Q2 TEXAS ONSHORES DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2014 Sammanfattning andra kvartalet 2014 Koncernens intäkter från försäljning av olja och gas uppgick till 557 TSEK (336 TSEK) för andra kvartalet 2014. Resultatet från försäljning av Working Interest har för samma period uppgått till 5 466 TSEK (900 TSEK). EBITDA * uppgick till 1 203 TSEK (-2 327 TSEK) för perioden. Periodens resultat efter skatt uppgick till 5 537 TSEK (-2 663 TKR). Resultat per aktie uppgick till 0,01 SEK (-0,00 SEK). Produktionen för andra kvartalet uppgick till 318 Boe** (1 181 Boe). Sammanfattning sexmånadersperioden 2014 Koncernens intäkter från försäljning av olja och gas uppgick under sexmånadersperioden till 2 563 TSEK (910 TSEK). Vinst från försäljning av Working Interest har för samma period uppgått till 6 297 TSEK (4 779 TSEK). EBITDA * uppgick till 1 328 TSEK (-762 TSEK) för perioden. Sexmånadersperiodens resultat efter skatt uppgick till 5 163 TSEK (-1 575 TSEK). Resultat per aktie för niomånadersperioden uppgick till 0,01 SEK (-0,00 SEK). Produktionen för de första sex månaderna uppgick till 5 624 Boe** (2 699 Boe). Koncernens nyckeltal Koncernens nyckeltal (TSEK) April - Juni Jan - Juni Helår 2014 2013 2014 2013 2013 Rörelsens intäkter 6 023 1 236 8 860 5 689 7 315 EBITDA* 1 203-2 327 1 328-762 -3 767 Rörelseresultat -623-2 760-996 -1 646-5 051 Periodens resultat 5 537-2 663 5 163-1 575-12 649 Resultat per aktie, SEK 0,01-0,01 0,01-0,00-0,02 Produktion, Boe** 318 1 181 5 624 2 699 6 380 *) Vinst före räntor, skatt, av- och nedskrivningar **) Oljeekvivalenter Texas Onshore AB (publ) Västra Kanalgatan 6 SE-211 41 Malmö Tel +46 (0) 40 36 23 10 Fax +46 (0) 40 36 23 29 Org. nr. 556623-5718 www.texasonshore.se
INLEDNING VD HAR ORDET Texas Onshore AB (publ) fortsätter att uppnå framgångar Försäljningen av Working Interests, WI, för andra kvartalet 2014 har gett ett resultat på ca 5,5 miljoner kronor vilket skall jämföras med 900 tusen kronor för samma period 2013. Vi kan också konstatera att försäljningen av WI under detta kvartal har uppnått en högre försäljningssiffra än något tidigare kvartal. Detta kan härledas till vår nya geolog Duncan DuBroffs möjligheter och förmåga till att skaffa högkvalitativa projekt. Vi har redan borrat det första projektet som Duncan Dubroff har granskat - Cinnamonprojektet. Projektet har lyckats över våra förväntningar och är troligtvis den bästa källan bolaget har borrat under företagets historia. Vi har därmed lyckats med 3 av 4 borrningar under 2014. Läs mer i detalj under bolagets projekt. Glädjande är att oljereserverna fortsätter att öka i bolaget. Även bolagets intäkter från försäljning av olja och gas har ökat till 557 tusen kronor för kvartalet vilket skall jämföras med 336 tusen kronor för motsvarande period 2013. Texas Onshore ABs EBITDA (vinst före räntor, skatt, av- och nedskrivningar) blev ca 1,2 miljoner kronor för kvartalet vilket skall jämföras med en förlust på ca 2,3 miljoner kronor för samma period 2013. Detta indikerar att vi är på god väg att uppnå den kritiska massan av oljereserver och vi är fullt övertygade om att vi kan uppnå detta under snar framtid, om bolaget har rätt finansiering. Dock arbetar bolaget fortfarande med en stram likviditet och bolagets utveckling kommer att fortsätta att hämmas tills det att bolaget har fått en adekvat finansiering. Texas Onshore ABs dotterbolag Sweden Mining AB fortsätter att arbeta för att guldgruvorna i Sibirien skall finansieras. Dock så har situationen mellan Ryssland och Ukraina försvårat arbetet med kapitalanskaffningen för guldgruvorna. Sweden Mining ABs styrelse och ledning arbetar hårt för att finna alternativa lösningar på detta. Thord Lernesjö, VD Texas Onshore 2
