2013 DELÅRSRAPPORT Q1 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Org. nr. 556001-5835 Ekonomisk information från LKAB finns både på svenska och engelska och kan beställas från LKAB, Kommunikation, Box 952, 971 28 Luleå, eller via tel 0771-76 00 00 eller fax 0771-76 00 01. Ekonomisk information finns även på LKAB:s webb lkab.com
JANUARI MARS Nettoomsättningen minskade med 30 procent och blev 5 323 (7 641) Mkr. Rörelseresultatet blev 1 529 (4 118) Mkr. Resultatet före skatt blev 1 567 (4 357) Mkr. Periodens resultat uppgick till 1 238 (3 229) Mkr. Operativt kassaflöde uppgick till -300 (2 456) Mkr. OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0-1 000 40% 30% 20% 10% 0% OPERATIVT KASSAFLÖDE 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0-1 000-2 000 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q2 Q3 Q4 Q1 Q3 Q4 Q1 2010 Omsättning AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL Rörelseresultat Mkr Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q2 Q3 Q4 Q1 Q3 Q4 Q1 2010 Rullande 12 mån 2010 2011 2012 2013 2011 2012 Avkastningskrav på EK Mkr Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q2 Q3 Q4 Q1 Q3 Q4 Q1 2013 2011 2012 2013 KONCERNCHEFENS KOMMENTARER Den globala produktionen av råstål ökade under kvartalet med 3 procent, jämfört med samma period föregående år, till ny rekordnivå om 388 miljoner ton. De sjöburna järnmalmsleveranserna ökade under samma period med 3 procent till 273 miljoner ton. Den höga efterfrågan på LKAB:s produkter fortsatte under kvartalet men på grund av produktionsstörningar under kvartalet så är leveranserna lägre än samma period föregående år. Produktionen i Kiruna och Svappavaara har under kvartalet haft flera större stopp på grund av driftproblem i pelletsverken. Produktionen blev under kvartalet 6,1 (6,9) Mt, en minskning med 12 procent, och som en följd av detta blev leveranserna av järnmalmsprodukter 6,3 (6,7) miljoner ton (Mt) under första kvartalet, en minskning med 6 procent. Nettoomsättningen uppgick till 5 323 (7 641) Mkr och rörelseresultatet till 1 529 (4 118) Mkr. Lägre omsättning och resultat förklaras främst av lägre järnmalmspriser men även av den lägre leveransvolymen. Bruttovinstmarginalen uppgick för perioden till 34 (58) procent. Kvartalets rörelseresultat belastas med en avsättning på 132 (-) Mkr för kostnader för samhällsomvandling som har uppstått på grund av gruvbrytningens påverkan på samhällena. Det operativa kassaflödet för koncernen blev -300 (2 456) Mkr. Kassaflödet under perioden är, jämfört med samma period föregående år, påverkat främst av det lägre resultatet. Koncernens investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 1 098 (1 269) Mkr, varav 470 MSEK avser investeringar för den nya huvudnivån i Kiruna underjordsgruva. LKAB:s planerade leveransökning med ca 35 procent till år 2015 står fast. Tillståndsprocessen för dagbrottet i Mertainen fortsätter med sikte på produktionsstart 2015. En förutsättning för den planerade ökningen av leveranskapaciteten är att Malmbanans utbyggnad i Sverige kompletteras med en motsvarande kapacitetsökning på Ofotbanen på norska sidan. Den 15 april presenterade den norska regeringen sin nya nationella transportplan (NTP) för åren 2013 2023. Av totalt 8,3 miljarder NOK under perioden som satsas på godstrafik på järnväg faller 1,6 miljarder NOK ut till Ofotbanen. Efterfrågan för 2013 bedöms som fortsatt god för LKAB:s produkter, trots stor osäkerhet på framförallt europamarknaden. Lars-Eric Aaro VD och koncernchef 2
LKAB KONCERNEN I SAMMANDRAG Händelser under första kvartalet Produktionen av järnmalmsprodukter inom Mining Division uppgick till 6,1 (6,9) Mt. Totala leveranser uppgick till 6,3 (6,7) Mt i perioden, varav pellets utgjorde 5,5 (5,7) Mt. Pelletsandelen under första kvartalet 2013 uppgick till 87 (85) procent. Lagret av järnmalmsprodukter uppgick till 1,0 (1,8) Mt vid mars månads utgång. Nettoomsättningen minskade med 30 procent och blev 5 323 (7 641) Mkr. Inom järnmalmsverksamheten fördelas minskningen på faktorerna volym/mix -5 procent, pris -25 procent och valutaeffekten i princip oförändrad. Utan några säkringar i US-dollar hade valutaeffekten uppgått till -3 procent. Rörelseresultatet blev 1 529 (4 118) Mkr en minskning med 63 procent. Lägre omsättning och resultat förklaras främst av lägre järnmalmspriser men även av den lägre leveransvolymen. Leveransvolymerna har påverkats negativt av att produktionen i Kiruna och Svappavaara under kvartalet haft flera större stopp på grund av driftproblem i pelletsverken. Bruttovinstmarginalen för perioden uppgick till 34 (58) procent. Kvartalets rörelseresultat belastas även med en avsättning på 132 (-) Mkr för kostnader som har uppstått på grund av gruvbrytningens påverkan på samhällena. Resultatet från finansiella poster blev totalt 39 (239) Mkr. Valutanettot uppgick till -91 (21) Mkr. Räntenettot blev -6 (17) Mkr. I årets räntenetto ingår ränta på skuld för samhällsomvandling till ett belopp av -20 (0) Mkr. Avkastningen på aktieportföljer och ränteplaceringar uppgick till 154 (221) Mkr. Finansiell nettokostnad för pensioner uppgick till -21 (-19) Mkr. Erhållen aktieutdelning från börsnoterade aktier uppgick till 5 (1) Mkr. Det operativa kassaflödet för koncernen blev -300 (2 456) Mkr. Kassaflödet under perioden är, jämfört med samma period föregående år, främst negativt påverkat av det lägre resultatet. Investeringsutbetalningarna uppgick till 1 098 (1 269) Mkr. Koncern sammandrag Mkr 2013 2012 2012 Nettoomsättning 5 323 7 641 26 971 Rörelseresultat 1 529 4 118 10 595 Resultat från finansiella poster 39 239 417 Resultat före skatt 1 567 4 357 11 023 Periodens resultat 1 238 3 229 8 781 Operativt kassaflöde 1-300 2 456 5 471 Investeringar i materiella anläggningar 1 098 1 269 5 808 1) se kassaflödesanalys på sid 13 för ytterligare information. 3
MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING Stål- och järnmalmsmarknaden I Kina förväntas de nyvalda ledarna presentera stimulansåtgärder för att få fart i ekonomin, samtidigt som nya restriktioner har presenterats för den viktiga och stålintensiva byggindustrin. Den kinesiska regeringen har vidare aviserat en plan för att minska överkapaciteten inom stålindustrin genom konsolidering av stålverk. Trots detta har råstålsproduktionen ökat med 6,5 procent under första kvartalet jämfört med föregående år, samtidigt som lagren i Kina med färdiga stålprodukter har ökat till rekordnivåer. Järnmalmslagren i kinesiska hamnar har minskat till en ny lägre nivå än under stora delar av 2012. Kinas import av järnmalm under första kvartalet är i princip oförändrad jämfört med samma period föregående år. Den amerikanska ekonomin påverkas negativt av budgetnedskärningar och skattehöjningar. Samtidigt drivs USA av en stark expansion inom den inhemska skiffergasbrytningen och förväntas bli självförsörjande på gas och olja, med låga energipriser som följd. I och med de lägre energipriserna har investeringarna ökat i den amerikanska stål- och tillverkningsindustrin och alla använder gas i förädlingsprocesserna. Den europeiska marknaden är fortsatt svag, men har succesivt anpassat sig efter rådande marknadsförhållanden med statliga budgetunderskott. Skuldproblemen bland sydeuropeiska länder tynger efterfrågan på bland annat nyproducerade bilar och bostäder. Den europeiska stålindustrin lider av överkapacitet och sedan finanskrisen har kapacitetsutnyttjandet gått ned och vissa stålverk har stängts med anledning av för låg lönsamhet. Tillväxten inom stålindustrin i Mellanöstern är god. Vissa länder i regionen vill minska sitt importberoende av stålprodukter och gör därför stora investeringar för att öka den inhemska stålproduktionen. Stålefterfrågan förväntas öka stadigt då stora infrastruktur- och byggprojekt är planerade. Efterfrågan bland LKAB:s kunder i MENA (Middle East and North Africa) området är fortsatt stark. De globala utsikterna för stål- och järnmalmsmarknaderna pekar på fortsatt tillväxt, om än i en lägre takt än de senaste åren. Den största tillväxten förväntas i Asien, med Kina som det stora dragloket. Under de senaste åren har stora investeringar gjorts inom järnmalmsindustrin, främst i Australien och Brasilien, vilket gör att utbudet på järnmalm kommer att öka under 2013 2015. Utvecklingen av spot-priset (Platts IODEX 62% Fe CFR North China) i Asien är fortsatt volatil. Spot-priset har korrigerats ner efter det kinesiska nyåret då den kinesiska byggsektorns säsongsmässiga efterfrågeökning inte har varit lika stor som förväntat, samt att stålverk har minskat sina inköp av järnmalm via spot-marknaden. Stora lager med färdiga stålprodukter i Kina har pressat stålpriserna då utbudet överskrider efterfrågan, vilket även har påverkat spot-priset. Volatiliteten i spot-priset förväntas bestå, vilket gör att prisutvecklingen under 2013 är svårbedömd. Industrimineralmarknaden Marknaderna som Division Minerals verkar på har generellt haft en aktivitet i nivå med förväntningarna. Geografiskt fortsätter trenden med en svag västeuropeisk marknad. De östra delarna av Europa visar en mer positiv utveckling, liksom Nordamerika där divisionen ser många möjligheter samt ett ökat intresse och efterfrågan inom nyckelsegment relaterade till produktion av energi till låg kostnad. Den asiatiska marknaden är svagt positiv, men det finns fortfarande en del osäkerhet på grund av det starka beroendet av den kinesiska utvecklingen. Gällande specifika industrier och applikationer visar marknaden för katalysatorer en positiv utveckling, och divisionen ser stora möjligheter inom vattenreningsindustrin samt off-shoreindustrin med ökad aktivitet inom djupvattenborrning. Marknaden för eldfast material följer till stora delar utvecklingen inom stålindustrin och polymer- och färgindustrin ser ökad aktivitet med högre försäljning i Ukraina och Korea. Sammanfattningsvis är Division Minerals optimistiska kring en fortsatt positiv försäljningsutveckling med en bred och väl positionerad produktportfölj. 4
