CoolGuard AB (publ) Delårsrapport, första kvartalet 2007 Omsättningen för perioden uppgick till 1 764 Tkr (1 388) Rörelseresultatet för perioden uppgick till -2 894 Tkr (-2 590) De första systemen av tredje generationen till Danfoss är levererade Nytt system för hantering av egenkontroll är utvecklat, vilket resulterat i ett avtal med Scandic Hotels Offentligt erbjudande avseende förvärv av Iniris AB är lämnat Förvärvet av Airson FMS AB är genomfört Order på inventering av fastighetsbestånd från en större svensk fastighetsägare har erhållits CoolGuard erbjuder trådlösa system för övervakning av livsmedelstemperaturer inom dagligvaruhandeln och restaurangnäringen. Bolagets system ökar säkerheten och kvalitén samtidigt som det minskar hanteringskostnaden i samband med lagstadgad egenkontroll av livsmedel. CoolGuard är sedan 2004 noterat på AktieTorget.
Väsentliga händelser under första kvartalet 2007 En av huvudstrategierna framåt är att expandera verksamheten till segment även utanför livsmedeloch restaurangsektorerna. Under perioden har dels Airson FMS AB förvärvats, dels ett offentligt erbjudande lämnats avseende förvärv av Iniris AB. Förvärv av Airson FMS AB I januari 2007 förvärvades Airson FMS, tidigare ett helägt dotterbolag till Airson AB. Airson FMS utvecklar drift- och underhållssystem för bland annat fastighetsförvaltning. Till de största kunderna hör AstraZeneca, Frigoscandia, Nolato samt Volvo. Företaget har 10 anställda och verksamheten bedrivs i Ängelholm. Airson FMS har utvecklat CoolGuards befintliga webbtjänst, vilken är en viktig del i CoolGuards erbjudande avseende dokumentation och larmhantering av temperaturer. Förvärvet av Airson FMS innebär bland annat att webbtjänsten snabbt kan breddas till att även inkludera andra egenkontrollparametrar samt vidareutvecklas i syfte att erbjuda lösningar inom andra segment än livsmedelssektorn. Den totala köpeskillingen för bolaget uppgick till 7,3 Mkr, varav 3 Mkr betalades kontant och 4,3 Mkr erlades i aktier, vilket motsvarar 533 410 aktier till en börskurs om 7,77 kronor. Offentligt erbjudande lämnat avseende förvärv av Iniris AB Styrelsen i CoolGuard beslutade i februari att lägga ett offentligt bud på Iniris AB som är listat på AktieTorget. Iniris erbjuder huvudsakligen komponenter för fjärravläsning, övervakning och styrning av el, värme, gas och vatten. I början av året tecknade Iniris ett avtal med TAC Svenska AB avseende leveranser av system som producerar debiteringsunderlag för förbrukning av el, värme vatten mm i enskilda lägenheter. Det föreslagna förvärvet innebär att CoolGuard framgent även kan erbjuda lösningar inom området energibesparing. Vidare skapar förvärvet möjligheter att uppnå synergier inom bland annat utveckling, produktion och logistik. Erbjudandet innebär att för 8 aktier av serie B i Iniris erbjuds 5 aktier av serie B i CoolGuard och för 8 aktier av serie A i Iniris erbjuds 5 aktier av serie A i CoolGuard. Budet är värt 47,3 Mkr baserat på respektive bolags genomsnittskurser de senaste 15 handelsdagarna före offentliggörandet av erbjudandet. Aktieägare, motsvarande cirka 80 procent av rösterna i Iniris har förbundit sig att acceptera erbjudandet. Väsentliga händelser efter perioden Avtal tecknat med Scandic Hotels AB CoolGuard har tecknat avtal med Scandic Hotels avseende implementering av CoolGuards system för egenkontroll, RQS (Routine Quality System). Avtalet är centralt och gäller Scandics samtliga hotell i Sverige. Kontraktstiden löper på tre år från april 2007. RQS har utvecklats i samarbete med det nyligen förvärvade bolaget Airson FMS och innebär ett breddat produkterbjudande som marknaden sedan en tid efterfrågat. RQS hjälper kunder att följa upp fastlagda rutiner enligt den egenkontrollsplan som lämnats till den lokala Miljö & Hälsoskyddsförvaltningen. RQS skapar arbetsinstruktioner enligt planen och genomförda arbeten rapporteras på ett enkelt sätt av i systemet. Om inte planen följs påminner - 2 -
