Strukturerade placeringsprodukter Latinamerika Exponering mot en mycket spännande region Aktieindexobligation Latinamerika 6 Villkor Kategori: Aktieindexobligation Kapitalskydd: 100% Deltagandegrad: 105%, indikativt Köpkurs: 110% Löptid: 5 år Emittent: Svenska Handelsbanken AB (publ) Notering: NASDAQ OMX Stockholm AB (Möjlighet att avyttra obligationen före förfall) Sista anmälningsdag: 5 november 2010 Inriktning Latinamerika är en av de mest dynamiska tillväxtregionerna i världen. Sedan kulmen av finanskrisen i november 2008 har återhämtningen varit enastående aktiemarknaden har mer än fördubblats i värde. Mycket talar för Latinamerika, med Brasilien i spetsen, även framöver. Aktieindexobligation Latinamerika 6 erbjuder investeraren exponering mot Latinamerika med 100 procent kapitalskydd. Årliga inlåsningar möjliggör stegvis säkring av värdetillväxt under löptiden. Risker och viktig information En investering i aktieindexobligationen är förknippad med risk. De pengar som placeras kan under löptiden både öka och minska i värde från den kapitalskyddade nivån. Kapitalskyddet och avkastningsmöjligheten är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på förfallodagen. För mer information se sidorna 6-7 i denna marknadsföringsbroschyr. Genève Göteborg Helsingfors Köpenhamn London Luxemburg Malmö New York Oslo Stockholm
Aktieindexobligation Latinamerika 6 Möjlighet till attraktiv avkastning Aktieindexobligation Latinamerika 6 har en indikativ deltagandegrad om 105 procent 1 och obligationen tecknas med en överkurs om 10 procent. Kapitalskydd 100 procent av det nominella beloppet tillbaka på förfallodagen. 2 Kapitalskyddet och avkastningsmöjligheten är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på förfallodagen. Överkursen omfattas inte av kapitalskyddet, det vill säga investeraren riskerar att förlora överkursen. Vinstsäkring Om obligationerna visar en stark positiv värdeutveckling före löptidens slut kan vinstsäkring bli aktuellt. Om vinstsäkring erbjuds innebär det i praktiken att det säkrade beloppet ökar genom att investeringen avyttras och kapitalet investeras i en ny kapitalskyddad obligation. Möjlighet att avyttra obligationen före förfall Obligationerna avses noteras på Privatobligationslistan (Strukturerade Produkter) vid NASDAQ OMX Stockholm AB och blir därmed föremål för dagliga kursnoteringar. För- & nackdelar + Latinamerika är en av de mest dynamiska tillväxtregionerna i världen. + Kapitalskyddad placering med möjlighet till årlig säkring av avkastning. Ej valutasäkrad vilket innebär att det finns en valutaeffekt som kan bli såväl positiv som negativ. Risk för överhettning i ekonomin. Latinamerikas tillväxtekonomier tillhör några av världens mest dynamiska. Regionen har en stark råvaruexport och gynnas av en fortsatt tillväxt i Kina och Indien. Brasilien, som är regionens största ekonomi, har haft en stark BNP-utveckling det senaste året och växte med 8,8 procent på årsbasis under det andra kvartalet. Regionens medelklass blir allt större, vilket förväntas gynna ekonomin. Brasiliens detaljhandel växte med 10,9 procent på årsbasis under juli månad 2010. Regionens starka export, en allt större intern marknad, starka statsfinanser och ett allt mer effektivt finansiellt system banar väg för en fortsatt stark tillväxt. Brasilien drivs av stark framtidstro Den brasilianska centralbanken är ett föredöme i regionen, med ett tydligt stabiliserings- och inflationsmål. Utlandsskulden har till stor del betalats av och privatkonsumtionen stimulerats vilket har minskat effekterna av finanskrisen och banat väg för återhämtningen. Industriproduktionen är tillbaka på nivåer som gällde före finanskrisen. Tillväxten i Brasilien för 2010 väntas ligga runt 7,2 procent och ett par höjningar av styrräntan under innevarande år är troliga, vilket kan ses som en bekräftelse på att den ekonomiska återhämtningen fått fotfäste på allvar. Brasilien har en diversifierad råvaruinriktad export världens tre största oljefyndigheter de senaste fyra åren har gjorts i Brasilien. Tydliga tecken på den brasilianska framåtandan är landets värdskap för fotbolls-vm 2014 och sommar-os 2016. Exportdrivna ekonomier Mexiko har en privilegierad tillgång till den amerikanska marknaden, vilket är gynnsamt nu när arbetslöshet och privatkonsumtion åter pekar åt rätt håll i USA. Mexikos självständiga centralbank har lyckats väl med inflationsbekämpningen. Krisen har slagit relativt hårt, men nya reformer banar väg för återhämtning. Trots att drogrelaterade oroligheter tynger, växte ekonomin under årets första