Årsredovisning 2005/2006
Innehåll 2005/2006 i korthet 1 VD har ordet 2 Nordens ledande hemtextilkedja 4 Hemtex-aktien 8 Så analyseras Hemtex-aktien 9 Affärsidé, mål och övergripande strategier 13 Beprövad och väl fungerande affärsmodell 14 Hemtextilmarknaden fortsätter att växa 18 Effektivitet och kontroll över alla delar av verksamheten 24 Hållbar utveckling 27 Marknadsföring som lockar kunder till butikerna 28 Lojala kunder som vill förnya sina hem 29 Koordinerat och prisvärt sortiment som ligger i tiden 30 Inspirerande butiker i bra lägen 32 Medarbetare med fokus på nöjda kunder 35 Förvaltningsberättelse 36 Resultaträkningar 40 Kassafl ödesanalyser 41 Balansräkningar 42 Förändring av eget kapital 44 Noter till de fi nansiella rapporterna 46 Flerårsöversikt 72 Förslag till vinstdisposition 73 Revisionsberättelse 73 Styrelse 74 Ledning 75 Bolagsstyrning 76 Information om årsstämma 78 Hemtexbutiker 78 Hemtex är Nordens ledande hemtextilkedja med totalt 155 butiker per den 1 juni 2006, varav 123 i Sverige, 23 i Finland, 8 i Danmark och 1 i Norge. Av butikerna är 106 ägda av Hemtexkoncernen och 49 av franchiseföretag. Samtliga butiker utanför Sverige ägs av Hemtexkoncernen. Under gemensamt varumärke säljer butikerna heminredningsprodukter med tonvikt på hemtextil. Omsättningen i konsumentledet (inklusive franchisebutiker) uppgår till 1,4 miljarder kronor, exklusive mervärdeskatt. Hemtexkoncernens omsättning uppgick under verksamhetsåret 2005/2006 till totalt 1,2 miljarder kronor. Hemtex är sedan den 6 oktober 2005 noterat på Stockholmsbörsens O-lista.
2005/2006 i korthet Nettoomsättningen steg med 44,1 procent till 1 159,7 (804,6) Mkr. Rörelseresultatet ökade med 95 procent till 180,9 (93,0) Mkr. Årets resultat steg till 130,5 (69,2) Mkr och resultat per aktie efter utspädning till 4,60 (2,76) kronor. Hemtexkoncernen öppnade 24 nya butiker och förvärvade 15 butiker från franchisetagare. Hemtex första butik i Norge öppnades i mars 2006. Hemtex-aktien noterades på Stockholmsbörsens O-lista den 6 oktober. Kalendarium 2006/2007 Rapport för det första kvartalet: 5 september 2006 Rapport för det andra kvartalet: 6 december 2006 Rapport för det tredje kvartalet: 7 mars 2007 Bokslutskommuniké: juni 2007 Nyckeltal 2003/2004 2004/2005 2005/2006 Nettoomsättning, Mkr 590,1 804,6 1 159,7 Nettoomsättningstillväxt, % 19,3 36,4 44,1 Bruttovinstmarginal, % 32,4 39,1 47,2 Rörelseresultat, Mkr 54,1 93,0 180,9 Rörelsemarginal, % 9,2 11,6 15,6 Årets resultat, Mkr 36,5 69,2 130,5 Avkastning på sysselsatt kapital, % 35,2 45,9 55,7 Avkastning på eget kapital, % 42,2 40,9 42,6 Soliditet, % 49,6 60,3 68,0 Resultat per aktie före utspädning, kr 1,95 2,77 4,76 Resultat per aktie efter utspädning, kr 1,95 2,76 4,60 Kassafl öde efter investeringar per aktie, kr 0,50 3,18 0,48 Eget kapital per aktie, kr 5,18 8,09 14,21 Totalt antal butiker 107 129 153 Varav ägda av koncernen 32 62 101 Antal årsanställda 162 284 433
Verksamhetsåret 2005/2006 var ett mycket bra år för Hemtex. Vi expanderade kraftigt, stärkte vår lönsamhet ytterligare och noterades på Stockholmsbörsen. VD har ordet Hög tillväxt och ökad lönsamhet Vi fl yttar fram våra positioner på samtliga marknader där vi är verksamma. Vår försäljning fortsätter att öka. Jag är övertygad om att vår affärsmodell med kontroll över hela värdekedjan, från idé och design till marknadsföring och butiksförsäljning, tillsammans med tillväxten skapar för utsätt ningar för att vi ska kunna stärka lönsamheten även framöver. Stark lönsamhetsutveckling De senaste årens goda tillväxt förstärktes ytterligare under 2005/2006. Under året ökade Hemtexkoncernens nettoomsättning med 44 procent till 1 160 Mkr. Huvuddelen av tillväxten, 30 procentenheter, är organisk och kommer av att vi ökar försäljningen i existerande butiker och samtidigt etablerar nya butiker. Förvärv av franchisebutiker svarade för resterande del av den ökade omsättningen. Även lönsamheten förbättrades. Rörelseresultatet steg från 93 till 181 Mkr, vilket ger en rörelsemarginal på 15,6 procent på helåret. Den goda försäljningstillväxten, stärkt bruttovinstmarginal, nyetableringar och förvärv av franchisebutiker bidrog till den positiva resultatutvecklingen. Resultatet efter skatt ökade till drygt 130 Mkr, jämfört med 69 Mkr föregående år. Resultatet förbättrades på samtliga marknader, och såväl tillväxten som rörelsemarginalen ligger väl över de mål som styrelsen slagit fast. Framgångsrik börsnotering Den 6 oktober 2005 noterades Hemtex på Stockholmsbörsens O-lista. Börsnoteringen är ett kvalitetsbevis och kan ses som en bekräftelse på att vår affärsmodell är konkurrenskraftig och att våra administrativa rutiner är väl utvecklade inom koncernen. I samband med noteringen genomfördes en nyemission, och det kapital som vi anförtroddes stärker våra möjligheter att utveckla Hemtex verksamhet och expandera butiksnätet. Intresset för Hemtex som placering var stort och utvecklingen på börsen har varit positiv. Från utförsäljningspriset 56 kronor har aktien stigit till runt 115 kronor i slutet av april 2006. Etablerad tillväxtstrategi Vi har en strategi för tillväxt som bygger på etablering av nya butiker, ökad försäljning i jämförbara butiker, integration av franchisebutiker, lansering av nya butiksformat och breddning av sortimentet. En stor del av vår framgång på senare år har sin förklaring just i att vi arbetar med tillväxt på fl era plan. Totalt öppnade vi 24 nya butiker i koncernens regi under 2005/2006, varav 11 i Sverige, 10 i Finland, 2 i Danmark och 1 i Norge en för oss ny marknad. Den 23 mars 2006 öppnade vi vår första butik i Oslo, och vi har för avsikt att öppna ytterligare sex butiker i Osloområdet under hösten 2006. Dessutom öppnades en franchisebutik i Sverige. I strategin ligger också att integrera franchisebutiker i koncernen. När vi förvärvar butiker av franchisetagare gör vi det för att skapa sammanhållna butiksnät som möjliggör stordriftsfördelar och effektivitetsvinster i bland annat marknadsföring och butiksdrift. Under året förvärvade vi 15 butiker från franchisetagare i Sverige. Butikerna bidrar positivt till både koncernens omsättning och resultat. För att öka försäljningen i jämförbara butiker arbetar vi efter en noggrann säsongsplan som spänner från sortiment till annonsering och butiksskyltning. Kampanjerna lockar besökare till butikerna, som kontinuerligt fylls på med inspirerande varor. Genom att vi kontinuerligt och snabbt förändrar sortimentet efter rådande säsong och stil och håller en hög aktivitetsnivå i butikerna upplever kunderna att Hemtex hela tiden har något nytt och aktuellt att erbjuda. Ett bevis på att vi är framgångsrika är det faktum att antalet kvitton i våra butiker steg med 27 procent och att försäljningen i de jämförbara butikerna ökade med 13 procent. För att uppnå bästa möjliga marknadstäckning arbetar vi med olika butiksformat, från mindre Kompaktbutiker på orter där vi redan är etablerade till riktigt stora butiker i attraktiva lägen i storstäderna. Dessutom utvecklar vi kontinuerligt Hemtex sortiment. Genom att erbjuda ett brett och koordinerat sortiment vill vi göra det enkelt för våra kunder att hitta inspiration till att förnya sina hem. 2