MINING DIVISION Järnmalmsproduktion och leveranser Produktionen av järnmalmsprodukter inom Mining Division uppgick till 6,1 (6,9) Mt under första kvartalet. Totala leveranser uppgick till 6,3 (6,7) Mt i perioden, varav pellets utgjorde 5,5 (5,7) Mt. Lagret uppgick till 1,0 (1,8) Mt vid mars månads utgång. Omsättning och resultat Nettoomsättningen minskade till 4 961 (7 193) Mkr och rörelseresultatet uppgick till 1 380 (3 979) Mkr. Lägre omsättning och resultat förklaras främst av lägre järnmalmspriser för perioden. Leveransvolymerna har påverkats negativt av att produktionen i Kiruna och Svappavaara under kvartalet haft flera större stopp på grund av driftproblem i pelletsverken. Kvartalets rörelseresultat belastas med en avsättning på 132 (-) Mkr för kostnader som har uppstått på grund av gruvbrytningens påverkan på samhällena. MINERALS DIVISION Omsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till 352 (440) Mkr under Q1 2013. Rörelseresultatet sjönk och blev 13 (38) Mkr. Den främsta orsaken till att omsättning och resultat minskat mot motsvarande period föregående år är lägre försäljningsvolymer. SPECIAL BUSINESSES Omsättning och resultat Nettoomsättningen minskade med 21 procent och uppgick till 503 (635) Mkr. Rörelseresultatet uppgick till 74 (89) Mkr. KONCERNENS INVESTERINGAR Koncernens investeringar i materiella anläggningstillgångar för kvartalet uppgick till 1 098 (1 269) Mkr. Kortfristiga placeringar har påverkat investeringsverksamheten (netto) med 4 349 (1 765) Mkr. KONCERNENS LIKVIDITET Det operativa kassaflödet för koncernen under första kvartalet blev -300 (2 456) Mkr. Kassaflödet under perioden är, jämfört med samma period föregående år, främst negativt påverkat av det lägre resultatet. Investeringsutbetalningarna uppgick till 1 098 (1 269) Mkr. Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick till 18 372 (20 656) Mkr. Utestående terminssäkringar vid utgången av kvartalet uppgick till 1 025 MUSD, terminssäkrat till genomsnittskursen 6,70 SEK/USD. Vid motsvarande tidpunkt föregående år uppgick terminssäkringarna till 780 MUSD och genomsnittskursen till 6,91 SEK/USD. 5
MODERBOLAGET Moderbolagets nettoomsättning för det första kvartalet uppgick till 4 944 (7 174) Mkr, varav 40 (75) Mkr avsåg fakturering till dotterföretag. Resultatet före skatt blev 1 354 (4 173) Mkr. Kvartalets resultat belastas med en avsättning på 152 (-) Mkr för kostnader som har uppstått på grund av gruvbrytningens påverkan på samhällena. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 1 076 (1 208) Mkr. Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till 17 958 (20 236) Mkr vid kvartalets utgång. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Transaktioner mellan LKAB och närstående som väsentligen påverkat företagets ekonomiska ställning och resultat har inte ägt rum. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER LKAB är en internationell koncern och är exponerad för olika risker. Riskhantering är en viktig del av verksamheten för att minimera påverkan av faktorer som ligger utanför koncernens kontroll. Inom koncernen finns dels metoder för att säkerställa att de risker som bolaget utsätts för hanteras enligt fastlagda rikt- linjer och metoder, och dels metoder för att värdera och begränsa dessa risker. Större risker är LKAB:s volymberoende, prissättningen på järnmalm samt transaktionsexponering i US-dollar. För ytterligare information kring risker hänvisas till LKAB:s årsredovisning för 2012. 6
FRAMTIDA UTVECKLING Järnmalmsmarknaden växer och i synnerhet efterfrågan på DR-pellets för gasbaserad järn- och ståltillverkning bedöms öka de närmaste åren. För att fortsätta vara en så kallad prioriterad leverantör hos kunderna behöver LKAB kunna leverera ökade volymer. LKAB:s strategiplan för de närmaste åren inkluderar en volymökning på drygt 35 procent till en årskapacitet på 37 Mt järnmalmsprodukter år 2015. Tillväxten ökar LKAB:s konkurrenskraft via högre volymer som ger en lägre kostnad per ton. För tillväxt krävs ökad tillgång på järnmalm att förädla till högkvalitativa och klimatsmarta järnmalmsprodukter, främst pellets. Merparten av järnmalmstillskottet skall komma från nya gruvor och främst från tre dagbrottsgruvor i det så kallade Svappavaarafältet. I december 2012 kunde produktionen återupptas i dagbrottet Gruvberget efter ett halvårs uppehåll i väntan på miljötillstånd. Produktionen i Gruvberget planeras ge ett tillskott på 2 miljoner ton malm under 2013. Länsstyrelsen i Norrbotten gav i juni 2012 LKAB tillstånd att tömma Leveäniemi dagbrott på vatten. Tömningen startade i september 2012 och beräknas vara klar under 2014. Parallellt kommer kompletterande undersökningar av malmkroppen att ske. Ansökan om brytningstillstånd för Mertainen lämnades in till Mark- och miljödomstolen i början av mars 2012. Tidplanen för den planerade expansionen i LKAB:s gruvkapacitet är helt beroende av att miljötillstånd erhålls. Risken har minskat för att erforderliga tillstånd för de tre dagbrottsgruvorna i Svappavaara inte meddelas i tid. Prospektering pågår i gruvorna och i närområdena kring nuvarande verksamhetsorter efter ytterligare järnmalmsfyndigheter. Prospekteringsorganisationen förstärks och den totala prospekteringskostnaden beräknas uppgå till 93 miljoner kronor under år 2013. Tillväxtstrategin förutsätter en transportkapacitet på Malmbanan, enbart för LKAB:s del, på minst 40 Mt järnmalmsprodukter år 2015. Det innebär behov av längre mötesplatser på banan mellan Luleå och Narvik. Trafikverket förlänger fyra mötesplatser längs Malmbanan. Detta är nödvändigt, speciellt eftersom även andra aktörer trafikerar och