Bokslutskommuniké 2009 Swede Resources AB (publ) 1 januari 2009-31 december 2009
Perioden i korthet kkr Perioden Förgående år (ader) Periodens omsättning 1 284 3 058 Periodens bruttoresultat -1 473 1 285 Periodens rörelseresultat -3 820-84 Periodens resultat efter finansiella poster och skatt -3 311-22 Observera att jämförelsesiffror för föregående år speglar en period av ader då räkenskapsåret förlängdes med 4 månader för att samtliga i koncernen ingående bolag skulle ha samma räkenskapsår. * Bruttoresultatet är belastat med en engångskostnad om 637 kkr som härrör försäljning av materiella anläggningstillgångar. ** Resultatet efter finansiella poster och skatt är belastat med avskrivningar om 1 472 kkr och ovan nämnda engångskostnad om 637 kkr. Verksamheten Under verksamhetsåret utgavs 5 428 624 nya B-aktier varav 5 318 764 tecknades i en garanterad företrädesemission och 109 860 tecknades via teckningsoption TO 1B, totalt tillfördes bolaget cirka 9,3 miljoner kronor före emissionskostnader. I samband med den garanterade nyemissionen utgavs dessutom 5 318 764 teckningsoptioner, TO 3B. Denna emission registrerades på bolagsverket under januari 2010. Under året har koncernen investerat ca 2,63 miljoner kronor i verksamheten. För att ge en mer informativ bild av koncernens verksamhet har vi beslutat ändra redovisningsprincip. Bolaget har under 2008 och 2009 redovisat nettointäkter. Fr o m 2010-01-01 kommer bolaget bruttoredovisa intäkter och kostnader. Dessutom har vi övergått till att redovisa vår andel av resultaten i exploateringsbolagen i Ungern enligt kapitalandelsmetod. Tidigare redovisades nettointäkterna som upplupna intäkter. Bytet av redovisningsprincip tillsammans med förbättrade värderingsunderlag innebär en resultateffekt för 2008 som minskat det egna kapitalet med 686 tkr. Kommentarer till resultatet Det kraftigt försämrade resultatet härrör framför allt från den förlust som uppstår beroende på det övervärde som de källor, som såldes till Recap Energy, representerat i koncernen. Denna förlust är att betrakta som en engångskostnad. Förlusten avseende dessa källor på koncernnivå är 637 kkr. Bruttoresultatet avskalat denna förlust innebär att koncernen gör ett bruttoresultat om -836 kkr. Resultatet för kvartal 4 har belastats med tillkommande kostnader i exploateringsbolaget PetroHungaria, bl a nedskrivningar av Pen102 i med 261 tkr. Samtliga tillkommande kostnader i PetroHungaria ligger bland övriga externa kostnader. Koncernen har via sin samarbetspartner Aruba fått ta del en oberoende värdering av brunnar borrade i Barnet Shale formationen totalt 11 stycken för koncernens räkning. Vår andel i brunnarna har blivit värderade till USD 27 546 vilket innebär att en nedskrivning av dessa källor har gjorts med SEK 176 775. Resultatet tyngs av de avskrivningar som görs på övervärdet samt att vår ungerska brunn PEN-104 varit ur produktion i 7 månader på grund av utvecklingsborrning av densamma. Resultatet framöver bör påverkas positivt genom försäljningen av källorna Frost #1, Braswell #2 & #3 samt Hudman #4. Dessa fyra källor utgjorde betalning för Swede Resources andel i Recap Energy Inc. och representerar ett bokfört värde av ca 1,18 miljoner SEK. Det intäktsbortfall, som vi fick på grund av produktionsstillestånden under perioden mars till maj i USA, har varit betydande. Likaledes har utvecklingen av PEN 104 orsakat minskade intäkter då den ej återkommit i produktion under 2009. Vi får avvakta utfallet av produktionstesterna som fortsätter under våren 2010. 2 Perioden 1 jan 09-31 dec 09