Ökad etableringstakt Hemtexkoncernen höll en hög etableringstakt under 2005/2006, och vi planerar att öka den ytterligare under innevarande räkenskapsår. I skrivande stund har vi redan tecknat hyreskontrakt på 30 butiker och räknar med att koncernen etablerar cirka 35 butiker. Det finns goda möjligheter för oss att expandera på samtliga marknader. Dagens drygt 150 butiker kan på sikt bli uppåt 280 butiker på våra nuvarande marknader 140 i Sverige, 50 i Finland, 40 i Danmark och 50 i Norge. Vi har även analyserat den baltiska marknaden, som är intressant för framtiden. Jag vill poängtera att vår tillväxt alltid ska ske med lönsamhet. En viktig del av mitt uppdrag ligger i att se till att vi hela tiden har en balanserad kostnadsutveckling. Hemtex är Nordens ledande hemtextilkedja, en position som vi har uppnått genom att hela tiden sträva efter att agera affärs mässigt och med fokus på vad kunderna efterfrågar. Effektivare inköp och varuflöde Med allt fl er butiker att försörja med allt fl er produkter, fi nns det effektivitets- och därmed lönsamhetsvinster att göra i ett vidareutvecklat flöde av varor, från inköp hela vägen till butik. Vi har etablerat samarbete med en ny logistikpartner med hög kompetens och större kapacitet, och vi utvecklar IT-stödet. Dessutom arbetar vi betydligt mera aktivt med att öka andelen inköp som sker direkt från tillverkarna. Vi har etablerat ett inköpskontor i Bangladesh och ett kontor i Kina fi nns på planeringsstadiet. Genom att öka andelen direktköp får vi bättre kontroll på kvalitet, leveransprecision och pris och kan dessutom enklare följa upp hur tillverkarna efterlever de krav vi ställer i vår uppförandekod. Hemtex är Nordens ledande hemtextilkedja, en position som vi har uppnått genom att hela tiden sträva efter att agera affärsmässigt och med fokus på vad kunderna efterfrågar. Mot den bakgrunden och i beaktande av att de allra fl esta bedömares prognoser och indikatorer pekar på att 2006 och även 2007 kommer att innebära fortsatt stark konsumtion på våra marknader, ser jag positivt på våra möjligheter att de senaste årens goda utveckling för såväl tillväxten som lönsamheten består. Borås i juni 2006 Anders Jansson VD och koncernchef 3
Nordens ledande hemtextilkedja 153 butiker i fyra länder Hemtex har sedan starten 1973 utvecklats till Nordens ledande detaljhandelskedja för hemtextilier. Den 30 april 2006 fanns 153 Hemtexbutiker i Sverige, Finland, Danmark och Norge. Av de svenska butikerna är 70 (44) ägda av Hemtexkoncernen och resterande av franchisetagare. Under räkenskapsåret 2005/2006 tillkom 24 nya butiker och en testbutik på ny marknad, Norge. I Sverige öppnades 11 butiker, i Finland 10, i Danmark 2 och i Norge 1. Omsättningen i konsumentledet (inklusive franchisebutiker) ökade med 29 procent till 1 376 (1 064) Mkr exklusive mervärdesskatt. Hemtexkoncernens nettoomsättning steg med 44 procent till 1 160 (805) Mkr och rörelseresultatet steg med 95 procent till 181 (93) Mkr. Fyra produktområden Grunden i Hemtex erbjudande är ett prisvärt och funktionellt sortiment av textila produkter av god kvalitet. För att effektivisera verksamheten och erbjuda kunderna mesta möjliga service och inspiration, är Hemtex sortiment in delat i fyra produktområden: Sovrum, Badrum, Fönster samt Äta & Umgås. Samtliga produktområden kompletteras av icketextila hemaccessoarer som till exempel blomkrukor, ljusstakar, askar och fotoramar, mer traditionella accessoarer såsom prydnadskuddar och dukar samt förbrukningsvaror som ljus och servetter. Styrkefaktorer Framgångsrik affärsmodell: Effektivitet och kontroll över hela värdekedjan skapar förutsättning för konkurrenskraftiga erbjudanden till kunder i hela Norden. Hemtexbutikerna har två driftsformer: egenägda butiker respektive franchisebutiker. Oavsett driftsform, drivs butikerna efter Hemtex koncept och riktlinjer. Starkt varumärke i kombination med marknadsledande position: Hemtex är marknadsledande på den svenska hemtextilmarknaden med en marknadsandel om 30,8 procent under perioden januari mars 2006. I Finland och Danmark har Hemtex en marknadsandel om cirka 6,5 respektive drygt 2 procent. Den starka marknadspositionen i kombination med en mycket hög spontan varumärkeskännedom utgör en stabil bas för fortsatt tillväxt. Fokus på hemtextil: Hemtex är den nordiska aktör som erbjuder det bredaste hemtextilsortimentet. Företaget har få renodlade konkurrenter på marknaden. Starkt produktutbud: Hemtex erbjuder prisvärda och konkurrenskraftiga produkter som tilltalar många människor. Strategiska butikslägen: Hemtex butiker fi nns på attraktiva lägen, nära stora kundströmmar och nära annan handel som attraherar kunderna. Finansiell styrka: Hemtex har en god fi nansiell ställning, vilket skapar förutsättningar för fortsatt expansion. Nettoomsättning, Mkr Omsättningstillväxt, % Mkr 1 200 50 600 25 0 03/04 04/05 05/06 0 Rörelseresultat, Mkr Rörelsemarginal, % Mkr 200 20 Sverige Finland Danmark Norge Antal butiker, 70 (44) 22 (12) 8 (6) 1 ( ) koncernen Andel av koncernens nettoomsättning Andel av koncernens rörelseresultat 81,1 89,3 11,9 7,6 0,1 0,3 4 100 10 0 03/04 04/05 05/06 0 I segmentens rörelseresultat ingår detaljistverksamhetens resultat på respektive marknad och den svenska grossistverksamhetens resultat från försäljningen till respektive marknad.