planerar att trafikera banan. Den 15 april presenterade den norska regeringen sin nya nationella transportplan (NTP) för åren 2013-2023. Av totalt 8,3 miljarder NOK under perioden som satsas på godstrafik på järnväg faller 1,6 miljarder NOK ut till Ofotbanen LKAB:s exponering på elmarknaden ökar. Den övergripande tillväxtstrategin leder till ökad användning av elenergi, detta trots kraftfulla satsningar på energieffektiviseringar. En långsiktig strategi är framtagen för såväl energianskaffning som energieffektivisering för att hantera framtida prisutveckling och en ökad energiåtgång. Under 2012 invigdes LKAB:s agglomereringslaboratorium i Malmberget. Sedan 1997 finns den unika experimentmasugnen i Luleå, en viktig del i LKAB:s kundrelationer. Fortsatta satsningar för att säkerställa forskning och utveckling i världsklass är en förutsättning för att LKAB ska behålla sitt teknologiska ledarskap på järnmalmspellets. Pågående investeringsprojekt samt LKAB:s framtidsplaner innebär stora strategiska investeringar och därmed stora utbetalningar under de närmaste åren. Den fortsatta underjordsbrytningen i Kiruna och Malmberget och etableringen av nya gruvor i Svappavaarafältet innebär dessutom stora kostnader för samhällspåverkan på samtliga orter. LKAB behöver därför vara finansiellt starkt och ha en god intjäningsförmåga för att klara de framtida åtaganden som strukturomvandlingen kommer att medföra. 7
Redovisningsprinciper Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen 9 kapitel, Delårsrapport. Samtliga belopp i denna delårsrapport anges i Mkr om annat ej anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Tillämpade redovisningsprinciper i delårsrapporten överensstämmer med de redovisningsprinciper som tilllämpades vid upprättandet av koncern- och årsredovisningen för 2012 med undantag för de ändringar och nya standarder som framgår av not 1 i denna delårsrapport. Denna rapport har ej varit föremål för översiktlig granskning av revisorerna. Luleå den 29 april 2013 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Lars-Eric Aaro Verkställande direktör Finansiell information Datum Delårsrapport kv 2 2013 2013-08-15 Delårsrapport kv 3 2013 2013-10-25 Bokslutskommuniké 2013 2014-02-14 Rapporter finns tillgängliga på www.lkab.com Eventuella frågor rörande delårsrapport besvaras av Lars-Eric Aaro, VD, 070-3738106 eller Leif Boström, ekonomidirektör, 070-3738162 efter årsstämman och pressträffen, ca kl. 16.45. 8
LKAB-KONCERNEN Resultaträkning för koncernen Nettoomsättning 5 323 7 641 26 971 Kostnad för sålda varor -3 503-3 230-15 177 Bruttoresultat 1 820 4 411 11 794 Försäljningskostnader -43-70 -249 Administrationskostnader -155-139 -608 Forskning- och utvecklingskostnader -74-72 -283 Övriga rörelseintäkter 108 151 539 Övriga rörelsekostnader -127-163 -598 Rörelseresultat 1 529 4 118 10 595 Finansiella intäkter 180 288 733 Finansiella kostnader -142-49 -316 Finansnetto 39 239 417 Resultat före skatt 1 567 4 357 11 012 Skatt -329-1 128-2 231 Periodens resultat 1 238 3 229 8 781 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare 1 238 3 229 8 781 Resultat per aktie före och efter utspädning (kr) 1 769 4 613 12 544 Rapport över totalresultat för koncernen Periodens resultat 1 238 3 229 8 781 Periodens Övrigt totalresultat Komponenter som inte kommer att omklassificeras till årets resultat Aktuariella vinster/förluster - 3-203 Skatt hänförlig till komponenter i aktuariella vinster/förluster - -1 44 Summa komponenter som inte kommer att omklassificeras till årets resultat - 2-159 Komponenter som kommer att omklassificeras till årets resultat Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter -80 9-18 Periodens förändringar i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas -113 66-50 Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar -67 101 226 Förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar överfört till årets resultat -89 29 65 Skatt hänförlig till komponenter i kassaflödessäkringar 34-34 -67 Summa komponenter som kommer att omklassificeras till årets resultat -315 171 156 Övrigt totalresultat -315 173-3 Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 923 3 402 8 778 9
LKAB-KONCERNEN Omsättning per division Mining Division 4 961 7 193 25 144 varav koncernintern omsättning 40 75 235 Minerals Division 352 440 1 762 varav koncernintern omsättning 0 1 2 Special Businesses Division 503 635 2 350 varav koncernintern omsättning 453 551 2 049 Elimineringar -493-627 -2 286 Summa nettoomsättning 5 323 7 641 26 971 Rörelseresultat per division Mining Division 1 380 3 979 10 127 Minerals Division 13 38 132 Special Businesses Division 74 89 230 Koncernmässiga justeringar 62 12 106 Rörelseresultat 1 529 4 118 10 595 Resultat före skatt 1 567 4 357 11 012 10
