Kansi pitää vielä tehdä nätiksi Wärtsilä Oyj Abp Resultatpresentation 2015, Jaakko Eskola, koncernchef
Centralt 2015 Orderingång 4.932 milj. euro, -3% Omsättning 5.029 milj. euro, +5% Orderingång jmf. med fakturering 0,98 (1,06) EBIT 612 milj. euro, 12,2% av omsättningen (569 milj. euro eller 11,9%) EBITA 643 million, 12,8% av omsättningen (594 milj. euro eller 12,4%) Rörelseverksamhetens kassaflöde 255 milj. euro (452) Orderstock i slutet av perioden 4.882 milj. euro, +8% Resultat/aktie 2,25 euro (1.76) Dividendförslag 1,20 euro per aktie EBIT visas utan engångsposter. EBITA visas utan engångsposter och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 2
Services stödde orderingångens utveckling 2015 MEUR 5 500 5 000 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 MEUR 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 Fjärde kvartalets utveckling 1.522-8% 1.403 2% 1% -27% Services Marine Solutions Energy Solutions 0 2011 2012 2013 2014 2015 0 Q4/2014 Q4/2015 Q1-Q3 Q4 3
Omsättningen utvecklades enligt förväntningarna MEUR 5 500 5 000 4 500 4 000 3 500 5% MEUR 1 800 1 600 Fjärde kvartalets utveckling 1.549 1.590 3% 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 10% 8% -14% Services Marine Solutions Energy Solutions 0 2011 2012 2013 2014 2015 0 Q4/2014 Q4/2015 Q1-Q3 Q4 4
Omsättning per affärsområde 2015 Services 43% (41) Marine Solutions 34% (36) Energy Solutions 22% (24) 5
Orderingång jmf. med fakturering MEUR 5 500 5 000 1,07 1,05 1,05 1,06 0,98 1,2 4 500 1,0 4 000 3 500 0,8 3 000 2 500 0,6 2 000 1 500 0,4 1 000 0,2 500 0 2011 2012 2013 2014 2015 0,0 Orderingång Omsättning Orderingång jmf. med fakturering 6
Orderstockens fördelning MEUR 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 31.12.2014 31.12.2015 Leverans följande år Leverans efter följande år 7
Rörelseresultat och lönsamhet MEUR 700 14% 600 11,1% 10,9% 11,2% 11,9% 12,2% 12% 500 10% 400 8% 300 6% 200 4% 100 2% 0 2011 2012 2013 2014 2015 EBIT EBIT% 0% Rörelseresultatet visas före engångsposter. Siffrorna för 2011-2013 inkluderar både avvecklade och fortsatta verksamheter. 8
Energy Solutions
Energy Solutions offertaktivitet på en hög nivå MW 18 000 16 000 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 Flerbränsle Gas Flytande bränsle 2 000 0 Q4/2015 Q3/2015 Q2/2015 Q1/2015 Q4/2014 Q3/2014 Q2/2014 Q1/2014 Q4/2013 Q3/2013 Q2/2013 Q1/2013 Q4/2012 Q3/2012 Q2/2012 Q1/2012 10
Energy Solutions orderingång MEUR 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 Rapportperiodens utveckling Totalt 1.009 milj. euro (1.293) Rapportperiodens orderingång per bränsle i MW Elverk Självständiga kraftproducenter Industriella kunder 200 0 2011 2012 2013 2014 2015 Olja 54% Gas 46% Q1-Q3 Q4 11
Energy Solutions beställningar globalt Europa 1.042* (769) 4 58 Asien 299 (394) 31 Amerika 638 (686) 980 103 165 220 418 Afrika och Mellanöstern 457 (639) 65 Elverk Självständiga kraftproducenter Industriella kunder Orderingång 2015: 2.436 MW (2.489) 137 254 *Turkiska kunder bidrog till den höga aktiviteten i Europa 12
Wärtsilä möjliggör övergången till ett hållbart kraftsystem Smart Power Generation -kraftverkens flexibilitet och effektivitet har väckt intresse i USA där Wärtsilä erhöll ett flertal order på kraftverk för toppbelastning och stödkraftverk för förnybar kraftförsörjning under år 2015.