Våra produkter är omsorgsfullt designade och handplockade för att passa Hemtex koncept med kvalitet, funktion och design i kombination med bra priser 7
Hemtex aktie är sedan den 6 oktober 2005 noterad på Stockholmsbörsens O-lista. Aktiens introduktionspris var 56 kronor. Till och med räkenskapsårets utgång hade aktien stigit med 105 procent till 115 kronor. Hemtex-aktien Aktien handlas under namnet HEMX och ingår i Stockholmsbörsens index för sällanköpsvaror och -tjänster, SX25 Consumer Discretionary. En handelspost består av 200 aktier. Den 30 april 2006 uppgick aktiekapitalet i Hemtex AB till 70,0 Mkr fördelat på 28 017 400 aktier, vardera med ett kvotvärde på 2,50 kronor. Varje aktie berättigar till en röst på årsstämman och samtliga aktier äger lika rätt till andel i bolagets tillgångar och vinst. Notering av aktien Bakgrunden till noteringen var att underlätta Hemtex fortsatta utveckling och expansion. Hemtex styrelse och bolagets aktieägare beslutade att genomföra en ägarspridning av aktierna i bolaget genom en kombinerad nyemission och försäljning av befintliga aktier. I samband med detta ansökte styrelsen om notering av bolagets aktier på Stockholmsbörsens O-lista. Erbjudandet i ägarspridningen omfattade totalt 10 396 794 aktier, motsvarande 37,1 procent av aktierna och rösterna i Hemtex. Intresset för förvärv av aktier i Hemtex var stort både från allmänheten i Sverige och institutionella investerare i Sverige och utomlands. Erbjudandet övertecknades nästan 20 gånger. Cirka 85 procent av aktierna tilldelades institutionella investerare och cirka 15 procent privatpersoner. Priset fastställdes genom en form av anbudsförfarande till 56 kronor per aktie, vilket motsvarade ett totalt marknadsvärde av Hemtex om 1 619 Mkr. Vid noteringen uppgick antalet aktieägare till fler än 5 000. Privata investerare ägde cirka 49 procent av aktierna i Hemtex, medan institutionella investerare ägde resterande 51 procent. Det utländska ägandet beräknades initialt uppgå till omkring 21 procent. Positiv kursutveckling Sedan Hemtex notering har utvecklingen varit positiv på de ledande aktiebörserna världen över. På Stockholmsbörsen steg All Share Index, som speglar utvecklingen på börsen som helhet, med 19,9 procent under perioden den 6 oktober 2005 till den 30 april 2006. Kursen på Hemtex-aktien steg med 105 procent, från noteringskursen 56 kronor till 115 kronor den 30 april 2006. Högsta betalkurs var 126 kronor den 27 mars 2006, och lägsta betalkurs var 61,50 kronor den 19 oktober. Vid utgången av verksamhetsåret var Hemtex börsvärde 2 942 Mkr. Under perioden omsattes totalt 18 650 415 Hemtexaktier till ett värde av 1 456 Mkr. Omsättningen motsvarar 66,6 procent av antalet aktier i Hemtex. Omsättningshastigheten för Stockholmsbörsen som helhet uppgick under samma period till 142 procent. P/e-talet räknat på vinsten för 2005/2006 uppgick till 24. Hemtex-aktiens utveckling Hemtex-aktiens omsättning 120 110 100 90 80 70 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 60 Okt 2005 Nov Dec Jan 2006 Feb Mar Apr 0 Okt 2005 Nov Dec Jan 2006 Feb Mar Apr Aktien OMX Stockholm_PI Källa: SIX Omsatt antal aktier 1000-tal Källa: SIX 8
Hemtex har 5 184 aktieägare per den 28 april 2006 Hemtex hade 5 184 aktieägare den 28 april 2006. De fl esta av aktieägarna, 4 706 stycken, ägde 1 000 aktier eller färre. Andelen institutionellt ägande uppgick till 65 procent och andelen utländskt ägande till 20 procent. Så analyseras Hemtex-aktien Utdelningspolitik Styrelsens målsättning är att föreslå utdelningar som i genomsnitt över tiden motsvarar cirka 30 50 procent av årets resultat efter skatt för koncernen. Tidpunkten för, respektive den beloppsmässiga storleken av, eventuella framtida utdelningar kommer bland annat vara beroende av bolagets resultat, expansions- och förvärvsmöjligheter samt finansiella ställning i övrigt (soliditeten bör inte understiga 35 procent). 2,35 kronor i föreslagen utdelning Styrelsen för Hemtex AB, föreslår årsstämman den 5 september 2006, att utdelningen för verksamhetsåret 2005/2006 skall uppgå till 2,35 (0,75) kronor per aktie, motsvarande 65,8 (19,9) Mkr. Den föreslagna utdelningen motsvarar 49 (29) procent av årets vinst. Under förutsättning att årsstämman beslutar i enlighet med styrelsens förslag, beräknas utdelningen betalas ut av VPC den 13 september 2006. Två optionsprogram Inom Hemtex AB finns två utestående teckningsoptionsprogram, T01 och T02, om sammanlagt 33 000 teckningsoptioner. Båda optionsprogrammen är utfärdade till nyckelpersoner och ledande befattningshavare. Innehavarna av teckningsoptionerna har förvärvat dessa till marknadskurs där prissättningen baserats på en extern värdering enligt Black & Scholes värderings- Fördelning av ägare % Svenska privatpersoner 35,0% Utländska ägare 19,7% Fondsparare 4,2% Pensionsfonder och försäkringsbolag 2,2% Övriga 38,9% Hemtex-aktien följs och analyseras kontinuerligt av svenska banker och fondkommissionärer. Sedan noteringen i oktober 2005 har framförallt fondkommissionärerna Enskilda (SEB) och Swedbank publicerat löpande analyser på Hemtex. Analysfaktorer Enskilda analytikers och fondkommissionärers bedömningar och värderingsmodeller skiljer sig från varandra. Dock utgår de ofta från liknande analysfaktorer. Nedan följer en sammanställning av de faktorer som analytikerna anser som viktigast: Hemtextilmarknaden som helhet. Marknaden för heminredning och textilier tillhör den snabbast växande detaljhandelsbranschen. Hemtex strategi för lönsam tillväxt och bolagets målsättningar. Affärsmodellen Hemtex intäkter genereras från tre källor försäljning i egna butiker, grossistförsäljningen till franchisetagare och franchiseavgifterna. Förvärvsstrategierna avseende uppköp av franchisebutiker hur väl integreras butikerna i koncernen och hur påverkas lönsamheten. Tillväxttakten i jämförbara butiker och antalet nyetableringar. Hur väl etableringen i Norge utvecklas är viktigt för den fortsatta tillväxten och lönsamheten. Bruttomarginalutvecklingen Hemtex satsar på integration bakåt i värdekedjan för bättre kontroll samt ökad effektivitet och lönsamhet i inköpen. Uppföljningen av de största påverkbara kostnadsposterna personalkostnader och övriga kostnader. En aktuell lista på de analytiker som följer Hemtex fi nns under Investor Relations på www.hemtex.com. 9
