Balanscertifikat Marknadsföringsmaterial
Den 5 september 2011 Få balans i ditt sparande När man planerar sitt sparande är det avgörande att välja rätt risknivå. Blir risknivån för låg riskerar avkastningen också att bli alltför låg. Blir risknivån för hög, riskerar man att förlora en stor del av sitt kapital. I värsta fall kan man tvingas sälja sin placering efter att marknaderna fallit. De senaste årens dramatiska utveckling visar hur svårt det är att bedöma risker på finansmarknaden. Det var inte många ekonomer som förutsåg finanskrisen 2008. Samma sak med de kraftiga kursfallen sommaren 2011. Den här typen av stora och snabba kursfall gör det svårt att spara med lagom mycket risk. Även professionella kapitalförvaltare har svårt att navigera i den här typen av marknad. Handelsbankens nya Balanscertifikat gör det lättare att få balans i sitt sparande, eftersom de har en konstant risknivå. Certifikaten är kopplade till olika aktiemarknader och till råvarumarknaden. När risknivån är hög minskar balanscertifikaten kopplingen till marknaden. Det reducerar risken för stora förluster när marknaderna faller kraftigt. När risknivån i marknaden är låg ökar balanscertifikaten kopplingen, vilket ger möjlighet till ännu bättre avkastning när marknaden går upp. Justeringen görs helt automatiskt, efter förbestämda regler. Du som placerar behöver inte göra någonting. På sidan 3 i den här broschyren kan du läsa mer om hur Balanscertifikat fungerar. På sidorna 4-7 kan du läsa om våra olika placeringsalternativ. På sidorna 8-9 visar vi hur man kan använda Balanscertifikat i sitt sparande, hur man köper och säljer cert ifikaten samt vad de kostar. På sidorna 10-11 finner du annat som är viktigt att veta. Mats Nyman Investeringsstrateg PS. Gå gärna in på www.handelsbanken.se/certifikat. Där finns mer information om alla våra certifikat och Placeringsbloggen, där vi skriver om certifikat och sparande. 2
Så fungerar våra balanscertifikat Det som är speciellt med våra balanscertifikat är att de är kopplade till balanserade index. Vad är ett balanserat index? Ett vanligt index avspeglar utvecklingen på en marknad, till exempel aktier eller råvaror. OMXS30 TM Index används till exempel för att mäta utvecklingen på Stockholmsbörsen. Om marknaden går upp en procent, stiger ett vanligt index lika mycket. Går marknaden ner en procent, går indexet tyvärr också ner lika mycket. Indexfonder eller indexcertifikat som är kopplade till ett vanligt index följer därför marknaden, både upp och ner. Ett balanserat index, däremot, anpassar kopplingen till marknaden efter hur stora kurssvängningarna är. Sweden Balance 20 % jämfört med OMXS30 Index Indexutveckling 2004-01-01 = 100 Andel aktier 300 150 75 200 150 100 50 0-04 -05-06 -07-08 -09-10 -11 Sweden Balance 20 % OMXS30 Index -04-05 -06-07 -08-09 -10-11 Andel aktier i Sweden Balance 20 % 100 % Källa: Handelsbanken Om svängningarna är stora, som de var 2008, får det balanserade indexet en mindre koppling till marknaden. Om marknaden rör sig två procent, kanske det balanserade indexet bara rör sig en procent. Om svängningarna är små, som de var 2005, får det balanserade indexet en större koppling mot marknaden. Om marknaden rör sig en procent, kanske det balanserade indexet rör sig hela 1,5 procent. Vad är poängen med ett balanserat index? Poängen med ett balanserat index är att det, till skillnad från ett vanligt index, har en jämn och stabil risknivå. Risknivån anges i namnet på indexet. Det balanserade indexet Sweden Balance 20 % eftersträvar till exempel en konstant risknivå (volatilitet) på 20 procent. Det är ungefär samma risknivå som Stockholmsbörsen