LKAB-KONCERNEN Rapport över finansiell ställning i sammandrag 31 mars 31 mars 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 213 273 277 Materiella anläggningstillgångar 30 635 27 119 30 173 Andelar i intresseföretag 0 1 0 Finansiella placeringar 860 1 101 993 Långfristiga fordringar 104 86 106 Summa anläggningstillgångar 31 812 28 580 31 549 Omsättningstillgångar Varulager 2 268 2 463 2 515 Kundfordringar 3 321 4 050 3 060 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 202 209 93 Övriga kortfristiga fordringar 1 960 509 1 732 Kortfristiga placeringar 8 886 7 741 13 235 Likvida medel 9 486 12 915 5 437 Summa omsättningstillgångar 26 123 27 887 26 072 SUMMA TILLGÅNGAR 57 935 56 467 57 621 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 700 700 700 Reserver 356 854 671 Balanserat resultat 41 538 39 741 40 300 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 42 594 41 295 41 671 Summa Eget kapital 42 594 41 295 41 671 Långfristiga skulder Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 2 944 2 765 2 970 Avsättningar Samhällsomvandling 5 039 4 542 4 934 Övriga avsättningar 160 159 160 Uppskjutna skatteskulder 3 479 3 831 3 516 Summa långfristiga skulder 11 622 11 297 11 580 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 1 414 1 803 1 760 Övriga kortfristiga skulder 119 193 192 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 226 1 148 1 418 Avsättningar Samhällsomvandling 950 500 943 Övriga avsättningar 10 231 57 Summa kortfristiga skulder 3 719 3 875 4 370 Summa skulder 15 341 15 172 15 950 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 57 935 56 467 57 621 11
LKAB-KONCERNEN Rapport över förändringar i eget kapital för koncernen Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Reserver Balanserade Om- Verkligt vinstmedel Totalt Aktie- räknings- värde- Säkrings- inkl årets eget Mkr kapital reserv reserv reserv resultat kapital Ingående eget kapital 2012-01-01 700-103 666-48 36 678 37 893 Periodens resultat 8 781 8 781 Periodens övrigt totalresultat -18-50 224-159 -3 Periodens totalresultat -18-50 224 8 622 8 778 Utdelning -5 000-5 000 Utgående eget kapital 2012-12-31 700-121 616 176 40 300 41 671 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Reserver Balanserade Om- Verkligt vinstmedel Totalt Aktie- räknings- värde- Säkrings- inkl årets eget Mkr kapital reserv reserv reserv resultat kapital Ingående eget kapital 2013-01-01 700-121 616 176 40 300 41 671 Periodens resultat 1 238 1 238 Periodens övrigt totalresultat -81-112 -122-315 Periodens totalresultat -81-112 -122 1 238 923 Utdelning - - Utgående eget kapital 2013-03-31 700-202 504 54 41 538 42 594 12
LKAB-KONCERNEN Rapport över kassaflöden för koncernen (indirekt metod) Den löpande verksamheten Resultat före skatt 1 567 4 357 11 012 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 734 439 2 856 Betald inkomstskatt -909-1 185-3 169 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 1 393 3 611 10 699 Utbetalning samhällsomvandling -40-61 -407 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av varulager 247-14 -66 Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar -191 837 1 412 Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder -611-648 -366 Kassaflöde från den löpande verksamheten 797 3 725 11 272 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -1 098-1 269-5 808 Avyttring av materiella anläggningstillgångar - - 6 Avyttringar/investeringar (netto) i kortfristiga placeringar 4 349 1 765-3 729 Kassaflöde från investeringsverksamheten 3 251 496-9 531 Finansieringsverksamheten Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare - - -5 000 Kassaflöde från finansieringsverksamheten - - -5 000 Periodens kassaflöde 4 049 4 221-3 259 Likvida medel vid periodens början 5 437 8 695 8 695 Likvida medel vid periodens slut 9 486 12 916 5 437 Förändring likvida medel 4 049 4 221-3 259 Delkomponenter i likvida medel Kassa och bank 746 946 642 Kortfristiga placeringar (löptid < 90 dagar) 8 740 11 970 4 794 Likvida medel 9 486 12 916 5 437 LIKVIDITET Likvida medel 9 486 12 916 5 437 Kortfristiga placeringar (90 dgr < löptid < 1 år) 8 886 7 741 13 235 18 372 20 656 18 672 Operativt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten 797 3 725 11 272 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -1 098-1 269-5 808 Avyttring av materiella anläggningstillgångar - - 6 Operativt kassaflöde (exkl. kortfristiga placeringar) -300 2 456 5 471 Kortfristiga placeringar (netto) 4 349 1 765-3 729 Kassaflöde efter investeringsverksamheten 4 049 4 221 1 741 Kassaflöde från finansieringsverksamheten lämnad utdelning - - -5 000 Periodens kassaflöde 4 049 4 221-3 259 13
LKAB-KONCERNEN Personal 2013 2012 2012 Medelantal anställda 4 220 4 176 4 357 - varav kvinnor 748 683 788 - varav män 3 472 3 493 3 569 Nyckeltal i procent 2013 2012 2012 Bruttovinstmarginal 34,2 57,7 43,7 Vinstmarginal 29,4 57,1 40,9 Avkastning på eget kapital 16,2 31,1 22,1 Soliditet, vid periodens slut 73,5 73,1 72,3 14
LKAB-MODERBOLAGET Resultaträkning Nettoomsättning 4 944 7 174 25 054 Kostnad för sålda varor -3 390-2 985-14 145 Bruttoresultat 1 554 4 189 10 909 Försäljningskostnader -27-49 -153 Administrationskostnader -121-110 -468 Forsknings- och utvecklingskostnader -71-68 -271 Övriga rörelseintäkter 88 136 466 Övriga rörelsekostnader -69-119 -395 Rörelseresultat 1 354 3 979 10 088 Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag 0 0 324 Resultat från andelar i intresseföretag 0 0 1 Resultat från övriga värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar 28 19 140 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 108 202 520 Räntekostnader och liknande resultatposter -136-27 -231 Resultat efter finansiella poster 1 354 4 173 10 842 Bokslutsdispositioner - - -2 358 Resultat före skatt 1 354 4 173 8 485 Skatt -298-1 104-2 216 Periodens resultat 1 056 3 069 6 269 Rapport över totalresultat Periodens resultat 1 056 3 069 6 269 Periodens Övrigt totalresultat - - - Periodens totalresultat 1 056 3 069 6 269 15