HEMTEX-AKTIEN modell. De utestående teckningsoptionsprogrammen innehåller inga villkor som kan medföra några kostnader för bolaget, exempelvis sociala kostnader. Optionsprogrammen har totalt inbringat 601 tkr. Ursprungligen berättigade varje teckningsoptionsrätt till teckning av en ny aktie i Hemtex till en viss teckningskurs. Med anledning av genomförd split 40:1 av Hemtexaktien har antalet aktier som varje teckningsoptionsrätt berättigar till teckning av, liksom teckningskursen vid utnyttjande av teckningsoptionerna, räknats om. Efter denna omräkning berättigar varje teckningsoptionsrätt till teckning av 40 nya aktier i Hemtex. Vid full lösen av utestående optionsprogram ökar antalet aktier från 28 017 400 till 29 337 400 och aktiekapitalet med 3,3 Mkr till 73,3 Mkr, vilket motsvarar en utspädning på 4,5 procent av aktiekapital och röstetal. Antal utestående Lösenpris Program teckningsoptioner (kr/aktie) Teckningsperiod TO1 10 000 8,25 1 maj 31 juli 2007 TO2 23 000 22,50 1 maj 31 juli 2007 Per den 30 april 2006 ägde styrelsens ordförande 2 000 optionsrätter, verkställande direktören 9 400 optionsrätter, övriga ledande befattningshavare 15 400 optionsrätter och övriga 6 200 optionsrätter. Personer med insynsställning Handel med aktier i ett bolag där en person har insynsställning kallas för insynshandel. Denna handel är anmälningspliktig enligt lag och måste rapporteras till Finansinspektionen. Hemtex är skyldigt att anmäla till Finansinspektionen vilka personer som har insyn i Hemtex. Dessa måste anmäla sina innehav av aktier och alla förändringar av innehaven. Vissa närstående fysiska och juridiska personer omfattas också av anmälningsskyldigheten. Hemtex ledning, styrelse och revisorer samt vissa andra befattningshavare anses ha insynsställning i Hemtex. En länk till fullständig förteckning över personer med insynsställning finns under Investor Relations på www.hemtex.com. Aktiemarknadsinformation Hemtex information till aktiemarknaden skall präglas av öppenhet, korrekthet, relevans och snabbhet. Aktieägare som önskar årsredovisning som direktutskick kan få detta efter anmälan på Investor Relations på www.hemtex.com Hemtex pressmeddelanden, delårsrapporter och års redovisningar fi nns under Investor Relations på www.hemtex.com. På webbplatsen finns även ytterligare information om bolaget, den finansiella utvecklingen och aktien. På webbplatsen finns det också möjlighet att prenumerera på pressmeddelanden, delårsrapporter, årsredovisningar och aktiens stängningskurs. Aktieägarstruktur Antal % av Antal % av aktie- Antal aktier ägare alla ägare aktier kapitalet 1 200 2 994 57,8 442 547 1,6 201 1 000 1 712 33,0 912 508 3,3 1 001 10 000 318 6,1 1 006 940 3,6 10 001 100 000 112 2,2 4 347 487 15,5 100 001 48 0,9 21 307 918 76,0 Totalt 5 184 100,0 28 017 400 100,0 Aktieägarförhållanden Per 28 april 2006 hade Hemtex AB 5 184 aktieägare. Förhållanden till höger avser läget vid denna tidpunkt enligt ägarförteckning förd av VPC AB. Andel Totalt av röster Ägare antal aktier och kapital Skandia Investment 5 374 264 19,2% SSB CL Omnibus AC OM07 (15 PCT) 1 490 045 5,3% AB Industrivärden 1 432 000 5,1% Magab Invest och Förvaltning AB m fl 1 024 816 3,7% BNY GCM Client Accounts (E) ISG 981 000 3,5% Otto Elmgrens AB m fl 857 218 3,1% AB Pernini m fl 731 443 2,6% Nordea Fonder m fl 635 250 2,3% Bendt, Thomas m fl 604 973 2,2% Tangen, Anders 604 914 2,2% Tangen, Lisa 604 914 2,2% Övriga ägare 13 676 563 48,8% Totalt 28 017 400 100,0% 10
Aktiekapital Aktiekapitalet i Hemtex AB uppgår till 70,0 Mkr fördelat på 28 017 400 aktier, vardera med ett kvotvärde på 2,50 kronor. Varje aktie berättigar till en röst på årsstämman och samtliga aktier äger lika rätt till andel i bolagets tillgångar och vinst. Aktiekapitalets utveckling Aktiekapitalet i Hemtex AB har sedan bolagets bildande den 29 januari 1970 utvecklats enligt följande: Ökning av Totalt Ökning av Totalt Datum Transaktion antal aktier antal aktier aktiekapitalet, kr aktiekapital, kr 29.1.1970 Bolagets bildande 100 10 000 18.11.1974 Nyemission 650 750 65 000 75 000 5.5.1980 Nyemission 610 1 360 61 000 136 000 5.5.1980 Fondemission 140 1 500 14 000 150 000 13.1.1981 Nyemission 1 390 2 890 139 000 289 000 13.1.1981 Fondemission 110 3 000 11 000 300 000 18.1.1982 Nyemission 2 950 5 950 295 000 595 000 18.1.1982 Fondemission 50 6 000 5 000 600 000 14.3.1983 Nyemission 2 000 8 000 200 000 800 000 27.6.1984 Nyemission 2 000 10 000 200 000 1 000 000 27.3.1985 Nyemission 3 000 13 000 300 000 1 300 000 7.4.1988 Nyemission 3 000 16 000 300 000 1 600 000 18.1.1989 Nyemission 7 000 23 000 700 000 2 300 000 2.3.1990 Nyemission 7 000 30 000 700 000 3 000 000 12.2.1991 Nyemission 8 500 38 500 850 000 3 850 000 12.2.1991 Fondemission 1 500 40 000 150 000 4 000 000 26.3.1992 Nyemission 10 000 50 000 1 000 000 5 000 000 16.12.1992 Nyemission 4 000 54 000 400 000 5 400 000 16.12.1992 Fondemission 11 000 65 000 1 100 000 6 500 000 9.1.1995 Nyemission 15 000 80 000 1 500 000 8 000 000 9.1.1995 Fondemission 20 000 100 000 2 000 000 10 000 000 2.6.2000 Nyemission 190 000 290 000 19 000 000 29 000 000 12.2.2002 Nyemission 50 825 340 825 5 082 500 34 082 500 1.7.2003 Nyemission 100 000 440 825 10 000 000 44 082 500 20.1.2004 Nyemission 155 585 596 410 15 558 500 59 641 000 10.13.2004 Nyemission 43 740 640 150 4 374 000 64 015 000 1.3.2005 Nyemission 15 000 655 150 1 500 000 65 515 000 16.3.2005 Nyemission 9 660 664 810 966 000 66 481 000 18.8.2005 Split 40:1 25 927 590 26 592 400 66 481 000 6.10.2005 Nyemission 1 425 000 28 017 400 3 562 500 70 043 500 Information enligt dessa faktarutor uppdateras under Investor Relations på www.hemtex.com inför samtliga delårsrapporter. 11
Hemtex långsiktiga inriktning och mål har arbetats fram med utgångspunkt i företagets historia, strategiska plan och kultur. Hemtex vision, affärsidé och övergripande riktlinjer är idag väl förankrade i hela organisationen och finns som en levande del i det dagliga arbetet, i mötet med kunden och i hela Hemtex kultur. Huvudpunkterna sammanfattas nedan. Affärsidé, mål och övergripande strategier Vision Hemtex vision Inspiration och förnyelse för alla rum är ledstjärnan för koncernens utveckling. Hemtex ambition är att erbjuda bästa möjliga service och vägledning till kunderna och ge dem inspiration och idéer. Affärsidé Hemtex affärsidé är att sälja prisvärda heminredningsprodukter som ligger i tiden och tilltalar många människor. Hemtex skall vara nära kunderna och erbjuda en inspirerande och säljande butiksmiljö. Strategi Hemtex strategi för lönsam tillväxt grundar sig på: Volymförsäljning till en bred målgrupp konsumenter En kombination av egna butiker och franchise Expansion genom etablering av nya butiker på existerande såväl som nya geografiska marknader och förvärv av franchisebutiker Antalet butiker skall för koncernen öka med minst 15 procent per år genom nyetableringar av egenägda butiker och förvärv av franchisebutiker Expansion genom nya butiksformat och sortimentsbreddning Integration bakåt i värdekedjan för bättre kontroll samt ökad effektivitet och lönsamhet i inköpen. Mål Hemtex övergripande mål är dels att bibehålla positionen som den ledande och mest framgångsrika heminredningskedjan i Sverige och en av de ledande i Norden, dels uppvisa god tillväxt och lönsamhet. Målet är att nå en marknadsandel om 15 procent på den nordiska marknaden för hemtextil. De finansiella målen är: En årlig, genomsnittlig total omsättningstillväxt om minst 15 (10) procent En rörelsemarginal överstigande 15 (12) procent över en konjunkturcykel. Tillväxt- och lönsamhetsmålen skall nås genom tillväxt i existerande butiker, etableringar av nya egenägda butiker, förvärv av befintliga franchisebutiker, nya butiksformat, sortimentsbreddning på existerande marknader, samt etablering på nya geografiska marknader. För innevarande och de två närmast följande verksamhetsåren ingår det i Hemtex strategi att antalet butiker skall öka med minst 15 procent per år. Omsättningstillväxt, % Rörelsemarginal, % Butikstillväxt i koncernen, % % % % 45 15 90 30 10 60 15 5 30 0 2003/04 2004/05 2005/06 0 2003/04 2004/05 2005/06 0 2003/04 2004/05 2005/06 Mål 10 procent, fr o m räkenskapsåret 2006/2007 15 procent Mål 12 procent, fr o m räkenskapsåret 2006/2007 15 procent Mål 15 procent 13
