Inbjudan till förvärv av aktier i DIBS Payment Services AB (publ)

Inbjudan till förvärv av aktier i DIBS Payment Services AB (publ) Lead manager Co manager

Innehåll Sammanfattning 2 Riskfaktorer 5 Inbjudan till förvärv av aktier i DIBS Payment Services AB 8 Bakgrund och motiv 9 Villkor och anvisningar 10 VD har ordet 12 Affärsidé, vision, strategi och mål 13 Marknadsöversikt 14 Historik 17 Verksamhetsbeskrivning 18 Intjäningsmodell 26 Finansiell information i sammandrag 28 Kommentarer till den fi nansiella utvecklingen 30 Aktiekapital och ägarförhållanden 32 Styrelse, ledande befattningshavare och revisorer 35 Legala frågor och kompletterande information 42 Bolagsordning 44 Skattefrågor i Sverige 45 Delårsrapport januari mars 2007 47 Årsredovisning för DIBS Payment Services 2006 inklusive noter och redovisningsprinciper 54 Årsredovisning för DebiTech 2004 inklusive noter och redovisningsprinciper 72 Adresser 79 Defi nitioner CMM Capability Maturity Model; ett ramverk för kvalitetssäkring inom mjukvaruutveckling DIBS eller Bolaget DIBS Payment Services AB (publ) med organisationsnummer 556500-5021 med eller utan dotterbolag beroende på sammanhang Erbjudandet Bolagets erbjudande om teckning av nyemitterade aktier och de säljande aktieägarnas erbjudande om försäljning av Försäljningsaktier i enlighet med villkoren i detta Prospekt HQ Bank HQ Bank AB; ett helägt dotterbolag till HQ AB (publ) Koncernen DIBS Payment Services AB med dotterbolag Kortinlösare Bank eller annat finansiellt institut som ger kredit till det säljande företaget för godkända transaktioner. Får senare betalt av kortutgivaren Nyemissionen De högst 739 488 nyemitterade aktier som i Erbjudandet kommer att erbjudas till teckning OWASP Open Web Application Security Project, Organisation som utger rekommendationer för hur företag skall utveckla säkra och försvarbara webbapplikationer PCI PCI DSS, Payment Card Industry Data Security Standard. En säkerhetsstandard för hantering av kortinformation som utvecklats av VISA och MasterCard Prospektet Detta prospekt som har upprättats i samband med Erbjudandet och upptagandet till handel av Bolagets aktier på First North, som drivs av Stockholmsbörsen AB PSP Payment Service Provider, företag som erbjuder olika betalningslösningar och tjänster Samgåendet Samgåendet mellan bolagen DebiTech AB (nuvarande DIBS Payment Services AB) och DIBS A/S som genomfördes i augusti 2006

1 Erbjudandet i korthet Anmälningsperiod: 21 maj 5 juni 2007 Anmälningar skickas till: HQ Bank AB Emissionsavdelningen/DIBS Norrlandsgatan 15 D SE-103 71 Stockholm Försäljningspris: 36 kronor per aktie Betalning: Kontant, senast den 13 juni 2007 Beräknat datum för offentliggörande av utfallet i Erbjudandet: 8 juni 2007 Beräknad första dag för handel i aktien på First North: 18 juni 2007 Minsta teckning: 2 handelsposter motsvarande 200 aktier Datum för publicering av fi nansiell information Delårsrapport för andra kvartalet 2007: 14 augusti 2007 Delårsrapport för tredje kvartalet 2007: 6 november 2007 Bokslutskommuniké för räkenskapsåret 2007: 12 februari 2008 Övrigt ISIN-kod: Kortnamn på First North: Handelspost: Hemsida: SE0001038092 DIBS 100 aktier www.dibs.se Handling infogad genom hänvisning Följande handling, vilken tidigare har publicerats skall infogas och utgör del av Prospektet: i) DIBS A/S reviderade årsredovisning för räkenskapsåret 2004 med bifogad revisionsberättelse. Handel på First North First North är en alternativ marknadsplats som drivs av Stockholmsbörsen AB. Bolag vars aktier handlas på First North är inte skyldiga att följa samma regler som börsnoterade bolag, utan ett mindre omfattande regelverk anpassat till företrädesvis mindre bolag och tillväxtbolag. En placering i ett bolag vars aktier handlas på First North kan därför vara mer riskfylld än en placering i ett börsnoterat bolag. Alla bolag vars aktier handlas på First North har en Certified Adviser som övervakar att bolaget lever upp till First Norths regelverk för informationsgivning till marknaden och investerare. Certified Adviser granskar bolag vars aktier skall tas upp till handel på First North. Stockholmsbörsen AB godkänner ansökan om upptagande till sådan handel. Uttalanden om framtidsutsikter i detta Prospekt är gjorda av Styrelsen för DIBS Payment Services AB (publ) och är baserade på nuvarande marknadsförhållanden. Uttalanden är väl genomarbetade, men läsaren bör vara uppmärksam på att dessa, som alla framtidsbedömningar, är förenade med osäkerhet. Erbjudandet enligt detta Prospekt riktar sig inte till allmänheten i annat land än Sverige. Erbjudandet riktar sig ej heller i övrigt till sådana personer vars deltagande förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder än de som följer av svensk rätt. Prospektet eller anmälningssedeln får inte distribueras i något land där distributionen eller Erbjudandet kräver åtgärd enligt ovan eller strider mot regler i sådant land. Anmälan om förvärv av aktier i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltig. De aktier som omfattas av Erbjudandet enligt detta Prospekt har inte registrerats och kommer inte att registreras enligt United States Securities Act från 1933 ( Securities Act ) eller någon provinslag i Kanada och får inte utbjudas eller försäljas, direkt eller indirekt, inom Amerikas Förenta Stater eller i Kanada eller till personer med hemvist där, annat än i sådana undantagsfall som ej kräver registrering enligt Securities Act eller någon provinslag i Kanada. Tvist rörande Erbjudandet enligt detta Prospekt skall avgöras enligt svensk lag och av svensk domstol exklusivt. Siffror i Prospektet har avrundats, medan beräkningar genomförts utan avrundning. Detta medför att vissa tabeller till synes inte summerar korrekt. Prospektet har godkänts och registrerats av Finansinspektionen i enlighet med bestämmelserna i 2 kap. 25 och 26 lagen (1991:980) om handel med fi nansiella instrument. Godkännandet och registreringen innebär inte att Finansinspektionen garanterar att sakuppgifterna i Prospektet är riktiga eller fullständiga. Förutom vad som anges på sidorna 53, 71 samt 78, dvs sidorna där Revisionsberättelse 2006, Revisionsberättelse 2004 och Granskningsrapport Q1, ingår har ingen information i detta prospekt granskats eller reviderats av bolagets revisor.

2 Sammanfattning Mkr 70 60 50 40 30 Intäkter per intäktsslag Övriga intäkter Denna sammanfattning är endast en introduktion till och ett sammandrag av informationen i Prospektet. Varje beslut om att investera i DIBS-aktien skall därför baseras på en bedömning av Prospektet i dess helhet och således inte enbart på denna sammanfattning. Potentiella investerare bör uppmärksamma att personer får göras ansvariga för uppgifter som ingår eller saknas i sammanfattningen eller en översättning av sammanfattningen, endast om sammanfattningen eller översättningen är vilseledande eller fel aktig i förhållande till de andra delarna av Prospektet. Investerare som väcker talan vid domstol med anledning av uppgifterna i Prospektet kan bli tvungen att bekosta översättning av detsamma. 20 10 0 2002 2003 Återkommande intäkter Startintäkter 2004 POS Media Offentligsektor Elektronik Telekom Nedladdningsbara tjänster 2005 Intäkter per bransch 2006 1) Biljetter Övrigt 1) Baserat på DIBS 300 största kunder. Resor Postorder 2006 Estimerad utveckling för omsättningen på den nordiska e-handelsmarknaden Mdr 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2006 2007 2008 2009 Källa: Forrester Research (2006) 2010 2011 Sverige Norge Danmark Finland Verksamhet DIBS är Nordens ledande oberoende leverantör av betalningslösningar för handel på Internet. Bolaget grundades 1998 och har lett utvecklingen sedan starten av den kommersiella e-handeln.genom ett samgående mellan svenska DebiTech AB och danska DIBS A/S bildades DIBS Payment Services AB sommaren 2006. Bolaget har idag verksamhet i Sverige, Danmark, Norge och Finland. DIBS är en betydelsefull länk i värdekedjan mellan handlaren och dennes finansiella partners och utgör en viktig del av betalningsinfrastrukturen. Bolaget erbjuder ett flertal säljplattformar med tillgång till ett stort antal betalningsmetoder. DIBS huvudsakliga uppgift är att säkert och enkelt hantera betalningstransaktioner från kunden till handlarens finansiella partners såsom kortinlösare och banker. Vidare återrapporterar DIBS samtliga transaktioner till handlaren för att möjliggöra avstämning mot ordersystem eller kundreskontra. Intjäningsmodell Bolagets intjäningsmodell bygger på en hög andel återkommande intäkter. Intäkterna ökar i takt med tillkomsten av nya kunder och tillväxt i den hanterade transaktionsvolymen.därmed är en stor del av kostnaderna fasta och ökar inte vid tillväxt av abonnemangs- och transaktionsintäkter från befintliga kunder. Följaktligen har Bolaget en hög grad av skalbarhet där tillväxt i intäkter och effektiv drift av IT-systemen är väsentligt för resultatet. Efter samgåendet mellan DebiTech AB och DIBS A/S har driften effektiviserats varför intjäniningsförmågan förväntas förbättras ytterligare från och med 2007. Kostnads ökningar uppstår normalt sett stegvis vid exempelvis uppstartande av ny verksamhet på nya marknader. Kunder DIBS betjänar cirka 5 000 kunder från 17 länder varav ett antal välkända nordiska företag. DIBS är inte beroende av någon enskild kunds omsättning utan har en bred för delning på såväl ett flertal kunder som på ett flertal branscher. Av omsättningen 2006 stod de tio största kunderna för cirka 12 procent, medan den största enskilda kunden utgjorde cirka två procent av omsättningen. Marknad DIBS är verksamt på marknaden för betalningslösningar för e-handel. Som leverantör av betalningslösningar till e-handeln, bidrar DIBS med en central del av infrastrukturen i e-handelns värdekedja.

3 E-handelsmarknaden har präglats av en markant tillväxt de senaste fem åren. Under perioden 2002 2006 har e-handelns andel av den totala Business-to- Consumer (B2C) handeln i Europa ökat från under en procent till över fyra procent. Ett flertal faktorer pekar på att e-handelns tillväxt kommer att fortsätta under de kommande åren. Användandet av Internet och betalningskort ökar, utbudet av varor tillgängliga på Internet ökar och allt fler konsumenter ser Internet som en säker handelsplats. Den kraftiga tillväxten under 2000-talet förväntas fortsätta och under de närmaste fem åren uppgå till i genomsnitt 21 procent per år i Europa respektive 26 procent per år i Norden till och med 2011. Någon specifik statistik avseende marknaden för betalningslösningar för e-handel publiceras inte. Tillväxten drivs främst av att en stor del av omsättningen är transaktionsbaserad och därmed följer tillväxten inom e-handeln. Konkurrenter Under de senaste två åren har antalet företag som erbjuder betalningslösningar minskat på grund av ökade krav för att erhålla certifiering från kortinlösare och kortföretag samt ökade omkostnader för utveckling och drift av PSP verksamheter. DIBS ledning bedömer att de aktörer som har störst marknadsandelar i Norden efter DIBS är de svenska bolagen Netgiro och Payex samt det norska bolaget Netaxept. Utanför Norden finns ett antal större internationella PSPaktörer varav de viktigaste återfinns i Centraleuropa. Bland dessa kan nämnas Globalcollect (Holland), Bibit/Worldpay (Storbritannien), Ogone (Belgien) samt Datacash (Storbritannien) och Wirecard (Tyskland). De två sistnämnda är noterade på Londonbörsen (AIM) respektive Frankfurtbörsen. Bakgrund och motiv Bolaget har vuxit dels i takt med att e-handeln tagit marknadsandelar från den traditionella handeln, dels som en effekt av att internetrelaterade betalningar brett ut sig till områden där det tidigare enbart gick att genomföra kontanttransaktioner. Expan sionen har skett genom ökade volymer från befintliga kunder, tillkomsten av nya kunder och genom förvärv. Styrelsen bedömer att fortsatt tillväxt kommer att ske genom att ta nya kunder på befintliga marknader, följa befintliga kunder in på nya marknader, förvärva konkurrenter samt genom att befintliga kunders försäljning ökar i takt med e-handelns förväntade tillväxt. Föreliggande nyemission bedöms möjliggöra denna expansion. En anslutning av DIBS aktie till First North förväntas ge positiva effekter i form av ökad uppmärksamhet från kunder, allmänhet och massmedia. Ökad kännedom om Bolagets varumärke och erbjudande innebär även förbättrade möjligheter att rekrytera och behålla kompetenta medarbetare. Finansiell utveckling DIBS har under den senaste treårsperioden uppvisat en genomsnittlig omsättningstillväxt överstigande det finansiella målet om 25 procent per år. För 2006 uppgick omsättningstillväxten till cirka 28 procent. Eftersom cirka 88 procent av intäkterna är återkommande drivs tillväxten till stor del av den underliggande tillväxten inom e-handeln. Sedan januari 2006 har Bolaget startat verksamhet i Norge och Finland samt expanderat försäljnings- och supportfunktionerna vilket har haft en negativ påverkan på marginalerna för helåret 2006 och första kvartalet 2007, som uppgick till cirka 28 procent respektive cirka 26 procent. Genom Mdr 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Kundernas e-handelsförsäljning via DIBS Kv1 04 Kv2 04 Kv3 04 Kv4 04 Kv1 05 Kv2 05 Kv3 05 Kv4 05 Kv1 06 Kv2 06 Kv3 06 Finansiell utveckling i sammandrag Kv4 Kv1 06 07 DebiTech AB DIBS Payment Services AB jan mars jan mars 2004 2005 2006 2006 2007 Nettoomsättning, Mkr 17,7 48,5 62,3 14,3 17,8 Omsättningstillväxt, % 63,3 e.t. 28,4 31,4 24,6 Resultat före avskrivningar (EBITDA), Mkr 1) 4,9 14,7 17,4 3,9 4,7 EBITDA-marginal, % 1) 28,0 30,4 27,9 27,8 26,4 Kassa och Bank, Mkr 8,3 17,4 18,3 19,5 22,1 Soliditet, % 45,9 77,3 70,9 79,8 79,3 Medelantal anställda 12 33 42 37 43 1) Justerat för samgåendekostnader under 2006 om 6,4 Mkr Ägarförhållande 31 mars 2007 1) Antal innehavda aktier före Erbjudandet Ägare Antal Procent (%) Globework ApS 2 910 768 33,6 SEB-stiftelsen, Skandinaviska Enskilda Banken, pensionsstiftelse 943 760 10,9 Skandinaviska Enskilda Banken AB 766 716 8,9 Verdane Capital² ) 581 884 6,7 Kafl ing Holding ApS 419 500 4,8 Banque Carnegie Luxembourg S A 327 288 3,8 Lohmann Holding A/S 318 644 3,7 TimeVision BV 273 212 3,2 Carnegie Fond AB/småbolag 271 000 3,1 LBMF Holding ApS 265 536 3,1 Övriga aktieägare 1 582 204 18,3 Totalt 8 660 512 100,0 1) Justerat för därefter kända förändringar 2) Verdane Capital V A KS & Verdane Capital V B KS

4 nämnda personalrekryteringar och etableringar på nya marknader är grunden lagd för fortsatt hög tillväxt i nivå med tidigare år. Inga ytterligare rekryteringar eller andra kapacitetsökningar är planerade för 2007. DIBS hade vid utgången det första kvartalet 2007 inga räntebärande skulder och en kassa om cirka 22 Mkr. Soliditeten uppgick till cirka 80 procent. Finansiella mål Styrelsens mål är att den genomsnittliga omsättningstillväxten, under kommande treårsperiod skall överstiga 25 procent per år exklusive förvärv, förutsatt rådande marknadsläge. Vidare är det styrelsens mål att den genomsnittliga EBITDA-marginalen skall överstiga 25 procent under den kommande treårsperiod samt att bibehålla lämplig nettokassa och hög soliditet så länge Bolaget befinner sig i en fas av hög tillväxt och förvärvsmöjligheter finns. Styrelsen förutser ingen utdelning under de närmaste åren. Ledning och styrelse Bolagets ledning består av Eric Wallin (Verkställande direktör sedan 2004), Jesper Lohmann (Vice verkställande direktör och Försäljnings och Marknadschef sedan 2006, verksam i Bolaget sedan 2001), Lars Friis (CFO sedan 2000) samt Karsten Bo Malten (CTO (Chief Technology Officer) sedan 2007, verksam i Bolaget sedan 2006). Bolagets styrelse består av Mats Sundström (Styrelse ordförande och Styrelseledamot sedan 2007), Eva Ogestadh (Styrelseledamot sedan 2004), Henrik Aspén (Styrelseledamot sedan 2006), Henning N. Jensen (Styrelseledamot sedan 2006), Mikael Konnerup (Styrelseledamot sedan 2006) samt Sven Mattsson (Styrelseledamot sedan 2007). Villkor i sammandrag Försäljningspris: 36 kronor per aktie Betalning: Kontant, senast den 13 juni 2007 Beräknat datum för offentliggörande av utfallet i Erbjudandet: 8 juni 2007 Beräknad första dag för handel i aktien på First North: 18 juni 2007 Minsta teckning: 2 handelsposter motsvarande 200 aktier Anmälningsperiod: 21 maj 5 juni 2007 Anmälningar skickas till: HQ Bank AB Emissionsavdelningen/DIBS Norrlandsgatan 15 D SE-103 71 Stockholm Risker DIBS verksamhet, resultat och finansiella ställning kan i icke oväsentlig grad komma att påverkas av ett antal riskfaktorer. För en bedömning av en investering i Bolaget bör därför riskfaktorer beaktas. Nedan beskrivna riskfaktorer är inte redovisade i någon prioritetsordning och gör inte anspråk på att vara heltäckande. Följande faktorer kan i en icke oväsentlig grad komma att negativt påverka DIBS verksamhet, resultat och finansiella ställning: Marknad, Konkurrens, Teknologiutveckling, Driftstörning, Säkerhetsöverträdelse, Medarbetare, Framtida förvärv, Konjunktur, Skatt, Samarbeten, Politiska risker samt såväl Finansiella risker som aktie- och marknadsrelaterade risker. Erbjudandet Styrelsen för DIBS har beslutat att genomföra en spridning av ägandet i Bolaget samt att i samband därmed ansöka om upptagande av Bolagets aktier till handel på First North. Spridningen av ägandet sker genom ett erbjudande om förvärv av högst 2 378 000 aktier, i form av dels 739 488 nyemitterade aktier ( Nyemissionen ), dels 1 638 512 befintliga aktier, vilka innehas av vissa av DIBS befintliga ägare. Under förutsättning att Nyemissionen fulltecknas tillförs DIBS 26 621 568 kronor före avdrag för emissionskostnader som förväntas uppgå till cirka 6,5 Mkr.

5 Riskfaktorer DIBS verksamhet, resultat och fi nansiella ställning kan i icke oväsentlig grad komma att påverkas av ett antal riskfaktorer. För en bedömning av en investering i Bolaget bör därför riskfaktorer beaktas. En investerare måste härutöver beakta en allmän omvärldsanalys, övrig information i Prospektet samt generell information om bolag verksamma i DIBS sektor. I detta avsnitt redovisas och diskuteras ett antal riskfaktorer som inte är redovisade i prioritetsordning och inte heller gör anspråk på att vara heltäckande. Dessutom kan andra risker och osäker heter som Bolaget i dagsläget inte känner till, eller som styrelsen för närvarande anser vara obetydliga, komma att negativt påverka Bolagets framtidsutsikter och resultat. Verksamhets- och branschrelaterade risker Marknad Marknaden för internetbaserade betalningslösningar är relativt ny och dess framtida utveckling är beroende av en allmän marknadsacceptans. På grund härav försvåras möjligheterna att förutsäga den framtida utvecklingen för Bolagets verksamhet är beroende av att efterfrågan på internetbaserade betalningslösningar fortsätter att öka. Marknadsläget kan dock komma att förändras vilket kan innebära att de förväntade försäljningsvolymerna inte uppnås med negativ konsekvens för Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning. Konkurrens Marknaden för internetbaserade betalningslösningar, där DIBS är verksamt, förändras kontinuerligt som resultat av exempelvis ökad konsolidering. Ökade insatser på Bolagets huvudmarknader från internationella konkurrenter, där ett flertal ingår i finansiellt starka koncerner, skulle kunna få negativa konsekvenser för bolaget. Ökad konkurrens från nya eller befintliga leverantörer av betalningslösningar alternativt ett insteg från banker och kortinlösare på marknader för betalningslösningar där DIBS är verksamt kan komma att påverka Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning negativt. Teknologiutveckling DIBS framgång är till stor del beroende av Bolagets förmåga att leda och anpassa sig efter teknologiutvecklingen vilken drivs av nya tekniska lösningar, marknadsbehov samt ökade krav på säkerhet från internationella kortinlösare och kortorganisationer. Med hänsyn till detta måste Bolaget vid var tid snabbt och kostnadseffektivt kunna anpassa sig till teknologiutvecklingen för att inte tappa konkurrenskraft och marknadsandelar vilket framledes kan ha en väsentligt negativ inverkan på Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning. Kunder DIBS är inte beroende av någon enskild kund. Ett frånfall av ett flertal större kunder skulle emellertid kunna medföra en negativ inverkan på koncernens verksamhet, resultat och finansiella ställning. Bolagets framtida tillväxt är beroende av tillgången till nya kunder och om Bolaget inte lyckas realisera den förväntade kundtillväxten kan även det medföra negativa inverkningar på Bolagets verksamhet. Driftstörning DIBS erbjuder betalningslösningar som är affärskritiska för kunderna. En driftstörning avseende DIBS system skulle kunna få skadliga konsekvenser för kunderna vilket i sin tur kan skada DIBS. Bolagets ansvar för fel i samband med levererade tjänster är begränsat till direkta skador och till ett sammanlagt belopp överensstämmande med Bolagets vid varje tid gällande försäkringsbelopp varför den största risken för DIBS avser Bolagets anseende. Infrastrukturen i Bolaget är skapad för att försäkra att DIBS vid var tid kan leva upp till den servicenivå som avtalats med kunderna. Detta är dock ingen garanti för att en driftstörning inte skulle kunna uppstå. Då delar av hårdvaran är lokaliserad hos externa leverantör (så kallade co-location centers) är DIBS exponerat mot eventuella störningar hos dessa leverantörer. Leverantörernas skadeståndsansvar är enligt IT-Företagens Allmänna bestämmelser avseende IT-Drift begränsat till direkta skador och till ett belopp motsvarande 15 procent av årsavgiften, såvida inte grov vårdslöshet eller uppsåt föreligger. Driftstörningar av allvarlig karaktär hos DIBS eller ovan nämnda leverantörer skulle kunna få en negativ påverkan på DIBS omsättning och resultat. Säkerhetsöverträdelse DIBS är certifierade av VISA/MasterCard. Denna så kallade PCI-certifiering innehåller ett flertal krav på såväl den interna som den externa IT-säkerheten. PCI-certifieringen är dock ingen garanti för att det inte skulle kunna ske säkerhets överträdelser i DIBS system och processer. Ett otillbörligt system intrång skulle kunna inverka negativt på Bolagets förtroende och rykte på marknaden och ha negativ påverkan på Bolagets resultat och finansiella ställning. Medarbetare DIBS förmåga att attrahera och behålla kompetenta medarbetare är av betydelse för fortsatta framgångar. Bolagets resultat är beroende av medarbetarnas kompetens och insatser. Om nyckelpersoner lämnar Bolaget kan det medföra negativa konsekvenser på verksamheten.

6 Framtida förvärv DIBS tillväxt har delvis genererats genom förvärv av bolag, och så kommer sannolikt att ske även i framtiden. Följaktligen är DIBS framtida utveckling till viss del beroende av tillgången på, samt DIBS förmåga att identifiera, potentiella förvärvskandidater. Konjunktur Den globala konjunkturen påverkar investeringsviljan hos DIBS nuvarande och potentiella kunder. En svag konjunktur i hela eller delar av världen kan komma att medföra lägre marknadstillväxt för elektronisk handel med åtföljande negativ effekt på Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning. Skatt DIBS bedriver verksamhet i ett flertal länder vars skattelagstiftning kan ändras över tiden. Till följd av detta kan det inte uteslutas att förändringar gällande den skatterättsliga lagstiftningen kan komma att påverka DIBS resultat och finansiella ställning. DIBS har skattemässiga underskottsavdrag. Uppskjutna skattefordringar på dessa underskott har redovisats i den mån de har bedömts sannolikt att de medför lägre skatteutbetalningar i framtiden. Skulle DIBS verksamhet inte generera tillräckliga skattepliktiga överskott och det inte längre är sannolikt att skattepliktiga överskott kommer att finnas i framtiden kan de redovisade uppskjutna skattefordringar blir föremål för nedskrivning. Samarbeten Som leverantör av betalningslösningar har DIBS ingått samarbeten med ett flertal tekniska såväl som finansiella aktörer däribland banker och kortinlösare. Bolagets verksamhet är beroende av en god samarbetsrelation med dessa parter. I det fall en god samarbetsrelation till en eller flera parter inte kan upprätthållas skulle det kunna få negativa följder för DIBS verksamhet, resultat och finansiella ställning. Politiska risker DIBS bedriver verksamhet i flera olika länder. Förändringar av lagar och andra regleringar avseende exempelvis utländskt ägande, statligt deltagande, skatter, royalties, tullar eller växelkurser kan påverka Bolagets resultat- och finansiella ställning. Vidare kan Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning påverkas av krigshandlingar, terrorism samt politiska och ekonomiska osäkerhetsfaktorer i övrigt. Finansiella risker Behov av ytterligare kapital Det kan inte uteslutas att ytterligare kapital kan komma att behövas för att finansiera DIBS verksamhet och fortsatta expansion. Detta kan komma att ske i ett marknadsläge som är mindre gynnsamt än idag. Detta kapitalbehov komma att infinna sig i situationer där extern finansiering endast kan ske till villkor som är mindre fördelaktiga än vad styrelsen för Bolaget anser att villkoren är idag. Dessa villkor kan komma att ha en negativ inverkan på DIBS verksamhet eller aktieägarnas rättigheter. Om Bolaget skaffar ytterligare finansiering genom att emittera aktier eller aktierelaterade instrument kan Bolagets aktieägare komma att drabbas av utspädning medan skuldfinansiering, om sådan är tillgänglig för Bolaget, kan innehålla begränsande villkor som kan inskränka Bolagets flexibilitet. Det kan inte garanteras att nytt kapital kan anskaffas då behov uppstår eller att det kan anskaffas på för Bolaget acceptabla villkor. Valutarisk Genom att bedriva verksamhet i flera länder är DIBS exponerat för fluktuationer i ett antal valutor. Det kan därmed inte uteslutas att valutakursförändringar kan komma att påverka Bolagets resultat och finansiella ställning. Aktie- och marknadsrelaterade risker Aktiemarknadsrisk Nuvarande och potentiella investerare bör beakta att en investering i aktier är förknippad med risk och att det inte finns några garantier för att aktiekursen kommer att utvecklas positivt. Som framgår av redogörelsen i detta avsnitt är aktiekursens utveckling beroende av en rad faktorer, vilka Bolaget inte har möjlighet att påverka. Även om DIBS verksamhet utvecklas positivt finns det därför en risk att en investerare vid avyttringstillfället drabbas av kapitalförlust. Utdelning DIBS förväntas befinna sig i en expansiv investeringsfas de närmaste åren varför eventuella utdelningsbara medel sannolikt kommer att återinvesteras i verksamheten. Till följd av detta gör styrelsen för DIBS bedömningen att kontant utdelning till aktieägarna ej kommer att lämnas de närmaste åren. Detta får till följd att avkastningen på en investering i Bolagets aktie under de närmaste åren är helt beroende av aktiekursen.

