avsnitt Årsredovisning För det förkortade räkenskapsåret, maj december
Innehåll i korthet 1 VD har ordet 2 Hemtex-aktien 4 Förvaltningsberättelse 8 Totalresultaträkningar/ Resultaträkningar 17 Balansräkningar 18 Förändring av eget kapital 20 Kassaflödesanalyser 22 Noter till de finansiella rapporterna 23 Förslag till vinstdisposition 54 Revisionsberättelse 55 Nyckeltalsdefinitioner 56 Flerårsöversikt 57 Styrelse 58 Bolagsstyrning 59 Ledning 63 Hemtex butiker 64 Information om årsstämma 65 Kalendarium Årsstämma 12 april 2010 Rapport första kvartalet 4 maj 2010 Rapport andra kvartalet 17 augusti 2010 Rapport tredje kvartalet 9 november 2010 Bokslutskommuniké februari 2011 Vill du läsa mer om Hemtex verksamhet? Gå in på www.hemtex.com under avsnittet Investor Relations. Där hittar du en komplett årsredovisning med verksamhetspresentation samt annan viktig finansiell information om Hemtex. Hemtex på en minut Hemtex är en ledande nordisk detaljhandelskedja inom hemtextil med totalt 214 butiker i december, varav 147 i Sverige, 39 i Finland, 12 i Danmark, 12 i Norge, 2 i Estland och 2 i Polen. Av butikerna var 189 ägda av Hemtexkoncernen och 25 av franchiseföretag. Under gemensamt varumärke säljer butikerna heminredningsprodukter med tonvikt på hemtextil. Hemtex produktområden är Sova, Äta och Umgås, Bada samt Fönster. Omsättningen i konsumentledet (inklusive franchisebutiker) uppgick under kalenderåret till 1 343 miljoner kronor, exklusive mervärdesskatt. Hemtexkoncernens omsättning uppgick under samma period till totalt 1 295 miljoner kronor. Hemtex är sedan den 6 oktober 2005 noterat på NASDAQ OMX Stockholm, Mid Cap.
Räkenskapsåret maj december Alla uppgifter avser räkenskapsåret 1 maj ember. i korthet Jämförelser sker, om inte annat anges, med motsvarande period. Hemtexkoncernens nettoomsättning minskade med 9,4 procent till 916,8 (1 012,2) Mkr. Rörelseresultatet uppgick till 148,0 (40,2) Mkr. Kostnader av engångskaraktär har belastat rörelseresultatet med 109,7 (13,0) Mkr. Rörelseresultat exkl. engångsposter uppgick till 38,3 (53,2) Mkr. Årets resultat minskade till 121,3 (23,0) Mkr och resultatet per aktie före utspädning uppgick till 3,04 (0,78) kronor. Under det förkortade räkenskapsåret har Hemtex sett över butiks - beståndet i samtliga länder och stängt 12 butiker, varav 7 egna butiker och 5 franchisebutiker. Tre butiker öppnades i Sverige. Erik Gumabon tillträdde som ny VD den 1 november. Hakon Invest AB ökade genom bud och förvärv på marknaden sin ägarandel till 68,5 procent den sista december. Hemtex AB är sedan den 30 juni ett dotterbolag till Hakon Invest AB. Beslut togs vid extra bolagsstämma den 2 december om omläggning av räkenskapsår till kalenderår. Innevarande räkenskapsår omfattar därför endast perioden 1 maj ember. Ingen utdelning föreslås för det förkortade räkenskapsåret. Nyckeltal 2007/ 12 månader / 12 månader 8 månader Nettoomsättning, Mkr 1 608,3 1 390,6 916,8 Nettoomsättningstillväxt, % 9,4 13,5 9,4 Bruttovinstmarginal, % 52,7 53,5 50,9 Rörelseresultat, Mkr 141,1 32,5 148,0 Rörelsemarginal, % 8,8 2,3 16,1 Årets resultat, Mkr 96,5 42,9 121,3 Avkastning på sysselsatt kapital, % 22,8 4,8 36,4 Avkastning på eget kapital, % 20,0 10,4 48,8 Soliditet, % 53,4 40,1 49,7 Nettoskuld/EBITDA, ggr 1,0 15,8 1,2 Resultat per aktie före utspädning, kr 3,31 1,46 3,04 Resultat per aktie efter utspädning, kr 3,31 1,46 3,04 Kassaflöde efter investeringar per aktie, kr 1,45 0,98 0,95 Eget kapital per aktie, kr 16,10 12,03 9,55 Utdelning per aktie, kr 2,65 Totalt antal butiker 205 223 214 Varav ägda av koncernen 180 193 189 Antal årsanställda 757 773 768 1
var för oss ett år präglat av omställningsarbetet från gamla till nya Hemtex. VD har ordet "Ett lönsammare butikskoncept och attraktivare kunderbjudande utgör grunden i nya Hemtex" Den ökande konkurrensen på hemtextilmarknaden och koncernens prisstrategi med långvariga reor bidrog under en längre tid till att konsumenternas förtroende för Hemtex minskade och att marknadsandelarna krympte. Vi inledde därför ett nödvändigt och målmedvetet arbete med att ställa om koncernen till att bli en långsiktigt lönsam och modern hemtextilkedja med rötterna stadigt förankrade i skandinavisk textildesign. Jag vill framför allt lyfta fram tre åtgärder som under året lade grunden för detta arbete: Vi krympte sortimentet under året med upp till 40 procent för att tydliggöra kunderbjudandet, förbättra distributionen och skärpa inköpen. Som en konsekvens av detta lyckades vi minska lagernivåerna radikalt. Vi genomförde en nyemission som förutom att den tillförde Hemtex 164 Mkr i förlängningen innebar att majoritetsägaren Hakon Invest ökade sitt aktieägande från 34,6 procent till 68,5 procent. Därmed fick vi en långsiktig ägare med gedigen kunskap och erfarenhet från den nordiska detaljhandeln. Vi förändrade prisstrategin från långvariga reor till ständigt attraktiva priser och började därmed arbetet med att återupprätta förtroendet för vårt breda kvalitetssortiment hos konsumenterna. Vid utgången av kunde vi konstatera att åtgärderna gett avsedd effekt. I det förkortade sista kvartalet redovisar vi ett positivt rörelseresultat före kostnader av engångskaraktär på 26 Mkr. Vi står därmed redo att förverkliga koncernens utvecklade affärsplan och ta de första ordentliga spadtagen i förnyelsearbetet. Utgångspunkten för att klara denna utmaning kan sammanfattas på följande sätt: vi ska öka kostnadskontrollen och inta en konsekvent hållning mot olönsamma strukturer och vi ska förändra varumärket i grunden för att bättre spegla vår stora passion för hemtextil. Kostnadskontrollen ökar vi successivt genom att bland annat uppgradera affärssystemet för varuflödet och sortimentsplanering i artikelns resa från designidé till försäljning. Artiklarna i butiksledet ska fyllas på i takt med efterfrågan och samtidigt bromsas in vid sjunkande attraktionskraft. Detta skapar ökat utrymme för stabila och sunda koncernfinanser. Vi genomför samtidigt åtgärder som exempelvis förändringar i avskrivningstider för att bättre spegla livslängder i koncernen och nedskrivningar av goodwill i Sverige och Danmark. Det förkortade räkenskapsåret (maj december ) belastas därför med engångskostnader på 110 Mkr. Under 2010 konkretiseras omställningsarbetet ytterligare. Vi genomför en ansvarsfull avyttring av våra koncernbutiker i Danmark och Norge, minskar antalet butiker i Finland med hälften och avslutar samarbetet med den kvarvarande franchisetagaren i Polen. Vi kraftsamlar våra ansträngningar till den svenska marknaden och behåller samtidigt närvaron i Finland. Det ger oss bättre förutsättningar att ställa om och ökad trygghet i det fortsatta arbetet mot ett lönsammare butikskoncept och attraktivare kunderbjudande. Till hösten öppnar vi upp dörrarna till nya Hemtex. I en pilotbutik kommer vi visa upp det nya butikskonceptet, den förändrade visuella identiteten och det förnyade sortimentet som tillsammans utgör navet i vårt nya uttryck. Sortiment kommer vara indelat i tre tydliga sortimentsinriktningar: Scandinavian, en stil som står för skandinavisk enkelhet och är klassisk i sitt uttryck Heritage, en ombonad stil där vi hämtar inspiration från vårt egna arv blandat med inspiration från romantiska trädgårdar och New England stil. Contemporary, en stil där vi speglar en stark trend som ligger i tiden. Det kan vara ett samarbete med extern designer eller varumärke. Borås i mars 2010 Erik Gumabon, VD och koncernchef 2
Vd har ordet 3
Hemtex aktie är sedan den 6 oktober 2005 noterad på NASDAQ OMX Stockholm och ligger på Mid Cap-listan. Hemtex-aktien ktien handlas under namnet HEMX och ingår i A indexet för sällanköpsvaror och -tjänster, SX25 Consumer Discretionary. Aktiens utveckling Efter en svag inledning skedde en kraftfull återhämtning på världens aktiebörser under. Hemtex aktiekurs steg kraftigt under mars och april och för helåret blev ökningen 110 procent, att jämföra med en ökning på 46,6 procent under samma period för OMXS, som speglar utvecklingen på Stockholmsbörsen som helhet. Utvecklingen för Hemtex aktiekurs under bolagets förkortade verksamhetsår 1 maj ember blev däremot oförändrad. Under det förkortade verksamhetsåret noterade Hemtexaktien sin lägsta betalkurs 24,20 kronor den 9 juli och sin högsta betalkurs 36,60 kronor den 19 november. Vid utgången av verksamhetsåret noterades aktien till 26,40 kronor, vilket motsvarar ett börsvärde om 1 084 (514) Mkr. Aktiekapital Den ember uppgick aktiekapitalet i Hemtex AB till 102,7 Mkr fördelat på 41 072 360 aktier, vardera med ett kvotvärde på 2,50 kronor. Varje aktie berättigar till en röst på årsstämman och samtliga aktier äger lika rätt till andel i bolagets tillgångar och vinst. Ägarstruktur Hemtex hade 3 228 aktieägare den 31 januari 2010. De flesta av aktieägarna, 2 796 stycken, ägde 1 000 aktier eller färre. Andelen institutionellt ägande uppgick till 93,7 procent och andelen utländskt ägande till 8,9 procent. Aktieägarstruktur Antal aktier Antal ägare % av alla ägare Antal aktier % av aktiekapitalet 1 200 1 437 44,5 136 064 0,3 201 1 000 1 359 42,1 639 986 1,6 1 001 10 000 366 11,3 999 115 2,4 10 001 100 000 57 1,8 2 043 082 5,0 100 001 9 0,3 37 254 113 90,7 Totalt 3 228 100,0 41 072 360 100,0 Aktieägarförhållanden Den 31 januari 2010 hade Hemtex AB 3 228 aktieägare. Förhållanden nedan avser läget vid denna tidpunkt enligt ägarförteckning förd av Euroclear Sweden. Ägare Totalt antal aktier Andel av röster och kapital Hakon Invest AB 28 138 798 68,5% AB Industrivärden 5 131 146 12,5% Bomax AS 2 052 400 5,0% Trollhassel AB m.fl. 608 945 1,5% SIX SIS AG 447 582 1,1% EFG Private Bank S.A., W8IMY 326 512 0,8% SEB Private Bank S.A., NQI 224 504 0,5% AB Pernini m. fl. 200 450 0,5% Pernvik & Pernvik AB m.fl. 135 300 0,3% Löfman, Michael 131 045 0,3% Övriga ägare 3 675 678 9,0% Totalt 41 072 360 100,0% 4
aktien Medlemmarna i Hemtex koncernledning ägde den 31 januari 2010 sammanlagt 4 250 aktier i Hemtex. Hemtex styrelseledamöter ägde 12 600 aktier. Nyemission under Vid en extra bolagsstämma den 21 april godkändes styrelsens tidigare beslut om nyemission i Hemtex AB. Aktieägare i Hemtex var på avstämningsdagen den 24 april berättigade till en teckningsrätt för varje innehavd aktie och fem teckningsrätter berättigade till teckning av två nya aktier till kursen 14 kronor per aktie. Teckningsperioden för nyemissionen var 29 april 13 maj och omfattades fullt ut av teckningsförbindelser och garantier från Hemtex största aktieägare. Eftersom nyemissionen övertecknades behövde inte det garantiåtagande som ingåtts utnyttjas. Nyemissionen tillförde Hemtex cirka 164 Mkr före kostnader för emissionen. Hakon Invest förvärvar aktier i Hemtex AB I slutet av förra räkenskapsåret, den 28 april, lämnade Hakon Invest AB ett kontanterbjudande enligt reglerna om budplikt till aktieägare i Hemtex AB. Budet uppgick till 23 kronor kontant per aktie jämte en tilläggspremie om 4 kronor per aktie, i det fall Hakon Invest AB skulle uppnå mer än 50 procent av aktierna och rösterna i Hemtex AB. Den 18 juni anpassade Hakon Invest AB budet till 27 kr per aktie utan möjlighet till tilläggspremie. Hakon Invest har genom ovanstående bud och ytter ligare förvärv på marknaden ökat sin ägarandel från 34,6 procent den till 68,5 procent den sista december. Hemtex AB är sedan den 30 juni ett dotterbolag till Hakon Invest AB. Incitamentsprogram 2007 2010 Inom koncernen finns ett incitamentsprogram för ledande befattningshavare i form av teckningsoptioner och personaloptioner. För mer information om detta program se not 4. Utdelningspolitik Styrelsens målsättning är att föreslå utdelningar som i genomsnitt över tiden motsvarar cirka 30 50 procent av årets resultat efter skatt för koncernen. Tidpunkten för, respektive den beloppsmässiga storleken av, eventuella framtida utdelningar kommer bland annat vara beroende av bolagets resultat, expansions- och förvärvsmöjligheter samt finansiella ställning i övrigt. För det förkortade verksamhetsåret föreslår styrelsen för Hemtex AB att ingen utdelning lämnas. Personer med insynsställning Handel med aktier i ett bolag där en person har insynsställning kallas för insynshandel. Denna handel är anmälningspliktig enligt lag och måste rapporteras till Finansinspektionen. Hemtex är skyldigt att anmäla till Finansinspektionen vilka personer som har insyn i Hemtex. Dessa måste anmäla sina innehav av aktier och alla förändringar av innehaven. Vissa närstående fysiska och juridiska personer omfattas också av anmälningsskyldigheten. Hemtex ledning, styrelse och revisorer samt vissa andra befattningshavare anses ha insynsställning i Hemtex. En länk till fullständig förteckning över personer med insynsställning finns under Investor Relations på www.hemtex.com. 5
aktien Aktiemarknadsinformation Hemtex information till aktiemarknaden skall präglas av öppenhet, korrekthet, relevans och snabbhet. Hemtex gör en helt webbaserad årsredovisning som är direkt tillgänglig för alla. Som en följd av detta är den tryckta årsredovisningen enklare till sin form och innehållet begränsas till de formella delarna. Hemtex har valt att prioritera bolagets aktiemarknadsinformation via webben och kvartalsrapporteringen framför att producera en omfattande årsredovisning. Hemtex pressmeddelanden, delårsrapporter och årsredovisningar finns under Investor Relations på www.hemtex.com. På webbplatsen finns även ytterligare information om bolaget, den finansiella utvecklingen, aktien och vilka analytiker som följer Hemtex. På webbplatsen finns det också möjlighet att prenumerera på pressmeddelanden, delårsrapporter, årsredovisningar och aktiens stängningskurs. Aktieägarförhållanden Per 31 januari 2010 hade Hemtex AB 3 228 aktieägare. Förhållanden nedan avser läget vid denna tidpunkt enligt ägarförteckning förd av Euroclear Sweden AB. Hemtex-aktiens utveckling Hemtex-aktiens omsättning Kr 140 120 100 80 60 40 20 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 2006 2007 Aktien OMX Stockholm_PI Källa: NASDAQ OMX 2005 2006 2007 Omsatt antal aktier 1000-tal Källa: NASDAQ OMX 6
aktien Aktiekapitalets utveckling Datum Transaktion Ökning av antalet aktier Totalt antal aktier Ökning av aktiekapitalet, kr To t a l t aktiekapital, kr 29.1.1970 Bolagets bildande 100 10 000 18.11.1974 Nyemission 650 750 65 000 75 000 5.5.1980 Nyemission 610 1 360 61 000 136 000 5.5.1980 Fondemission 140 1 500 14 000 150 000 13.1.1981 Nyemission 1 390 2 890 139 000 289 000 13.1.1981 Fondemission 110 3 000 11 000 300 000 18.1.1982 Nyemission 2 950 5 950 295 000 595 000 18.1.1982 Fondemission 50 6 000 5 000 600 000 14.3.1983 Nyemission 2 000 8 000 200 000 800 000 27.6.1984 Nyemission 2 000 10 000 200 000 1 000 000 27.3.1985 Nyemission 3 000 13 000 300 000 1 300 000 7.4.1988 Nyemission 3 000 16 000 300 000 1 600 000 18.1.1989 Nyemission 7 000 23 000 700 000 2 300 000 2.3.1990 Nyemission 7 000 30 000 700 000 3 000 000 12.2.1991 Nyemission 8 500 38 500 850 000 3 850 000 12.2.1991 Fondemission 1 500 40 000 150 000 4 000 000 26.3.1992 Nyemission 10 000 50 000 1 000 000 5 000 000 16.12.1992 Nyemission 4 000 54 000 400 000 5 400 000 16.12.1992 Fondemission 11 000 65 000 1 100 000 6 500 000 9.1.1995 Nyemission 15 000 80 000 1 500 000 8 000 000 9.1.1995 Fondemission 20 000 100 000 2 000 000 10 000 000 2.6.2000 Nyemission 190 000 290 000 19 000 000 29 000 000 12.2.2002 Nyemission 50 825 340 825 5 082 500 34 082 500 1.7.2003 Nyemission 100 000 440 825 10 000 000 44 082 500 20.1.2004 Nyemission 155 585 596 410 15 558 500 59 641 000 13.10.2004 Nyemission 43 740 640 150 4 374 000 64 015 000 1.3.2005 Nyemission 15 000 655 150 1 500 000 65 515 000 16.3.2005 Nyemission 9 660 664 810 966 000 66 481 000 18.8.2005 Split 40:1 25 927 590 26 592 400 66 481 000 6.10.2005 Nyemission 1 425 000 28 017 400 3 562 500 70 043 500 20.6.2007 Nyemission 400 000 28 417 400 1 000 000 71 043 500 20.6.2007 Nyemission 920 000 29 337 400 2 300 000 73 343 500 26.5. Nyemission 11 658 080 40 995 480 29 145 200 102 488 700 2.6. Nyemission 76 880 41 072 360 192 200 102 680 900 Information enligt dessa faktarutor uppdateras under Investor Relations på www.hemtex.com inför samtliga delårsrapporter. 7
Förvaltningsberättelse 8 Styrelsen och verkställande direktören för Hemtex AB (publ), organisationsnummer 556132 7056, får härmed avge årsredovisning och koncernredovisning för det förkortade räkenskapsåret 1 maj ember. Allmänt om verksamheten Hemtex är Nordens ledande hemtextilkedja med totalt 214 butiker per den ember, varav 147 i Sverige, 39 i Finland, 12 i Danmark, 12 i Norge, 2 i Estland och 2 i Polen. Av kedjans butiker är 189 ägda av koncernen och 25 av franchisetagare. Den sista december fanns 21 franchisebutiker i Sverige, 2 i Danmark och 2 i Polen. Under gemensamt varumärke säljer butikerna heminredningsprodukter med tonvikt på hemtextil. Sortimentet är indelat i fyra produktområden: Sova, Bada, Fönster samt Äta & Umgås. Samtliga produktområden kompletteras med icketextila hemaccessoarer. Butikerna i kedjan har två driftsformer: egenägda butiker respektive franchise. Oavsett driftsform drivs butikerna efter Hemtex koncept och riktlinjer med utrymme för lokalt affärsmannaskap. Hemtex AB är moderbolag i koncernen. Moderbolaget driver koncernens butiker i Sverige, svarar för konceptutveckling, marknadsföring, affärsstyrning, controlling och varuförsörjning till samtliga butiker inom kedjan. I Hemtexkoncernen ingår förutom moderbolaget Hemtex AB även de helägda dotterbolagen Hemtex Oy (Finland), Hemtex A/S (Danmark), Hemtex AS (Norge), Hemtex (Shanghai) Co., Ltd. samt Hemtex Finans AB. Hemtex bedriver verksamhet i Estland genom en filial. Koncernen har även ett representationskontor i Bangladesh. Hemtex AB är sedan juni ett dotterbolag till Hakon Invest AB (556048 2837). Hemtex-aktien och ägarförhållanden Aktiekapitalet i Hemtex AB uppgick den ember till 102,7 Mkr fördelat på 41 072 360 aktier, vardera med ett kvotvärde på 2,50 kronor. Under det förkortade räkenskapsåret ökade antalet aktier med 11 734 960 styck och aktiekapitalet med 29,4 Mkr med anledning av en nyemission. Nyemissionen beslutades av bolagsstämman under det förra räkenskapsåret och slutfördes under juni. Varje aktie berättigar till en röst på årsstämman och samtliga aktier äger lika rätt till andel i bolagets tillgångar och vinst. Det finns ett aktieslag och det finns inte några begränsningar i fråga om hur många röster varje aktieägare kan avge vid årsstämma eller bolagsstämma. Det finns ingen bestämmelse i Hemtex bolagsordning som begränsar rätten att överlåta aktier. Hemtex AB har inte ingått något avtal som kan komma att påverkas av ett eventuellt uppköpserbjudande. Hemtex AB är ett nordiskt Mid Cap-företag noterat på NASDAQ OMX Stockholm. Största ägare vid utgången av det förkortade räkenskapsåret var Hakon Invest AB med 68,5 procent av aktierna och AB Industrivärden med 12,5 procent av aktierna. Ingen annan aktieägare innehar, direkt eller indirekt, mer än tio procent av aktierna i Hemtex AB. Styrelsen samt eventuella styrelsesuppleanter utses på årsstämman för tiden intill nästa årsstämma. Det finns inga bestämmelser i Hemtex bolagsordning om tillsättande och entledigande av styrelseledamöter. Riskfaktorer Hemtex verksamhet är förenad med risker av olika karaktär. Risker relaterade till marknadssituationen innefattar bland annat konjunkturpåverkan, förändring i mode och trender, väder och säsongsvariationer samt konkurrenter. Risker relaterade till den operativa verksamheten innefattar bland annat ökade produktions- och distributionskostnader, leverantörsrisker, lagerrisk, uppsägning av väsentliga avtal, risker relaterade till förvärv och avyttringar samt till distributionscentralen och informationssystem. De finansiella riskerna innefattar bland annat risker relaterade till ogynnsamma kapital- och kreditmarknadsvillkor, valuta-, ränte- och kreditrisk. Marknadsrelaterade risker Konjunkturpåverkan Efterfrågan på Hemtex produkter påverkas, liksom all detaljhandel, av det allmänna konjunkturläget. Hemtex har verksamhet i de nordiska länderna (med undantag för Island), Polen och Baltikum. Den allmänna ekonomiska krisen som världsekonomin gick in hösten och som till viss del fortfarande pågår har påverkat Hemtex samtliga marknader negativt, men i olika stor utsträckning. Exempelvis är Baltikum särskilt utsatt. En fortsatt sjunkande BNP och minskad privatkonsumtion på Hemtex marknader kan få betydande negativ inverkan på bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning. Moderisker Efterfrågan på heminredning och hemtextil påverkas idag mer än förut av modetrender i likhet med konfektionsbranschen. Hemtex är därför beroende av konsumenternas
förvaltningsberättelse preferenser beträffande design, kvalitet och priser på varorna i Hemtex butiker. Hemtex bevakar kontinuerligt trenderna inom hemtextil och närliggande branscher. När modetrenderna är på väg att nå kommersiella volymer agerar Hemtex snabbt. För att träffa rätt med sortimentet är tiden en viktig faktor och därför är det viktigt att design och inköp sker så nära försäljningssäsongen som möjligt. Mot det skall ställas att tillverkning och leveranser kräver ledtider för att kostnaderna skall kunna hållas på en rimlig nivå. Centrala funktioner vid huvudkontoret i Borås arbetar med att säkerställa att hela värdekedjan, från idé till försäljning, hanteras så effektivt som möjligt. Väder och säsongsvariationer Vädret påverkar försäljningen av hemtextil. En mild höst och vinter påverkar normalt försäljningen negativt och en kall och regnig sommar bidrar normalt till högre försäljningssiffror. Extremt väder kan få stora konsekvenser för bolagets försäljning. Försäljningen av hemtextil varierar även med årstiderna. Under hösten och vintern säljs mer dyra varor, som täcken och kuddar till sovrummet, medan sommarförsäljningen har sin tyngdpunkt på försäljning av frottéhandukar. Generellt sett är försäljningen som högst under höst och vinter där december traditionellt har varit den bästa månaden. Konkurrenter Marknaden för Hemtex produkter och tjänster är konkurrensutsatt och det finns flera olika konkurrenter på de lokala marknaderna. Hemtex strategi innefattar att förbättra den redan starka positionen på marknaden och därigenom förbereda bolaget på en eventuellt hårdnande konkurrens. Även om Hemtex tappat marknadsandelar på den svenska marknaden under de senaste två åren är koncernens position fortsatt stark. Hemtex är marknadsledande med ca 23 24 procent av marknaden under kalenderåret. Operationella risker Produktions- och distributionskostnader En stor del av de produkter som Hemtex säljer tillverkas i länder med lägre kostnads- och lönenivå än i Sverige. Detta medför att Hemtex kan sälja sina produkter till ett lägre pris än vad som vore möjligt om tillverkningen skedde i Sverige. Utvecklingen i de länder som tillverkningen är lokaliserad till är dock i många fall snabb och det finns inga garantier för hur länge det förhållandevis låga kostnadsläget kommer att bestå i de aktuella länderna. Hemtex arbetar med sourcing och med att kontinuerligt se över kostnadsläget för att möjliggöra lägsta möjliga pris ut till kund. Hemtex söker aktivt nya, och utvärderar hela tiden befintliga, leverantörer och inköpsmarknader med avseende på bland annat pris, kvalitet, efterlevnad av uppförandekoden och leveranstider. Genom att allt fler varor köps direkt från tillverkarna kan inköpspriserna sänkas och därigenom stärka Hemtex marginaler. Hemtex har också större möjlighet att kontrollera och påverka fabrikerna än när inköpen går via mellanhänder. Inköpsarbetet har som mål att öka andelen varor som köps direkt från producent. Andelen direktinköp uppgår idag till drygt 81 procent och Hemtex bedömer att andelen går att öka ytterligare något. För andelen inköp från Asien är målet 80 procent och andelen är för närvarande 74 procent. Leverantörsrisker med mera Hemtex har ingen egen produktion utan använder sig av ett antal leverantörer som producerar bolagets varor. Att varorna levereras i tid är mycket viktigt för Hemtex. Förlust av en eller flera leverantörer samt försenade eller uteblivna leveranser skulle kunna inverka negativt på bolagets verksamhet. Vissa av bolagets produkter tillverkas i utvecklingsländer. Den arbetsmiljö och de villkor som gäller vid produktionen skiljer sig från de förhållanden som råder i de länder där Hemtex produkter säljs. Hemtex har upprättat en uppförandekod som tydliggör leverantörernas ansvar och reglerar relationen mellan Hemtex och leverantören. Hemtex genomför systematiska kontroller av arbetsförhållanden och miljöarbetet hos leverantörerna. Inköpskontoren, i Dhaka i Bangladesh och i Shanghai i Kina, fungerar som nav för både inköps- och inspektionsarbetet, vilka är nära sammankopplade. Hemtex genomför kontrollerna i egen regi samt köper kontroller av externa, certifierade företag som SGS och ITS. Under har arbetet med att kontrollera leverantörer fortsatt och handlingsplaner har tagits fram för de leverantörer som inte godkänts. Hemtex uppförandekod är en viktig parameter i utvärderingen av leverantörerna. Lagerrisk Hemtex har dels en koncerngemensam distributionscentral (centrallager) och dels lager i de enskilda butikerna. Lagerrisk innebär en risk för att inkurans uppstår om varulagret inte blir sålt till ett värde överstigande anskaffningsvärde. * Jämförelsesiffror i förvaltningsberättelsens löptext avser motsvarande period föregående år (maj december ), dessa jämförelsesiffror är ej reviderade av bolagets revisor. Reviderade jämförelsesiffror avseende föregående räkenskapsår återfinns på sidorna 17 53. 9