Hemtexkoncernens intäkter genereras från tre källor försäljning till konsument i egna butiker, grossistförsäljning till franchisetagare samt från franchiseavgifter. Kombinationen av egenägda butiker och franchisebutiker skapar också förutsättningar för stabil intjäning. Beprövad och väl fungerande affärsmodell Hemtex affärsmodell bygger på effektivitet och kontroll över hela värdekedjan, vilket skapar förutsättning för konkurrenskraftiga erbjudanden till kunder i hela Norden. Hemtexbutikerna har två driftsformer: egenägda butiker respektive franchisebutiker. Oavsett driftsform drivs butikerna efter Hemtex koncept och riktlinjer men med ut rymme för lokalt affärsmannaskap. Målbilden, strategin och kulturen är dock gemensam för alla som arbetar inom Hemtex, oavsett butikens ägarform eller i vilket land man arbetar. Hemtexkoncernen skall driva butiker i egen regi på valda handelsplatser, främst i storstadsområden och på strategiska orter. Butikerna skall inom respektive geografi skt område vara så många att en driftsorganisation kan byggas som säkerställer försäljning, resultat och kompetensutveckling. Genom att driva butiker i egen regi får Hemtex en direktkontakt med marknaden, vilket är en fördel även för koncernens grossistfunktion. Därigenom kan Hemtex bli en ännu mer effektiv leverantör, vilket också gynnar franchisetagarna. Expansionen av Hemtexkoncernens butiksdrift har medfört en ökad lönsamhet för koncernen. Komplettering genom franchisekonceptet möjliggör ytterligare stordriftsfördelar då expansion genomförs med lägre etableringskostnader och med mindre kapitalbindning för koncernen än vad som annars vore möjligt. Tre intäktskällor Hemtex är ett detaljhandelsföretag som vid utgången av räkenskapsåret driver 101 egna butiker och är franchisegivare till 52 butiker. Koncernens intäkter utgörs huvudsakligen av försäljning till konsument i egna butiker, grossistförsäljning till franchisetagare samt franchiseavgifter. Försäljning till konsument: Koncernens egna butiker omsatte 856 (449) Mkr under verksamhetsåret 2005/2006. Omsättningen i konsumentledet för Hemtex samtliga butiker uppgick under samma period till 1 376 (1 064) Mkr exklusive mervärdesskatt. Grossistförsäljning till franchisetagare: Hemtex AB har en grossistroll gentemot franchisebutikerna. Omsättningen i konsumentledet för franchisetagarna uppgick under 2005/2006 till 520 (615) Mkr exklusive mervärdesskatt. Franchiseavgifter: Franchisetagarna betalar en anslutningsavgift vid start av verksamheten samt löpande en månatlig franchiseavgift baserad på butikens omsättning. De betalar även en viss summa till Hemtex AB för centralt producerad eller upphandlad marknadsföring. Under 2005/2006 uppgick franchisetagaravgifterna till cirka 13 (16) Mkr. Hemtex har även andra intäkter, som utgörs av bonus samt ej marginalbelagd försäljning som exempelvis butiksinredning hos franchisetagare. Avtal med franchisetagare Avtalen med franchisebutikerna har förhandlats med Hemtex franchisetagareförening. Avtalen reglerar de spelregler som gäller inom Hemtex franchisesystem. De omfattar en så kallad franchiseavgift som under verksamhetsåret 2005/2006 var 2,5 procent av försäljningen. Dessutom tillkommer ytterligare en avgift knuten till försäljningen som uteslutande går till marknadsföring. Denna avgift kan justeras enligt ett fastställt samrådsförfarande. Avtalet innefattar även en förbindelse från franchisetagarna att köpa varor från Hemtex grossistverksamhet eller till begränsad andel från leverantör som Hemtex tecknat centrala avtal med. Franchisebutikerna drivs enligt samma koncept och riktlinjer som de egenägda butikerna. Affärsmodell Hemtex AB Frivilliga kedjebutiker Försäljning till konsument Egna butiker Hemtex AB Försäljning till konsument Franchisebutiker Hemtex har utvecklats från en frivillig fackhandelskedja med gemensamma inköp till en detaljhandelskedja med egna butiker och butiker drivna av franchisetagare. 14
16 Vi gör mer än bara säljer heminredningsprodukter - vi hjälper våra kunder att skapa personliga rum
Heminredning och hemtextilier hör till de snabbast växande detaljhandelsbrancherna. Under den senaste femårsperioden har Hemtex vuxit snabbare än marknaden, med i genomsnitt 35 procent per år. Hemtextilmarknaden fortsätter att växa Den nordiska marknaden för hemtextil till konsument uppskattas av Euromonitor till cirka 16 miljarder kronor för 2004 mätt i försäljningsvärde, varav den svenska marknaden svarade för cirka 4,8 miljarder kronor, den fi nska marknaden för cirka 2,2 miljarder kronor, den danska marknaden för cirka 4,0 miljarder kronor och den norska marknaden för cirka 5,0 miljarder kronor. Sett i ett lite längre perspektiv tillhör heminredning och hemtextilier de snabbast växande detaljhandelsbranscherna. De senaste fem åren har marknaden vuxit med i genomsnitt 4 procent per år i Sverige och i övriga Norden. Under samma period har Hemtex vuxit snabbare än marknaden, med i genomsnitt 35 procent per år. Hemtex goda utveckling beror på att Hemtex lyckats vinna marknadsandelar bland annat tack vare ett starkt varumärke i kombination med en framgångsrik affärsmodell. Dessutom har satsningen på expansion genom nya butiker, tillväxt i jämförbara butiker, nya butiksformat och sortimentsbreddning fallit väl ut. Hemtex expansion genom nya butiker har varit betydligt snabbare än konkurrenternas. Drivkrafter för tillväxt Efterfrågan på hemtextil påverkas i hög grad av övergripande trender i samhället, till exempel har de senaste årens ökade intresse för hus och hem bidragit till hemtextilbranschens tillväxt. Efterfrågan påverkas naturligtvis också av samhällsekonomins utveckling i allmänhet och den privata konsumtionens utveckling i synnerhet. Hemtex bedömer dock att hemtextilsegmentet är mindre cykliskt än en del andra detaljhandelssegment. Förklaringarna är att de flesta produkterna är av sådan karaktär att de byts ut relativt frekvent och att kostnaden vid köp av hemtextil är förhållandevis låg. Kunderna är vanligtvis inte speciellt varumärkesmedvetna när det kommer till hemtextil. Detta gör företagsnamnet på återförsäljaren, tillgänglighet i butiksnätet samt pris till viktiga konkurrensmedel på marknaden. Bredaste sortimentet Hemtex har en ledande position på den svenska marknaden för heminredningsprodukter med betoning på hemtextil. Hemtex är också den svenska aktör som erbjuder det bredaste hemtextilsortimentet. Hemtex fokuserar på hemtextil medan konkurrenter är möbelbutiker, stormarknader och varuhus, och de har därmed sin huvudverksamhet inom andra områden än hemtextil. Hemtex position Hemtex är den aktör som erbjuder det bredaste hemtextilsortimentet och intar också en ledande position på den nordiska marknaden för heminredningsprodukter. Hög Kvalitet Låg Postorder Jysk Kid IKEA Anttila Hemtex Stormarknader Åhléns Botex Stockmann Magasin Lågt Pris Högt Källa: Hemtex 18