har i genomsnitt. Skillnaden är att risken på Stockholmsbörsen varierar kraftigt över tiden. I oroliga tider ökar risken att man får flera stora kursnedgångar på varandra och förlorar en stor del av sitt kapital. Med balanserade index som Sweden Balance 20 % är risken för ett kursfall lika stor hela tiden. Det minskar risken att man får flera stora kursnedgångar på varandra och förlorar en stor del av sitt sparande. Fördelar med balanserade index + + + Balanserade index ger ofta en bättre avkastning än vanliga index i perioder med stigande kurser, eftersom dessa perioder ofta är förknippade med små kurssvängningar, då balansindex ofta har en stor koppling mot marknaden. De ger ofta en bättre avkastning än vanliga index i perioder med kraftiga kursfall, eftersom kursrörelserna då är stora och balanserade indexet då ofta har en liten koppling mot marknaden. De ger en jämn risknivå över tiden. Vanliga index har en risk som varierar över tiden. Detta gör det svårt att hitta en lagom risknivå i sparandet och att hinna genomföra nödvändiga förändringar när tiderna blir oroliga. Med balanserade index däremot vet man på förhand hur stor risken är. Därmed blir det lättare att bygga en effektiv sparportfölj, och att justera den i oroliga tider. Nackdelar med balanserade index Riskerar att utvecklas sämre än vanliga index vid en snabb återhämtning med stora kursrörelser. Sett över en hel börscykel brukar dock balanserade index utvecklas lika bra eller bättre. Riskerar att utvecklas sämre än vanliga index vid ett snabbt och oväntat fall i marknaden. De riktigt stora kursfallen på aktie- eller råvarumarknaden sker dock oftast under en längre period med stora kursrörelser. I sådana fall har det balanserade indexet typiskt en mindre koppling mot marknaden, och faller därmed mindre. Följ utvecklingen på balanscertifikaten via www.handelsbanken.se/certifikat 3
Balanscertifikat Råvaror Med Balanscertifikat Råvaror kan du enkelt placera i råvaror och samtidigt få en placering som balanserar om ditt sparande utifrån hur marknaden rör sig. Balanscertifikat Råvaror är kopplat till det balanserade indexet Commodity Balance 15 % som har en konstant risknivå på 15 procent. Det är kopplat till det underliggande indexet SHB Commodity Index Excess Return. Kopplingen till underliggande marknad justeras dagligen och är maximerad till 150 procent. Båda indexen beräknas i amerikanska dollar, därav påverkas balanscertifikatet av valutakursförändringar mellan svenska kronor och amerikanska dollar. Se räkneexempel i tabell nedan. Fakta Tio största råvarorna i indexet 1 Pris per balanscertifikat 100 kr Minsta antal att köpa 100 st Courtage 1 % Löptid 30 år Namn på börsen BCRAV41ISHB Räntekomponent USD LIBOR (O/N) - 0,25 % Administrationsavgift 1,1 % per år Övrigt 10 % Vete 3 % Zink 4 % Sojabönor 5 % Guld 7 % Aluminium 9 % Bensin 13 % Diesel 13 % Råolja 13 % Koppar 11 % Elektricitet 12 % 1. Per 1 september 2011 Källa: Handelsbanken Capital Markets Indexhistorik senaste fem åren 1 mätt I Sek Balansindex Underl. index Avkastning per år 4,0 % -1,6 % Risknivå (volatilitet) 15,6 % 20,6 % Största nedgång -23,4 % -48,6 % 140 120 100 80 mätt I usd Balansindex Underl. index Avkastning per år 6,6 % 0,9 % Risknivå (volatilitet) 15,3 % 24,5 % Största nedgång -48,6 % -62,8 % 60 aug -06 aug -07 aug -08 aug -09 aug -10 aug -11 1. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Eftersom indexen är nya finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Balansindex Underliggande index Källa: Handelsbanken Capital Markets Så här kan det bli om fem år 1 Indexutveckling Utveckling per år Återbetalt belopp 2 Avkastning per år 2,3 Återbetalt belopp 2 USD stärks 20 % Återbetalt belopp 2 USD försvagas 20 % 60 % 9,9 % 153 925 8,8 % 184 710 123 140 40 % 7,0 % 133 925 5,8 % 160 710 107 140 20 % 3,7 % 113 925 2,4 % 136 710 91 140 0 % 0,0 % 93 925-1,4 % 112 710 75 140-20 % -4,4 % 73 925-6,0 % 88 710 59 140-40 % -9,7 % 53 925-11,8 % 64 710 43 140-60 % -16,7 % 33 925-19,6 % 40 710 27 140 1. Beräkningarna är gjorda på en placering på 1 000 balanscertifikat, det vill säga 100 000 kronor, ett antagande om en femårig placering samt att USD LIBOR (O/N) varit 0,135 procent. 2. Utan hänsyn tagen till courtage vid försäljning. 3. Inklusive courtage på 1 procent vid teckningstillfället. 4
Balanscertifikat Sverige Balanscertifikat Sverige passar dig som enkelt vill placera på den svenska aktiemarknaden och samtidigt få en placering som balanserar om ditt sparande utifrån hur marknaden rör sig. Balanscertifikat Sverige är kopplat till det balanserade indexet Sweden Balance 20 % som har en konstant risknivå på 20 procent. Det är kopplat till det underliggande indexet OMXS30 Gross Index. Kopplingen justeras dagligen i enlighet med gällande indexregler. Kopplingen till underliggande marknad är maximerad till 170 procent. Fakta Tio största bolagen i indexet 1 Pris per balanscertifikat 100 kr Hennes & Mauritz 12,6 % Minsta antal att köpa 100 st Courtage 1 % Övriga 35,2 % Nordea Bank 9,8 % Löptid Namn på börsen 30 år BCSVE41ISHB LM Ericsson 9,0 % Räntekomponent STIBOR (T/N) - 0,25 % Administrationsavgift 0,9 % per år Swedbank 3,4 % SEB 3,4 % Sandvik 4,0 % TeliaSonera 8,5 % Atlas Copco 4,9 % Volvo 4,7 % Svenska Handelsbanken 4,5 % 1. Per 23 augusti 2011 Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets Indexhistorik senaste fem åren 1 mätt I Sek Balansindex Underl. index Avkastning per år 0,3 % -0,3 % Risknivå (volatilitet) 20,4 % 27,3 % Största nedgång -43,6 % -57,5 % 130 120 110 100 90 80 70 60 aug -06 aug -07 aug -08 aug -09 aug -10 aug -11 Balansindex Underliggande index 1. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Eftersom balansindexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Källa: Handelsbanken Capital Markets Så här kan det bli om fem år 1 Indexutveckling Utveckling per år Återbetalt belopp 2 Avkastning per år 2,3 60 % 9,9 % 165 000 10,3 % 40 % 7,0 % 145 000 7,5 % 20 % 3,7 % 125 000 4,4 % 0 % 0,0 % 105 000 0,8 % -20 % -4,4 % 85 000-3,4 % -40 % -9,7 % 65 000-8,4 % -60 % -16,7 % 45 000-14,9 % 1. Beräkningarna är gjorda på en placering på 1 000 balanscertifikat, det vill säga 100 000 kronor, ett antagande om en femårig placering samt att STIBOR (T/N) varit 2,15 procent. 2. Utan hänsyn tagen till courtage vid försäljning. 3. Inklusive courtage på 1 procent vid teckningstillfället. 5
Balanscertifikat Tillväxtmarknader Balanscertifikat Tillväxtmarknader passar dig som på ett enkelt sätt vill placera på tillväxtmarknaderna och samtidigt få en placering som balanserar om ditt sparande utifrån hur marknaden rör sig. Balanscertifikat Tillväxtmarknader är kopplat till det balanserade indexet Emerging Markets Balance 20 % och har en konstant risknivå på 20 procent. Det är i sin tur kopplat till den underlig- gande börshandlade fonden ishares MSCI Emerging Markets Fund. Kopplingen till underliggande marknad justeras dagligen och är maximerad till 150 procent. Både fonden och indexet beräknas i amerikanska dollar. Därför påverkas balanscertifikatet av valutakursförändringar mellan svenska kronor och amerikanska dollar. Se räkneexempel i tabell nedan. Fakta Tio största länderna i indexet 1 Pris per balanscertifikat 100 kr Minsta antal att köpa 100 st Courtage 1 % Löptid 30 år Namn på