DELÅRSRAPPORT januari juni 2003 Rörelsens intäkter för första halvåret ökade med 54,4 procent till 911,2 (590,3) Mkr Rörelseresultatet ökade med 35,9 procent till 82,2 (60,5) Mkr Rörelsemarginalen uppgick till 9,0 (10,3) procent Resultat efter finansnetto uppgick till 67,1 (61,5) Mkr. Valutaeffekt har påverkat resultatet med 13,3 (3,8) Mkr Periodens resultat uppgick till 43,5 (42,3) Mkr Vinst per aktie efter full utspädning uppgick till 2,87 (2,81) kr, efter split 2:1 den 5 juni 2003 RESULTATUTVECKLING I SAMMANDRAG apr -juni 2003 apr -juni 2002 jan -juni 2003 jan -juni 2002 juli-02 juni-03 (12 mån) * Helår 2002* Rörelseintäkter, Mkr 472,8 320,1 911,2 590,3 1 770,9 1 450,0 Rörelseresultat, Mkr 43,5 37,3 82,2 60,5 162,8 141,1 Resultat efter finansnetto, Mkr 37,6 38,7 67,1 61,5 144,5 138,8 Periodens resultat, Mkr 24,1 26,3 43,5 42,3 92,4 91,2 Rörelsemarginal, procent 9,2 11,7 9,0 10,3 9,2 9,7 Vinst per aktie efter utspädning och efter split, kr ** 1,59 1,74 2,87 2,81 6,09 6,03 * Den danska verksamheten konsolideras per den 18 juli 2002. ** Resultat efter skatt, justerat för konvertibelräntan, i relation till genomsnittligt antal aktier efter full utspädning Historiska data är omräknade för att få jämförbarhet efter split på 2:1, genomförd den 5 juni 2003 FÖRSTA HALVÅRET Rörelsens intäkter ökade med 54,4 procent till 911,2 (590,3) Mkr. Av ökningen hänför sig 48,0 procentenheter till förvärvet av den danska verksamheten. Rörelseresultatet ökade med 35,9 procent till 82,2 (60,5) Mkr och rörelsemarginalen uppgick till 9,0 (10,3) procent. Jämförbarheten påverkas genom förvärvet av den danska verksamheten som har en betydligt lägre rörelsemarginal än Mekonomens övriga verksamhet. Såväl Sverige som Norge har förbättrat sina rörelsemarginaler. Rörelseresultatet har, till följd av den försvagade norska kronan, belastats med kursförluster om 5,5 Mkr jämfört med en positiv effekt om 2,4 Mkr för samma period föregående år. Resultat efter finansnetto uppgick till 67,1 (61,5) Mkr. Finansnettot utgör 15,1 (1,0) Mkr varav 7,8 Mkr avser bokförda valutaförluster på fordringar på de norska dotterbolagen. Resterande utgörs huvudsakligen av räntor hänförliga till finansieringen av förvärvet i Danmark. Totalt har försvagningen av den norska kronan påverkat periodens resultat efter finansnetto med 13,3 (3,8) Mkr. Vinst per aktie efter split 2:1 uppgick till 2,87 (2,81) kr för perioden.