7 Ägare med betydande inflytande Efter Nyemissionen kommer även fortsättningsvis ett litet antal aktieägare äga en väsentlig del av samtliga utestående aktier. Dessa aktieägare har möjlighet att utöva ett väsentligt inflytande på ärenden som kräver godkännande av aktieägarna, däribland utnämning och avsättning av styrelseledamöter samt eventuella förslag till fusioner, konsolidering eller försäljning av DIBS tillgångar och andra företagstransaktioner. Denna koncentration av ägarkontrollen kan vara till nackdel för aktieägare som har andra intressen än majoritetsägarna. Exempelvis kan dessa majoritetsägare fördröja eller förhindra ett förvärv eller en fusion även om transaktionen skulle gynna övriga aktieägare. Risker förenade med Erbjudandet Bolagets aktier kommer att tas upp till handel på First North vid Stockholmsbörsen, under förutsättning att Stockholmsbörsen godkänner ansökan om upptagande till handel. First North är en alternativ marknadsplats som drivs av Stockholmsbörsen AB. Bolag vars aktier handlas på First North är inte skyldiga att följa samma regler som börsnoterade bolag, utan ett mindre omfattande regelverk anpassat till företrädesvis mindre bolag och tillväxtbolag. En placering i ett bolag vars aktier handlas på First North kan därför vara mer riskfylld än en placering i ett börsnoterat bolag. Alla bolag vars aktier handlas på First North har en Certified Adviser som övervakar att bolaget lever upp till First Norths regelverk för informationsgivning till marknaden och investerare. Certified Adviser granskar bolag vars aktier skall tas upp till handel på First North. Stockholmsbörsen AB godkänner ansökan om upptagande till sådan handel. Det är inte möjligt att förutse i vilken utsträckning investerarnas intresse för DIBS kommer att leda till en aktiv handel i aktien och hur likvid denna handel blir. Vidare kan situationen uppkomma att spridningskravet ej uppfylls, varvid förutsättningarna för handel på First North kan komma att bortfalla. Om en aktiv och likvid handel inte utvecklas kan det innebära svårigheter för aktieägarna att sälja sina aktier. Marknadskursen på aktien kan komma att avvika avsevärt från priset i Erbjudandet bland annat på grund av allmänna marknadsfluktuationer samt de faktorer som beskrivs i detta samt andra avsnitt i Prospektet. Marknadspriset på DIBS-aktie kan falla till följd av att aktier avyttras i marknaden i osedvanligt stor utsträckning efter Erbjudandet, eller till följd av förväntningar om att sådana avyttringar kommer att ske. Sådana avyttringar kan även göra det svårt för DIBS att i framtiden anskaffa kapital genom emission av aktier eller andra värdepapper vid de tidpunkter och till de priser som DIBS anser vara lämpliga.

8 Inbjudan till förvärv av aktier i DIBS Payment Services AB Styrelsen för DIBS har beslutat att genomföra en spridning av ägandet i Bolaget samt att i samband därmed ansöka om upptagande av Bolagets aktier till handel på First North. Spridningen av ägandet sker genom ett erbjudande om förvärv av högst 2 378 000 aktier, i form av dels 739 488 nyemitterade aktier ( Nyemissionen ), dels 1 638 512 befintliga aktier, vilka innehas av vissa av DIBS befintliga ägare (tillsammans Säljarna ) 1). Tilldelning av nyemitterade aktier kommer att ske före tilldelning av aktier erbjudna av Säljarna. I övrigt utbjuds angivna aktier till försäljning på samma villkor och utgör gemensamt Erbjudandet. Försäljningspriset är 36 kronor per aktie. Efter Nyemissionen, som genomförs med stöd av bemyndigande lämnat vid årsstämma i DIBS den 11 maj 2007, kommer aktiekapitalet i DIBS att uppgå till högst 2 350 000 kronor, fördelat på 9 400 000 aktier, envar med ett kvotvärde om 0,25 krona. Under förutsättning att Nyemissionen fulltecknas tillförs DIBS 26 621 568 kronor före avdrag för emissionskostnader 2). Förutsatt fulltecknad nyemission motsvarar de emitterade aktierna 7,9 procent av kapital och röster i DIBS. Nyemissionen genomförs med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt. Större aktieägare, styrelseledamöter och ledande befattningshavare, tillsammans representerande cirka 47 procent av aktierna i DIBS, förutsatt att Erbjudandet fulltecknas, har förbundit sig att inte utan föregående samtycke från HQ Bank och DIBS styrelse avyttra ytterligare av dem innehavda aktier i DIBS förrän tidigast nio månader efter första noteringsdag. Upptagandet av aktierna i DIBS till handel vid First North beräknas ske från och med omkring den 18 juni 2007. Allmänheten i Sverige samt institutionella investerare i Sverige och i utlandet inbjuds härmed att förvärva aktier i Bolaget i enlighet med villkoren i detta Prospekt. Syftet med den nu aktuella kapitalanskaffningen är att kapitalisera Bolaget och att stärka balansräkningen inför fortsatt organisk expansion och framtida förvärv. 1) Säljarna utgörs av Globework ApS, SEB-stiftelsen Skandinaviska Enskilda Banken pensionsstiftelse, Skandinaviska Enskilda Banken AB, Verdane Capital, Kafling Holding ApS, Lohmann Holding A/S, LBMF Holding ApS, TimeVision BV samt Svea Ekonomi AB och kommer sammanlagt att avyttra aktier i Bolaget motsvarande 17,4 procent av kapital och röster i DIBS, förutsatt fullteckning i Erbjudandet. 2) Emissionskostnaderna förväntas uppgå till cirka 6,5 Mkr.

9 Bakgrund och motiv DIBS startade sin verksamhet 1998 och är en av pionjärerna inom betalningstjänster för e-handel. Bolaget har vuxit dels i takt med att e-handel tagit marknadsandelar från den traditionella handeln, dels som en effekt av att internetrelaterade betalningar brett ut sig till områden där det tidigare enbart gick att genomföra kontanttransaktioner. Expansionen har skett såväl genom ökade volymer från befintliga kunder, genom tillkomst av nya kunder som genom förvärv. Under 2000-talets inledning genomgick Bolaget en tid med sämre marknadsförutsättningar, betydande utvecklingskostnader och negativt resultat. Från och med 2003 förbättrades marknaden och försäljningen nådde kritisk massa med kraftigt förbättrat resultat som följd. Under senare år har såväl tillväxt som marginaler visat stabil och god utveckling. Räknat i antal kunder är DIBS idag den ledande oberoende leverantören av betalningslösningar för e-handel i Norden med befästa positioner i Sverige och Danmark samt under 2006 inledd expansion i Norge och Finland. Bolagets affärsmodell, med en hög andel återkommande månatliga abonnemangsintäkter och transaktionsrelaterade avgifter, borgar för en stabil basintäkt samtidigt som Bolaget erhåller en exponering mot befintliga kunders tillväxt. Nya kunder betalar startavgifter och bidrar till de återkommande intäkterna. Styrelsen bedömer att fortsatt tillväxt kommer att ske genom att ta nya kunder på befintliga marknader, följa befintliga kunder in på nya marknader, förvärva konkurrenter samt genom att befintliga kunders försäljning ökar i takt med e-handelns förväntade tillväxt. Föreliggande nyemission möjliggör expansion. genom såväl uppstart av nya verksamheter som förvärv av konkurrenter. En anslutning av DIBS aktie till First North förväntas bidra med positiva effekter i form av ökad uppmärksamhet från kunder, allmänhet och massmedia. Ökad kännedom om Bolagets varumärke och erbjudande innebär även förbättrade möjligheter att rekrytera och behålla kompetenta medarbetare. I syfte att bredda ägandet och öka förutsättningarna för en likvid handel i Bolagets aktier har vissa aktieägare beslutat att avyttra aktier inom ramen för Erbjudandet. I övrigt hänvisas till redogörelsen i detta prospekt, vilket upprättats med anledning av Erbjudandet. Styrelsen för DIBS är ansvarig för innehållet i Prospektet. Styrelsen har vidtagit alla rimliga försiktighetsåtgärder för att säkerställa att uppgifterna i Prospektet, såvitt styrelsen känner till, överensstämmer med faktiska förhållanden och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka dess innebörd. Stockholm den 11 maj 2007 DIBS Payment Services AB (publ) Styrelsen

10 Villkor och anvisningar Pris Försäljningspriset uppgår till 36 kronor per aktie 1). Courtage utgår ej. Anmälan och anmälningsperiod Anmälningsperioden löper från och med 21 maj till och med 5 juni 2007. Anmälan skickas till HQ Bank enligt instruktioner nedan och skall vara HQ Bank eller Avanza tillhanda senast den 5 juni 2007 klockan 17.00 svensk tid. Styrelsen kan besluta om att förlänga anmälningsperioden och senarelägga sista betaldag. En anmälan om förvärv av aktier inom ramen för Erbjudandet skall avse två (2) eller flera hela handelsposter om vardera 100 aktier. Det lägsta antal aktier som tilldelas är således 200 aktier. Under förutsättning att spridningskravet på First North uppfylls finns det ingen övre gräns för det antal aktier som får tecknas inom ramen för Erbjudandet. Den som önskar teckna aktier i DIBS skall i den Offentliggörande av Prospekt Anmälningsperioden inleds Anmälningsperioden slutar för Erbjudandet specifika anmälningssedeln fylla i det antal aktier som anmälan avser samt ange VP-kontonummer alternativt depånummer (och bank/fondkommissionär) där eventuellt tilldelade aktier skall kontoföras. Utöver detta skall personnummer, namn, kontaktuppgifter, ort och datum anges. Anmälningssedeln skall slutligen undertecknas och skickas till HQ Bank. Anmälningssedeln skickas till: Per post: HQ Bank Emissionsavdelningen/DIBS Norrlandsgatan 15 D 103 71 Stockholm SWEDEN Kunder till Avanza kan anmäla sig via Avanzas hemsida (www.avanza.se). Beräknat datum för offentliggörande av utfall i Erbjudandet samt utskick av avräkningsnota Beräknad första dag för handel med aktier på First North Sista betalningsdag, enligt avräkningsnota 15 maj 2007 21 maj 2007 5 juni 2007 8 juni 13 juni 18 juni Prospekt och anmälningssedel kan rekvireras från HQ Bank och finns dessutom tillgängliga på HQ Banks hemsida (www.hq.se), Avanzas hemsida (www.avanza.se) och DIBS hemsida (www.dibs.se). Observera att anmälan måste vara HQ Bank eller Avanza tillhanda senast kl. 17.00 svensk tid den 5 juni 2007. Anmälan som erhålls av HQ Bank eller Avanza enligt ovan efter 17.00 svensk tid den 5 juni 2007 således kan komma att lämnas utan avseende. Endast en (1) anmälan per intressent kommer att beaktas. Ofullständiga eller felaktigt ifyllda anmälningar kan komma att lämnas utan avseende utan ytterligare åtgärd. Inga ändringar eller tillägg får göras i förtryckt text. Anmälan är bindande. Tilldelning Beslut om tilldelning av aktier kommer att fattas av Bolagets styrelse i samråd med HQ Bank. Målet med tilldelningen är att tillse att Bolaget uppnår en lämplig aktieägarstruktur samt uppfyller kravet på aktiespridning och ägarkoncentration för att möjliggöra en regelbunden och likvid handel i aktien. Det datum då anmälan inges är inte avgörande för tilldelningen. Om Erbjudandet övertecknas kan anmälan resultera i utebliven tilldelning eller i ett mindre antal handelsposter än begärt, dock lägst två handelsposter motsvarande 200 aktier. Anmälningar från affärskontakter, anställda och andra till Bolaget närstående parter samt kunder till HQ Bank och Avanza kan komma att särskilt beaktas. De som tilldelats aktier kommer att erhålla besked genom att en avräkningsnota skickas ut, via post eller e-post. Det bedöms ske omkring den 8 juni 2007 i samband med offentliggörandet av utfallet av Erbjudandet, vilket kommer att ske via pressmeddelande. Intressenter som inte blivit tilldelade några aktier kommer inte att erhålla någon avräkningsnota. 1) Priset är fastställt av styrelsen i DIBS i samråd med HQ Bank, utifrån metoder såsom marknadslägesanalys, analys av verksamhetens historiska utveckling, bedömning utav bolagets affärsmässiga potential och framtidsutsikter samt värdering av börsnoterade aktier i jämförbara bolag. Under antagande att emissionen om cirka 27 Mkr fulltecknas motsvarar priset ett marknadsvärde på Bolaget om cirka 312 Mkr innan kapitaltillskottet och cirka 338 Mkr efter.

11 Betalning Betalning för tilldelade aktier skall ske till fullo kontant i enlighet med anvisningarna på avräkningsnotan senast den 13 juni 2007. Om full betalning inte erlagts detta datum kan tilldelade aktier överlåtas eller säljas till någon annan som anmält sitt intresse eller av Bolaget utsedd lämplig person. Om sådan överlåtelse sker till lägre pris än försäljningspriset skall den som ursprungligen fick tilldelningen svara för mellanskillnaden. Erhållande av aktier Sedan betalning erlagts utsänds en VP-avi som visar att de betalda aktierna finns tillgängliga på köparens VP-konto. Avisering beräknas ske med början den 15 juni 2007. Till köpare av aktier vars innehav förvaltarregistreras sker avisering enligt respektive förvaltares rutiner. Rätt till utdelning Aktierna medför rätt till utdelning från och med för räkenskapsåret 2007. Eventuell vinstutdelning till innehavare av aktierna kommer att administreras av VPC eller, för förvaltarregistrerade innehav, i enlighet med respektive förvaltares rutiner. Handel på First North First North är en alternativ marknadsplats som drivs av Stockholmsbörsen AB. Bolag vars aktier handlas på First North är inte skyldiga att följa samma regler som börsnoterade bolag, utan ett mindre omfattande regelverk anpassat till företrädesvis mindre bolag och tillväxtbolag. En placering i ett bolag vars aktier handlas på First North kan därför vara mer riskfylld än en placering i ett börsnoterat bolag. Alla bolag vars aktier handlas på First North har en Certified Adviser som övervakar att bolaget lever upp till First Norths regelverk för informationsgivning till marknaden och investerare. Certified Adviser granskar bolag vars aktier skall tas upp till handel på First North. Stockholmsbörsen AB godkänner ansökan om upptagande till sådan handel. Aktier på First North handlas via Stockholmsbörsens handelssystem SAXESS. Handeln sker elektroniskt på ett enkelt, kostnadseffektivt sätt och bedrivs kontinuerligt på samma sätt som för de börsnoterade bolagen. Information om kurser, volymer och orderdjup offentliggörs i realtid genom samma kanaler som för börsaktier. Bolagets aktier kommer att tas upp till handel på First North efter godkännande av Stockholmsbörsen, förutsatt att spridningskravet uppfylls. Spridningskravet innebär att bolaget, vars aktier handlas på First North har ett erforderligt antal aktieägare samt, att minst 10 procent av aktierna i bolaget är i allmän ägo. Alternativt kan spridningskravet uppfyllas genom att bolaget anlitar en likviditetsgarant. Handeln med aktierna väntas påbörjas omkring den 18 juni 2007. En handelspost motsvarar 100 aktier. Aktien kommer att handlas på First North under beteckningen DIBS med HQ Bank som Certified Adviser. Likviditetsgarant Bolaget har ingått ett avtal med HQ Bank om åtagande att vara likviditetsgarant i Bolagets aktier. Åtagandet innebär i korthet att likviditetsgaranten åtar sig att under Stockholmsbörsens ordinarie handelstid fortlöpande och för egen räkning ställa köp- och säljkurser avseende DIBS aktier. Villkor för Erbjudandets genomförande Erbjudandet är villkorat av att inga omständigheter uppstår som kan medföra att tidpunkten för att genomföra Erbjudandet bedöms som olämplig. Sådana omständigheter kan till exempel vara av ekonomisk, finansiell eller politisk art, och avse såväl omständigheter i Sverige som utomlands liksom att intresset för att deltaga i Erbjudandet av styrelsen för DIBS bedöms som otillräckligt. Erbjudandet kan sålunda helt eller delvis återkallas. Meddelande härom avses i sådant fall offentliggöras så snart som möjligt genom pressmeddelande. Övrig information Bolagets aktier har emitterats i enlighet med bestämmelserna i den svenska aktiebolagslagen (2005:551) och ägarens rättigheter avseende aktierna får endast ändras i enlighet med bestämmelserna i denna lag. Bolaget och dess aktier är anslutna till det elektroniska värdepapperssystemet, ett system med VPC som central värdepappersförvarare och clearingorganisation. Adressen till VPC är Regeringsgatan 65, 103 97 Stockholm. HQ Bank är konto förande institut i samband med Erbjudandet. Samtliga Bolagets aktier anges i svenska kronor. Det finns endast ett aktieslag och samtliga aktier medför samma rösträtt och har samma rätt till vinst samt till eventuellt överskott vid en likvidation. Frågor Eventuella frågor avseende Villkor och anvisningar besvaras av HQ Bank på telefonnummer: +46 (0)8 700 00 10.

12 VD har ordet Välkommen till DIBS ett snabbväxande företag som året om, dygnet runt, förmedlar säkra betalningar till tusentals nordiska e-handelsföretag. Som marknads ledare i Norden, i en snabbt växande marknad och med egen stark historisk tillväxt och lönsamhet har DIBS rätt position för att skapa värde för dig som aktieägare. DIBS ursprung DIBS grundades 1998 då e-handeln fortfarande var i sin linda. Banker kunde på den tiden inte erbjuda marknaden en standardiserad betalningslösning för handel via Internet vilket öppnade upp en möjlighet för DIBS att utveckla en specifikt anpassad betalningslösning för e-handeln. Parallellt med att marknaden för e-handel har växt, har även behovet ökat av ett säkert och enkelt sätt att kunna ta betalt vilket i slutändan ger tillväxt på marknaden för betaltjänster. Stark tillväxt i e-handeln Den starka utvecklingen för e-handeln drivs främst av två faktorer dels det ökande antalet företag som säljer via Internet, dels av en tydlig beteendeförändring i konsumtionsmönstret, där konsumenterna i allt högre grad handlar via Internet och använder kredit- och betalkort som betalningsmedel. Denna beteendeförändring är tydlig när man jämför DIBS kunders samlade transaktionsvolymer, som ökade med 50 procent till 30 miljarder för 2006, mot knappt 20 miljarder kronor för 2005. Marknadsledare i Norden DIBS har för närvarande cirka 5 000 kunder och är därmed klar marknadsledare i Norden. Affärsmodellen bygger på en stor andel återkommande intäkter, med en god spridning av intäkterna på olika stora kunder inom många olika branschsegment. Vår starka tillväxt och lönsamhet har ytterligare bidragit till att förstärka bilden av ett framgångsrikt och uthålligt företag vilket attraherar nya kunder och partners men också ger intressanta möjligheter till förvärv. DIBS skall växa ännu mer Basen för vår tillväxtstrategi bygger på en organisk tillväxt i takt med att våra befintliga och nya kunder ökar sin försäljning på sina hemmamarknader men även att vi stödjer dem i deras expansion mot nya marknader. Utöver organisk tillväxt ser vi också möjligheter att växa genom förvärv huvudsakligen av aktörer som kompletterar vår verksamhet produktmässigt eller geografiskt. Med utgångspunkt i en ledande position på den nordiska marknaden har vi för avsikt att ta en aktiv roll i konsolideringen framöver varför den planerade upptagandet av DIBS-aktien till handel på First North blir en viktig del av förvärvsstrategin. Positionerat för lönsam tillväxt Det är min övertygelse att DIBS genom vår marknadsledande position, unika kompetens kring betalningslösningar och skalbara affärsmodell, kombinerat med den starka underliggande drivkraften inom e-handelsmarknaden, även i framtiden kommer att kunna leverera god tillväxt under lönsamhet. Jag vill välkomna dig som aktieägare i DIBS ett företag positionerat för framtiden! Stockholm, maj 2007 Eric Wallin Verkställande direktör

13 Affärsidé, vision, strategi och mål Affärsidé DIBS skall som oberoende aktör erbjuda säkra och enkla betalningslösningar för e-handel och även stödja försäljning i butik och via telefon. Vision DIBS skall bli den främsta oberoende aktören för betalningslösningar inom e-handel i norra Europa. Bolagets lösningar skall uppfattas som industristandard. Kärnvärden DIBS kärnvärden beskriver hur organisationen leds, hur dess anställda agerar såväl internt som externt, samt hur utveckling sker av nya tjänster och produkter. Bolagets kärnvärden utgörs av: Säkerhet Enkelhet Innovation Strategi DIBS övergripande strategi är att: växa organiskt genom återkommande intäkter från befintliga och nya kunder erbjuda en standardiserad produktportfölj med kontinuerlig utveckling expandera geografiskt med befintliga kunder utnyttja kraften i den skalbara affärsmodellen för förbättrad marginal verka för att attrahera, utveckla och behålla talanger i alla delar av bolaget aktivt söka förvärvsmöjligheter Finansiella mål DIBS övergripande finansiella mål är att genom uthållig tillväxt och god lönsamhet skapa långsiktiga värden för bolagets aktieägare. Tillväxt Styrelsens mål är att den genomsnittliga omsättningstillväxten, under kommande treårsperiod, skall överstiga 25 procent per år exklusive förvärv, förutsatt rådande marknadsläge. Marginal Styrelsens mål är att den genomsnittliga EBITDA-marginalen skall överstiga 25 procent under den kommande treårsperioden. Kapitalstruktur Styrelsens mål är att bibehålla en lämplig nettokassa och hög soliditet så länge Bolaget befinner sig i en fas av hög tillväxt och förvärvsmöjligheter finns. Utdelningspolicy Styrelsens mål är att Bolagets kassaflöde under de kommande åren skall investeras i fortsatt expansion och styrelsen rekommenderar därför ingen utdelning under de närmaste åren.

14 Marknadsöversikt E-handelns andel av den totala B2C marknaden 7% 6% Norden 5% 4% 3% 2% EU 1% E-handelns värdekedja DIBS levererar betalningslösningar för handel på Internet och bidrar därmed med en central del av infrastrukturen i e-handelns värdekedja (PSP). Som Payment Service Provider hanterar DIBS insamling och bearbetning av betalkortsdata i e-handlarens butik. Data vidareförmedlas till kortinlösare och banker som ombesörjer den finansiella clearingen av betalningstransaktionen. De olika kortinlös arna hanterar clearing av allt från vanliga korttransaktioner med exempelvis Visa och Mastercard till lokala betalningsformer som till exempel Dankort i Danmark. Utöver traditionella betalningskort hanterar även PSPer vanligtvis ett antal andra betalningsformer som fakturatjänster (exempelvis Intrum Justitia) eller micro-betalningssystem (exempelvis Paypal). E-handelns värdekedja 0% 2002 2003 Källa: EU Stat 2004 2005 2006 Payment Service Provider (PSP) Den nordiska marknaden för e-handel Mdr 90 80 Sverige Konsument Butik Kortinlösare/ Bank 70 60 50 40 30 20 10 0 400 350 300 250 200 150 100 50 2006 2007 2008 2009 Källa: Forrester Research (2006) 2010 2011 Förväntad tillväxt för e-handel i Europa (indexerat) Danmark Norge Danmark Finland Sverige Norge Europa Finland E-handelsmarknaden Historisk utveckling E-handelsmarknaden har kännetecknats av en markant tillväxt de senaste fem åren. Under perioden 2002 2006 har e-handelns andel av den totala Businessto-Consumer (B2C) handeln i Europa ökat från under en procent till över fyra procent. På DIBS hemmamarknad, Norden, utgjorde e-handeln sex procent av den samlade B2C-handeln under 2006. Förväntad tillväxt Ett flertal faktorer tyder på att e-handelns tillväxt kommer att fortsätta under kommande år. Användandet av Internet och betalningskort ökar, utbudet av varor tillgängliga på Internet ökar och fler konsumenter ser Internet som en säker handelsplats. Enligt Forrester Research 1) uppgick andelen europeiska konsumenter som uppgett att de handlat på Internet de senaste tre månaderna i slutet av 2003 till 19 procent att jämföra med slutet av 2006 då motsvarande siffra uppgick till 23 procent. I Norden växte motsvarande andel från 20 procent under 2003 till 39 procent under 2006. Enligt samma källa uppgick den totala europeiska e-handel marknaden för Business to Consumer (B2C) under 2006 till 957 Mdr varav den nordiska e-handeln utgjorde 58 Mdr. Den kraftiga tillväxten under 2000-talet förväntas fortsätta med en genomsnittlig årlig tillväxt om 21 procent i Europa respektive 26 procent i Norden till och med 2011. Den kraftiga förväntade tillväxten inom e-handel i Norden stöds av en hög tillväxt i antalet e-handelstransaktioner hos nordiska kortinlösare och banker, däribland den danska kort inlösaren PBS vilken rapporterade en ökning i antalet Internettransaktioner om 36 procent under 2006. 2) 0 2006 2007 2008 2009 Källa: Forrester Research (2006) 2010 2011 1) Europe s ecommerce Forecast: 2006 To 2011. 2) www.pbs.dk

15 Branschfördelning E-handeln har historiskt främst varit driven av handel med icke-fysiska varor såsom resor och elektroniska biljetter. Idag växer e-handeln inom i stort sett samtliga branscher och uppskattas ha fördelat sig under 2006 enligt diagrammet invid. 30 Mdr Inlösta Internettransaktioner av PBS +36 % Marknaden för betalningslösningar för e-handel Som leverantör av betalningslösningar vilka är en väsentlig del av infrastrukturen för e-handel befinner sig DIBS i en marknad med stark underliggande tillväxt. Med en ledande position på den nordiska marknaden för e-handel, den mest avancerade och starkast växande i Europa, har DIBS goda förutsättningar att ta del av de intilliggande europeiska ländernas e-handelstillväxt. Någon specifik statistik avseende marknaden för betalningslösningar för e-handel publiceras inte. På basis av DIBS och dess konkurrenters försäljningssiffror uppskattar Bolagets ledning att marknaden för internetbaserade betalningslösningar i Norden uppgick till cirka 250 Mkr under 2006. Tillväxten drivs främst av att en stor del av omsättningen på marknaden för betalningslösningar är transaktionsbaserad och därmed direkt proportionerlig mot tillväxten i antalet transaktioner och antalet e-handelsföretag inom e-handeln. Dessutom förväntas marknadens krav på funktionalitet i form av exempelvis nya betalningsformer och säkerhetslösningar att öka, och därmed möjliggöra ökad omsättning från såväl nya som existerande kunder. 20 10 0 2003 Källa: PBS +66 % 2004 +41 % 2005 2006 Europeisk e-handel per bransch 2006 Media Övrigt Biljetter Resor Konkurrenter Under de senaste två åren har antalet företag som erbjuder betalningslösningar minskat på grund av ökade krav för att erhålla certifiering från kortinlösare och kortföretag samt ökade omkostnader för utveckling och drift av PSP verksamheter. I figuren intill beskrivs de största aktörerna på den nordiska marknaden för betalningslösningar för e-handel: Netgiro, Payex, Netaxept, Cardia och Samport. På den danska marknaden utgörs konkurrensen främst av leverantörer av shopsystem som även erbjuder betalningslösningar. Vissa av DIBS konkurrenter är aktiva inom flera affärsområden än enbart PSP-verksamhet varför marknadsandelarna baseras på ledningens bedömning. Utanför Norden finns ett antal större internationella PSP-aktörer varav de viktigaste återfinns i Centraleuropa. Bland dessa kan nämnas Globalcollect ( Holland), Bibit/Worldpay (Storbritannien), Ogone (Belgien) samt Datacash (Storbritannien) och Wirecard (Tyskland) av vilka de två senaste är noterade på Londonbörsen (AIM) respektive Frankfurtbörsen. Det kan inte uteslutas att vissa av dessa kommer att söka en nordisk närvaro i framtiden antingen genom att starta egen verksamhet eller genom förvärv. Den framtida konkurrenssituationen på PSP marknaden förväntas präglas av ett färre antal större aktörer i takt med att säkerhets- och certifieringskraven från kortinlösare ökar, och därmed krävs en större kritisk kundmassa för det enskilda PSP-företaget. Dagligvaror Hushållsprodukter Elektronik Källa: Forrester Research 2006 Kläder Marknadsandelar PSP bolag i Norden 1) Övriga Samport (Sverige) Cardia (Norge) Netaxept (Norge) Payex (Sverige) DIBS (Sverige) Netgiro (Sverige) 1) Av ledningen för DIBS bedömda marknadsandelar för 2006 baserat på omsättning.