BOLAGETS PROJEKT BOLAGETS PROJEKT PROJEKT TILL FÖRSÄLJNING Garret Lakes Planerad borrstart Q3 2014. Källan skall borras till ett djup av 8 700 fot (ca 2 630 meter) för att testa två kända potentiella oljeförande formationer. Dessa har identifierats med hjälp av en ny 3D-seismisk undersökning, i mitten av fyra enorma olje- och gasfält med två referenskällor som borrades under hösten 2013 av operatören. Utifrån en försiktig reservberäkning förväntar vi att formationerna innehåller åtminstone ca 2,9 miljoner fat olja och 15 BCF gas till ett värde av ca 543 miljoner USD (ca 3,6 miljarder kronor) och en potentiell avkastning på 68 gånger investerat kapital, (ROI: 68:1), beräknat på en källa. Dock kan det krävas att man borrar upp till fem ytterligare källor, beroende på reservstorlek och produktionsvolymer, för att kunna dränera reserven snabbt och effektivt. Då dessa extra källor inte tillför några reserver, utan endast skall borras för att se till att vi får hem våra pengar så fort som möjligt, vet vi inte idag hur många källor som kommer att borras. Därför förväntar vi att hela projektet försiktigt ger 16 68 gånger investerat kapital tillbaka beroende på antal borrade källor. County Line Planerad borrstart Q3/Q4 2014. Med hjälp av en ny 3D-seismisk undersökning har de möjliga reserverna identifierats och det kan krävas att man borrar ytterligare en källa för att kunna dränera reserven snabbt och effektivt. Vår geolog förväntar att de fyra formationerna ska kunna ge en total produktionsvolym på ca 178 000 fat oljekondensat och 22,5 BCF gas till ett värde av ca 119 miljoner dollar (ca 775 miljoner kronor), samt en potentiell avkastning på 13 gånger investerat kapital (ROI: 13:1) beroende på hur många källor som borras på leasen med dagens gaspris. Dock förväntar vi ett betydligt högre gaspris under källans livstid varför vi tror på en total avkastning på mer än 30 gånger investerat kapital om borrningen lyckas fullt ut. LYCKADE PROJEKT Casino 1 Källan producerar från den övre Wilcox Kirby formationen. Under månaderna maj, juni och juli, producerade källan en genomsnittlig dagsproduktion på 93 fat olja och 59 MCFG. Cinnamon Island Den första borrningen, Gary Heirs nr. 3, i Cinnamon Islandprojektet är lyckad. De första analyserna indikerar på att vi har funnit en oljeförande formation på 42 fot med en nettostorlek på mellan 25 36 fot. Källan blev testad den 28 juli och den initiala produktionen var 600 fat olja per dag. Operatören kommer att minska produktionen till mellan 150 200 fat olja per dag då man vill producera källan ansvarsfullt. Kartläggningen av områdets totala reserver är färdigställda och oljereserverna beräknas uppgå till mellan 2,5 4 miljoner fat olja till ett bruttovärde på mellan 250 400 miljoner USD (1,7 2,7 miljarder kronor). Då oljereserverna är så stora förväntas det att minst 4 5 utvecklingskällor kommer att borras inom de närmsta 12 till 18 månaderna, för att producera oljan inom en rimlig tid. Källan bör ge en avkastning på ca 90-100% om året beräknat på en dagsproduktion på 200 fat olja om dagen. Cinnamonprojektet beräknas ge en total avkastning på mellan 36 58 gånger den initiala investeringen beräknat på ovanstående reserver. Källan sattes i produktion den 16 augusti 2014. Hallelujah Under de senaste tre månaderna har källan producerat ca 10 fat per dag. Planer pågår för att placera en pumpenhet vilket borde öka produktionen till ca 30 fat olja per dag. Som tidigare rapporterat så förväntar operatören att vattenproduktionen kommer att minska till en minimal nivå medan oljeproduktionen förväntas öka. Även om källan fortsätter dras med vattenproblem innehåller källan betydande reserver vilka förväntas ge en god avkastning i framtiden. Projektet förväntas ge en avkastning på mellan 15-20 gånger investerat kapital tillbaka under dess livstid. Old Town Bay Sedan i mars har källan producerat sporadiskt. Planer görs för att cementera de nuvarande perforeringarna och därefter flytta ner i borrhålet för att producera formationen vid 2 160 meter. Vi förväntar en produktion på ca 150 MCF gas per dag från den aktuella formationen. Outlar #1 Under maj, juni och juli producerade källan i genomsnitt cirka 136 MCF gas och 4 fat kondensat per dag. Produktionen har konsekvent minskat på grund av källans ålder och källan producerar troligtvis bara i ett par månader till från den nuvarande formationen. Det finns dock ett par intressanta formationer högre upp i källan som skall testas så fort som produktionen från den nuvarande formationen är avslutad. Port Hudson Det kvarvarande kapitalet från den första borrningen i projektet lades över i 2D Bofysil källan som är lyckad. Under de senaste tre månaderna har källan producerat ca 10 fat per dag. Planer pågår för att placera en pumpenhet 3