ANDRA KVARTALET Rörelsens intäkter ökade med 47,7 procent till 472,8 (320,1) Mkr. Av ökningen hänför sig 44,4 procentenheter till förvärvet av den danska verksamheten. Rörelseresultatet ökade med 16,6 procent till 43,5 (37,3) Mkr och rörelsemarginalen för det andra kvartalet uppgick till 9,2 (11,7) procent. Jämförbarheten påverkas av förvärvet i Danmark och den försvagade norska kronan. Resultat efter finansnetto uppgick till 37,6 (38,7) Mkr. Finansnettot försämrades till 5,9 (1,3) Mkr, varav 3,0 Mkr är hänförligt till orealiserade kursförluster avseende fordringar på de norska dotterbolagen. Vinst per aktie efter utspädning och split 2:1 uppgick till 1,59 kr (1,74) för kvartalet. VERKSAMHETEN Den positiva utvecklingen för Mekonomen har fortsatt på en marknad som i övrigt visat svag tillväxt under perioden. De nya EU-regler som träder i kraft fullt ut den 1 oktober 2003, skapar nya framtida möjligheter för bilhandeln och dess eftermarknad. Vidare ställs högre krav på investeringsnivån i morgondagens verkstäder genom strängare miljölagar och den alltmer komplexa elektroniken i bilarna. Mot bakgrund av dessa förändringar har Mekonomen ytterligare utvecklat såväl sitt erbjudande gentemot nya kundgrupper som sitt verkstadskoncept. Hittills har effekterna av de nya EU-reglerna visat sig främst i form av en ökad försäljning av reservdelar till märkesverkstäder. Mekonomen startar i höst fyra metodverkstäder för att ytterligare kunna utveckla konceptet för större verkstäder. I juni tecknades hyresavtal för tre av dessa och den fjärde verkstaden inryms i en nyförvärvad fastighet. Verkstäder som inte fullt ut efterlever konceptet har sagts upp, vilket innebär att antalet anslutna verkstäder i Sverige minskat under det andra kvartalet. Antalet bilverkstäder i Sverige och Norge anslutna till konceptet Mekonomen Bilverkstad uppgick vid periodens slut till 755 (689). Arbete pågår för att under hösten lansera Mekonomens verkstadskoncept i Danmark. Mekonomen förvärvade under det andra kvartalet 40 000 kvadratmeter mark i anslutning till centrallagret i Strängnäs. Sverige Utvecklingen i Sverige är fortsatt positiv och omsättningen ökade med 9,3 procent under första halvåret till 586,2 (536,2) Mkr. Rörelseresultatet ökade första halvåret med 12,4 procent till 61,7 (54,9) Mkr. Rörelsemarginalen ökade till 10,5 (10,2) procent. Förbättrad bruttovinst har ökat rörelsemarginalen medan den försvagade norska kronan belastar resultatet. Antalet butiker uppgick till 111 (113) varav 80 (76) är egna. Antalet Mekonomen Bilverkstäder uppgick vid periodens slut till 558 (576) stycken. Norge Omsättningen ökade första halvåret med 12,1 procent till 129,8 (115,8) Mkr. Grossiströrelsen i Norge flyttades under fjärde kvartalet 2002 till centrallagret i Strängnäs, vilket minskat den norska omsättningen under perioden. Rörelseresultatet ökade med 38,2 procent till 7,6 (5,5) Mkr och rörelsemarginalen ökade till 5,9 (4,7) procent. Antalet butiker i Norge uppgick till 37 (30) varav 14 (13) är egna.
Antalet Mekonomen Bilverkstäder uppgick vid periodens slut till 197 (113) stycken. Danmark Omsättningen i Danmark uppgick till 283,2 (-) Mkr. Rörelseresultatet uppgick under första halvåret till 12,7 Mkr och rörelsemarginalen blev 4,5 procent. Antalet butiker i Danmark uppgick till 42, samtliga egna. Två mindre, olönsamma butiker har planenligt stängts under perioden. För koncernen har avvecklingskostnaderna neutraliserats mot omstruktureringsreserven. Under hösten omprofileras samtliga danska butiker till Mekonomen och kommer inom två år att byggas om enligt Mekonomens butikskoncept med försäljning av reservdelar och tillbehör även