förvaltningsberättelse Den ember uppgick varulagervärdet till 220,9 (288,9*) Mkr. Minskningen är ett resultat av en strikt kontrollerad inköpsstrategi, där lagernivåerna vid utgången av det förkortade verksamhetsåret bedöms vara i god balans. Av det totala varulagret utgjorde grossistlagret 72,1 (71,9*) Mkr. Varulagret per butik inom koncernen uppgick vid utgången av december till i genomsnitt 0,8 (1,1*) Mkr. Uppsägning av avtal Hemtex har ingått hyresavtal, inköpsavtal och franchiseavtal som tillsammans är viktiga för Hemtex verksamhet. Styrelsen och ledningen i Hemtex bedömer dock att inget enskilt avtal eller liknande förhållande i anslutning till verksamheten är av avgörande betydelse för koncernens verksamhet, resultat eller finansiella ställning. Avtalen kan sägas upp med viss uppsägningstid, om huvudsakligen nio månader. Förvärv och avyttringar Hemtex har genom åren gjort ett antal förvärv av bolag och rörelser. Tillväxt genom förvärv utgör en risk på grund av svårigheter att integrera verksamheter, medarbetare och produkter. Under det förkortade räkenskapsåret har inga förvärv skett. Hemtex tidigare förvärv har utgjorts av inköp av franchisebutiker inom Hemtexkedjan varför integreringen inte varit särskilt svår. Distributionscentral Merparten av de varor som säljs i Hemtex butiker passerar genom bolagets distributionscentral i Göteborg. Om distributionscentralen eller dess utrustning skadas eller skulle behöva stängas kan det leda till problem med leveranserna till butikerna. Om dessa förhållanden inte kan åtgärdas snabbt och kostnadseffektivt kan det skada verksamheten. Försäkringar finns för egendom och produktionsavbrott, men det finns inte några garantier för att sådana belopp är tillräckliga eller kan återvinnas helt. Informationssystem Hemtex är beroende av informationssystem för att styra varuflödet från inköp till försäljning i butik samt för att sammanställa operativ och statistisk information. Varje längre avbrott eller bristande funktionalitet i informationssystemen kan medföra att viktig information går förlorad eller att åtgärder blir försenade, framför allt om problem uppstår under högsäsong, till exempel under julhandeln. Finansiella risker För information om finansiella risker och riskpolicies, se not 30. Väsentliga händelser Nytt räkenskapsår Vid extra bolagsstämma den 2 december ändrades bolagets räkenskapsår från att tidigare omfatta tiden 1 maj, till att framöver motsvara kalenderår (1 jan ember). Innevarande räkenskapsår omfattar därmed endast perioden 1 maj fram till och med sista december. Omläggningen sker med anledning av att Hemtex AB sedan 30 juni är ett dotterföretag till Hakon Invest AB, som har kalenderår som räkenskapsår. Marknaden Enligt den senaste marknadsrapporten av GfK minskade den svenska hemtextilmarknaden under första halvan av för att sedan öka under andra halvan. Dessutom minskade besöksfrekvensen i butikerna med 7,5 procent under året. Den totala marknaden ökade med 2 procent och uppgår till 5,565 Mkr. Enligt Hemtex omsättning i Sverige kalenderåret uppgår marknadsandelen till 23 24 procent. Ny VD Den 1 november tillträdde Erik Gumabon som ny VD. I samband med detta vidtog en genomgripande organisationsförändring i koncernen. Arbetet med den nya affärsplanen fortskrider med sikte på den nya varumärkesidentiteten som presenteras under 2010. Nyemission Vid en extra bolagsstämma den 21 april godkändes styrelsens tidigare beslut om en nyemission i Hemtex AB. Aktieägare i Hemtex var på avstämningsdagen den 24 april berättigade till en teckningsrätt för varje innehavd aktie och fem teckningsrätter berättigade till teckning av två nya aktier till kursen 14 kronor per aktie. Teckningsperioden för nyemissionen var 29 april 13 maj och omfattades fullt ut av teckningsförbindelser och garantier från Hemtex största aktieägare. Den 19 maj lämnades besked om beräkningen av utfallet i Hemtex AB:s nyemission. Den visade att nyemissionen övertecknades och att det garantiåtagande som ingåtts inte behövde utnyttjas. Nyemissionen tillför Hemtex cirka 164 Mkr före kostnader för emissionen. Nyemissionen var till fullo registrerad hos Bolagsverket den 2 juni varefter det totala antalet aktier i bolaget uppgår till 41 072 360 styck. 10
förvaltningsberättelse Budpliktsbud från Hakon Invest AB. I slutet av förra räkenskapsåret, den 28 april, lämnade Hakon Invest AB ett kontanterbjudande enligt reglerna om budplikt till aktieägare i Hemtex AB. Budet uppgick till 23 kronor kontant per aktie jämte en tilläggspremie om 4 kronor per aktie, i det fall Hakon Invest AB skulle uppnå mer än 50 procent av aktierna och rösterna i Hemtex AB. Den 18 juni anpassade Hakon Invest AB budet till 27 kr per aktie utan möjlighet till tilläggspremie. Hakon Invest har genom ovanstående bud och ytterligare förvärv på marknaden ökat sin ägarandel från 34,6 procent den till 68,5 procent den sista december. Hemtex AB är sedan den 30 juni ett dotterbolag till Hakon Invest AB. Etableringar och förvärv Under det förkortade verksamhetsåret öppnades totalt tre nya butiker, samtliga i Sverige. Butikerna etablerades på Liljeholmen i Stockholm, Sala och Kalmar. Rationaliseringar Under det förkortade räkenskapsåret har Hemtex sett över butiksbeståndet i samtliga länder och stängt 12 butiker. Totalt har koncernen stängt 7 egna butiker medan 5 butiker stängts av franchisetagare. I Sverige stängde koncernen två butiker i Stockholm. Fyra franchisebutiker stängdes i Vetlanda, Kalmar, Sala och Köping. I Finland stängdes butiker i Helsingfors, Rihimäki och Tammerfors. I Danmark stängdes en butik i Köpenhamn och i Norge stängdes en butik i Hamar. I Polen stängdes en franchisebutik i Warszawa. Kommentarer till resultaträkningen Nettoomsättning Nettoomsättningen i koncernen utgörs av försäljning till konsument via egna butiker och grossistförsäljning till franchisebutiker inom Hem-texkedjan. Under det förkortade räkenskapsåret, maj december, minskade nettoomsättningen med 9,4 procent till 916,8 (1 012,2*) Mkr. Med oförändrade valutakurser var minskningen 10,7 procent. Av koncernens nettoomsättning svarade verksamheten i Sverige för 687,6 (767,6*) Mkr, Finland för 138,2 (152,4*) Mkr, verksamheten i Danmark för 46,6 (49,5*) Mkr, verksamheten i Norge för 39,2 (37,8*) Mkr och verksamheten i Estland för 5,2 (4,9*) Mkr i omsättning. Övriga rörelseintäkter uppgick till 7,9 (7,8*) Mkr och består främst av franchiseavgifter och bonus från leverantörer och samarbetspartners. Under kalenderåret minskade nettoomsättningen i konsumentledet (inklusive franchisebutiker) på samtliga marknader med 12,9 procent till 1 343 (1 542*). Resultat Koncernens bruttovinst (nettoomsättning minus kostnader för sålda varor) minskade under det förkortade verksamhetsåret med 16,8 procent till 466,5 (560,5*) Mkr. Bruttovinstmarginalen uppgår till 50,9 (55,4*) procent. I kostnaden för sålda varor ingår kostnader av engångskaraktär avseende nedskrivning av utgående artiklar för totalt 16,5 Mkr. Bruttomarginalen rensad från dessa kostnader uppgår till 52,7 (55,4*) procent. Andelen varor som köps direkt från producent uppgår idag till drygt 81 procent. För andelen inköp från Asien är målet 80 procent och andelen är för närvarande 74 procent. För att minska valutarisken säkrar Hemtex en betydande andel av koncernens kontrakterade flöden i utländsk valuta. I enlighet med koncernens finanspolicy ska minst 65 procent av kontrakterade flöden säkras. De totala valutakursdifferenser som påverkat resultatet har under det förkortade verksamhetsåret varit positiva och uppgår totalt till 6,6 (25,6*) Mkr. Förändringen av värdet på utestående terminskontrakt, vid tillämpning av IAS 39, påverkade bruttovinsten positivt under det förkortade verksamhetsåret med 3,6 (6,9*) Mkr. Rörelsens kostnader, exklusive handelsvaror och av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar, uppgick till 541,8 (497,0*) Mkr. Dessa kostnaders andel av försäljningen uppgick till 59,1 (49,1*) procent. Verksamhetsårets resultat har belastats med kostnader av engångskaraktär. Kostnaderna uppgår till 109,7 Mkr och avser nedskrivning av goodwillvärden i Sverige och Danmark, nedskrivning av utgående artiklar, förändring av avskrivningstid på förbättringsutgifter på annans fastighet, kostnader för personella förändringar i ledningen och omställningskostnader. Omställningskostnader avser stängningskostnader för butiker, förändrat sortiment, nytt butikskoncept och en ny identitet. Engångseffekter Mkr 8 mån maj dec Nedskrivning goodwill 36,9 Nedskrivning lager 16,5 Förändring avskrivningstid 12,7 Kostnader personella förändringar 13,9 Omställningskostnader 29,7 Totalt 109,7 * Jämförelsesiffror i förvaltningsberättelsens löptext avser motsvarande period föregående år (maj december ), dessa jämförelsesiffror är ej reviderade av bolagets revisor. Reviderade jämförelsesiffror avseende föregående räkenskapsår återfinns på sidorna 17 53. 11
förvaltningsberättelse Nedskrivning av goodwill har påverkat resultatet med 36,9 Mkr. Av nedskrivningen på goodwill avser 19,5 Mkr den danska verksamheten och resterande 17,4 Mkr den svenska verksamheten. Avskrivningarna av materiella och immateriella anläggningstillgångar fördelas på hyresrätter med 3,9 (4,2*) Mkr och övriga avskrivningar med 39,7 (26,9*) Mkr. Under det förkortade verksamhetsåret har övriga avskrivningar påverkats av en engångsavskrivning med 12,7 Mkr. Detta mot bakgrund av anpassning av tillgångarnas livslängd avseende avskrivning på förbättringsutgifter på annans fastighet, från en ekonomisk livslängd på 20 år till 5 år. Rörelseresultatet för det förkortade räkenskapsåret uppgick till 148,0 (40,2*) Mkr, vilket innebär att rörelsemarginalen uppgår till 16,1 (4,0*) procent. Rörelseresultatet rensat för engångsposterna ovan uppgår till 38,3 (53,2*) Mkr. Samtliga marknader redovisade ett negativt rörelseresultat under det förkortade verksamhetsåret. Resultatet före skatt för koncernen uppgick till 151,6 (31,9*) Mkr, vilket gav en vinstmarginal på 16,5 (3,2*) procent. Resultatet efter skatt uppgick till 121,3 (23,0*) Mkr. Under det förkortade verksamhetsåret var avkastningen på eget kapital 48,8 (7,7*) procent. Avkastningen på operativt kapital uppgick till 40,1 (9,4*) procent. Kommentarer till balansräkningen Goodwill Under december har samtliga goodwillvärden i koncernen prövats med avseende på nedskrivningsbehov. Prövningen har skett utifrån nyttjandevärdet och bygger på framtida kassaflöden. Nedskrivning har skett med 36,9 Mkr. Av nedskrivningen avser 19,5 Mkr den danska verksamheten och resterande 17,4 Mkr den svenska verksamheten. Efter ovanstående nedskrivning finns goodwill enbart i Sverige. Hemtexkoncernens totala goodwill redovisas i koncernbalansräkningen den ember till 246,0 (287,5*) Mkr. Varulager Den ember uppgick varulagervärdet till 220,9 (288,9*) Mkr. Minskningen är ett resultat av en strikt kontrollerad inköpsstrategi, där lagernivåerna vid utgången av det förkortade verksamhetsåret bedöms vara i god balans. Av det totala varulagret utgjorde grossistlagret 72,1 (71,9*) Mkr. Varulagret per butik inom koncernen uppgick vid utgången av december till i genomsnitt 0,8 (1,1*) Mkr. Finansiell ställning Likvida medel uppgick till 85,7 (70,9*) Mkr per den ember. Nettoskulden, det vill säga räntebärande skulder minus likvida medel, minskade med 131,7 Mkr under de senaste tolv månaderna och uppgick den ember till 83,3 (215,1*) Mkr. Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 21 procent per den ember. Soliditeten uppgick till 50 procent, jämfört med 45 procent vid motsvarande tidpunkt föregående år. Ingående samtal har förts med banker och huvudägare för att finna en för bolaget långsiktig finansiell lösning. Nytt avtal för finansiering förväntas föreligga i april 2010. Likviden från den i juni avslutade nyemissionen på totalt 164 Mkr, har använts för att minska koncernens räntebärande skulder med 115 Mkr och därigenom möjliggjort en förbättrad långsiktig finansiering för koncernen. Hemtexkoncernens totala kreditramar, inklusive remburs- och valutaterminslimiter, uppgick den ember till 336 Mkr jämfört med 335 Mkr den. Av de totala kreditfaciliteterna hade 185 Mkr utnyttjats vid verksamhetsårets utgång, jämfört med 286 Mkr den. Det samlade värdet på inköpsorder för vilka valutaterminskontrakt tecknats uppgick till 5,0 MUSD den sista december. Värdet på dessa utestående valutaterminskontrakt uppgick till 1,3 Mkr på balansdagen. Kommentarer till kassaflödesanalysen Kassaflöde och investeringar Kassaflödet från den löpande verksamheten under det förkortade räkenskapsåret minskade huvudsakligen till följd av lägre försäljning. Kassaflödet efter investeringar uppgick till 37,8 (35,2*) Mkr. Koncernens kassapåverkande nettoinvesteringar uppgick till 9,0 (45,2*) Mkr. Av investeringarna hänför sig 0,0 (8,2*) Mkr till förvärv av butiker, 3,3 (26,4*) Mkr till investeringar i nyetablering och ombyggnation samt 5,7 (10,6*) Mkr till övriga investeringar. 12 Personal Antal årsanställda i koncernen uppgick under verksamhetsåret till 768 (787*) personer. Koncernens egna butiker har under det förkortade verksamhetsåretåret minskat från 192 till 189 enheter, vilket motsvarar en minskning på 2 procent. Fördelningen är 7 procent män och 93 procent kvinnor. Cirka 89 procent arbetar i butiksorganisationen och 11 procent på centrala funktioner såsom inköp, logistik, marknadsföring och administration. Hemtex jämställdhetsplan omarbetas kontinuerligt och skall prägla arbetet inom många områden. Policyn innehåller exempelvis att löneskillnader grundade på kön ej får förekomma, att arbetsförhållanden skall anpassas för både kvinnor och män och att utbildnings- och utvecklingsmöjligheter skall vara likvärdiga.
förvaltningsberättelse Det systematiska arbetsmiljöarbetet inom Hemtex bygger på att alla medarbetare inom koncernen erbjuds sunda, trygga och trivsamma arbetsplatser samt att alla chefer är utbildade inom området. Utbildning i arbetsmiljö och säkerhet genomförs därför kontinuerligt för att fånga upp nya medarbetare i organisationen. Inom Hemtex är det ett krav att alla butikschefer får denna utbildning. Arbetsmiljöronder och efterföljande handlingsplaner genomförs årligen för att ständigt förbättra miljö och trivsel i Hemtex verksamhet. För att säkerställa en effektiv krishantering finns en omfattande krishanteringsplan. Planen belyser potentiella händelser som skulle kunna inträffa samt hur dessa skall hanteras. En central krishanteringsgrupp samt krisstödsrepresentanter i butiksledet har utsetts och utbildats. Krisgruppen träffas regelbundet för att utveckla krishanteringsarbetet och säkerställa att organisationen är förberedd om en oförutsedd händelse, som risk för skada hos enskilda medarbetare eller företaget som helhet, skulle inträffa. Hemtex AB har kollektivavtal med Tjänstemannaförbundet Unionen och Handelsanställdas förbund. Arbete för en hållbar utveckling Hemtex köper in samtliga textilier och andra produkter från leverantörer runt om i världen. Den största andelen av inköpen sker direkt från cirka 100 leverantörer i Asien. Eftersom Hemtex inte har direkt kontroll över produktionen har koncernen, för att kunna försäkra sig om att produkterna är tillverkade under goda arbetsförhållanden och på rätt sätt, utarbetat riktlinjer för leverantörerna i en uppförandekod (Code of Conduct). Uppförandekoden bygger bland annat på FN:s barnkonvention och de konventioner som FN:s organ för arbetsmarknadsfrågor, ILO, ställt upp för arbetsvillkor och rättigheter i arbetslivet. Uppförandekoden tar upp frågor som diskriminering, barnarbete, arbetstid, lön, arbetsförhållanden och rätten att bilda och vara med i fackföreningar. Under uppdaterades uppförandekoden med miljökrav och en större kemikalieuppdatering genomfördes. Samtliga Hemtex leverantörer har skrivit under ett ramavtal med leverans-, kvalitets-, miljö och etiska krav samt krav på upphovsrättsskydd. Till ramavtalet finns inköpsinstruktioner, Hemtex Purchasing Instructions, kopplade. Miljökrav i tillverkningen Hemtex bedriver ingen tillståndspliktig eller anmälningspliktig verksamhet enligt miljöbalken. Hemtex verksamhet har störst påverkan på miljön i samband med tillverkning och transporter. Därför tar Hemtex miljöarbete bland annat sikte på att minska användningen av farliga kemikalier vid tillverkning, genom arbete med stopplistor och gränsvärden för vissa kemikalier. I ramavtalen som tecknats med leverantörerna ställer Hemtex krav på att de måste följa lokal miljölagstiftning och ha alla nödvändiga tillstånd för sin verksamhet. Miljökraven i Hemtex uppförandekod omfattar krav på rening av luft- och vattenutsläpp, certifikat från myndigheter, förteckning och säkerhetsdatablad för alla kemikalier samt krav på kemikaliehantering och avfall. Miljökrav på transporterna För logistiktjänster anlitas leverantörer som strävar efter att bli ledande inom miljömässigt hållbara transport- och logistiklösningar. Infrakterna av Hemtex varor sker till övervägande delen med båt och till mycket liten del med flyg. Rutiner för när flygfrakt får användas har utarbetats och endast en marginell andel av Hemtex transporter sker med flyg. Systematiska kontroller av leverantörer Hemtex genomför systematiska kontroller av arbetsförhållanden och miljöarbetet hos leverantörerna genom egna inspektioner. Inköpskontoren, i Dhaka i Bangladesh och i Shanghai i Kina, fungerar som nav för både inköps- och inspektionsarbetet, vilka är nära sammankopplade. Hemtex genomför kontrollerna i egen regi samt köper kontroller av externa, certifierade företag som SGS och ITS. Under har arbetet med att kontrollera leverantörer fortsatt och handlingsplaner har tagits fram för de leverantörer som inte godkänts. Hemtex uppförandekod är en viktig parameter i utvärderingen av leverantörerna. En konsolidering genomförs av koncernens leverantörsbas där fokus läggs på de långsiktigt viktiga leverantörerna och inköpsmarknaderna. Genom att koncentrera inköpen till färre leverantörer blir kontrollerna ännu effektivare. Hemtex köper dun och fjäderprodukter direkt från leverantörer i Kina. Under har Hemtex genomfört omfattande kontroller av leveranskedjan av dun och fjäder i Kina, både genom egna kontroller och i samverkan med andra svenska företag och kinesiska branschorganisationer. Vid kontrollerna, som gjorts av samtliga leverantörer inom området, har det inte upptäckts några handplockade produkter. Hemtex har dessutom säkrat hela leveranskedjan bakåt från uppfödare, slakteri till producent av täcke och kuddar. Ökat engagemang inom Better Cotton Initiative (BCI) För att påverka den konventionella bomullsodlingen i positiv riktning är Hemtex engagerade som partnermedlem i Better Cotton Initiative (BCI). BCI är en internationell organisation som arbetar för att storskalig bomullsodling skall bli mindre hälso- och miljöskadlig och mer * Jämförelsesiffror i förvaltningsberättelsens löptext avser motsvarande period föregående år (maj december ), dessa jämförelsesiffror är ej reviderade av bolagets revisor. Reviderade jämförelsesiffror avseende föregående räkenskapsår återfinns på sidorna 17 53. 13
förvaltningsberättelse 14 ekonomisk än dagens konventionella odling. Bland annat är målet att minska förbrukningen av pesticider, konstgödsel och vatten. Initiativtagare och medlemmar i BCI:s styrelse är globala miljöorganisationer och ledande företag i textilbranschen. BCI har fått en viktig roll för miljöarbetet inom bomullsproduktionen, vilket ger en bredare påverkan på miljön än att enbart fokusera på att öka andelen ekologisk bomull. Under odlades den första bomullen enligt BCI:s nya metoder och storskalig odling beräknas komma igång under 2010. Hemtex stödjer organisationen genom ekonomiska bidrag och genom att delta i möten och bidra med erfarenheter. Läs mer om BCI på www.bettercotton.org. Styrelsens arbete under det förkortade verksamhetsåret Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter, vilket inkluderar fastställande av företagets strategi. Styrelsen har också till uppgift att utse verkställande direktör. Styrelsens arbete följer en årlig föredragningsplan, som är ägnad att säkerställa styrelsens behov av information. I övrigt följer styrelsen och den verkställande direktören den särskilda arbetsordning styrelsen fastställt rörande arbetsfördelningen mellan styrelsen och verkställande direktören. De på styrelsen ankommande kontrollfrågorna handhas av styrelsen i dess helhet. Under verksamhetsåret har Hemtex AB varit Franchisegivare enligt med respektive franchisetagare undertecknat avtal. Franchisetagarna är sammanslutna i en förening och representeras av Franchisetagarföreningens styrelse i kontakten med Hemtex AB. Utvärdering av styrelsens arbete har skett såväl inom styrelsen i sin helhet som i enskilda samtal. Hemtex valberedning har i relevanta delar för sitt arbete fått ta del av sammanställningen av utvärderingen. För mer utförlig information avseende styrelsens genomförda möten, valberedningens arbete samt ersättningskommitté hänvisas till avsnittet Bolagsstyrning på sidan 59 62. Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare Årsstämman beslutade den 2 september om riktlinjer för ersättning och andra anställningsvillkor för bolagsledningen. Beskrivning av de principer som använts under det förkortade räkenskapsåret finns i not 4. Styrelsens förslag till årsstämman den 12 april 2010 avseende riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare presenteras nedan. Styrelsen för Hemtex AB (publ), org. nr 556132-7056 ( Hemtex ) föreslår att årsstämman den 12 april 2010 beslutar om följande riktlinjer för ersättning och andra anställningsvillkor för ledande befattningshavare. Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare Nedanstående riktlinjer behandlar löner och andra ersättningar för bolagets ledning inklusive den verkställande direktören och koncernchefen, nedan kallade ledande befattningshavare. Riktlinjerna ska tillämpas på anställningsavtal som ingås efter årsstämman 2010 samt även på ändringar i gällande anställningsavtal som görs därefter. Ersättningsutskott Styrelsens ledamöter utser bland ledamöterna ett ersättningsutskott för varje verksamhetsår. Ersättningsutskottet har till uppgift att bland annat: (i) bereda styrelsens beslut i frågor om ersättningsprinciper, ersättningar och andra anställningsvillkor för bolagsledningen; (ii) följa och utvärdera pågående och under året avslutade program för rörliga ersättningar för bolagsledningen; samt (iii) följa och utvärdera tillämpningen av riktlinjerna för ersättningar till bolagets ledande befattningshavare samt gällande ersättningsstrukturer och ersättningsnivåer i bolaget. Grundläggande principer Ersättningar till ledande befattningshavare inom Hemtex är baserade på principer om prestation, konkurrenskraft och skälighet. Olika ersättningskomponenter är i varierande grad lämpade att återspegla dessa principer. Därför används en blandning av flera komponenter för att återspegla ersättningsprinciperna på ett balanserat sätt. Ledande befattningshavares totala ersättningar består av fast lön, rörliga komponenter i form av årliga rörliga ersättningar och långsiktiga rörliga ersättningar, pension, och andra förmåner. Tillsammans utgör dessa komponenter ett integrerat ersättningspaket. För varje räkenskapsår beskrivs detaljerna i den totala ersättningen till ledande befattningshavare i årsredovisningen för det aktuella räkenskapsåret, inklusive tidigare beslutade långsiktiga rörliga ersättningar, som ännu inte har förfallit till betalning. Förhållandet mellan fast och rörlig lön samt sambandet mellan prestation och ersättning Den fasta lönen är fastställd med utgångspunkt att den ska vara konkurrenskraftig. Den absoluta nivån är beroende av storleken på och komplexiteten i den aktuella befattningen samt de ledande befattningshavarnas årliga prestation.