börsen BCTILLV41ISHB Räntekomponent USD LIBOR (O/N) - 0,25 % Administrationsavgift 0,9 % per år Övriga 9,6 % Indonesien 3,2 % Malaysia 3,2 % Mexiko 4,4 % Ryssland 6,8 % Sydafrika 7,3 % Indien 7,4 % Taiwan 11,1 % Kina 17,3 % Brasilien 15,5 % Korea 14,8 % 1. Per 23 augusti 2011 Källa: BlackRock, Inc. och Handelsbanken Capital Markets Indexhistorik senaste fem åren 1 mätt I Sek Balansindex Underl. index Avkastning per år 2,3 % 2,0 % Risknivå (volatilitet) 21,2 % 41,2 % Största nedgång -25,2 % -58,1 % mätt I usd Balansindex Underl. index Avkastning per år 5,0 % 4,7 % Risknivå (volatilitet) 21,1 % 43,6 % Största nedgång -32,1 % -67,6 % 1. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Eftersom balansindexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. 180 160 140 120 100 80 60 40 aug -06 aug -07 aug -08 aug -09 aug -10 aug -11 Balansindex Underliggande index Källa: Handelsbanken Capital Markets Så här kan det bli om fem år 1 Indexutveckling Utveckling per år Återbetalt belopp 2 Avkastning per år 2,3 Återbetalt belopp 2 USD stärks 20% Återbetalt belopp 2 USD försvagas 20% 60 % 9,9 % 154 925 8,9 % 185 910 123 940 40 % 7,0 % 134 925 6,0 % 161 910 107 940 20 % 3,7 % 114 925 2,6 % 137 910 91 940 0 % 0,0 % 94 925-1,2 % 113 910 75 940-20 % -4,4 % 74 925-5,8 % 89 910 59 940-40 % -9,7 % 54 925-11,5 % 65 910 43 940-60 % -16,7 % 34 925-19,1 % 41 910 27 940 1. Beräkningarna är gjorda på en placering på 1 000 balanscertifikat, det vill säga 100 000 kronor, ett antagande om en femårig placering samt att USD LIBOR (O/N) varit 0,135 procent. 2. Utan hänsyn tagen till courtage vid försäljning. 3. Inklusive courtage på 1 procent vid teckningstillfället. 6
Balanscertifikat USA Balanscertifikat USA ger dig möjlighet att placera på världens största aktiemarknad och samtidigt få en placering som balanserar om ditt sparande utifrån hur marknaden rör sig. Balanscertifikat USA är kopplat till det balanserade indexet US Balance 15 % som har en konstant risknivå på 15 procent. Det är kopplat till avkastningen på terminer på det underliggande amerikanska indexet S&P 500. Kopplingen till underliggande marknad justeras dagligen och är maximerad till 170 procent. Indexet beräknas i amerikanska dollar, därav påverkas balanscertifikatet av valutakursförändringar mellan svenska kronor och amerikanska dollar. Se räkneexempel i tabell nedan. Fakta Tio största bolagen i indexet 1 Pris per balanscertifikat 100 kr Minsta antal att köpa 100 st Courtage 1 % Löptid 30 år Namn på börsen BCUSA41ISHB Räntekomponent USD LIBOR (O/N) - 0,25 % Administrationsavgift 0,9 % per år Exxon Mobil Corp 3,2 % Apple Inc 3,1 % Microsoft Corp 1,9 % IBM Corp 1,8 % Chevon Corp 1,7 % Wal-Mart Stores Inc 1,7 % Johnson & Johnson 1,7 % Procter & Gamble 1,6 % AT & T Inc 1,6 % Berkshire Hathaway Inc 1,6 % 1. Per 23 augusti 2011 Övriga 80,3 % Källa: Standard & Poor s Financial Services LLC och Handelsbanken Capital Markets Indexhistorik senaste fem åren 1 mätt I Sek Balansindex Underl. index Avkastning per år 0,6 % -4,9 % Risknivå (volatilitet) 18,5 % 26,0 % Största nedgång -33,8 % -44,6 % mätt I usd Balansindex Underl. index Avkastning per år 3,1 % -2,5 % Risknivå (volatilitet) 15,7 % 26,4 % Största nedgång -34,1 % -57,6 % 1. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Eftersom balansindexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. 