till bilägare. I april påbörjades den första ombyggda danska butiken i Roskilde för försäljning av reservdelar och tillbehör till bilägare. Ytterligare fyra butiker är för närvarande under ombyggnad och blir färdiga under september. Kostnader för omprofilering och ombyggnad beräknas inte nämnvärt påverka resultatet. FÖRVÄRV OCH ETABLERINGAR Den 1 april 2003 förvärvades den samarbetande butiken i Gislaved. Totalt antal butiker i kedjan var vid periodens slut 190 (143). Andelen egna butiker är 72 (62) procent. INVESTERINGAR Under halvåret har investeringar i materiella anläggningstillgångar gjorts med 21,6 (13,8) Mkr, varav 11,9 (4,7) Mkr i ny- och ombyggda fastigheter samt förvärv av tomtmark i Strängnäs för framtida utbyggnad av centrallagret. FINANSIELL STÄLLNING Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick vid periodens slut till 21,3 Mkr jämfört med 16,0 Mkr den 31 december 2002. KASSAFLÖDESANALYS Kassaflödesanalysen uppvisar ett positivt kassaflöde om 5,3 Mkr. Detta belopp har dock påverkats av en förändrad redovisningsprincip av checkräkningskrediten i de danska bolagen. Under 2002 redovisades checkkrediter netto i koncernen och för Danmark uppgick krediten vid årsskiftet till 42,3 Mkr. Det verkliga kassaflödet under halvåret är 37,0 Mkr. På grund av aktieutdelning och en högre investeringsaktivitet svarar andra kvartalet för 38,8 Mkr. KONVERTERING OCH AKTIESPLIT Den 28 maj konverterades 9 200 konvertibler till B-aktier. Därmed har 144 700 av totalt 400 000 lösts in. Konvertiblerna löper till 20 april 2004. Bolagsstämman beslöt, i enlighet med styrelsens förslag, att genomföra en aktiesplit i relationen 2:1 med avstämningsdag den 5 juni 2003. Därmed dubblerades antalet aktier och antalet kvarvarande konvertibler. Ny lösenkurs för konvertiblerna är 43,80 kr. ANSTÄLLDA Medelantalet anställda var under perioden 1 057 (597), varav 91 (88) i de norska bolagen och 414 (-) i de danska. Resterande 552 (509) är anställda i Sverige. Vid periodens slut var antalet anställda 1 071 (616) varav 558 (528) i Sverige, 96 (88) i Norge och 417 (-) i Danmark. MODERBOLAGET Moderbolaget, som säljer IT-tjänster och övriga administrativa tjänster till koncernbolagen, omsatte 22,8 (16,5) Mkr under perioden januari till juni. Resultat efter finansnetto uppgick till 9,7 (1,4) Mkr exklusive aktieutdelning från dotterbolag.
HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT Den första juli förvärvades de samarbetande butikerna i Enköping, Molde (Norge) och Trondheim (Norge). Samma datum förvärvades en butiksfastighet i Enköping och en i Sölvesborg. Även i Fredriksund (Danmark) har en fastighet förvärvats, per första juli, för ombyggnad till ny butik. REDOVISNINGSPRINCIPER Tillämpade redovisningsprinciper och beräkningsmetoder överensstämmer med dem som användes i den senaste årsredovisningen, med undantag för redovisningen av checkräkningskrediten i Danmark. Från och med januari 2003 tillämpas Redovisningsrådets rekommendation RR25 Rapportering för segment rörelsegrenar och geografiska område. Mekonomen har valt att tillämpa en geografisk fördelning. Stockholm den 13 augusti 2003 Mekonomen AB (publ) Owe Andersson VD och koncernchef För ytterligare information, se mekonomen.se Frågor besvaras av VD Owe Andersson, telefon 08-464 00 80, mobil 070-534 95 70 owe.andersson@mekonomen.se Mekonomen har kapitalmarknadsdag på Haga Forum (Hagaterminalen) måndagen den 18 augusti, klockan 16.00. Anmälan görs till owe.andersson@mekonomen.se Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer KOMMANDE RAPPORTDATUM Delårsrapport januari-september 2003 avges den 5 november 2003 Bokslutskommuniké för verksamhetsåret 2003 avges i februari 2004