Hemtex var tidigare en hemtextilspecialist i det övre mellanklassegmentet, men har breddat utbudet mot ett väl utvecklat sortiment även i mellanprisläge och i det lägre prisläget. I det övre kvalitets- och prissegmentet har Hemtex ett mindre men koordinerat sortiment. Hemtex är ett mycket starkt varumärke på framför allt den svenska marknaden, och undersökningar visar att Hemtex är det företag som svenska konsumenter oftast nämner (fler än 60 procent) när de får frågan var någonstans man kan köpa textilier för hemmet. Breddningen av sortimentet skapar tillväxt och innebär också att intjäningen kan bli jämnare över året, eftersom det skapar möjligheter att arbeta med kampanjer och aktiviteter under lågsäsong. Flera konkurrenter Produktutbudet hos företagen på den nordiska hemtextilmarknaden varierar stort. Vissa företag har ett produktutbud som endast består av hemtextil, medan andra företag har ett bredare produktutbud med möbler, madrasser, mattor och andra inredningsartiklar. Hemtex, Kid Interiør, Princess Gruppen, Eurokangas, Jotex och Hansen & Dysvik är de största nordiska företagen vars produktutbud främst består av hemtextil. Jysk har ett bredare produktutbud med betydande inslag av möbler och inredningsprodukter, där hemtextil svarar för 20 25 procent av den totala försäljningen. För IKEA svarar hemtextil för en begränsad del av den totala försäljningen, men är i absoluta tal betydande. Både Hemtexkoncernens tillväxt och lönsamhet stärktes under 2005/2006. Totalt öppnades 25 nya Hemtexbutiker under året, varav koncernen svarade för 24 och franchisetagare för 1. I Sverige tillkom netto 11 butiker, i Finland 10 och i Danmark 2. I Norge öppnade Hemtex sin första butik i landet. Potentialen för tillväxt genom etablering av egna butiker är fortsatt god. Butiksexpansion kommer framför allt att ske i Sverige, Finland och på den senast etablerade marknaden, Norge. Hemtex avser att öka etableringstakten under 2006/2007 och räknar med att etablera cirka 35 nya butiker. Hemtexkoncernens nettoomsättning ökade med 44,1 procent till 1 160 (805) Mkr under verksamhetsåret 2005/2006. Försäljningen i jämförbar butik steg med 13 (9) procent. Den totala försäljningen till konsument inklusive franchisebutikerna uppgick till 1 376 Mkr, en ökning med 29 procent jämfört med 1 064 Mkr föregående år. Sverige är koncernens största marknad med 81 (82) procent av nettoomsättningen. Nordiska hemtextilmarknaden Hemtextil 16 miljarder kronor 4,8 miljarder kronor (30%) Husgerådsprodukter och tjänster, värde 190 miljarder kronor Sverige Danmark 4,0 miljarder kronor (25%) 5,0 miljarder kronor (31%) Finland Norge 2,2 miljarder kronor (14%) Källa: Euromonitor 2004 19
HEMTEXTILMARKNADEN FORTSÄTTER ATT VÄXA Hemtex i Sverige Hemtextilmarknaden växer i Sverige Den svenska marknaden för försäljning av hemtextil till konsument var under kalenderåret 2005 värd cirka 5,2 miljarder kronor, enligt GfK. Det var en ökning med 7,5 procent, jämfört med 4,8 miljarder kronor 2004. Hemtex ökade med 22 procent och stod för 25 procent av marknadstillväxten. Under 2005 växte Sveriges BNP med 2,7 (3,7) procent, medan den privata konsumtionen steg med 2,4 (1,8) procent. Försäljningen i egentlig detaljhandel (Systembolaget och Apoteket oräknade) steg med 8,2 (7,8) procent. Under det första kvartalet 2006 har hemtextilmarknaden fortsatt växa i takt som under 2005. De senaste fem åren har marknaden vuxit med i genomsnitt fyra procent per år. Hemtex främsta svenska konkurrenter är IKEA, Jysk, Åhléns och postorderbranschen. Inom lågprissegmentet på bädd och bad är de främsta konkurrenterna IKEA, Jysk och postorderbranschen. Inom mellanprissegmentet är Åhléns den främsta konkurrenten och inom det högre prissegmentet är det fackhandeln. Den stora tillväxten inom branschen sker inom volymhandeln, framför allt inom bädd och gardinsegmenten. På gardinområdet har IKEA, med lågprissortiment med relativt hög modegrad samt Åhléns, med hög modegrad i mellanprissegementet, fl yttat fram sina positioner. Utöver dessa konkurrenter tillkommer kontinuerligt nya nischade aktörer samtidigt som livsmedelsaktörerna utvecklar sina erbjudanden inom hemtextil. För flera av konkurrenterna är hemtextil en mindre del av deras sortiment. Hemtex bedömer att man erbjuder det bredaste hemtextilsortimentet. Hemtex är marknadsledande med en andel om 26,9 procent av marknaden under perioden april 2005 mars 2006, jämfört med 22,5 föregående tolvmånadersperiod. Därefter följer postorderbranschen med 11,2 procent, IKEA med 10,0 procent, Jysk med 8,7 procent och Åhléns med 4,7 procent. Hemtex ökade omsättningen och förbättrade resultatet I Sverige ökade Hemtexkoncernens nettoomsättning under 2005/2006 med 42 procent till 940,9 (663,7) Mkr. För jämförbara butiker var försäljningsökningen 15 (11) procent. Försäljningsökningen i existerande butiker drevs av god efterfrågan på koncernens produkter samt väl planerade och genomförda kampanjer. Rörelseresultatet steg med 98 procent till 161,7 (81,8) Mkr. Under verksamhetsåret 2005/2006 stärkte Hemtex sin ställning ytterligare på den svenska marknaden för hemtextil, enligt undersökningsföretaget GfK. För helåret 2005 uppgick marknadsandelen till 25,6 procent, vilket var en ökning med 3,8 procentenheter jämfört med 2004. Den positiva utvecklingen förstärktes ytterligare under inledningen av 2006. Enligt GfK uppgick Hemtex marknadsandel under de tre första månaderna 2006 till 30,8 (25,2) procent. Hemtex i Sverige den 30 april 2006 Andel av koncernens rörelseresultat, 89% Etableringsår: 1973 Marknadsandel: 26,9% Antal butiker: 122 1 (111) Nettoomsättning: 940,9 (663,7) Mkr Nya butiker 2005/2006: 12 2 Rörelseresultat*: 161,7 (81,8) Mkr I fokus 2006/2007: Öka försäljningen på jämförbar butik, viss butiksexpansion, värdera köp av ytterligare franchisebutiker. 1) varav 70 (44) drevs av koncernen och 52 (67) av franchisetagare. 2) varav 1 franchise. Ett franchiseavtal avslutades. 20 * Resultatet i Sverige utgörs av resultat från den svenska detaljistverksamheten samt grossistverksamhetens resultat från försäljning från centrallagret till egna butiker och butiker ägda av franchisetagare i Sverige.