120 110 100 90 80 70 60 50 aug -06 aug -07 aug -08 aug -09 aug -10 aug -11 Balansindex Underliggande index Källa: Handelsbanken Capital Markets Så här kan det bli om fem år 1 Indexutveckling Utveckling per år Återbetalt belopp 2 Avkastning per år 2,3 Återbetalt belopp 2 USD stärks 20 % Återbetalt belopp 2 USD försvagas 20 % 60 % 9,9 % 154 925 8,9 % 185 910 123 940 40 % 7,0 % 134 925 6,0 % 161 910 107 940 20 % 3,7 % 114 925 2,6 % 137 910 91 940 0 % 0,0 % 94 925-1,2 % 113 910 75 940-20 % -4,4 % 74 925-5,8 % 89 910 59 940-40 % -9,7 % 54 925-11,5 % 65 910 43 940-60 % -16,7 % 34 925-19,1 % 41 910 27 940 1. Beräkningarna är gjorda på en placering på 1 000 balanscertifikat, det vill säga 100 000 kronor, ett antagande om en femårig placering samt att USD LIBOR (O/N) varit 0,135 procent. 2. Utan hänsyn tagen till courtage vid försäljning. 3. Inklusive courtage på 1 procent vid teckningstillfället. 7
Balanscertifikat i din sparportfölj Balanscertifikat kan användas som ett alternativ till vanligt sparande i aktier och råvaror. De erbjuder en stabilare, och ofta lägre, risk än en direkt placering i samma marknad. Det allra bästa sättet att placera i balanscertifikat är att skapa en portfölj med olika certifikat, i kombination med andra tillgångar som till exempel räntor och hedgefonder. En balanserad portfölj med balanscertifikat När man blandar olika tillgångar som aktier, räntesparande med mera i sitt sparande brukar det kallas en blandportfölj. En vanlig blandportfölj består av hälften räntor (obligationer och korta räntepapper) och hälften aktier (svenska och utländska). En sådan portfölj har lägre risk än en ren aktieportfölj. Men den har fortfarande ganska hög risk, eftersom aktier har stor fallhöjd. Ska man behålla andelarna 50/50 något så när stabila över tiden krävs att man köper aktier när de gått ner och säljer när de gått upp. Att löpande balansera om sitt sparande på detta sätt bidrar normalt till god avkastning över tiden. Problemet är att det kan kännas motigt att köpa aktier när utsikterna är dystra. Lika svårt kan det vara att sälja aktier när allting ser strålande ut. Därför är det lätt att låta bli, vilket resulterar i att portföljens risknivå blir högre eller lägre än avsett. Löpande justeringar av en portfölj kan också resultera i oönskade skattekonsekvenser. Med hjälp av balanscertifikat är det lättare att bygga en välbalanserad portfölj. En portfölj med balanscertifikat faller normalt betydligt mindre än en vanlig blandporfölj i dåliga tider. Det minskar också behovet att justera portföljandelarna. Om man dessutom kompletterar balanscertifikaten med placeringar i obligationer med god kreditvärdighet, kommer värdet på dessa oftast att stiga när balanscertifikaten faller i värde. Därmed blir hela portföljen ännu mer stabil. Här är ett förslag Här är ett förslag på en balanserad portfölj med balanscertifikat: Obligationer 40 % (till exempel XACT Obligation 1 ) Balanscertifikat Sverige 30 % Balanscertifikat Tillväxtmarknad 10 % Balanscertifikat Råvaror 10 % Balanscertifikat USA 10 % Tack vare balanscertifikatens goda egenskaper har den här portföljen, som har 50 procent balanscertifikat på aktier, 10 procent balanscertifikat på råvaror och 40 procent obligationer, betydligt lägre risk än en vanlig balanserad portfölj med 50 procent aktier och 50 procent obligationer. Portföljen med balanscertifikat gick ner 14 procent under finanskrisen 2007-2008, mot 24 procent för en vanlig balanserad portfölj 2, se grafen nedan. Vill man ha en portfölj med lägre risk kan man minska andelen balanscertifikat och öka andelen obligationer. Man kan också lägga till hedgefonder med låg risk. Vill man ha en portfölj med större avkastningspotential kan man öka andelen balanscertifikat och minska andelen obligationer. 1. XACT Obligation är en börshandlad indexfond utgiven av XACT Fonder AB. XACT Fonder AB är ett helägt dotterbolag till Handelsbanken. 