BOLAGETS PROJEKT vilket borde öka produktionen till ca 30 fat olja per dag. Som tidigare rapporterat så förväntar operatören att vattenproduktionen kommer att minska till en minimal nivå medan oljeproduktionen förväntas öka. Även om källan fortsätter dras med vattenproblem innehåller källan betydande reserver vilka förväntas ge en god avkastning i framtiden. Projektet förväntas ge en avkastning på mellan 3-4 gånger investerat kapital tillbaka under dess livstid. Sheldon Det kvarvarande kapitalet från den första borrningen i projektet lades över i 2D Bofysil källan som är lyckad. Under de senaste tre månaderna har källan producerat ca 10 fat per dag. Planer pågår för att placera en pumpenhet vilket borde öka produktionen till ca 30 fat olja per dag. Som tidigare rapporterat så förväntar operatören att vattenproduktionen kommer att minska till en minimal nivå medan oljeproduktionen förväntas öka. Även om källan fortsätter dras med vattenproblem innehåller källan betydande reserver vilka förväntas ge en god avkastning i framtiden. Projektet förväntas ge en avkastning på mellan 6-8 gånger investerat kapital tillbaka under dess livstid. Tex-Pac Coastal Plains Exploration, operatören, kopplade upp källan och började sälja gas, kondensat och naturgasvätskor (NGL) den 3 april 2014. Den producerande formationen är ca 26 fot tjock och producerar ganska problemfritt. Hittills har källan producerat ca 900 000 kubikfot gas och 5 fat kondensat och NGL per dag. Three Trees Noble Energy # 1 källan började sälja gas och kondensat från Nonion Struma Sand den 1 mars 2014. Under mars månad producerade källan sammanlagt 15 109 MCF gas och 492 fat oljekondensat (genomsnittlig daglig produktion - 487 MCF gas och 16 fat oljekondensat). I april producerade källan 17 316 MCF gas och 397 fat oljekondensat (genomsnittlig daglig produktion - 497 MCF gas och 14 fat oljekondensat). Under april började trycket i formationen minska och källan stängdes den 29 april då oljekondensatet täppte till produktionsröret. Operatören, Coastal Plains Exploration, valde då att isolera den producerande formationen för att öppna upp den grundare Hackberry 3 Nedre Sand formationen. Arbetet avslutades den 3 maj och källan var då åter i produktion. Dock visade det sig att detta var en tunn zon vilken endast producerade i ett par månader. Den 11 juli öppnade man därför upp för källans huvudformation, HackBerry 3 zonen, vilken är en ganska tjock 22-fots gas zon. Källan producerar för närvarande cirka en miljon kubikfot gas och ett fat kondensat per dag. Vi räknar med att källan kommer att producera under en lång tid från Hackberry 3 zonen. EJ BORRADE PROJEKT Casino 3 Planerad borrstart: Q4 2014. Källan förväntas ge 15-20 gånger investerat kapital tillbaka under dess livslängd och borrningen skall testa 3 potentiella olje- och gasförande formationer i samma fält som Casino 1 projektet. Den 3D-seismiska undersökningen är säkerställd genom Casino 1 projektet och med hjälp av denna undersökning har stora reserver identifierats. Geologerna förväntar att formationerna ska kunna ge en total produktionsvolym på ca 750 000-1 350 000 fat olja och 12-21,6 miljoner MCF gas till ett värde av ca 100-145,8 miljoner USD (ca 700 miljoner - 1 miljard SEK) Casino 4 Planerad borrstart: Q1 2015. Källan förväntas ge 12 gånger investerat kapital tillbaka under dess livslängd och borrningen skall testa minst 3 potentiella olje- och gasförande formationer i samma fält som Casino 1 projektet. Den 3D-seismiska undersökningen är säkerställd genom Casino 1 projektet och med hjälp av denna undersökning har stora reserver identifierats. Geologerna förväntar att formationerna ska kunna ge en total produktionsvolym på ca 900 000 fat olja och 5 miljoner MCF gas till ett värde av ca 100 miljoner USD (ca 700 miljoner SEK) Cherry Planerad borrstart: Q4 2014. Källan skall borras till ett djup av 2 200 fot (ca 670 meter) och testa Nacatouchformationen. Med hjälp av två st 2D-seismiska linjer och en mängd källor borrade inom området har dessa reserver identifierats och det kan krävas att man borrar ytterligare 22 källor, beroende på reservstorlek och produktionsvolymer, för att kunna dränera reserven snabbt och effektivt. Vår geolog förväntar att formationen ska