Marknaden för gas- och flytande bränsledrivna kraftverk, <500 MW 1-9/2014 1-9/2015 Alstom Övriga gasturbiner Ansaldo 1,8% 1,8% 3,6% Wärtsilä 10,5% Ansaldo 5,5% Wärtsilä 9,9% Övriga gasturbiner 0,8% Siemens 12,7% GE 55,1% MHI 19,8% GE 38,8% MHI 14,6% <500 MW marknaden: 17,0 GW (16,5), +3% Totala marknaden: 43,9 GW (37,7), +16% Siemens 25,2% Marknadsdatan inkluderar alla Wärtsilä kraftverk och övriga tillverkares turbinbaserade gas- eller flytande bränsledrivna kraftverk med drivkällor över 5 MW samt den uppskattade effekten från ångturbiner i kombicyklar. Datan har samlats från McCoy Power-rapporten. Övriga motortillverkare ingår inte i siffrorna. Wärtsilä har en ledande position inom motorteknologi. 14
Marine Solutions
Fortsatt låg fartygsbeställningsaktivitet Antal fartyg 01.09 03.09 05.09 07.09 09.09 11.09 01.10 03.10 05.10 07.10 09.10 11.10 01.11 03.11 05.11 07.11 09.11 11.11 01.12 03.12 05.12 07.12 09.12 11.11 01.13 03.13 05.13 07.13 09.13 11.13 01.14 03.14 05.14 07.14 09.14 11.14 01.15 03.15 05.15 07.15 09.15 11.15 *12.15 Miljoner CGT Handelsfartyg Offshorefartyg Passagerarfartyg Specialfartyg 3 månaders glidande medeltal CGT 250 200 5,0 4,5 4,0 150 100 50 0 3,5 * 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Källa: Clarkson Research Services, beställningar som kommit till kännedom efter rapportperioden har uteslutits ur siffrorna * CGT= Bruttotonnage kompenserat med arbetsbelastning 16
Marine Solutions orderingång MEUR 1 800 1 500 Rapportperiodens utveckling Totalt 1.599 milj. euro (1.746) 1 200 900 Gastankfartyg 38% Offshore 8% Specialfartyg 10% 600 Passagerarfartyg 15% 300 0 2011 2012 2013 2014 2015 Q1-Q3 Q4 Traditionella handelsfartyg 18% Övriga 6% Fartyg för marinen 4% 17
Samföretagens orderaktivitet MEUR 700 600 500 400 300 200 100 0 Q4/2015 Q3/2015 Q2/2015 Q1/2015 Q4/2014 Q3/2014 Q2/2014 Q1/2014 Q4/2013 Q3/2013 Q2/2013 Q1/2013 Q4/2012 Q3/2012 Q2/2012 Q1/2012 Q4/2011 Q3/2011 Q2/2011 Q1/2011 Q4/2010 Q3/2010 Q2/2010 Q1/2010 18 Marine Solutions orderingång Samföretagens orderingång, innehåller siffror från Wärtsilä Hyundai Engine Company Ltd., Wärtsilä Qiyao Diesel Company Ltd. och CSSC Wärtsilä Engine (Shanghai) Co. Ltd.
Marine Solutions orderstock 31.12.2015 Torrlastfartyg Containerfartyg 2% Fraktfartyg 3% RoRo 1% 4% Tankfartyg 5% Övriga handelsfartyg 2% Offshore 17% Gastankfartyg 27% Passagerarfartyg 16% Övriga fartyg 2% Ej fartygsrelaterade 3% Specialfartyg 7% Fartyg för marinen 12% 19
Marinmarknaderna övergår till gasdrift Den ökande miljömedvetenheten och regelverken bidrar till att främja gasdrift i större utsträckning på marinmarknaden. Wärtsilä stöder sina kunder med integrerade lösningar baserade på beprövade gasmotorer och gashanteringssystem.