kvartal med 4,3 procent på årsbasis att jämföra med fjolårets minskning i BNP om 6,5 procent. I Chile är sammanflätningen med andra tillväxtländer tydlig och exempelvis Kinas enorma satsningar i infrastruktur betyder mycket för landets export av koppar. Med sin starka ekonomi har Chile dessutom haft lätt för att stimulera efterfrågan efter finanskrisen. Peru har en omfattande gruvindustri med betydande export till Asien samt en stark och stigande privatkonsumtion. Perus BNP växte med rekordhöga 11,9 procent i juni månad och väntas växa med 6,6 procent på helåret 2010. Gemensamt för Brasilien, Chile och Peru är att länderna har skött sina ekonomier väl. Inflationen är under kontroll och den privata konsumtionen är inne i en positiv trend. Carnegie Research har generellt en positiv syn på Latinamerika. Aktieindexobligation Latinamerika 6 erbjuder investeraren att ta del av potentialen i en mycket spännande region till begränsad risk. 1 Deltagandegraden är indikativ och fastställs den 17 november 2010 beroende av de då rådande marknadsförutsättningarna. Erbjudandet kommer att återkallas om deltagandegraden understiger 80%. 2 För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7. 2 LATINAMERIKA 6
De förväntade höjningarna av styrräntan är en bekräftelse på att återhämtningen i den brasilianska ekonomin fått fotfäste Placering med god avkastningspotential Placeringen är konstruerad för att särskilt gynnas av en fort satt snabb uppgång i Latinamerika, vilket också är i linje med Carnegie Researchs marknadstro. Årliga inlåsningar möjliggör stegvis säkring av värdetillväxt under löptiden negativa avläsningsvärden sätts till noll. Positivt utfall är möjligt även om underliggande marknad skulle ha utvecklats negativt vid förfall. Obligationen är 100 procent kapitalskyddad. Avkastningen är ej valutasäkrad och har därmed en valutafaktor som kan påverka avkastningen både negativt och positivt. För mer information om avkastningsstrukturen, se nästa sida. Om underliggande marknad 1 Sedan den 26 oktober 2001 har ishares Latin America 40 Index Fund haft en utveckling om +481 procent, vilket är 462 procentenheter bättre än ett globalt aktieindex (MSCI World Index). Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 800% 700% 600% 500% VIKTIGT Notera att denna marknadsföringsbroschyr endast utgör marknadsföring och att det fullständiga prospektet finns tillgängligt på www.carnegie.se eller per tel. 08-5886 9200. Innan beslut tas om investering skall investerare ta del av prospektet. Handel med finansiella instrument är förknippad med risker. Såväl kapitalskyddet som avkastningsmöjligheten är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på förfallodagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Kapitalskyddet i obligationerna gäller endast vid den ordinarie förfallodagen. Om investeraren väljer att sälja obligationerna före förfallodagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. För en utförlig beskrivning av riskerna se Om riskerna i investeringen på sidan 7. 400% 300% 200% 100% 0% Sep - 05 Mar - 07 Sep - 06 Mar - 06 ishares S&P Latin America 40 Index Fund Sep - 07 Mar - 08 Globalt aktieindex Sep - 08 Mar - 09 Sep - 09 Mar - 10 Källa: Bloomberg Sep - 10 1 Beräkningarna är baserade på historisk data. Notera att historisk avkastning inte är någon garanti för framtida avkastning. För mer information se sidan 6. LATINAMERIKA 6 3
Index Disclaimer Mer om underliggande marknad ishares S&P Latin America 40 Index Fund Standard & Poor s, S&P, S&P Latin America 40, Standard & Poor s Latin America 40 are trademarks of Standard & Poor s and have been licensed for use by Svenska Handelsbanken AB (publ). ishares S&P Latin America 40 Index fund are trademarks of the BlackRock Institutional Trust Company, N.A. and have been licensed for use by Standard & Poor s. Aktieindexobligation Latinamerika 6 is not sponsored, endorsed, sold or promoted by Standard & Poor s or the BlackRock Institutional Trust Company, N.A. and neither Standard & Poor s nor the BlackRock Institutional Trust Company, N.A. make any representation regarding the advisability of investing in Aktieindexobligation Latinamerika 6. Mexiko Peru ishares S&P Latin America 40 Index Fund är utformad för att ge en bred exponering mot den latinamerikanska aktiemarknaden och innehåller aktierna i de 40 största och mest likvida företagen i Latinamerika. ishares S&P Latin America 40 Index Fund är noterad i US-dollar. Nedan följer de vid broschyrens upprättande fem största innehaven, som tillsammans utgör cirka 50 procent av