kunna ge en total produktionsvolym på 4,1 miljoner fat olja till ett värde av ca 410 miljoner dollar (ca 2,7 miljarder kronor) och en potentiell avkastning på 153 gånger investerat kapital (ROI: 153:1), beräknat på en borrad källa. Dock så krävs det ytterligare 22 källor för att utveckla fältet, till en kostnad av ca 28 000 USD (ca 185 000 kronor) per andel i projektet. Den första källan är beräknad att borras i augusti 2014 och därefter de resterande 22 källorna under en treårsperiod. Om projektet lyckas fullt ut förväntar vi att varje andel kommer att generera en total nettovinst på ca 2 700 000 kronor, baserat på dagens oljepris och dollarkurs. 4
BOLAGETS PROJEKT DV-17 Planerad borrstart: Augusti 2014. Källan skall testa 3 kända potentiella oljeförande formationer som har identifierats med hjälp av en ny 3D-seismisk undersökning. Operatören förväntar att formationerna innehåller mellan 500 000-1 000 000 fat olja till ett värde av 47-94 miljoner dollar (ca 300-600 miljoner kronor), samt en potentiell avkastning på mellan 15-30 gånger investerat kapital (ROI: 15-30:1). Beroende på den totala reservstorleken kan det krävas att man borrar ytterligare 1-2 källor i mineralrättigheten för att kunna dränera reserverna snabbt och effektivt. Detta betyder att den första källan i projektet har en potentiell avkastning på mellan 6-30 gånger investerat kapital, beroende på antal oljeförande formationer, total reservstorlek samt antal källor. South Sugar Valley Planerad borrstart: September 2014. South Sugar Valleyprojektet har utökats med 1 borrning vilket betyder att 2 borrningar kommer att borras direkt efter varandra. Den första borrningen kommer att påbörjas den 4 september 2014 och när denna borrning är färdig kommer borrningsriggen att flyttas inom mineralområdet för att påbörja nästa borrning. Den andra borrningen beräknas starta i slutet av september 2014. Den första källan, Taylor nr 1, skall borras till ett djup av 10 200 fot (ca 3 100 meter) för att testa två oljeförande formationer som har identifierats med hjälp av en ny 3D-seismisk undersökning. Operatören förväntar att reserverna innehåller 360 000 fat olja med en initial produktion på 200 fat olja per dag. Den andra källan, Johnson nr 1, skall borras till ett djup av 10 950 fot (ca 3 280 meter) för att testa två kända potentiella oljeförande formationer som har identifierats av samma 3D-seismiska undersökning. Vi förväntar oss att formationerna innehåller ca 1,1 miljoner fat olja och 3,24 BCF gas med en initial produktion på 400 fat olja per dag. Den potentiella avkastningen för bägge borrningarna är 13 gånger investerat kapital (ROI: 13:1). Man skall dock vara medveten om att den andra källan kan komma att överraska då oljeformationen kan vara mer än tre gånger större än beräknat. Sea Otter Planerad borrstart: September 2014. Källan skall testa 3 primära kända potentiella olje- och gasförande formationer som har identifierats med hjälp av en ny 3D-seismisk undersökning. Operatören förväntar att dessa primära formationer innehåller 2,5 BCF gas och 215 000 fat olja till ett värde av ca 30 miljoner dollar (ca 200 miljoner kronor), samt en potentiell avkastning på ca 7 gånger investerat kapital. Dessutom kommer operatören att testa ytterligare två potentiella djupare gasformationer som ytterligare kan innehålla 2 BCF gas till ett värde av ca 8 miljoner USD (ca 50 miljoner kronor). Detta ökar den totala potentiella avkastningen till ca 10 gånger investerat kapital. Woodlawn Första källan i projektet förväntas att borras under september 2014. 58% av projektets kapital har lagts i Sea Otterprojektet och lyckas detta fullt ut så ger detta en avkastningen på ca 6 gånger investerat kapital. Återstående kapital (42%) kommer att investeras i ett annat projekt. Vi återkommer när vi vet vilken framtida borrning detta kapital kommer att investeras i. DELVIS MISSLYCKADE PROJEKT Alsen Field Det kvarvarande kapitalet från den första borrningen i projektet lades över till Cedar Brushborrningen som tyvärr misslyckades. Återstående kapital (4,2%) som skulle användas till färdigställande av källan kommer att investeras i ett annat projekt. Vi återkommer när vi vet vilken borrning detta kapital kommer att investeras i. Casino 2 Samtliga