systemet kunden till dess att arbetet rapporterats som utfört. RQS säkerställer att kundernas rutiner följs i arbetet med såväl egenkontrollen som den för Sverige nya EU-standarden HACCP (Hazard Analysis and Critical Control Point). RQS kan säljas såväl som en egen lösning som i kombination med CoolGuards befintliga system för temperaturövervakning. RQS gör CoolGuards system till ett av de mest kompletta systemen för egenkontroll på den Nordiska marknaden. Leverans av första system till Danfoss Efter cirka nio månaders utvecklingsarbete har 35 system av tredje generationen levererats till Danfoss. Systemen skall användas vid utbildning av Danfoss säljkår i olika länder. CoolGuards system kommer att säljas som en integrerad del av Danfoss nästa generation av styr- och reglersystem för temperaturövervakning inom dagligvaruhandeln. Dotterbolaget Airson FMS erhåller order baserat på V3i systemet Airson FMS har mottagit en order från en större svensk fastighetsägare. Ordern sker på löpande räkning och har ett ordervärde på cirka 1 Mkr. Arbetet kommer att utföras under andra kvartalet 2007. Uppdraget omfattar att inventera och dokumentera tekniska installationer i kundens fastighetsbestånd med hjälp av Airson FMS drift- och underhållsprogram V3i. Programmet hjälper fastighetsägare att bland annat minska underhållskostnaderna genom att effektivt styra den löpande tillsynen och skötseln av fastighetsbeståndet samt hantera anmälan av olika typer av fel. Omsättning och resultat Koncernens omsättning för första kvartalet 2007 uppgick till 1 764 (1 388) Tkr och rörelseresultatet för motsvarande period uppgick till -2 894 (-2 590) Tkr. Finansiell ställning Kassaflödet för första kvartalet 2007 uppgick till -1 059 (-1 912) Tkr. Vid periodens utgång uppgick kassan till 5 403 Tkr och det egna kapitalet till 12 546 Tkr, vilket motsvarar 53 procents soliditet. Personal Antal årsanställda under perioden var 15 personer (5). Aktien CoolGuards B-aktie är noterad på AktieTorget sedan februari 2004. Per den 31 mars 2006 uppgick antalet aktier till 7 522 605 stycken, varav 400 000 utgör A-aktier med 10 röster per aktie och 7 122 605 utgör B-aktier med en röst per aktie. Redovisningsprinciper Koncernen tillämpar EG endorsed IFRS standard och delårsrapporten är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR 31 Delårsrapporter för koncerner. De redovisnings- och värderingsprinciper och beräkningsmetoder som har tillämpats överensstämmer med dem som tillämpats vid upprättandet av årsredovisningen. - 3 -
Granskning Jag har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för CoolGuard AB (publ) för perioden 1 januari till 31 mars 2007. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och rättvisande presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34. Mitt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på min översiktliga granskning. Jag har utfört min översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för mig att skaffa mig en sådan säkerhet att jag blir medveten om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Grundat på min översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger mig anledning att anse att den bifogade finansiella delårsinformationen inte, i allt väsentligt, ger en rättvisande bild av företagets finansiella ställning per den 31 mars 2007 samt av dess finansiella resultat och kassaflöde för den tremånadersperiod som slutade per detta datum i enlighet med IAS 34. Helsingborg den 30 maj 2007 Stefan Paulsson Auktoriserad revisor Rapporteringstillfällen CoolGuard kommer att offentliggöra ekonomiska rapporter under 2007 enligt följande: Delårsrapport januari juni: 30 augusti Delårsrapport januari september: 29 november Malmö den 31 maj 2007 COOLGUARD AB (publ) Styrelsen Frågor med anledning av denna rapport besvaras av VD, Christian Widing, telefon 040-689 33 50. - 4 -
RESULTATRÄKNING (Tkr) - Koncern Jan-Mar 2007 Jan-Mar 2006 Jan-Dec 2006 Omsättning 1 764 1 388 5778 Rörelsens kostnader Handelsvaror -425-1837 -4236 Övriga externa kostnader -1 386-906 -7419 Personalkostnader -2 324-748 -3379 Avskrivningar -523-487 -1826 Rörelseresultat -2 894-2 590-11 082 Finansnetto -79-35 -144 Resultat efter finansnetto -2 973-2 625-11 226 Skatt på årets resultat 0 0 0 Periodens resultat -2 973-2 625-11 226 BALANSRÄKNING (Tkr) - Koncern 2007-03-31 2006-03-31 2006-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för FoU 2 732 3527 2416 Goodwill 6 586 0 0 Summa immateriella anläggningstillgångar 9 318 3 527 2 416 Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark 5 452 5616 5493 Inventarier och verktyg 692 367 271 Summa materiella anläggningstillgångar 6 144 5 983 5 764 Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar 15 462 9 510 8 180 Omsättningstillgångar Varulager m.m. Färdiga varor och handelsvaror 292 878 450 Summa varulager m.m. 292 878 450 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 983 456 672 Skattefordran 266 0 45 Övriga fordringar 398 35 566 