LKAB-MODERBOLAGET balansräkning 31 mars 31 mars 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 18 61 73 Materiella anläggningstillgångar 24 790 21 989 24 675 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 1 410 1 410 1 410 Andelar i intresseföretag 0 1 0 Fordringar hos koncernföretag 1 041 1 275 1 142 Andra långfristiga värdepappersinnehav 129 127 129 Andra långfristiga fordringar 182 171 185 Uppskjuten skattefordran 519 289 486 Summa finansiella anläggningstillgångar 3 282 3 273 3 352 Summa anläggningstillgångar 28 090 25 323 28 100 Omsättningstillgångar Varulager 1 803 1 877 1 946 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 3 174 3 917 2 918 Fordringar hos koncernföretag 1 901 1 148 1 398 Övriga kortfristiga fordringar 1 695 394 1 352 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 71 73 70 Summa kortfristiga fordringar 6 841 5 531 5 738 Kortfristiga placeringar 8 667 7 613 17 883 Kassa och bank 9 292 12 623 457 Summa omsättningstillgångar 26 602 27 644 26 024 SUMMA TILLGÅNGAR 54 692 52 967 54 124 16
LKAB-MODERBOLAGET balansräkning 31 mars 31 mars 31 dec Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital (700 000 st.) 700 700 700 Reservfond 697 697 697 Fritt eget kapital Balanserat resultat 24 659 23 389 18 390 Årets resultat 1 056 3 069 6 269 Summa eget kapital 27 112 27 855 26 056 Obeskattade reserver 16 866 14 509 16 866 Avsättningar Avsättningar Samhällsomvandling 5 039 4 542 4 934 Övriga avsättningar 1 576 1 834 1 616 Summa avsättningar 6 615 6 376 6 550 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 1 078 1 339 1 394 Skulder till koncernföretag 957 1 372 991 Övriga kortfristiga skulder 37 99 99 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 076 917 1 225 Avsättningar Samhällsomvandling 950 500 943 Summa kortfristiga skulder 4 098 4 227 4 652 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 54 692 52 967 54 124 Ställda säkerheter 236 240 236 Ansvarsförbindelser 126 146 126 Nyckeltal i procent 2013 2012 2012 Bruttovinstmarginal 31,4 58,4 43,5 Vinstmarginal 27,4 58,2 43,3 Avkastning på eget kapital 10,7 27,0 16,6 Soliditet, vid periodens slut 73,6 72,8 72,4 Definitioner Bruttovinstmarginal: Bruttoresultat i procent av periodens nettoomsättning Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i procent av periodens nettoomsättning Avkastning på eget kapital: Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital (beräknat på rullande 12 månader) Soliditet: Eget kapital i procent av totala tillgångar 17
LKAB Not 1 Förändrade redovisningsprinciper och nya standarder Reviderade IAS 19: Ersättningar till anställda förmånsbestämda pensionsplaner Från och med 2013 tillämpas den reviderade IAS 19 (IAS 19R). IAS 19R innehåller bland annat att det längre inte är tillåtet att redovisa aktuariella vinster och förluster enligt den så kallade korridormetoden. Den reviderade rekommendation innehåller även vägledning för hur skatter som belöper på pensionsförmåner ska redovisas varför uttalandet från Rådet för finansiell rapportering UFR 4 Redovisning av särskild löneskatt och avkastningsskatt inte längre tillämpas. För redovisning av avkastningsskatt tillämpas ett nytt uttalande från Rådet för finansiell rapportering UFR 9 Redovisning av avkastningsskatt. Mot bakgrund av att LKAB redan tidigare redovisade aktuariella vinster och förluster direkt i övrigt totalresultat medför ändringen i IAS 19R att den så kalllade korridormetoden tas bort inte någon väsentlig effekt för LKAB:s finansiella ställning och redovisade pensionskostnader. LKAB har även tidigare redovisat skatter som belöper på pensionsförmåner enligt en metod som är förenlig med IAS 19 R. Det innebär att införande av IAS 19R inte får någon väsentlig effekt på eget kapital per 2012-01-01 respektive 2012-12-31. Enligt IAS 19R redovisas aktuariella vinster och förluster som en omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner i övrigt totalresultat. Omvärderingar som redovisats i övrigt totalresultat får inte återföras till resultaträkningen i efterföljande perioder. Vidare framgår av IAS 19R att vid beräkning av den förmånsbestämda pensionskostnaden i resultaträkningen utgör inte längre förväntad avkastning på förvaltningstillgångarna ett antagande som ska redovisas i resultaträkningen. Istället ersätts den förväntade avkastningen på förvaltningstillgångarna tillsammans med diskonteringseffekten av ett räntenetto som ska beräknas med samma diskonteringsränta som används vid beräkning av den förmånsbestämda pensionsförpliktelsen. Detta har medfört att presentation av pensionskostnader har ändrats som en följd av införande av IAS 19R samt även påverkat redovisning av poster i övrigt totalresultat. I enlighet med övergångsreglerna i IAS 19R har jämförelsetalen för 2012 räknats om. Dessa ändringar har medfört att finansnettot försämras med 11 Mkr