av de djupare formationerna i källan visade sig vara icke-kommersiella liksom den övre Wilcox Quinn formationen. Det finns dock en ytlig formation, Yegua, vid 1 700 meters djup som tros vara produktiv. Operatören, New Century Exploration, har gått med på att testa denna formation, som vi hoppas kommer att vara oljeförande. Den produktiva intervallen är ganska tunn, knappt 2 meter, men vi hoppas på att producera tillräckligt med olja för att återbetala en del av investeringskostnaderna för källan. Arbetet är tänkt att påbörjas inom en snar framtid. Cedar Brush Källan har pluggats. Återstående kapital (17,7%) som skulle användas till färdigställande av källan kommer att investeras i ett annat projekt. Vi återkommer när vi vet vilken borrning detta kapital kommer att investeras i. Old Town Bay 2 Borrningen av Krause & Managan nr 1 källan i Old Town Bay 2-projektet blev misslyckad. Återstående kapital (ca 18%) som skulle användas till färdigställande av källan kommer nu att investeras i Casino 3 och Woodlawn-projekten. 5
BOLAGETS PROJEKT MISSLYCKADE PROJEKT UNDER KVARTALET Brookshire I förra kvartalsrapporten skrev vi att operatören skulle öppna upp för nästa oljeförande formation och att det fanns ett flertal formationer som skulle testas framöver. Vi skrev också att vi förväntade att projektet skulle ge en avkastning på mellan 10-20 gånger investerat kapital tillbaka under dess livstid. Operatören, New Century Exploration, har därefter testat flera formationer under den senaste 3 månaders perioden som alla har misslyckats. Vi är oerhört besvikna på källans utveckling och vi måste betrakta Kuykendal # 1 källan som ett torrt hål. Operatören rapporterade följande till oss i början av augusti 2014: Resultaten från den senaste tidens arbete har varit en besvikelse. Logg och kärndata tyder på att de perforerade intervallerna borde vara oljeförande. Anledningen till det dåliga flödet och vattennärvaron är okänd vid denna tidpunkt. Källan har stängts men vi kommer att följa källan för att senare kunna avgöra om förutsättningarna förändras. Detta för att motivera fortsatta arbeten med källan. Vårt borrhål verkar precis ha missat Catahoula formationen och vi planerar därför en ny borrning i området med fokus på Catahoula formationen. Källan kommer inte att överges då vi kan utföra ytterligare arbete på den, antingen som en produktionskälla eller som en saltvattensinjektionskälla. Det är svårt att föreställa mig vad det är för magisk situation som kan ändra borrhållets villkor. Men under tiden kan Ni vara säkra på att alla förslag om nya borrningar i området eller arbetet med denna källa kommer att granskas mycket, mycket noga, säger vår nuvarande geolog Duncan Dubroff. 6
FINANSIELL STÄLLNING OCH RESULTAT Koncernen Intäkter och resultat Kvartal 2 2014 (1 apr-30 jun) Koncernens intäkter från försäljning av olja och gas uppgick till 557 TSEK, jämfört med 336 TSEK motsvarande period 2013. Försäljning av Working Interest har för andra kvartalet 2014 gett ett resultat på 5 466 TSEK (900 TSEK). Det högre resultatet jämfört med föregående år kan förklaras med en mycket bra försäljning, det bästa kvartalet sedan bolaget startade försäljningen av Working Interest. EBITDA (vinst före räntor, skatt, av- och nedskrivningar) uppgick till 1 203 TSEK (-2 327 TSEK). Rörelseresultatet uppgick till -623 TSEK (-2 760 TSEK). Koncernens resultat efter skatt uppgick till 5 537 TSEK (-2 663 TSEK), varav 6 285 TSEK utgör reavinst på försäljning av aktier i Sweden Mining AB. Resultat per aktie blev 0,01 (-0,01) SEK. Första halvåret 2014 (1 januari-30 juni) Koncernens intäkter från försäljning av olja och gas uppgick för årets sex första månader till 2 563 TSEK, jämfört med 910 TSEK motsvarande period 2013. Den producerade volymen för första halvåret var 108 % högre än motsvarande period 2013 och utgör 88 % av totala produktionsvolymen 2013. Försäljning av Working Interest har för första halvåret 2014 gett en vinst på 6 297 TSEK (4 779 TSEK). EBITDA (vinst före räntor, skatt, av- och nedskrivningar) uppgick till 1 328 TSEK (-762 TSEK) för sexmånadersperioden. Rörelseresultatet visar ett resultat på -996 TSEK (-1 646 TSEK). Om koncernens rörelseresultat rensas från kostnaderna i mineralverksamheten visar oljeoch