förvaltningsberättelse Prestationen återspeglas speciellt i de rörliga komponenterna, både vad gäller den årliga och den långsiktiga rörliga lönedelen. De ledande befattningshavarnas rörliga ersättning är relaterad till uppfyllelse av budget och mål för bolagets resultatnivå. De ledande befattningshavarnas rörliga ersättning ska i normalfallet inte överstiga fyra månadslöner för verkställande direktör och ekonomichef respektive två månadslöner för övriga medlemmar i bolagets ledning. Förhållandet mellan fast och rörlig lön ska återspegla styrelsens bedömning av en rimlig balans mellan fasta och rörliga ersättningsdelar och gällande marknadspraxis för högre chefer. Fast lön under uppsägningstid och avgångsvederlag ska sammantaget inte överstiga belopp motsvarande den fasta lönen för två år. Fast lön och/eller avgångsvederlag ska dock inte utgå om den tidigare anställde under period där sådan ersättning ska utgå, återgår eller tillträder ny anställning. Skulle sådan ersättning ändå utgå föreligger återbetalningsskyldighet för den tidigare anställde. Huvudsakliga villkor för långsiktiga incitamentsprogram Incitamentsprogram inom bolaget ska i huvudsak vara aktiekursrelaterade och omfatta ledande befattningshavare i bolaget som har en påverkan på bolagets resultat och ställning. Ett incitamentsprogram ska bidra till en långsiktig värdetillväxt i Hemtex och att medarbetare och aktieägare får ett gemensamt intresse av en positiv värdeutveckling av aktien. Styrelsen kommer på årlig basis utvärdera huruvida ett långsiktigt incitamentsprogram ska förelås bolagsstämman eller inte. Beslut om incitamentsprogram ska fattas på bolagsstämman. Förslag till beslut om Aktieprogram 2010 Inför årsstämman 2010 har styrelsen föreslagit ett kombinerat aktiematchnings- och prestationsaktieprogram ( Aktieprogram 2010 ) riktat till den verkställande direktören och ledande befattningshavare. Rätt att delta i Aktieprogram 2010 ska tillkomma den verkställande direktören och ytterligare övriga elva ledande befattningshavare. Aktieprogram 2010 innebär, i korthet, att deltagarna aktivt under viss angiven period köper aktier i bolaget över NASDAQ OMX Stockholm ( Sparaktier ), och behåller dessa under minst en treårsperiod ( intjänandeperioden ). Under förutsättning att deltagare fortfarande är anställd och fortfarande innehar sina Sparaktier vid intjänandeperiodens utgång kan deltagaren för varje innehavd Sparaktie vederlagsfritt erhålla en aktie i Hemtex ( Matchningsaktie ) och maximalt ytterligare tre aktier i Hemtex ( Prestationsaktier ). Tilldelning av Prestationsaktier förutsätter att Hemtex uppnått vissa prestationskrav och att bolagets soliditet, enligt fastställd balansräkning för räkenskapsåren 2010, 2011 och 2012, inte understiger 25 procent. Aktieprogrammet ska omfatta högst sammanlagt 55 000 Sparaktier, 55 000 Matchningsaktier och 165 000 Prestationsaktier. Det totala antalet Matchnings- och Prestationsaktier kan som högst uppgå till 220 000. Den maximala uppskattade kostnaden för Aktieprogram 2010 beräknas uppgå till ca 25,8 miljoner kronor inklusive 20,7 miljoner kronor i sociala avgifter. För närmare information om föreslaget incitamentsprogram, vilket omfattas av bestämmelserna i 16 kap aktiebolagslagen (2005:551), hänvisas till punkten 16 på förslag till dagordning inför årsstämma 2010 samt styrelsens fullständiga förslag till beslut enligt samma punkt. Styrelsen har för avsikt att motsvarande aktieprogram ska vara årligen återkommande. Tidigare beslutat incitamentsprogram 2007 beslutade årsstämman i Hemtex om inrättande av ett incitamentsprogram för ledningsgruppen i Hemtex, varigenom bolagets ledande befattningshavare erbjöds en kombination av teckningsoptioner och personaloptioner med en rätt att förvärva aktier i Hemtex. Totalt förvärvade sju av bolagets ledande befattningshavare, inom ramen för programmet, 120 000 teckningsoptioner till marknadspris samt 120 000 personaloptioner vederlagsfritt. Rätten att utnyttja personaloptionerna har förutsatt en viss ökning av resultatet per aktie i Hemtex under räkenskapsåren 2007/ respektive /2010. Detta mål har inte uppnåtts och några personaloptioner har följaktligen inte kunnat utnyttjas. Eftersom teckningskursen för aktie som tecknas med stöd av teckningsoption vida överstiger aktuell betalkurs för en Hemtex aktie, är det bolagets bedömning att några teckningsoptioner inom ramen för incitamentsprogrammet inte kommer att utnyttjas. Tiden för aktieteckning med utnyttjande av optionsrätt löper från den 1 juni 2010 till och med den 31 juli 2010. Pension Pensionsförmåner ska vara konkurrenskraftiga i respektive hemland. För de ledande befattningshavare som i sina anställningsavtal har avtalat om pensionsförmån utöver ITP utgår en kompletterande pensionspremie. Denna premie uppgår till en viss procentsats baserad på den fasta månadslönen för verkställande direktören samt till en viss procentsats baserad på den fasta månadslönen för övriga ledande befattningshavare, som har denna förmån i sitt avtal. Rörlig ersättning ska således inte vara pensionsgrundande. * Jämförelsesiffror i förvaltningsberättelsens löptext avser motsvarande period föregående år (maj december ), dessa jämförelsesiffror är ej reviderade av bolagets revisor. Reviderade jämförelsesiffror avseende föregående räkenskapsår återfinns på sidorna 17 53. 15
förvaltningsberättelse Pensionsåldern är normalt 65 år men kan variera i enskilda fall. Andra förmåner Den grundläggande regeln är att andra förmåner, t ex förmånsbil och läkarvårdsplaner, ska vara konkurrenskraftiga på den lokala marknaden. Avvikelser från riktlinjerna Styrelsen ska vara berättigad att avvika från riktlinjerna om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det. Under har styrelsen avvikit från tidigare antagna riktlinjer då bolaget avtalat att rörlig ersättning inte ska vara pensionsgrundande. Majoritetskrav Årsstämmans beslut om riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare är giltigt endast om det biträds av aktieägare med minst hälften av de avgivna rösterna eller, vid lika röstetal, den mening som ordföranden biträder. Information om beslutade ersättningar som inte har förfallit till betalning Anders Jansson var verkställande direktör i Hemtex fram till och med den 10 november. Han uppbär en lön om 255 000 kronor per månad fram till och med november 2010. Kostnaden för detta är i sin helhet kostnadsförd under räkenskapsåret /. Ingen kostnad belastar resultatet för räkenskapsåret 2010. Vidare har två personer från företagsledningen avslutat sina anställningar på Hemtex under hösten och uppbär lön i tolv månader. Kostnaden för detta är i sin helhet kostnadsförd under det förkortade räkenskapsåret. Ingen kostnad för detta belastar för räkenskapsåret 2010. För vidare information hänvisas till Hemtex årsredovisning avseende det förkortade räkenskapsåret. Väsentliga händelser efter räkenskapsårets utgång I enlighet med Hemtex affärsplan genomför koncernen en ansvarfull avyttring av samtliga nio butiker i Danmark med undantag av franchiseägda butiker och avyttrar även samtliga tio butiker i Norge. I Finland genomförs en översyn av butiksbeståndet i Finland för att minska dagens bestånd om 39 butiker till cirka hälften och i Polen avslutas avtalet med den kvarvarande franchiseägda butiken. Under januari 2010 stängdes tre butiker, varav en i Sverige och två i Norge. Under första delen av februari stängdes en butik i Ludvika. Ytterligare tre butiker kommer att stängas under det första kvartalet 2010, varav två i Sverige och en i Danmark. Koncernens framtida utveckling Under 2010 står lönsamhet i fokus och omställningsarbetet mot nya Hemtex konkretiseras ytterligare. Den beslutade utlandsstrategin innebär att Hemtex genomför en ansvarsfull avyttring av samtliga koncernbutiker i Danmark och Norge, avslutar det kvarvarande avtalet med franchisebutiken i Polen och minskar butiksbeståndet i Finland med cirka hälften. Utgångspunkten är att utveckla Hemtex på lönsamma marknader och avveckla närvaron på olönsamma marknader. Hemtex kommer därför att kraftsamla kring den svenska marknaden och samtidigt behålla en hög närvaro i Finland. Till hösten öppnas en pilotbutik i Stockholm som kommer att utgöra skyltfönster för det nya butikskonceptet, den förändrade visuella identiteten och det förnyade sortimentet. Sortiment kommer vara indelat i tre tydliga sortimentsinriktningar: Scandinavian, Heritage och Contemporary. Sammantaget utgör förändringarna navet i Hemtex nya kunderbjudande. Antal butiker per marknad 2005 2006 2007 16 Sverige 44 70 113 121 125 123 126 Finland 12 22 34 38 42 41 39 Danmark 6 8 8 10 11 11 10 Norge 1 8 11 13 14 12 Estland 1 2 3 2 Summa butiker i koncernen 62 101 163 181 193 192 189 Franchisebutiker i Sverige 67 52 23 24 25 23 21 Franchisebutiker i Polen 2 3 3 2 Franchisebutiker i Danmark 2 2 2 Summa butiker i kedjan 129 153 186 207 223 220 214 * Jämförelsesiffror i förvaltningsberättelsens löptext avser motsvarande period föregående år (maj december ), dessa jämförelsesiffror är ej reviderade av bolagets revisor. Reviderade jämförelsesiffror avseende föregående räkenskapsår återfinns på sidorna 17 53.
Totalresultaträkningar/Resultaträkningar 1 maj Koncernen Moderbolaget tkr Not 2007/08 /09 * 2007/08 /09 * Nettoomsättning 2 1 608 329 1 390 597 916 836 1 478 290 1 196 363 768 769 Övriga rörelseintäkter 3 15 595 14 145 7 883 20 180 19 592 12 534 Summa rörelsens intäkter 1 623 924 1 404 742 924 719 1 498 470 1 215 955 781 303 Rörelsens kostnader Handelsvaror 21 760 033 647 222 450 339 777 440 648 076 412 170 Övriga externa kostnader 5 366 805 398 995 306 800 295 948 308 031 286 452 Personalkostnader 4 316 370 340 818 234 991 248 596 253 400 175 589 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 6 39 580 50 232 80 631 42 196 44 580 55 514 Rörelseresultat 7, 25 141 136 32 525 148 042 134 290 38 132 148 422 Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag 35 246 Finansiella intäkter 677 281 90 7 511 9 919 4 666 Finansiella kostnader 9 074 12 899 3 633 8 559 12 297 3 359 Finansnetto 8 8 397 12 618 3 543 1 048 2 378 33 939 Resultat efter finansiella poster 133 242 40 510 182 361 Bokslutsdispositioner 9 12 317 21 801 Resultat före skatt 132 739 45 143 151 585 120 925 40 510 160 560 Skatt 10 36 271 2 203 30 320 36 782 8 227 22 718 Årets resultat 96 468 42 940 121 265 84 143 32 283 137 842 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferenser 1 433 1 143 436 Totalresultat för året 97 901 41 797 120 829 Hänförlig till: Moderbolagets aktieägare 97 901 41 797 120 829 Resultat per aktie före utspädning, kr 11 3,31 1,46 3,04 Resultat per aktie efter utspädning, kr 3,31 1,46 3,04 Antal utestående aktier på balansdagen 29 337 400 29 337 400 41 072 360 Genomsnittligt antal utestående aktier 29 153 466 29 337 400 39 824 821 Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning 29 153 466 29 337 400 39 824 821 * Avser det förkortade räkenskapsåret 1 maj ember. 17
Balansräkningar Koncernen Moderbolaget tkr Not * * tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 12 Balanserade utgifter för datorprogram 9 232 15 730 16 732 9 232 15 730 16 732 Hyresrätter 41 720 35 708 31 121 40 041 34 140 29 818 Goodwill 279 238 283 213 246 043 229 068 222 053 194 317 Summa 330 190 334 651 293 896 278 341 271 923 240 867 Materiella anläggningstillgångar 13 Inventarier och installationer 97 486 97 077 78 426 60 224 60 807 52 685 Förbättringsutgift på annans fastighet 25 365 29 801 16 458 14 035 14 898 8 401 Förskott avseende materiella tillgångar 500 340 500 340 Summa 123 351 126 878 95 224 74 759 75 705 61 426 Finansiella anläggningstillgångar 14, 30 Andelar i koncernföretag 14 24 306 28 067 4 831 Andra långfristiga värdepappersinnehav 14 29 32 32 4 4 4 Uppskjuten skattefordran 15 8 154 9 858 32 132 7 277 32 132 Andra långfristiga fordringar 14 5 621 7 241 6 926 288 185 152 Summa 13 804 17 131 39 090 24 598 35 533 37 119 Summa anläggningstillgångar 467 345 478 660 428 210 377 698 383 161 339 412 Omsättningstillgångar Varulager Handelsvaror 337 936 312 291 220 856 254 824 229 908 174 119 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 30 9 880 14 203 6 117 9 826 13 912 5 972 Aktuell skattefordran 271 9 937 2 547 9 937 2 547 Fordringar hos koncernföretag 142 962 146 998 105 401 Derivattillgång 21 1 299 Övriga fordringar 6 692 10 437 2 143 5 806 8 920 1 261 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 16 31 322 34 163 41 712 23 297 25 304 36 831 Summa 48 165 68 740 274 674 181 891 205 071 326 131 Likvida medel 31 490 25 370 85 738 19 534 13 449 43 792 Summa omsättningstillgångar 417 591 406 401 360 412 456 249 448 428 369 923 Summa tillgångar 884 936 885 061 788 622 833 947 831 589 709 335 18
Koncernen Moderbolaget tkr Not * * eget kapital och skulder Eget kapital 17 Aktiekapital 73 344 73 344 102 681 73 344 73 344 102 681 Övrigt tillskjutet kapital 139 196 139 196 269 852 Reservfond 117 810 117 810 117 810 Reserver 1 123 2 266 2 702 Överkursfond 22 286 22 286 152 942 Balanserat resultat inkl årets resultat 258 793 138 109 16 844 199 184 88 949 48 820 Summa eget kapital 472 456 352 915 392 079 412 624 302 389 324 613 Varav bundet eget kapital i moderbolaget 191 154 191 154 220 491 Varav fritt eget kapital i moderbolaget 221 470 111 235 104 122 Obeskattade reserver 18 58 867 58 867 37 067 Avsättningar Avsättningar för skatter 15 5 328 4 379 6 228 Summa avsättningar 5 328 4 379 6 228 Långfristiga skulder 30 Uppskjutna skatteskulder 15 25 934 24 836 16 510 Räntebärande skulder till kreditinstitut 19 60 004 90 197 84 688 57 500 90 000 84 688 Summa långfristiga skulder 85 938 115 033 101 198 57 500 90 000 84 688 Kortfristiga skulder 30 Räntebärande skulder till kreditinstitut 19 94 225 92 580 61 482 90 000 90 000 61 250 Checkräkningskredit 20 51 266 123 033 22 908 51 266 109 760 19 968 Leverantörsskulder 58 745 89 277 73 939 51 959 80 013 67 877 Skulder till koncernföretag 4 030 8 837 7 639 Aktuella skatteskulder 22 332 23 22 785 Derivatskuld 21 3 453 2 337 Övriga skulder 25 207 27 440 54 904 18 069 19 405 31 833 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 22 71 314 82 423 82 112 61 519 67 939 68 172 Summa kortfristiga skulder 326 542 417 113 295 345 299 628 375 954 256 739 Summa eget kapital och skulder 884 936 885 061 788 622 833 947 831 589 709 335 Ställda säkerheter och Eventualförpliktelser/Ansvarsförbindelser Ställda säkerheter 23 3 747 320 164 312 769 323 340 300 103 Eventualförpliktelser/Ansvarsförbindelser 24 5 293 5 306 5 311 8 969 6 939 5 000 * Avser det förkortade räkenskapsåret 1 maj ember. 19
Förändring av eget kapital, koncernen Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare tkr Aktiekapital Övrigt tillskjutet k a p i t a l Reserver Balanserat resultat inkl. årets resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital 2007-05-01 70 044 116 910 310 304 611 491 255 Årets resultat 96 468 96 468 Övrigt totalresultat 1 433 1 433 Summa 70 044 116 910 1 123 401 079 589 156 Nyemission 3 300 20 390 23 690 Inbetalda optionspremier 1 896 1 896 Utdelningar 142 286 142 286 Utgående eget kapital -04-30 73 344 139 196 1 123 258 793 472 456 Ingående eget kapital -05-01 73 344 139 196 1 123 258 793 472 456 Årets resultat 42 940 42 940 Övrigt totalresultat 1 143 1 143 Summa 73 344 139 196 2 266 215 853 430 659 Utdelningar 77 744 77 744 Utgående eget kapital -04-30 73 344 139 196 2 266 138 109 352 915 Ingående eget kapital -05-01 73 344 139 196 2 266 138 109 352 915 Årets resultat 121 265 121 265 Övrigt totalresultat 436 436 Summa 73 344 139 196 2 702 16 844 232 086 Nyemission 1 29 337 130 656 159 993 Utgående eget kapital -12-31 102 681 269 852 2 702 16 844 392 079 1) nyemissionen uppgick totalt till 164 289 tkr. Bolagets utgifter för emissionen uppgick till 4 296 tkr och redovisas som en reducering av den likvid som erhölls vid nyemissionen. För mer information om eget kapital se not 17. 20
Förändring av eget kapital, moderbolaget Bundet eget kapital tkr Aktiekapital Reservfond Fritt eget kapital Balanserat resultat inkl. årets resultat Överkursfond Totalt eget kapital Ingående eget kapital 2007-05-01 70 044 117 810 257 334 445 188 Årets resultat 84 143 84 143 Summa 70 044 117 810 341 477 529 331 Utdelningar 142 286 142 286 Nyemission 3 300 20 390 23 690 Inbetalda optionspremier 1 896 1 896 Årets förändring av omräkningsreserv 7 7 Utgående eget kapital -04-30 73 344 117 810 199 184 22 286 412 624 Ingående eget kapital -05-01 73 344 117 810 199 184 22 286 412 624 Årets resultat 32 283 32 283 Summa 73 344 117 810 166 901 380 341 Utdelningar 77 744 77 744 Årets förändring av omräkningsreserv 208 208 Utgående eget kapital -04-30 73 344 117 810 88 949 22 286 302 389 Ingående eget kapital -05-01 73 344 117 810 88 949 22 286 302 389 Årets resultat 137 842 137 842 Summa 73 344 117 810 48 893 22 286 164 547 Utdelningar Nyemission 1 29 337 130 656 159 993 Årets förändring av omräkningsreserv 73 73 Utgående eget kapital -12-31 102 681 117 810 48 820 152 942 324 613 1) nyemissionen uppgick totalt till 164 289 tkr. Bolagets utgifter för emissionen uppgick till 4 296 tkr och redovisas som en reducering av den likvid som erhölls vid nyemissionen. För mer information om eget kapital, se not 17. Årsredovisningen avser det förkortade räkenskapsåret 1 maj ember. 21
Kassaflödesanalyser 1 maj Koncernen Moderbolaget tkr Not 2007/08 /09 * 2007/08 /09 * Den löpande verksamheten Resultat före skatt 132 739 45 143 151 585 133 242 40 510 182 361 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 26 36 621 34 291 83 882 41 909 44 580 55 514 169 360 10 852 67 703 175 151 4 070 126 847 Betald skatt 60 674 31 953 7 369 61 662 32 722 7 390 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 108 686 42 805 60 334 113 489 28 652 119 457 Förändringar av rörelsekapital Varulager 71 283 37 994 89 695 49 414 26 318 55 729 Rörelsefordringar 7 584 10 919 7 398 45 470 12 637 45 362 Icke räntebärande skulder 5 579 39 745 10 079 5 451 39 843 704 Kassaflöde från den löpande verksamheten 28 24 240 24 015 46 838 13 154 24 872 19 070 Investeringsverksamheten Förvärv av dotterbolag/verksamhet 29 1 670 8 213 2 736 8 213 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 9 751 9 995 3 964 10 113 9 995 3 964 Avyttring av immateriella anläggningstillgångar 600 600 Förvärv av materiella anläggningstillgångar 57 187 35 496 8 663 37 045 22 428 7 274 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 2 000 3 258 2 000 741 Förvärv av finansiella anläggningstillgångar 224 3 761 Avyttring av finansiella anläggningstillgångar 216 797 649 23 236 Kassaflöde från investeringsverksamheten 66 392 52 907 8 993 47 245 44 397 13 339 Kassaflöde efter investeringsverksamheten 42 152 28 892 37 845 34 091 19 525 5731 Finansieringsverksamheten Nyemission 25 796 159 993 25 796 159 993 Upptagna lån 172 471 231 767 50 000 172 471 218 494 50 000 Amorterade lån 39 768 132 378 186 572 32 500 127 500 173 854 Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare 142 286 77 744 142 286 77 744 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 16 213 21 645 23 421 23 481 13 250 36 139 Årets kassaflöde 25 939 7 247 61 266 10 610 6 275 30 408 Likvida medel vid årets början 56 681 31 490 25 370 30 144 19 534 13 449 Valutakursdifferens i likvida medel 748 1 127 898 190 65 Likvida medel vid årets slut 31 490 25 370 85 738 19 534 13 449 43 792 Ej utnyttjade krediter Avtalade, ej utnyttjade krediter 71 801 2 905 151 104 58 734 1 841 134 966 Nettolåneskuldens förändring Nettolåneskuld vid årets början 15 991 174 005 280 440 28 651 179 232 276 311 Förändring av räntebärande skulder 132 823 100 315 136 732 139 971 93 514 123 854 Förändring av likvida medel 25 191 6 120 60 368 10 610 6 085 30 343 Nettolåneskuld vid årets slut 174 005 280 440 83 340 179 232 278 831 122 114 22 * Avser det förkortade räkenskapsåret 1 maj ember.