16 Marknadstrender DIBS ledning uppskattar att de viktigaste marknadstrenderna kommer att utgöras av: Den europeiska marknaden för betalningslösningar för e-handel förväntas präglas av fortsatt tillväxt i motsvarande takt som e-handelstillväxten. Ökad konsolidering av PSP företag, dels på grund av de stadigt ökande säkerhets- och certifieringskraven som genom högre kostnader tvingar PSP företagen att uppnå kritisk transaktionsmassa och dels för att kunder ställer ökade krav på funktionalitet och förväntar sig att PSP företag ska kunna följa dem i deras geografiska expansion. Vertikal konsolidering genom att exempelvis shop-lösningar och PSP-lösningar kan integreras eller att kortinlösare och PSP-företag går samman. Ökad konkurrens mellan banker och kortinlösare på tre till fem års sikt drivet av EUs och europeiska centralbankens gemensamma SEPA program (Single Euro Payments Area). Detta eftersom EUs uttryckta mål med SEPA är att likställa gränsöverskridande betalningar med nationella betalningar så att inte exempelvis inlösenavgifter diskrimineras. Härutöver har SEPA för avsikt att säkra att olika nationella betalningsformer inte verkar protektionistiskt för den gränsöverskridande handeln. Ledningen i DIBS uppskattar att implementeringen av SEPA kommer att ytterligare stärka DIBS marknadsposition som PSP leverantör, eftersom en intensifierad konkurrens bland kortinlösare och banker skulle förstärka DIBS värde som oberoende PSP i värdekedjan.

17 Historik DIBS Payment Services DebiTech AB byter namn till DIBS Payment Services AB (publ) Dotterbolag (DIBS Payment Services OY) etableras i Helsingfors, Finland 2007 DebiTech AB och DIBS A/S går samman och blir Nordens ledande leverantör av betalningslösningar på Internet 2006 Dotterbolag (DIBS AS) etableras i Oslo, Norge 1998 DebiTech 2000 2001 2002 2003 2004 Efter ett flertal nyemissioner satsar bolaget på en omfattande utlandsexpansion. Bolaget byter namn till DebiTech AB Bolaget grundas av Erik Åfors och Niklas Söderholm under namnet Verify Easy AB 2005 Eric Wallin utses till ny VD E-handeln tar fart på allvar och bolaget når break-even på månadsbasis i slutet av året SEB tecknar sig för en nyemission och blir den enskilt största aktieägaren DebiTech förvärvar One Credit. Verksamheten bantas och utlandsetableringarna stängs ned Flera stora kundkontrakt och partneravtal skrivs. VISA/MasterCards certifieringsprocess (PCI) påbörjas 1998 DIBS 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Produktlinjen utökas med exempelvis en call center lösning Blir Danmarks marknadsledande PSP-bolag. Kapital tas in för att vidareutveckla olika betalningslösningar Första Dankort-transaktionen processas genom DIBS. Partnerskap inleds med diverse e-handelspartners Bolaget grundas som en avknoppning från webbyrån Proventum A/S då under namnet Architrade A/S Förvärvar det danska bolaget IP Europe. Får PCI certifiering från VISA/Mastercard ideab AB i Göteborg förvärvas. Erhåller e-handelspriset i Danmark för bolagets insatser för att främja e-handeln Bolagets lösningar integreras med internationella banker och kortinlösare POS-produkt lanseras. Bolaget uppvisar sin första månad med positivt EBITDA

18 Verksamhetsbeskrivning Inledning DIBS är Nordens ledande oberoende leverantör av betalningslösningar för handel på Internet. Bolaget grundades 1998 och har lett utvecklingen inom området för betalningslösningar för e-handel sedan starten av den kommersiella e-handeln. Genom ett samgående mellan svenska DebiTech AB och danska DIBS A/S bildades DIBS Payment Services AB sommaren 2006. Bolaget har idag verksamhet i Sverige, Danmark, Norge och Finland med kontor i Stockholm, Göteborg, Köpenhamn, Ålborg och Oslo. Erbjudande DIBS är en betydelsefull länk i värdekedjan mellan handlaren och dennes finansiella partners och utgör en viktig del av betalningsinfrastrukturen för kunderna. Bolaget erbjuder ett flertal säljplattformar med tillgång till ett stort antal betalningsmetoder. DIBS huvudsakliga uppgift är att säkert och enkelt hantera betalningstransaktioner från kunden till handlarens finansiella partners såsom kortinlösare och banker. Vidare återrapporterar DIBS samtliga transaktioner till handlaren för avstämning mot ordersystem eller kundreskontra. DIBS lösning stödjer betalningsprocessens fyra huvudsakliga områden: Handlarens säljplattform Handlare har olika sätt att sälja, till exempel via hemsida, i butik, genom call-center, via mobiltelefon eller genom en automat och har därmed också olika behov av ta betalt. DIBS betalningslösningar är utvecklat med utgångspunkt i e-handlarens behov men understöder idag även kundernas övriga säljplattformer såsom exempelvis butik, call-center och mobil. Funktioner De viktigaste funktioner som DIBS levererar och som är en del av betalningslösningen är: Enhetligt gränssnitt för olika IT-plattformar Administrativt system för avstämning och transaktionsstatistik. Olika säkerhetslösningar (3D-Secure, DIBS Defender) System för återkommande betalningar vid försäljning av abonnemangstjänster. Standardintegrationer till samarbetspartners Utöver dessa funktioner erbjuder DIBS även ett omfattande supportpaket. Betalsätt Att erbjuda olika betalsätt innebär normalt ökad möjlighet till försäljning. De vanligaste betalsätten är kredit- eller betalkort, direktbetalning (betalning via internetbank), faktura eller betalning via mobiltelefon. DIBS erbjuder de viktigaste globala elektroniska betalningssätten samt de flesta förekommande lokala betalningssätten i Norden. Inlösare För att handlaren skall få in försäljningslikviden på sitt bankkonto behövs en koppling till inlösare eller bank. DIBS erbjuder kopplingar till de flesta inlösande banker i Norden. Säljplattform Funktioner Betalningssätt Inlösare/banker E-handel Kreditkort Automat Internetbanker Butik Faktura Callcenter Lojalitetskort E-mail Mikrobetalningar

19 Produkter DIBS system härrör från mer än nio års fokuserat arbete med att skapa betalningslösningar som tillfredställer e-handlarnas behov. Resultatet är en bred produktportfölj med ett flertal skilda funktioner i form av administrativa verktyg, statistikfunktioner, säkerhetslösningar och rapporteringsfunktioner. Utöver nedan erbjuder DIBS dessutom ett antal tilläggstjänster i form av säkerhetslösningar, abonnemangsbetalningar, integrationsmöjligheter avstämningsrapporter etc. DIBS Internet Integration från en e-handlares sida till DIBS sker enkelt och snabbt. Den vanligaste och enklaste metoden är att använda DIBS så kallade betalfönster, dit e-handlarens kunder länkas vidare när dessa ämnar betala. Alternativt kan användaren fritt utforma betalsidan på sin egen server. Till produkten erbjuds diverse administrationsverktyg som ger användaren full kontroll över genomförda betalningar, transaktionsdetaljer, hantering av krediteringar samt diverse statistik. Vidare erbjuds diverse rapporter som exempelvis export av data till externa system. DIBS Webterminal DIBS Webterminal är en lättanvänd tjänst som typiskt sett används av handlare som betjänar sina kunder över telefon. Med Webterminal installerat på en PC kan handlaren ta betalt genom att föra in kortdata direkt i betalningsfönstret. Produkten har uppnått stor popularitet inom bland annat resebranschen där kunder betjänas via telefon, post eller fax. Handlarens kunder undviker onödig väntetid då transaktionstiden är sekundsnabb. DIBS e-mail DIBS e-mail skiljer sig från den traditionella modellen för betalningar på Internet, där betalning kan ske genom att en betalningslänk skickas (samt eventuellt en elektronisk faktura) till kunden via e-post. När kunden klickar på länken visas betalningsfönstret där betalningen genomförs. DIBS Retail DIBS Retail används till att hantera betalningar i fysiska betalningsmiljöer och är ett alternativ till de traditionella fysiska betalningsterminalerna eftersom transaktionen kan exekveras snabbt och inga investeringar behövs i ny hårdvara. Lösningarna kan även användas i självbetjänande betalningsmiljöer som i exempelvis automater. I kundens administrativa gränssnitt ges tillgång till detaljerad information om handeln i butiken i form av såväl övergripande statistik som statistik om den enskilda transaktionen. DIBS Webterminal, som installeras direkt på en PC möjliggör betalningar i exempelvis call-centermiljöer. Exempel på statistik som ger kunden överblick av fördelningen av transaktioner på olika betalningsformer och inlösare.

20 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 POS Media Offentligsektor Elektronik Telekom Nedladdningsbara tjänster Intäkter per bransch 2006 1) Biljetter Övrigt 1) Baserat på DIBS 300 största kunder. Resor Postorder Antal kunder vid utgången av kvartalet Kunder DIBS betjänar kunder från 17 länder varav ett antal välkända nordiska företag. DIBS är inte beroende av någon enkild kunds omsättning utan har en bred fördelning på såväl olika kunder som branscher. Av omsättningen 2006 stod de tio största kunderna för cirka 12 procent, emedan den största enskilda kunden utgjorde cirka två procent av omsättningen. Geografisk hemvist och branschtillhörighet Omkring 50 procent av omsättningen för 2006 härrörde från svenska kunder medan danska och norska kunder representerade 41 procent respektive 2 procent. Resterande sju procent av omsättningen härrörde från övriga Europa och övriga världen. DIBS kunder återfinns inom ett flertal branscher. De tre största branscherna utgjordes av rese-, postorder-och biljettsegmenten vilka sammanlagt stod för 64 procent av omsättningen 2006. Nedladdningsbara tjänster och Telecom stod för nio respektive sju procent av omsättningen. Tillväxt i antal kunder och transaktionsvolymer DIBS hade vid utgången av det första kvartalet 2007 cirka 5 000 kunder. Tillväxten i antalet kunder jämfört med samma period 2006 uppgick till cirka 50 procent. Under den senaste treårsperioden har antalet kunder mer än tredubblats. Det underliggande värdet av det totala antalet transaktioner som utfördes genom DIBS system under 2006 uppgick till cirka 29 Mdr. Tillväxten i den underliggande transaktionsvolymen har varit stadigt ökande och uppgick under det första kvartalet 2007 till cirka 40 procent jämfört med samma period 2006. 0 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2004 2005 2006 2007 Mdr 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Kv1 04 Kundernas e-handelsförsäljning via DBS Kv2 04 Kv3 04 Kv4 04 Kv1 05 Kv2 05 Kv3 05 Kv4 05 Kv1 06 Kv2 06 Kv3 06 Kv4 Kv1 06 07

21 Kundcase Vare sig det gäller resor, blomsterbuketter, taltid till mobilen, möbler eller biobiljetter så väljer allt fler konsumenter att använda Internet som den primära inköpsportalen. DIBS betjänar kunder från i stort sett alla branscher och har en hög representation av stora och transaktionsintensiva e-handelsaktörer i kundportföljen. Apollo Bolia I likhet med Apollo är DIBS en skandinavisk verksamhet, vilket innebär att vi kan ha samma leverantör till alla våra olika marknader och försäljningsställen såsom Internet, callcenters, resebyråer och även på plats ute på destinationerna. DIBS system har visat sig vara pålitliga och de hjälper oss hålla den höga servicegrad som vår verksamhet och våra kunder kräver. När man uteslutande säljer sina produkter över Internet är en säker betalningslösning en avgörande livsnerv. Därför har vi varit mycket noggranna i vårt val och har hos DIBS funnit ett system som motsvarar våra behov, som vi vet kommer att underhållas och vidareutvecklas och som backas upp av personer som vet vad de talar om. Leif Vase Larsen, CEO, Kuoni Scandinavia AB Jens Abrahamsson, Financial Manager, Bolia.com Interflora EuroPark Internet är en strategiskt viktigt säljkanal för oss på Interfl ora. Genom att erbjuda ett lättillgängligt och smidigt sätt att skicka blommor till nära och kära förenklar vår e-handelstjänst vardagen för många människor. I denna process är betalningen en affärskritisk del som kräver en enkel men samtidigt säker hantering för både våra kunder men också för vår egen administration. Inom detta område har Interfl ora under många år samarbetat med DIBS som uppfyller våra höga kvalitativa och kvantitativa krav. John Lilja, VD Interfl ora Sedan vår etablering i Danmark 1995 har Europark haft en brant tillväxtkurva och är idag landets ledande leverantör av parkeringsservice. För Europark är det helt avgörande att våra leverantörer kan understödja våra tillväxtambitioner och hos DIBS har vi funnit den riktiga leverantören på betalningssidan. De har visat att de tar parkeringsmarknaden seriöst i deras produktutveckling och har i under implementeringsfasen lämnat kompetent rådgivning och support. Kurt Dessau Arp, Ekonomidirektör, EuroPark

22 Organisation DIBS verksamhet bedrivs med en fokuserad och flexibel organisation som arbetar inom affärskritiska funktioner. Dessutom har Bolaget nära samarbeten med partners inom ett flertal områden. Flertalet fast anställda arbetar på något av Bolagets kontor i Stockholm eller Köpenhamn och är organiserade inom något av följande områden: 1. Försäljning och support 2. Teknologi 3. Finans 4. Affärsutveckling Försäljning och support Finans Försäljning och support Försäljning och support ansvarar för försäljning av DIBS produkter och tjänster, kommunikation med kunder, felavhjälpning samt varumärkesbyggande aktiviteter. Vid utgången av mars 2007 uppgick antalet heltidsanställda inom detta område till 24 varav åtta personer arbetar med support och 16 arbetar med försäljning. DIBS starka position på den nordiska marknaden har uppnåtts genom en försäljningsstrategi, baserad på följande element: 1. Funktionella, lättanvända och standardiserade tjänster 2. Dedikerade säljinsatser mot större kunder 3. Partnerstrategi 4. Förstklassig support 5. Effektiv marknadsföring VD Affärsutveckling Teknologi Danmark Sverige Norge Utveckling Drift 1. Funktionella, lättanvända och standardiserade tjänster Samtliga av DIBS betalningslösningar baseras på väl beprövade lösningar som utvecklats utifrån marknadens behov. Standardiseringen medför att kunderna fritt kan välja grad av integration till driftplattformen och att den tekniska implementeringen oftast kan genomföras på några timmar. Den grundliga dokumentation som finns på Bolagets egen tekniska websida fungerar som ett viktigt verktyg för partners och kunder. Utöver detta finns även tillgång till telefonsupport. 2. Dedikerade säljinsatser mot större kunder E-handelns större aktörer bedriver normalt verksamhet med aktiviteter i ett flertal länder, stora transaktionsmängder och en nära teknisk integration av betalningslösningen till samarbetspartners och egna IT system. DIBS målsättning är att vara de större e-handlarnas naturliga val för betalningslösningar. Försäljningsprocessen utgår ifrån en noggrann behovsanalys. Säljorganisationen inne fattar key account managers som var och en har ansvar över ett antal större kunder, supportpersonal som hanterar storkundernas specifika behov och utbildar kundernas medarbetare i användning av DIBS system, samt tekniska projektledare och utvecklare som arbetar med anpassningar av lösningarna mot kund och diverse säljaktiviteter mot potentiella framtida storkunder. 3. Partnerstrategi Eftersom kundens behov av betalningslösningar är starkt kopplat till andra tjänster för e-handel har DIBS utvecklat en partnerdriven försäljningsstrategi vilken varit en avgörande framgångsfaktor i Bolagets utveckling. DIBS har skapat starka partnerskap med ledande aktörer inom de tjänsteområden som representerar de väsentligaste delarna i e-handelskedjan, såsom banker, kortinlösare, leverantörer av affärssystem, leverantörer av CMS- och shop-system samt leverantörer av hosting -tjänster. Partnersamarbeten kan vara utformade på olika sätt allt från integrerade lösningar till gemensamma paketerbjudanden, ickeexklusiva provisionsbaserade samarbeten eller informella samarbeten med syfte att utbyta information och affärsmöjlig heter.

23 4. Förstklassig support DIBS målsättning är att erbjuda kunder bästa möjliga support från uppstartsfasen för nya e-handlare till de mest avancerade kundlösningar. DIBS blir därmed en attraktiv samarbetspartner inom betalningslösningar. Bolagets målsättning är vidare att alltid erbjuda den bästa kundservicen efter implementering vilket är en avgörande parameter när en affärskritisk tjänst tillhandahålls. DIBS undersöker löpande tillfredställelsegraden hos sina kunder för att kontinuerligt utveckla serviceerbjudandet. 5. Effektiv marknadsföring På den nordiska marknaden har DIBS skapat ett starkt varumärke inom området för betalningslösningar dels genom samarbeten med partners och dels via egen marknadsföring. Detta sker främst via web-marknadsföring och den egna websidan men även via direktmarknadsföring, annonsering och seminarier. En stark och tydlig profil på marknaden är av stor vikt för att attrahera nya kunder och för att behålla befintliga varför DIBS avser att ytterligare utöka den direkta marknadsföringen under de kommande åren. Teknologi Teknologiavdelningen ansvarar för all utveckling och drift av DIBS tekniska system och består av 15 medarbetare varav tio baserade i Danmark och fem i Stockholm. Utvecklingsavdelningen planerar och genomför utvecklingen av DIBS kärnprodukter utifrån kunders och partners önskemål samt tar interna strategiska produktutvecklingsinitiativ. Driftsavdelningen ansvarar för att säkra att DIBS produktionssystem fungerar kontinuerligt och problemfritt. Därutöver har driftsavdelningen ansvarar för intern IT hantering samt PCI-certifiering. Finans Finansavdelningen ansvarar bland annat för redovisning, finansiella analyser och prognoser. Dessutom hanterar avdelningen fakturering av kunder samt påminnelse- och inkassoprocesser. Vissa funktioner såsom utskick av fakturor har out-sourcats till extern leverantör. Vid utgången av mars 2007 uppgick antalet anställda inom avdelningen till fyra personer och därefter har en controller anställts. Affärsutveckling Utvecklingen av Bolagets produktportfölj och prisstruktur hanteras av en person med huvudsaklig uppgift att söka, sammanställa och koordinera utvecklingsprojekt som antingen är strategiska eller affärsmässigt taktiska. Till grund för arbetet ligger: 1. Företagets strategiska produktutvecklingsplan som godkänts av Bolagets styrelse 2. Önskemål från kunder och partners om till exempel utveckling av nya bankkopplingar eller utveckling av adminstrationsgränssnitt 3. Förslag på förbättringar eller nyutveckling från Bolagets anställda Projekt analyseras och kompletteras av affärsutvecklare utifrån strategiska och affärsmässiga förutsättningar. Därefter görs en bedömning gentemot övriga projekt i DIBS prioriteringskommitté som består av ledningen samt Affärsutvecklingsansvarig. Projekten prioriteras fortlöpande men minst en gång per månad där de högst prioriterade projekten ges en teknisk utvärdering och åsätts en uppskattning av hur stora resurser som krävs till produktionssättning. Projektet lämnas därefter över till Teknikområdet och projektledarna för utveckling och leverans.

24 30 Ålder och kön Medarbetare Per 31 mars 2007 hade DIBS 44 anställda. Ersättning till de anställda utgår normalt som fast månadslön. 25 20 15 10 5 0 Kvinnor Män < 25 år 25-35 år 36-50 år > 50 år Personalomsättning Personalomsättningen uppgick under 2006 till 5 procent. Utbildning och erfarenhet Av DIBS anställda har 40 procent eftergymnasial utbildning och 40 procent akademisk examen. Tillsammans besitter samtliga anställda över 200 års samlad erfarenhet från branschen. Medarbetarnas ålder och kön Åldersstrukturen per 31 mars 2007 framgår av vidstående figur. Den största åldersgruppen, som omfattar 24 medarbetare, var mellan 25 35 år gamla. Inom denna kategori var fem kvinnor och 19 män. Totalt utgjorde cirka 72 procent av medarbetarna män. Teknologisk plattform I linje med DIBS kärnvärden; säkerhet, enkelhet och innovation baseras Bolagets teknologiska plattform på välbeprövade teknologier. Med standardteknik som Java/J2EE, Apache webservrar och hårdvara från Hewlett-Packard följer flera år av systemerfarenhet samtidigt som tekniken möjliggör anpassningar av Bolagets produkter till de krav som ställs på utveckling och drift av betalningslösningar. J2EE tekniken ger många möjligheter och den återfinns ofta hos finansiella aktörer eftersom den anses såväl säker som flexibel samtidigt som den understöder tydligt definierade processer för hur mjukvaran utvecklats som OWASP-principer samt CMM-processer för kvalitetssäkring. Processcenter Eftersom DIBS kunder ställer höga krav på marknadsanpassning använder DIBS två inbördes sammankopplade processcenter. Dessa är lokaliserade på Bolagets huvudmarknader i Danmark och Sverige. Respektive center har en stab av utvecklare och driftansvariga som på bästa sätt stöder kunderna lokalt. Skalbarhet Antalet transaktioner som genomförts i DIBS system har fem faldigats de senaste tre åren, och utvecklingen förväntas fortsätta. Detta ställer krav på att driftsplattformen kontinuerligt kan utvidgas, vilket den tekniska infrastrukturen är förberedd för. Härutöver är systemen dimensionerade för att kunna hantera maximala belastningar i samband med säsongssvängningar. Detta är speciellt viktigt vid extrema belastningar som uppkommer när ett stort antal transaktioner sker samtidigt i systemen vid exempelvis biljettbeställningar till populära evenemang eller kring jultider. Specialiserade hostingleverantörer DIBS system hostas av ansedda och PCI-godkända leverantörer som är specialiserade på att tillhandahålla dygnet-runt-drift av affärskritiska system inklusive säkerställd tillgång till elektricitet och internetuppkoppling. DIBS stab av driftansvariga är bundna till båda processcentren vilket försäkrar kunder säker och snabb respons vid eventuella systemfel.

25 Övervakning Bolaget garanterar sina kunder 99,5 procent tillgänglighet i de allmänna villkoren (service level agreements) men har historiskt kunnat upprätthålla högre tillgänglighet. Under de senaste två åren har DIBS faktiska tillgänglighet uppgått till över 99,99 procent mätt kvartalsvis bortsett från planerade servicetillfällen. Bolagets övervakningssystem övervakar kontinuerligt systemens status och skickar ut ett larm omgående då det uppstår interna driftstörningar eller störningar hos övriga leverantörer i processkedjan såsom kortinlösare och banker. Säkerhet Säkerhet är av största vikt när bolag som DIBS erbjuder betalningslösningar och därmed tillhandahåller och skickar finansiell data. Därför är säkerhetslösningar centrala i DIBS system och DIBS var bland de första PSP-bolagen att genomföra och erhålla VISA och Mastercards PCI-certifiering. PCI-certifiering (Payment Card Industry) är ett omfattande certifieringsprogram som tillförsäkrar nivån av datasäkerhet hos leverantörer av betalningslösningar. PCI-certifiering erhålls genom att en certifierad IT-revisor går igenom den interna och externa säkerheten utifrån en detaljerad kravspecifiering. Kravspecificeringen är uppbyggd omkring sex huvudområden som i sin tur består av över 200 punkter som skall uppfyllas gällande den samlade IT-säkerheten. Huvudområdena är den övergripande nätverkssäkerheten, skyddandet av kortdata, systemsäkerhet, inträdeskontroll, kontinuerlig mätning och genomgång av nätverket samt säkerhetspolitik. Utöver PCI-certifieringen har DIBS fokuserat på säkra betalningslösningar bland annat genom understöd av 3D secure programmen och andra egenutvecklade säkerhetsmoduler såsom DIBS Defender. 3D-secure-teknologin är utvecklad av VISA, Mastercard och JCB och dess ändamål är att försäkra att kortinnehavaren är den personen som den utger sig för och därmed reducera risken för att ej berättigade använder sig av ett kort.