gasverksamheten en vinst på 345 TSEK för perioden. Koncernens resultat efter skatt uppgick till 5163 TSEK (-1 575 TSEK). Resultat per aktie blev 0,01 (-0,00) SEK. Investeringar Under andra kvartalet 2014 har investeringar i immateriella anläggningstillgångar gjorts med 2 279 TSEK (1 117 TSEK) och under sexmånadersperioden har 3 788 TSEK (1 971 TSEK) investerats i immateriella anläggningstillgångar. Likviditet och finansiering Koncernen likvida medel vid rapportperiodens slut uppgår till 833 TSEK (81 TSEK). Moderbolaget Moderbolagets intäkter avser försäljning av administrativa tjänster till dotterbolagen med 2 000 TSEK (2 365 TSEK) samt provision på försäljning av Working Interest som för andra kvartaletuppgick till 1 311 TSEK (129 TSEK). För perioden januari-juni var motsvarande belopp 3 411 TSEK (3 523 TSEK) respektive 1 440 TSEK (898 TSEK). Periodens resultat efter skatt uppgick för perioden januari-juni till 6 299 (3) TSEK. För moderföretaget uppgick likviditeten vid periodens slut till 423 TSEK(74 TSEK). Moberbolagets eget kapital uppgick på balansdagen till 52 220 (34 218) TSEK, vilket ger en soliditet på 95% (85%). 7
Nyckeltal Koncernen (TSEK) April - Juni Jan - Juni Helår 2014 2013 2014 2013 2013 Rörelsens intäkter 6 023 1 236 8 860 5 689 7 315 EBITDA 1 203-2 327 1 328-762 -3 767 Rörelseresultat -623-2 760-996 -1 646-5 051 Resultat efter skatt 5 537-2 663 5 163-1 575-12 649 Eget kapital 13 046 8 779 13 046 8 779 7 397 Soliditet 40% 35% 40% 35% 25% Investeringar 2 279 1 117 3 768 1 971 10 468 Antal anställda 7 8 7 8 8 Moderbolaget (TSEK) April - Juni Jan - Juni Helår 2014 2013 2014 2013 2013 Rörelsens intäkter 3 344 2 624 4 916 4 421 9 078 Rörelseresultat 13-189 -179-213 2 184 Resultat efter skatt 6 323-13 6 299 3 2 660 Eget kapital 52 220 34 218 52 220 34 218 45 936 Soliditet 95% 85% 95% 85% 90% Investeringar 0 0 0 0 0 Antal anställda 6 6 6 6 6 Antal aktier och aktiemått April - Juni Jan - Juni Helår 2014 2013 2014 2013 2013 Totalt utestående aktier, st 531 610 457 484 360 457 531 610 457 484 360 457 484 360 457 Vägt genomsnittligt antal aktier, st 531 610 457 484 360 457 507 985 457 484 360 457 484 360 457 Resultat per aktie, SEK 0,01-0,01 0,01 0,00-0,02 Valutakurser vid omräkning 30 juni 31 dec 2014 2013 2013 USD, Balansdagskurs 6,7406 6,7136 6,5084 USD, Genomsnittkurs 6,5290 6,4958 6,5140 Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer För moderbolaget och koncernen är det främst finansiella risker som kan förutses. Med bolagets försäljning av Working Interest är risken betydligt lägre än tidigare, men om inte tillräckligt med kapital kommer in kan det innebära risk att bolagets investeringsplaner blir förtröjda eller inte kan genomföras. Väsentliga händelser efter delårsperiodens slut Styrelsen bedömer att inga väsentliga händelser ägt rum efter rapportperiodens slut. Transaktioner med närstående Moderbolaget Texas Onshore AB har fakturerat dotterbolagen för management, administrativa tjänster och provision på försäljning av WI med 3 311 (2 494) TSEK under andra kvartalet 2014. För sexmånadersperioden har 4 851 (4 421) TSEK fakturerats. 8
RESULTATRÄKNING - KONCERNEN Belopp i TSEK Not April - Juni Jan - Mars Jan - Dec 2014 2013 2014 2013 2013 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 2 557 336 2 563 910 2 525 Övriga rörelseintäkter 5 466 900 6 297 4 779 4 790 6 023 1 236 8 860 5 689 7 315 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -2 687-1 601-4 269-3 161-4 922 Personalkostnader -1 889-1 961-3 019-3 282-6 157 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -1 826-434 -2 324-885 -1 284 Övriga rörelsekostnader -244 0-244 -7-3 Rörelseresultat -623-2 760-996 -1 646-5 051 Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag 6 285 0 6 285 0 0 Resultat från andelar i intresseföretag 0 0 0 0-7 766 Finansiella intäkter 0 97 0 97 202 Finansiella kostnader -125 0-126 -26-34 Finansnetto 6 160 97 6 159 71-7 598 Resultat före skatt 5 537-2 663 5 163-1 575-12 649 Skatt 0 0 0 0 0 Periodens resultat 5 537-2 663 5 163-1 575-12 649 Övrigt totalresultat Periodens omräkningsdifferanser -142 307 486 200 829 Periodens totalresultat: 5 395-2 356 5 649-1 375-11 820 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 5 537-2 663 5 163-1 575-12 649 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 5 395-2 356 5 649-1 375-11 820 Resultat per aktie, SEK 0,01-0,01 0,01-0,00-0,02 Antal aktier på balansdagen 531 610 457 484 360 457 531 610 457 484 360 457 484 360 457 Genomsnittligt antal utestående aktier 531 610 457 484 360 457 507 985 457 484 360 457 481 735 457 9