Noter till de finansiella rapporterna 1. Redovisningsprinciper Allmänna redovisningsprinciper Överensstämmelse med normgivning och lag Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) såsom de har godkänts av EG-kommissionen för tillämpning inom EU. Vidare har rekommendation från Rådet för finansiell rapportering RFR 1.2 Kompletterande redovisningsregler för koncerner tillämpats. Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen utom i de fall som anges nedan under avsnittet Moderbolagets redovisningsprinciper. De avvikelser som förekommer mellan moderbolagets och koncernens principer föranleds av begränsningar i möjligheterna att tillämpa IFRS i moderbolaget till följd av årsredovisningslagen (ÅRL) och Tryggandelagen samt i vissa fall av skatteskäl. Moderbolaget har upprättat sin årsredovisning enligt Årsredovisningslagen och RFR 2.2 Redovisning för juridiska personer från Rådet för finansiell rapportering. Årsredovisningen och koncernredovisningen har godkänts för utfärdande av styrelsen den 26 mars 2010. Koncernens resultatoch balansräkning och moderbolagets resultat- och balansräkning blir föremål för fastställelse på årsstämman den 12 april 2010. Nya och ändrade redovisningsprinciper Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med dem som tillämpades föregående år med de undantag för de standarder, tolkningar och ändringar som framgår nedan. IFRS 2, Aktierelaterade ersättningar. Ändring avseende intjänandevillkor (Godkänd av EU 16 december ). IFRS 7, Finansiella instrument: Upplysningar. Ändring. (Godkänd av EU 27 november ). IFRIC 9, Ny bedömning av inbäddade derivat och IAS 39, Finansiella instrument: Redovisning och värdering. Ändring (Godkänd av EU 27 november ). IFRIC 13, Kundlojalitetsprogram (Godkänd av EU 16 december ). IFRIC 16, Säkringar av nettoinvesteringar i en utlandsverksamhet (Godkänd av EU 4 juni ). IFRIC 18, Överföring av tillgångar från kunder (Godkänd av EU 27 november ). Tillämpningen av dessa standarder och tolkningar har inte haft någon effekt på koncernens finansiella resultat eller ställning. Däremot har de givit upphov till ändringar i utformningen av de finansiella rapporterna samt ytterligare notupplysningar, inklusive, i vissa fall, uppdateringar av redovisningsprinciper. De viktigaste effekterna av dessa förändringar redovisas nedan. FRS 8, Rörelsesegment (Godkänd av EU 21 november 2007) Denna standard innehåller upplysningskrav avseende koncernens rörelsesegment och ersätter kravet att definiera och presentera primära och sekundära segment baserat på rörelsegrenar och geografiska områden enligt hittills gällande rekommendation IAS 14. Den nya standarden kräver istället att segmentinformation presenteras utifrån ledningens perspektiv, vilket innebär att den presenteras på det sätt som används i den interna rapporteringen. Vidare skall viss geografisk information lämnas samt information om förekomst av kunder som svarar för mer än 10 procent av koncernens omsättning. I enlighet med hur koncernen styrs och följs upp är segments redovisningen baserad på geografiska områden vilket är samma princip som tidigare. IFRS 8, Rörelsesegment (Godkänd av EU 21 november 2007). Omarbetad IAS 1, Utformning av finansiella rapporter (Godkänd av EU 17 december ). Omarbetad IAS 23, Lånekostnader (Godkänd av EU 10 december ). IAS 27, Koncernredovisning och separata finansiella rapporter. Ändring avseende redovisning av erhållen utdelning (Godkänd av EU 23 januari ). IAS 32, Finansiella instrument: Klassificering och IAS 1, Utformning av finansiella rapporter. Ändring avseende klassificering som eget kapital/skuld för vissa inlösningsbara instrument (Godkänd av EU 21 januari ). Omarbetad IAS 1, Utformning av finansiella rapporter (Godkänd av EU 17 december ) Den omarbetade standarden skiljer tydligare på vad som är ägartransaktioner och icke ägartransaktioner. Standarden innebär att det i eget kapitalräkningen enbart redovisas ägartransaktioner. Övriga transaktioner som tidigare redovisats i eget kapitalräkningen redovisas som övrigt totalresultat inom totalresultaträkningen. Totalresultatet för perioden presenteras antingen som en egen rapport i nära anslutning till resultaträkningen eller som en förlängning av den tidigare resultaträkningen. Den omarbetade standarden innebär också att en tredje balansräkning, avseende ingången av jämförelseåret, skall presenteras när redovisningsprinciper ändras och det innebär omräkning av tidigare perioder. Koncernen har valt att presentera endast en rapport, totalresultaträkningen. 23
noter fortsättning not 1 Nya IFRS-standarder, IFRIC-tolkningar och ändringar som utgivits men som ännu ej tillämpas Ett antal nya eller ändrade standarder och tolkningsuttalanden träder i kraft först under nästkommande räkenskapsår och framåt. Dessa har inte förtidstillämpats i års finansiella rapporter. Nedan beskriv kortfattat de standarder och tolkningar som ännu inte tillämpats av Hemtex med som bedöms kunna ha framtida påverkan. IFRS 3R Rörelseförvärv och IAS 27R Koncernredovisning och separata finansiella rapporter (Godkänd av EU 3 juni ) IFRS 3R inför ett antal förändringar i redovisningen av rörelseförvärv vilket kommer att påverka storleken på redovisad goodwill, rapporterat resultat i den period som förvärvet genomförs samt framtida rapporterade resultat. IAS 27R kräver att förändringar i ägarandelar i ett dotterbolag, där majoritetsägaren inte förlorar bestämmande inflytande, redovisas som eget kapital-transaktioner. Detta innebär att dessa transaktioner inte längre att ger upphov till goodwill, eller leder till några vinster eller förluster. Vidare förändrar IAS 27R redovisningen för förluster som uppstår i dotterbolag och redovisningen när det bestämmande inflytandet över ett dotterbolag upphör. Förändringarna i IFRS 3R och IAS 27R kommer att påverka redovisningen av framtida förvärv och avyttringar och transaktioner med eventuella minoritetsägare. Utöver ovanstående förväntas varken omarbetad och nya IFRS 2, IFRS 9, IAS 24, IAS 32, IAS 39, IFRIC 12, IFRIC 14, IFRIC 15, IFIRC 17 eller IFRIC 19 få någon väsentlig effekt på balansräkningarna eller resultaträkningarna. Förutsättningar vid upprättande av moderbolagets och koncernens finansiella rapporter Moderbolagets funktionella valuta är svenska kronor som även utgör rapporteringsvalutan för moderbolaget och för koncernen. Det innebär att de finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor. Samtliga belopp, om inte annat anges, är avrundade till närmaste tusental. Tillgångar och skulder är redovisade till historiska anskaffningsvärden, förutom vissa finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde. Finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde utgörs av terminskontrakt, likvida medel samt fordringar och skulder i utländsk valuta. Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Uppskattningarna och antagandena är baserade på historiska erfarenheter och ett antal andra faktorer som under rådande förhållanden synes vara rimliga. Resultatet av dessa uppskattningar och antaganden används sedan för att bedöma de redovisade värdena på tillgångar och skulder som inte annars framgår tydligt från andra källor. Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningarna och antagandena ses över regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkat denna period, eller i den period ändringen görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell period och framtida perioder. Bedömningar gjorda av företagsledningen vid tillämpningen av IFRS som har en betydande inverkan på de finansiella rapporterna och gjorda uppskattningar som kan medföra väsentliga justeringar i påföljande års finansiella rapporter beskrivs närmare i not 33. Med händelser efter balansdagen avses både gynnsamma och ogynnsamma händelser som inträffar mellan balansdagen och den dag i början på nästkommande år då de finansiella rapporterna undertecknas av styrelsens ledamöter. Upplysningar lämnas i årsredovisningen om väsentliga händelser efter balansdagen som ej beaktats när balans- och resultaträkningarna fastställs. Endast sådana händelser som bekräftar förhållanden på balansdagen beaktas vid räkningarnas fastställande. De nedan angivna redovisningsprinciperna för koncernen har tillämpats konsekvent på samtliga perioder som presenteras i koncernens finansiella rapporter, om inte annat framgår nedan. Koncernens redovisningsprinciper har tillämpats konsekvent på rapportering och konsolidering av moderbolag och dotterföretag. Segmentsredovisning Koncernen tillämpar IFRS 8 avseende segmentsredovisning. All intern redovisning och uppföljning sker utifrån den geografiska in delningen varvid detta utgör bolagets indelningsgrund för segments redovisning. I segmentens resultat, tillgångar och skulder har inkluderats direkt hänförbara poster som kan fördelas på segmenten på ett rimligt och tillförlitligt sätt. Segmentsinformation lämnas i enlighet med IFRS 8 endast för koncernen. Klassificering Anläggningstillgångar och långfristiga skulder består i allt väsentligt av belopp som förväntas återvinnas eller betalas efter mer än tolv månader räknat från balansdagen. Omsättningstillgångar och kortfristiga skulder består i allt väsentligt av belopp som förväntas återvinnas eller betalas inom tolv månader räknat från balansdagen. Konsolideringsprinciper Koncernredovisningen omfattar moderbolaget Hemtex AB och alla bolag i vilka Hemtex AB direkt eller indirekt innehar mer än 50 procent av röstvärdet eller på annat sätt har ett bestämmande inflytande över den driftsmässiga och finansiella styrningen. Bestämmande inflytande innebär direkt eller indirekt en rätt att utforma ett företags finansiella och operativa strategier i syfte att erhålla ekonomiska fördelar. Således ingår inte franchisetagarnas resultat- och balansräkningar i koncernredovisningen. Koncernbokslutet bygger på redovisningshandlingar upprättade för samtliga koncernbolag per den ember och har upprättats enligt förvärvsmetoden. Det egna kapitalet i de förvärvade dotterbolagen bestäms utifrån en marknadsvärdering av identifierbara tillgångar och skulder vid förvärvstidpunkten (s k förvärvsanalys). I de fall marknadsvärderingen av tillgångar och skulder ger andra värden än det förvärvade bolagets bokförda värden, utgör dessa marknadsvärden koncernens anskaffningsvärde. Överstiger anskaffningsvärdet för dotterbolagsaktierna det vid förvärvstillfället beräknade nettotillgångarna redovisas skillnadsbeloppet som koncernmässig goodwill. Understiger anskaffningsvärdet värdet av nettotillgångarna resultatförs överskottet omedelbart i resultaträkningen. Goodwill värderas till anskaffningsvärde minus eventuella ackumulerade nedskrivningar. Goodwill fördelas till kassagenererande enheter och skrivs inte av utan testas minst årligen för nedskrivningsbehov, se Nedskrivningar. I koncernens resultaträkning ingår under räkenskapsåret förvärvade bolag från och med förvärvstidpunkten. Under året avyttrade bolag ingår till och med försäljningsdagen. 24
noter fortsättning not 1 Koncerninterna transaktioner Koncerninterna fordringar och skulder, intäkter eller kostnader och varje orealiserad vinst eller förlust som uppkommer från koncerninterna transaktioner, elimineras vid upprättandet av koncernredovisningen. Orealiserade förluster elimineras på samma sätt som orealiserade vinster, men endast i den utsträckning det inte finns någon indikation på nedskrivningsbehov. Utländska verksamheters finansiella rapporter Tillgångar och skulder i utlandsverksamheter, inklusive goodwill och andra koncernmässiga över- och undervärden, omräknas från utlandsverksamhetens funktionella valuta till koncernens rapporteringsvaluta, svenska kronor, till den valutakurs som råder på balansdagen. Intäkter och kostnader i en utlandsverksamhet omräknas till svenska kronor till en genomsnittskurs som utgör en approximation av kurserna vid respektive transaktionstidpunkt. Omräkningsdifferenser som uppstår vid valutaomräkning av utlandsverksamheter redovisas under övrigt totalresultat som en omräkningsreserv. Transaktioner i utländsk valuta Inköp och försäljning utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan till den valutakurs som föreligger på transaktionsdagen. Monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta räknas om till den funktionella valutan till den valutakurs som föreligger på balansdagen. Valutakursdifferenser som uppstår vid omräkningarna redovisas i resultaträkningen. Icke-monetära tillgångar och skulder som redovisas till historiska anskaffningsvärden omräknas till valutakurs vid transaktionstillfället. För säkringar av framtida kontrakterade valutaflöden resultatredovisas kursdifferenser på säkringstransaktionen samma period som det underliggande flödet. Kursdifferensen ingår i sin helhet i rörelseresultatet. Intäkter Hemtexkoncernens nettoomsättning utgörs av varuförsäljning till konsument via egna butiker och grossistförsäljning till franchisebutiker inom Hemtexkedjan. Inkomst vid varuförsäljning redovisas som intäkt i resultaträkningen vid leverans. Försäljning redovisas exklusive moms och efter rabatter. Övriga rörelseintäkter består främst av franchiseavgifter, anslutningsavgifter för nya franchisebutiker samt bonus från leverantörer och samarbetspartners. Franchiseavgifter och bonus från leverantörer periodiseras i resultaträkningen i takt med att de tjänats in. Anslutningsavgifter för nya franchisebutiker redovisas i den period som butiken öppnar. Fakturering av marknadsföringstjänster har reducerat övriga externa kostnader. Finansiella intäkter och kostnader Finansiella intäkter och kostnader består av ränteintäkter på bankmedel och räntebärande värdepapper, räntekostnader på lån, ut delningsintäkter och valutakursdifferenser. Utdelningsintäkt redovisas när rätten att erhålla betalning fastställts. Finansiella instrument Finansiella instrument värderas och redovisas i koncernen i enlighet med reglerna i IAS 39. Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inkluderar på tillgångssidan likvida medel, kundfordringar och derivat. Bland skulder och eget kapital återfinns leverantörsskulder, utgivna skuldoch eget kapitalinstrument, låneskulder samt derivat. Finansiella instrument redovisas initialt till anskaffningsvärde motsvarande instrumentets verkliga värde med tillägg för transaktionskostnader för alla finansiella instrument förutom avseende de som tillhör kategorin finansiell tillgång som redovisas till verkligt värde över årets resultat vilka redovisas till verkligt värde exklusive transaktionskostnader. Redovisning sker därefter beroende av hur de har klassificerats enligt nedan. En finansiell tillgång eller finansiell skuld tas upp i balansräkningen när bolaget blir part enligt instrumentets avtalsmässiga villkor. Kundfordringar tas upp i balansräkningen när faktura har skickats. Skuld tas upp när motparten har presterat och avtalsenlig skyldighet föreligger att betala, även om faktura ännu inte mottagits. Leverantörsskulder tas upp när faktura mottagits. En finansiell tillgång tas bort från balansräkningen när rättigheterna i avtalet realiseras, förfaller eller bolaget förlorar kontrollen över dem. Detsamma gäller för del av en finansiell tillgång. En finansiell skuld tas bort från balansräkningen när förpliktelsen i avtalet fullgörs eller på annat sätt utsläcks. Detsamma gäller för del av en finansiell skuld. Förvärv och avyttring av finansiella tillgångar redovisas på affärsdagen, som utgör den dag då bolaget förbinder sig att förvärva eller avyttra tillgången. I de fall bolaget förvärvar eller avyttrar noterade värdepapper tillämpas likviddags redovisning. En finansiell tillgång och en finansiell skuld kvittas och redovisas med ett nettobelopp i balansräkningen endast när det föreligger en legal rätt att kvitta beloppen samt att det föreligger avsikt att reglera posterna med ett nettobelopp eller att samtidigt realisera tillgången och reglera skulden. IAS 39 klassificerar finansiella instrument i kategorier. Klassificeringen beror på avsikten med förvärvet av det finansiella instrumentet. Företagsledningen bestämmer klassificering vid ursprunglig anskaffningstidpunkt. Hemtex har följande kategorier: Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde över årets resultat I denna kategori finns derivat i form av valutaterminskontrakt när dessa har ett positivt marknadsvärde. Tillgångar i denna kategori värderas löpande till verkligt värde med värdeförändringar redovisade i årets resultat. Säkringsredovisning tillämpas ej. Lånefordringar och kundfordringar Lånefordringar och kundfordringar är finansiella tillgångar som inte utgör derivat med fasta betalningar eller med betalningar som går att fastställa, och som inte är noterade på en aktiv marknad. Fordringarna uppkommer då företag tillhandahåller pengar, varor och tjänster direkt till kredittagaren utan avsikt att idka handel i fordringsrätterna. Kategorin innefattar även förvärvade fordringar. Tillgångar i denna kategori värderas till upplupet anskaffningsvärde. Upplupet anskaffningsvärde bestäms utifrån den effektivränta som beräknades vid anskaffningstidpunkten. Långfristiga fordringar och övriga fordringar Långfristiga fordringar och övriga kortfristiga fordringar är fordringar som uppkommer då företaget tillhandahåller pengar utan avsikt att idka handel med fordringsrätten. Om den förväntade innehavstiden är längre än ett år utgör de långfristiga fordringar och om den är kortare övriga fordringar. Dessa fordringar tillhör kategorin Lånefordringar och kundfordringar. Årsredovisningen avser det förkortade räkenskapsåret 1 maj ember. 25
noter fortsättning not 1 Kundfordringar Kundfordringar klassificeras i kategorin lånefordringar och kundfordringar. Kundfordringar redovisas till det belopp som förväntas inflyta efter avdrag för osäkra fordringar som bedömts individuellt. Kundfordrans förväntade löptid är kort, varför värdet redovisats till nominellt belopp utan diskontering. Nedskrivningar av kundfordringar redovisas i rörelsens kostnader. Finansiella skulder värderade till verkligt värde över årets resultat I denna kategori finns derivat i form av valutaterminskontrakt när dessa har ett negativt marknadsvärde. Skulder i kategorin värderas löpande till verkligt värde med värdeförändringar redovisade i årets resultat. Säkringsredovisning tillämpas ej. Andra finansiella skulder Finansiella skulder som inte innehas för handel värderas till upplupet anskaffningsvärde. Upplupet anskaffningsvärde bestäms utifrån den effektivränta som beräknades när skulden togs upp. Det innebär att över- och undervärden liksom direkta emissionskostnader periodiseras över skuldens löptid. Skulder Skulder klassificeras som andra finansiella skulder vilket innebär att de initialt redovisas till erhållet belopp efter avdrag för transaktionskostnader. Efter anskaffningstidpunkten värderas lånen till upplupet anskaffningsvärde enligt effektivräntemetoden. Upplupet anskaffningsvärde bestäms utifrån den effektivränta som beräknades när lånet togs upp. Det innebär att över- och undervärden liksom direkta emissionskostnader periodiseras över lånets löptid. Eftersom lånet inte kan lösas i förtid periodiseras beräkningen över hela den avtalade löptiden. Långfristiga skulder har en förväntad löptid längre än ett år medan kortfristiga har en löptid kortare än ett år. Leverantörsskulder Leverantörsskulder klassificeras i kategorin andra finansiella skulder. Leverantörsskulder har kort förväntad löptid och värderas utan diskontering till nominellt belopp. Skulder i utländsk valuta som säkrats med valutaterminskontrakt räknas om till terminskurs i det fall den säkrade tidsperioden understiger tre månader. När den säkrade perioden överstiger tre månader räknas fordran om enligt växelkursen dagen då säkringen upptogs. Likvida medel Likvida medel omfattar kassa, omedelbart tillgängliga banktillgodohavanden samt övriga penningmarknadsinstrument med ursprunglig löptid understigande tre månader. Finansiella placeringar Finansiella placeringar utgör antingen finansiella anläggningstillgångar eller kortfristiga placeringar beroende på avsikten med innehavet. Om löptiden eller den förväntade innehavstiden är längre än ett år utgör de finansiella anläggningstillgångar och om de är kortare än ett år kortfristiga placeringar. Derivatinstrument Hemtex derivatinstrument utgörs av valutaterminskontrakt som utnyttjas för att täcka risker för valutakursförändringar. Derivat är också avtalsvillkor som är inbäddade i andra avtal. Inbäddade derivat ska särredovisas om det inte är nära relaterade till värdkontrakten. Bolaget använder i huvudsak valutaterminer för att säkra inköpen i US-dollar. Hemtex tillämpar inte säkringsredovisning utan redovisar värdeökningar respektive värdeminskningar på derivatet som intäkter respektive kostnader inom rörelseresultatet. Immateriella tillgångar Goodwill Goodwill representerar skillnaden mellan anskaffningsvärdet för rörelseförvärvet och det verkliga värdet av förvärvade tillgångar, övertagna skulder samt eventualförpliktelser. Goodwill värderas till anskaffningsvärde minus eventuella ackumulerade nedskrivningar. Goodwill fördelas till kassagenererande enheter och skrivs inte av utan testas minst årligen för nedskrivningsbehov. Balanserade utgifter avseende datorprogram Anskaffningskostnaden avseende licenser och utveckling av större IT-system för internt bruk aktiveras i de fall de bedöms vara av värde för bolaget under ett flertal år. Direkta och indirekta externa och interna utgifter för utveckling av programvara för eget bruk aktiveras. Utgifter för förstudie, utbildning och löpande underhåll kostnadsförs löpande. Internt genererad goodwill och varumärken Utgifter för internt genererad goodwill och varumärken redovisas i resultaträkningen som kostnad när de uppkommer. Hyresrätter Hyresrätter som förvärvats av koncernen redovisas till anskaffningsvärde minus ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Tillkommande utgifter för en immateriell tillgång läggs till anskaffningsvärdet endast om de ökar de framtida ekonomiska fördelarna som överstiger den ursprungliga bedömningen och utgifterna kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Alla andra utgifter kostnadsförs när de uppkommer. Materiella tillgångar Materiella anläggningstillgångar redovisas som tillgång i balansräkningen om det är sannolikt att framtida ekonomiska fördelar kommer att komma bolaget till del och anskaffningsvärdet för tillgången kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Materiella anläggningstillgångar redovisas i koncernen till anskaffningsvärde efter avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. I anskaffnings-värdet ingår inköpspriset samt kostnader direkt hänförbara till tillgången för att bringa den på plats och i skick för att utnyttjas i enlighet med syftet med anskaffningen. Exempel på direkt hänförbara kostnader som ingår i anskaffningsvärdet är kostnader för leverans och hantering, installation, konsulttjänster och juristtjänster. 26
noter Pensioner Åtaganden för pensioner klassificeras antingen som avgiftsbestämda planer eller som förmånsbestämda planer. Planerna omfattar i huvudsak ålderspension, sjukpension och efterlevandepension. Förpliktelser avseende avgifter till avgiftsbestämda planer redovisas som en kostnad i resultaträkningen när de uppstår. En förmånsbestämd pensionsplans värde utgörs av nuvärdet av den förmånsbestämda förpliktelsen plus/minus ej resultatförda aktuariella vinster och förluster minus det verkliga värdet av de eventuella förvaltningsfortsättning not 1 Tillkommande utgifter läggs till anskaffningsvärdet till den del tillgångens prestanda förbättras i förhållande till den nivå som gällde då den ursprungligen anskaffades. Andra tillkommande utgifter redovisas som kostnad i den period de uppkommer. Leasade tillgångar Som leasingtagare har företaget och koncernen ingått finansiella och operationella leasing- och hyresavtal. För finansiella leasingavtal upptas i koncernredovisningen den förhyrda tillgången som en materiell anläggningstillgång och den framtida förpliktelsen till uthyraren som en skuld i balansräkningen. Övriga avtal är operationella avtal där hyreskostnaden resultatförs jämnt över avtalsperioden. I moderbolaget redovisas samtliga leasingavtal som operationella. Koncernens finansiella leasingavtal utgörs av butiksinredning, datorer, bilar och IT-system. Koncernens operationella leasingavtal avser i huvudsak lokaler för kontor och butiker. Avskrivningar Avskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar baseras på ursprungliga anskaffningsvärden minskat med beräknat restvärde och skrivs av linjärt över den bedömda nyttjandeperioden och redovisas som kostnad i resultaträkningen. Varje del av en materiell anläggningstillgång med ett anskaffningsvärde som är betydande i förhållande till tillgångens sammanlagda anskaffningsvärde skrivs av separat. Följande nyttjandeperioder tillämpas: Immateriella tillgångar Balanserade utgifter för datorprogram Hyresrätter Materiella tillgångar Inventarier och installationer Förbättringsutgift på annans fastighet 5 år 5 10 år 3 5 år 5 år När det gäller goodwill sker en prövning minst en gång per år oavsett om indikation för nedskrivningsbehov föreligger eller ej. Återvinningsvärdet är det högsta av en tillgångs nettoförsäljningsvärde och nyttjandevärde. När det gäller återvinningsvärden för goodwill baseras dessa på nyttjandevärdet. Vid fastställande av nyttjandevärde nuvärdesberäknas de uppskattade framtida nettobetalningarna som tillgången väntas ge upphov till under nyttjandeperioden. Vid nuvärdesberäkningen används en kalkylränta före skatt som speglar den aktuella marknadsräntan och den risk som är hänförlig till tillgången. Om återvinningsvärdet understiger det redovisade värdet görs en nedskrivning av tillgången till återvinningsvärdet. Vid varje rapporttillfälle utvärderar företaget om det finns objektiva bevis på att en finansiell tillgång eller grupp av tillgångar är i behov av nedskrivning. Objektiva bevis utgörs dels av observerbara förhållanden som inträffat och som har en negativ inverkan på möjligheten att återvinna anskaffningsvärdet, dels av betydande eller utdragen minskning av det verkliga värdet för en investering i en finansiell placering klassificerad som en finansiell tillgång som kan säljas. Återföringar av nedskrivningar genomförs om det skett en förändring i de antaganden som låg till grund för beräkningen av återvinningsvärdet. Goodwillnedskrivningar återförs ej. En nedskrivning återförs endast till den utsträckning tillgångens redovisade värde efter återföringen inte överstiger det redovisade värde som tillgången skulle ha haft om någon nedskrivning inte hade gjorts, med beaktande av de avskrivningar som då skulle ha gjorts. Nedskrivningar och återföringar av nedskrivningar redovisas i resultaträkningen. Vid varje rapporttillfälle utvärderar företaget om det finns objektiva bevis på att en finansiell tillgång eller grupp av tillgångar är i behov av nedskrivning. Objektiva bevis utgörs dels av observerbara förhållanden som inträffat och som har en negativ inverkan på möjligheten att återvinna anskaffningsvärdet, dels av betydande eller utdragen minskning av det verkliga värdet för en investering i en finansiell placering klassificerad som en finansiell tillgång som kan säljas. Ingen avskrivning på goodwill sker i koncernredovisningen i enlighet med IAS 38. Istället ska goodwill prövas med avseende på nedskrivningsbehov åtminstone en gång per år. Prövningen görs oftare om händelser eller omständigheter tyder på att ett nedskrivningsbehov kan föreligga. Som minsta kassagenerande enhet har definieras varje enskild butik. Vissa butiker har hänförts till grupper av kassagenererande enheter. Från och med räkenskapsåret 2010 avser Hemtex att omdefiniera lägsta kassagenererande enhet till att motsvara koncernens rörelsesegment då denna nivå motsvarar hur intern redovisning och uppföljning genomförs. Varulager Varulagret, värderat enligt IAS 2, är upptaget till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Nettoförsäljningsvärdet är det uppskattade försäljningspriset i den löpande verksamheten, efter avdrag för uppskattade kostnader för färdigställande och för att åstadkomma en försäljning. Anskaffningsvärdet beräknas enligt vägda genomsnittspriser. Nedskrivningar Vid varje bokslutstillfälle bedöms om det föreligger någon indikation för nedskrivning av de redovisade värdena för koncernens tillgångar. Om det finns indikationer beräknas en tillgångs återvinningsvärde. Utdelningar Utdelningar redovisas som skuld efter det att årsstämman godkänt utdelningen. Resultat per aktie Beräkningen av resultat per aktie baseras på årets resultat i koncernen hänförligt till moderbolagets aktieägare och på det vägda genomsnittliga antalet aktier utestående under året. Vid beräkningen av resultat per aktie efter utspädning justeras resultatet och det genomsnittliga antalet aktier för att ta hänsyn till effekter av utspädande potentiella stamaktier, vilka under rapporterade perioder härrör från teckningsoptioner förvärvade av ledande befattningshavare och nyckelpersoner inom koncernen. Årsredovisningen avser det förkortade räkenskapsåret 1 maj ember. 27
noter fortsättning not 1 tillgångar med vilka förpliktelsen ska regleras. Om detta nettovärde utgörs av en skuld redovisas denna som en avsättning i balansräkningen. Om nettovärdet utgörs av en tillgång redovisas denna som en långfristig finansiell fordran. Hemtexkoncernens åtagande för tjänstemän i Sverige tryggas genom en försäkring i Alecta. Enligt ett uttalande från Rådet för finansiell rapporterings akutgrupp, UFR 3, är detta en förmånsbestämd plan som omfattar flera arbetsgivare. Alecta kan i dagsläget inte lämna sådan information som gör det möjligt att redovisa denna plan som förmånsbestämd. Pensionsplanen enligt ITP som tryggas genom en försäkring i Alecta redovisas därför som en avgiftsbestämd plan. Vid utgången av december månad uppgick Alectas överskott i form av den kollektiva konsolideringsnivån till 141 procent. Den kollektiva konsolideringsnivån utgörs av marknadsvärdet på Alectas tillgångar i procent av försäkringsåtagandena beräknade enligt Alectas försäkringstekniska beräkningsantaganden, vilka inte överensstämmer med IAS 19. Pensionerna i Finland, Danmark och Norge är premiebestämda pensionsplaner. Årets pensionskostnader framgår av not 4. Ersättningar vid uppsägning En avsättning redovisas i samband med uppsägningar av personal endast om företaget är bevisligen förpliktigat att avsluta en anställning före den normala tidpunkten eller när ersättningar lämnas som ett erbjudande för att uppmuntra frivillig avgång. I de fall företaget säger upp personal upprättas en detaljerad plan som minst innehåller arbetsplats, befattningar och ungefärligt antal berörda personer samt ersättningarna för varje personalkategori eller befattning och tiden för planens genomförande. Aktierelaterade ersättningar Ett optionsprogram möjliggör för de anställda att förvärva aktier i företaget. Det verkliga värdet på tilldelade optioner redovisas som en personalkostnad med en motsvarande ökning av eget kapital. Det verkliga värdet beräknas vid tilldelningstidpunkten och fördelas över intjänandeperioden. Det verkliga värdet på de tilldelade optionerna beräknas med en binomial metod och hänsyn tas till de villkor och förutsättningar som gällde vid tilldelningstidpunkten. Den kostnad som redovisas motsvarar verkliga värdet av en uppskattning av det antal optioner som förväntas bli intjänade. Denna kostnad justeras i efterföljande perioder för att återspegla det verkliga antalet intjänade optioner. Justering sker dock inte när förverkande endast beror på att aktiekursen inte når nivån för att optionerna ska bli intjänade. Sociala avgifter hänförliga till aktierelaterade instrument till anställda som ersättning för köpta tjänster kostnadsförs fördelat på de perioder under vilka tjänsterna utförs. Avsättningen för sociala avgifter baseras på optionernas verkliga värde vid rapporttillfället. Verkligt värde beräknas med samma värderingsmodell som användes när optionerna ställdes ut. I Hemtex AB fanns ett utestående incitamentsprogram den ember. Incitamentsprogrammet består av teckningsoptioner och personaloptioner. Ett optionsprogram möjliggör för de anställda att förvärva aktier i företaget. Det verkliga värdet på tilldelade optioner redovisas som en personalkostnad med en motsvarande ökning av eget kapital. Det verkliga värdet beräknas vid tilldelningstidpunkten och fördelas över intjänandeperioden. Det verkliga värdet på de tilldelade optionerna beräknas med en binomial metod och hänsyn tas till de villkor och förutsättningar som gällde vid till delningstidpunkten. Den kostnad som redovisas motsvarar verkliga värdet av en uppskattning av det antal optioner som förväntas bli intjänade. Denna kostnad justeras i efterföljande perioder för att återspegla det verkliga antalet intjänade optioner. Justering sker dock inte när förverkande endast beror på att aktiekursen inte når nivån för att optionerna ska bli intjänade. Sociala avgifter hänförliga till aktierelaterade instrument till anställda som ersättning för köpta tjänster kostnadsförs fördelat på de perioder under vilka tjänsterna utförs. Avsättningen för sociala avgifter baseras på optionernas verkliga värde vid rapporttillfället. Verkligt värde beräknas med samma värderingsmodell som användes när optionerna ställdes ut. Beträffande villkor för programmet se not 4. Avsättningar En avsättning redovisas i balansräkningen när koncernen har en befintlig legal eller informell förpliktelse som en följd av en inträffad händelse, och det är troligt att ett utflöde av ekonomiska fördelar kommer att krävas för att reglera förpliktelsen. Där effekten av när i tiden betalning sker är väsentlig, beräknas avsättningar genom diskontering av det förväntade framtida kassaflödet till en räntesats före skatt som återspeglar aktuella marknadsbedömningar av pengars tidsvärde och, om det är tillämpligt, de risker som är förknippade med skulden. Skatter Företaget och koncernen tillämpar IAS 12. Total skatt utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Skatter redovisas i årets resultat, övrigt totalresultat eller direkt i eget kapital baserat på var den underliggande transaktionen redovisas. Aktuell skatt är skatt som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt år. Hit hör även justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder. Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden med utgångspunkt i temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder. Beloppen beräknas baserade på hur de temporära skillnaderna förväntas bli utjämnade och med tillämpning av de skattesatser och skatteregler som är beslutade eller aviserade per balansdagen. Temporära skillnader beaktas ej i koncernmässig goodwill och inte heller i skillnader hänförliga till andelar i dotter- och intresseföretag som inte förväntas bli beskattade inom överskådlig framtid. I juridisk person redovisas obeskattade reserver inklusive uppskjuten skatteskuld. I koncernredovisningen delas däremot obeskattade reserver upp på uppskjuten skatteskuld och eget kapital. Uppskjutna skattefordringar avseende avdragsgilla temporära skillnader och underskottsavdrag redovisas endast i den mån det är sannolikt att dessa kommer att med-föra lägre skatteutbetalningar i framtiden. Lånekostnader Lånekostnader belastar resultatet i den period till vilken de hänför sig. I den utsträckning lånekostnader uppstår som en del i finansieringen av en så kallad kvalificerad tillgång ska dessa utgifter aktiveras. 28
noter fortsättning not 1 Eventualförpliktelser (Ansvarsförbindelser) En eventualförpliktelse redovisas när det finns ett möjligt åtagande som härrör från inträffade händelser och vars förekomst bekräftas endast av en eller flera osäkra framtida händelser eller när det finns ett åtagande som inte redovisas som en skuld eller avsättning på grund av att det inte är troligt att ett utflöde av resurser kommer att krävas. Kassaflödesanalys Kassaflödesanalysen upprättas enligt indirekt metod, vilken innebär att resultat efter finansiella poster justeras för transaktioner som inte medfört in- eller utbetalningar under perioden samt för eventuella intäkter och kostnader som hänförs till investeringsverksamhetens kassaflöden. Beviljade, outnyttjade krediter redovisas ej som likvida medel. Moderbolagets redovisningsprinciper Moderbolaget har upprättat sin årsredovisning enligt årsredovisningslagen (1995:1554) och rekommendation från Rådet för finansiell rapportering RFR 2.2 Redovisning för juridisk person. RFR 2.2 innebär att moderbolaget i årsredovisningen för den juridiska personen ska tillämpa samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Rekommendationen anger vilka undantag och tillägg som ska göras från IFRS. Finansiella garantier Moderbolaget tillämpar lättnadsregeln i RFR 2.2, vilken innebär att juridisk person inte behöver tillämpa regeln i IAS 39 redovisning av garantiavtal till förmån för dotter- och intresseföretag. I dessa fall tillämpas istället reglerna i IAS 37 pkt 14 och 36, vilka innebär att finansiella garantiavtal redovisas som avsättning i balansräkningen när Hemtex AB har ett legalt eller informellt åtagande som en följd av en inträffad händelse och när det är troligt att ett utflöde av resurser krävs för att reglera åtagandet. Dessutom ska en tillförlitlig uppskattning av beloppet kunna göras. Immateriella tillgångar I moderbolaget finns goodwill redovisat i balansräkningen som uppstått i samband med fusion av dotterbolag och vid inkråmsförvärv. I moderbolaget sker avskrivning på goodwill på 20 år, till skillnad från koncernen, vilket motiveras av den bedömda långsiktiga styrkan i moderbolagets verksamhet. Leasade tillgångar I moderbolaget redovisas samtliga leasingavtal enligt reglerna för operationell leasing. Skatter I moderbolaget redovisas obeskattade reserver inklusive uppskjuten skatteskuld. I koncernredovisningen delas däremot obeskattade reserver upp på uppskjuten skatteskuld och eget kapital. Skillnader mellan koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper Skillnaderna mellan koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper framgår nedan. De nedan angivna redovisningsprinciperna för moderbolaget har tillämpats konsekvent på samtliga perioder som presenteras i moderbolagets finansiella rapporter. Klassificering och uppställningsformer Moderbolagets resultaträkning och balansräkning är uppställda enligt årsredovisningslagens scheman. Pensioner I moderföretaget tillämpas andra grunder för beräkning av förmånsbestämda planer än de som anges i IAS 19. Moderföretaget följer tryggandelagens bestämmelser och Finansinspektionens föreskrifter eftersom detta är en förutsättning för skattemässig avdragsrätt. De väsentligaste skillnaderna jämfört med reglerna i IAS 19 är hur diskonteringsräntan fastställs, att beräkning av den förmånsbestämda förpliktelsen sker utifrån nuvarande lönenivå utan antagande om framtida löneökningar, och att alla aktuariella vinster och förluster redovisas i resultaträkningen då de uppstår. Dotterbolag Andelar i dotterbolag redovisas i moderbolaget enligt anskaffningsvärdemetoden. Som intäkt redovisas samtliga erhållna utdelningar. Posten Aktier i dotterbolag nedskrivningstestas vid indikation om det finns indikationer eller skäl att anta att återvinningsvärdet understiger det redovisade värdet. Finansiella instrument På grund av sambandet mellan redovisning och beskattning, tillämpas inte reglerna om finansiella instrument i IAS 39 i moderbolaget som juridisk person, utan dessa regler tillämpas även fortsättningsvis endast i koncernredovisningen. I moderbolaget tillämpas en princip med utgångspunkt i anskaffningsvärdet. Vad som i övrigt skrivits om finansiella instrument gäller dock även i moderbolaget. Derivatinstrumenten utgörs av valutaterminer som används för att minska transaktionsexponeringen i utländsk valuta för vilka säkringsredovisning inte tillämpas. Aktieägartillskott och koncernbidrag Företaget redovisar koncernbidrag och aktieägartillskott i enlighet med uttalandet från Rådet för finansiell rapportering. Aktieägartillskott förs direkt mot eget kapital hos mottagaren och aktiveras i aktier och andelar hos givaren, i den mån nedskrivning ej erfordras. Koncernbidrag redovisas enligt ekonomisk innebörd. Det innebär att koncernbidrag som lämnats i syfte att minimera koncernens totala skatt redovisas direkt mot balanserade vinstmedel efter avdrag för dess aktuella skatteeffekt. Årsredovisningen avser det förkortade räkenskapsåret 1 maj ember. 29
noter 2. Rapportering för segment Redovisning per rörelsesegment 2007/ Koncernen Sverige Danmark Finland Norge Estland Eliminering Totalt Intäkter Extern nettoomsättning 1 245 409 76 313 227 318 56 295 2 994 1 608 329 Intern nettoomsättning 229 887 229 887 Summa 1 475 296 76 313 227 318 56 295 2 994 229 887 1 608 329 Rörelseresultat 135 332 3 764 3 785 996 749 141 136 Ofördelade ränteintäkter 677 Ofördelade räntekostnader 9 074 Resultat efter finansnetto 132 739 Övriga upplysningar Varulager 253 571 14 396 70 702 11 128 1 253 13 114 337 936 Övriga tillgångar 622 579 31 913 34 259 17 966 1 682 175 703 532 696 Ofördelade tillgångar 14 304 Summa tillgångar 876 150 46 309 104 961 29 094 2 935 188 817 884 936 Skulder 361 074 37 518 102 302 27 405 4 169 119 988 412 480 Ofördelade skulder Summa skulder 361 074 37 518 102 302 27 405 4 169 119 988 412 480 Investeringar 48 145 2 447 9 283 9 210 901 69 986 Avskrivningar, materiella tillgångar 16 747 1 751 6 296 2 866 121 3 402 31 183 Avskrivningar, immateriella tillgångar 8 226 194 159 182 8 397 Redovisning per rörelsesegment / Koncernen Sverige Danmark Finland Norge Estland Eliminering Totalt Intäkter Extern nettoomsättning 1 048 685 69 269 210 589 54 167 7 887 1 390 597 Intern nettoomsättning 139 791 139 791 Summa 1 188 476 69 269 210 589 54 167 7 887 139 791 1 390 597 Rörelseresultat 22 631 7 735 21 952 24 872 597 32 525 Ofördelade ränteintäkter 281 Ofördelade räntekostnader 12 899 Resultat efter finansnetto 45 143 Övriga upplysningar Varulager 227 633 15 460 56 428 10 495 2 275 312 291 Övriga tillgångar 679 867 40 308 34 609 22 919 4 669 209 602 572 770 Ofördelade tillgångar Summa tillgångar 907 500 55 768 91 037 33 414 6 944 209 602 885 061 Skulder 462 073 43 248 101 403 45 241 9 163 128 982 532 146 Ofördelade skulder Summa skulder 462 073 43 248 101 403 45 241 9 163 128 982 532 146 Investeringar 40 636 2 340 6 118 4 731 1 675 55 500 Avskrivningar, materiella tillgångar 21 255 2 420 8 377 4 276 419 244 36 503 Avskrivningar, immateriella tillgångar 9 397 159 173 4 000 13 729 30 I segmentens rörelseresultat ingår detaljistverksamhetens resultat på respektive marknad och den svenska grossistverksamhetens resultat från försäljningen till respektive marknad.