2. Observera att det historiska utfallet är beräknat i efterhand och inte är någon garanti för framtida avkastning. Den balanserade portföljen ska inte ses som personlig investeringsrådgivning och bör inte ensam utgöra underlag för investeringsbeslut. 180 170 160 150 140 130 120 110 100 feb -05 feb -06 feb -07 feb -08 feb -09 feb -10 feb -11 Portfölj med balanscertifikat inkl avgifter Vanlig blandportfölj exkl avgifter Med hjälp av balanscertifikat är det lättare att bygga en välbalanserad portfölj. Sedan februari 2005 har portföljen med balanscertifikat stigit 57 procent jämfört med 33 procent för en vanlig blandportfölj. 8
Så här handlar du Våra Balanscertifikat är börsnoterade och handlas på samma sätt som aktier. Du köper och säljer genom ditt bankkontor eller på nätet det enda som behövs är ett VP-konto eller en depå. Du behöver alltså inte vara kund hos oss för att handla. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att köpa eller sälja certifikaten. Vid köp eller försäljning över börsen betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. Balanscertifikaten handlas i svenska kronor och har en löptid på 30 år. Om du inte vill behålla certifikaten löptiden ut kan du i vissa fall säga upp dem i förtid. Under normala marknadsförhållanden är det oftast mer kostnadseffektivt att avyttra certifikaten över börsen istället. Handelsbanken ser till att det både finns köp- och säljkurser. Du kan följa värdet på www.handelsbanken.se/certifikat. Kostnader, ränte- och valutaeffekter När du handlar Handelsbankens Balanscertifikat betalar du vanligt courtage, precis som när du handlar aktier. I balanscertifikateten finns också en administrationsavgift, på samma sätt som fonder har en förvaltningsavgift. Administrationsavgiften är 0,9 procent per år för balanscertifikat med aktieexponering respektive 1,1 procent per år för balanscertifikat med råvaruexponering, och dras automatiskt ur certifikatets värde varje dag. Exempelvis, om balanscertifikatet kostar 100 kronor blir administrationsavgiften 0,0025 kronor per dag för Balanscertifikat Sverige. De balanserade indexen följer index som baseras på Excess return -principen vilket innebär att indexen speglar de ingående tillgångarnas totalavkastning, inklusive utdelningar, utöver ränta. De balanserade indexen följer vanligtvis underliggande tillgångar via terminer eller futures. Därför få du ränta på de pengar som du placerar i balanscertifikaten. För Balanscertifikat Råvaror, Tillväxtmarknader samt USA uppgår räntekomponenten till den amerikanska marknadsräntan USD LIBOR endagsränta (O/N) minus 0,25 procentenheter. För Balanscertifikat Sverige uppgår räntekomponenten till den svenska marknadsräntan STIBOR endagsränta (T/N) minus 0,25 procentenheter. Notera dock att räntekomponenten under vissa marknadsförhållanden kan vara negativ. När du köper Balanscertifikat Råvaror, Tillväxtmarknader respektive USA, växlas placeringen från kronor till amerikanska dollar. Därför påverkas värdet på balans certifikaten av valutakursförändringar mellan dessa valutor. En försvagning av dollarn minskar värdet på balanscertifikaten. En förstärkning av dollarn ökar värdet på balanscertifikaten. 9