underliggande marknad. Bolag Land Verksamhet Vale SA Brasilien Tillverkar och säljer järnmalm, pellets, legeringar m.m. Itau Unibanco Holding SA Mexiko Tillhandahåller trådlösa kommunikationstjänster America Movil SAB de C Brasilien Tillhandahåller bank- och finansiella tjänster Petroleo Brasileiro SA Brasilien Prospekterar och producerar olja och naturgas Banco Bradesco SA Brasilien Tillhandahåller bank- och finansiella tjänster Chile Brasilien Landsfördelning för bolagen i ishares S&P Latinamerica 40 Index Fund 1 år 2 år 3 år 4 år 5 år Avkastningen baseras på genomsnittet av utvecklingen under fem olika långa perioder. Det innebär en ökad initial exponering, samtidigt som en uppgång under slutet av löptiden inte får fullt genomslag eftersom exponeringen minskar i takt med tiden. Hur fungerar Aktieindexobligation Latinamerika 6? På obligationens förfallodag återbetalas ett kapitalbelopp som består av det nominella beloppet och ett eventuellt tilläggsbelopp. Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) fondens uppgång, (ii) deltagandegraden (iii) och växelkursförändringen. Fondens uppgång beräknas som ett genomsnitt av fondens utveckling under fem olika långa perioder. Perioderna från startdagen är ett, två, tre, fyra respektive fem år. Fondens utveckling för en given period mäts som den procentuella skillnaden mellan startkursen och slutkursen för perioden. 1 Utvecklingen kan inte bli negativ och negativa värden sätts till noll. Deltagandegraden anger hur stor del av en eventuell uppgång i ishares S&P Latin America 40 Index Fund som investeraren får ta del av vid löptidens slut. Deltagandegraden, som fastställs slutgiltigt den 17 november uppgår till indikativt 105 procent. Ändrade marknadsförhållanden fram tills dess kan medföra högre eller lägre deltagandegrad än indikerat. Om deltagandegraden ej kan fastställas till lägst 80 procent (miniminivå) avbryts emissionen. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt och om samtliga årliga utvecklingar är lägre eller lika med startkursen återbetalas endast nominellt belopp. I och med att Aktieindexobligation Latinamerika 6 tecknas till överkurs riskerar investeraren att erhålla ett lägre belopp vid förfall än sin ursprungliga investering (se även Emittentrisk på sidan 7). 1 Mer information om start- och slutkurs finns under Definitioner på sidan 7. 4 LATINAMERIKA 6
Avkastningsexempel 1 Växelkursförändring ishares S&P Latin America 40 Index Fund är denominerad i US-dollar (USD) och placeringens utbetalning sker i svenska kronor (SEK). En förstärkning av dollarn gentemot kronan ger ett högre tilläggsbelopp. Följaktligen medför en försvagning av dollarn gentemot kronan ett lägre tilläggsbelopp. Nedan presenteras tre olika scenarion för att illustrera hur avkastningsstrukturen fungerar vid olika utfall. Beräkningarna baseras på ett nominellt belopp om 100 000 kronor. Scenario 1 År 1 År 2 År 3 År 4 År 5 Utveckling relativt startkurs +50% +100% +150% +100% -20% Avläsningsvärde 50% 100% 150% 100% 0% Genomsnitt avläsningsvärde (50%+100%+150%+100%+0%)/5 = +80,0% Kapitalbelopp 2 100 000 kr + (100 000 kr 80,0% 1,05) = 184 000 kr Effektiv årsavkastning inkl. +10,1% överkurs och courtage Ett positivt avläsningsvärde kan medföra en positiv slutlig avkastning, även om övriga avläsningsvärden är negativa. Underliggande tillgång har i detta exempel fyra positiva avläsningsvärden, och trots negativ utveckling vid förfall ger strukturen ett positivt utfall. Scenario 2 År 1 År 2 År 3 År 4 År 5 Utveckling relativt startkurs -25% -50% -75% -25% -50% Avläsningsvärde 0% 0% 0% 0% 0% Genomsnitt avläsningsvärde (0%+0%+0%+0%+0%)/5 = 0,0% Kapitalbelopp 2) 100 000 kr + (100 000 kr 0,0% 1,05) = 100 000 kr Effektiv årsavkastning inkl. -2,4% överkurs och courtage Om inget avläsningsvärde är positivt återbetalar emittenten 100 procent av nominellt belopp på förfallodagen. Scenario 3 År 1 År 2 År 3 År 4 År 5 Utveckling relativt startkurs -25% -50% +25% +50% +25% Avläsningsvärde 0% 0% 25% 50% 25% Genomsnitt avläsningsvärde (0%+0%+25%+50%+25%)/5 = +20.0% Kapitalbelopp 2 100 000 kr + (100 000 kr 20,0% 1,05) = 121 000 kr Effektiv årsavkastning inkl. +1,3% överkurs och courtage I detta exempel faller underliggande tillgång under löptidens första två år och stiger under de sista tre åren. Strukturen ger i detta scenario, relativt en traditionell struktur, sämre avkastning. 1 Beräkningarna utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av obligationerna. För mer information se sidan 6. 2 Baserat på en indikativ Deltagandegrad om 105 % och att växelkursen är oförändrad under löptiden. LATINAMERIKA 6 5