noter fortsättning not 2 Redovisning per rörelsesegment * Koncernen Sverige Danmark Finland Norge Estland Eliminering Totalt Intäkter Extern nettoomsättning 687 616 46 601 138 225 39 206 5 188 916 836 Intern nettoomsättning 75 965 75 965 Summa 763 581 46 601 138 225 39 206 5 188 75 965 916 836 Rörelseresultat 73 598 24 373 28 236 20 794 1 041 148 042 Ofördelade ränteintäkter 90 Ofördelade räntekostnader 3 633 Resultat efter finansnetto 151 585 Övriga upplysningar Varulager 172 548 9 353 31 172 6 212 1 571 220 856 Övriga tillgångar 586 518 19 097 46 740 18 623 3 257 106 469 567 766 Ofördelade tillgångar Summa tillgångar 759 066 28 450 77 912 24 835 4 828 106 469 788 622 Skulder 339 926 20 915 94 926 23 946 8 114 91 284 396 543 Ofördelade skulder Summa skulder 339 926 20 915 94 926 23 946 8 114 91 284 396 543 Investeringar 9 850 200 504 870 11 424 Avskrivningar, materiella tillgångar 21 094 1 582 5 674 2 986 353 5 426 37 115 Avskrivningar, immateriella tillgångar 34 420 11 182 115 4 000 49 717 Nettoomsättning per geografisk marknad för moderbolaget 2007/08 /09 * Sverige 1 244 501 1 048 913 690 204 Finland 163 026 93 025 48 060 Danmark 38 013 28 859 16 627 Norge 28 848 21 263 13 848 Polen 3 902 4 303 30 Summa 1 478 290 1 196 363 768 769 Nettoomsättning Koncernen Moderbolaget 2007/08 /09 * 2007/08 /09 * Försäljning till franchisebutiker 104 998 97 102 41 544 104 998 97 102 41 544 Försäljning till butiker i dotterbolag 229 887 139 791 75 965 Försäljning till konsument i egna butiker 1 503 331 1 293 495 875 292 1 143 405 959 470 651 260 Summa 1 608 329 1 390 597 916 836 1 478 290 1 196 363 768 769 Försäljning till franchisebutiker innehåller förutom varuförsäljning avseende Hemtex egna sortiment även genomfakturering av varor från avtalsleverantörer vilka ej marginalbeläggs samt vidarefakturering av butiksinventarier och datautrustning. * Avser det förkortade räkenskapsåret 1 maj ember. 31
noter 3. Övriga rörelseintäkter Koncernen Moderbolaget 2007/08 /09 * 2007/08 /09 * Franchiseintäkter 4 127 3 430 2 623 4 127 3 430 2 623 Bonus 2 955 2 604 1 064 2 955 2 604 1 064 Provision 1 698 1 933 1 484 1 698 1 933 1 330 Management Fee 8 989 8 401 5 600 Övrigt 6 815 6 178 2 712 2 411 3 224 1 917 Summa 15 595 14 145 7 883 20 180 19 592 12 534 4. Anställda och personalkostnader Medelantalet anställda Medelantal anställda inom koncernen samt löner och ersättningar framgår av nedanstående sammanställning. Medelantalet anställda har beräknats genom att antalet närvarotimmar ställts i relation till normal årsarbetstid i respektive land. Uppgifterna om antalet årsanställda samt löner och ersättningar avser perioden från 1 maj för 2007/ och / samt 1 maj ember för. 2007/08 /09 * Medelantal anställda Varav män Medelantal anställda Varav män Medelantal anställda Varav män Moderbolaget Hemtex AB 561 34 540 34 534 35 Dotterbolag Hemtex Oy, Finland 120 7 144 5 146 4 Hemtex A/S, Danmark 44 10 50 9 49 11 Hemtex AS, Norge 32 39 3 39 4 Koncernen totalt 757 51 773 51 768 54 Redovisning av könsfördelning i företagsledningen 2007/08 /09 * Antal män Antal kvinnor Antal män Antal kvinnor Antal män Antal kvinnor Moderbolaget Styrelse 3 3 3 3 4 2 Övriga ledande befattningshavare 4 3 4 3 5 3 Koncernen totalt Styrelse 12 3 12 3 12 3 Övriga ledande befattningshavare 4 5 5 4 5 3 Löner, andra ersättningar och sociala kostnader 2007/08 /09 * Löner och andra ersättningar Sociala kostnader (varav pensionskostnader) Löner och andra ersättningar Sociala kostnader (varav pensionskostnader) Löner och andra ersättningar Sociala kostnader (varav pensionskostnader) Moderbolag 177 412 69 818 175 982 65 483 126 732 48 231 (16 343) (11 099) (10 339) Dotterbolag 55 821 10 861 73 499 13 720 50 008 9 423 (7 081) (8 852) (6 367) Koncernen 233 233 80 679 249 481 79 203 176 740 57 654 (23 424) (19 951) (16 706) 32 Koncernens pensionskostnader för bolagets ledning (8 personer) uppgår till 2 686 (3 856) tkr. För styrelsen (6 personer) uppgår pensionskostnaden till 0 tkr (0 tkr).
noter fortsättning not 4 Hemtexkoncernen har idag både förmånsbestämda planer och avgiftsbestämda planer. Samtliga anställda i Sverige är knutna till ITP-planen via Alecta, vilket är en förmånsbestämd plan men redovisas som en avgiftsbestämd plan enligt ett uttalande från Rådet för finansiell rapportering (UFR 3). Alecta kan i dagsläget inte lämna sådan information som gör det möjligt att redovisa denna ITP-planen som förmånsbestämd. Pensionerna i Finland och Danmark är premie bestämda pensionsplaner. Förpliktelser avseende avgifter till avgiftsbestämda planer redovisas som en kostnad i resultaträkningen när de uppstår. Löner och andra ersättningar fördelade per land 2007/08 /09 * Styrelse och ledande befattningshavare (15 personer) Övriga anställda Styrelse och ledande befattningshavare (15 personer) Övriga anställda Styrelse och ledande befattningshavare (14 personer) Övriga anställda Moderbolaget Hemtex AB 9 769 167 642 11 074 164 908 16 219 110 513 Dotterbolag Hemtex Oy, Finland 747 28 412 960 38 184 27 421 Hemtex A/S, Danmark 12 799 15 697 9 708 Hemtex AS, Norge 13 864 611 18 047 12 879 Koncernen 10 516 222 717 12 645 236 836 16 219 160 521 Sjukfrånvaro i moderbolaget Redovisning av sjukfrånvaro under perioden 1 maj respektive år. % 2007/08 /08 * Total sjukfrånvaro 5,60 5,00 3,54 Långtidssjukfrånvaro 2,30 1,60 1,46 Sjukfrånvaro för män 1,50 1,30 1,18 Sjukfrånvaro för kvinnor 5,90 5,20 3,68 Anställda, ålder t.o.m. 29 år 3,50 3,50 4,23 Anställda, ålder 30 49 år 6,00 5,30 4,75 Anställda, ålder fr.o.m. 50 år 12,30 9,60 7,00 Löne- och ersättningspolicy för ledande befattningshavare Årsstämman den 2 september beslutade om följande principer. Denna policy behandlar löner och andra ersättningar för koncernledningen inklusive den verkställande direktören och koncernchefen, nedan kallade ledande befattningshavare. Ersättningskommitté Styrelsens ledamöter utser bland ledamöterna en ersättningkommitté för varje verksamhetsår. Kommittén har till uppgift att ta fram förslag till lön och annan ersättning för verkställande direktören och koncernchefen samt ta ställning till förslag till löner och andra ersättningar för övriga ledande befattningshavare. Grundläggande principer Ersättningar till ledande befattningshavare inom Hemtex är baserade på principer om prestation, konkurrenskraft och skälighet. Olika ersättningskomponenter är i varierande grad lämpade att återspegla dessa principer. Därför används en blandning av flera komponenter för att återspegla ersättningsprinciperna på ett balanserat sätt. Ledande befattningshavares totala ersättningar består av fast lön, rörliga komponenter i form av årliga rörliga ersättningar och långsiktiga rörliga ersättningar, pension och andra förmåner. Tillsammans utgör dessa komponenter ett integrerat ersättningspaket. För varje räkenskapsår beskrivs detaljerna i den totala ersättningen till ledande befattningshavare i årsrapporten för det aktuella räkenskapsåret, inklusive tidigare beslutade långsiktiga rörliga ersättningar, som ännu inte har utfallit till betalning. * Avser det förkortade räkenskapsåret 1 maj ember. Förhållandet mellan fast och rörlig lön samt sambandet mellan prestation och ersättning Den fasta lönen är fastställd med utgångspunkt från att den skall vara konkurrenskraftig. Den absoluta nivån är beroende av storleken på och komplexiteten i den aktuella befattningen samt de ledande befattningshavarnas årliga prestation. Prestationen återspeglas speciellt i de rörliga komponenterna, båda vad gäller den årliga och den långsiktiga rörliga lönedelen. Även om det kan variera över tiden med hänsyn till utvecklingen av marknaden för ersättning, är målnivån för den årliga lönedelen för ledande befattningshavare för närvarande 40 procent av den fasta lönen. Den långsiktiga lönedelen är konstruerad så att den består av både teckningsoptioner och personaloptioner. För personaloptioner krävs att en given målnivå uppnås för ett visst nyckeltal för att det skall bli ett utfall för denna lönedel. Det nyckeltal som för närvarande används är Resultat per aktie. Utfallet för personaloptioner begränsas genom att ett tak har lagts in, det vill säga hur stort ett utfall maximalt kan bli. Förhållandet mellan fast och rörlig lön skall återspegla styrelsens bedömning av en rimlig balans mellan fasta och rörliga ersättningsdelar och gällande marknadspraxis för högre chefer. Rörliga ersättningar i huvuddrag Den årliga rörliga lönen är kontantbaserad och relaterad till det direkta verksamhetsmålet budgeterat koncernresultat, före bokslutsdispositioner och skatt. Detta mål har godkänts av styrelsen. Aktiebaserade långsiktiga rörliga ersättningsplaner föreläggs årsstämman för godkännande. Utfallet av planerna är beroende av tre olika variabler, den enskildes investering i aktier, ett långsiktigt mål om resultat per aktie under den löptid som gäller för respektive program och aktiekursutvecklingen. Pension Pensionsförmåner skall vara konkurrenskraftiga i respektive hemland. För de ledande befattningshavare som i sina anställningsavtal har avtalat om pensionsförmån utöver ITP utgår en kompletterande pensionspremie. Denna premie uppgår till en viss procentsats baserad på den fasta månadslönen inklusive bonus för verkställande direktören och koncernchefen samt till en viss procentsats baserad på den fasta månadslönen för övriga ledande befattningshavare, som har denna förmån i sitt avtal. Pensionsåldern är normalt 65 år men kan variera i enskilda fall. 33
Övriga personer i företagsledningen Grundlön till övriga 7 (8) personer i företagsledningen har utgått med 5 010 (7 730) tkr. Bonus har utgått med 0 (0) tkr. Bonus utgår till maximalt 40 procent av fast lön. Pensionskostnaden för verksamnoter fortsättning not 4 34 Andra förmåner Den grundläggande regeln är att andra förmåner, till exempel förmånsbil och läkarvårdsplaner, skall vara konkurrenskraftiga på den lokala marknaden. Förmåner till styrelse och ledande befattningshavare Styrelsen Till styrelsens ordförande och ledamöter valda av årsstämman utgår arvode enligt årsstämmans beslut. Ordförandens arvode för verksamhetsåret uppgår till 227 (340) tkr. Övriga externa ledamöters arvoden för verksamhetsåret uppgår till totalt 452 (850) tkr. Arvode till ersättningskommittén uppgår till 50 (100) tkr enligt årsstämmans beslut. Arvodena har justerats till att det förkortade räkenskapsåret endast utgör 8 månader samt att inget arvode utgår till Stein Petter Ski, representant för moderbolaget Hakon Invest AB. Ersättningar och andra förmåner till styrelsens ledamöter under Styrelsearvode Arvode ersättningskommitté Övriga Per Wiberg (ordf) 227 33 Ingemar Charleson 113 Kia Orback-Pettersson 113 17 Mats Holgersson 113 Meta Persdotter 113 Stein Petter Ski 0 Summa 679 50 Ersättningar och andra förmåner till styrelsens ledamöter under / Arvode Styrelsearvode ersättningskommitté Övriga Mats Olsson, ordförande 340 50 165 Ingmar Charleson 170 Bodil Eriksson 170 25 Mats Holgerson 170 Kia Orback Pettersson 170 25 1 000 Marita Granberg Ramprecht 170 Summa 1 190 100 1 165 Ersättningar och andra förmåner till styrelsens ledamöter under 2007/ Arvode Styrelsearvode ersättningskommitté Övriga Mats Olsson, ordförande 300 50 Hans Andersson 150 Ingmar Charleson 150 Bodil Eriksson 150 25 Kia Orback Pettersson 150 25 Lars Nilsson* 75 Marita Granberg Ramprecht 150 Summa 1 125 100 * Lars Nilsson avgick av hälsoskäl i januari. Verkställande direktör Erik Gumabon tillträdde som verkställande direktör den 1 november. Den lön som utbetalats under oktober december avser även arbete som Erik Gumabon utfört innan han tillträdde befattningen som verkställande direktör. Erik Gumabons fasta månadslön är 245 tkr. Någon rörlig ersättning för verksamhetsåret har inte utgått. Verkställande direktören har därutöver skattepliktig reseförmån, bilförmån samt sjukvårdsförsäkring. Verkställande direktören omfattas av pensionsförmåner enligt ITP 2, med 65 år som ordinarie pensionsålder. Erik Gumabon är berättigad till lön under en uppsägningstid om 12 månader vid uppsägning från Hemtex sida. Vid uppsägning från verkställande direktörens sida gäller sex månaders upp sägningstid. I den mån den verkställande direktören under uppsägningstiden tillträder tjänst utanför Hemtex skall den ersättning som den verkställande direktören erhåller avräknas från den lön som utgår från Hemtex. Under sex månader efter anställningens upphörande är den verkställande direktören bunden av ett konkurrensförbud. Som ersättning för detta skall Hemtex under konkrrensförbudets giltighetstid betala ersättning motsvarande skillnaden mellan hans fasta kontanta månadslön från Hemtex vid anställningens upphörande och den (lägre) inkomst han därefter intjänar i ny förvärvsverksamhet. Ersättningen från Hemtex skall dock inte överstiga 60 procent av den fasta kontanta lönen från Hemtex. Avgående Verkställande direktör Göran Ydstrand var verkställande direktör under perioden 1 mars 30 september. Utbetald lön fram till och med september uppgår till 1 175 tkr. Därefter har enligt anställningsavtalet ett engångsbelopp motsvarande 24 månadslöner om 5 640 tkr utbetalats. Enligt avtalet hade Göran Ydstrand rätt att vid väsentliga förändringar av ägarstrukturen eller större organisationsförändringar beslutade av ägare eller styrelse rätt att med omedelbar verkan lämna Hemtex och som ersättning erhålla ett avgångsvederlag motsvarande 24 månadslöner. Under sin anställningstid hade Göran Ydstrand utöver lönen en skattepliktig bostads- och reseförmån, bilförmån samt sjukvårdsförsäkring. Han omfattades av pensionsförmåner enligt ITP 2, med 60 år som ordinarie pensionsålder. Pensionspremien skall uppgå till 38,75 procent av den fasta lönen överstigande 7,5 inkomstbasbelopp. Göran Ydstrand hade även rätt att teckna ytterligare en tjänstepensionslösning med premier om 8,75 procent av den fasta lönen, att utbetalas mellan 60 65 år. Avgående Verkställande direktör Anders Jansson var verkställande direktör fram till och med den 10 november. Utbetald lön fram till och med november uppgår till 1 645 tkr. Därefter utgår en lön om 255 tkr i månaden fram till och med november 2010. Någon rörlig ersättning för verskamhetsåret / har inte utgått. Pensionskostnaden för verksamhetsåret uppgick till 848 (1 436) tkr. Pensionsförmånerna bygger på allmän pensionsplan med tillägg för en pensionspremie på 12 procent av aktuell pensionsgrundande lön. Med pensionsgrundande lön avses grundlönen samt ett genomsnitt av de tre senaste årens rörliga ersättning. Pensionsålder uppgår till 60 år.