för helåret 2012 respektive 2,8 Mkr för Q1 2012. Motsvarande belopp för respektive period har ökat övrigt totalresultat. Den reviderade IAS 19 har också medfört ändrade principer för redovisning av ersättningar vid uppsägning. Denna ändring har dock inte fått någon effekt på LKAB:s finansiella rapporter. IFRS 13 Värdering till verkligt värde Den nya standarden IFRS 13 ersätter tidigare vägledning som funnits i respektive standard vad gäller värdering till verkligt värde. Standarden är tillämplig vid värdering till verkligt värde av både finansiella och icke-finansiella poster. Verkligt värde definieras som det pris som skulle erhållas vid en försäljning av en tillgång eller den ersättning som skulle erläggas för att överföra en skuld i en normal transaktion mellan marknadsaktörer vid värderingstidpunkten ( exit price ). IFRS 13 har tillämpats framåtriktat från och med den 1 januari 2013. Förändringen har dock ingen materiell effekt på LKAB:s finansiella rapporter IFRS 13 kräver att flera kvantitativa och kvalitativa upplysningar ska presenteras i årsredovisningen avseende värdering till verkligt värde. Till följd av dessa upplysningskrav i IFRS 13 har också IAS 34 Delårsrapportering uppdaterats varmed IAS 34 innehåller ett krav på att även delårsrapporter utgivna från och med 2013 ska innehålla specifika upplysningar avseende finansiella instrument som redovisats till verkligt värde. Ändringen i IAS 34 medför också att upplysning ska lämnas i delårsrapporten om verkligt värde för finansiella instrument som redovisats till upplupet anskaffningsvärde. Se Not 2 för dessa upplysningar i delårsrapporten. IFRIC 20 Avrymningskostnader under ett dagbrotts produktionsfas Nuvarande gruvverksamhet inom LKAB, Division Mining, bedrivs i underjordsgruvor. Under 2013 har brytning påbörjats i dagbrottet Gruvberget i Svappavaara, vilken för närvarande är LKAB:s enda dagbrott. Under 2012 har verksamheten i dagbrottet varit begränsad varför 2012 års resultat och ställning inte skulle ha redovisats annorlunda om IFRIC 20 tillämpats under 2012. Från och med 2013 redovisar LKAB avrymningskostnader som tillgång och avskrivs produktionsbaserat. I enlighet med övergångsbestämmelserna i IFRIC 20 redovisas avrymningskostnader enligt ovanstående tillämpade princip på avrymningskostnader som uppkommit från och med den 1 januari 2012. IAS 1 Utformning av finansiella rapporter presentation av övrigt totalresultat Ändringarna i IAS 1 Utformning av finansiella rapporter kräver ytterligare upplysningar i övrigt totalresultat så att poster i övrigt totalresultat grupperas i två kategorier: a) poster som inte kommer omföras till resultatet och b) poster som kommer omföras till resultatet om vissa kriterier är uppfyllda. LKAB:s tillämpning av de införda ändringarna i IAS 1 framgår av koncernens rapport över övrigt totalresultat. Dessa ändringar har endast påverkat presentationen av redovisade poster i övrigt totalresultat men det har inte haft någon effekt på redovisat resultat eller ställning 2012 och bedöms inte heller få någon effekt på framtida resultatredovisning. Reviderad IFRS 7 Upplysningar om finansiella instrument Ändringarna i IFRS 7 innebär tillkommande upplysningskrav om finansiella tillgångar och skulder vars värde är kvittade i balansräkningen eller är föremål för olika rättsligt bindande ramavtal om nettning eller andra riskreducerande avtal. Övriga IFRS förändringar Några andra nya eller reviderade IFRS:er samt tolkningsuttalanden från IFRIC utöver ovan angivna har inte tillämpats eller har inte haft någon väsentlig effekt på koncernens eller moderbolagets finansiella ställning, resultat eller upplysningar. LKAB har valt att inte tillämpa IFRS 10 12 samt de ändrade standarderna IAS 27 och IAS 28 i förtid utan kommer att tillämpa dessa från och med den 1 januari 2014. Not 2 Upplysningar finansiella instrument I nedanstående tabeller lämnas upplysningar om hur verkligt värde bestämts för de finansiella instrument som värderats till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning. Uppdelningen av hur verkligt värde bestämts görs utifrån tre nivåer. Nivå 1: enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument Nivå 2: utifrån direkt eller indirekt observerbar marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1 Nivå 3: utifrån indata som inte är observerbara på marknaden. Koncernen 2013-03-31 Mkr Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Aktier, finansiella anläggningstillgångar 632 632 Aktier, kortfristigt innehav 1 761 1 761 Räntebärande instrument 6 740 385 7 125 Långfristiga fordringar 104 104 Likvida medel 9 486 9 486 Valutaterminskontrakt (USD) 54 54 Summa 18 619 543 19 162 I kategorin räntebärande instrument (Nivå 2) avses aktieindexobligationer som värderats med noterade priser på obligations- & derivatmarknaden. Långfristiga fordringar (Nivå 2) är beräknade genom en nuvärdeberäkning av kapitalflödena. Valutaterminskontrakten (Nivå 2) är beräknade utifrån en egen värderingsmodell med priser hämtade från Reuters. Beräkning av verkligt värde Följande sammanfattar de metoder och antaganden som främst använts för att fastställa verkligt värde på de finansiella instrument som redovisas i tabellen ovan. Värdepapper Verkligt värde på noterade finansiella tillgångar motsvaras av tillgångens noterade köpkurs på balansdagen. Derivatinstrument Terminskontrakt är värderade till aktuellt marknadspris genom att använda noterade marknadspriser. Den diskonteringsränta som använts är marknadsbaserad ränta på liknande instrument på balansdagen. Övriga fordringar och skulder För övriga fordringar och skulder motsvarar det redovisade värdet det verkliga värdet. Not 3 Avsättningar till följd av gruvdrift Från och med 2013 redovisas kostnader till följd av gruvbrytningens påverkan på samhällena löpande under året och för kvartal 1 uppgår dessa kostnader till 152 Mkr. 18