BALANSRÄKNING - KONCERN Belopp i TSEK Not 2014-06-30 2013-06-30 2013-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 3 25 306 22 851 23 432 Materiella anläggningstillgångar 3 3 2 3 Finansiella anläggningstillgångar 20 67 64 Summa anläggningstillgångar 25 329 22 920 23 499 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar intressebolag 266 0 266 Skattefordringar 82 82 53 Övriga fordringar 4 719 1 637 1 129 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 018 47 460 6 085 1 766 1 908 Likvida medel 833 81 3 611 Summa omsättningstillgångar 6 918 1 847 5 519 SUMMA TILLGÅNGAR 32 247 24 767 29 018 EGET KAPITAL 4 Aktiekapital 53 161 48 436 48 436 Övrigt tillskjutet kapital 19 019 14 682 23 745 Reserver -647-1 763-1 134 Balanserat resultat inkl. periodens resultat -58 487-52 576-63 650 Summa eget kapital 13 046 8 779 7 397 Minoritetsintressen 328 0 0 SKULDER Långfristiga skulder Obligationslån 550 4 775 550 Övriga långfristiga skulder 0 0 6 318 Summa långfristiga skulder 550 4 775 6 868 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 3 004 373 2 970 Övriga kortfristiga skulder 13 354 8 623 10 146 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 965 2 217 1 637 Summa kortfristiga skulder 18 323 11 213 14 753 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 32 247 24 767 29 018 Ställda säkerheter INGA INGA INGA Eventualförpliktelser INGA INGA INGA 10
FÖRÄNDRING AV KONCERNENS EGET KAPITAL Belopp i TSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Omräkningsreserver Balanserat resultat inkl periodens resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital 2013-01-01 48 436 14 682-1 963-51 001 10 154 Periodens resultat -1 575-1 574 Periodens övriga totalresultat 200 200 Utgående eget kapital 2013-06-30 48 436 14 682-1 763-52 576 8 779 Ingående eget kapital 2013-07-01 48 436 14 682-1 763-52 576 8 779 Pågående nyemission 9 450 9 450 Transaktionskostnader -388-388 Summa transaktioner med ägare 9 062 9 062 Periodens resultat -11 074-11 074 Periodens övriga totalresultat 630 630 Utgående eget kapital 2013-12-31 48 436 23 744-1 133-63 650 7 397 Ingående eget kapital 2014-01-01 48 436 23 744-1 133-63 650 7 397 Nyemission 4 725-4 725 0 Summa transaktioner med ägare 4 725-4 725 0 Periodens resultat 5 163 5 163 Periodens övriga totalresultat 486 486 Utgående eget kapital 2014-06-30 53 161 19 019-647 -58 487 13 046 11
KASSAFLÖDESANALYS - KONCERNEN Belopp i TSEK Jan - Juni Jan - Dec 2014 2013 2013 Resultat efter finansiella poster 5 163-1 574-12 649 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, mm -11 855-3 894 4 260 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -6 692-5 469-8 389 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning(-)/Minskning(+) av rörelsefordringar -5 829 89-54 Ökning(+)/Minskning(-) av rörelseskulder -2 786-1 826 2 500 Kassaflöde från den löpande verksamheten -15 307-7 206-5 943 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -3 788-1 971-10 468 Förvärv av andelar i dotterföretag 0 0-161 Avyttring av immateriella anläggningstillgångar 7 676 4 883 11 972 Avyttring av finansiella anläggningstillgångar 6 613 0 0 Förvärv av finansiella anläggningstillgångar 0-6 -7 770 Kassaflöde från investeringsverksamheten 10 501 2 906-6 427 Finansieringsverksamheten Nyemission 2 045 0 9 062 Upptagna lån 0 4 775 16 318 Amortering av låneskulder 0 0-9 450 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 2 045 4 775 15 930 Årets kassaflöde -2 761 475 3 560 Likvida medel vid årets början 3 611 48 48 Kursdifferens i likvida medel -17-442 3 Likvida medel vid årets slut 833 81 3 611 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet m m Av- och nedskrivningar av tillgångar 2 324 885 9 050 Rearesultat avyttring av anläggningstillgångar -14 179-4 779-4 750-11 855-3 894 4 260 12