26 Intjäningsmodell Mkr 70 60 50 40 30 20 10 100% 0 2002 75% Intäkter per intäktsslag Övriga intäkter 2003 Återkommande intäkter Startintäkter 2004 2005 Återkommande intäkters andel av totala intäkter 2006 Bolagets intjäningsmodell bygger på en hög andel återkommande intäkter. Intäkterna ökar i takt med tillkomsten av nya kunder och tillväxt i den hanterade transaktionsvolymen. En stor del av kostnaderna är därmed fasta och ökar inte vid tillväxt av abonnemangs- och transaktionsintäkter från befintliga kunder. Följaktligen finns en hög grad av skalbarhet i verksamheten där tillväxt i intäkter och en effektiv drift är väsentligt för Bolagets framtida resultat. Efter Samgåendet har driften av IT-systemen effektiviserats varför intjäningsförmågan förväntas förbättras från och med 2007. Bolagets intäkter består primärt av tre intäktsslag; startintäkter (när en ny kund ansluts), återkommande intäkter samt intäkter från försäljning av konsulttimmar med mera. Intäkterna ökar således i takt med tillkomsten av nya kunder, ökande transaktionsvolymer hos befintliga kunder samt merförsäljning till existerande kunder. Intäkter per intäktsslag Startintäkter När kunden kopplas upp till DIBS tjänster betalas en startavgift för bastjänsterna och för eventuella tilläggstjänster. I takt med DIBS positiva finansiella utveckling under åren har Bolaget i allt högre grad fokuserat på att generera återkommande intäkter. Därför har Bolaget genom åren sänkt priset på såväl bastjänster som tillläggstjänster för att minska inträdesbarriärerna för nya kunder. Strategin har slagit väl ut; trots minskade startintäkter per kund har de totala startintäkterna legat relativt stabilt som en effekt av ett kraftigt inflöde av nya kunder. 50% 25% 0% 75% 75% 77% 85% 88% 2002 2003 2004 2005 2006 Återkommande intäkter Återkommande intäkter utgör den väsentligaste delen av Bolaget intäktsmassa. Under det första kvartalet 2007 utgjorde återkommande intäkter cirka 89 procent av de totala intäkterna jämfört med 88 procent för helåret 2006. Med Bolagets prissättningsmodell förväntas andelen återkommande intäkter öka ytterligare framöver. De återkommande intäkterna ökar i takt med tillkomsten av nya kunder, i takt med att nya kunder utökar sin försäljning och merförsäljning av tilläggstjänster till existerande kunder. De senaste åren har DIBS framgångsrikt utvecklat och sålt tilläggstjänster till befintliga kunder som exempelvis moduler för hantering av återkommande betalningar och olika säkerhetsprodukter. De återkommande intäkterna inkommer som abonnemangsintäkter på löpande basis eller som transaktions intäkter baserade på kundens sålda volym.

27 Abonnemangsintäkter Abonnemangsintäkter utgörs av ett fast arvode som kunder betalar för tjänsten. Under 2006 utgjorde abonnemangsintäkterna cirka 48 procent av intäkterna. Abonnemangsintäkterna ökar i takt med att nya kunder ansluts samt genom försäljning av tilläggstjänster till existerande kunder. Tillväxten i abonnemangsintäkter påverkas inte av den underliggande tillväxten i e-handeln hos befintliga kunder men påverkas samtidigt inte heller vid en eventuell nedgång i handeln. Transaktionsintäkter Kunderna betalar en avgift per transaktion som hanteras av DIBS. Transaktionsintäkterna utgör således den rörliga delen av kundernas arvode. Under 2006 utgjorde transaktionsintäkterna cirka 40 procent av de totala intäkterna. Transaktionsintäkterna ökar med stigande transaktionsvolymer och värde dels från existerande kunder som ökar volymen samt från volymer från nya kunder. Övriga intäkter Övriga intäkter består uteslutande av försäljning av konsulttimmar till kunder som köper PSP tjänster och som har unika behov vid hantering av betalningar. Försäljningen bidrar därför till viss del med att öka kundlojaliteten. Under perioden 2004 till 2006 omfattade övriga intäkter bland annat utveckling av betalningslösningar till Öresundsbron, danska TV2 och Apollo. Kostnader DIBS kostnader består till övervägande del av personalkostnader som under 2006 uppgick till 30,2 Mkr motsvarande cirka 59 procent av de totala rörelsekostnaderna exklusive avskrivningar. I personalkostnader redovisas även kostnader för underhåll och systemutveckling som kostnadsförs löpande i resultaträkningen. Övriga kostnader utgörs primärt av lokalhyra, försäljningskostnader och kostnader för kontors materiel. Kostnadsökningar uppstår normalt stegvis vid exempelvis uppstartande av ny verksamhet på nya marknader. Under 2006 startade Bolaget verksamhet i Oslo. Intjäningsmodellen baseras på långsiktiga kundrelationer där återkommande intäkter från abonnemangs- och transaktionsintäkter intäktförs månadsvis. Då försäljningsomkostnader främst utgörs av kostnader som uppstår när avtal ingås med nya kunder brukar vanligtvis omkostnaderna överstiga intäkterna under samma räkenskapsår som avtal ingås och verksamheten genererar därför underskott tills dess att kritisk massa uppnås avseende antalet kunder. Den nystartade verksamheten i Norge bidrog därför, som förväntat, negativt till DIBS totala resultat för 2006. Trots en hög förväntad tillväxt i antalet kunder under 2007 förväntas den norska verksamheten att vara förlustgenererande och påverka resultatet negativt även under 2007. Mkr 30 20 10 0 2002 2003 2004 2005 2006 Mkr 30 20 10 0 2002 Övriga externa kostnader Abonnemangsintäkter 2003 Transaktionsintäkter Övriga rörelsekostnader 2004 2005 Rörelsekostnader 2006 2006 Personalkostnader Hyreskostnader Försäljningskostnader

28 Finansiell information i sammandrag Nedan redovisade räkenskaper för 2004, 2005 och 2006 har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd. För räkenskapsåret 2004 har koncernredovisning inte upprättats med stöd av Årsredovisningslagen 7 kap. 5 2 st. För 2005 och 2006 har koncernredovisning upprättats i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation nr 1:00. Samgåendet mellan DebiTech AB (nuvarande DIBS Payment Services AB) och DIBS A/S under 2006 har redovisats enligt poolningsmetoden som beskrivs i Redovisningsrådets rekommendation nr 1:00 p 86. Således har räkenskaperna för 2005 respektive 2006 upprättats som om Samgåendet skedde per 1 januari 2005. DebiTech AB DIBS Payment Services AB 2004 2005 2006 jan mars 2006 jan mars 2007 Utdrag ur resultaträkningar, Mkr Nettoomsättning 17,7 48,5 62,3 14,3 17,8 Rörelseresultat 4,5 13,4 9,4 3,5 4,2 Resultat efter skatt 4,5 15,4 13,8 3,6 4,2 Utdrag ur balansräkningar, Mkr Anläggningstillgångar 2,8 9,1 15,7 9,7 16,6 Kortfristiga fordringar 2,8 7,5 9,3 8,3 10,2 Kassa och Bank 8,3 17,4 18,3 19,5 22,1 Utdrag ur kassaflödesanalyser, Mkr Kassafl öde från den löpande verksamheten e.t. 1) 10,4 13,0 3,0 0,9 Kassafl öde från investeringsverksamheten e.t. 1) 1,5 2,4 1,0 1,1 Kassafl öde från fi nansieringsverksamheten e.t. 1) 5,7 9,4 0,0 3,9 Periodens kassafl öde 3,3 3,2 1,1 2,0 3,8 Nyckeltal Omsättningstillväxt, % 63,3 e.t. 28,4 31,4 24,6 Resultat före avskrivningar (EBITDA), Mkr 2) 4,9 14,7 17,4 3,9 4,7 EBITDA-marginal, % 2) 28,0 30,4 27,9 27,8 26,4 Rörelsemarginal, % 25,7 27,6 15,1 24,7 23,5 Vinstmarginal, % 25,3 31,8 22,2 25,1 23,6 Nettokassa, Mkr 8,3 17,4 18,3 19,5 22,1 Soliditet, % 45,9 77,3 70,9 79,8 79,3 Avkastning på eget kapital, % 107,2 94,2 48,6 16,2 12,1 Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr 0,5 1,4 2,4 1,0 1,1 Medelantal anställda 12 33 42 37 43 Data per aktie 3) Resultat, kr 4) 1,1 1,8 1,6 0,4 0,5 Eget kapital, kr 1,5 3,1 3,6 3,6 4,5 Utdelning, kr 0,4 1,1 Genomsnittligt antal aktier, miljoner 4,2 8,5 8,5 8,5 8,6 Antal aktier vid periodens slut, miljoner 4,2 8,5 8,5 8,5 8,7 1) I enlighet med Årsredovisningslagen 2 kap. 1 har ingen kassafl ödesanalys upprättats för 2004. 2) Resultat före avskrivningar (EBITDA) och EBITDA-marginal har justerats för samgåendekostnader om 6,4 Mkr under 2006. 3) Samtliga data per aktie är justerade för aktiesplit. 4) Utspädningseffekt på resultat per aktie beräknas inte då en sådan beräkning förutsätter en marknadsnoterad kurs på aktier.

29 Definitioner Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt i relation till genomsnittligt eget kapital. EBITDA-marginal Resultat före avskrivningar enligt definition nedan i relation till omsättning. Eget kapital per aktie Moderbolagets aktieägares andel av eget kapital enligt balansräkningen dividerat med antal aktier vid periodens slut. Genomsnittligt antal aktier Genomsnittligt antal utestående aktier under perioden. Nettokassa Kassa och bank minus räntebärande skulder. Resultat före avskrivningar (EBITDA) Resultat före avskrivningar med återlagda kostnader om 6,4 Mkr avseende samgåendet mellan DebiTech AB och DIBS A/S under 2006. Resultat per aktie Periodens resultat i förhållande till periodens genomsnittliga antal utestående aktier. Rörelsemarginal Rörelseresultat i relation till omsättning. Rörelseresultat Resultat före finansiella poster och skatt. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutning. Vinstmarginal Resultat efter skatt i relation till omsättning.

30 Kommentarer till den fi nansiella utvecklingen Nedanstående redogörelse skall läsas tillsammans med avsnittet Finansiell information i sammandrag samt DIBS räkenskaper som inkluderats i detta prospekt. För ytterligare kommentarer till den fi nansiella utvecklingen för perioden januari mars 2007, se avsnittet Delårsrapport januari mars 2007. Januari december 2004 (DebiTech) Intäkter Nettoomsättningen under 2004 uppgick till 17,7 Mkr motsvarande en tillväxt om 63,3 procent jämfört med 2003 då nettoomsättningen uppgick till 10,9 Mkr. Nettoomsättningsökningen var främst hänförlig till att e-handeln ökade kraftigt under året vilket medförde ökade transaktionsvolymer både bland Bolagets befintliga och nya kunder. Resultat Resultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 4,9 Mkr motsvarande en EBITDA-marginal om 28,0 procent att jämföra med räkenskapsåret 2003 då EBITDA var negativt. Att resultatet vändes till positivt var en funktion av en stark ökning av omsättningen i kombination med en reduktion av personalkostnaderna från 12,7 Mkr under 2003 till 9,2 Mkr under 2004. Kassaflöde Bolaget uppvisade ett positivt kassaflöde under året om 3,3 Mkr och kassan uppgick vid årets slut till 8,3 Mkr. Januari december 2005 (DIBS Payment Services) Intäkter Från och med 2005 redovisas den finansiella utvecklingen för Koncernen genom poolingmetoden. Nettoomsättningen under räkenskapsåret uppgick till 48,5 Mkr. Andelen återkommande intäkter uppgick till 85 procent. Januari december 2006 (DIBS Payment Services) Intäkter Nettoomsättningen under räkenskapsåret 2006 uppgick till 62,3 Mkr vilket motsvarar en tillväxt om 28,4 procent. Tillväxten var främst hänförlig till ökning i existerande kunders transaktionsflöde och tillkomst av nya kunder. Andelen återkommande intäkter uppgick till 88 procent. Resultat EBITDA uppgick till 11,0 Mkr. Justerat för engångskostnader om 6,4 Mkr i samband med samgåendet med DIBS A/S uppgick EBITDA till 17,4 Mkr motsvarande en EBITDA-marginal om 27,9 procent. Vidare påverkades resultatet negativt med 1,6 Mkr av etableringen av ett kontor i Norge och rekrytering av framförallt försäljningspersonal efter samgåendet med DIBS A/S under det andra halvåret. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under 2006 till 13,0 Mkr att jämföra med 2005 då det uppgick till 10,4 Mkr. Ökningen var hänförlig till en effektivare användning av rörelsekapitalet. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 2,4 Mkr. Finansieringsverksamheten gav upphov till ett negativt kassaflöde om 9,4 Mkr vilket främst var hänförligt till en utdelning om 9,0 Mkr till DIBS A/S aktieägare före samgående med DebiTech AB. Resultat EBITDA uppgick till 14,7 Mkr motsvarande en EBITDA-marginal om 30,4 procent. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under 2005 till 10,3 Mkr. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 1,5 Mkr. Finansieringsverksamheten gav upphov till ett negativt kassaflöde om 5,7 Mkr vilket främst var hänförligt till en utdelning om 3,7 Mkr avseende utdelning till DIBS A/S aktieägare samt amortering av lån.

31 Januari mars 2007 (DIBS Payment Services) Intäkter Nettoomsättningen under det första kvartalet 2007 uppgick till 17,8 Mkr. Omsättningsökningen var främst hänförlig till tillväxt i befintliga kunders transaktionsflöde och tillkomsten av nya kunder. De underliggande transaktionsvolymerna och antalet kunder ökade med 39 procent respektive 22 procent jämfört med det första kvartalet 2006. Omsättningstillväxten uppgick till 25 procent. Resultat EBITDA uppgick till 4,7 Mkr motsvarande en EBITDA-marginal om 26,4 procent. Jämfört med första kvartalet 2006 var EBITDA-marginalen lägre vilket kan förklaras av att DIBS under andra halvåret 2006 anställt mer personal inom framförallt försäljningsområdet vilket medfört en högre kostnadsmassa. Efter de rekryteringar som genomförts bedömer Bolagets ledning att DIBS har den nödvändiga personal som behövs för att realisera Bolagets tillväxtmål för resterande del av året. I takt med att omsättningen växer förväntas marginalerna från befintliga verksamheter att öka. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten för det första kvartalet 2007 uppgick till 0,9 Mkr. Kassaflödet från perioden har påverkats negativt av en förändring i faktureringsrutinerna avseende förutbetalda intäkter i dotterbolag. Kassa flödet från finansieringsverksamheten uppgick till 3,9 Mkr varav 3,5 Mkr tillkom på grund av aktier i bolaget som tecknats av delar av ledning och styrelse. Bolagets kassa uppgick vid periodens utgång till 22,1 Mkr. Investeringar DIBS verksamhet kräver endast begränsade investeringar i materiella anläggningstillgångar. Under 2006 och perioden januari mars 2007 uppgick investeringar i anläggningstillgångar till 2,4 Mkr respektive 1,1 Mkr vilka främst avsåg hård- respektive mjukvara till driftplattformen. Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar utgörs av goodwill från förvärv av dotterbolaget Ideb AB under 2004. Goodwill skrivs av på fem år och uppgick per 31 mars 2007 till 0,9 Mkr. Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar utgörs av datorer, annan teknisk utrustning samt inventarier. Datorer och annan teknisk utrustning skrivs av på tre år medan inventarier skrivs av på fem år. Per 31 mars 2007 uppgick de materiella anläggningstillgångarna till 3,4 Mkr. Finansiella anläggningstillgångar Per 31 mars 2007 uppgick de finansiella anläggningstillgångarna, som främst består av uppskjutna skattefordringar, till 12,3 Mkr. Skattesituation Koncernens totala skattemässiga förlustavdrag uppgick per 31 mars 2007 till cirka 96 Mkr vilka härrör från historiska förluster i moderbolaget DIBS Payment Services AB och dotterbolaget OneCredit AB. Uppskjuten skattefordran motsvarande förlustavdrag om cirka 12 Mkr har upptagits som tillgång i balansräkningen. Rätten till underskottsavdrag kan påverkas av hur utökning av ägarkretsen går till. Eget kapital, skuldsättning och fi nansiell ställning Det egna kapitalet uppgick per 31 mars 2007 till 38,8 Mkr. Bolaget hade per 31 mars inga räntebärande skulder. Styrelsen bedömer att tillgängliga likvida medel och framtida kassaflöden är tillräckliga för att finansiera befintlig verksamhet. Föreliggande nyemission i samband med Erbjudandet kommer att tillgodose det ökade rörelsekapitalbehovet i samband med planerad expansion för den närmaste tolvmånaders perioden. Säsongsvariationer Då DIBS omsättning fördelas på intäkter från cirka 5 000 kunder inom skilda branscher påverkas Bolagets intäkter endast marginellt av säsongsvariationer. Dock uppvisar fjärde kvartalet normalt sett något högre transaktionsvolym än övriga kvartal till följd av julhandeln.

32 Aktiekapital och ägarförhållanden Aktier och aktiekapital Aktiekapitalet i DIBS är denominerat i svenska kronor och uppgår före Nyemissionen till 2 165 128 kronor, fördelat på 8 660 512 aktier. Aktiens kvotvärde är 0,25 krona. Varje aktie berättigar till en röst och har lika rätt till andel i Bolagets tillgångar och vinst samt till eventuellt överskott vid en likvidation. Vid årsstämma får varje röstberättigad rösta för det fulla antalet av vederbörande ägda eller företrädda aktier utan begränsning i röstetalet. Genom förestående Nyemission av 739 488 aktier kommer aktiekapitalet att öka med 184 872 kronor. De nyemitterade aktierna medför rätt till del i Bolagets vinst från och med räkenskapsåret 2007. Efter Nyemis sionen kommer aktiekapitalet i DIBS att uppgå till 2 350 000 kronor fördelat på 9 400 000 aktier. Förändringar av aktieägarnas rättigheter förutsätter ändring av bolagsordningen i enlighet med gällande lagstiftning. Aktieägare har företrädesrätt till teckning av nya aktier i samband med nyemission i Bolaget i enlighet med aktiebolagslagen (2005:551). Eventuell utdelning beslutas av bolagsstämman. Efter en preskriptionstid för utdelningar på 10 år återgår rätten till utdelningen till Bolaget. Det föreligger inga restriktioner för utdelning eller särskilda förfaranden för aktieägare bosatta utanför Sverige och utbetalning sker via VPC på samma sätt som för aktieägare bosatta i Sverige. Ägarförhållande Nedanstående tabell visar ägarförhållandena i DIBS baserat på uppgift från VPC per 31 mars 2007 och av Bolaget därefter kända förändringar. I samband med Erbjudandet avser nio av DIBS större aktieägare att avyttra sammanlagt 1 638 512 aktier. I tabellen nedan åskådliggörs även ägarstrukturen efter Erbjudandet förutsatt att Erbjudandet fulltecknas. Antal innehavda aktier före Erbjudandet Antal innehavda aktier efter Erbjudandet Ägare Antal Procent (%) Antal Procent (%) Globework ApS 1) 2 910 768 33,6 2 328 706 24,8 SEB-stiftelsen, Skandinaviska Enskilda Banken, pensionsstiftelse 2) 943 760 10,9 755 008 8,0 Skandinaviska Enskilda Banken AB 3) 766 716 8,9 613 373 6,5 Verdane Capital 4) 581 884 6,7 465 507 5,0 Kafl ing Holding ApS 5) 419 500 4,8 25 000 0,3 Banque Carnegie Luxembourg S A 327 288 3,8 327 288 3,5 Lohmann Holding A/S 6) 318 644 3,7 254 915 2,7 TimeVision BV 7) 273 212 3,2 218 570 2,3 Carnegie Fond AB/småbolag 271 000 3,1 271 000 2,9 LBMF Holding ApS 8) 265 536 3,1 212 429 2,3 Investment AB Spiltan 229 360 2,6 229 360 2,4 Svea Ekonomi AB 9) 160 000 1,8 128 000 1,4 Elementa Scandinavia AB 89 512 1,0 89 512 1,0 Nilsson, Johan 87 032 1,0 87 032 0,9 Övriga aktieägare 1 016 300 11,7 2 654 812 28,2 Nyemitterade aktier 739 488 7,9 Totalt 8 660 512 100,0 9 400 000 100,0 1) Adress till Globework ApS är Gentoftegade 118 120, 2820 Gentofte, Danmark 2) Adress till SEB-Stiftelsen, Skandinaviska Enskilda Banken, pensionsstiftelse är Stiftelser & Företag, 106 40 Stockholm 3) Adress till Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) är Kungsträdgårdsgatan 8, 106 40 Stockholm 4) Adress till Verdane Capital V A KS och Verdane Capital V B KS är för båda c/o Gorrissen Federspiel Kierkegaard, H.C. Andersens Boulevard, 1553, Köpenhamn, Danmark 5) Adress till Kafl ing Holding ApS är c/o Jon Wichmann Hansen, Johannes V. Jensens Alle 16, 2000 Fredriksberg, Danmark 6) Adress till Lohmann Holding ApS är Kajerødvej 91, 3460 Birkerød, Danmark 7) Adress till TIME Vision B.V. är Diemerhof 32.36, NL-1112 XN, Diemen,Nederländerna 8) Adress till LBMF Holding ApS är c/o Lars Bong Mønsted Friis, Lille Engvej 4, 2680 Solrød Strand, Danmark 9) Adress till SVEA Ekonomi AB, P.O. Box 1416, 171 27 Stockholm

33 Aktiekapitalets förändring I tabellen nedan beskrivs de förändringar i DIBS:s aktiekapital som skett sedan 2003. Transaktion År Förändring av antalet aktier Totalt antal aktier Förändring av aktiekapital, kr Totalt aktiekapital, kr Kvotvärde, kr 2004 1 052 314 1 052 314 1,00 Nyemission 1) 2006 1 084 814 2 137 128 1 084 814 2 137 128 1,00 Nyemission 2) 2007 28 000 2 165 128 28 000 2 165 128 1,00 Aktiesplit 3) 2007 6 495 384 8 660 512 0 2 165 128 0,25 Förestående nyemission 2007 739 488 9 400 000 184 872 2 350 000 0,25 1) Apportemission till säljarna av DIBS A/S i samband med samgående mellan DebiTech AB och DIBS A/S. Säljare var Wichman & Friis ApS, Globework ApS, Lohmann Holding ApS, Johan Nilsson och August Lindeblad. 2) Emissionen riktades till VD Eric Wallin (10 000 aktier), styrelseordförande Mats Sundström genom bolag (8 000 aktier) samt styrelseledamot Sven Mattson (10 000 aktier). Teckningskursen uppgick till 125 kronor per aktie (motsvarande 31,25 kronor per aktie efter aktiesplit genomförd i maj 2007). 3) Aktiesplit 4:1. Uttalande från huvudaktieägare Aktieägarna Globework ApS, SEB-stiftelsen-Skandinaviska Enskilda Banken-pensionsstiftelse och Skandinaviska Enskilda Banken AB, vissa större aktieägare samt styrelseledamöter och ledande befattningshavare, tillsammans motsvarande cirka 47 procent av röster och kapital, givet att Erbjudandet fulltecknas, har förbundit sig att inte utan skriftligt medgivande från HQ Bank och styrelsen för DIBS avyttra någon del av sitt ägande under en tidsperiod om nio månader från och med första handelsdagen. Aktiebaserade incitamentsprogram I syfte skapa förutsättningar för att behålla och rekrytera nyckelpersoner har Bolaget beslutat om tre incitamentsprogram, se tabell nedan. Tilldelning av optioner har skett till ledning, nyckelpersoner och övriga anställda i koncernen. Styrelsen anser att incitamentsprogrammen är till fördel för Bolaget och aktieägarna. Optionsprogram Antal optioner Antal aktier Teckningskurs, kr Möjlig ökning av aktiekapitalet, kr Teckningsperiod Optionsrätter 2005 2008 11 000 44 000 25,50 11 000 1 19 september 2008 Teckningsoptioner 2006 2009 21 500 86 000 26,75 21 500 1 19 september 2009 Teckningsoptioner 2007 2010 24 000 96 000 31,25 24 000 2 28 februari 2010 Summa 56 500 226 000 56 500 Optionsrätter 2005/2008 På extra bolagsstämma den 16 september 2005 beslutades att emittera 21 000 optionsrätter. Efter makulering av 10 000 optionsrätter i april 2007 finns 11 000 utestående optionsrätter, som ger innehavaren rätt att teckna fyra nya aktier i DIBS till en teckningskurs om 25,50 kronor per aktie under perioden 1 19 september 2008. Vid fullt utnyttjande av optionsrätterna kan aktiekapitalet ökas med 11 000 kronor. Optionsrätterna har utgivits utan vederlag till det helägda dotterbolaget VerifyEasy AB, som därefter överlåtit samtliga optionsrätter vederlagsfritt till ledning och övriga anställda i Bolaget i poster om 1 000. Optionsrätterna är så kallade personaloptioner, som inte fritt kan överlåtas av innehavaren. En anställd har lämnat Bolaget före den 31 december 2006 och har i enlighet med villkoren återlämnat sina 1 000 optioner till VerifyEasy AB. Med anledning av att personaloptioner är utställda föreligger skatteskuld hos Bolaget avseende sociala avgifter.

34 Teckningsoptioner 2006/2009 Vid årsstämma den 10 maj 2006 beslutades att emittera 29 000 teckningsoptioner. Efter makulering av 7 500 teckningsoptioner i april 2007 finns 21 500 utestående teckningsoptioner, som ger innehavaren rätt att teckna fyra nya aktier i DIBS till en teckningskurs om 26,75 kronor per aktie under perioden 1 19 september 2009. Vid fullt utnyttjande av teckningsoptionerna kan aktiekapitalet ökas med 21 500 kronor. Teckningsoptionerna har utgivits utan vederlag till det helägda dotterbolaget VerifyEasy AB, som därefter överlåtit samtliga teckningsoptioner vederlagsfritt till ledning och övriga anställda i Bolaget i poster om 500 4 000. Teckningsoptionerna är så kallade personaloptioner, som inte fritt kan överlåtas av innehavaren. För det fall innehavarens anställning upphör under optionens löptid, av annan anledning än arbetsbrist eller pensionering, skall optionerna hembjudas till VerifyEasy AB för en krona. Med anledning av att personaloptioner är utställda föreligger en skatteskuld hos Bolaget avseende sociala avgifter. Teckningsoptioner 2007/2010 Vid extra bolagsstämma den 2 februari 2007 beslutades att emittera 24 000 teckningsoptioner, som ger innehavaren rätt att teckna fyra nya aktier i DIBS till en teckningskurs om 31,25 kronor per aktie under perioden 2 22 februari 2010. Vid fullt utnyttjande av teckningsoptionerna kan aktiekapitalet ökas med 24 000 kronor. Teckningsoptionerna har tecknats av Eric Wallin (10 000), Mats Sundström (8 000) samt Sven Mattsson (6 000), vilka har betalat en marknadsmässig ersättning om 17,50 kronor per teckningsoption.