Mekonomen AB (publ) KONCERNENS RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING GEOGRAFISKT FÖRDELAD Ackumulerat 2003-06-30 Sverige Norge Danmark* Eliminering & Centrala poster SUMMA (belopp i Mkr) 2003 2002 2003 2002 2003 2002 2003 2002 2003 2002 INTÄKTER Extern nettoförsäljning 493,9 469,1 129,7 115,2 282,1 1,9 1,9 907,6 586,2 Interna intäkter 89,9 63,6 0,0 0,0 0,0-89,9-63,6 0,0 0,0 Övriga intäkter 2,4 3,5 0,1 0,6 1,1 0,0 0,0 3,6 4,1 Summa intäkter 586,2 536,2 129,8 115,8 283,2-88,0-61,7 911,2 590,3 RESULTAT Rörelseresultat 61,7 54,9 7,6 5,5 12,7 0,2 0,1 82,2 60,5 ÖVRIGA UPPLYSNINGAR Tillgångar 687,5 665,1 113,2 123,8 437,2-125,6-136,9 1112,3 652,0 Ofördelade tillgångar 207,2 215,9 207,2 215,9 Summa tillgångar 687,5 665,1 113,2 123,8 437,2 81,6 79,0 1319,5 867,9 Skulder 372,9 386,1 132,2 121,2 281,3-297,0-296,6 488,8 210,7 Ofördelade skulder 157,8 51,8 157,8 51,8 Summa skulder 392,9 386,1 132,2 121,2 281,3-139,2-244,8 646,6 262,5 Investeringar 11,1 12,9 1,2 0,9 9,3 21,6 13,8 Avskrivningar (materiella tillgångar) 9,1 8,2 1,5 1,5 4,9 2,9 1,8 18,4 11,6 Antal anställda medeltal perioden 538 496 91 88 414 14 13 1057 597 Antalet egna butiker 80 76 14 13 42 136 89 Antalet samarbetande butiker 31 37 23 17 0 54 54 NYCKELTAL Rörelsemarginal 10,5% 10,2% 5,9% 4,7% 4,5% 9,0% 10,3% Ökning omsättning 9,3% 12,1% 54,4% Omsättning/anställd (omräknat till ett årssaldo) Rörelseresultat/anställd (omräknat till ett årssaldo) 2,179 2,162 2,853 2,632 1,368 1,719 1,978 0,229 0,221 0,167 0,125 0,061 0,155 0,203 * Den danska verksamheten utgörs av A. Østergaard A/S med dotterbolag och konsolideras per den 18 juli 2002.
Mekonomen AB (publ) KONCERNENS RESULTATRÄKNING (Tkr) 2003-04-01-2002-04-01- 2003-01-01-2002-01-01- 2002-07-01 Helår 2003-06-30 2002-06-30 2003-06-30 2002-06-30 2003-06-30 2002 Rörelsens intäkter (3 mån) (3 mån) (6 mån) (6 mån) (12 mån) (12 mån) Nettoomsättning Övriga intäkter 472 579 177 317 096 2 958 907 613 3 615 586 174 4 129 1 764 360 6 527 1 442 921 7 041 Summa rörelseintäkter 472 756 320 054 911 228 590 303 1 770 887 1 449 962 Rörelsens kostnader Handelsvaror - 251 163-169 855-482 449-317 824-946 725-782 100 Övriga externa kostnader - 65 546-48 256-125 617-85 932-228 582-188 897 Personalkostnader - 99 529-56 146-194 553-109 209-377 295-291 951 Avskrivning av materiella anläggningstillgångar - 9 042-5 710-18 399-11 556-34 888-28 045 Avskrivning av goodwill (enligt plan) - 4 006-2 749-8 015-5 291-15 987-13 263 Nedskrivning av goodwill (extra) - - - - - 4 615-4 615 Rörelseresultat 43 470 37 338 82 195 60 491 162 795 141 091 Finansnetto - 5 902 1 333-15 052 983-18 331-2 296 Resultat efter finansnetto 37 568 38 671 67 143 61 474 144 464 138 795 Skatt - 11 182-10 950-20 035-15 334-45 896-41 195 Minoritetens andel av resultatet - 2 289-1 445-3 575-3 799-6 200-6 424 Periodens resultat 24 097 26 276 43 533 42 341 92 368 91 176 DATA PER AKTIE Antal aktier vid periodens utgång 14 794 652 14 635 852 14 794 652 14 635 852 14 794 652 14 794 652 Genomsnittligt antal aktier under perioden 1) 15 305 252 15 305 252 15 305 252 15 305 252 15 305 252 15 305 252 Vinst per aktie efter utspädning, kr 1,59 1,74 2,87 2,81 6,09 6,03 Vinst per aktie före utspädning, kr 1,63 1,81 2,94 2,92 6,24 6,17 Eget kapital per aktie, kr 45,38 41,34 45,38 41,34 45,38 44,49 1) Justerat för full utspädning av konvertibellånet. Historiska data baserade på antalet aktier och antalet konvertibler är omräknade för att få jämförbarhet med den genomförda splitten på 2:1, 2003-06-05