RESULTATRÄKNING MODERBOLAGET Belopp i TSEK Not April - Juni Jan - Juni Jan - Dec 2014 2013 2014 2013 2013 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 3 344 2 624 4 916 4 421 9 078 Övriga externa kostnader -1 637-1 458-2 619-2 339-2 608 Personalkostnader -1 684-1 355-2 466-2 293-4 281 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar 0 0 0-1 -2 Övriga rörelsekostnader -10 0-10 -1-3 Rörelseresultat 13-189 -179-213 2 184 Resultat från andelar i koncernföretag 6 285 0 6 285 0 0 Ränteintäkter och liknande resultatposter 150 177 319 242 502 Räntekostnader och liknande resultatposter -125-1 -126-26 -26 Finansnetto 6 310 176 6 478 216 476 Resultat före skatt 6 323-13 6 299 3 2 660 Skatt 4 0 0 0 0 0 Periodens resultat 6 323-13 6 299 3 2 660 13
BALANSRÄKNING MODERBOLAGET Belopp i TSEK Not 2014-06-30 2013-06-30 2013-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 0 1 0 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 34 423 28 090 34 751 Summa anläggningstillgångar 34 423 28 091 34 751 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar på koncernföretag 19 634 11 362 15 972 Skattefordringar 682 82 53 Övriga fordringar 471 607 177 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 48 47 47 Summa kortfristiga fordringar 20 235 12 098 16 249 Kassa och bank 423 74 28 Summa omsättningstillgångar 20 658 12 172 16 277 SUMMA TILLGÅNGAR 55 081 40 263 51 028 14
Belopp i TSEK Not 2014-06-30 2013-06-30 2013-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 4 Bundet eget kapital Aktiekapital 53 161 48 436 48 436 Pågående emission 0 0 9 450 Reservfond 3 636 3 636 3 636 56 797 52 072 61 522 Fritt eget kapital Överkursfond 15 368 11 046 10 658 Balanserad förlust -26 244-28 903-28 904 Periodens resultat 6 299 3 2 660-4 577-17 854-15 586 Summa eget kapital 52 220 34 218 45 936 Långfristiga skulder Obligationslån 550 4 775 550 Summa långfristiga skulder 550 4 775 550 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 385 313 249 Skulder till koncernföretag 0 0 382 Övriga skulder 1 263 259 3 334 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 690 698 577 Summa kortfristiga skulder 2 311 1 270 4 542 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 55 081 40 263 51 028 MODERBOLAGETS STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER Ställda säkerheter INGA INGA INGA Eventualförpliktelser 230 INGA 949 15
NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA Not 1 Redovisnings- och värderingsprinciper Denna delårsrapport är upprättad för koncernen i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen, och för moderbolaget i enlighet med årsredovisningslagen. Den senaste årsredovisningen har upprättats enligt IFRS och Rådet för finansiell rapportering. Regelverket och tolkningar av IFRS/IAS kan komma att ändras, vilket i så fall kan föranleda eventuella förändringar av redovisningsprinciperna. Not 2 Segmentrapportering Koncernen har endast en rörelsegren, olja och gas och opererar endast på en geografisk marknad, USA. Koncernen som helhet utgör därför ett segment. Under 2013 har förberedelser inom guldbrytning i Ryssland påbörjats, men verksamheten beräknas starta tidigast 2015 Not 3 Immateriella och materiella anläggningstillgångar Förvärv Under första kvartalet halvåret 2014 har investeringar i Working interest gjorts med 3 788 (1 971) TSEK. Investeringar i materiella anläggningstillgångar har under samma period gjorts med 0 TSEK (0 TSEK). Not 4 Eget kapital Utdelning Ingen utdelning har föreslagits för räkenskapsåret 2013. Någon utdelning har inte heller gjorts för tidigare räkenskapsår. 16
STYRELSENS INTYGANDE Kommande rapporteringstillfällen Delårsrapport jan-sept 2014 (inkl. kvartal 3): 28 november 2014 Bokslutskommuniké 2014 (inkl. kvartal 4): februari 2015 Delårsrapporterna kommer inte att distribueras till aktieägare via post, utan de kan efter publicering hämtas på hemsidan, www.texasonshore.se, eller beställas via e-post på adressen info@texasonshore.se. Styrelsens intygande Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten januari-juni 2014 ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Granskning Denna rapport har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. Texas Onshore AB (publ) Malmö den 29 augusti 2014 Jonas Svantesson Styrelsens ordförande Thord Lernesjö Verkställande direktör Rune Stensby Styrelseledamot Christel Lernesjö Styrelseledamot 17