Viktiga händelser under 2009 Via teckningsoption 1, TO1, tecknades det 109 860 nya aktier och bolaget tillfördes 357 045 SEK. Under perioden genomfördes tilläggsinvesteringar om 163 017 kr i befintlig produktion Ungern: Tre borrningar har genomförts; Görbeháza #1, PEN-105 och en sidetrack till PEN-104. Brunnarna Görbeháza #1och PEN-105 har förklarats kommersiellt utvinningsbara och beräknas komma i produktion under kvartal 1 2010. Produktionstesten av Pen-104 beräknas dra ut på tiden då nödvändig utrustning inte är tillgänglig förrän i januari 2010. USA: Produktionen återgått till det normala. Koncernen har avyttrat källorna Frost #1, Braswell #2 & #3 samt Hudman #4 till Recap Energy Inc. Koncernen erhöll aktier motsvarande ett värde om $162 870 i Recap Energy Inc. som betalning för källorna. Detta bolags syfte är att under en tidsperiod av ca fem år låta samtliga intäkter gå tillbaka in i bolaget och återinvesteras i utvecklingsborrningar. Analysavtal har tecknats med analysföretaget Axier Equities AB. Beslut har tagits att förvärva 5 % i den horisontella gasborrningen Wiener #3H. Under perioden genomfördes tilläggsinvesteringar om 1 458 835 kr i befintlig produktion. Den horisontella gasbrunnen Hickey #2H togs i produktion i slutet av mars. Länsrätten i Kalmar Län avslår momsöverklagandet. Avslaget har överklagats till Kammarrätten i Jönköping av Swede Resources. Skattemyndigheten har som vi tidigare rapporterat nekat bolagen avdrag för ingående mervärdesskatt Total momsfordran uppgår till och med senast fastställda taxering till 1 380 102 kr. Denna moms är redan inbetald till skattekontot, och en eventuell förlust får ingen negativ inverkan på bolagets likviditet. Årsstämma avhölls 2009-05-14. Ägandet i gasbrunnen Spoors #1 utökas från 2% till 5% genom förvärv av Insight Oils andel. Borrvärda strukturer har identifierats i Panhandle, Ungern. Vår ägarandel om 0,5 % i gasbrunnen Maggie Andersson avyttrades under året, reavinsten uppgick till 19 397 kr. Extra bolagsstämma, 2009-11-09, gav styrelsen bemyndigande att intill nästa ordinarie årsstämma genomföra nyemissioner. Bolaget har genomfört en garanterad företrädesemission. Bolaget har utökat borrprogrammet i USA tillsammans med den nya samarbetspartnern Drillmar Oil & Gas Inc. Borrprogrammet i Ungern fortsätter med två nya borrningar i Penészlek området under början av 2010. Foto: Géza Worum Gaskällan PEN-101 testades under februari/ mars 2010 med mycket tillfredsställande resultat. Viktiga händelser efter rapportperioden PEN-101, Ungern, borrades och testades under februari/mars med ytterst tillfredställande resultat. Borrningen av GH-5, Ungern, påbörjades den 8 mars. Borrningen av Coates/Wright #1, Texas, påbörjades under nyårshelgen. Perioden 1 jan 09-31 dec 09 3
Prognos för 2010 Som vi tidigare nämnt förespeglade vi en smärre förlust för 2009 vilket visade sig vara i underkant framför allt beroende på att våra ungerska tillgångar inte kommit i produktion som beräknat. I och med den engångskostnad som uppstod tack vare den försäljningen av källor till Recap Ernergy AB har dessa värden tagits bort i både anläggningsregister och övervärde vilket kommer att medföra att kostnaderna för avskrivningar kommer att minska proportionerligt och därmed påverka resultatet positivt fram över. Det samma gäller den nedskrivning av värdet på de ägarandelar vi har via operatören Aruba. Dessa båda transaktioner motsvarar ett värde av ca 813 kkr. Under förutsättning att prisbilden för utvunna produkter fortsätter att stärkas under året eller ligger kvar på nuvarande nivå och att vi inte utsätts för driftstörningar som präglade första halvåret 2009 bör intäkterna från befintlig produktion stärkas betydligt under 2010. Därtill skall läggas den produktion som förväntas tillkomma i Ungern 3-5 brunnar och USA 2-3 brunnar. Att redan nu, innan vi sett hur våra satsningar i Ungern och USA går, säga att koncernen har möjlighet till nollresultat eller till och med till ett plusresultat skulle vara att ta en för stor risk. Däremot kommer resultatet att avsevärt förbättras med om priserna ligger kvar på nuvarande nivåer eller förbättras samt de elimineringar som gjorts av materiella anläggningstillgångar. VD Ulrich Anderssons kommentar Vi har nu lagt 2009 bakom oss med de vedermödor året har inneburit. Tack vare de beslut som fattats har grunden lagts för en kraftig tillväxt under 2010. Jag tänker framförallt på våra engagemang i Ungern men även på våra borrprojekt i USA där vi nu har möjlighet att kraftigt öka våra ägarandelar i projekten. Vi började 2001 med så små andelar