Erbjudande och anvisningar i sammandrag Carnegie erbjuder investering i Obligationerna enligt följande försäljningsvillkor. De fullständiga villkoren för Obligationerna och annan viktig information står i Prospektet, vilket finns tillgängligt på www.carnegie.se. Teckningsanmälan Anmälan skall ske på Teckningsanmälan. Endast en Teckningsanmälan per Investerare kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld Teckningsanmälan kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten. Teckningsanmälan finns tillgänglig via Internetadressen: www.carnegie.se alternativt per telefon: 08-696 1810. Ifylld Teckningsanmälan skall ha kommit Carnegie tillhanda senast klockan 17.30 den 5 november 2010. Likviddag och betalning Om full betalning inte erlagts inom utsatt tid kan tilldelade Obligationer komma att överföras eller säljas till annan Investerare. Skulle behållningen av sådan försäljning komma att understiga Investeringsbeloppet blir den Investerare som ursprungligen erhöll tilldelning betalningsskyldig för mellanskillnaden. Avräkningsnotan kan komma att makuleras. Betalningen måste vara Carnegie tillhanda senast den 16 november 2010. Tilldelning I händelse av att fler Obligationer sålts än vad som emitterats fördelas Obligationerna i den ordning som Teckningsanmälningarna har inkommit och registrerats. Kapitalskydd vid förfall Nominellt Belopp är 100 procent kapitalskyddat genom att Obligationerna skall återbetalas av Emittenten med minst det Nominella Beloppet på Förfallodagen (För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7). Vid försäljning före Förfallodagen kan dock delar av Nominella Beloppet och/eller Tillläggsbeloppet utebli. Inregistrering vid Börs Emittenten avser att inregistrera Obligationerna på Privatobligationslistan (Strukturerade Produkter) vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Inregistrering kräver dock slutligt godkännande av NASDAQ OMX Stockholm AB. Carnegie kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för Obligationerna. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge. Euroclear Sweden AB Obligationerna kommer att vara kontoförda i Euroclear Sweden AB:s kontobaserade system. Leveransdag: Obligationerna beräknas registreras på Investerarens depåkonto eller VP-konto den 16 november 2010. Marknadsföringsbroschyr, Prospekt och villkor för Obligationerna Denna broschyr utgör endast marknadsföring och investerare skall därför innan ett investeringsbeslut tas ta del av Prospektet, vilket finns tillgängligt hos Carnegie och Emittenten. Prospektet innehåller viktig information om Obligationen och risker angående investeringen. Obligationerna har emitterats av Emittenten på de villkor som anges i Prospektet. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, Carnegies erbjudande och de bindande obligationsvillkoren. Investerare skall därför ta del av Prospektet i dess helhet. Villkor för fullföljande, begränsning av Erbjudandet Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade Nominella Beloppet för Obligationerna understiger 50 000 000 kronor. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat av att det inte, enligt Carnegies bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Carnegie äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden, begränsa Erbjudandets omfattning eller avbryta Erbjudandet om Carnegie bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt 500 000 000 kronor totalt för Obligationerna. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 80 procent för Aktieindexobligation Latinamerika 6. Selling restrictions The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Carnegie has agreed that neither itself nor any subsidiary of Carnegie will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PER- SON.NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBU- TED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. Ersättningar För att Carnegie skall kunna ge dig som kund bästa möjliga service har Carnegie avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Carnegie en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, Courtage och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Carnegie tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Carnegie kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Carnegie. Ersättningar från Carnegie De obligationer Carnegie tillhandahåller kan ha förmedlats av extern part. Sådan förmedling kan ha riktats till dig. För denna förmedling erlägger Carnegie en ersättning till den externa parten. Ersättningen ingår i priset på Erbjudandet och beräknas som en engångsersättning på det Nominella Belopp som förmedlats av extern part. Ersättningar till Carnegie De obligationer Carnegie tillhandahåller ges ut av olika emittenter. Carnegie får ersättning på försäljning av dessa från respektive Emittent. Ersättningen beräknas som en procentsats på det Investerade beloppet. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika obligationer tillhandahållna av samma Emittent. Emittenten av denna Obligation kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,5-1,0 procent per år, under antagandet att aktuell produkt innehas till Förfall, av Obligationens pris. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Emittenten bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i Obligationen. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i Obligationens pris. Viktig information Om Marknadsföringsbroschyren Branschkod Strukturerade Produkter Carnegie är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterialet, se vidare information om branschkoden och för ordlista gällande strukturerade produkter se www. fondhandlarna.se/struktprod. Marknadsföring Denna Marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av Erbjudandet och Obligationerna. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för Obligationerna och Carnegies erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av det fullständiga Prospektet och i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på www.carnegie.se. Historisk eller simulerad historisk utveckling Informationen avser historisk information eller simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Carnegies egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att Obligationernas Löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i denna Marknadsföringsbroschyr. Räkneexempel Beräkningarna utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av Obligationerna. Räkneexemplet visar Obligationernas avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och den indikativa Deltagandegraden. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Om de aktuella Obligationerna är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken denna Marknadsföringsbroschyr eller Emittentens Prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Obligationerna ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i Obligationerna är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella Obligationernas exponering, Löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. 6 LATINAMERIKA 6
Om riskerna i investeringen En investering i Obligationerna är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta del av Prospektet. Emittentrisk Såväl Kapitalskyddet som avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Förfallodagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Emittenten har också rätt att låta investeringen förfalla i förtid. Investeraren tar ingen risk på Carnegie i Obligationen under dess Löptid. Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Likviditetsrisk Kapitalskyddet i Obligationerna gäller endast vid den ordinarie Förfallodagen. Om Investeraren väljer att sälja Obligationerna före Förfallodagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid och det kan vara svårt eller omöjligt att sälja Obligationer. Det kan exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastningsdelen på Obligationerna. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, valutarisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. Specifika risker avseende lånefinansiering Vid lånefinansiering av Erbjudandet kan riskprofilen och avkastningspotentialen komma att förändras. Lånefinansiering kan öka förlusten då Investeraren måste återbetala lånet och därtill debiterad ränta även om investeringen minskat i värde eller blivit värdelös. Investerare skall ej förlita sig på att eventuella vinster från denna produkt skall möjliggöra återbetalning av lån och debiterad ränta. För vidare information se särskild Teckningsanmälan. Specifika risker avseende olika lånekonstruktioner Många aktörer ger ut olika obligationer. Även om dessa obligationer kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika obligationer, inklusive prissättningen av dessa, ofta är begränsad. För att få en helhetsbild av Erbjudandet bör Investeraren, innan en investering i Obligationer sker, ta del av Prospektet. Överkurs Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Skatter Obligationerna är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i Obligationerna utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för Investerare. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i annan valuta än svenska kronor, kan kursförändringar påverka avkastningen för Obligationen. Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Aktuell produkt är ej valutaskyddad. Definitioner Aktieindexobligation Latinamerika 6 avser aktieindexobligationen med ISIN nummer SE0003552439, kortnamn på Nasdaq OMX Stockholm AB SHBO 1256. Anmälningsperiod avser perioden, från och med 30 september 2010 till och med 5 november 2010, då investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet. Avstämningsbörsdag benämner de datum som Slutkurs för respektive period fastställs. Perioderna från startdagen är ett, två, tre, fyra respektive fem år: 17 november 2011 (Avstämningsbörsdag 1), 19 november 2012 (Avstämningsbörsdag 2), 18 november 2013 (Avstämningsbörsdag 3), 17 november 2014 (Avstämningsbörsdag 4), 17 november 2015 (Avstämningsbörsdag 5). Mer information finns i Prospektet. Bankdag avser en bankdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet. Börs avser börser för de värdepapper som ingår Underliggande Fond, se Prospektet för vidare information. Courtage avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 3 procent som tillkommer Investeringsbeloppet. Deltagandegrad är indikativt 105 procent för Aktieindexobligation Latinamerika 6. Deltagandegraden fastställs senast den 17 november 2010 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Slutlig Deltagandegrad informeras den 17 november 2010. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 80 procent. Emittent eller Handelsbanken avser Svenska Handelsbanken AB (publ). Emissionskurs avser priset per Obligation, angett i procent av Nominellt Belopp (exklusive Courtage). Erbjudandet avser försäljning av Obligationerna av Carnegie. Förfallodag avser den 8 december 2015 och är den dag Kapitalbelopp utbetalas. Fonden avser ishares S&P Latinamerica 40 Index Fund, som Obligationen är knuten till. Fonden beskrivs närmare i avsnittet Mer om underliggande marknad och i Prospektet. Investerare är den som investerar i Erbjudandet. Investeringsbelopp avser det belopp som investeras i Erbjudandet, det vill säga 11 000 kr per Obligation. Kapitalbelopp består av det Nominellt Belopp och ett eventuellt Tilläggsbelopp. Mer information finns i avsnittet Hur fungerar Aktieindexobligation Latinamerika 6 Leveransdag avser den dag då Obligationerna registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 26 november 2010. Likviddag avser 16 november 2010 och är det datum då Investeringsbeloppet plus Courtage senast skall erläggas av Investerare. Löptid (av underliggande) avser perioden från och med den 17 november 2010 till och med den 17 november 2015 och avser perioden när Obligationen har en exponering mot Underliggande Fond. Marknadsföringsbroschyr avser detta dokument. Nominellt Belopp avser 10 000 kr per Obligation. Obligation avser Aktieindexobligation Latinamerika 6. Prospekt avser Handelsbankens Prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende Obligationerna samt de handlingar som införlivats däri. Detta innehåller viktig information om Obligationen och risker angående investeringen. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram av den 29 april 2010, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten finns på www. handelsbanken.se/prospektochprogram samt på www. carnegie.se. Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen. Slutkurs bestäms som Stängningskursen för Fonden på Avstämningsbörsdag. Startdag avser den 17 november 2010. Startkurs avser Stängningskursen för Fonden på relevant Startdag eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag. Stängningskurs för Fonden på en Bankdag avser den kurs som Emittenten nyttjar som Bankdagens officiella stängningskurs. Teckningsanmälan avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i Erbjudandet. Tilläggsbelopp beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) fondens uppgång, (ii) deltagandegraden (iii) och växelkursförändringen. Mer information finns i avsnittet Hur fungerar Aktieindexobligation Latinamerika 6 och i Prospektet. Växelkursförändring avser förändringar i förhållandet (positiva eller negativa) mellan US-dollar (USD) och svensk krona (SEK). Överkurs avser 1 000 kr per Obligation. LATINAMERIKA 6 7