noter fortsättning not 4 hetsåret uppgick till 1 646 (2 420) tkr. Pensionsförmånerna bygger på allmän pensionsplan. Pensionsgrundande lön utgörs av grundlön samt ett genomsnitt av de tre senaste årens rörliga ersättning. Samtliga i företagsledningen har tjänstebil. Pensionsålder uppgår till 65 år. Vid uppsägning från arbetsgivarens sida utgår oförändrad lön under tolv månader. Vid uppsägning från de anställdas sida gäller sex månader. Årets resultat har belastats med avgångsvederlag om sammanlagt 3,8 Mkr för två personer i företagsledningen. Ersättningar och andra förmåner till övriga ledande befattningshavare under (beloppen avser utbetalda ersättningar) * Grundlön Rörlig e r s ä t t n i n g Andra f ö r m å n e r Pensionskostnad Övriga e r s ä t t n i n g Summa VD, Erik Gumabon 1 735 0 294 1 089 VD, Göran Ydstrand 2 6 815 60 746 7 561 VD, Anders Jansson 3 2 040 848 2 888 Övriga ledande befattningshavare 4 5 010 267 1 646 6 923 Summa 14 600 327 3 534 18 461 1) Erik Gumabon tillträdde befattningen den 1 november. 2) Göran Ydstrand avgick som VD den 30 september. I grundlönen om 6 815 tkr ingår avgångsvederlag med 5 640 tkr. 3) Anders Jansson avgick som VD den 10 november. Avgångsvederlaget kostnadsfördes i bokslutet /. Beloppet ovan avser betald ersättning maj dec. 4) Företagsledningen (exklusvie VD), Stefan Ahlén, Gunnel Bergström, Olof Fredman, Marita Hansson, Lena Nyberg, Tommy Svensson och Mats Olsson. Ersättningar och andra förmåner till övriga ledande befattningshavare under / (beloppen avser utbetalda ersättningar) / Grundlön Rörlig e r s ä t t n i n g Andra f ö r m å n e r Pensionskostnad Övriga e r s ä t t n i n g Summa VD, Göran Ydstrand 1 705 6 711 VD, Anders Jansson 2 2 920 92 1 436 4 448 Övriga ledande befattningshavare 3 7 730 445 2 420 10 595 Summa 11 355 543 3 856 15 754 1) Göran Ydstrand tillträdde befattningen den 1 mars. 2) Anders Jansson avgick som VD den 10 november. 3) Företagsledningen / (exklusvie VD), Stefan Ahlén, Gunnel Bergström, Carita Degerman, Olof Fredman, Marita Hansson, Dag C Myhrene, Lena Nyberg och Tommy Svensson. Ersättningar och andra förmåner till övriga ledande befattningshavare under 2007/ (beloppen avser utbetalda ersättningar) 2007/ Grundlön Rörlig e r s ä t t n i n g Andra f ö r m å n e r Pensionskostnad Övriga e r s ä t t n i n g Summa VD, Anders Jansson 2 740 103 833 3 676 Övriga ledande befattningshavare 1 6 651 459 1751 8 861 Summa 9 391 562 2584 12 537 1) Företagsledningen 2007/ (exklusvie VD), Stefan Ahlén, Gunnel Bergström, Carita Degerman, Olof Fredman, Marita Hansson, Dag C Myhrene och Tommy Svensson. Incitamentsprogram 2007 2010 Vid årsstämman den 5 september 2007 beslutades om att införa långsiktiga incitamentsprogram för ledande befattningshavare inom Hemtexkoncernen genom emission av teckningsoptioner och personaloptioner i Hemtex AB. Kostnader för personaloptionerna har belastat resultatet med 0 ( 0,3 ) Mkr under verksamhetsåret enligt IFRS 2 och UFR 7. Inom ramen för de båda programmen förvärvade den dåvarande ledningen 120 000 teckningsoptioner till marknadspris och tilldelning skedde av 120 000 personaloptioner vederlagsfritt. Varje option berättigar till teckning av en ny aktie. Av de personer som deltog i optionsprogrammet 2007 arbetar endast tre kvar på Hemtex, varav två i ledningsgruppen. I den nuvarande ledningen har två personer 15 000 teckningsoptioner och 15 000 personaloptioner vardera. Vad avser rätten att utnyttja personaloptionerna så förutsätter detta att i villkoren intagna ökningar avseende vinsten per aktie under räkenskapsåren 2007/ /2010 för koncernen uppnås. * Avser det förkortade räkenskapsåret 1 maj ember. Personaloptionerna är inte överlåtbara och utnyttjande av personaloptionerna förutsätter att optionsinnehavaren vid tidpunkten för utnyttjande alltjämt är anställd i Hemtexkoncernen. Rätt att utnyttja personaloptioner förutsätter vidare att koncernen under räkenskapsåren 2007/ /2010, enligt fastställda årsredovisningar, ökat vinsten per aktie (årets resultat dividerat med ett vägt genomsnittligt antal aktier under året) jämfört med föregående räkenskapsår så att vinstökningen per aktie under respektive räkenskapsår minst motsvarar en ökning av vinst per aktie som anges enligt tabellen till nedan. Period Ökning av vinst per aktie, % Andel av optionerna som kan lösas Räkenskapsåret 2007/ 15 1/3 Räkenskapsåret / 15 1/3 Räkenskapsåret /2010 15 1/3 35
noter fortsättning not 4 Hemtex har valt Black & Scholes modell som optionsvärderingsmodell. Det per den 5 oktober 2007 fastställda marknadspris som erlagts per teckningsoption uppgick till 15,80 kronor per teckningsoption med förande att 1 896 000 kronor under oktober 2007 in betalats till Hemtex AB. Den teckningskurs som fastställts efter mät perioden 12 25 september uppgår till 151 kronor per aktie. Tecknings tiden för aktier med stöd av betalda teckningsoptioner och erhållna personaloptioner kan äga rum under perioden 1 juni till och med den 31 juli 2010. Den maximala utspädningseffekten för incitamentsprogrammet beräknas uppgå till högst 0,82 procent av aktiekapitalet (innebärande samma procentuella utspädning av antalet röster), förutsatt fullt utnyttjande av samtliga teckningsoptioner och personaloptioner. Mer utförlig information om incitamentsprogrammet finns på bolagets hemsida under bolagsstyrningsavsnittet. Incitamentsprogrammet kommer inte att ge upphov till någon utspädningseffekt då samtliga optioner är out of money. Program Antal optioner Optionsprogram (kr/aktie) Lösenpris (kr/aktie) Te c k n i n g sp e r i o d Tecknings optioner 120 000 15,8 151 1 jun 31 jul 2010 Personaloptioner 120 000 151 1 jun 31 jul 2010 5. Arvode till revisorer Ersättning till bolagets revisionsbolag har utgått med följande belopp. Med revisionsarvode avses granskning av årsredovisning och bokföring samt styrelsens förvaltning, övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförande av sådana övriga arbetsuppgifter. Allt annat är övriga uppdrag. Koncernen Moderbolaget 2007/08 /09 * 2007/08 /09 * KPMG Revisionsuppdrag 769 648 71 428 300 15 Andra uppdrag 232 69 328 210 69 0 1 001 717 399 638 369 15 Ernst & Young Revisionsuppdrag 845 417 Andra uppdrag 53 12 305 53 12 305 53 12 1 150 53 12 722 Summa 1 054 729 1 549 691 381 737 6. Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Koncernen Moderbolaget 2007/08 /09 * 2007/08 /09 * Balanserade utgifter för datorprogram 1 590 3 496 2 962 1 608 3 496 2 962 Hyresrätter 6 238-6 233 3 945 6 637 5 901 3 722 Goodwill 569 4 000 36 953 17 102 13 515 27 736 Inventarier och installationer 29 883 35 083 22 917 16 230 20 924 14 245 Förbättringsutgifter på annans fastighet 1 300 1 420 13 854 619 744 6 849 Summa 39 580 50 232 80 631 42 196 44 580 55 514 Under det förkortade verksamhetsåret har avskrivning av förbättringsutgifter på annans fastighet påverkats av en engångsavskrivning med 12,7 Mkr med anledning av förändrad nyttjandeperiod, från 20 år till 5 år. 36 Goodwill finns för två grupper av kassagenererande enheter och är i sin helhet hänförlig till detaljhandelsverksamheten. Grupperna redovisas enligt nedan fördelat på enheten. Detaljhandelsverksamhet i Sverige Detaljhandelsverksamhet i Danmark 2007/08 /09 * 2007/08 /09 * Redovisat värde för goodwill 261 415 263 915 246 043 17 823 19 298
noter fortsättning not 6 Samtliga goodwillvärden har prövats för varje kassagenerande enhet ut ifrån nyttjandevärdet. Nyttjandevärdet bygger på de kassaflöden efter skatt som bedöms genereras under enhetens återstående livslängd. Vid beräkning av framtida kassaflöden för varje enhet har bolagets budget och upprättade prognoser använts. Budget och prognos utgår från faktiska resultat i rörelsen och bolagets affärsplan. Budget och prognoser täcker i normalfallet 1 5 år av nyttjandeperioden, resterande tid extrapoleras fram utifrån en tillväxttakt på tre procent. Beräkningen bygger på kassaflödesprognoser för kommande år och däreftefter på ett evigt flöde i och med att det för denna tillgång inte går att fastställa en begränsad nyttjandeperiod. Nyttjandevärdena beräknades med en diskonteringsränta uppgående till 12 procent före skatt. Vid årets prövning konstaterades ett nedskrivningsbehov på 36,9 (4,0) Mkr, vilket belastat rörelseresultatet.av nedskrivningen på goodwill avser 19,5 Mkr den danska verksamheten och resterande 17,4 Mkr den svenska verksamheten. Prövningen av samtliga goodwillvärden skedde i samband med årsbokslutet sista december. En övergripande analys har gjorts av känsligheten i de variabler som använts. Ett antagande om en försämring av den årliga tillväxttakten från 3 procent till 2 procent respektive ett antagande om en ökning av diskonteringsräntan från 12 procent till 13 procent före skatt skulle var för sig inte medföra något ytterligare nedskrivningsbehov. Vid bedömning av övriga tillgångar har företagsledningen inte haft några indikationer på att nedskrivningsbehov förelegat inom koncernen. 7. Valutakursdifferenser som påverkat resultatet Koncernen Moderbolaget 2007/08 /09 * 2007/08 /09 * Valutakursdifferenser som påverkat rörelseresultatet 48 925 19 879 10 195 48 925 18 763 6 559 Summa 48 925 19 879 10 195 48 925 18 763 6 559 Transaktionsexponering Koncernens inköp görs främst i utländska valutor, framförallt i USD och EUR, medan försäljningen sker i respektive dotterbolags valuta. Det innebär att koncernens försäljning och resultat påverkas av valuta förändringar. Koncernen använder sig i huvudsak av valutaterminer för att begränsa effekten av kortsiktiga valutakursförändringar. Omräkningsexponering Alla transaktioner mellan Hemtex AB och övriga bolag i koncernen sker i respektive bolags lokala valuta varför valutakursdifferenser i stort sett enbart förekommer i moderbolaget. På koncernnivå uppstår valutaomräkningsdifferenser när de utländska dotterbolagens resultat- och balansräkningar konsolideras. Dessa värdeförändringar redovisas i övrigt totalresultat. Denna exponering kurssäkras inte. 8. Finansnetto Koncernen Moderbolaget 2007/08 /09 * 2007/08 /09 * Ränteintäkter, koncernföretag 7 139 9 707 4 592 Ränteintäkter, övriga 677 281 90 372 212 74 Summa finansiella intäkter 677 281 90 7 511 9 919 4 666 Resultat från andelar i dotterbolag 35 246 Räntekostnader, övriga 9 074 12 899 3 633 8 559 12 297 3 359 Summa finansiella kostnader 9 074 12 899 3 633 8 559 12 297 38 605 Finansnetto 8 397 12 618 3 543 1 048 2 378 33 939 9. Bokslutsdispositioner Moderbolaget 2007/08 /09 * Skillnad mellan bokförd avskrivning och avskrivning enligt plan 12 317 21 801 Summa 12 317 21 801 * Avser det förkortade räkenskapsåret 1 maj ember. 37
noter 10. Skatt Koncernen Moderbolaget 2007/08 /09 * 2007/08 /09 * Aktuell skatt Aktuell skatt på årets resultat 37 670 37 670 Justering av aktuell skatt från tidigare år Summa aktuell skatt 37 670 37 670 Uppskjuten skatt Uppskjuten skatt avseende temporära skillnader 3 064 1 126 8 310 888 950 1 849 Uppskjuten skatteintäkt i under året aktiverat skattevärde i underskottsavdrag 4 463 7 277 24 567 7 277 24 567 Uppskjuten skattekostnad till följd av prövning av tidigare aktiverat skattevärde i underskottsavdrag 6 200 2 557 Summa uppskjuten skatt 1 399 2 203 30 320 888 8 227 22 718 Redovisad effektiv skatt 36 271 2 203 30 320 36 782 8 227 22 718 Av årets uppskjutna skatter är 987 ( 3 449) tkr hänförligt till förändring i obeskattade reserver, se även not 15. Avstämning av gällande skattesats och effektiv skattesats Koncernen Moderbolaget 2007/08 /09 * 2007/08 /09 * Redovisat resultat före skatt 132 739 45 143 151 585 120 925 40 510 160 560 Skatt enligt gällande skattesats för moderbolaget 37 167 11 873 39 867 33 859 10 654 42 227 Skatteeffekt av: Effekt av utländska skattesatser 233 362 12 Ej avdragsgilla kostnader 5 020 3 754 17 660 5 020 3 754 17 660 Ej skattepliktiga intäkter 1 206 377 1 206 377 Omprövade och ej beaktade underskottsavdrag 4 230 7 781 185 Övriga poster 247 1 126 8 310 891 950 1 849 Justering av aktuell skatt hänförligt till tidigare år Redovisad effektiv skatt 36 271 2 203 30 320 36 782 8 227 22 718 Skattesatser 2007/08 /09 * Sverige 28% 28% 26,3% Finland 26% 26% 26,0% Danmark 25% 25% 25,0% Norge 28% 28% 28,0% Den svenska bolagsskattesatsen har ändrats från 28 procent till 26,3 procent från och med räkenskapsår som börjar den 1 januari. För information om uppskjutna skattefordringar och uppskjutna skatteskulder se not 15. 38
noter 11. Resultat per aktie Koncernen 2007/08 /09 * Årets resultat 96 468 42 940 121 265 Underlag för beräkning av resultat per aktie före utspädning 96 468 42 940 121 265 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 29 153 466 29 337 400 39 824 821 Resultat per aktie före utspädning 3,31 1,46 3,04 Underlag för beräkning av resultat per aktie efter utspädning 96 468 42 940 121 265 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 29 153 466 29 337 400 39 824 821 Resultat per aktie efter utspädning 3,31 1,46 3,04 Beräkning av genomsnittligt antal aktier Koncernen 2007/ / * Ingående antal aktier den 1 maj 28 017 400 29 337 400 29 337 400 Nyemission juni 2007 resp. 1 320 000 11 702 716 Utgående antal aktier den /ember 29 337 400 29 337 400 41 072 360 Genomsnittligt antal aktier under perioden 29 153 466 29 337 400 39 824 821 Tillkommande aktier p g a utspädningseffekt Genomsnittligt antal aktier under perioden efter utspädning 29 153 466 29 337 400 39 824 821 Under året har inga egna aktier förvärvats eller överlåtits. Per den ember hade varken Hemtex AB eller något bolag i koncernen innehav av aktier i Hemtex AB. Hemtex AB har endast ett aktieslag där alla aktier har lika röstvärde. Utöver antalet aktier vid periodens slut fanns ett antal potentiella aktier utestående, hänförliga till de optioner som beskrivs under not 4. En utspädningseffekt uppkommer om nuvärdet av teckningskursen är lägre än stamaktiernas verkliga värde. Utspädningseffekten framkommer som skillnaden mellan antalet aktier som innehavarna av teckningsoptionerna har rätt att teckna och det antal aktier värderade till verkligt värde som denna teckningslikvid motsvarar. Skillnaden behandlas som emission av aktier för vilka företaget inte erhåller någon betalning. 12. Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för datorprogram Koncernen Moderbolaget * * Ingående anskaffningsvärde 7 560 14 672 24 667 7 560 14 672 24 667 Årets aktiverade utgifter 7 112 9 995 3 964 7 112 9 995 3 964 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 14 672 24 667 28 631 14 672 24 667 28 631 Ingående avskrivningar enligt plan 3 850 5 440 8 937 3 850 5 440 8 937 Årets avskrivningar 1 590 3 496 2 962 1 590 3 496 2 962 Utgående ackumulerade avskrivningar enligt plan 5 440 8 937 11 899 5 440 8 937 11 899 Redovisat värde 9 232 15 730 16 732 9 232 15 730 16 732 * Avser det förkortade räkenskapsåret 1 maj ember. 39
noter fortsättning not 12 Hyresrätter Koncernen Moderbolaget * * Ingående anskaffningsvärde 60 338 62 814 63 234 42 641 59 841 59 841 Överfört genom fusion 14 200 Årets anskaffningar 3 000 3 000 Avyttringar och utrangeringar 596 1 000 1 000 Årets omräkningsdifferenser 72 420 98 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 62 814 63 234 62 136 59 841 59 841 58 841 Ingående avskrivningar enligt plan 14 998 21 094 27 526 13 163 19 800 25 701 Överfört genom fusion 3 288 Avyttringar och utrangeringar 164 400 400 Årets avskrivningar 6 238 6 233 3 945 3 349 5 901 3 722 Årets omräkningsdifferenser 22 199 56 Utgående ackumulerade avskrivningar enligt plan 21 094 27 526 31 015 19 800 25 701 29 023 Redovisat värde 41 720 35 708 31 121 40 041 34 140 29 818 Goodwill Koncernen Moderbolaget * * Ingående anskaffningsvärde 284 958 282 777 291 873 116 433 264 344 270 844 Omklassificering 3 094 Överfört genom fusion 147 711 Årets anskaffningar 200 6 500 200 6 500 Avyttringar och utrangeringar 2 824 Årets omräkningsdifferenser 443 2 596 588 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 282 777 291 873 288 191 264 344 270 844 270 844 Ingående avskrivningar enligt plan 5 034 2 344 3 465 17 548 34 650 48 165 Omklassificering 3 094 Överfört genom fusion 13 952 Avyttringar och utrangeringar 2 824 Årets avskrivningar 3 150 13 515 9 028 Årets omräkningsdifferenser 134 1 121 371 Utgående ackumulerade avskrivningar enligt plan 2 344 3 465 0 34 650 48 165 57 193 Ingående nedskrivningar 626 1 195 5 195 626 626 626 Årets nedskrivningar 569 4 000 36 953 18 708 Utgående ackumulerade nedskrivningar 1 195 5 195 45 242 626 626 19 334 Redovisat värde 279 238 283 213 246 043 229 068 222 053 194 317 I koncernen sker ingen avskrivning på goodwill och i moderbolaget skrivs goodwill av på 20 år. Goodwill i moderbolaget uppkommer i samband med fusion av dotterbolag och i samband med inkråmsförvärv. För information om nedskrivningsprövning avseende goodwill, se not 6. 40
noter 13. Materiella anläggningstillgångar Inventarier och installationer Koncernen Moderbolaget * * Ingående anskaffningsvärde 151 965 197 497 235 809 72 537 102 964 124 238 Omklassificering 500 500 Förvärv av verksamhet 225 522 225 522 Årets anskaffningar 49 001 30 863 8 089 31 890 21 103 6 653 Avyttringar och utrangeringar 4 530 851 6413 1 688 851 2 384 Årets omräkningsdifferenser 836 7 278 1546 70 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 197 497 235 809 235 939 102 964 124 238 128 437 Ingående avskrivningar enligt plan 72 608 100 011 138 732 26 934 42 739 63 431 Avyttringar och utrangeringar 2 948 261 3 680 323 261 1 908 Årets avskrivningar 29 883 35 083 22 917 16 128 20 924 14 245 Årets omräkningsdifferenser 468 3 899 456 29 16 Utgående ackumulerade avskrivningar enligt plan 100 011 138 732 157 513 42 739 63 431 75 752 Redovisat värde 97 486 97 077 78 426 60 224 60 807 52 685 I koncernens inventarier och installationer ingår leasingobjekt avseende butiksdatasystem och butiksinredning som innehas enligt finansiella leasingavtal med ett anskaffningsvärde av 34 678 (34 678) tkr samt ackumulerade avskrivningar med 34 446 ( 33 834) tkr. Nu värdet av de framtida betalningsåtagandena redovisas som skuld till kreditinstitut med 232 (844) tkr, varav kortfristig del 232 (647) tkr. Hela skulden förfaller till betalning inom fem år. Några variabla avgifter eller villkor om tvingande förvärv eller andra restriktioner förekommer inte i de finansiella leasingkontrakten. Se även not 25 avseende operationell leasing av materiella anläggningstillgångar. Förbättringsutgifter på annans fastighet Koncernen Moderbolaget * * Ingående anskaffningsvärde 24 125 29 983 36 597 9 511 15 008 16 550 Årets anskaffningar 10 012 6 017 1 105 6 495 2 472 626 Avyttringar och utrangeringar 4 468 930 646 998 930 328 Årets omräkningsdifferenser 314 1 527 224 4 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 29 983 36 597 36 832 15 008 16 550 16 844 Ingående avskrivningar enligt plan 6 685 4 618 6796 411 973 1 652 Årets avskrivningar 1 300 1 420 13 854 619 744 6 849 Avyttringar och utrangeringar 3 462 65 121 57 65 57 Årets omräkningsdifferenser 95 823 155 1 Utgående ackumulerade avskrivningar enligt plan 4 618 6 796 20 374 973 1 652 8 443 Redovisat värde 25 365 29 801 16 458 14 035 14 898 8 401 Under det förkortade räkenskapsåret har avskrivning på förbättringsutgifter på annans fastighet påverkats av en engångsavskrivning med 12,7 Mkr med anledning av förändrad nyttjandeperiod från 20 år till 5 år. * Avser det förkortade räkenskapsåret 1 maj ember. 41
noter 14. Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Moderbolaget 2007/08 /09 * Ingående anskaffningsvärde 208 422 50 904 54 665 Årets anskaffningar 966 3 761 12 010 Försäljningar Avgår genom fusion 158 484 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 50 904 54 665 66 675 Ingående nedskrivningar 26 598 26 598 26 598 Årets nedskrivningar 35 246 Utgående ackumulerade nedskrivningar 26 598 26 598 61 844 Utgående planenligt restvärde 24 306 28 067 4 831 Moderbolagets direkta innehav i dotterbolag Kapitalandel, % Rösträttsandel, % Antal aktier Bokfört värde Hemtex Oy, Finland 100 100 3 000 1 Hemtex A/S, Danmark 100 100 5 500 1 Hemtex AS, Norge 100 100 500 1 Hemtex Shanghai Ltd 100 100 * 4 728 Hemtex Finans AB 100 100 1 000 100 Summa 4 831 * I denna bolagsform finns inga aktier eller andelar. Koncernföretag Organisationsnummer Säte Hemtex Oy, Finland 1650-251-5 Helsingfors Hemtex A/S, Danmark 21 48 12 46 Kongens Lyngby Hemtex AS, Norge 989384015 Oslo Hemtex Shanghai Ltd 66938216 Shanghai Hemtex Finans AB 556732-7050 Borås Andra långfristiga värdepappersinnehav Koncernen Moderbolaget * * Ingående anskaffningsvärde 28 29 32 4 4 4 Årets anskaffningar Försäljningar Omräkningsdifferens 1 3 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 29 32 32 4 4 4 Andra långfristiga fordringar Koncernen Moderbolaget * * Ingående anskaffningsvärde 6 550 5 621 7 241 1 236 288 185 Tillkommande fordringar 1 214 1 763 511 68 15 24 Reglerade fordringar 2 143 143 631 1 016 118 57 Omräkningsdifferens 195 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 5 621 7 241 6 926 288 185 152 Andra långfristiga fordringar består främst av hyresdepositioner. 42
noter 15. Uppskjuten skattefordran/uppskjuten skatteskuld Koncernen Moderbolaget 2007/ Tillgångar Skulder Netto Tillgångar Skulder Netto Uppskjuten skatt avseende obeskattade reserver 16 677 16 677 Uppskjuten skatt avseende övriga avdragsgilla temporära skillnader 9 257 9 257 5 328 5 328 Uppskjuten skatt avseende underskottsavdrag 8 154 8 154 Summa 8 154 25 934 17 780 5 328 5 328 Den 1 maj 2007 uppgick den uppskjutna nettoskatteskulden till 19 287 tkr. Under 2007/ har den uppskjutna nettoskatteskulden minskat med 1 507 tkr, varav 3 453 tkr avser ökning av uppskjuten skatt på obeskattade reserver och 384 tkr avser minskning av skatt på övriga avdragsgilla temporära skillnader. Totalt uppgår underskottsavdrag inklusive temporära skillnader i skattemässigt och bokfört värde på anläggningstillgångar till 40 689 tkr. Koncernen Moderbolaget / Tillgångar Skulder Netto Tillgångar Skulder Netto Uppskjuten skatt avseende obeskattade reserver 15 690 15 690 Uppskjuten skatt avseende övriga avdragsgilla temporära skillnader 9 146 9 146 4 379 4 379 Uppskjuten skatt avseende underskottsavdrag 9 858 9 858 7 277 7 277 Summa 9 858 24 836 14 978 7 277 4 379 2 898 Den 1 maj uppgick den uppskjutna nettoskatteskulden till 17 780 tkr. Under / har den uppskjutna nettoskatteskulden minskat med 2 802 tkr, varav 987 tkr avser minskning av uppskjuten skatt på obeskattade reserver och 1 815 tkr avser minskning av skatt på övriga avdragsgilla temporära skillnader. Totalt uppgår underskottsavdrag inklusive temporära skillnader i skattemässigt och bokfört värde på anläggningstillgångar till 112 161 tkr. Av detta belopp har 36 891 tkr bedömts kunna utnyttjas de kommande åren. Värdet av detta har upptagits till 9 858 tkr. Uppskjuten skattefordran har ökat med 1 704 tkr. Den nya skattesatsen om 26,3% har använts vid beräkning av uppskjuten skattefordran/skatteskuld och har påverkat positivt med 1 347 tkr. Koncernen Moderbolaget * Tillgångar Skulder Netto Tillgångar Skulder Netto Uppskjuten skatt avseende obeskattade reserver 9 941 9 941 Uppskjuten skatt avseende övriga avdragsgilla temporära skillnader 6 569 6 569 6 228 6 228 Uppskjuten skatt avseende underskottsavdrag 32 132 32 132 32 132 32 132 Summa 32 132 16 510 15 622 32 132 6 228 25 904 Den 1 maj uppgick den uppskjutna nettoskatteskulden till 14 978 tkr. Under har den uppskjutna nettoskattefordran ökat med 36 828 tkr, varav 5 749 tkr avser minskning av uppskjuten skatt på obeskattade reserver och 8 805 tkr avser minskning av skatt på övriga avdragsgilla temporära skillnader. Mot bakrund av förväntade framtida vinster bedöms Hemtex kunna dra nytta av vissa redovisade underskottsavdrag, varför uppskjutna skattefordringar redovisas avseende dessa. Samtliga redovisade underskottsavdrag avser underskottsavdarg uppkommna i Sverige. Outnyttjade, ej redovisade, underskottsavdrag finns i koncernens utländska enheter. I nuläget bedöms inte tillräcklig in tjäningsförmåga föreligga för att utnyttja dessa. Totalt uppgår underskottsavdrag inklusive temporära skillnader i skattemässigt och bokfört värde på anläggningstillgångar till 210 054 tkr. Av detta belopp har 122 174 tkr bedömts kunna utnyttjas de kommande åren. Värdet av detta har upptagits till 32 132 tkr. Uppskjuten skattefordran har ökat med 22 274 tkr. * Avser det förkortade räkenskapsåret 1 maj ember. 43
noter 16. Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Koncernen Moderbolaget * * Förutbetalda hyror 23 569 23 570 29 978 17 455 17 858 26 881 Förutbetalda kostnader 5 273 8 538 7 992 3 869 5 402 6 208 Upplupna intäkter 2 480 2 055 3 742 1 973 2 044 3 742 Summa 31 322 34 163 41 712 23 297 25 304 36 831 17. Eget kapital Eget kapital i koncernen Aktiekapital Moderbolagets aktiekapital. Övrigt tillskjutet kapital Avser eget kapital som är tillskjutet från ägarna. Här ingår överkursfonder som förts över till reservfond per den ember 2005. Avsättningar till överkursfond från den 1 januari 2006 och framöver redovisas också som tillskjutet kapital. Reserver Hemtex reserver består enbart av omräkningsreserven. Omräkningsreserven innefattar alla valutakursdifferenser som uppstår vid omräkning av finansiella rapporter från utländska verksamheter som har upprättat sina finansiella rapporter i en annan valuta än den valuta som koncernens finansiella rapporter presenteras i. Moderbolaget och koncernen presenterar sina finansiella rapporter i svenska kronor. Balanserat resultat inklusive årets resultat I balanserat resultat inklusive årets resultat ingår intjänade vinstmedel i moderbolaget och dess dotterföretag med avdrag för lämnad utdelning. Tidigare avsättningar till reservfond, exklusive överförda överkursfonder, ingår i denna eget kapitalpost. Eget kapital i moderbolaget Aktiekapital Det registrerade aktiekapitalet uppgår till 102 681 (73 344) tkr och består av 41 072 360 (29 337 400) aktier. Hemtex AB har endast ett aktieslag där alla aktier har lika röstvärde. Bundna fonder Bundna fonder får inte minskas genom vinstutdelning. Reservfond: Syftet med reservfonden har varit att spara en del av nettovinsten, som inte går åt för täckning av balanserad förlust. Fritt eget kapital Överkursfond: När aktie emitteras till överkurs, det vill säga för aktierna ska betalas mer än aktiernas kvotvärde, ska ett belopp motsvarande det erhållna beloppet utöver kvotvärdet på aktierna föras till överkursfonden. Enligt övergångsregeln till ändringen av årsredovisningslagen har medel som överförts till överkursfonden före den 1 januari 2006 överförts till reservfonden i den första årsredovisningen som upprättas efter den 1 januari 2006. Belopp som tillförs överkursfond från och med den 1 januari 2006 redovisas som fritt eget kapital. Balanserat resultat inklusive årets resultat: Motsvaras av de ackumulerade vinster och förluster som genererats totalt med avdrag för lämnad utdelning. Kapitalhantering Enligt styrelsens policy är koncernens finansiella målsättning att ha en god kapitalstruktur samt finansiell stabilitet och därigenom bibehålla investerare, kreditgivare, marknadens förtroende samt utgöra en grund för fortsatt utveckling av affärsverksamheten. Kapital definieras som totalt eget kapital. 18. Obeskattade reserver Moderbolaget * Ackumulerad skillnad mellan bokförda avskrivningar och avskrivningar utöver plan 58 867 58 867 37 067 Summa 58 867 58 867 37 067 44