som ner till 0,25% för att i dag som mest tagit 7,5% i enskilda projekt. Försiktighet har visat sig vara en smart strategi. Vi står nu väl rustade att möta 2010 med möjlighet att ha fem producerande brunnar i Ungern mot tidigare en. Därtill kommer de nya utvecklingsborrningarna i USA tillsammans med Drillmar och den förestående borrningen Wiener #3H med BASA. Under året har Swede Resources fattat beslut om att: - delta i tre nya borrningar i USA med 5-7,5% delägande, utöka ägandet i Spoors #1 med 3% till 5%. - antagit ett borrprogram om minst fem nya borrningar i Ungern, varav tre redan är genomförda med lyckat resultat. De andra två borrningar är, GH-5 pågår och PEN-106 med planerad borrstart under våren. Avseende den amerikanska verksamheten kommer borrningen av Wiener #3H sannolikt att starta under första kvartalet 2010. Denna brunn kommer att borras i Paluxy formationen där fler utvecklingsborrningar kan komma att genomföras beroende på resultatet av Wiener borrningen. Dessutom två borrningar med Drillmar, där en är färdigborrad och inväntar produktionstest och den andra med förväntad borrstart under våren. Som jag tidigare sagt är jag övertygad om att Swede Resources under de kommande åren, tack vare de satsningar vi redan genomfört och framåt planerar, kommer att se tillbaka på 2009 som det år då vi lade grunden till den framgång jag ser att vi står inför. Bolagets ledning kommer att fortsätta det aktiva arbetet med att finansiera ytterligare expansion enligt bolagets investeringskriterier: Politiskt stabila områden - Uppbyggd infrastruktur - Avsättning för utvunna produkter. Denna rapport har inte granskats av bolagets revisor. Vimmerby 2009-09-08 Swede Resources AB (publ) Styrelsen 4 Perioden 1 jan 09-31 dec 09
Jämförelsesiffror från första halvåret räkenskapsåret 2007-2008 saknas då dessa speglar en annan tidsperiod än den som nu redovisas och ej ger en rättvisande bild av koncernen. Nyckeltal 1 jan 2009-31 dec 2009 1 sept 2007-31 dec 2008 Nettoomsättning, SEK 1 284 628 3 057 837 Resultat, SEK -3 311 382-21 867 Resultat, SEK/aktie -0,31-0,002 Soliditet, % 84% 90% Likvida medel, SEK/aktie 0,29 0,29 Eget kapital, SEK/aktie 1,99 2,26 Antal aktier 10 637 528 10 527 668 Insynspersoners innehav 20091231 20081231 SEK A-aktier B-aktier A-aktier B-aktier Ulrich Andersson med närstående 243 480 579 886 243 480 564 886 Bertil Wilhelmsson med närstående 25 000 317 600 25 000 317 600 Ingemar Johansson 100 000 660 800 100 000 660 400 Veine Johansson med närstående 0 139 500 0 51 200 Åke Zetterberg med närstående 257 536 675 676 257 536 675 676 Olle Björck 0 0 0 0 Lea Andersson med närstående 0 54 570 0 54 570 Investeringar under perioden - Materiella anläggningstillgångar Källa Investerat Status Notering Hickey #2H 312 887 Produktion Tilläggsinvestering Spoors #1H 308 800 Produktion Utökat ägande Maurice 55 138 Produktion Tilläggsinvestering Penészlek 169 767 Produktionstest Tilläggsinvestering Görbeháza-1 98 077 Färdigborrad Inväntar prod. start Coates/Wright #1 514 166 Produktionstest Summa 1 458 835 - Finansiella anläggningstillgångar Källa Investerat Status Notering Recap Energy 1 175 320 Aktier Summa 1 175 320 Perioden 1 jan 09-31 dec 09 5
Vår genomsnittliga produktion under perioden Mcf = tusen kubikfot. 1 fat = 159 liter. W.I. = working interest andel. Partner Omfattning Investerat Status BASA Andelar i 24 prod. enheter, varav 4 fält* med större antal källor $ 1.247.625 Samtliga i produktion Gas mcf/mån Olja fat/mån 1 760 155 Aruba** Andelar i 11 källor $ 50.000 10 st i produktion - - Ascent/Dualex (Nyirseg, Ungern, Andelar i 3 källor 2 brunnar förbereds för 2483 kvadratkilometer produktion. 267.791 prospekteringsrättigheter, 2 brunnar 1 306 - initialt till produktionstestas. och med 2009) Western Capital Petro Max Andelar i 2 källor (varav en betald) Andelar i 7 källor Färdigställs för $ 93.300 produktion $ 303.519 Samtliga i produktion - - 648 9 Chinn Andelar i 1 källa $ 115.000 I produktion 47 - Recap Energy Inc Aktier $ 162 870 - - Drillmar Delägande i 1 källa $ 60 684 Produktionstest - - * EOG 32 brunnar, Mustang 89 brunnar, Ranger 39 brunnar samt J.M Haynes 10 brunnar. Total 3 761 164 ** Notera att samarbetspartnern Aruba tillämpar en alternativ strategi som innebär att bygga upp en reservbas bestående av färdigborrade källor men med en minimal produktion. Upparbetat värde består i stället av den sammanlagda konstaterade reserven, vilken när kritisk sammanlagd storlek har uppnåtts, vid lämplig tidpunkt kan säljas av på ett bräde till en större aktör. Idag torde dessa källor representera ett icke oväsentligt dolt övervärde i bolagets balansräkning. 6 Perioden 1 jan 09-31 dec 09