LKAB ADRESSER LKAB Koncernkontoret Box 952 971 28 Luleå. Tel 0771-760 000. Fax 0771-760 001. info@lkab.com Lars-Eric Aaro, vd och koncernchef JÄRNMALM MARKNAD OCH LOGISTIK LKAB Försäljningskontor Norden Box 952, 971 28 Luleå. Tel 0771-760 000. Fax 0771-760 001. lkab.norden@lkab.com Johan Heyden, försäljningschef LKAB S.A. Chaussée de la Hulpe 150, BE-1170 Bryssel, Belgien. Tel +32-2 663 36 70. Fax +32-2 675 05 91. lkab.sa@lkab.com Göran Ottosson, vd LKAB SCHWEDENERZ GmbH Bredeneyer Strasse 182, D-45133 Essen, Tyskland. Tel +49 201 879 440. Fax +49 201 879 4444. lkab.se@lkab.com Göran Ottosson, vd LKAB FAR EAST Pte. Ltd 300 Beach Road #29-02, The Concourse, Singapore 199555. Tel +65 6392 49 22. Fax +65 6392 49 33. lkab.fe@lkab.com Stig Nordlund, vd LKAB Malmtrafik AB 981 86 Kiruna. Tel 0771-760 500. Fax 0771-760 002. Markus Petäjäniemi, tf vd LKAB Norge AS Postboks 314, NO-8504 Narvik, Norge. Tel +47 769 238 00. Fax +47 769 449 25. Magne Leinan, vd LKAB Luleå malmhamn Box 821, 971 25 Luleå. Tel 0771-760 000. Fax 0771-760 001. Lars Andersson, platschef PRODUKTION LKAB 981 86 Kiruna. Tel 0771-760 000. Fax 0771-760 002. LKAB Svappavaara 981 86 Kiruna Tel 0771-760 000. Fax 0771-760 002. LKAB 983 81 Malmberget. Tel 0771-760 000. Fax 0771-760 003. INDUSTRIMINERALER Minelco Ltd. Flixborough Industrial Estate, Flixborough, North Lincolnshire, DN15 8SF, England. Tel +44 1724 277411. Fax +44 1724 866405. minelco.ltd@minelco.com Robert Boulton, vd och koncernchef för Minelcogruppen Minelco AB Box 952, 971 28 Luleå. Tel 0920-381 60. Fax 0920-190 88. minelco.ab@minelco.com Roger Johansson, vd Minelco Oy Kaivoksentie 300, FI-71800 Siilinjärvi, Finland. Tel +358 17 266 0160. Fax +358 17 266 0161. minelco.oy@minelco.com Kari Laukkanen, vd Minelco, Inc. 2020 Scripps Center, 312 Walnut Street, Cincinnati, OH 45202, USA. Tel +1 513 322 5530. Fax +1 513 322 5531. minelco.inc@minelco.com Mats Drugge, vd Minelco GmbH P.O. Box 10 25 54, DE-450 25 Essen, Germany. Tel +49 201 45060. Fax +49 201 4506 490. minelco.gmbh@minelco.com Thomas Tepper, vd Minelco B.V. Vlasweg 19, Harbour M164, P.O. Box 16, NL-4780 AA Moerdijk, The Netherlands. Tel +31 168 388 500. Fax +31 168 388 599. minelco.bv@minelco.com Yvonne Dirken, vd Minelco Asia Pacific Ltd. 3407 China Resources Building, 26 Harbour Road, Wanchai, Hong Kong. Tel +852 2827 3000. Fax +852 2827 5574. saleschina@minelco.com John Engel, vd Minelco (Tianjin) Minerals Co., Ltd. Junyi Industrial Park, Jungliangcheng, Dongli District, Tianjin, P.R. China 300301. Tel +86 22 2435 1706. Fax +86 22 2435 1708. mail@minelco.sina.net James Qi, vd Likya Minelco ITOB Organize Sanay Bölgesi Tekeli Beldesi, Menderes, Izmir, TÜRKIYE. Tel: +90 232 799 01 60. Fax: +90 232 799 01 74. Minelco Slovak Republic Representative Office, Panenska 13, SK-81103 Bratislava, Slovak Republic. Tel +421 2 5930 5753. Fax +421 2 5930 5754. marian.zilinsky@minelco.com Marian Zilinsky, försäljningschef Minelco Spain Representative Office, C./Nord no. 2 Ent.5, 08500 Vic,Spain. Tel/Fax +34 93 886 1330. albert.senyer@minelco.com Minelco France Representative Office, 85 Rue Jean Rache 59310 Saméon, Frankrike Tel: +33 320 055 167 robert.egea@minelco.com Minelco Greece Representative Office, 13, N.Kountouriotou str., 546 25 Thessaloniki, Greece. Tel: +30 2310 539073. Fax +30 2310 552882. sakis.hatzinikolaou@minelco.com Minelco Singapore c/o LKAB Far East Pte Ltd 300 Beach Road #29-02, The Concourse, Singapore 199555. Tel +65 6392 49 22. Fax +65 6392 49 33. christina.cheong@minelco.com DOTTERBOLAG LKAB Wassara AB Rosenlundsgatan 52 118 63 Stockholm. Tel 0771-760 100. peter.schmid.wassara@lkab.com Peter Schmid, vd LKAB Berg & Betong AB Box 817, 981 28 Kiruna. Tel 0771-760 200. Fax 0771-760 201. peter.soderman@lkab.com Peter Söderman, vd. LKAB Mekaniska AB Tel 0771-760 210. Fax 0771-760 211. LKAB Kimit AB Tel 0771-760 220. Fax 0771-760 221. LKAB Fastigheter AB 981 86 Kiruna. Tel 0771-760 300. Fax 0771-760 301. siv.aidanpaa-edlert@lkab.com Siv Aidanpää Edlert, vd LKAB Nät AB 981 86 Kiruna. Tel 0771-760 700. Fax 0771-760 002. agneta.engberg@lkab.com LKAB Försäkring AB Box 952, 971 28 Luleå. Tel 0771-760 600. Fax 0771-760 001. magnus.forsberg@lkab.com LKAB Trading (Shanghai) Co., Ltd. Unit 2007, 889 Yueda Plaza, 1111 Changshou Road, Shanghai 200042 Kina Tel: +86 21 521 25103. Fax: +86 21 521 26029. E-post kontor: hui.huang@lkab.com anders.lundgren@lkab.com Anders Lundgren, vd 19
Producerad av LKAB i samarbete med Vinter AB, Luleå. Box 952, 971 28 Luleå Tel. 0771-76 00 00 Fax 0771-76 00 01 www.lkab.com