12 nya butiker Under 2005/2006 öppnades totalt 12 nya Hemtexbutiker i Sverige. Hemtex AB öppnade 11 butiker och franchisetagare öppnade 1 butik. Ett franchiseavtal avslutades. Därutöver förvärvade och övertog Hemtex AB 15 butiker från franchisetagare. Potential för expansion Enligt vårbudgeten beräknas BNP växa med 3,6 procent under 2006. Handelns Utredningsinstitut bedömer att omsättningen i detaljhandeln ökar med 5,0 procent under 2006. Hemtex bedömer att den svenska marknaden för hemtextilier fortsätter att växa med 5 10 procent under verksamhetsåret 2006/2007. Hemtex räknar med att öka takten i etableringen av egna butiker även under 2006/2007. I Sverige fi nns det möjlighet att etablera ett antal ytterligare butiker i främst Stockholm, Göteborg och Malmö samt i de köpcentrum som planeras på flera platser i landet. Därutöver finns det ett antal mindre orter som har tillräcklig köpkraft för att bära en Hemtexbutik. På längre sikt bedömer Hemtex att det finns utrymme för minst 140 Hemtexbutiker i landet. Marknadsandelar på den svenska hemtextilmarknaden Nya butiker under 2005/2006 30 20 10 Hemtex AB nyetableringar Stockholm (2), Huddinge, Barkarby, Länna, Malmö, Uddevalla, Västerås, Töcksfors, Arvika, Partille Hemtex AB förvärv av franchisebutiker Stockholm (4), Täby, Mörby, Solna, Sundbyberg, Uddevalla, Kungälv, Stenungsund, Västerås, Sundsvall (2), Hässleholm Franchisetagare nyetableringar Köping 0 Ikea Hemtex Jysk Coop Forum/ Domus april 2004 mars 2005 Åhléns Postorder april 2005 mars 2006 21
HEMTEXTILMARKNADEN FORTSÄTTER ATT VÄXA Hemtex Finland Positiv marknadsutveckling Under 2005 steg Finlands BNP med 2,1 (3,6) procent, medan den privata konsumtionen steg med 3,5 (3,2) procent, enligt Statistikcentralen. Omsättningen i detaljhandeln steg med 5,0 (4,2) procent. Den finska marknaden för hemtextil var, enligt Hemtex bedömning, värd cirka 2,3 miljarder kronor under 2005, jämfört med cirka 2,2 miljarder kronor 2004. I Finland är Hemtex främsta inhemska konkurrenter Kesko med Anttila och Kodin Ykkönen, SOK och Stockmann. De inhemska kedjorna säljer i huvudsak hemtextilier av starka inhemska varumärken samt egna varumärken. Även utländska aktörer agerar på den fi nska hemtextilmarknaden. IKEA har två varuhus i Helsingforsregionen, medan Jysk är en landsomfattande kedja. Andra utländska aktörer är Indiska och Lidl. Samtliga dessa kedjor konkurrerar främst inom låg- och mellanprissegmenten. Inom postorder har Hobby Hall och NetAnttila en ledande position. Fackhandeln består av tygkedjan Eurokangas, som är stark inom metervara i låg- och mellanprisläge, samt i en mindre utsträckning av små tygaffärer. Hemtex har en marknadsandel på cirka 6,5 (3) procent i Finland, enligt företagets egen bedömning. Expansion under lönsamhet för Hemtex I Finland steg koncernens nettoomsättning under 2005/ 2006 med 107 procent till 138,3 (66,7) Mkr. För jämförbara butiker var försäljningsökningen 11 (16) procent i lokal valuta. Försäljningsökningen i existerande butiker drevs av fortsatt ökad kännedom på marknaden. Rörelseresultatet steg med 152 procent till 13,7 Mkr (5,4). Finland har en stark designtradition och intresset för hemtextil är stort. Hemtex koncept har visat sig fungera väl på den fi nska marknaden. Undersökningar visar att konsumenterna uppfattar Hemtex som en kedja med produkter som har hög modegrad och bra priser. Fördubbling av antalet butiker Under verksamhetsåret 2005/2006 nära nog fördubblades antalet Hemtexbutiker i Finland, från 12 vid årets början till 22 vid årets slut. Butiker öppnades i Kotka, Järvenpää, Vanda, Vasa, Esbo, Helsingfors, Tammerfors (2), Karleby, Villmanstrand. Goda utsikter för tillväxt Enligt centralbanken, Finlands Bank, bedöms den finska ekonomin växa med 3,4 procent under 2006 och 3,0 procent under 2007. För 2006 beräknas den privata konsumtionen öka med 3,2 procent och för 2007 med 2,8 procent. Hemtex räknar med att hemtextilmarknaden växer med 2 5 procent verksamhetsåret 2006/2007. Hemtex möjligheter att expandera på den fi nländska marknaden är fortsatt goda. Hemtex bibehåller planen att öppna 6 8 butiker per år i Finland de närmaste åren. Etableringarna kommer företrädesvis att ske i de större städerna i den södra delen av landet. Det finns utrymme för att på sikt ha drygt 50 Hemtexbutiker i Finland. Hemtex i Finland den 30 april 2006 Andel av koncernens rörelseresultat, 8% Etableringsår: 2001 Marknadsandel: 6,5% Antal butiker: 22 (12) Nya butiker 2005/2006:10 Nettoomsättning: 138,3 (66,7) Mkr Rörelseresultat*: 13,7 (5,4) Mkr I fokus 2006/2007: Fortsatt butiksexpansion, förbättra lönsam - heten ytterligare, fortsätta bygga kännedomen om och förtro endet för Hemtex. 22 * Resultatet i Finland utgörs av resultat från den finska detaljistverksamheten samt den svenska grossistverksamhetens resultat från försäljningen till finska butiker.