Resultaträkning SEK 1 jan 2009-31 dec 2009 1 sept 2007-31 dec 2008 Nettoomsättning 1 284 628 3 057 837 Övriga rörelseintäkter 19 397 19 200 Summa 1 304 025 3 077 037 Rörelsens kostnader -2 654 855 Övriga externa kostnader -122 244-1 665 615 Personalkostnader -1 473 074-126 211 Summa -1 647 784-1 791 826-637 139 Bruttoresultat -3 820 223 1 285 211 6 809 Avskrivningar och nedskrivningar -32 401-1 369 517 Förlust avyttrade anläggningstillgångar -25 592 0 Rörelseresultat -3 757 997-84 306 472 215 Ränteintäkter -8 94 148 Räntekostnader -3 311 382-176 282 Summa -25 592-82 134 Resultat efter finansiella poster -3 783 589-166 440 Förändring latent skatteskuld 472 215 146 216 Minoritetens andel av årets resultat -8-1 643 Årets resultat efter skatt -3 373 608-21 867 Balansräkning SEK 1 jan 2009-31 dec 2009 1 sept 2007-31 dec 2008 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 18 814 543 21 003 037 Finansiella anläggningstillgångar 1 215 320 40 000 Övriga omsättningstillgångar 1 944 796 2 293 593 Kassa och bank 3 075 318 3 095 153 Summa tillgångar 25 049 977 26 431 783 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital 11 225 338 8 170 409 Fritt eget kapital 13 209 432 17 422 201 Periodens ansamlad förlust -3 311 382-1 814 531 Summa eget kapital 21 123 388 23 778 079 Minoritetens andel av Eget kapital 14 331 15 870 Kortfristiga skulder 2 212 274 365 633 Avsättning för uppskjuten skatt 1 883 201 1 883 201 Långfristiga skulder 289 000 389 000 Summa eget kapital och skulder 25 049 977 26 431 783 Perioden 1 jan 09-31 dec 09 7
Förändring eget kapital SEK 2009-12-31 2008-12-31 Ingående eget kapital 23 778 078 10 225 127 Byte av redovisningsprincip -686 350 - Nyemissioner 1 343 042 13 574 820 Årets resultat -3 311 382-21 868 Utgående eget kapital 21 123 388 23 778 079 Kassaflödesanalys SEK 1 jan 2009-31 dec 2009 1 sept 2007-31 dec 2008 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -3 783 589-166 400 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet - Avskrivningar och nedskrivningar 1 647 784 1 369 517 - Rearesultat försäljning anläggningstillgångar 617 742 - Betald skatt - Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapitalet -1 518 063 1 203 077 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital 1 507 548-1 398 582 Kassaflöde från den löpande verksamheten -10 515-195 505 Investeringsverksamheten Förvärv av dotterföretag -6 475 338-6 475 338 Förvärv av intresseföretag 40 000 40 000 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -1 313 916-3 539 206 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 1 236 884 - Investeringar i finansiella tillgångar -1 175 320 - Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 252 352-10 054 544 Finansieringsverksamheten Nyemission 1 343 032 13 574 820 Amortering av låneskulder -100 000-502 893 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 1 243 032 13 071 927 Periodens kassaflöde -19 835 2 821 878 Likvida medel vid periodens början 3 095 153 273 275 Likvida medel vid periodens slut 3 075 318 3 095 153 Denna rapport har inte granskats av bolagets revisor. Kommande rapporter och bolagshändelser Årsredovisning Preliminärt 2010-05-20 Kvartalsrapport 1 Preliminärt 2010-06-15 Halvårsrapport Preliminärt 2010-09-15 Kvartalsrapport 3 Preliminärt 2010-12-15 Ordinarie årsstämma 2010-06-16 För ytterligare information kontakta: Olle Björck, informationsansvarig. Telefon 0492-180 81 Hemsida: www.swederesources.se E-post: info@swederesources.se