35 Styrelse, ledande befattningshavare och revisorer Inga förändringar planeras avseende styrelse, ledande befattningshavare och revisorer för DIBS. Styrelsens mandattid löper för tiden fram till nästa årsstämma. I sammanställningen nedan har styrelseledamöters och ledande befattningshavares uppdrag eller delägarskap som avslutats före år 2002 inte inkluderats i uppräkningen. Styrelse DIBS styrelse består av sex styrelseledamöter. Styrelsen har sitt säte i Stockholm. Styrelseledamöternas kontorsadresser är Kungsbroplan 2, Stockholm, Strandvejen 64 L, 2900 Hellerup, Danmark, (Henning N. Jensen), samt Gentoftegade 118 120, Gentofte, Danmark (Mikael Konnerup). Styrelsen från vänster: Sven Mattsson, Henrik Aspén, Eva Ogestadh, Mats Sundström, Henning N. Jensen och Mikael Konnerup.

36 Mats Sundström, född 1955 Styrelseordförande och styrelseledamot sedan 2007. Mats Sundström har en Civ. Ekonom examen från Handelshögskolan i Stockholm. Mats Sundström har nio års erfarenhet från ledande befattning inom Kinnevik koncernen som CEO på en rad affärsenheter och grundade år 1994 ett riskkapitalbolag. Sedan dess har Mats Sundström innehaft styrelseordförandeuppdrag och styrelseuppdrag i en rad privata och publika bolag. Mats Sundström är för närvarande styrelseledamot i TV4 AB, IBizKit AB, Poolia AB, Power Mill Service Group AB och Mats Sundström Media Development AB, kommanditdelägare i Mats Sundström Media Development Kommanditbolag samt styrelseledamot och ägare i Förvaltningsaktiebolaget Perkeno. Sedan 2002 har Mats Sundström avslutat uppdrag i följande bolag: NeoNet AB Off the Wall Media Production & Consulting Sponsor Service IKS AB Unibet Plc styrelseledamot delägare, styrelseordförande styrelseledamot styrelseordförande Innehav i DIBS Aktier: 32 000 genom Mats Sundström Media Development AB Optioner: 8 000 genom Mats Sundström Media Development AB Eva Ogestadh, född 1962 Styrelseledamot sedan 2004. Eva Ogestadh har en Civ. ekonomexamen från Linköpings universitet och har under lång tid innehaft en rad olika positioner på Skandinaviska Enskilda Banken AB, såsom kontorschef, financial/credit analyst och kreditansvarig för företagskunder. Sedan år 2000 har Eva Ogestadh varit Investment Manager på SEB Strategic Investments. För närvarande är Eva Ogestadh ordförande Sollentuna Kvinnojour och ledamot i Stockholms Länsförbunds kvinnojourer, båda ideella föreningar. Eva Ogestadh innehar inte några aktier eller optioner i DIBS. Henrik Aspén, född 1971 Styrelseledamot sedan 2006. Henrik Aspén har en Civ. Ekonomexamen från Handelshögskolan i Stockholm. Henrik Aspén är investeringsansvarig på Verdane Capital Advisers och involverad i investment/exit-strategier för en rad portföljbolag och potentiella investeringar/förvärv. Sedan 2002 har Henrik Aspén avslutat sina uppdrag som styrelseledamot i Sapio AB och Vestigate AB. Nuvarande befattningar: Axlon Group AB Bozoka.com AB Direct2Internet AB styrelseledamot styrelseledamot styrelseledamot Direct2 Internet Nordic AB Nimo & KG Transportsystem AB Nimo-Verken AB Nimo-Verken Holding AB Prenax Global AB Prenax Incentive AB Prenax SA ScanWorld Travelpartner AB (publ) Targian AB Xzakt Kundrelation AB styrelseledamot styrelseledamot styrelseledamot styrelseledamot styrelseledamot styrelseledamot styrelseledamot styrelseledamot styrelseledamot Advisory ledamot Henrik Aspén innehar inte några aktier eller optioner i DIBS. Henning N. Jensen, född 1950 Styrelseledamot sedan 2006. Henning N. Jensen har en Master of Science i statsvetenskap och ekonomi från Köpenhamns universitet. Därutöver har Henning N. Jensen studerat på Stanford University i Kalifornien (Stanford Executive Program) samt på INSEAD i Paris (Advanced Management Program). Henning N. Jensen är Senior Partner och delägare i PlusCON ApS. Konsultbolag inom betalsystemstjänster. Vidare har Henning N. Jensen varit general manager på FDB/Coop Danmark från 1997 till 2003, VD på DANMØNT från 1991 till 1997 och Head of Marketing and Innovation på PBS från 1984 till 1991. För närvarande är Henning N. Jensen även styrelseledamot i MusiCure Aps, styrelsesuppleant i Naturgros Sweden AB samt Censor vid Copenhagen Business School. Sedan 2002 har Henning N. Jensen avslutat uppdrag i Coop Danmark (general manager), SheetMusic- Now, (styrelse ledamot), A+ koncernen, (observatör i styrelsen) och DIBS A/S (styrelseledamot). Henning N. Jensen innehar inte några aktier eller optioner i DIBS. Mikael Konnerup, född 1955 Styrelseledamot sedan 2006. Mikael Konnerup har en Master of Science i Ekonomi från Copenhagen Busness School. Mikael Konnerup är CEO och ägare av DICO A/S, ett danskt venture capital företag med fokus på IT-företag. Efter att ha arbetat på Superfos, IBM och Olicom, startade Mikael Konnerup 1994 ett eget venture capital bolag. Sedan dess har Mikael Konnerup varit engagerad i mer än 40 portföljbolag, däribland den danska Internetportalen Jubii, Inside Technology, Phase One och Telebilling. Nuvarande befattningar: 4105818 Canada Inc delägare, styrelseledamot AFIV A/S tidigare delägare, VD C13 ApS delägare, grundare, VD Christelco ApS ägare, grundare, VD Danish Audio Holding A/S tidigare delägare, VD Dico A/S delägare, VD Dico Management ApS delägare, VD

37 4105818 Holding Inc delägare, styrelseledamot Dialogic Corporation delägare, styrelseledamot Erria A/S styrelseledamot Globeteam A/S delägare, styrelseledamot Globeteam Holding A/S delägare, styrelseledamot Globework ApS delägare, VD GW Invest ApS delägare, VD Ini Aps delägare, grundare, VD K 2003 Management ApS delägare, VD Karin Tankers A/S delägare, styrelseledamot Peerfab ApS tidigare delägare, VD Simulex A/S tidigare delägare, VD, styrelseledamot Telebilling A/S tidigare delägare, styrelseledamot Telebilling Systems A/S tidigare delägare, styrelseledamot Sosure ApS delägare, tidigare VD Wingmilling ApS delägare Sedan 2002 har Mikael Konnerup avslutat uppdrag i följande bolag: AFIV A/S Arnbak Software Company Ankiro A/S BR Marine A/S Compudan A/S CompuDanmark A/S Danish Audio Holding A/S Dansk Flaskegenbrug A/S DINWWW ApS Emperion A/S Euroinvestor.com Holdingselskabet Wow A/S Horizontal A/S i-data international A/S IO Technologies A/S K/S Anne-Marie K/S Ida Wonsild K/S Vadstrupvej 35 43 Lomax A/S Matchwork World Wide A/S Matchwork Denmark A/S Mondico ApS Mondosoft A/S Mondosoft Holding A/S delägare, styrelseledamot delägare, styrelseledamot delägare, styrelseordförande delägare, styrelseledamot delägare, styrelseordförande delägare, styrelseordförande delägare, styrelseledamot delägare, styrelseledamot delägare, styrelseledamot delägare, styrelseledamot delägare, styrelseordförande delägare, VD delägare, VD, styrelseledamot delägare, styrelseledamot delägare, styrelseledamot delägare, styrelseordförande delägare, styrelseledamot delägare, styrelseledamot delägare, styrelseledamot delägare, styrelseledamot delägare, styrelseledamot delägare, VD delägare, styrelseledamot delägare, styrelseordförande Parco eolico Carpinaccio Srl. Parco eolico Monte Vitalba Srl. Peerless Fabrikkerne A/S Phase One A/S PL Private Equity 2 ApS Saint Tropez af 1993 A/S SH af 30.03.00 ApS Skibsdrift 1 ApS af 11 jan 1996 Skibsdrift II ApS af 5 dec 1997 Tymphany Denmark A/S Vertical A/S Vadstrupvej 35 43 ApS Innehav i DIBS Aktier: 2 910 768 genom Globework ApS Optioner: delägare, styrelseledamot delägare, styrelseledamot delägare, styrelseledamot delägare, styrelseordförande, styrelseledamot delägare, styrelseledamot delägare,styrelseledamot delägare, VD delägare, styrelseledamot delägare, styrelseledamot delägare, styrelseledamot delägare, VD, styrelseledamot delägare, styrelseledamot Sven Mattsson, född 1961 Styrelseledamot sedan 2007. Sven Mattsson har en Civ. Ekonom examen från Handelshögskolan i Stockholm. Därutöver har Sven Mattsson studerat på Harvard Business School i Boston (Advanced Management Program). Sven Mattsson grundade 2006 ett investeringsföretag med fokus på direktförsäljningsverksamheter och konsumentvarubolag. Mellan 1988 och 2005 har Sven Mattsson innehaft en rad ledande befattningar inom Oriflame Cosmetics, däribland som CEO och styrelseledamot mellan 2001 och 2005. Nuvarande uppdrag: Nature s International GmbH Directus Invest S.à.r.l Cross Sportswear Int. AB Lyx Furniture & Light AB Avslutade uppdrag sedan 2002: Nordium AB ACO Hud Nordic AB Zetes Holdings AB Oriflame Cosmetics Innehav i DIBS: Aktier: 40 000 Optioner: 6 000 delägare, styrelse ordförande ägare, styrelse ordförande delägare delägare styrelseledamot styrelseledamot styrelseledamot CEO och styrelseledamot

38 Ledande befattningshavare DIBS ledningsgrupp består av fyra personer. De ledande befattningshavarnas kontorsadress är Kungsbroplan 2, Stockholm (Eric Wallin) samt G1.Lundtoftevej 1B, 2800 Kgs. Lyngby, Danmark (Jesper Lohmann, Karsten Bo Malten och Lars Friis). Nedan angivet antal innehavda aktier inkluderar innehav via bolag och närstående. Eric Wallin Eric Wallin, född 1960 Verkställande direktör sedan 2004. Eric Wallin har studerat Ekonomi och affärsjuridik vid Handelshögskolan i Göteborg. Före sin anställning i Bolaget var Eric Wallin VD på Frontville AB. Eric Wallin är även en av grundarna till Internetrekryteraren Wideyes Sweden AB, senare uppköpt av Jobline. Eric Wallin har tolv års erfarenhet från internationell bankverksamhet, senast som branch manager på Crédit Lyonnais och innan dess som verksam på Société Géneral. Eric Wallin är för närvarande även styrelseledamot och VD i DebiTech AB (tidigare OneCredit AB), styrelseledamot i VerifyEasy AB och DIBS Payment Services i Göteborg AB (tidigare Ideb AB). Sedan 2002 har Eric Wallin avslutat sitt uppdrag som VD i Frontville AB och Wideyes Sweden AB. Innehav i DIBS Aktier: 40 000 Optioner: 21 000 Jesper Lohmann, född 1964 Vice verkställande direktör och Försäljnings- och Marknadschef sedan 2006. Har varit verksam i Bolaget som arbetande styrelseordförande i DIBS A/S sedan 2001. Jesper Lohmann har en Master of Science i Ekonomi från Copenhagen Business School och har innehaft ledande positioner inom Carlsberg, Politiken A/S och Thorn Plc. Jesper Lohmann Nuvarande befattningar: ApS Damhus Torvegaard styrelsesuppleant ApS Habro Komplementar-30 styrelseledamot Associates ApS delägare, styrelseledamot DIBS A/S styrelseordförande DIBS AS styrelseledamot DICO A/S delägare, styrelseledamot DIBS Payment Services i Göteborg AB (tidigare Ideb AB) styrelseledamot K/S Damhus Torvegaard styrelseledamot K/S Habro-Ipswich City styrelseledamot Lohmann Holding ApS delägare, VD

39 Sedan 2002 har Jesper Lohmann avslutat uppdrag i följande bolag: Compu-Danmark A/S Dialog Solutions A/S Emperion A/S Matchwork Worldwide A/S Matchwork Danmark A/S Matchwork Worldwide Holding ApS Memetech A/S Matriks IT A/S Franso ApS Travel4Companies A/S VD, styrelseledamot VD styrelseledamot styrelseledamot styrelseledamot styrelseledamot styrelseledamot styrelseledamot VD styrelseledamot Innehav i DIBS Aktier: 318 644 aktier genom Lohmann Holding ApS. Optioner: - Lars Friis, född 1970 CFO sedan år 2000. Lars Friis har en Master of Science i Finans från Copenhagen Business School och har nio års erfarenhet av arbete som revisor. Lars Friis Nuvarande uppdrag: DIBS A/S styrelseledamot DIBS Payment Services i Göteborg AB (tidigare Ideb AB) styrelseordförande DIBS AS styrelseledamot Netexpert ApS styrelseordförande LBMF Holding ApS VD Millard & Friis Holding ApS (stiftelse) VD Wichmann & Friis Holding Aps (stiftelse) VD Innehav i DIBS Aktier: 265 536 genom LBMF Holding ApS Optioner: Karsten Bo Malten, född 1971 CTO (Chief Technology Officer) sedan 2007. Karsten Bo Malten har en Master of Science i Business Administration and Computer Science från Copenhagen Business School. Karsten har erfarenhet av IT genom arbete i företag såsom Sybase, COREBIT och Metropol Online. Karsten Bo Malten Karsten Bo Malten innehar inga aktier eller optioner i DIBS.

40 Övrig information om styrelseledamöter och ledande lefattningshavare Det föreligger inga familjeband mellan styrelseledamöter eller ledande befattningshavare. Ingen av Bolagets styrelseledamöter eller ledande befattningshavare har dömts i något bedrägerirelaterat mål under de senaste fem åren. Det finns inte heller någon anklagelse och/eller sanktion från myndighets sida mot någon av dessa personer och ingen av dem har förbjudits av domstol att ingå som medlem i ett bolags förvaltnings-, lednings- eller kontrollorgan eller att ha ledande eller övergripande funktioner hos ett bolag under de senaste fem åren. Mikael Konnerup fungerade som styrelseledamot i Ankiro A/S när bolaget försattes i konkurs och i-data international A/S ingav konkursansökan under den period som Mikael Konnerup var ledamot i bolaget. Vidare var Eric Wallin VD i bolaget Frontville AB under den tid som bolaget kom att likvideras. Därutöver har ingen styrelseledamot eller ledande befattningshavare varit inblandade i någon konkurs, likvidation eller konkursförvaltning under de senaste fem åren. Ersättningar Principer för ersättning till styrelsen Under 2006 har inget styrelsearvode utbetalats. På årsstämman den 11 maj 2007 fastställdes styrelsearvodet till 50 000 kronor för oberoende ledamöterna, Henning N. Jensen samt Sven Mattsson, och 100 000 kronor för styrelsens ordförande. Inga arvoden utgår till VD för styrelsearbete i Bolaget eller dess dotter- och intressebolag. Principer för ersättning till VD Ersättning Till VD utgår ersättning i form av grundlön, pension, bonus och övriga förmåner. VD är berättigad till fast årslön om 900 000 kronor för år 2007. Bonus uppgår till maximalt 300 000 kronor. För räkenskapsåret 2006 erhöll VD ersättning om totalt 1 047 000 kronor, varav 260 000 kronor utgjorde bonus. Uppsägningstider och avgångsvederlag En ömsesidig uppsägningstid om tre månader gäller för VD. Vid uppsägning har VD rätt till nio månaders avgångsvederlag beräknat på den fasta årslönen. Pensionsersättningar VD har rätt att anvisa premiebetalningar för privat pension med 20 procent av årslönen. Bolaget förbinder sig att under VDs anställning erlägga årspremier på ett maxbelopp av 6 000 kronor för en privatvårdsförsäkring. Under 2006 erlades 156 000 kronor i premiekostnader avseende VDs pension. Inga pensionsersättningar finns i balansräkningen. Pensionsersättningen kostnadsförs löpande vid utbetalning till pensionsordning. Principer för ersättning till övriga ledande befattningshavare i Bolaget Ersättning Ersättning till övriga ledande befattningshavare i Bolaget utgörs av grundlön, pension och övriga förmåner. Grundlönerna för 2007 varierar mellan 660 000 DKK 900 000 DKK per år. Från och med 2007 kommer ersättningen till övriga ledande befattningshavare även att kunna utgöras av bonus. Principerna för utbetalning av bonus kommer att fastställas under första halvåret 2007. Uppsägningstider och avgångsvederlag till övriga ledande befattningshavare i Bolaget Uppsägningstiderna varierar mellan sex till nio månaders uppsägningstid från Bolagets sida och mellan tre till sex månaders uppsägningstid vid uppsägning från någon av de ledande befattningshavarnas sida. Ingen av de ledande befattningshavare är berättigade till avgångsvederlag. Pensionsersättningar De ledande befattningshavarna har rätt till mellan 7 och 10 procent i pensionsbidrag som betalas av Bolaget till valfri pensionsordning. Om sådan pensionsordning inte önskas uppgraderas istället grundlönen med ett motsvarande belopp mellan 7 och 10 procent. Revisorer Revisorer är sedan 14 maj 2002 Ernst & Young Aktiebolag, Jakobsbergsgatan 24, 103 99 Stockholm, Organisationsnummer, 556053-5873 med Per Hedström (född 1964) som huvudansvarig revisor. Per Hedström blev auktoriserad revisor 1995 och är medlem i FAR/SRS. Revisorsarvode Den totala ersättning som betalades till Ernst & Young AB för räkenskapsåret 2006 uppgick till 144 000 kronor. Av detta belopp avsåg 70 000 kronor revisortjänster och 74 000 övriga tjänster.

41 Ägar- och bolagsstyrning Styrelsen Styrelsen svarar för Bolagets organisation och förvaltningen av Bolagets angelägenheter och skall fortlöpande bedöma Koncernens ekonomiska situation. Arbetet leds av styrelsens ordförande som utses vid årsstämman. Arbetsordning Styrelsen i DIBS arbetar efter en arbetsordning innehållande instruktioner avseende arbetsfördelning och ekonomisk rapportering. Enligt arbetsordningen åligger det styrelsens ordförande att genom kontakt med VD följa Bolagets utveckling och se till att styrelseledamöterna genom VDs försorg får den information som behövs. Koden Svensk kod för bolagsstyrning ( Koden ) skall tillämpas av samtliga bolag på Stockholmsbörsens den Nordiska listan som har ett marknadsvärde överstigande 3 Mdr. Med hänsyn till att Bolagets marknadsvärde vid tidpunkten för handelsstarten beräknas understiga detta gränsvärde om 3 Mdr samt det faktum att Bolagets aktier skall handlas på First North är Koden inte tillämplig på Bolaget. Bolaget har istället valt att i detta Prospekt och framgent i årsredovisningen redovisa delar av vad Koden kräver, i syfte att ge aktieägarna en god bild av Bolagets styrning och kontroll. Information och kommunikation Kapitalmarknaden, investerare, potentiella investerare och massmedia tillhör de viktigaste målgrupperna för Bolagets kommunikation. DIBS har riktlinjer för Koncernens informationsgivning, hur ansvaret i informationsfrågor fördelas samt hur kommunikationen externt och internt skall genomföras. Det innebär att aktiemarknadens informationsefterfrågan kommer att tillgodoses samt att lagstiftningens och First Norths krav på hantering av information uppfylls. På DIBS hemsida (www.dibs.se) finns aktuell information om Bolaget som exempelvis pressmeddelanden, finansiella rapporter samt viss annan information. Genom hemsidan kan även efter offentliggörande tryckt finansiell information från Bolaget beställas. Denna information kan även beställas direkt av Bolaget per telefon. Styrelsekommittéer Valberedning Årsstämman uppdrar åt styrelsens ordförande att ta kontakt med de tre största aktieägarna (härmed avses såväl direktregistrerade aktieägare som förvaltarregistrerade aktieägare) enligt VPC AB:s utskrift av aktieboken per den 30 september 2007, som vardera utser en representant som om möjligt inte är ledamot i Bolagets styrelse att jämte ordföranden utgöra valberedning för tiden intill dess att ny valberedning utsetts enligt mandat från nästa årsstämma. Valberedningen utser ordförande inom gruppen och styrelseordföranden kan inte väljas till ordförande för valberedningen. Sammansättningen av valberedningen skall tillkännages senast sex månader före årsstämman 2008. Om ledamot lämnar valberedningen innan dess arbete är slutfört och om valberedningen anser att det finns behov av att ersätta denna ledamot, skall valberedningen utse ny ledamot enligt principerna ovan, men med utgångspunkt i VPC AB:s utskrift av aktieboken snarast möjligt efter det att ledamoten lämnat sin post. Ändring i valberedningens sammansättning skall omedelbart offentliggöras. Inget arvode skall utgå till ledamöterna för deras arbete i valberedningen. Revisionskommitté Styrelsen anser att revisionskommitté inte behöver tillsättas, eftersom styrelsens storlek och redovisnings- och revisionsfrågornas karaktär gör att arbetet kan hanteras direkt av styrelsen. Ersättningskommitté Styrelsen anser inte att någon ersättningskommitté behöver tillsättas, eftersom Styrelsens storlek och det ringa antalet anställda i Koncernen medger att hela styrelsen kan fullgöra ersättningsutskottets uppgifter. Styrelseledamot som samtidigt ingår i bolagsledningen, exempelvis VD, kommer inte att delta i arbetet med sådana frågor.

42 Legala frågor och kompletterande information Väsentliga avtal DIBS Payment Services AB har tre kategorier av avtal som har betydelse för dess verksamhet; avtal med leverantörer, avtal med kunder samt övriga avtal. De huvudsakliga avtalen i respektive kategori beskrivs kortfattat nedan. Avtal med kunder Bolagets kundavtal regleras av bolagets allmänna villkor som godkänns av kunden i samband med beställning av tjänsten. Betalning för tjänsterna erläggs exempelvis i form av månadskostnad och/ eller som en avgift per transaktion. Tjänsterna innefattar vanligtvis tillhandahållande av en uppkoppling mot bolagets gränssnitt för betalningsverifieringssystem och behandling av konsumenternas betalningsspecifikationer som vidarebefordras från kund till bolaget och vidare till institut som handhar uppgifterna. Tjänsterna kan även innefatta verifikation av betalningssätt och konsumentens tillgång till medel att betala transaktionen, förmedling av uppgifter till kunden och betalningsverifieringar, vidareförmedling av betalningsorder från banken eller konsumentens bank och slutligen i förekommande fall vidareförmedling av bankens information om krediteringar och återkrav. Till detta kommer även sedvanlig administrativ support, teknisk support avseende installation och användning av sådan utrustning och mjukvara för kundens system som erford ras av bolaget för tillhandahållandet av tjänsten. Bolagets ansvar för fel i samband med levererade tjänster är begränsat till direkta skador och till ett sammanlagt belopp överens stämmande med bolagets vid varje tid gällande försäkrings belopp. Avtalens löptid varierar något men är vanligen ett år och därefter löpande med en till tre månaders uppsägningstid. Enligt styrelsens bedömning är inte något enskilt kundavtal av väsentlig betydelse för Bolagets verksamhet eller lönsamhet. Avtal med leverantörer Bolaget har avtal med ett antal leverantörer. Den viktigaste leverantören är Qbranch 365/24 AB som tillhandahåller tjänsten managed hosting avseende bolagets driftmiljö. Tjänsten innebär bland annat att Qbranch tillhandahåller lokal för förvaring samt utför drift och visst underhåll av bolagets driftmiljö. Avtalet med Qbranch löper för närvarande på ett år i taget med tre månaders uppsägningstid. Parternas skadeståndsansvar under avtalet är enligt de allmänna bestämmelserna (IT-Företagens Allmänna bestämmelser IT-Drift) begränsat till direkta skador och till ett belopp motsvarande 15 procent av årsavgiften, såvida inte grov vårdslöshet eller uppsåt föreligger. Detta avtal är för närvarande under omförhandling och ett nytt avtal avses tecknas mellan parterna inom kort. Enligt styrelsens bedömning är inte något enskilt leverantörsavtal av väsentlig betydelse för Bolagets verksamhet eller lönsamhet. Övriga avtal Bolaget har ett avtal med Centralen för Elektroniska Korttransaktioner CEKAB AB. CEKAB äger och driver ett system för hantering av elektroniska korttransaktioner inom uttagsautomatsystem (ATM) och butikterminalsystem (POS). CEKAB:s främsta åtagande är att vidareförmedla de elektroniska korttransaktioner som inkommer till CEKAB från Bolaget till de banker eller andra av CEKAB:s kunder som berörs av transaktionen. Avtalet löper för närvarande på ett år i taget med tre månaders uppsägningstid. Försäkringar Styrelsen för bolaget bedömer att bolaget har ett tillfredsställande försäkringsskydd för att täcka det ansvar som den ordinarie verksamheten ger upphov till. Ingen del av verksamheten bedöms vara av sådan art att försäkringsskydd inte kan hållas på rimliga villkor. Lokaler Bolaget äger ingen fast egendom. Bolagets verksamhet bedrivs i förhyrda lokaler i Stockholm, Lyngby utanför Köpenhamn, Göteborg och Oslo. Hyresvillkoren är enligt styrelsens bedömning marknadsmässiga. Tvister Bolaget är inte part i och har inte kännedom om något rättsligt förfarande som har eller kan förväntas få väsentlig ekonomisk betydelse för bolaget eller dess verksamhet. Transaktioner med närstående Bolaget har inte lämnat lån, garantier eller ingått borgensförbindelse till förmån för styrelseledamöter, koncernbolag eller revisorer i bolaget. Inga avtal om förmåner till styrelseledamöterna eller verkställande direktören efter att uppdraget avslutats förekommer utöver vad som redogjorts för under Styrelse, ledande befattningshavare och revisorer. Under 2007 har Mats Sundström förvärvat 32 000 aktier och 8 000 optioner i Bolaget, Sven Mattson har förvärvat 40 000 aktier och 6 000 optioner och Eric Wallin har förvärvat 40 000 aktier och 10 000 optioner i Bolaget. Ingen av styrelseledamöterna har haft någon direkt eller indirekt delaktighet i någon affärstransaktion med bolaget som är eller var ovanlig i sin karaktär eller avseende villkoren och som inträffande under nuvarande eller föregående räkenskapsår. Detta gäller även transaktioner som i något avseende kvarstod oreglerade eller oavslutade. Inte heller revisorerna har varit delaktiga i någon affärsrelation enligt ovan. Styrelseledamöterna och de ledande befattningshavarna Mikael Konnerup, Lars Friis och Jesper