Stark ställning på marinmotormarknaden Medelvarviga huvudmotorer Hjälpmotorer Övriga 18% (16) Wärtsilä 12% (9) Caterpillar 7% (13) Wärtsilä 59% (63) Övriga 88% (91) MAN D&T 16% (8) Marknaden totalt de senaste 12 mån: 3.246 MW (4.519) Marknaden totalt de senaste 12 mån: 4.668 MW (3.986) Wärtsiläs marknadsandelar kalkyleras på basen av 12 månaders rullande siffror, siffrorna inom parentes är från slutet av föregående kvartal. Kalkylen baserar sig på Wärtsiläs egna dataportal. 21
Services
Services omsättning på rekordhög nivå MEUR 2 400 2 200 2 000 1 800 1 600 1 400 5% -3% 5% 13% MEUR 700 600 Fjärde kvartalets utveckling 619 564 1 200 500 10% 1 000 800 600 400 300 400 200 200 100 0 2011 2012 2013 2014 2015 0 Q4/2014 Q4/2015 Q1-Q3 Q4 23
Services omsättningens fördelning 2015 Fältservice 23% (25) Reservdelar 51% (51) Serviceavtal 16% (16) Totalt 2.184 milj. euro (1.939) Projekt 10% (9) 24
Services per affärsområde 2015 Omsättning Totalt 2.184 milj. euro Installerat motorbestånd Totalt 181.000 MW Energy Solutions Marine Solutions Energy Solutions Marine Solutions tvåtaktsmotorer Marine Solutions fyrtaktsmotorer 25
MW Serviceavtalens utveckling 14 000 30% 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 25% 20% 15% 10% 5% 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 0% Serviceavtal i MW Energy Solutions % av Energy Solutions installerade bestånd Serviceavtal i MW Marine Solutions % av Marine Solutions installerade bestånd 26
Ett livscykelperspektiv Fokus på att optimera underhåll och prestanda samt övergången till gasbaserad teknik inom marinindustrin ökar intresset för långsiktiga serviceavtal.
Finansiella ställning
Rörelseverksamhetens kassaflöde MEUR 700 600 500 400 300 200 100 0 2011 2012 2013 2014 2015 29
Nettorörelsekapitalet påverkades av tajmningen av kraftverksleveranserna MEUR 1 600 25% 1 400 1 200 20% 1 000 15% 800 600 400 200 235 5,6% 465 9,8% 313 6,8% 251 5,2% 543 10,8% 10% 5% 0 2011 2012 2013 2014 2015 Nettorörelsekapital Varor i lagret Erhållna förskott Nettorörelsekapital / Omsättning 0% 30
Skuldsättningsgraden påverkades av ackumulerat nettorörelsekapital och förvärvet av L-3 MSI 0,50 0,40 0,30 0,20 0,10 0,00 2011 2012 2013 2014 2015 31
Resultat/aktie och dividend/aktie 2,5 2,25 2,0 1,5 1,20 1,0 0,5 0,0 2011 2012 2013 2014 2015* Resultat/aktie Dividend * Dividend 2015 Styrelsens förslag 32
Marknadsutsikter Energy Solutions Marknaden för kraftverk som drivs med flytande bränslen och gas väntas förbli utmanande eftersom den ekonomiska osäkerheten fortsätter. Megatrenden för decentraliserad, flexibel gasdriven kraftförsörjning växer i världen. Marine Solutions Utsikterna för shipping och varvsindustrin är fortfarande en utmaning. Överkapacitet begränsar efterfrågan på nybyggen och det låga oljepriset fortsätter att påverka investeringar i offshoreprospektering och utveckling. Beställningsaktiviteten för gastankfartyg väntas förbli normal och utsikterna för passagerarfartyg är fortsatt positiva. Services Utsikterna för servicemarknaden är positiva på grund av tillväxtmöjligheter inom valda regioner och segment. På både marin- och kraftverksmarknaden är kunderna fortfarande intresserade av långfristiga serviceavtal. 33
Utsikter för 2016 Wärtsilä förväntar sig att omsättningen ökar med 0-5% under 2016, medan rörelseverksamhetens lönsamhet (EBIT% före engångsposter) förväntas vara 12,5-13,0%.
Wärtsiläs strategi
Tack IR-kontakt: Natalia Valtasaari Direktör, Investerar- och mediarelationer Tel. +358 (0) 40 187 7809 E-post: natalia.valtasaari@wartsila.com