noter 19. Skulder till kreditinstitut Koncernen Moderbolaget * * Totala skulder till kreditinstitut 154 229 182 777 146 170 147 500 180 000 145 938 Varav redovisas som kortfristig skuld 94 225 92 580 61 482 90 000 90 000 61 250 Långfristig skuld till kreditinstitut 60 004 90 197 84 688 57 500 90 000 84 688 Förfaller mellan ett och fem år 60 004 90 197 84 688 57 500 90 000 84 688 Förfaller senare än fem år 20. Checkräkningskredit Koncernen Moderbolaget * * Beviljad kreditlimit 123 067 125 938 80 521 110 000 111 601 61 443 Outnyttjad del 71 807 2 905 57 613 58 734 1 841 41 475 Utnyttjat kreditbelopp 51 266 123 033 22 908 51 266 109 760 19 968 21. Derivattillgång/derivatskulder Derivattillgång/derivatskulder utgörs av valutaterminskontrakt av seende US-dollar. Per balansdagen uppgick värdet på utestående tecknade terminskontrakt till 1 299 ( 2 337) tkr. Värdet på utestående terminskontrakt har under påverkat rörelseresultatet positivt med 3 636 tkr på grund av en stigande US-dollarkurs jämfört med / då rörelseresultatet påverkades positivt med 1 116 tkr. Resultateffekten av värdeförändringen på utestående terminskontrakt redovisas i posten handelsvaror eftersom säkringsåtgärden avser inköp av varor. Verkligt värde för valutaterminskontrakten fastställs genom användning av marknadspriser för valutaterminer på balansdagen. På grund av sambandet mellan redovisning och beskattning, tillämpas inte reglerna om finansiella instrument i IAS 39 i moderbolaget som juridisk person, utan dessa regler tillämpas även fortsättningsvis endast i koncernredovisningen. Värdet på utestående tecknade terminskontrakt per ember redovisas under rubriken övriga fordringar. 22. Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Koncernen Moderbolaget * * Semester- och löneskulder 35 580 39 692 39 562 27 986 28 217 28 359 Upplupna sociala avgifter 16 424 24 252 16 108 14 708 21 746 13 733 Övriga poster 19 310 18 479 26 442 18 825 17 976 26 080 Summa 71 314 82 423 82 112 61 519 67 939 68 172 * Avser det förkortade räkenskapsåret 1 maj ember. 45
noter 23. Ställda säkerheter Koncernen Moderbolaget * * För egna skulder och avsättningar Avseende skuld till kreditinstitut Företagsinteckningar 3 747 304 265 304 141 300 000 300 000 Aktier i koncernföretag 15 899 8 628 23 340 103 Summa avseende egna skulder och avsättningar 3 747 320 164 312 769 323 340 300 103 24. Eventualförpliktelser/Ansvarsförbindelser Koncernen Moderbolaget * * Ansvarsförbindelser till förmån för övriga koncernföretag 3 969 1 939 Övriga ansvarsförbindelser 5 293 5 306 5 311 5 000 5 000 5 000 5 293 5 306 5 311 8 969 6 939 5 000 25. Leasingavgifter avseende operationell leasing Koncernen och moderbolaget har ingått hyresavtal avseende egna butiker och kontor med följande hyresåtaganden. Hemtex AB vidareuthyr ett mindre antal leasingobjekt till ett fåtal franchisetagare. Dessa uppgår inte till några väsentliga belopp varför någon information ej lämnas om dessa. I nedanstående uppgifter ingår inte leasingavtal där Hemtex AB endast vidarefakturerar erlagd hyra. För de hyresavtal som är omsättningsbaserade anges endast avtalad bashyra. Dessutom har moderbolaget och koncernen leasingavtal för datasystem, inventarier och tjänstebilar. Koncernen Moderbolaget * * Räkenskapsårets kostnadsförda leasingavgifter 160 357 182 571 135 019 111 394 116 450 84 105 Koncernen Moderbolaget Inventarier Lokaler Inventarier Lokaler Avtalade framtida minimileasingavgifter 2010 170 017 232 107 644 2011 137 380 98 454 2012 75 276 59 428 2013 35 379 27 982 2014 och senare 30 641 22 462 Variabla avgifter i form av omsättningshyra är ej med i ovan redovisade avgifter enligt ovan. Avtalen är uppsägningsbara med en uppsägningstid om mellan 6 12 månader före avtalens utgång. Möjlighet till omförhandling finns normalt ej under avtalens löptid. Någon option att förvärva objekten finns ej. 46
noter 26. Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Koncernen Moderbolaget 2007/08 /09 * 2007/08 /09 * Av- och nedskrivningar av tillgångar 39 580 50 232 80 631 42 076 44 580 55 514 Valutakursdifferenser 2 789 15 941 3 251 Avsättningar för skatter Övrigt 170 167 Summa 36 621 34 291 83 882 41 909 44 580 55 514 27. Transaktioner som inte medför betalningar Koncernen Moderbolaget 2007/08 /09 * 2007/08 /09 * Förvärv av tillgångar genom finansiell leasing 214 28. Betalda räntor Koncernen Moderbolaget 2007/08 /09 * 2007/08 /09 * Erhållen ränta 921 484 58 662 282 27 Erlagd ränta 8 192 11 564 3 649 7 780 11 079 3 484 29. Förvärv av dotterbolag/verksamheter 2007/ Redovisat värde före förvärv Verkligt värde justeringar Verkligt värde redovisat i koncernen Materiella anläggningstillgångar 225 225 Varulager 1 245 1 245 Summa identifierade nettotillgångar 1 470 Goodwill 200 Summa identifierade nettotillgångar inkl. goodwill 1 670 Utbetald köpeskilling 1 670 Påverkan på koncernens likvida medel 1 670 Under april förvärvades en franchisebutik i Motala med en årlig omsättning om 6,2 Mkr. Köpeskillingen för franchisebutiken uppgick totalt till 1,7 Mkr och betalades kontant. Inkråmet i butiken uppgick till 1,5 Mkr, vilket medförde en goodwill om 0,2 Mkr. Butiken bidrog med 0,4 Mkr i omsättning och 0,0 Mkr i rörelseresultat under verksamhetsåret. Några immateriella anläggningstillgångar förutom goodwill och hyresrätter har inte identifierats i samband med förvärven av fran chisebutiker som skett under verksamhetsåren 2005/2006, 2006/2007 och 2007/. Goodwillvärden som uppkommit i samband med förvärven representerar värdet på de upparbetade rörelserna och en betalning för framtida ekonomiska fördelar som inte enskilt går att identifiera och inte heller går att redovisa separat. Eftersom Hemtex AB levererat merparten av de varor som förvärvade franchisebutiker sålt kommer koncernens omsättning inte att påverkas av hela de ovan nämnda omsättningar i konsumentledet. Bedömd omsättningsökning i koncernen uppgår till cirka hälften av förvärvad omsättning. * Avser det förkortade räkenskapsåret 1 maj ember. 47
noter fortsättning not 29 / Redovisat värde före förvärv Verkligt värde justeringar Verkligt värde redovisat i koncernen Materiella anläggningstillgångar 522 522 Varulager 1 191 1 191 Summa identifierade nettotillgångar 1 713 Goodwill 6 500 Summa identifierade nettotillgångar inkl. goodwill 8 213 Utbetald köpeskilling 8 213 Påverkan på koncernens likvida medel 8 213 Under juni förvärvades en franchisebutik i Östersund med en årlig omsättning om 5,5 Mkr. Köpeskillingen för franchisebutiken uppgick totalt till 8,2 Mkr och betalades kontant. Inkråmet i butiken uppgick till 1,7 Mkr, vilket medförde en goodwill om 6,5 Mkr. Butiken bidrog med 5,5 Mkr i omsättning och 0,9 Mkr i rörelseresultat under verksamhetsåret. Några immateriella anläggningstillgångar förutom goodwill och hyresrätter har inte identifierats i samband med förvärven av franchisebutiker som skett under verksamhetsåren 2007/ och /. Goodwillvärden som uppkommit i samband med för värven representerar värdet på de upparbetade rörelserna och en betalning för framtida ekonomiska fördelar som inte enskilt går att identifiera och inte heller går att redovisa separat. Eftersom Hemtex AB levererat merparten av de varor som förvärvade franchisebutiker sålt kommer koncernens omsättning inte att påverkas av hela de ovan nämnda omsättningar i konsumentledet. Bedömd omsättningsökning i koncernen uppgår till cirka hälften av förvärvad omsättning. Under det förkortade räkenskapsåret har inga förvärv skett. 30. Finansiella risker och riskpolicies Finansiella tillgångar och skulder De finansiella tillgångar som finns och nyttjas i koncernen är likvida medel, kundfordringa, lånefordringar samt finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via årets resultat. De finansiella skulder som finns och nyttjas i koncernen är leverantörsskulder, checkräkningskredit, ränte bärande skulder till kreditinstitut och derivat. Det bokförda värdet på samtliga finansiella tillgångar och skulder överensstämmer med de verkliga värdena för respektive tillgång och skuld. Koncernen * Poster värderade till verkligt värde via årets resultat Kundoch lånefordringar Övriga finansiella skulder Summa redovisat värde Verkligt värde Ej finansiella tillgångar och skulder Summa Balansräkning Andra långfristiga värdepappersinnehav 32 32 Andra långfristiga fordringar 6 927 6 926 Kundfordringar 6 117 6 117 6 117 6 117 Övriga kortfristiga fordringar 1 299 1 299 1 299 2 143 3 442 Kassa och bank 85 738 85 738 85 738 85 738 Summa finansiella tillgångar 1 299 91 855 93 154 93 154 9 101 102 255 Långfristiga skulder till kreditinstitut 84 688 84 688 84 688 84 688 Övriga långfristiga räntebärande skulder Kortfristiga skulder till kreditinstitut 84 390 84 390 84 390 84 390 Övriga kortfristiga räntebärande skulder Leverantörsskulder 73 939 73 939 73 939 73 939 Övriga kortfristiga skulder Summa finansiella skulder 243 017 243 017 243 017 243 017 48
noter fortsättning not 30 Koncernen / Poster värderade till verkligt värde via årets resultat Kundoch lånefordringar Övriga finansiella skulder Summa redovisat värde Verkligt värde Ej finansiella tillgångar och skulder Andra långfristiga värdepappersinnehav 32 32 Andra långfristiga fordringar 7 241 7 241 Kundfordringar 14 203 14 203 14 203 14 203 Övriga kortfristiga fordringar 10 437 10 427 Kassa och bank 25 370 25 370 25 370 25 370 Summa finansiella tillgångar 39 573 39 573 39 573 17 710 57 273 Långfristiga skulder till kreditinstitut 90 197 90 197 90 197 90 197 Övriga långfristiga räntebärande skulder Kortfristiga skulder till kreditinstitut 215 613 215 613 215 613 215 613 Övriga kortfristiga räntebärande skulder Leverantörsskulder 89 277 89 277 89 277 89 277 Övriga kortfristiga skulder 2 337 2 337 2 337 2 337 Summa finansiella skulder 2 337 395 087 397 424 397 424 397 424 Summa Balansräkning Koncernen 2007/ Poster värderade till verkligt värde via årets resultat Kundoch lånefordringar Övriga finansiella skulder Summa redovisat värde Verkligt värde Ej finansiella tillgångar och skulder Summa Balansräkning Andra långfristiga värdepappersinnehav 29 29 Andra långfristiga fordringar 5 621 5 621 Kundfordringar 9 880 9 880 9 880 9 880 Övriga kortfristiga fordringar 6 692 6 692 Kassa och bank 31 490 31 490 31 490 31 490 Summa finansiella tillgångar 41 370 41 370 41 370 12 342 53 712 Långfristiga skulder till kreditinstitut 60 004 60 004 60 004 60 004 Övriga långfristiga räntebärande skulder Kortfristiga skulder till kreditinstitut 145 491 145 491 145 491 145 491 Övriga kortfristiga räntebärande skulder Leverantörsskulder 58 745 58 745 58 745 58 745 Övriga kortfristiga skulder 3 453 3 453 3 453 3 453 Summa finansiella skulder 3 453 264 240 267 693 267 693 267 693 * Avser det förkortade räkenskapsåret 1 maj ember. 49
noter fortsättning not 30 Moderbolaget * Poster värderade till verkligt värde via årets resultat Kundoch lånefordringar Övriga finansiella skulder Summa redovisat värde Verkligt värde Ej finansiella tillgångar och skulder Summa Balansräkning Andra långfristiga värdepappersinnehav 4 4 Andra långfristiga fordringar 156 156 Kundfordringar 5 972 5 972 5 972 5 972 Övriga kortfristiga fordringar 1 261 1 261 Kassa och bank 43 792 43 792 43 792 43 792 Summa finansiella tillgångar 49 764 49 764 49 764 1 421 51 185 Långfristiga skulder till kreditinstitut 84 688 84 688 84 688 84 688 Övriga långfristiga räntebärande skulder Kortfristiga skulder till kreditinstitut 81 218 81 218 81 218 81 218 Övriga kortfristiga räntebärande skulder Leverantörsskulder 67 770 67 770 67 770 67 770 Övriga kortfristiga skulder Summa finansiella skulder 233 676 233 676 233 676 233 676 Moderbolaget / Poster värderade till verkligt värde via årets resultat Kundoch lånefordringar Övriga finansiella skulder Summa redovisat värde Verkligt värde Ej finansiella tillgångar och skulder Summa Balansräkning Andra långfristiga värdepappersinnehav 4 4 Andra långfristiga fordringar 185 185 Kundfordringar 13 912 13 912 13 912 13 912 Övriga kortfristiga fordringar 8 920 8 920 Kassa och bank 13 449 13 449 13 449 13 449 Summa finansiella tillgångar 27 361 27 361 27 361 9 109 36 470 Långfristiga skulder till kreditinstitut 90 000 90 000 90 000 90 000 Övriga långfristiga räntebärande skulder Kortfristiga skulder till kreditinstitut 199 760 199 760 199 760 199 760 Övriga kortfristiga räntebärande skulder Leverantörsskulder 80 013 80 013 80 013 80 013 Övriga kortfristiga skulder Summa finansiella skulder 369 773 369 773 369 773 369 773 50
noter fortsättning not 30 Moderbolaget 2007/ Poster värderade till verkligt värde via årets resultat Kundoch lånefordringar Övriga finansiella skulder Summa redovisat värde Verkligt värde Ej finansiella tillgångar och skulder Summa Balansräkning Andra långfristiga värdepappersinnehav 4 4 Andra långfristiga fordringar 288 288 Kundfordringar 9 826 9 826 9 826 9 826 Övriga kortfristiga fordringar 5 806 5 806 Kassa och bank 19 534 19 534 19 534 19 534 Summa finansiella tillgångar 29 360 29 360 29 360 6 098 35 458 Långfristiga skulder till kreditinstitut 57 500 57 500 57 500 57 500 Övriga långfristiga räntebärande skulder Kortfristiga skulder till kreditinstitut 141 266 141 266 141 266 141 266 Övriga kortfristiga räntebärande skulder Leverantörsskulder 51 959 51 959 51 959 51 959 Övriga kortfristiga skulder Summa finansiella skulder 250 725 250 725 250 725 250 725 Kundfordringar Koncernen 2007/08 /09 * Kundfordringar brutto 9 880 14 649 9 580 Reservering för osäkra kundfordringar 446 3 463 Kundfordringar netto 9 880 14 203 6 117 Avsättningskonto för kreditförluster avstämning Avsättning vid årets början 446 Reservering för befarade förluster 446 3 463 Konstaterade förluster 112 446 Avsättning vid årets slut 446 3 463 Åldersanalays av kundfordringar Ej förfallna kundfordringar 8 059 9 884 5 969 Förfallna kundfordringar 0 30 dgr 276 975 201 Förfallna kundfordringar > 30 90 dgr 1 007 1 190 469 Förfallna kundfordringar >90 180 dgr 538 2 167 395 Förfallna kundfordringar >180 360 dgr 433 1 828 Förfallna kundfordringar >360 dgr 718 Summa 9 880 14 649 9 580 * Avser det förkortade räkenskapsåret 1 maj ember. 51
noter fortsättning not 30 Valutaterminer Det samlade värdet på inköpsorder för vilka valutaterminskontrakt tecknats uppgick till 5,0 (7,9) MUSD på balansdagen. Värdet på dessa utestående valutaterminskontrakt uppgick till 1,3 ( 2,3) Mkr på balansdagen. Verkligt värde för valutaterminskontrakten fastställs genom användning av marknadspriser för valutaterminer på balansdagen. Säkringsredovisning tillämpas ej. Finansiella risker Styrelsen har i finanspolicy för Hemtexkoncernen fastställt olika ramar och vilka risker som får tas. Riskhanteringen syftar till att identifiera, kvantifiera och reducera alternativt eliminera risker. Koncernens finanspolicy anger ramar för hur olika typer av finansiella risker ska hanteras och definierar den riskexponering med vilken verksamheten ska bedrivas. Huvudinriktningen är att efterstäva en låg riskprofil. Finanspolicyn identifierar de risker som finns avseende valutahantering, kapitalförsörjning samt likviditetshantering. Valutahantering Policyn omfattar hela koncernens valutahantering. Bolagen i koncernen ska om möjligt enbart operera i lokal valuta. Alla transaktioner mellan Hemtex AB och övriga bolag i koncernen sker i respektive bolags lokala valuta. Valutarisk uppkommer på grund av följande tre kategorier av exponeringar; Transaktionsexponering definieras som nettot av samtliga kontrakterade kommersiella finansiella in- och utflöden i främmande valuta. Omräkningsexponering definieras som justerat eget kapital i utländska dotterbolag. Ekonomisk exponering definieras som de förskjutningar i konkurrensbilden som uppstår när valutarelationer ändras. Med valutarisk menas den resultateffekt en förändring i valutakurserna medför. Den enskilt största transaktionsexponeringen utgörs av förändringar i USD gentemot den svenska kronan eftersom merparten av Hemtex varuinköp sker i USD. Hemtex säkrar de risker som identifierats avseende valutahanteringen enligt en av styrelsen fastställd risknorm och med i policy fastställda instrument/transaktioner. För att minska valutarisken säkrar Hemtex en betydande andel av koncernens kontrakterade flöden i utländsk valuta. I enlighet med koncernens finanspolicy skall minst 65 procent av kontrakterade flöden i USD säkras. De totala valutakursdifferenser som påverkat resultatet har under verksamhetsåret varit positiva och uppgår totalt till 10,2 (19,9) Mkr. Förändringen av värdet på utestående terminskontrakt, vid tillämpning av IAS 39, påverkade bruttovinsten positivt under verksamhetsåret med 3,6 (1,1) Mkr. Kapitalförsörjning Här omfattas likviditetsrisk/refinansieringsrisk, ränterisk, lämnande av säkerheter samt riktlinjer för dotterbolagen. Likviditetsrisk och refinansieringsrisk Med likviditetsrisk och refinansieringsrisk avses risken för att bolaget på grund av av brist på likvida medel inte kan fullgöra sina åtaganden och inte uppnår affärskritiska volymer. Koncernens målsättning är att hålla en balans mellan kontinuitet och flexibilitet i finansieringen genom banklån och checkkrediter. Krediter till kunder och krediter från leverantörer påverkar i hög grad behovet av likvida medel. Vid en stark negativ finansiell utveckling kan banker komma att säga upp befintliga lån och kreditlöften till följd av brott mot gällande låneavtal vilka inkluderar så kallade covenants. I samband med genomförandet av nyemissionen har en omläggning av huvuddelen av Hemtex lån genomförts. Omläggning och emission har syftat till att minska amorteringstakt och därmed förbättra koncernens kassaflöde samt härtill även hantera de avvikelser mot conventantskrav som förlåg. I samband med omläggningen ingick bolaget nya avtal med tillhörande åtaganden, så kallade covenants. Samtliga Hemtex lån förfaller till betalning inom fem år. Första avstämningsdag för covenantskrav enligt nu gällande avtal sker per den 2010. Ingående samtal har förts med banker och huvudägare för att finna en för bolaget långsiktig finansiell lösning. Nytt avtal förväntas föreligga i april 2010. Ränterisken definieras som risken för att koncernens resultat förändras till följd av en förändring i marknadsräntan. Ränterisken hanteras genom att reglera lånens genomsnittliga räntebindningstid och/eller genom användandet av räntederivat. Likviditetsförvaltning Koncernens externa placeringar av överskottslikvid hanteras av Hemtex AB. Amortering av lån övervägs som alternativ till externa placeringar. De risker som identifierats i den finansiella policyn har styrelsen utformat riktlinjer för vad avser rutiner, tillåtna instrument samt instruktioner för dotterbolag. 52
noter 31. Transaktioner med närstående Inköp och försäljning mellan koncernföretag Hemtex AB:s försäljning till dotterföretagen uppgick till 76,0 (139,8) Mkr. Några inköp från dotterbolaget har inte skett. Vid inköp och försäljning mellan koncernföretag tillämpas samma principer för prissättning som vid transaktioner med externa parter. Moderbolagets innehav av aktier och andelar i dotterföretag framgår av not 14. Transaktioner med nyckelpersoner i ledande ställning Beträffande löner och ersättningar till styrelsen och ledande befattningshavare se not 4. Koncernen har inga fordringar på nyckelpersoner. Skulder till nyckelpersoner utgörs av sedvanliga personalrelaterade skulder. 32. Händelser efter balansdagen I enlighet med Hemtex affärsplan genomför koncernen en ansvar full avyttring av samtliga nio butiker i Danmark med undantag av franchiseägda butiker och avyttrar även samtliga tio butiker i Norge. I Finland genomförs en översyn av butiksbeståndet för att minska dagens bestånd om 39 butiker till cirka hälften och i Polen avslutas avtalet med den kvarvarande franchiseägda butiken. Under januari 2010 stängdes tre butiker, varav en i Sverige och två i Norge. Under första delen av februari stängdes en butik i Ludvika. Ytterligare tre butiker kommer att stängas under det första kvartalet 2010, varav två i Sverige och en i Danmark. 33. Viktiga uppskattningar och bedömningar Enligt företagsledningen är kritiska bedömningar avseende tillämpade redovisningsprinciper, samt källor till osäkerheter i uppskattningar, främst relaterade till värdering av goodwill, uppskjutna skattefordringar och värdering av varulager. Det redovisade värdet av goodwill kontrolleras vid nedskrivningsindikation dock minst en gång per år för att utröna eventuellt nedskrivningsbehov, varvid ett antal antaganden beträffande exempelvis diskonteringsränta, kassaflöde och tillväxt görs för att beräkna det verkliga värdet av underliggande tillgång. För mer information om nedskrivnings tester, se not 6. Uppskjutna skattefordringar redovisas i den utsträckning det är sannolikt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas tillgängliga, mot vilka de temporära skillnaderna kan utnyttjas. Varulagret har värderats till det lägsta av anskaffningsvärde och nettoförsäljningsvärde. Storleken av nettoförsäljningsvärde omfattar beräkningar bland annat utifrån bedömningar av framtida försäljningspriser, där bedömda prisnedsättningar beaktats. Verkligt utfall av framtida försäljningspriser kan komma att avvika från gjorda bedömningar. 34. Föreslagen utdelning till aktieägare 2007/08 /09 * Föreslagen utdelning per aktie, kr 2,65 Totalt utdelningsbelopp, tkr 77 744 Ingen utdelning föreslås för verksamhetsåret 1 maj ember. 35. Uppgifter om moderbolaget Hemtex AB bedriver verksamhet i associationsformen aktiebolag och har sitt säte i Borås Stad, Västra Götaland. Huvudkontorets adress är Hemtex AB, Box 495, 503 13 BORÅS. * Avser det förkortade räkenskapsåret 1 maj ember. 53
Förslag till vinstdisposition Till bolagsstämmans förfogande står följande vinstmedel, Tkr: Överkursfond 152 942 Balanserat resultat 89 022 Årets resultat 137 842 104 122 Styrelsen föreslår: Att i ny räkning överföres 104 122 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed, ger en rättvisande bild av moderbolagets ställning och resultat samt att förvaltningsberättelsen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av moderbolagets verksamhet, ställning och resultat och dessutom beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget står inför. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar också att koncernredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder IFRS såsom de har antagits av EU, ger en rättvisande bild av koncernens ställning och resultat samt att koncernförvaltningsberättelsen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens verksamhet, ställning och resultat och dessutom beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen står inför. Borås den 26 mars 2010 Per Wiberg Ingemar Charleson Stein Petter Ski Mats Holgerson Styrelseordförande Meta Persdotter Kia Orback Pettersson Charlotte Rölander* Erik Gumabon Verkställande direktör Vår revisionsberättelse har lämnats den 26 mars 2010. Ernst & Young AB Sven-Arne Gårdh Auktoriserad revisor * Ledamot utsedd av arbetstagarorganisationen. 54
Revisionsberättelse Till årsstämman i Hemtex AB (publ) Org nr 556132-7056 Vi har granskat årsredovisningen, koncernredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning i Hemtex AB (publ) för räkenskapsåret 1 maj ember. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår i den tryckta versionen av detta dokument på sidorna 8 54. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen samt för att internationella redovisningsstandarder IFRS sådana de antagits av EU och årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av koncernredovisningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen, koncernredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsredovisningen och koncernredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsens och verkställande direktörens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen och verkställande direktören gjort när de upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen och koncernredovisningen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en rättvisande bild av bolagets resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder IFRS sådana de antagits av EU och årsredovisningslagen och ger en rättvisande bild av koncernens resultat och ställning. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker att årsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och för koncernen, disponerar vinsten i moderbolaget enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Borås den 26 mars 2010 Ernst & Young AB Sven-Arne Gårdh Auktoriserad revisor 55