KONCERNENS BALANSRÄKNING (Tkr) 2003-06-30 2002-06-30 2002-12-31 2001-12-31 2000-12-31 Tillgångar Goodwill 117 616 74 658 126 571 78 368 66 590 Materiella anläggningstillgångar 465 779 233 966 463 070 234 220 224 299 Finansiella anläggningstillgångar 5 200 6 695 5 594 4 579 2 516 Varulager 451 377 282 325 453 110 260 108 215 200 Kortfristiga fordringar 258 265 151 469 205 225 110 521 87 305 Likvida medel och kortfristiga placeringar 21 296 118 760 16 018 135 768 195 736 Summa tillgångar 1 319 533 867 873 1 269 587 823 564 791 647 Eget kapital och skulder Eget kapital 672 973 605 374 658 201 581 544 540 636 Minoritetsandel av eget kapital 20 431 21 445 22 920 21 190 18 679 Avsättningar 79 921 45 750 80 738 47 075 51 483 Långfristiga skulder 261 190 28 077 230 567 34 739 76 147 Kortfristiga skulder 285 018 167 227 277 161 139 016 104 702 Summa eget kapital och skulder 1 319 533 867 873 1 269 587 823 564 791 647 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser 247 506 725 247 506 2 957 74 315 FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL (Tkr) 2003-01-01-2003-06-30 2002-01-01-2002-06-30 2002-12-31 2001-12-31 2000-12-31 Belopp vid periodens ingång 658 201 581 544 581 544 540 636 344 666 Emissionen 2000-190 707 Omräkning av konvertibelränta under året - 500 3 771 Konvertering aktier under året 1 059 2 739 8 628 2 975 - Omräkningsdifferenser - 268 666-731 1 925 - Aktieutdelning - 29 552-21 916-21 916-18 132-44 102 Periodens resultat 43 533 42 341 91 176 54 140 45 594 Summa eget kapital och skulder 672 973 605 374 658 201 581 544 540 636 KASSAFLÖDESANALYS (Tkr) 2003-01-01-2003-06-30 2002-01-01-2002-06-30 Helår 2002 Helår 2001 Helår 2000 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 72 115 60 382 144 306 89 693 77 208 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital - 41 095-34 954-23 143-28 242-39 625 Kassaflöde från investeringsverksamheten - 24 301-14 161-273 773-54 541-73 594 Kassaflöde från finansieringsverksamheten - 1 441-28 275 32 860-66 879 140 750 Periodens kassaflöde 5 278-17 008-119 750-59 969 104 739
NYCKELTAL 2003-01-01 2002-01-01 2003-06-30 2002-06-30 Helår Helår Helår 2002 2001 2000 (6 mån) (6 mån) (12 mån) (12 mån) (12 mån) Avkastning på eget kapital i % 6,5 7,1 14,7 9,7 10,3 Avkastning på sysselsatt kapital i % 9,0 9,9 19,4 14,5 14,7 Soliditet i % 52,6 72,2 53,7 73,2 70,7 Bruttomarginal i % 47,1 46,9 46,1 44,3 46,0 Rörelsemarginal i % 9,0 10,3 9,7 7,7 9,3 Antal butiker i Sverige/varav egna 111/80 113/76 113/79 114/76 113/72 Antal butiker i Norge/varav egna 37/14 30/13 33/14 24/13 17/11 Antal butiker i Danmark/varav egna 42/42 -/- 44/44 -/- -/- Antal årsanställda vid periodens slut 1 060 616 811 573 441 Definitioner av nyckeltal Avkastning på eget kapital. Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Sysselsatt kapital. Balansomslutningen reducerad med ej räntebärande skulder och avsättningar inklusive uppskjuten skatt. Avkastning på sysselsatt kapital. Resultat efter finansnetto ökat med räntekostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Soliditet. Eget kapital inklusive minoritet i procent av balansomslutningen. Bruttomarginal. Bruttoresultat, dvs rörelsens intäkter minus kostnaden för handelsvaror, i procent av rörelsens intäkter. Rörelsemarginal. Rörelseresultat efter avskrivningar i procent av rörelsens intäkter. Eget kapital per aktie. Eget kapital, justerat för konvertibelt förlagslån, i relation till antal aktier i slutet av perioden. Vinst per aktie. Periodens resultat i relation till genomsnittligt antal aktier. Värdet angivet efter full utspädning justerat för konvertibelräntan. Mekonomen AB (publ), org. nr 556392-1971 Stensätravägen 6 127 39 SKÄRHOLMEN Telefon: +46 (0)8-464 00 00, Fax: +46 (0)8-464 00 66, Web: mekonomen.se