43 Lohman var tidigare indirekta aktieägare i DIBS A/S och erhöll via sina respektive bolag aktier i DebiTech AB i samband med Samgåendet. Styrelseordförande Mats Sundström och styrelseledamoten Sven Mattsson har konsultavtal med Bolaget enligt vilka de vardera fakturerar 100 000 kronor för upp till 10 dagars arbete utöver normalt styrelsearbete för Bolaget under 2007. Globework ApS har under 2006 fakturerat DIBS A/S 100 000 DKK i konsultarvode. Samtliga transaktioner har skett på marknadsmässiga grunder. Pensioner Samtliga anställda i moderbolaget omfattas efter fullgjord provtjänstgöring av tjänstepensionsförsäkring. Specifika pensionsvillkor gäller för VD Eric Wallin. Immateriella rättigheter och informationsteknologi Immateriella rättigheter Bolaget är registrerad innehavare av EG-varumärket Debitech (både ordmärke och figurmärke). Varumärket är även registrerat som nationellt varumärke i Norge. DIBS A/S är registrerad innehavare av EG -varumärket DIBS (endast ordmärke). Varumärket registrerades den 16 mars 2007 i klass 36 avseende tjänsten betalningssystem via Internet och i klass 42 avseende tjänsten utveckling av betalningssystem för användning via Internet. Varumärket DIBS har emellertid även registrerats den 25 november 1998 såsom EG-varumärke i klass 42 av ett engelskt bolag. Bolaget har registrerat ett antal domännamn innefattande bl a debitech.se, debitech.co.uk, debitech.org, och debitech.com. DIBS A/S har bl a registrerat domännamnen dibs.se och dibs.dk. Informationsteknologi Enligt styrelsens bedömning har bolagets IT-lösningar så långt som möjligt baserats på väl beprövad teknik och standardlösningar för operativsystem och annan programvara. Bolagets ITmiljö är enligt styrelsens bedömning inte beroende av viss teknik, vissa system eller leverantörer. Bolaget använder till stor del egenutvecklad programvara. Sådan programvara innehåller i vissa fall element av öppen källkod. Enligt Bolagets egen bedömning innebär Bolagets användande av öppen källkod inte någon kommersiell risk eller någon begränsning i Bolagets verksamhet. Tillstånd Bolaget är PCI-certifierat av VISA/MasterCard sedan februari 2006. Certifieringen innebär att Bolaget har godkänts av VISA och Mastercard för hantering av kreditkort via Internet i enlighet med de säkerhetskrav som ställs inom ramen för PCI. Legal struktur DIBS legala struktur består av moderbolaget DIBS Payment Services AB med helägda dotterbolag beskrivna i figuren nedan. Verksamheten bedrivs inom bolagen DIBS Payment Services AB, DIBS A/S, DIBS Payment Services i Göteborg AB samt DIBS AS vilka har majoriteten av Koncernens anställda och bär merparten av kostnaderna. Inom VerifyEasy och DebiTech AB bedrivs för närvarande ingen verksamhet. DebiTech AB (tidigare OneCredit AB) Sverige Dokument tillgängliga för granskning Kopior av följande dokument kan under hela prospektets giltighetstid granskas på DIBS huvudkontor med adress Kungsbroplan 2, 101 23 Stockholm, under ordinarie kontorstid. DIBS Payment Services i Göteborg AB (tidigare Ideb AB) Sverige DIBS Payment Services AB (publ) Sverige DIBS A/S Danmark DIBS Payment Services OY DIBS AS Norge VerifyEasy AB Sverige Bolagsordning för DIBS Reviderad årsredovisning för räkenskapsåren 2006 för DIBS Reviderad årsredovisning för räkenskapsåret 2004 för DIBS A/S Reviderad årsredovisning för räkenskapsåret 2004 för DebiTech AB Prospektet Finansinspektionens beslut avseende Prospektet

44 Bolagsordning 1. Firma Bolagets firma är DIBS Payment Services AB (publ). 2. Styrelsens säte Styrelsen skall ha sitt säte i Stockholms kommun, Stockholms län. 3. Bolagets verksamhet Bolaget skall utveckla, marknadsföra och driva betalningslösningar för handel, ävensom idka därmed förenlig verksamhet. 4. Aktiekapitalsgränser Aktiekapitalet skall utgöra lägst 1 000 000 kronor och högst 4 000 000 kronor. 5. Antal aktier Antalet aktier skall vara lägst 4 000 000 och högst 16 000 000. 6. Styrelse Styrelsen skall bestå av lägst tre (3) och högst åtta (8) ledamöter med högst åtta (8) suppleanter. 7. Revisorsgranskning För granskning av aktiebolagets årsredovisning jämte räkenskaperna samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning utses en (1) till två (2) revisorer med högst två (2) suppleanter eller ett (1) till (2) registrerade revisionsbolag. 8. Kallelse till bolagsstämma Kallelse sker genom annonsering i Post- och Inrikes Tidningar samt i Svenska Dagbladet. Kallelse till årsstämma samt till extra bolagsstämma där fråga om ändring av bolagsordningen kommer att behandlas skall utfärdas tidigast sex (6) veckor och senast fyra (4) veckor före stämman. Kallelse till annan extra bolagsstämma skall utfärdas tidigast sex (6) veckor och senast två (2) veckor före stämman. 9. Anmälan om deltagande vid bolagsstämma Aktieägare som önskar delta i bolagsstämma skall dels vara upptagen i utskrift eller annan framställning av hela aktieboken avseende förhållandena fem vardagar före bolagsstämman, dels anmäla sig hos bolaget senast kl. 12.00 den dag som anges i kallelse till stämman. Sistnämnda dag får ej vara söndag, annan allmän helgdag, lördag, midsommarafton, julafton eller nyårsafton och får ej infalla tidigare än femte dagen före stämman. Biträde åt aktieägare får medföras vid bolagsstämman endast om aktieägaren till bolaget anmäler detta på sätt som anges i föregående stycke. 10. Årsstämma Årsstämma skall avhållas inom sex (6) månader efter räkenskapsårets utgång. På årsstämma skall följande ärenden förekomma till behandling: a) Val av ordförande vid stämman. b) Upprättande och godkännande av röstlängd. c) Godkännande av dagordning. d) Prövning av om stämman blivit behörigen sammankallad. e) Val av justeringsman. f) Framläggande av årsredovisning och revisionsberättelse samt i förekommande fall koncernredovisning och koncernrevisionsberättelse. g) Beslut om ii) fastställelse av resultaträkning och balansräkning samt i förekommande fall koncernresultaträkning och koncernbalansräkning, iii) dispositioner beträffande vinst eller förlust enligt den fastställda balansräkningen, samt iv) ansvarsfrihet åt styrelseledamöterna och verkställande direktören. h) Fastställande av arvoden åt styrelse och revisorn. i) Val av styrelse samt, i förekommande fall, registrerat revisionsbolag eller revisor samt eventuell revisorssuppleant. j) Annat ärende, som ankommer på stämman enligt aktiebolagslagen eller bolagsordningen. 11. Räkenskapsår Bolagets räkenskapsår skall vara kalenderår. 12. Avstämningsklausul Bolagets aktier skall vara registrerade i ett avstämningsregister enligt lag (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument. Övrig information Bolagets organisationsnummer är 556500-5021. Bolaget har bildats i Sverige och registrerades den 24 januari 1995. Bolaget bedrivs som aktiebolag och dess associationsform regleras i aktiebolagslagen (2005:551).

45 Skattefrågor i Sverige Nedan ges en sammanfattande beskrivning av vissa svenska skatteregler som aktualiseras med anledning av Erbjudandet och har som utgångspunkt att aktierna blir noterade på First North. Sammanfattningen är baserad på nu gällande lagstiftning och är endast avsedd som allmän information främst för investerare i bolaget som är obegränsat skattskyldiga i Sverige, om inte annat anges. Sammanfattningen omfattar inte aktier vars innehav utgör lagertillgång i näringsverksamhet och inte aktier som innehas av handelsbolag. De särskilda regler som kan bli tillämpliga på innehav i bolag som tidigare varit fåmansföretag berörs inte heller. Observera att särskilda regler gäller för utländska företag och individer som ej är skattemässigt bosatta i Sverige samt för investmentföretag och investeringsfonder. Den skattemässiga behandlingen av varje enskild aktieägare beror delvis på dennes speciella situation. Varje aktieägare bör därför konsultera egen skatterådgivare för information om de speciella skattekonsekvenser som ett innehav eller en försäljning av aktier i bolaget kan innebära. Fysiska personer Försäljning av aktier eller teckningsrätter Fysiska personer och dödsbon som är obegränsat skattskyldiga i Sverige beskattas vid försäljning av aktier i bolaget för vinsten som inkomst av kapital med en skattesats på 30 procent. Kapitalvinst respektive kapitalförlust beräknas som skillnaden mellan försäljningsersättningen, efter avdrag för försäljningsutgifter, och omkostnadsbeloppet (anskaffningsutgift). Vid beräkningen av omkostnadsbeloppet används genomsnittsmetoden. Enligt denna skall omkostnadsbeloppet för en aktie utgöras av det genomsnittliga omkostnadsbeloppet för samtliga aktier av samma slag och sort. Som ett alternativ till genomsnittsmetoden kan i fråga om marknadsnoterade aktier schablonregeln användas. Denna regel innebär att omkostnadsbeloppet får beräknas till 20 procent av försäljningsersättningen efter avdrag för försäljningsutgifter. Kapitalförlust på aktier och andra marknadsnoterade del ägarrätter (till exempel betalda tecknade aktier) är fullt avdragsgill mot kapitalvinst samma år på aktier samt mot kapitalvinst på andra marknadsnoterade delägarrätter utom andelar i svenska värdepappersfonder som innehåller endast svenska fordringsrätter (svenska räntefonder). Kapitalförlust som inte kan kvittas på detta sätt är avdragsgill med 70 procent mot annan inkomst av kapital, såsom räntor, utdelningar och kapitalvinster. Skattesatsen i inkomstslaget kapital är 30 procent. Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges reduktion av skatten på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt fastighetsskatt. Skattereduktion medges med 30 procent av den del av underskottet som inte överstiger 100 000 kronor och med 21 procent av resterande del. Underskott kan inte sparas till senare beskattningsår. Utdelning Fysiska personer och dödsbon som är obegränsat skattskyldiga i Sverige beskattas för utdelning från bolaget med en skattesats på 30 procent i inkomstslaget kapital. Aktiebolag Allmänt Hos aktiebolag beskattas all inkomst, inklusive kapitalvinster och utdelning, i inkomstslaget näringsverksamhet med 28 procent skatt. Beräkning av kapitalvinst respektive kapitalförlust sker på samma sätt som för fysiska personer enligt vad som angivits ovan. För aktiebolag medges avdrag för kapitalförlust på aktier endast mot skattepliktiga kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter. En kapitalförlust kan även, om vissa villkor är uppfyllda, kvittas mot sådana kapitalvinster i bolag inom samma koncern, under förutsättning att koncernbidragsrätt föreligger mellan bolagen. Kapitalförlust som inte har kunnat utnyttjas under ett visst år, får sparas och dras av mot skattepliktiga kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter under efterföljande beskattningsår utan begränsning i tiden. Särskilda regler gäller för vissa speciella företagskategorier eller vissa juridiska personer, exempelvis investeringsfonder och investmentföretag. Försäljning av näringsbetingade aktier För innehav av aktier som är näringsbetingade är kapitalvinst skattefri medan kapitalförluster inte är avdragsgilla. Onoterade aktier anses alltid näringsbetingade medan noterade aktier anses vara näringsbetingade under förutsättning att innehavet motsvarar minst 10 procent av rösterna eller innehavet betingas av rörelse. För noterade aktier gäller vidare som krav för att kapitalvinst skall vara skattefri att aktierna innehafts minst ett år från det att aktierna blev näringsbetingade. På sådana aktier som inte uppfyller innehavskravet är å andra sidan kapitalförlust avdragsgill. Om avyttring sker av noterade aktier av samma slag och sort som anskaffats vid olika tidpunkter, anses en senare anskaffad aktie ha avyttrats före en tidigare anskaffad aktie. För aktieinnehav som omfattar såväl aktier som uppfyller kravet på innehavstid som aktier som inte uppfyller detta krav anses aktierna inte vara av samma slag och sort. Utdelning på näringsbetingade aktier Utdelning på näringsbetingade aktier är skattefri. Onoterade aktier anses alltid näringsbetingade medan noterade aktier anses vara näringsbetingade under förutsättning att innehavet motsvarar minst 10 procent av rösterna eller innehavet betingas av rörelse. För noterade aktier gäller vidare som krav för att utdelning skall vara skattefri att aktierna innehafts under en sammanhängande tid av minst ett år från det att aktierna blev närings-

46 betingade hos innehavaren. Kravet på innehavstid måste inte vara uppfyllt vid utdelningstillfället. Om aktierna avyttras innan kravet på innehavstid är uppfyllt kan lämnad utdelning komma att tas upp till beskattning under ett senare beskattningsår. Förmögenhetsskatt Aktier anslutna till First North är enligt nu gällande regler inte förmögenhetsskattepliktiga. Aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige För aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige och som erhåller utdelning på aktier i ett svenskt aktiebolag uttas normalt svensk kupongskatt. Skattesatsen är 30 procent. Skattesatsen är dock i allmänhet reducerad genom skatteavtal med andra länder för undvikande av dubbelbeskattning. I Sverige verkställer normalt VPC eller, beträffande förvaltarregistrerade aktier, förvaltaren avdrag för kupongskatt. För det fall aktierna är näringsbetingade utgår inte kupongskatt om det utländska bolaget motsvarar ett svenskt bolag som kan ta emot utdelning skattefritt och utdelningen under motsvarande förhållanden hade varit skattefri för ett svenskt bolag. Beskattningen av det utländska bolaget måste anses likartad den beskattning som gäller för svenska aktiebolag alternativt krävs att det utländska bolaget omfattas av ett dubbelbeskattningsavtal som Sverige har med det land i vilket bolaget i fråga har hemvist. Aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige och som inte bedriver verksamhet från fast driftställe i Sverige beskattas normalt inte i Sverige för vinst vid avyttring av svenska aktier. Fysiska personer som är begränsat skattskyldiga i Sverige blir dock föremål för kapitalvinstbeskattning i Sverige vid avyttring av bl.a. svenska aktier om de vid något tillfälle under avyttringsåret eller de tio kalenderår som närmast föregått det kalenderår då avyttringen ägde rum varit bosatta eller stadigvarande vistats i Sverige. Tillämpligheten av regeln är dock i flera fall begränsad genom skatteavtal som Sverige ingått med andra länder.

47 Delårsrapport januari mars 2007 DIBS stärker sin position som ledande och oberoende leverantör av betalningslösningar för e-handel i Norden Nettomsättningen för första kvartalet 2007 uppgick till 17,8 Mkr (14,3) vilket är en ökning med 25% Rörelseresultatet för första kvartalet 2007 uppgick till 4,2 Mkr (3,5) en ökning med 20% Resultatet för första kvartalet 2007 uppgick till 4,2 Mkr (3,6) en ökning med 17% Resultatet efter skatt per aktie för första kvartalet 2007 uppgick till 0,48 kr (0,43) vilket motsvarar en ökning med 0,05 kr per aktie Andelen återkommande intäkter uppgick till 89 (87) % och nettoinflödet av antalet kunder under första kvartalet 2007 uppgick till 437 (359), en ökning med 22% under första kvartalet 2007 Kundernas samlade transaktionsvärde under första kvartalet 2007 uppgick till 8,9 Mdr (6,4) vilket motsvarare en ökning med 39%. Resultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 4,7 Mkr (3,9) motsvarande en EBITDA-marginal om 26% (28%) Verksamheten DIBS är Nordens ledande leverantör av betalningslösningar för e-handeln och hanterar dagligen cirka 5 000 kunders transaktioner. DIBS betalningslösning fungerar som en länk mellan kunderna och banken och hanterar transaktionsdata på ett säkert och enkelt sätt utan inblandning i själva betalningsflödet. Intäktsmodellen baseras till största delen på återkommande intäkter, i form av abonnemangs- och transaktionsintäkter. Intäkterna ökar i takt med inflödet av nya kunder och genom befintliga kunders volymökningar, detta kombinerat med i huvudsak fasta kostnader ger en skalbar affärsmodell med god möjlighet att ytterligare förbättra lönsamheten. Som nordisk marknadsledare med lokal närvaro i Sverige och Danmark samt med nystartade dotterbolag i Norge och Finland, är DIBS väl positionerat att ta ytterligare marknadsandelar inom den snabbt växande e-handeln. Mkr 20 15 10 10 5 0 Mkr 5 4 3 2 1 0 14,3 Omsättning i Mkr 15,5 15,8 16,7 Kv 1 06 Kv 2 06 Kv 3 06 Kv 4 06 Kv 1 07 Rörelseresultat i Mkr (justerat för engångskostander) 3,6 3,8 4,5 3,8 17,8 4,2 Kv 1 06 Kv 2 06 Kv 3 06 Kv 4 06 Kv 1 07 Marknaden E-handeln växer fortsatt i en jämn och uthållig takt. Användandet av Internet och betalningskort ökar, utbudet av varor tillgängliga på Internet ökar och fler konsumenter ser Internet som en säker handelsplats. Andelen europeiska konsumenter som uppgett att de handlat på Internet de senaste tre månaderna uppgick i slutet av 2003 till 19 procent. För 2007 förväntas motsvarande andel uppgå till 37 procent och för 2011 till 54 procent enligt Eurostat. Enligt en annan källa, Forrester Research, uppskattas e-handelsmarknaden i Norden till 58 Mdr för 2006 och förväntas öka med en genomsnittlig tillväxt på 26 procent till och med 2011.

48 5 000 4 000 3 000 2 000 3 230 Antal kunder 3 600 3 940 4 370 4 810 Det första kvartalet 2007 Första kvartalets nettoomsättning på 17,8 Mkr är historiskt sett det bästa kvartalet någonsin. Även nettoinflödet av kunder med 437 nytecknade avtal och transaktionsvolymer uppgående till cirka 9 miljarder är rekordhöga. Som en del av Bolagets nordiska tillväxtstrategi har ett nytt dotterbolag etablerats, DIBS Payment Services Finland. Bolaget hanterar försäljningsaktiviteter riktat mot kunder och partners i Finland. Under kvartalet har en ny säkerhetslösning för bedrägeriskydd kallad DIBS Defender lanserats på marknaden. Under 2006 har en rad marknadssatsningar gjorts. Verksamhet har etablerats i Norge och förstärkning har gjorts av sälj- och supportresurser både i Sverige och Danmark med syfte att möta den förväntade tillväxten under 2007. Satsningarna har påverkat rörelsemarginalen negativt. 1 000 Kv 1 06 Kv 2 06 Kv 3 06 Kv 4 06 Kv 1 07 Transaktionsvolym i Mdr 10 Mdr 8,9 9 7,6 7,8 8 7,2 6,4 7 6 5 4 3 2 1 0 Kv 1 06 Kv 2 06 Kv 3 06 Kv 4 06 Kv 1 07 Investeringar Investeringarna under första kvartalet uppgick till 1,1 Mkr och avser primärt i hård- och mjukvaruinvesteringar. Likviditet och finansiell ställning Bolagets kassa uppgår till 22,1 Mkr. Kassaflödet från perioden är negativt, påverkat av ändring i förutbetalda intäkter som följer av omläggning av faktureringsrutinerna i dotterbolag samt upplupen bonus till medarbetare och ledning under 2006 utbetalt i 2007. Koncernen har inga räntebärande skulder. Soliditeten uppgick till 79%. Eget kapital I februari 2007 har 28 000 stycken nya aktier emitterats i samband med en riktad nyemission till VD och vissa ledamöter i styrelsen. Vidare har moderbolaget under 2007 ställt ut 24 000 teckningsoptioner till VD och vissa ledamöter av styrelsen. Det totala antalet optioner uppgår därmed till 74 000 optioner varav 56 500 tilldelats personalen. Antal optioner avser förhållandena innan split 4:1 som beskrivs under Väsentliga händelser efter periodens utgång. Totalt har 3,9 Mkr tillförts bolaget genom nyemission och utställande av teckningsoptioner. Medarbetare Antalet medarbetare vid utgången av första kvartalet utgjorde 44, fördelat på 22 medarbetare på sälj och support, 15 medarbetare på drift och utveckling samt 7 medarbetare på inom ledning och administration. Styrelsens fi nansiella mål Styrelsen i DIBS har under 2007 fastställt följande finansiella mål för verksamheten: Tillväxten i omsättningen skall överstiga 25 % per år exklusive förvärv Rörelsemarginalen före avskrivningar skall överstiga 25 % per år

49 Övriga bolagshändelser Vid extra bolagsstämma i februari 2007 beslutades namnändringen till DIBS Payment Services AB (publ). Denna godkändes sedermera av Bolagsverket. Vidare beslutade stämman att välja ny styrelse. Omval skedde av ledamöterna Eva Ogestadh, Henning N. Jensen, Mikael Konnerup och Henrik Aspén samt nyval av Mats Sundström och Sven Mattsson. Vid efterföljande konstituerande styrelsemöte utsågs Mats Sundström till styrelsens ordförande. Utsikter Marknadsutvecklingen för betalningstjänster för e-handel är nära kopplad till utvecklingen av e-handeln i stort. Utsikterna för en fortsatt stark tillväxt i branschen anses därför mycket goda. Efter genomförda rekryteringar av försäljnings- och supportpersonal och etablering av kontor på nya marknader är grunden lagd för fortsatt hög tillväxt i nivå med tidigare år. Inga ytterligare rekryteringar eller andra kapacitetsökningar är planerade för räkenskapsåret. Väsentliga händelser efter periodens utgång På årsstämman den 11 maj 2007 beslutades om en split av bolagets aktier enligt principen 4:1 samt gavs styrelsen ett bemyndigande att fatta beslut om ökning av bolagets aktiekapital med totalt högst 300 000 kr genom nyemission av totalt högst 300 000 aktier i bolaget före split.

50 Resultaträkning i sammandrag (tkr) 1 Kv 2007 1 Kv 2006 2006 Nettoomsättning 17 771 14 264 62 279 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader 4 600 3 471 14 697 Personalkostnader 8 473 6 824 30 189 Avskrivningar 515 348 1 614 Övriga rörelsekostnader 100 6 376 Rörelseresultat 4 183 3 522 9 403 Räntenetto och liknande poster 15 53 153 Resultat efter finansiella poster 4 198 3 575 9 556 Skatt på periodens resultat 1 070 4 282 Periodens resultat 4 198 3 575 13 838 Resultat per aktie, kr 1) 0,48 0,43 1,62 Genomsnittligt antal aktier, tusental 2,3) 8 661 8 549 8 549 ¹) Resultat efter utspädning kan inte beräknas då marknadsnoterat pris på aktien saknas. ²) Jämförelsetal för 2006 är justerat med periodisering av bonuskostnad. Skatt for jämförelseåret är inte beräknat löpande och redovisas därför endast i Q4 2006. ³) Genomsnittligt antal aktier för 2006 är justerat med genomförd split 4:1 som forväntas beslutas på årsstamma den 11 maj 2006 för jämförbarhet. Balansräkning i sammandrag (tkr) 2007-03-31 2006-03-31 2006-12-31 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 941 1 386 1 015 Materiella anläggningstillgångar 3 403 2 409 2 881 Finansiella anläggningstillgångar 295 159 159 Uppskjuten skattefordran 11 991 5 778 11 611 Summa anläggningstillgångar 16 631 9 733 15 666 Kortfristiga fordringar 5 388 5 008 5 878 Övriga omsättningstillgångar 4 848 3 333 3 382 Kassa och bank 22 100 19 479 18 317 Summa omsättningstillgångar 32 335 27 819 27 577 Summa tillgångar 48 966 37 552 43 243 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 38 809 29 967 30 647 Kortfristiga skulder 10 157 7 586 12 596 Summa eget kapital och skulder 48 966 37 552 43 243

51 Kassafl ödesanalyser (tkr) 1 Kv 2007 1 Kv 2006 2006 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 4 713 3 922 11 144 Ökning( )/Minskning(+) av rörelsefordringar 975 900 1 564 Ökning( )/Minskning(+) av rörelseskulder 2 794 41 3 377 Kassaflöde från den löpande verksamheten 943 2 981 12 957 Investeringsverksamheten 1 066 955 2 422 Finansieringsverksamheten 3 920 29 9 437 Årets kassaflöde 3 796 1 996 1 098 Likvida medel vid periodens början 18 317 17 429 17 429 Kursdifferens 14 54 210 Likvida medel vid periodens slut 22 100 19 479 18 317 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med 9 kap. årsredovisningslagen (1995:1554) De redovisningsprinciper som beskrivs i denna delårsrapport är de som beskrivs i årsredovisningen för 2006. Nyckeltal 1 Kv 2007 1 Kv 2006 2006 Omsättningstillväxt, % 25 31 28 Rörelsemarginal, % 24 25 15 Vinstmarginal, % 24 25 22 Soliditet, % 79 80 71 Nettoinvesteringar, Mkr 1 066 955 2 353 Förändring i eget kapital (tkr) 1 Kv 2007 1 Kv 2006 2006 Eget kapital vid periodens ingång 30 647 26 333 26 333 Utdelning 1) 9 035 Nyemission 3 920 Övriga reguleringar 44 69 489 Periodens nettoresultat 4 198 3 575 13 838 Eget kapital vid periodens utgång 38 809 29 967 30 647 1) Avser utdelning till DIBS Danmarks aktieägare för samgående med DebitTech.