Villkor i sammandrag Det här är också viktigt att veta Courtage Du betalar vanligt courtage till din bank eller mäklare, på samma sätt som när du handlar aktier. Underliggande tillgång Balanscertifikat Råvaror (BCRAV41ISHB): Commodity Balance 15 % Balanscertifikat Sverige (BCSVE41ISHB): Sweden Balance 20 % Balanscertifikat Tillväxtmarknader (BCTILLV41ISHB): Emerging Markets Balance 20 % Balanscertifikat USA (BCUSA41ISHB): US Balance 15 %. Administrationsavgift I balanscertifikaten finns en administrationsavgift, på samma sätt som fonder har en förvaltningsavgift. Administrationsavgiften är 0,9 procent per år för de balanscertifikat med aktieexponering respektive 1,1 procent per år för balanscertifikat med råvaruexponering, och dras automatiskt ur certifikatets värde varje dag. Räntekomponent Balansindexcertifikaten är kopplade till ett balansindex där avkastningen beräknas enligt en så kallad Excess return -princip, dvs avkastningen beräknas som totalavkastning (inklusive utdelningar) minus ränta. Det innebär att investeringen inte kräver något kapital. Eftersom du som investerare i balanscertifikaten erlägger betalning för certifikaten får du, utöver värdeutveckling i indexet, ränta på de pengar du investerat. Räntan för Balanscertifikat Sverige uppgår till STIBOR endagsränta (T/N) minus 0,25 procentenheter. För Balanscertifikat Råvaror, Tillväxtmarknader och USA uppgår räntan till USD LIBOR endagsränta (O/N) minus 0,25 procentenheter. Notera att räntan under vissa marknadsförhållanden kan vara negativ. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Certifikaten handlas på NASDAQ OMX Stockholm. Du kan följa värdet på www.handelsbanken.se/certifikat. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. Slutkurs Slutkurs för Balanscertifikat Råvaror, Sverige, Tillväxtmarknader och USA är respektive underliggande index stängningskurs på dess slutdag. av valutakursförändringar mellan den amerikanska dollarn och den svenska kronan. En förstärkning av dollarn ger ett högre utbetalt belopp och en försvagning av dollarn ger ett lägre utbetalt belopp. Fond och index Information om underliggande fond och index finns i Slutliga Villkor. Du kan följa indexens utveckling på www.handelsbanken.se/index Licens Handelsbanken har enligt licensavtal rätt att använda fonden och indexen i denna broschyr. Licensgivarnas ansvarsbegränsning för dessa finns i Slutliga Villkor. Beskattning Kapitalvinster och kapitalförluster i Balanscertifikat Sverige, Tillväxtmarknader och USA beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier. Hur Balanscertifikat Råvaror ska beskattas är för närvarande oklart. Kunskapsnivå Placerare ska förvissa sig om att kunskapen om handel med certifikat är tillräcklig för att kunna fatta ett affärsmässigt beslut. Placerare i certifikat bör uppmärksamma att om slutkursen är noll förloras hela det placerade beloppet. Fullständiga villkor Certifikatet ges ut under Handelsbankens MTN -, Warrant- och Certifikatprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN -, Warrant- och Certifikatprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten finns på www.handelsbanken.se/prospektochprogram. Grundprospektet för Handelsbankens MTN -, Warrant- och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen. Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt. Slutdag Slutdag är den 30 september 2041. Handelsbanken har dock rätt att fastställa en tidigare slutdag. Innehavare har också rätt att själv, fyra gånger per år, påkalla lösen av certifikaten. En lösenavgift utgår då med 2 procent på Återbetalningsbeloppet, minimum 200 kronor. Under normala marknadsförhållanden är det mer kostnadseffektivt att istället avyttra certifikaten över börsen om du inte vill behålla dem löptiden ut. Investeraren får återbetalningsbeloppet 10 bankdagar efter slutdagen. Se Slutliga Villkor för datum och mer information om lösenförfarandet. Återbetalningsdag Återbetalningsdag för Balanscertifikat Råvaror, Sverige, Tillväxtmarknader och USA infaller 10 bankdagar efter Slutdag. Valuta I Balanscertifikat Råvaror, Tillväxtmarknader och USA påverkas värdet 10