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 951 875 752 Summa kortfristiga fordringar 2 598 1 366 2 035 Kassa och bank 5 403 4419 6462 Summa omsättningstillgångar 8 293 6 663 8 947 SUMMA TILLGÅNGAR 23 755 16 173 17 127 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 903 836 836 Övrigt tillskjutet kapital 42 027 25827 33508 Balanserad förlust -27 411-16183 -16182 Periodens resultat -2 973-2625 -11228 Summa eget kapital 12 546 7 855 6 934 Långfristiga skulder Skuld till kreditinstitut 5 288 5410 5330 Övriga långfristiga skulder 98 0 0 Summa långfristiga skulder 5 386 5 410 5 330 Kortfristiga skulder Avsättning för garantiåtagande 352 251 352 Leverantörsskulder 1 242 576 1706 Övriga kortfristiga skulder 574 165 126 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 3 655 1916 2679 Summa kortfristiga skulder 5 823 2 908 4 863 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 23 755 16 173 17 127-5 -
KASSAFLÖDESANALYS (Tkr) - Koncern Jan-Mar 2007 Jan-Mar 2006 Jan-Dec 2006 Den löpande verksamheten Rörelseresultat -2 894-2590 -11084 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar 523 487 1827 Erhållen ränta 61 Erlagd ränta -79-35 -205 Betald skatt -84-1 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -2 534-2 138-9 402 Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital Minskning(+)/ökning(-) av varulager 170 998 1349 Minskning(+)/ökning(-) av fordringar 790 156-436 Minskning(-)/ökning(+) av skulder -563-821 1134 Kassaflöde från den löpande verksamheten -2 137-1 805-7 355 Investeringsverksamheten Förvärv av balanserade utgifter för utveckling 0 0 Förvärv av byggnader och mark 0 0 Förvärv av inventarier, verktyg och installationer -160-17 -25 Förvärv av andelar i koncernföretag -3 000 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -3 160-17 -25 Finansieringsverksamheten Nyemission 4 286 7681 Upptagna långfristiga lån Amortering lån -48-90 -170 Koncernbidrag Kassaflöde från finansieringsverksamheten 4 238-90 7 511 Förändring av likvida medel -1 059-1 912 131 Likvida medel vid periodens början 6 462 6 331 6 331 Likvida medel vid periodens slut 5 403 4 419 6 462 EGET KAPITAL (Tkr) - Koncernen 2007-03-31 2006-03-31 2006-12-31 Ingående Eget Kapital 6 933 10 481 10 481 Nyemission 4 300 0 0 Pågående nyemission 4 286 0 7 681 Utdelning 0 0 0 Periodens resultat -2 973-2 625-11 226 Utgående Eget Kapital 12 546 7 855 6 936-6 -
Förvärv av Airson FMS CoolGuard förvärvade 100% av Airson FMS i januari 2007. Airson FMS utvecklar drift- och underhållssystem för bland annat fastighetsförvalning. Företaget har 10 anställda och verksamheten bedrivs i Ängelholm. Airson FMS ingår i konsoliderat resultat per 2007 03 31 med en omsättning om 1 327 Tkr och ett nettoresultat om -253 Tkr. Nedan följer uppgifter om nettotillgångar och goodwill (Tkr) Förvärvsanalysen är preliminär. Köpeskilling 7 300 Direkta kostnader i samband med förvärvet 0 Sammanlagd köpeskilling 7 300 Verkligt värde på nettotillgångar exkl goodwill 714 Summa goodwill 6 586 Goodwillen utgörs av synergier som väntas uppnås till följd av framförallt ökade försäljningsvolymer men även lägre kostnader. Köpeskillingen har erlagts dels kontant med 3 000 Tkr och dels genom nyemittering av 553 410 aktier i CoolGuard AB, motsvarande ett verkligt värde om 4 300 Tkr. De förvärvade tillgångarna och skulderna som ingick i förvärvet är följande (Tkr): Verkliga Redovisade värden värden Immateriella anläggningstillgångar exkl goodwill 723 723 Materiella anläggningstillgångar 336 336 Kortfristiga fordringar 1 440 1440 Likvida medel 0 0 Kortfristiga skulder -1 681-1681 Långfristiga skulder -104-104 Förvärvade nettotillgångar 714 714 Köpeskilling 7 300 Kassa och bank 0 Apportemission -4 300 Kontant betalt 3 000 NYCKELTAL (Tkr) - Koncern Jan-Mar 2007 Jan-Mar 2006 Jan-Dec 2006 Vinstmarginal neg neg neg Räntabilitet eget kapital neg neg neg Soliditet 53% 49% 41% Kassalikviditet 137% 199% 177% Medelantal anställda 15 5 6 DATA PER AKTIE Jan-Mar 2007 Jan-Mar 2006 Jan-Dec 2006 Antal aktier 7 522 605 6 969 195 6 969 195 Resultat per aktie (kr) -0,40-0,38-1,61 Börskurs på balansdag (kr) 6,90 14,50 7,00 DEFINITIONER Vinstmarginal - Resultat efter finansiella poster / omsättning Räntabilitet på eget kapital - Resultat efter finansiella poster / justerat eget kapital Soliditet - Eget kapital / balansomslutning Kassalikviditet - Omsättningstillgångar minus varulager / kortfristiga skulder Resultat per aktie - Resultat efter finansiella poster / totalt antal aktier - 7 -