52 Data per aktie (tkr) 1 Kv 2007 1 Kv 2006 2006 Resultat per aktie, kr 1) 0,48 0,43 1,62 Eget kapital per aktie, kr 1) 4,48 3,51 3,58 Antal aktier på balansdagen 1) 8 660 512 8 548 512 8 548 512 1) Antal aktier är justerat med split 4:1 som beslutats på årsstämman den 11 maj 2007. Kvartalsdata År Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Helår Koncernen i sammandrag Nettoomsättning (Mkr) 2007 17,77 2006 14,26 15,46 15,81 16,69 62,22 Rörelseresultat före avskrivningar EBITDA (Mkr) 1) 2007 4,70 2006 3,97 4,27 4,92 4,25 17,41 EBITDA marginal 1) 2007 26 2006 28 28 31 25 28 Rörelseresultat (Mkr) 1) 2007 4,18 2006 3,62 3,85 4,53 3,79 15,78 Resultat per aktie (kr) 1) 2007 0,48 2006 0,43 0,45 0,53 0,94 1,62 Genomsnittligt antal aktier (tusen st) 2007 8 661 2006 8 549 8 549 8 549 8 549 8 549 Antal anställda vid periodens slut 2007 44 2006 40 42 44 44 44 1) Före engångskostnader för samgåendet 6,4 (Mkr) för helåret 2006. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med 9 kap. årsredovisningslagen (1995:1554) De redovisningsprinciper som beskrivs i denna delårsrapport är de som beskrivs i årsredovisningen för 2006 Stockholm den 11 maj, 2007 Kommande rapporttillfällen 11 maj Årsstämma 15 augusti Delårsrapport för kvartal 2 För ytterligare information kontakta: Eric Wallin, verkställande direktör 08-527 525 54 Lars Friis, ekonomichef 08-527 525 56 Eric Wallin, verkställande direktör

53 Revisors rapport över översiktlig granskning av delårsrapport upprättad i enlighet med 9 kap. årsredovisningslagen (1995:1554) Till styrelsen för DIBS Payment Services AB (publ) Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av bifogade delårsrapporten för DIBS Payment Services AB per 31 mars 2007 och den tremånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundat på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvarig för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att den bifogade delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 11 maj 2007 Ernst & Young AB Per Hedström Auktoriserad revisor DIBS Payment Services AB (publ.) Stockholm Kungsbroplan 2 Box 165 101 23 Stockholm Sverige Tel: +46 (8) 527 525 00 www.dibs.se Göteborg Lilla Torget 411 18 Göteborg Sverige Tel: +46 (31) 600 800 www.dibs.se Aalborg Niels Jernes Vej 10 DK-9220 Aalborg Ø Danmark Tel: +45 7020 3077 www.dibs.dk Oslo Bogstadveien 11 NO-0355 Oslo Norge Tel: +47 4529 9411 www.dibs.no Köpenhamn Gl. Lundtoftevej 1B DK- 2800 Lyngby Danmark Tel: +45 7020 3077 www.dibs.dk

54 Årsredovisning för DIBS Payment Services 2006 inklusive noter och redovisningsprinciper Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för DebiTech AB (under namnändring till DIBS Payment Services AB (publ)) får härmed avge årsredovisning för 2006-01-01 till 2006-31-12. Allmänt om verksamheten DIBS Payment Services AB är produkten av samgåendet mellan DebiTech AB och DIBS A/S. Bolaget är därmed Skandinaviens ledande leverantör av lösningar för elektroniska betalningar via Internet och hanterar dagligen 5 000 kunders transaktioner. Bolaget har kontor i Stockholm, Göteborg, Köpenhamn och Oslo där 45 personer arbetar. Bolaget etablerades 1998 och ägs bl.a. av olika nordiska riskkapitalföretag, privata investerare samt av bolagsledningen. Affärsidé Genom att utgå från kundens behov, och oberoende av teknisk plattform eller betalsätt, ska DIBS erbjuda enkla, säkra och konsumentanpassade betalningslösningar för försäljning av varor och tjänster. Främst via Internet men också i butik och via telefon. Affärsmodellen bygger på att erbjuda standardiserade betalningslösningar där intäkterna baseras på återkommande intäkter från kunderna. Verksamhetens utveckling Som förväntat har tillväxten inom e-handeln varit fortsatt mycket stark under 2006. Bidragande orsak härtill är konsumenternas ändrade köpbeteende, där Internet i allt ökad utsträckning utgör en naturlig del i köpprocessen. Detta oavsett om köpet slutligen genomförs i butik eller via Internet. Kostnaden och tekniska tröskeln att etablera en komplett e-handelsbutik med integrerad betalningslösning har successivt minskat. Detta innebär att kundtillströmningen till bolaget ökar men också att kundernas genomsnittliga omsättning minskar. Säkerhetsfrågorna är fortsatt i fokus och kortföretagens certifieringskrav på hanteringen av kortnummer har stärkts ytterligare, vilket minskar enskilda handlares intresse och incitament att utveckla egna betalningslösningar. Väsentliga händelser 2006 I augusti 2006 genomfördes det formella samgåendet mellan DIBS A/S och DebiTech AB. Målsättningen var att etablera sig som en tydlig marknadsledare i Norden, vilket också uppnåtts. Bolaget har genom samgåendet mer än fördubblat sin storlek och har mer än 4 500 kunder. Årets resultat belastas med 6,4 Mkr i engångskostnader relaterat till samgåendet samt med ett underskott på 1,6 Mkr avseende DIBS nyetablerade norska dotterbolag. Händelser efter räkenskapsårets utgång Vid extra bolagsstämma i februari 2007 beslutades namnändringen till DIBS Payment Services AB (publ). Detta godkändes sedermera av Bolagsverket. Vidare beslutade stämman att välja ny styrelse. Omval av ledamöterna Eva Ogestadh, Henning N. Jensen, Mikael Konnerup och Henrik Aspén samt nyval av Mats Sundström och Sven Mattsson. Vid efterföljande konstituerande styrelsemöte utsågs Mats Sundström till styrelsens ordförande. Sammanfattning och förväntningar på verksamhetsåret 2007 Genom samgåendet har bolagets position som marknadsledare i Norden har påtagligt ökat möjligheterna för strategiskt samarbete inom försäljning via t ex banker och teknik-leverantörer av e-handelssystem. Vidare förväntas skalbarheten och utvecklingstakten av bolagets tekniska plattform ytterligare förbättras. Styrelsen ser positivt på den framtida möjligheten av att notera bolagets aktie. Ledningen har fått i uppdrag att tillsammans med en rådgivare studera och utvärdera förutsättningarna för detta. DIBS Payment Services AB aktien Moderbolaget har under 2006 emitterat 1 084 814 stycken nya aktier riktade till säljarna av DIBS A/S med ett kvotvärde på 1 kr. I februari 2007 har ytterligare 28 000 stycken nya aktier emitterats i samband med en riktad nyemission till vd och vissa ledamöter i styrelsen. Vidare har moderbolaget under 2007 ställt ut 24 000 teckningsoptioner till vd och vissa ledamöter av styrelsen. Det totala antalet optioner uppgår därmed till 74 000 optioner varav 56 500 tilldelats personalen. Finansiell översikt (Kkr) *2002 *2003 *2004 2005 2006 Nettoomsättning 7 203 10 815 17 659 48 516 62 279 Rörelseresultat före engångskostnader 17 656 7 210 4 464 13 404 15 763 Resultat 17 656 7 210 4 464 15 424 13 836 Balansomslutning 19 085 9 642 13 937 34 066 43 242 Medel antal anställda 17 18 12 34 42 * Endast moderbolag

55 Information om risker och osäkerhetsfaktorer Koncernen Externa risker som t ex dataintrång, hanteras årligen genom en omfattande säkerhetsrevison av som görs på uppdrag av VISA och Mastercard en sk PCI-certifiering. Bolaget erhöll senast sitt PCI-certifikat i mars 2006. Interna verksamhetsrisker såsom t ex omfattande dataavbrott, hög intäktskoncentration på enskilda kunder samt kompetenskoncentration på ett fåtal nyckelpersoner bedöms vara acceptabla. Valutaexponering och valutapolicy av dessa Bolaget är inte utsatt för några valutarisker, utöver valutarisken kopplat till resultatet i dotterbolagen. Bolaget använder därför inga finansiella derivatinstrument för att minimera riskexponeringen. Information om icke-finansiella resultatindikationer Koncernens affärsmodell bygger dels på att intäkterna ökar i takt med att nya kunder rekryteras dels med att befintliga kunder ökar sin försäljningsvolym. För närvarande är 88 % av månatliga abonnemangsintäkter eller transaktionsintäkter återkommande. Miljöinformation DIBS verksamhet har marginell påverkan på den yttre miljön. Bolaget eftersträvar emellertid att i största möjliga mån fortlöpande att välja miljövänliga alternativ vid inköp och så långt som möjligt återvinna kontors- och förbrukningsmaterial. Förslag till disposition beträffande bolagets vinst eller förlust Styrelsen föreslår att till förfogande stående vinstmedel, 25 854 637 och överkursfond om 1 247 536 kr disponeras enligt följande: Balanseras i ny räkning 27 102 173 Summa 27 102 173 Koncernens och moderbolagets resultat och ställning i övrigt framgår av efterföljande resultat- och balansräkningar, kassaflödesanalyser och notupplysningar Styrelsen vill passa på att tacka alla medarbetare, ägare, partners och kunder för ett händelserikt och framgångsrikt 2006.

56 Resultaträkning koncernen (Belopp i kkr) Not 2006-01-01 2006-12-31 2005-01-01 2005-12-31 Nettoomsättning 1 62 279 48 516 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader 2, 3 14 697 12 288 Personalkostnader 4 30 189 21 173 Avskrivningar- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 5 1 614 1 332 Övriga rörelsekostnader 6 6 376 319 Rörelseresultat 7 9 403 13 404 Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter 8 233 231 Räntekostnader och liknande resultatposter 9 80 39 Resultat före skatt 9 556 13 596 Skatt på årets resultat 10 4 282 1 827 Årets resultat 13 838 15 424 Resultat per aktie, kr 6,5 7,2 Genomsnttiligt antal aktier, tusental 2 137 2 137

57 Balansräkning koncernen (Belopp i kkr) Not 2006-12-31 2005-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Goodwill 11 1 015 1 489 1 015 1 489 Materiella anläggningstillgångar Inventarier, datorer 12 2 881 1 764 2 881 1 764 Finansiella anläggningstillgångar Andra långfristiga värdepappersinnehav 14 159 90 Uppskjuten skattefordran 15 11 611 5 771 11 770 5 861 Summa anläggningstillgångar 15 666 9 114 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar 4 851 4 114 Övriga fordringar 1 027 391 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 16 3 382 3 018 9 260 7 523 Kassa och bank 18 317 17 429 Summa omsättningstillgångar 27 577 24 952 SUMMA TILLGÅNGAR 43 243 34 066 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 2 137 2 137 Bundna reserver 312 2 538 Fria reserver 14 360 6 233 Årets resultat 13 838 15 424 17 30 647 26 332 Avsättningar Övriga avsättningar 117 117 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 2 195 1 776 Aktuella skatteskulder 1 604 Övriga skulder 19 2 278 1 968 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 20 6 519 3 873 12 596 7 617 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 43 243 34 066

58 Kassafl ödesanalys koncernen (Belopp i kkr) Not 2006-01-01 2006-12-31 2005-01-01 2005-12-31 Den löpande verksamheten Resultat efter fi nansiella poster 9 556 13 596 Justeringar för poster som inte ingår i kassafl ödet, m.m. 1 542 1 397 11 098 14 993 Betald skatt 46 276 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 11 144 14 717 Kassafl öde från förändringar i rörelsekapital Ökning( )/Minskning(+) av rörelsefordringar 1 564 2 913 Ökning(+)/Minskning( ) av rörelseskulder 3 377 1 412 Kassaflöde från den löpande verksamheten 12 957 10 392 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar 12 2 353 1 384 Förvärv av fi nansiella tillgångar 14 69 90 Kassaflöde från investeringsverksamheten 2 422 1 474 Finansieringsverksamheten Återköp egna aktier 402 Amortering av lån 2 000 Utbetald utdelning 9 035 3 749 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 9 437 5 749 Årets kassaflöde 1 098 3 169 Likvida medel vid årets början 17 429 14 274 Kursdifferens i likvida medel 210 14 Likvida medel vid årets slut 18 317 17 429 Tilläggsupplysningar till kassaflödesanalys koncernen (Belopp i kkr) 2006-01-01 2006-12-31 2005-01-01 2005-12-31 Betalda räntor och erhållen utdelning Erhållen ränta 233 231 Erlagd ränta 80 39 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m m Av- och nedskrivningar av tillgångar 1 614 1 332 Övriga 72 65 1 542 1 397 I samband med samgåendet mellan DebiTech AB och Dibs A/S gjordes en nyemission om 2 332 kkr. Nyemissionen användes vid samgåendet och har således inte inneburit någon kassagenererande transaktion.

59 Resultaträkning moderföretaget (Belopp i kkr) Not 2006-01-01 2006-12-31 2005-01-01 2005-12-31 Nettoomsättning 1 27 516 23 055 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader 2, 3 5 648 6 479 Personalkostnader 4 12 397 9 434 Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 5 484 401 Övriga rörelsekostnader 6 4 599 319 Rörelseresultat 7 4 388 6 422 Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter 8 127 82 Räntekostnader och liknande resultatposter 9 2 29 Resultat före skatt 4 513 6 475 Skatt på årets resultat 10 6 394 4 200 Årets resultat 10 907 10 675

60 Balansräkning moderföretaget (Belopp 000 SEK) Not 2006-12-31 2005-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Inventarier, datorer 12 983 1 007 983 1 007 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 13 4 482 2 150 Andra långfristiga värdepappersinnehav 14 159 90 Uppskjuten skattefordran 15 10 594 4 200 15 235 6 440 Summa anläggningstillgångar 16 218 7 448 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar 1 505 1 305 Övriga fordringar 481 391 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 16 2 594 2 164 4 580 3 860 Kassa och bank 15 807 11 796 Summa omsättningstillgångar 20 387 15 656 SUMMA TILLGÅNGAR 36 605 23 103 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital (2 137 128 aktier med kvotvärde om 1 kr) 2 137 1 052 Reservfond 1 072 1 072 3 209 2 124 Fritt eget kapital Överkursfond 1 248 Balanserad vinst eller förlust 14 949 4 274 Årets resultat 10 907 10 675 27 104 14 949 17 30 313 17 073 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 394 1 174 Skulder till koncernföretag 2 198 2 150 Övriga skulder 19 1 049 842 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 20 2 651 1 865 6 292 6 030 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 36 605 23 103

61 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser moderföretaget (Belopp 000 SEK) 2006-12-31 2005-12-31 Ställda säkerheter Inga Inga För egna skulder och avsättningar Ansvarsförbindelser Moderföretaget har förbundit sig att träda i dotterföretagen, VerifyEasy AB och OneCredit AB, ställe för det fall inte dotterföretaget själv kan svara för sina skulder. De nämnda dotterbolagens externa skulder per 2006-12-31 uppgick till 0 TSEK (0 TSEK). Moderbolaget har förbundit sig att inte kräva sin fordran på dotterbolag ifall det medför insolvens för dotterbolaget. Fordran per 2006-12-31 uppgick till 0 TSEK (0 TSEK).

62 Kassafl ödesanalys moderföretaget (Belopp 000 SEK) Not 2006-01-01 2006-12-31 2005-01-01 2005-12-31 Den löpande verksamheten Resultat efter fi nansiella poster 4 513 6 475 Justeringar för poster som inte ingår i kassafl ödet, m.m. 484 401 4 997 6 876 Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 4 997 6 876 Kassafl öde från förändringar i rörelsekapital Ökning( )/Minskning(+) av rörelsefordringar 721 1 093 Ökning(+)/Minskning( ) av rörelseskulder 263 547 Kassaflöde från den löpande verksamheten 4 539 6 330 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar 12 460 766 Investeringar i fi nansiella tillgångar 14 68 90 Kassaflöde från investeringsverksamheten 528 856 Finansieringsverksamheten Amortering av låneskulder 2 000 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 2 000 Årets kassaflöde 4 011 3 474 Likvida medel vid årets början 11 796 8 322 Likvida medel vid årets slut 15 807 11 796 Tilläggsupplysningar till kassaflödesanalys moderföretaget (Belopp 000 SEK) 2006-01-01 2006-12-31 2005-01-01 2005-12-31 Betalda räntor och erhållen utdelning Erhållen ränta 127 83 Erlagd ränta 2 29 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m m Av- och nedskrivningar av tillgångar 484 401 484 401 I samband med samgåendet mellan DebiTech AB och Dibs A/S gjordes en nyemission om 2 332 kkr. Nyemissionen användes vid samgåendet och har således inte inneburit någon kassagenererande transaktion.

63 Noter med redovisningsprinciper och bokslutskommentarer Allmänna redovisningsprinciper Årsredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och Värdet på tillgångar och skulder som respektive samgående företag bidragit med är enligt följande: Bokföringsnämndens allmänna råd förutom redovisning av koncernredovisning, där Redovisningsrådets rekommendation nr 1:00 har tillämpats. Utöver detta redovisas aktierelaterade ersättningar enligt URA 46, avseende sociala avgifter. KSEK Tillgångar DebiTech AB 2006-08-21 25 137 DIBS A/S 2006-08-21 12 161 Koncernredovisning Koncernredovisning har upprättas i enlighet med Redovisningsrådets Skulder 5 911 9 829 rekommendation RR 1:00. Den del av omsättningen, andra rörelseintäkter och nettoresultat för respektive företag som avser tiden före samgåendet. Dotterföretag Dotterföretag är företag i vilka moderföretaget direkt eller indirekt innehar mer än 50% av röstetalet eller på annat sätt har ett bestämmande infl ytande över den driftsmässiga och fi nansiella styrningen. Dotterföretag redovisas i normalfallet enligt förvärvsmetoden. Förvärvsmetoden innebär att ett förvärv dotterföretag betraktas som en transaktion varigenom moderföretaget indirekt förvärvar dotterföretagets tillgångar och övertar dess skulder. Från och med förvärvstidpunkten inkluderas i koncernredovisningen det förvärvade företagets intäkter och kostnader, identifi erbara tillgångar och skulder liksom eventuell uppkommen goodwill eller negativ goodwill. Redovisning av samgåendet mellan DebiTech AB och DIBS A/S Samgåendet med DIBS A/S har redovisats enligt poolningsmetoden. I enlighet med RR 1:00 p 86 skall koncernredovisning upprättas som om samgående ägt rum vid början av den första period för vilken redovisning sker inklusive jämförelse år. Samgående redovisas därmed fr o m 2005-01-01. De samgående bolagen använder samma redovisningsprinicper. Samgåendet mellan de båda bolagen vilket skedde den 21 augusti 2006, redovisas enligt den sk poolningsmetoden. Bakgrunden till detta är att det i den aktuella transaktionen ej kunnat utses en förvärvare, då båda parter utifrån omsättning och övriga givna förutsättningar delar ömsesidigt på risker och fördelar i den nya koncernen. I enlighet med poolningsmetoden har denna årsredovisning upprättats som om samgånde skett per den 1 januari 2005. Detta innebär att samtliga fi nansiella uppgifter avseende koncernen redovisas som om DebiTech AB och DIBS A/S verksamheter bedrivits i en och samma koncern sedan 1 januari 2005. Som ett led i samgåendet har Debitech AB genom en riktad apportemission förvärvat 100 % av aktierna i DIBS A/S. Antalet emitterade aktier Som ersättning för det aktier i DIBS A/S som apporterades i DebiTech AB har aktieägarna i DIBS A/S erhållit 1.084.814 aktier i DebiTech AB under namnändring till DIBS Payment Services AB. DebiTech AB DIBS A/S 2006-01-01 2006-01-01 KSEK 2006-08-21 2006-08-21 Omsättning 13 481 16 986 Resultat före skatt 4 342 3 919 DebiTech AB DIBS A/S 2005-01-01 2005-01-01 KSEK 2005-31-12 2005-31-12 Omsättning 23 056 25 460 Resultat före skatt 6 475 7 072 Efter samgåendet äger DebiTech ABs aktieägare 50% och DIBS A/S aktieägare 50% rösterna i DIBS Payment Services AB Goodwill Koncernmässig goodwill uppkommer när anskaffningsvärdet vid förvärv av andelar i dotterföretag överstiger det verkliga värdet på det förvärvade företagets identifi erbara nettotillgångar. Goodwill redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuell nedskrivning. Eliminering av transaktioner mellan koncernföretag Koncerninterna fordringar och skulder samt transaktioner mellan företag i koncernen liksom därmed sammanhängande orealiserade vinster elimineras i sin helhet. Omräkning av utländska dotterföretag eller andra utlandsverksamheter Dagskursmetoden tillämpas för valutaomräkning av resultat- och balansräkningar i självständiga utlandsverksamheter. Dagskursmetoden innebär att samtliga tillgångar, avsättningar och skulder omräknas till balansdagens kurs och att samtliga poster i resultaträkningen omräknas till genomsnittskurs. Uppkomna kursdifferenser förs direkt till eget kapital. Vid avyttring av självständigt bedriven utlandsverksamhet, realiseras de till verksamheten hänförliga ackumulerade omräkningsdifferenserna efter avdrag för eventuell valutasäkring, i koncernens resultaträkning.

64 Värderingsprinciper m m Tillgångar, avsättningar och skulder har värderats till historisk anskaffningsvärden om inget annat anges nedan. Immateriella tillgångar Immateriella tillgångar som förvärvats av företaget är redovisade till anskaffningsvärde minus ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar. Utgifter för internt genererad goodwill och varumärken redovisas i resultaträkningen som kostnad då de uppkommer. Tillkommande utgifter Tillkommande utgifter för en immateriell tillgång läggs till anskaffningsvärdet endast om de ökar de framtida ekonomiska fördelarna som överstiger den ursprungliga bedömningen och utgifterna kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Alla andra utgifter kostnadsförs när de uppkommer. Avskrivningar Avskrivningar enligt plan baseras på ursprungliga anskaffningsvärden minskat med eventuella restvärden. Avskrivningarna sker linjärt över tillgångens nyttjandeperiod och redovisas som kostnad i resultaträkningen. Följande avskrivningstider tillämpas: Koncernen Goodwill 5 år Materiella tillgångar Materiella anläggningstillgångar redovisas som tillgång i balansräkningen när de på basis av tillgänglig information är sannolikt att den framtida ekonomiska nyttan som är förknippad med innehavet tillfaller koncernen/ företaget och att anskaffningsvärdet för tillgången kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Tillkommande utgifter Tillkommande utgifter läggs till anskaffningsvärdet till den del tillgångens prestanda förbättras i förhållande till den nivå som gällde då den ursprungligen anskaffades. Alla andra tillkommandeutgifter redovisas som kostnad i den period de uppkommer. Avskrivningsprinciper för materiella anläggningstillgångar Avskrivningar enligt plan baseras på ursprungliga anskaffningsvärden minskat med beräknat restvärde. Avskrivning sker linjärt över tillgångens beräknade nyttjandeperiod. Koncernen Moderföretaget Inventarier, datorer 3 5 år 3 5 år Fordringar Fordringar är redovisade till anskaffningsvärde minskat med eventuell nedskrivning. Fordringar och skulder i utländsk valuta Fordringar och skulder i utländsk valuta har omräknats till balansdagens kurs. Kursdifferenser på rörelsefordringar och rörelseskulder ingår i rörelse resultatet, medan differenser på fi nansiella fordringar och skulder redovisas bland fi nansiella poster. Ersättningar till anställda Avgiftsbaserade pensioner Bolagets förpliktelse för varje period utgörs av de belopp som bolaget ska bidra med för den aktuella perioden. Följaktligen krävs det inga aktuariella antaganden för att beräkna förpliktelsen eller kostnaden och det fi nns inga möjligheter till några aktuariella vinster eller förluster. Förpliktelsen beräknas utan diskontering, utom i de fall de inte i sin helhet förfaller till betalning inom tolv månader efter utgången av den period under vilken de anställda utför de relaterade tjänsterna. Samtliga koncernbolag tillämpar samma redovisningsprinciper. Aktierelaterade ersättningar Aktierelaterade ersättningar redovisas i enlighet med URA 46, avseende sociala avgifter. URA 46 innebär att sociala avgifter hänförliga till aktierelaterade instrument till anställda som ersättning för köpta tjänster kostnadsförs fördelat på de perioder under vilka tjänsterna utförs. Avsättning för sociala avgifter baseras på optionernas verkliga värde vid rapporttillfället. Verkligt värde beräknas enligt Black & Scholes modellen som användes när optionerna ställdes ut. Skatt Företaget och koncernen tillämpar Bokföringsnämndens allmänna råd om redovisning av inkomstskatter, BFNAR 2001:1. Total skatt utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Skatter redovisas i resultaträkningen utom då underliggande transaktion redovisas direkt mot eget kapital varvid tillhörande skatteeffekt redovisas i eget kapital. Aktuell skatt (tidigare kallad Betald skatt) är skatt som skall betalas eller erhållas avseende aktuellt år. Hit hör även justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder. Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden med utgångspunkt i temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder. Beloppen beräknas baserade på hur de temporära skillnaderna förväntas bli utjämnade och med tillämpning av de skattesatser och skatteregler som är beslutade eller aviserade per balansdagen. Temporära skillnader beaktas ej i koncernmässig goodwill och inte heller i skillnader hänförliga till andelar i dotter- och intresseföretag som inte förväntas bli beskattade inom överskådlig framtid. I juridisk person redovisas obeskattade reserver inklusive uppskjuten skatteskuld. I koncernredovisningen delas däremot obeskattade reserver upp på uppskjuten skatteskuld och eget kapital. Uppskjutna skattefordringar avseende avdragsgilla temporära skillnader och underskottsavdrag redovisas endast i den mån det är sannolikt att dessa kommer att medföra lägre skatteutbetalningar i framtiden.