Hemtex i Danmark Utveckling på den danska marknaden Danmarks BNP växte med 3,4 (2,6) procent under 2005 enligt Danmarks Statistik. Den privata konsumtionen steg med 3,5 (4,2) procent, och omsättningen i detaljhandeln ökade med 5,6 (3,6) procent. Den danska hemtextilmarknaden var under 2005 värd cirka 4,0 miljarder kronor. Precis som i Sverige, ökar intresset för heminredning i Danmark. Det finns många tidningar och TV-program om heminredning. Den danska marknaden är mer polariserad än någon annan marknad i Norden. Relativt stora andelar av försäljningen sker i det övre segmentet med högt designinnehåll och högt pris respektive i lågprissegmentet. I Danmark konkurrerar Hemtex med Jysk, Botex, IKEA, Ilva, varuhusen Magasin och Salling, Coop samt Dansk Supermarked. Magasin, Salling och Ilva verkar i högprissegmentet medan övriga verkar i låg- och mellanprisläge. Dessutom säljer Bahne och Inspiration viss hemtextil och konkurrerar inom hemaccessoarer, plädar, kuddar och bäddset. De senaste åren har många fristående, lokala hemtextilbutiker lagts ned, vilket skapat utrymme för Hemtex att expandera. I Danmark har Jysk den största marknadsandelen på hemtextilmarknaden, följt av Botex. Hemtex egen uppskattning är att bolaget i Danmark har en marknadsandel om drygt två (2) procent. Hemtex växer vidare Under 2005/2006 steg nettoomsättningen i den danska verksamheten med 7,7 procent till 79,9 (74,2) Mkr. För jämförbara butiker ökade nettoomsättningen med 4 (0) procent mätt i lokal valuta. Rörelseresultatet uppgick till Hemtex i Danmark den 30 april 2006 Andel av koncernens rörelseresultat, 3% Etableringsår: 1999 Marknadsandel: >2% Antal butiker: 8 (6) Nya butiker 2005/2006: 2 Nettoomsättning: 79,9 (74,2) Mkr Rörelseresultat*: 6,1 (5,8) Mkr I fokus 2006/2007: Öka kännedomen om Hemtex, bygga volymer och lönsamhet. 6,1 (5,8) Mkr, en ökning med 5,6 procent. Utvecklingen för Hemtex i Danmark har under senare delen av verksamhetsåret utvecklats väl vad avser försäljningsorganisation i butikerna. Grunden är lagd för fortsatt expansion. Under året lades den danska verksamheten driftsmässigt ihop med region syd i Sverige, vilket gav positiva effekter för koncernen. Två nya butiker Under 2005/2006 inleddes en försiktig expansion i Danmark. Två nya butiker öppnades, båda i Köpenhamnsområdet. Vid utgången av året hade Hemtex åtta butiker i och omkring den danska huvudstaden. Positiva utsikter Den danska ekonomin mätt som BNP bedöms växa med 2,7 procent under 2006 och med 1,9 procent under 2007, enligt Det Økonomiske Råd. Den privata konsumtionen beräknas växa med 3,0 procent respektive 2,5 procent. Hemtex räknar med att efterfrågan stiger i linje med den privata konsumtionen i Danmark. Under 2006/2007 räknar Hemtex med att etablera en till två nya butiker i Danmark. Hemtex räknar med att det fi nns utrymme för drygt 40 butiker på den danska marknaden. Hemtex i Norge Hemtex etablerade en första butik i Norge Hemtex första butik i Norge öppnades den 23 mars 2006 i köpcentret CC Vest i Oslo. Avtal har tecknats avseende ytterligare sex etableringar i Osloregionen. Butikerna kommer att öppna hösten 2006. Expansionen i Norge skall ses mot bakgrund av att marknaden är den värdemässigt största i Norden och dessutom har en av de högre tillväxttakterna. Dessutom är hemtexilmarknaden i Norden relativt homogen med avseende på vad konsumenterna efterfrågar och vilka trender som råder, varför Hemtex bedömer att koncernens koncept har bärkraft på den norska marknaden. I Norge består konkurrenterna bland annat av IKEA, Hansen & Dysvik, Jysk, Kid Interiör och Princess Gruppen. Hemtex planerar att öppna minst 6 nya butiker i Norge under 2006/2007. I ett längre perspektiv fi nns utrymme för cirka 50 Hemtexbutiker på den norska marknaden. * Resultatet i Danmark utgörs av resultat från den danska detaljistverksamheten samt den svenska grossistverksamhetens resultat från försäljningen till danska butiker. 23
När modetrenderna är på väg att nå kommersiella volymer agerar Hemtex snabbt. För att träffa rätt med sortimentet är tiden en viktig faktor därför är det bra om design och inköp kan ske så nära försäljningssäsongen som möjligt. Effektivitet och kontroll över alla delar av verksamheten Hemtex affärsmodell bygger på effektivitet och kontroll över hela värdekedjan: från design och inköp via distribution till butiksförsäljning. Via detaljistledet och egna marknadsundersökningar har Hemtex en god kännedom om kunders preferenser, och via inköp/grossistledet skall Hemtex vara en effektiv inköpare av material och produkter. Hemtex bevakar kontinuerligt trenderna inom hemtextil och närliggande branscher. När modetrenderna är på väg att nå kommersiella volymer agerar Hemtex snabbt. För att träffa rätt med sortimentet är tiden en viktig faktor därför är det bra om design och inköp kan ske så nära försäljningssäsongen som möjligt. Mot det skall ställas att tillverkning och leveranser kräver ledtider för att kostnaderna skall kunna hållas på en rimlig nivå. Centrala funktioner vid huvudkontoret i Borås säkerställer att hela kedjan hanteras så effektivt som möjligt. Stor del egen design Hemtex sortiment består till största delen av produkter av egen design. Det rör sig till exempel om textila mönster som medarbetare vid designavdelningen på Boråskontoret arbetat fram eller av mönster inköpta från fristående designers. Hemtex designers hämtar inspiration från fl era olika källor till exempel från trendresor, branschmässor, klädmode eller tidningar och tv. De har ett nära samarbete med inköparna, och de hämtar signaler från omvärlden och från butikerna för att se till att butikerna hela tiden har tillgång till rätt, aktuellt sortiment. Under året förstärktes designavdelningen för att öka snabbheten och träffsäkerheten i designarbetet ytterligare. Hemtex sortiments- och marknadsråd, med deltagare från butiksdriften, franchisetagare och centrala funktioner på Boråskontoret, utvecklar sortiment, butikskoncept och aktivitetsplaner. Hemtex arbetar också aktivt med testförsäljning för att sålla fram produkter med god försäljningspotential. Effektivare inköp Hemtex äger inga egna fabriker utan köper sina varor från drygt 150 leverantörer i ett 30-tal länder. Hemtex är inte beroende av enstaka leverantörer, utan de existerande leverantörerna är i stor utsträckning utbytbara. I takt med att Hemtex de senaste åren blivit mer modeinriktat, har kraven ökat på inköpsprocessen. En ökad andel av inköpen skall ske i säsong för att garantera leveransprecision. Samtidigt förkortas ledtiden från design till dess att varan finns i butik. Avtalen mellan Hemtex och dess leverantörer om leveranser är vanligtvis orderunika. Ett skriftligt avtal, inköpsorder och kvalitetsstyrning genom Hemtex Purchasing Instructions upprättas med varje leverantör. Avtalet reglerar allt från produktegenskaper till leverans och betalningssätt. Det innehåller också en uppförandekod (Code of Conduct) som leverantörerna förbinder sig att uppfylla. Hemtex söker aktivt nya, och utvärderar hela tiden befintliga, leverantörer och inköpsmarknader med avseende på bland annat pris, kvalitet, efterlevnad av uppförandekoden och leveranstider. Målet är att antalet leverantörer och inköpsländer skall minska och att Hemtex skall välja ut de bästa leverantörerna för att effektivisera inköpen och sänka inköpskostnaderna. Meningen är också att allt fl er varor skall köpas direkt från tillverkarna, utan att gå via mellanhänder, för att Hemtex kärnvärden I tiden Prisvärde Inspiration Hemtex kärnvärden Service Kunskap Heltäckande 24