Erbjudandet i korthet Aktuellt erbjudande Anmälan inges till Carnegie Investment Bank AB (publ) Structured Financial Products Regeringsgatan 56 103 38 Stockholm Fax nr: 08-676 87 80 Anmälningsperiod 30 september 2010 5 november 2010 Lägsta investeringsbelopp 110 000 kr (motsvarande 10 Obligationer à 10 000 kr Nominellt Belopp) Courtage Tillkommer med 3 procent av Investeringsbelopp Betalning Kontant enligt avräkningsnota, dock senast den 26 november 2010 Förvaring Obligationen kan förvaras på en vanlig aktiedepå eller VP-konto. Den som saknar depå alternativt VPkonto kan öppna en kostnadsfri depå hos Carnegie Startkurs och deltagandegrad Offentliggörs den 17 november 2010 på www.carnegie.se Löptid av underliggande 17 november 2010 17 november 2015 Kapitalskydd 100 procent av Nominellt Belopp på Förfallodagen. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7 Andrahandsmarknad Obligationerna avses inregistreras på Privatobligationslistan (Strukturerade Produkter) vid NASDAQ OMX Stockholm AB Emittent Svenska Handelsbanken AB (publ) Kortnamn på Nasdaq OMX Stockholm AB SHBO 1256 ISIN-nummer SE0003552439 BRIC Autocall Plus/Minus 6 Löptid 1-5 år, kupong 12 % Kanada Riskkontroll Löptid 5 år, deltagandegrad 130% Kina 3 Löptid 5 år, deltagandegrad 135 % Latinamerika 6 Löptid 5 år, deltagandegrad 105 % Sverige Max/Min 4 Löptid 3 år, Max 35 %, Min 4,5 % Trend Emerging Markets Riskkontroll 11 Löptid 4 år, deltagandegrad 100 % Trend Total Riskkontroll 6 Löptid 5 år, deltagandegrad 100 % Trend Total Riskkontroll Tillväxt 6 Löptid 5 år, deltagandegrad 160 % Tids- och betalningsplan Sista anmälningsdag 5 november 2010 Utskick av avräkningsnota 9 november 2010 Likviddag 16 november 2010 Startkurs fastställs 17 november 2010 Emissionsdag 26 november 2010 Sista dag på Löptiden av underliggande 17 november 2015 Förfallodag och utbetalning 8 december 2015 Om Carnegie Carnegie Investment Bank AB (publ) är en ledande oberoende investmentbank med nordiskt fokus. Carnegie skapar mervärde för institutioner, företag och privatkunder inom områdena Securities, Investment Banking och Private Banking. Antalet medarbetare uppgår till ca 900, fördelat på kontor i åtta länder. Carnegie ägs av riskkapitalbolaget Altor, investmentbolaget Bure Equity AB, Investment AB Öresund samt personalen. Carnegie har sedan många år varit en av de marknadsledande aktörerna avseende strukturerade investeringar för professionella placerare. Institutionella investerare ställer höga krav avseende noggrannhet, kreativitet, förmåga att hantera komplicerade samband och, inte minst, lyhördhet för att förstå varje placerares unika behov. Om Carnegie Research Carnegie Research är den del av Carnegies aktieverksamhet som arbetar med omvärlds- och bolagsanalys. Carnegie har inom fyra nordiska kontor drygt 60 analytiker organiserade i gränsöverskridande team. Carnegie har i utvärderingar omfattandes såväl internationella som lokala aktörers analysverksamhet återkommande rankats mycket högt. Viktigt Denna broschyr utgör endast marknadsföring avseende erbjudandet och ger inte en komplett bild av erbjudandet. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av emittentens fullständiga prospekt som finns tillgängligt på www.carnegie.se och hos emittenten. Nominellt belopp är kapitalskyddat av emittenten på förfallodagen. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 6. Om obligationerna säljs av innehavaren före förfallodagen sker detta till en marknadskurs som påverkas av en mängd faktorer och som därför kan vara såväl lägre som högre än det nominella beloppet. Branschkod Carnegie är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.fondhandlarna.se/struktprod. Emittenten: Svenska Handelsbanken Emittenten Svenska Handelsbanken AB (publ) ( Handelsbanken ) bildades 1871 och är ett publikt aktiebolag inregistrerat i Sverige. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard Poor s och Aa2 från Moody s. Handelsbanken är en universalbank med ett komplett utbud av finansiella tjänster för såväl företag som privatpersoner; traditionella företagstjänster, investment banking, trading, finansiering, betalning, placering inom aktie- och räntemarknad samt pensionsförsäkring. Handelsbanken har 461 bankkontor i Sverige, 208 bankkontor i övriga Norden och Storbritannien samt 35 bankkontor i övriga världen. Sammantaget har Handelsbanken verksamhet i 22 länder. I koncernen ingår bland annat dotterbolagen Handelsbanken Fonder, Handelsbanken Finans, Handelsbanken Liv, Stadshypotek och XACT Fonder. För mer information om emittenten hänvisas till emittentens grundprospekt som finns på www.handelsbanken.se/prospektochprogram. Strukturerade placeringsprodukter Telefon 08-5886 9200 E-post: sfp@carnegie.se www.carnegie.se