65 Avsättningar En avsättning redovisas i balansräkningen när företaget har ett formellt eller informellt åtagande som en följd av en inträffad händelse och det är troligt att ett utfl öde av resurser krävs för att reglera åtagandet och en tillförlitlig uppskattning av beloppet kan göras. Redovisning av intäkter Intäktsredovisning sker i enlighet med BFNAR2003:3 Intäkter. Intäkter innefattar det verkliga värdet av sålda tjänster exklusive mervärdeskatt och rabatter samt efter eliminering av koncernintern försäljning. Intäkter redovisas enligt följande Intäkter från tjänsteuppdrag redovisas i resultaträkningen baserad på färdigställandegraden på balansdagen. Färdigställandegraden fastställs genom en bedömning av utfört arbete på basis av gjorda undersökningar. Intäkter redovisas inte om det är sannolikt att de ekonomiska fördelarna inte kommer att tillfalla koncernen. Intäkter från standardiserade betalningslösningar utgörs huvudsakligen av löpande abonnemangs- och transaktionsinäkter. Intäktsredovisningen sker i takt med att tjänsterna utförs. Abonnemangsavgifter intäktsförs över abonnemangsperioden. Ränta, och utdelning redovisas som intäkt när det är sannolikt att bolaget kommer att få de ekonomiska fördelar som är förknippade med transaktionen samt att inkomsten kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Ränteintäkten redovisas med tillämpning av den räntesats som ger en jämn avkastning för tillgången i fråga. Utdelningsintäkt redovisas när aktieägarens rätt att få utdelning bedöms som säker. Not 1 Nettoomsättning per rörelsegren och geografi sk marknad 2006-01-01 2006-12-31 2005-01-01 2005-12-31 Koncernen Nettoomsättning per rörelsegren Elektroniska betalningar 62 279 48 516 62 279 48 516 Nettoomsättning per geografi sk marknad Sverige 33 441 23 056 Danmark 28 508 25 460 Norge 330 62 279 48 516 Intäkter per väsentligt intäktsslag Tjänsteuppdrag 62 279 48 516 Ränta 233 231 62 512 48 747 Moderföretaget Nettoomsättning per rörelsegren Elektroniska betalningar 27 516 23 055 27 516 23 055 Leasing leasetagare Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 2000:4 om redovisning av leasing avtal tillämpas. Samtliga leasingavtal redovisas som operationella i enlighet med dessa regler. Koncernbidrag och aktieägartillskott Koncernbidrag redovisas, tillsammans med tillhörande aktuell skatt, i eget kapital bland balanserade vinstmedel. Koncernuppgifter DIBS Payment Services AB (publ) är ett svenskt registrerat aktiebolag med säte i Stockholm. Adressen är Kungbroplan 2. Koncernredovisningen för 2006 och 2005 består av moderföretag och dess dotterföretag, tillsammans benämnd koncernen. Av moderföretagets totala inköp och försäljning mätt i kronor avser 0% av inköpen och 0% av försäljningen andra företag inom hela den företagsgrupp som företaget tillhör. Nettoomsättning per geografi sk marknad Sverige 27 516 23 055 Intäkter per väsentligt intäktsslag Tjänsteuppdrag 27 516 23 055 Ränta 127 83 27 643 23 138 Not 2 Arvode och kostnadsersättning till revisorer 2006-01-01 2006-12-31 2005-01-01 2005-12-31 Koncernen Ernst & Young Revisionsuppdrag 70 58 Andra uppdrag 74 Pryds Revisionsuppdrag 69 60 Andra uppdrag 81 KPMG Revisionsuppdrag 48 25 342 143 Moderföretag Ernst & Young Revisionsuppdrag 70 48 Andra uppdrag 74 10 144 58

66 Not 3 Leasingavgifter avseende operationell leasing 2006-01-01 2006-12-31 2005-01-01 2005-12-31 Tillgångar som innehas via operationella leasingavtal Räkenskapsårets leasingkostnader exklusive lokalhyror 344 250 Not 4 Medelantalet anställda 2006-01-01 2006-12-31 varav män 2005-01-01 2005-12-31 varav män Moderföretaget Sverige 16 75% 15 74% Not 4 Redovisning av könsfördelning i företagsledningar 2006-12-31 Andel kvinnor 2005-12-31 Andel kvinnor Moderföretaget Styrelsen 13% 20% Övriga ledande befattningshavare 0% 25% 13% 45% Koncernen totalt Styrelsen 13% 20% Övriga ledande befattningshavare 0% 25% 13% 45% Obervera endast uppgift från Moderbolag Dotterföretag Sverige 6 50% 4 25% Danmark 18 79% 14 77% Norge 2 50% 0% Totalt i dotterföretag 26 70% 18 65% Koncernen totalt 42 72% 33 69% Not 4 Löner, andra ersättningar och sociala kostnader 2006-01-01 2006-12-31 2005-01-01 2005-12-31 Löner och ersättningar Sociala kostnader Löner och ersättningar Sociala kostnader Moderföretaget 7 727 3 514 6 239 2 846 (varav pensionskostnad) 1) (814) 1) (682) Dotterföretag 16 320 1 273 11 057 724 (varav pensionskostnad) (176) (129) Koncernen totalt 24 047 4 787 17 296 3 570 (varav pensionskostnad) 2) (990) 2) (811) 1) Av moderföretagets pensionskostnader avser 159 (f.å. 134) gruppen styrelse och VD. 2) Av koncernens pensionskostnader avser 245 (f.å 165) gruppen styrelse och VD.

67 Not 4 Löner och andra ersättningar fördelade per land och mellan styrelseledamöter m.fl. Och övriga 2006-01-01 2006-12-31 2005-01-01 2005-12-31 Styrelse och VD Övriga anställda Styrelse och VD Övriga anställda Moderföretaget Sverige 1 047 6 680 1 132 5 107 (varav tantiem o.d.) (260) ( ) (200) ( ) Moderföretaget totalt 1 047 6 680 1 132 5 107 (varav tantiem o.d.) (260) ( ) (200) ( ) Dotterföretag i Sverige 802 1 779 588 1 107 (varav tantiem o.d.) (75) ( ) ( ) ( ) Dotterföretag utomlands Danmark 927 11 665 1 008 8 354 (varav tantiem o.d.) ( ) (187) (187) Norge 706 441 (varav tantiem o.d.) ( ) ( ) ( ) ( ) Dotterföretag totalt 2 435 13 885 1 596 9 461 (varav tantiem o.d.) (75) ( ) (187) (187) Koncernen totalt 3 482 20 565 2 728 14 568 (varav tantiem o.d.) (335) ( ) (387) (187) Vid uppsägning från bolaget sida är verkställande direktören berättigad till lön under uppsägningstiden 3 månader plus 6 månaders avgångsvederlag. Not 4 Sjukfrånvaro för moderbolaget Not 4 Incitamentsprogram 2006-01-01 2006-12-31 2005-01-01 2005-12-31 Total sjukfrånvaro som en andel av ordinarie arbetstid 1% 0% Andel av den totala sjukfrånvaron som avser sammanhängande sjukfrånvaro på 60 dagar eller mer 0% 0% Sjukfrånvaro som en andel av varje grupps ordinarie arbetstid: Sjukfrånvaron fördelad efter kön: Män 1% 0% Kvinnor 0% 0% 1% 0% Sjukfrånvaron fördelad efter ålderskategori: 29 år eller yngre 0% 0% 30 49 år 1% 1% 50 år eller äldre 0% 0% 1% 0% Moderbolaget har givit ut två stycken optionsprogram. Ett om 21 000 st optionsrätter avsedda för anställda i DebiTech varav 10 000 makulerades i april 2007 och ett om 29 00 teckningsoptioner för nyckelpersoner med krav på anställning i samband med lösen varav 7 500 makulerades i april 2007. Det första programmet ger rätt att teckna nya aktier under tiden 2008-09-01 2008-09-19 till en teckningskurs om 102 kr. Det andra programmet ger rätt att under perioden 2009-09-01 2009-09-19 teckna nya aktier till en kurs om 107 kr. 1 febuari 2007 har bolaget ställt ut ytterligare 24 000 teckningsoptioner till vd och vissa ledamöter. Det totala antalet optioner uppgår därmed till 74 000 optioner varav 56 500 är utfärdade. I tabellen nedan beskrivs antal utestående optioner.

68 Not 4 Aktieoptionsplan Not 7 Rörelseresultat per rörelsegren och marknader Program 1 Program 2 Utestående vid periodens ingång 21 000 Förverkade under året 2 500 Tilldelade 14 000 Utestående vid periodens utgång 18 500 14 000 Upplysningar om tilldelade aktieoptioner under perioden Förfallodag 2008-01-09 2009-01-09 Lösenpris per aktie 102 107 Sammanlagda inbetalningar om aktierna utnyttjas (tusental) 1 887 000 1 498 000 Not 5 Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 2006-01-01 2006-12-31 2005-01-01 2005-12-31 Koncernen Goodwill 429 436 Inventarier, datorer 1 185 896 1 614 1 332 Moderföretaget Inventarier, datorer 484 401 484 401 Not 6 Övriga rörelsekostnader 2006-01-01 2006-12-31 2005-01-01 2005-12-31 Koncernen Kostnader i samband med samgåendet 6 360 Övrigt 16 319 6 376 319 Moderföretaget Kostnader i samband med samgåendet 4 583 Övrigt 16 319 4 599 319 2006-01-01 2006-12-31 2005-01-01 2005-12-31 Koncernen Rörelseresultat per rörelsegren Elektroniska betalningar 9 403 13 404 9 403 13 404 Rörelseresultat per geografi sk marknad Sverige 4 021 6 421 Danmark 6 947 6 983 Norge 1 565 9 403 13 404 Moderföretaget Rörelseresultat per rörelsegren Elektroniska betalningar 4 388 6 422 4 388 6 422 Rörelseresultat per geografi sk marknad Sverige 4 388 6 422 4 388 6 422 Not 8 Ränteintäkter och liknande resultatposter 2006-01-01 2006-12-31 2005-01-01 2005-12-31 Koncernen Ränteintäkter, övriga 233 231 233 231 Moderföretaget Ränteintäkter, övriga 127 83 127 82 Not 9 Räntekostnader och liknande resultatposter 2006-01-01 2006-12-31 2005-01-01 2005-12-31 Koncernen Räntekostnader, övriga 80 39 80 39 Moderföretaget Räntekostnader, övriga 2 29 2 29

69 Not 10 Skatt på årets resultat 2006-01-01 2006-12-31 2005-01-01 2005-12-31 Koncernen Aktuell skatt 1 558 2 373 Uppskjuten skatt 5 840 4 200 4 282 1 827 Moderföretaget Uppskjuten skatt 6 394 4 200 6 394 4 200 Not 11 Goodwill 2006-12-31 2005-12-31 Koncern Ackumulerade anskaffningsvärden 1 925 1 925 Vid årets början 70 Årets omräkningsdifferenser 1 855 1 925 Ackumulerade avskrivningar enligt plan 436 Vid årets början 429 436 Årets avskrivning enligt plan 26 Årets omräkningsdifferenser 839 436 Redovisat värde vid periodens slut 1 015 1 489 Not 12 Inventarier, datorer 2006-12-31 2005-12-31 Koncern Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 5 876 6 760 Nyanskaffningar 2 353 1 384 Avyttringar och utrangeringar 2 268 Årets valutakursdifferenser 150 8 079 5 876 Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets början 4 112 5 418 Avyttringar och utrangeringar 2 213 Årets avskrivning enligt plan på anskaffningsvärden 1 185 896 Årets valutakursdifferenser 99 11 5 198 4 112 Redovisat värde vid periodens slut 2 881 1 764 Not 12 forts. 2006-12-31 2005-12-31 Moderföretag Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 2 540 4 042 Nyanskaffningar 460 766 Avyttringar och utrangeringar 2 268 3 000 2 540 Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets början -1 533-3 345 Avyttringar och utrangeringar 2 213 Årets avskrivning enligt plan på anskaffningsvärden 484 401 2 017 1 533 Redovisat värde vid periodens slut 983 1 007 Not 13 Andelar i koncernföretag 2006-12-31 2005-12-31 Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 2 150 2 150 Inköp 2 332 Redovisat värde vid periodens slut 4 482 2 150 i % värde Spec av moderföretagets och koncernens innehav av andelar i koncernföretag Dibs A/S, 2115909, Kgs. Lyngby, Danmark 100,0 2 332 Ideb AB, 556598-6667, Göteborg DIBS AS, 989505750 Norge One Credit, 556576-0419, Stockholm 100,0 2 061 Verify Easy, 556588-0647, Stockholm 100,0 89 4 482 Not 14 Andra långfristiga värdepappersinnehav Koncern Moderföretag Ackumulerade anskaffningsvärden aktier i Payson AB Vid årets början 90 90 Tillkommande tillgångar 69 69 Redovisat värde vid årets slut 159 159 Innehavet i Payson AB innebär en röstandel om 6,35%

70 Not 15 Uppskjuten skattefordran Vid årets utgång hade koncernen totalt skattemässiga underskottsavdrag om 98,6 mkr, motsvarande uppskjutna skattefordringar om 27,6 mkr. Av dessa har 10,6 mkr redovisats som en fordran då det bedömts som sannolikt att skattemässiga överskott kommer att fi nnas i framtiden mot vilka dessa underskott kan avräknas. Beloppen på redovisade skattefordringar bedöms på nytt vid varje bokslutstillfälle. Not 19 Övriga skulder, lång- och kortfristiga Koncern Moderföretag Skulder som förfaller senare än ett år från balansdagen Skulder som förfaller senare än fem år från balansdagen Not 16 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Koncern Moderföretag Förutbetalda kostnader 1 399 611 Upplupna intäkter 1 983 1 983 3 382 2 594 Not 17 Eget kapital Bundna reserver Fritt eget kapital Koncernen Vid årets början 2 137 2 539 21 657 Förskjutning mellan bundet och fritt 2 227 2 227 Återköp av egna aktier 2) 402 Utdelning 1) 9 035 Årets resultat 13 838 Årets valutakursdifferens -87 Vid årets slut 2 137 312 28 198 Aktiekapital Aktiekapital Reservfond Fritt eget kapital Moderföretaget Vid årets början 1 052 1 072 14 949 Nyemission i samband med poolning 1 085 1 248 Årets resultat 10 907 Vid årets slut 2 137 1 072 27 104 1) Avser utdelning till DIBS Danmarks aktieägare före samgåendet med DebiTech. 2) Återköp av egna aktier avser DIBS A/S före samgåendet med DebiTech. Not 20 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Koncern Moderföretag Förutbetalda intäkter 1 605 712 Upplupna sociala kostnader 990 819 Upplupna löner och semesterlöneskuld 1 996 859 Övriga upplupna kostnader 1 928 261 6 519 2 651 Stockholm den 12 april 2007 Mats Sundström Mikael Konnerup Ordförande Henning N. Jensen Eva Ogestadh Henrik Aspén Sven Mattsson Eric Wallin Verkställande direktör Vår revisionsberättelse har avgivits den 12 april 2007 Ernst & Young AB Per Hedström Auktoriserad revisor Not 18 Checkräkningskredit Koncern Moderföretag Beviljad kreditlimit 1 819 Outnyttjad del 1 819 Utnyttjat kreditbelopp

71 Revisionsberättelse Till årsstämman i DIBS Payment Services AB Org.nr 556500-5021 Vi har granskat årsredovisningen, koncernredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning i DIBS Payment Services AB för räkenskapsåret 2006. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen, koncernredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsredovisningen och koncernredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsens och verkställande direktörens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen och verkställande direktören gjort när de upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen och koncernredovisningen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsredovisningen och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en rättvisande bild av bolagets och koncernens resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker att årsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och för koncernen, disponerar vinsten i moderbolaget enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Stockholm den 12 april 2007 Ernst & Young AB Per Hedström Auktoriserad revisor

72 Årsredovisning för DebiTech 2004 inklusive noter och redovisningsprinciper Styrelsen och verkställande direktören för DebiTech AB får härmed avge årsredovisning för räkenskapsåret 2004-01-01 2004-12-31. Förvaltningsberättelse DebiTech är ledande leverantör i Norden avseende kompletta lösningar för elektroniska betalningar via Internet. DebiTechs produkter och tjänster ökar väsentligen företags konkurrensförmåga och affär. DebiTech som dagligen hanterar 600 kunders transaktioner etablerades 1998 och ägs bl.a. av SEB, Skandia, Carnegie, Time Vision och Svea Ekonomi. Bakgrund verksamhet DebiTech är en Payment Service Provider (PSP) som erbjuder sina kunder en komplett lösning för elektroniska betalningar via Internet. Genom DebiTechs betalväxel kan företag som säljer produkter och tjänster på distans, på ett enkelt och säkert sätt ta betalt med kortbetalningar och direktbetalningar (betalning via Internetbank). Systemet styr transaktionen till rätt bank och underlättar sedan den ekonomiska avstämningen hos säljföretaget. DebiTechs kunder återfinns inom tre huvudsegment; Resor, Postorder och Tjänster/Underhållning. Verksamhetens utveckling E-handeln har utvecklats kraftigt under 2004 vilket medfört ökade transaktionsvolymer både bland DebiTechs nya och befintliga kunder. Värdet under 2004 av de genomförda transaktionerna via DebiTechs betalväxel uppgår till cirka 5 miljarder SEK. Orsak till den kraftiga ökningen av transaktionsvolymerna beror på förändrat beteendemönster hos konsumenterna, fler handlar via Internet och varje konsument väljer i allt större utsträckning kort och direktbetalning som betalningsmetod. Under verksamhetsåret har DebiTech tecknat 186 nya kundavtal vilket är en förbättring med drygt 50 % jämfört med föregående år samtidigt som transaktionsvolymerna har ökat med 165 % jämfört med 2003. Resor utgjorde 40 % av de totala transaktionsintäkterna för 2004, Postorder 25 % och Tjänster/underhållning 35 %. De 30 största kunderna stod för 67 % av de totala transaktionsintäkterna vilket är något lägre än föregående år. Strategin för 2004 har varit att efter föregående års kostnadsreduceringar, hitta en ekonomisk och uthållig balans i verksamheten. Väsentliga händelser 2004 DebiTech har under verksamhetsåret haft en kraftig tillväxt med god lönsamhet. Vi vill särskilt nämna följande: Sen januari 2004 har bolaget visat ett positivt resultat varje enskild månad. Under året har 4 nya kopplingar till olika inlösare eller banker byggts, en helt ny teknisk plattform installerats och ett flertal hårdvarukomponenter bytts ut eller uppgraderats i maskinparken. I december lämnade Paynova AB (publ) ett offentligt bud på samtliga aktier i DebiTech vilket avvisades av styrelsen med hänvisning till brist på synergier och att betalningen i form av Paynovaaktier inte var intressant för DebiTechs aktieägare. Förväntningar på 2005 Vi ser med tillförsikt fram emot verksamhetsåret 2005. DebiTech har haft ett händelserikt 2004 med kraftig tillväxt under god lönsamhet. Vi förväntar oss en fortsatt hög tillväxt med bibehållen lönsamhet under 2005. En fortsatt tillväxt i kundernas e-handel och därmed i transaktionsvolymerna förväntas. För att möta efterfrågan kommer vi under perioden rekrytera ett antal nya medarbetare och samtidigt utveckla våra tjänster och produkter. Ägarförhållanden Bolagets största aktieägare vid utgången av 2004 var: SEB 35,6 % Livförsäkrings AB Skandia 13,8 % Syntax BVBA 7,8 % Time Vision BV 6,5 % Carnegie Fond AB/Småbolag 6,4 % Svea Ekonomi AB 2,6 % Investment AB Spiltan 2,5 % Nordea Bank Finland ABP 2,1 % Resultat och ställning (TSEK) 2004 2003 2002 2001 Nettoomsättning 17 659 10 815 7 203 9 069 Resultat efter fi nansiella poster 4 464 7 210 17 656 41 315 Balansomslutning 13 937 9 642 19 085 15 585 Medeltal anställda 12 18 17 24 Bolagets finansiella ställning var vid årsskiftet god. Förslag till vinstdisposition Till bolagsstämmans förfogande står följande vinstmedel: Balanserat resultat 0 Årets vinst 4 464 069 4 464 069 Styrelsen föreslår att vinstmedlen disponeras så att: till reservfonden avsätts 190 463 i ny räkning överförs 4 273 606 4 464 069 Bolagets resultat och ställning i övrigt framgår av efterföljande resultat- och balansräkning med tilläggsupplysningar.

73 Resultaträkning (Belopp 000 SEK) Not 2004 2003 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 17 656 10 815 Summa intäkter 17 656 10 815 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader 1, 3 3 528 3 657 Personalkostnader 2 9 191 12 733 Avskrivning av materiella anläggningstillgångar 4 400 712 Nedskrivning fordringar dotterbolag 0 29 Summa rörelsens kostnader 13 119 17 131 Rörelseresultat 4 537 6 316 Resultat från finansiella investeringar Nedskrivning aktier i dotterbolag 0 822 Ränteintäkter och liknande resultatposter 44 150 Räntekostnader och liknande resultatposter 117 222 Summa resultat från finansiella resultatposter 73 894 Resultat efter finansiella poster 4 464 7 210 Bokslutsdispositioner Årets resultat 4 464 7 210

74 Balansräkning (Belopp 000 SEK) Not 2004-12-31 2003-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Maskiner och inventarier 4 697 578 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 5 2 150 2 150 Summa anläggningstillgångar 2 847 2 728 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar 674 344 Fordringar hos koncernföretag 0 250 Övriga kortfristiga fordringar 292 46 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 6 1 802 1 209 2 768 1 849 Kassa och bank 8 322 5 065 Summa omsättningstillgångar 11 090 6 914 Summa tillgångar 13 937 9 642

75 Balansräkning, forts (Belopp 000 SEK) Not 2004-12-31 2003-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 7 Bundet eget kapital Aktiekapital 1 052 1 052 Överkursfond 862 8 071 Reservfond 20 20 1 934 9 143 Fritt eget kapital Balanserat resultat 0 0 Årets resultat 4 464 7 210 4 464 7 210 Summa eget kapital 6 398 1 934 Långfristiga skulder 8 0 2 000 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 552 289 Skulder till koncernföretag 2 150 2 145 Övriga kortfristiga skulder 8 3 039 1 166 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 9 1 798 2 108 7 539 5 708 Summa eget kapital och skulder 13 937 9 642 Ställda säkerheter Inga Inga Ansvarsförbindelser 10 0 23

76 Tilläggsupplysningar Redovisnings- och värderingsprinciper Årsredovisningen har upprättats enligt årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd. Principerna är oförändrade jämfört med föregående år. Fordringar har upptagits till de belopp varmed de beräknas infl yta. Övriga tillgångar och skulder har upptagits till anskaffningsvärden där inget annat anges. Periodisering av inkomster och utgifter har skett enligt god redovisningssed. Maskiner och inventarier skrivs av på 3 5 år. Under året har ackumulerade anskaffningsvärden och ackumulerade avskrivningsvärden justerats med 763 TSEK i enlighet med anläggningsregistrets värde. Koncernredovisning Bolaget ingår i en koncern i vilken Debitech AB, org. nr 556500-5021 med säte i Stockholm är moderbolag. I koncernen ingår dotterföretagen VerifyEasy AB (org. nr 556588-0647) och OneCredit AB (org. nr 556576-0419). DebiTech AB har inte upprättat någon koncernredovisning med stöd av Årsredovisningslagen 7 kap. 5 2 st. Noter Not 1 Arvode och kostnadsersättning Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisning och bokföring samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning, övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter. Allt annat är andra uppdrag. 2004 2003 Revisionsuppdrag 145 160 Andra uppdrag 0 0 145 160 Not 2 Anställda och personalkostnader 2004 2003 Fördelning ledning Styrelseledamöter/-suppleant Kvinnor 1 1 Män 5 5 VD och ledningsgrupp Kvinnor 1 1 Män 3 4 Not 2 forts Sjukfrånvaro 2004 Totalt Kvinnor Män 29 år 30 49 år 50 år Heltidsanställda 12 4 8 1 10 1 Sjukfrånvaro % av normal arb.tid 0,13 % varav långtidssjukskrivning Löner, ersättningar och sociala kostnader 2004 2003 Löner och andra ersättningar till styrelse och VD 1 051 982 Löner och andra ersättningar till övriga anställda 5 138 7 331 Pensionskostnader till styrelse och VD 168 216 Pensionskostnader till övriga anställda 476 872 Övriga sociala kostnader 2 136 2 946 8 969 12 347 Not 3 Leasingkostnader 2004 2003 Kostnader för operationell leasing 23 174 Not 4 Maskiner och inventarier 2004 2003 Ingående anskaffningsvärde 3 718 3 511 Inköp 518 371 Utrangeringar 194 164 Utgående anskaffningsvärden 4 042 3 718 Ingående ackumulerade avskrivningar 3 139 2 591 Utrangeringar 194 164 Årets avskrivningar 400 712 Utgående ackumulerade avskrivningar 3 345 3 139 Utgående restvärde enligt plan 697 578 Medeltalet anställda Kvinnor 4 6 Män 8 12

77 Not 5 Andelar i dotterbolag Bolag Org. nr Säte Eget kapital Kapital andel % Antal andelar Bokfört värde VerifyEasy AB 556588-6047 Stockholm 89 100 1 000 89 OneCredit AB 556175-0419 Nacka 2 061 100 4 277 579 2 061 Not 6 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2004 2003 Hyra 231 239 Förutbetalda omkostnader 246 296 Upplupna intäkter 1 325 674 1 802 1 209 Not 7 Förändringar Eget Kapital Aktiekapital Överkursfond Reservfond Balanserat resultat Årets resultat Belopp vid årets ingång 1 052 8 071 20 0 7 210 Omföring föregående års resultat 7 210 7 210 Ianspråktagande av överkursfond 7 210 7 210 Årets resultat 4 464 Belopp vid årets utgång 1 052 862 20 0 4 464 Aktiekapitalet består av 1 052 314 st. aktier á nominellt 1 kr Not 8 Amorteringar skulder Inom 1 år 1 5 år 2 000 0 Stockholm den 7 april 2005 Ulf Peterson Magnus Lindahl Ordförande Not 9 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2004 2003 Förutbetalda intäkter 467 333 Upplupna sociala kostnader 404 370 Upplupen semester och lön 761 381 Övriga upplupna omkostnader 166 1 024 1 798 2 108 Not 10 Ansvarsförbindelser Moderbolaget har förbundit sig att träda i dotterbolags ställe för det fall inte dotterbolaget själv kan svara för sina skulder. Dotterbolags externa skulder per 2004-12-31 uppgick till 0 TSEK ( 23 TSEK). Moderbolaget har förbundit sig att inte kräva sin fordran på dotterbolag ifall det medför insolvens för dotterbolaget. Fordran per 2004-12- 31 uppgick till 0 TSEK (250 TSEK). Göran Strandberg Lennart Ågren Eric Wallin Verkställande Direktör Göran Sundström Eva Ogestadh Revisorspåteckning Vår revisionsberättelse har avgivits den 11 april 2005 Ernst & Young AB Jan-Erik Söderhielm Auktoriserad revisor

78 Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Debitech AB Org.nr 556500-5021 Vi har granskat årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning i Debitech AB för räkenskapsåret 2004. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att i rimlig grad försäkra oss om att årsredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsens och verkställande direktörens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen och verkställande direktören gjort när de upprättat årsredovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger därmed en rättvisande bild av bolagets resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen, disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Stockholm den 11 april 2005 Ernst & Young AB Jan-Erik Söderhielm Auktoriserad revisor

79 Adresser DIBS Payment Services DIBS Payment Services Kungsbroplan 2 101 23 Stockholm Telefon: 08-527 525 00 Finansiell rådgivare HQ Bank AB Norrlandsgatan 15 103 71 Stockholm Juridisk rådgivare Advokatfirman Lindahl KB Sergels Torg 12 Box 14240 104 40 Stockholm Revisor Ernst & Young AB Jakobsbergsgatan 24 Box 7850 103 99 Stockholm Kontoförande institut VPC AB Regeringsgatan 65 103 97 Stockholm

Denna sida har avsiktligt lämnats blank.

DIBS Payment Services Kungsbroplan 2 101 23 Stockholm Telefon: 08-527 525 00 Fax: 08-527 525 99 www.dibs.se Intellecta Finanstryck 0723926