Ansvarsbegränsning Detta material är producerat av Svenska Handelsbanken AB (publ) i fortsättningen kallad Handelsbanken. De som arbetar med innehållet är inte analytiker och materialet är inte oberoende investeringsanalys. Innehållet är uteslutande avsett för kunder i Sverige. Syftet är att ge en allmän information till Handelsbankens kunder och utgör inte ett personligt investeringsråd eller en personlig rekommendation. Informationen ska inte ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. Kunder bör inhämta råd från sina rådgivare och basera sina investeringsbeslut utifrån egen erfarenhet. Informationen i materialet kan ändras och också avvika från de åsikter som uttrycks i oberoende investeringsanalyser från Handelsbanken. Informationen grundar sig på allmänt tillgänglig information och är hämtad från källor som bedöms som tillförlitliga, men riktigheten kan inte garanteras och informationen kan vara ofullständig eller nedkortad. Ingen del av förslaget får reproduceras eller distribueras till någon annan person utan att Handelsbanken dessförinnan lämnat sitt skriftliga medgivande. Handelsbanken ansvarar inte för att materialet används på ett sätt som strider mot förbudet mot vidarebefordran eller offentliggörs i strid med bankens regler. Finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Important notice - in English This communication is a product of Svenska Handelsbanken AB (publ). It is not an independent or objective research report prepared by research analysts. This information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken. This information may not be distributed in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country. Risker med certifikat Det finns risker som är viktiga att känna till innan du köper ett certifikat. Kreditrisk emittentrisk Vid köp av värdepapper emitterade under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram tar placerare en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s ( S&P) och Aa2 från Moody s. Med Moody s rating Aa2 och S&P rating AA- menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Det finns ingen bank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Handelsbanken ställer inga säkerheter för emitterade värdepapper och en placerare som placerar i värdepapper omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på ett certifikat av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntas framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja ett certifikat. Detta kan till exempel inträffa vid dålig likviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i annan valuta än svenska kronor, kan kursförändringar påverka avkastningen på värdepappren. Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Handelsbanken är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter med riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterial för vissa strukturerade placeringsprodukter, se vidare www.fondhandlarna.se/struktprod. 11
SEPTEMBER 2011 Visste du att... flera oberoende institut anser att Handelsbanken är en av världens mest trygga banker. Det finns ingen bank i Norden som bedöms vara mer stabil och säker än Handelsbanken. Handelsbankens certifikat handlas på börsen, vilket gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Vill du veta mer Vill du veta mer om våra certifikat? På www.handelsbanken.se/certifikat finns alla svaren. Gå in redan i dag och lär dig mer om certifikat. Där kan du se aktuella kurser, prenumerera på vårt nyhetsbrev och mycket, mycket mer. Självklart kan du också köpa certifikaten direkt på nätet. www.handelsbanken.se/certifikat 12