Nyckeltalsdefinitioner Antal årsanställda* Totala antalet närvarotimmar dividerade med normal årsarbetstid i respektive land. Avkastning på eget kapital* Resultat efter skatt i procent av genom snittligt eget kapital. Avkastning på operativt kapital* Rörelseresultat i procent av genom snittligt operativt kapital. Avkastning på sysselsatt kapital* Resultat före skatt plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Avkastning på totalt kapital* Resultat före skatt plus finansiella kost nader i procent av genomsnittlig balansomslutning. Bruttovinstmarginal Nettoomsättning minus kostnader för sålda varor i procent av försäljningen. EBITDA Rörelseresultat exklusive avskrivningar och nedskrivningar. Eget kapital Utgörs av aktiekapital, övrigt tillskjutet kapital, reserver och balanserade vinstmedel inklusive årets resultat i koncernen. I moderbolaget utgörs eget kapital av bundet och fritt eget kapital. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier per balansdagen. Genomsnittligt eget kapital Eget kapital vid verksamhetsårets ingång och utgång dividerat med två. Genomsnittliga räntebärande skulder Räntebärande skulder vid varje månadsslut under verksamhetsåret dividerat med antalet månader. Hemtex Med Hemtex avses varumärket Hemtex eller hela butikskedjan, inklusive franchisetagarnas butiker. Hemtex AB Avser den juridiska personen Hemtex AB som är moder bolag i koncernen och franchisegivare inom Hemtex franchisesystem. Kapitalomsättningshastighet Nettoomsättningen dividerat med genomsnittligt operativt kapital. Kassaflöde efter investeringar Resultat före avskrivningar plus/ minus finansiella poster minus betald skatt plus/minus förändringar i rörelse kapital minus investeringar. Kassaflöde per aktie Kassaflöde efter investeringar dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier under perioden. Nettoskuld Räntebärande skulder minus likvida medel. Nettoskuld/EBITDA Nettoskuld vid årets utgång dividerat med EBITDA. Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande skulder minus likvida medel i procent av eget kapital. Operativt kapital Balansomslutning minus likvida medel, andra ränte bärande tillgångar och icke räntebärande skulder. Resultat per aktie Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier under perioden. Resultat per aktie efter utspädning Resultat efter skatt dividerat med antal aktier per balansdagen samt utestående teckningsoptioner, justerat för eventuell utspädningseffekt. Räntetäckningsgrad Resultat före skatt plus finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av periodens nettoomsättning. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. Sysselsatt kapital Balansomslutning minus icke räntebärande skulder inklusive uppskjutna (latenta) skatteskulder. Varulagrets omsättningshastighet Kostnad sålda varor dividerat med genomsnittligt varulager. Vinstmarginal Resultat före skatt i procent av periodens nettoomsättning. * För det förkortade räkenskapsåret 1 maj ember har nyckel talet räknats om till 12 månader. 56
Flerårsöversikt 1 maj BFN IFRS Nyckeltal 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 /09 * Koncernen Nettoomsättning, Mkr 460,4 494,8 590,1 804,6 1 159,7 1 470,5 1 608,3 1 390,6 916,8 Nettoomsättningstillväxt, % 9,7 7,5 19,3 36,4 44,1 26,8 9,4 13,5 9,4 1 Försäljning per anställd, Mkr 2,9 3,1 3,6 2,8 2,7 2,4 2,1 1,8 1,7 Bruttovinstmarginal, % 26,6 29,6 32,4 39,1 47,2 52,2 52,7 53,5 50,9 Rörelseresultat, Mkr 4,0 24 54,1 93 180,9 221,5 141,1 32,5 148 Rörelsemarginal, % 0,9 4,8 9,2 11,6 15,6 15,1 8,8 2,3 16,1 Resultat efter skatt, Mkr 12,4 11,6 36,5 69,2 130,5 159,5 96,5 42,9 121,3 Vinstmarginal, % 2,5 3,5 8,5 11,5 15,6 15 8,3 3,3 16,5 Avkastning på eget kapital, % 31,0 26,4 42,2 40,9 42,6 35,9 20,0 10,4 48,8 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2,5 16,4 35,2 45,9 55,7 45,5 22,8 4,8 36,4 Avkastning på operativt kapital, % 2,7 16,9 37,3 55 75,2 54,7 24,5 5,1 40,1 Avkastning på totalt kapital, % 2,0 12,6 25,3 31 38,6 32,3 16,9 3,7 26,5 Soliditet, % 18,9 27,3 49,6 60,3 68 61,6 53,4 40,1 49,7 Nettoskuldsättningsgrad, % 303,6 163,4 29,1 17,0 23,9 3,3 36,8 79,5 21,3 Nettoskuld/EBITDA 18 2,3 0,5 0,3 0,5 0,1 1,0 15,8 1,2 Räntetäckningsgrad, ggr 0,5 3,7 12,8 53,2 180,2 111,9 15,6 2,5 40,7 Kapitalomsättningshastighet, ggr 3,1 3,5 4,1 4,8 4,8 3,6 2,8 2,2 1,7 Investeringar, netto, Mkr 18,3 3,1 15,4 29,9 105,3 242,8 66,4 52,9 9,0 Kassaflöde efter investeringar, Mkr 17,4 42,3 9,4 79,3 13,2 43,3 42,2 28,9 37,8 Antal årsanställda 159 162 162 284 433 602 757 773 768 Resultat per aktie före utspädning, kr 1,03 0,85 1,95 2,77 4,76 5,69 3,31 1,46 3,04 Resultat per aktie efter utspädning, kr 1,03 0,85 1,95 2,76 4,6 5,47 3,31 1,46 3,04 Kassaflöde efter investeringar per aktie, kr 1,42 3,39 0,5 3,18 0,48 1,54 1,45 0,98 0,95 Eget kapital per aktie, kr 2,79 3,63 5,18 8,09 14,21 17,53 16,1 12,03 9,55 Utdelning per aktie, kr 0,75 2,35 4,85 2,65 1) Avser jämförelse mot motsvarande period föregående år. Siffrorna för verksamhetsåret 2001/2002 är inte omräknade till IFRS. * Avser det förkortade räkenskapsåret 1 maj ember. 57
Styrelse Överst från vänster: Per Wiberg, Ingemar Charleson, Mats Holgerson, Kia Orback Pettersson, Meta Persdotter, Stein Petter Ski, Charlotte Rölander 58 Per Wiberg Ledamot sedan Född 1951 Arbetslivserfarenhet: Barkman Trading AB, VD 1983. ICA Banan AB, VD 1985. Viking Fruit AB, VD 1988. ICA Specialvaror AB, VD 1995. ICA AB Norden, direktör 2000. Konsultuppdrag inom organisation/ management via eget företag från 2001. Uppdrag: Styrelseordförande i Hemmabutikerna AB, Jetshop AB, Desam AB och Swedbank Göteborg Yttre. Styrelseledamot i MultiQ AB, Cervera AB, Wordfinder AB och Mepol AB Maxi Stormarknad Skövde. Aktieinnehav (eget och/eller närståendes): 0 Oberoende i förhållande till bolaget/ bolagsledningen*: Nej Oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare*: Nej Ingemar Charleson Ledamot sedan 2002 Född 1954 Arbetslivserfarenhet: Din Sko AB, VD 1990 1999. Nilson Group AB (Din Sko, Skopunkten, Nilson, Radical Sports, Jerns och Ecco), VD och koncernchef 2000. AMM Holding AB, VD 2000. N3 Group AB, VD. Skofemman AB, VD. Uppdrag: Styrelseledamot i Reflex AS och Fastighetsbolaget Riksdalen AB. Aktieinnehav (eget och/eller närståendes): 0 Oberoende i förhållande till bolaget/ bolagsledningen*: Ja Oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare*: Ja * Informationen rörande oberoende är relaterad till den föreslagne styrelseledamotens oberoende enligt svensk kod för bolagsstyrning i förhållande till (i) bolaget/bolagsledningen och (ii) större aktieägare. Mats Holgerson Ledamot sedan Född 1953 Huvudsaklig utbildning: Civilekonom, Handelshögskolan i Stockholm. Arbetslivserfarenhet: Esso 1976, Statoil 1985 (Statoil Norge, VD 1994 1996). Dial Försäkring AB, VD 1996. Statoil Detaljhandel Skandinavia, VD 1998. Menigo Foodservice AB, VD 2006. ICA AB, Chief Operating Officer. Uppdrag: Styrelseledamot i Bilia AB och Dialect AB. Aktieinnehav (eget och/eller närståendes): 0 Oberoende i förhållande till bolaget/ bolagsledningen*: Ja Oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare*: Nej Kia Orback Pettersson Ledamot sedan 2007 Född 1959 Huvudsaklig utbildning: Civilekonom, Lunds Universitet. Arbetslivserfarenhet: Apoteksbolaget AB, Produktchef 1981. Octanorm Nordic, Produktchef 1988. Sturegallerian AB, VD 1990. Castellum/Securum, Fastighetsutvecklare 1993. Garbergs annonsbyrå, Projektledare 1995. Guldfynd AB/Hallbergs AB, Vice VD 1998. Dagens Nyheter AB, Marknadsdirektör 2000. Konsultuppdrag via helt eller delvis ägt bolag 2002. Hemtex AB, tf VD. Uppdrag: Styrelseordförande i NAI Svefa AB och Ponderus Invest AB. Styrelseledamot i Ticket Travel Group AB, Jernhusen AB, Forsen Projekt AB och Tengbomgruppen AB. Aktieinnehav (eget och/eller närståendes): 12 600 Oberoende i förhållande till bolaget/ bolagsledningen*: Ja Oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare*: Ja Meta Persdotter Ledamot sedan Född 1964 Huvudsaklig utbildning: IFL Handelshögskolan, Marknadsekonom DIHM, IHM Business School. Arbetslivserfarenhet: IKEA Varuhuschef Kungens Kurva 2002. Stadium Norden, Försäljnings- och marknadschef 2006. Duka AB, VD 2007. Svenska Spel AB, VD. Uppdrag: Styrelseledamot i Haléns/Cellbes. Aktieinnehav (eget och/eller närståendes): 0 Oberoende i förhållande till bolaget/ bolagsledningen*: Ja Oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare*: Ja Stein Petter Ski Ledamot sedan Född 1967 Huvudsaklig utbildning: Statsvetare och civilekonom från University of York (York, England). Arbetslivserfarenhet: Enskilda Securities (London), 1989, Enskilda Securities (Stockholm), 1992, Enskilda Securities Inc (New York), VD 1997. Industridepartementet, projektledare 2001. ABG Sundal Collier (Stockholm), Partner och ansvarig för M&A 2003. Hakon Invest AB, Chef för investeringar och portföljbolag 2005. Uppdrag: Styrelseledamot i Hemmabutikerna AB, Cervera AB och Kjell & Co AB. Aktieinnehav (eget och/eller närståendes): 0 Oberoende i förhållande till bolaget/ bolagsledningen*: Nej Oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare*: Nej Charlotte Rölander Ledamot utsedd av arbetstagarorganisationen Född 1967 Utbildning: Textilekonom, Högskolan i Borås. PTK:s bolagsstyrelseutbildning. Arbetslivserfarenhet: Sagaform AB, säljkordinator. EXC Inventum, delägare. Hennes & Mauritz AB, Inköpare. Hemtex, Inköpsassistent.
Bolagsstyrning Hemtex följer svensk kod för bolagsstyrning. Bolagsstyrning avser det regelverk och den struktur som etablerats för att på ett effektivt och kontrollerat sätt styra och leda verksamheten i ett aktiebolag. Ytterst syftar bolagsstyrningen till att tillgodose aktieägarnas krav på avkastning och samtliga intressenters behov av information om bolaget och dess utveckling. Bolagsstyrning i svenska börsbolag regleras av en kombination av skrivna regler och praxis. Regelverket utgörs av den svenska aktiebolagslagen, Stockholmsbörsens regelverk och koden (gällande kod för svensk bolagsstyrning). Ledning och kontroll av Hemtexkoncernen fördelas mellan aktieägarna på årsstämman, styrelsen och verkställande direktören i enlighet med svensk aktiebolagslag och bolagsordningen. Svensk kod för bolagsstyrning anger att bolag som följer koden men har valt att avvika från denna i något avseende skall förklara varför. Hemtex avviker i ett avseende och lämnar följande förklaring: Hemtex styrelse har inget revisionsutskott hela styrelsen tar ansvar för att revisionen på ett effektivt sätt säkerställer att koncernen har godtagbara rutiner för intern kontroll och har en korrekt finansiell rapportering av hög kvalitet. Minst en gång per år redogör bolagets revisorer för huruvida bolaget tillsett att bokföring, förvaltning och ekonomisk kontroll fungerar. Efter formell rapport lämnar vd och ekonomi och finansdirektör styrelsemötet för att styrelseledamöterna skall kunna ha en dialog med revisorerna utan deltagande av befattningshavare i bolaget. Utöver dessa avvikelser tillämpar Hemtex koden. Styrelsen är ansvarig för att tillse att koden efterlevs av såväl styrelsen som den verkställande ledningen och bolaget i övrigt. Styrelsen genomför årligen en utvärdering för att säkerställa att den följs. Bolagsstämman och bolagsordningen Bolagsstämman är bolagets högsta beslutande organ. Bolagsstämmans uppgifter regleras av aktiebolagslagen och bolagsordningen. Årsstämma skall hållas senast sex månader från räkenskapsårets utgång. De aktieägare som är registrerade i aktieboken och som anmält deltagande i tid har rätt att delta på stämman. Vid årsstämman väljer aktieägarna bland annat styrelse och revisorer, arvodering, principer för valberedningen och fattar beslut om ansvarsfrihet för styrelse och VD. Bolagsordning och protokoll från tidigare bolagsstämmor finns tillgängliga på Hemtex webbplats www.hemtex.com. Årsstämma Den senaste årsstämman hölls den 2 september på Pulsen Konferens i Borås. Följande beslut fattades: Val av styrelseledamöter Vid stämman omvaldes Ingmar Charleson, Mats Holgersson och Kia Orback Petterson. Nyval gjordes av Meta Persdotter, Per Wiberg och Stein Petter Ski. Per Wiberg valdes till ordförande. Principer för valberedningen Principer för utseende av ledamöter till bolagets valberedning samt övriga principer för valberedningen fastställdes av stämman i enlighet med av valberedningen lämnat förslag. Fastställande av resultat- och balansräkning samt utdelning Resultat- och balansräkningarna fastställdes av årsstämman. Samtidigt beviljades även stämman styrelseledamöterna och verkställande direktören ansvarsfrihet för förvaltningen under verksamhetsåret /. Val av revisor Till revisor valdes, i enlighet med valberedningens förslag, det registrerade revisionsbolaget Ernst & Young AB som revisor intill slutet av årsstämman år 2013, med den auktoriserade revisorn Sven-Arne Gårdh som huvudansvarig revisor. Arvode Arvode till styrelsens ledamöter skall utgå med totalt 1 190 000 kronor för tiden intill nästa årsstämma och fördelas till styrelsens ordförande med 340 000 kronor och till övriga ledamöter med 170 000 kronor vardera. Arvode till bolagets ersättningskommitté beslutades utgå med totalt 100 000 kronor för tiden intill nästa årsstämma och fördelas till ordförande med 50 000 kronor och till övriga ledamöter (2 st) med 25 000 kronor. Extra bolagsstämma den 2 december Vid extra bolagsstämma den 2 december ändrades bolagets räkenskapsår från att tidigare omfatta tiden 1 maj, till att framöver motsvara kalenderår (1 jan ember). Innevarande räkenskapsår omfattar därmed endast perioden 1 maj fram till och med sista december. Omläggningen sker med anledning av att Hemtex AB sedan 30 juni är ett dotterföretag till Hakon Invest AB, som har kalenderår som räkenskapsår. Årsstämma för det förkortade räkenskapsåret maj december Årsstämman för det förkortade räkenskapsåret maj december kommer att hållas på Pulsen Konferens i Borås måndagen den 12 april 2010 klockan 16.30. Valberedning Valberedningen skall bestå av styrelsens ordförande och tre ledamöter, vilka skall bestå av representanter för de till röstetalet tre största aktieägarna, som var och en skall representeras av en ledamot. Under det tredje kvartalet varje räkenskapsår skall styrelsens ordförande kontakta de aktieägare som är de tre till röstetalet största i Hemtex och efterfråga dennes representant till valberedningen. Namnen på ledamöterna och de aktieägare som de representerar skall offentliggöras senast sex månader före nästa årsstämma. Valberedningen skall inför årsstämman presentera förslag till ordförande på årsstämman, antalet styrelseledamöter och suppleanter, styrelseledamöter, styrelsens ordförande, revisorer (i förekommande fall), arvode till styrelsens ordförande, övriga styrelseledamöter och till revisorerna samt principer för valberedningen. Valberedningen utgörs av styrelsens ordförande, Per Wiberg, Fredrik Hägglund, Hakon Invest AB, Peter Sigfrid, AB Industrivärden och Nils Kloumann, Bomax AS. Valberedningen höll under räkenskapsåret två protokollförda möten. Styrelsens ordförande Ordföranden leder styrelsens arbete så att detta sker enligt aktiebolagslagen och andra relevanta lagar. Denne följer verksamheten i dialog med VD och ansvarar för att övriga ledamöter får den information som är nödvändig för hög kvalitet i diskussion och beslut. Ordföranden företräder bolaget i ägarfrågor. 59
bolagstyrning Styrelsens arbete Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter, vilket inkluderar fastställande av företagets strategi. Styrelsen har också till uppgift att utse verkställande direktör. Styrelsens arbete följer en årlig föredragningsplan, som är ägnad att säkerställa styrelsens behov av information. I övrigt följer styrelsen och den verkställande direktören den särskilda arbetsordning styrelsen fastställt rörande arbetsfördelningen mellan styrelsen och verkställande direktören. De på styrelsen ankommande kontrollfrågorna handhas av styrelsen i dess helhet. Utvärdering av styrelsens arbete har skett såväl inom styrelsen som i enskilda samtal. Hemtex valberedning har i relevanta delar för sitt arbete fått ta del av sammanställningen av utvärderingen. Styrelsen har genomfört sju protokollförda möten efter Årsstämman -09-02 Datum Viktiga ärenden September Konstituerande styrelsemöte September Styrelsemöte för beslut avseende ny VD September Ny kommunikationsplan, affärsplan, organisationsförändringar Oktober Resultatprognos, riskbedömningar och måltal samt presentation av ny VD November Ny identitet för Hemtex December Delårsrapport, diskussion om internationella marknader December Budget 2010 Bolagstyrning Styrelsemöten Ersättningskommitté Oberoende 1 Invald Ersättning Styrelse 2 Ersättning Ersättningskommitté 2 Övrigt Per Wiberg, ordförande 7 1 Nej 227 000 33 000 Ingmar Charleson 6 Ja 2002 113 000 Mats Holgerson 7 Ja 113 000 Meta Persdotter 5 Ja 113 000 Kia Orback Pettersson 7 1 Ja 2007 113 000 17 000 Stein Petter Ski 7 1 Nej 679 000 50 000 0 1) Enligt definition i svensk kod för bolagsstyrning. 2) Ersättningar till styrelsen har justerats till att det förkortade räkenskapsåret endast utgör 8 månader. 3) Något arvode utgår ej till Stein Petter Ski, representant för moderbolaget Hakon Invest AB. Under verksamhetsåret har Hemtex AB varit franchisegivare enligt med respektive franchisetagare undertecknat avtal. Befintligt franchiseavtal reviderades senast våren 2004. Franchisetagarna är sammanslutna i en förening och representeras av Franchisetagarföreningens styrelse i kontakten med Hemtex AB. Ersättningskommitté Inom styrelsen har utsetts en ersättningskommitté som behandlar, beslutar samt lämnar rekommendationer om verkställande direktörens och företagsledningens lön, övriga anställningsvillkor samt incitamentsprogram. Ersättningskommittén rapporterar till styrelsen. Ledamöterna i ersättningskommittén utgörs av ordförande Per Wiberg, Stein Petter Ski och Kia Orback Pettersson. 60
bolagstyrning Ledningens arbete Styrelsen har delegerat det löpande ansvaret för bolagets ledning till VD och företagsledning. Hemtex företagsledning har under det förkortade verksamhetsåret bestått av koncernchefen tillika VD i Hemtex AB, ekonomi- och finanschefen, försäljningschefen, HRchefen, inköps- och logistikchefen, sortimentschefen samt etableringschefen. Företagsledningen har ledningsgruppsmöten under en till två dagar, en gång i månaden för löpande ärenden och diskussion samt har en gång per år ett längre strategimöte. VD leder verksamheten inom de ramar som styrelsen lagt fast. VD tar fram nödvändigt informations- och beslutsunderlag inför styrelsemöten, är föredragande samt avger motiverade förslag till beslut. VD tillställer styrelsens ledamöter månatligen den information som krävs för att följa bolagets och koncernens ställning, verksamhet och utveckling samt håller styrelsens ordförande löpande informerad om verksamheten. Revisorer Hemtex styrelse har inget revisionsutskott. Styrelsen tar ansvar för att revisionen på ett effektivt sätt säkerställer att koncernen har godtagbara rutiner för intern kontroll och har en korrekt finansiell rapportering av hög kvalitet. Auktoriserat revisionsföretag skall fungera som revisorer i Hemtex AB. Revisorerna är valda på en period om fyra år. Minst en gång per år redogör bolagets revisor för huruvida bolaget tillsett att bokföring, förvaltning och ekonomisk kontroll fungerar. Efter formell rapport lämnar VD och Ekonomi- och finanschef styrelsemötet för att styrelseledamöterna skall kunna ha en dialog med revisorerna utan deltagande av befattningshavare i bolaget. På årsstämman den 2 september valdes auktoriserade revisionsföretaget Ernst & Young AB som revisorer för Hemtex AB. Till huvudansvarig valdes Auktoriserad revisor Sven-Arne Gårdh vid Ernst & Youngs kontor i Göteborg. Mer information om Hemtex bolagsstyrning finns på www.hemtex. com. Där finns bland annat viktiga policies som koncernens uppförandekod, Code of Conduct, miljöpolicy och ytterligare information avseende bolaget. Rapport om intern kontroll Målet med den interna kontrollen är att skapa en effektiv beslutsprocess i vilken kraven, målen och ramarna är tydligt definierade. Ytterst syftar kontrollen till att skydda bolagets tillgångar och därigenom aktieägarnas investering. Styrelsen ansvarar för bolagets interna kontroll och har som ett led i detta arbete upprättat en rapport om intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen för räkenskapsåret. Rapporten är upprättad i enlighet med Koden och dess tillämpningsanvisningar, och är således begränsad till en beskrivning av hur den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen är organiserad. Varken rapporten eller vad som nedan anges har varit föremål för granskning av bolagets revisor. Kontrollmiljö Kontrollmiljön utgör basen för den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen. En viktig del av kontrollmiljön är att beslutsvägar, befogenheter och ansvar är tydligt definierade och kommunicerade mellan olika nivåer i organisationen samt att styrande dokument i form av interna policys, handböcker, riktlinjer och manualer finns. Kontrollmiljön består främst av etiska värderingar, integritet, kompetens, ledarfilosofi, organisationsstruktur, ansvar och befogenheter. I Hemtex säkerställs en tydlig roll- och ansvarsfördelning för en effektiv hantering av verksamhetens risker bland annat genom styrelsens och verkställande direktörens arbetsordning. I den löpande verksamheten ansvarar verkställande direktören för det system av interna kontroller som krävs för att skapa en kontrollmiljö för väsentliga risker. Förutom dessa arbetsordningar och instruktionen för verkställande direktören finns riktlinjer och policies som avser finansiellstyrning och uppföljning, kommunikationsfrågor och affärsetik. Ramar för kredit- och valutahantering, finansiell styrning och uppföljning fastställs till exempel genom fastställda finans-, redovisnings- och investeringspolicies. Hemtex har även en kommunikationspolicy som ytterst syftar till att likabehandla alla intressenter, att lämna väsentlig information i rätt tid och att även i övrigt på ett korrekt sätt uppfylla tillämpliga regler och god sed avseende informationsgivning i svenska börsbolag. I Hemtex finns också en uppförandekod (Code of Conduct) som gäller för hela koncernen. Koden, som är baserad på en rad internationella vedertagna konventioner, är ett uttryck för vilka värderingar och riktlinjer som skall gälla inom koncernen avseende affärsetik samt fri- och rättigheter. Alla bolag inom koncernen har i princip samma struktur och ekonomisystem med samma kontoplan. Detta underlättar skapandet av ändamålsenliga rutiner och kontrollsystem, vilket gynnar den interna kontrollen och underlättar jämförelser mellan de olika bolagen. För butikerna finns det detaljerade butiksinstruktioner som styr det dagliga arbetet. Inom koncernen finns även ett flertal andra riktlinjer och manualer. Dessa är utarbetade på huvudkontoret i Borås och sedan kommunicerade till respektive region och landskontor. Styrelsen bedömer att det finns en god förståelse bland medarbetarna för behovet av god kontroll över den finansiella rapporteringen. Hemtex interna kontrollstruktur baseras sammanfattningsvis på arbetsfördelningen mellan bolagsorganen, rapporteringen till styrelsen, fastställda, policies och riktlinjer, och att medarbetarna följer policies och riktlinjer så att en god kontroll över den finansiella rapporteringen kan bibehållas. 61
bolagstyrning Riskbedömning och kontrollaktiviteter Hemtex arbetar löpande med riskanalys där riskerna för fel inom den finansiella rapporteringen av väsentliga resultat- och balansposter gås igenom. Även operationella risker kartläggs. Hemtex har identifierat vissa områden med en högre inneboende risk för fel, bland annat svinn i varulagret, kassamanipulation eller förskingring av varor. Ett annat riskområde är varulagervärdering innefattande bedömningar avseende inkurans. För att begränsa riskerna finns det ändamålsenliga policies och riktlinjer samt processer och kontroller inom verksamheten. Policies och riktlinjer är särskilt viktiga för en korrekt redovisning, rapportering och informationsgivning och definierar även de kontrollaktiviteter som skall utföras. Inom Hemtex uppdateras policies och riktlinjer avseende den finansiella processen löpande. Det sker främst inom respektive central funktion och kommuniceras till regioner och landskontor genom e-post och intranätet men också via möten. Syftet med kontrollaktiviteterna är att upptäcka, förebygga och rätta till felaktigheter och avvikelser. Kontrollaktiviteterna omfattar till exempel kontoavstämningar, analytisk uppföljning, jämförelser mellan resultat- och balansposter och kontroller i IT-systemen. Information och kommunikation En korrekt informationsgivning såväl internt som externt medför att alla delar i verksamheten på ett effektivt sätt skall utbyta och rapportera relevant väsentlig information om verksamheten. För att åstadkomma detta har Hemtex utfärdat policies och riktlinjer avseendehantering av information i den finansiella processen, vilka har kommunicerats från ledningsgruppen till medarbetarna. För kommunikation med externa parter finns dessutom en policy som anger riktlinjer för hur sådan kommunikation bör ske och när till exempel loggbok skall föras. Det yttersta syftet med nämnda policies är att säkerställa att informationsskyldighet enligt lag och noteringsavtal efterlevs. Intern revision Hemtex har hittills inte funnit anledning att inrätta en särskild internrevisionsfunktion. Anledningen är att arbetet med den interna kontrollen har medfört att medvetenheten kring den interna kontrollen i koncernen har höjts och att ett antal kontrollaktiviteter igångsatts. Frågan om en särskild internrevisionsfunktion kommer att prövas årligen. Uppföljning Styrelsen utvärderar kontinuerligt den information som bolagsledningen lämnar. Arbetet innefattar bland annat att säkerställa att åtgärder vidtas rörande de brister och förslag till åtgärder som kan ha framkommit vid den externa revisionen. 62
Ledning Överst från vänster: Erik Gumabon, Gunnel Bergström, Olof Fredman, Lena Nyberg, Mats Olsson, Ulf Segerström Erik Gumabon Född 1968 Verkställande direktör från och med november. Aktieinnehav i Hemtex AB: 0 Teckningsoptioner: 0 Personaloptioner*: 0 Gunnel Bergström Född 1962 Sortiments- och marknadschef från maj 2007. Aktieinnehav i Hemtex AB: 0 Teckningsoptioner: 15 000 Personaloptioner*: 15 000 Olof Fredman Född 1955 Etableringschef från och med 1998. Aktieinnehav i Hemtex AB: 4 250 Teckningsoptioner: 15 000 Personaloptioner*: 15 000 Lena Nyberg Född 1962 HR chef från maj, anställd från 2005. Aktieinnehav i Hemtex: 0 Teckningsoptioner: 0 Personaloptioner*: 0 Mats Olsson Född 1964 Försäljningschef från och med juni. Aktieinnehav i Hemtex AB: 0 Teckningsoptioner: 0 Personaloptioner*: 0 Ulf Segerström Född 1966 Ekonomi- och finanschef från och med 2010. Aktieinnehav i Hemtex AB: 0 Teckningsoptioner: 0 Personaloptioner*: 0 Revisor (ej på bild) Sven-Arne Gårdh, född 1958. Auktoriserad revisor Ernst & Young AB. Bolagets huvudansvarige revisor sedan. * Rätt att utnyttja personaloptioner förutsätter att Hemtexkoncernen under räkenskapsåren 2007/ /2010, enligt fastställda årsredovisningar, ökat vinsten per aktie (årets resultat dividerat med ett vägt genomsnittligt antal aktier under året) jämfört med föregående räkenskapsår enligt fastställda mål. För mer information om villkoren se avsnittet Incitamentsprogram 2007 2010 i not 4 på sidan 35. 63
Hemtex butiker Sverige Alingsås Arlöv Arvika Avesta Boden Borlänge Borås (City, Knallerian) Bålsta Eskilstuna (City, Tuna Park) Eslöv Fagersta Falkenberg Falköping Falun Gävle (City, Hemlingby) Göteborg (Backaplan, Bäckebol, Eriksberg, Femmanhuset, Kungs gatan, Kållered, Partille, Torslanda, Västra Frölunda, Södra Högsbo) Halmstad (City, Eurostop) Haparanda Helsingborg (Stortorget, Väla Centrum, Ödåkra) Huddinge Hudiksvall Hyllinge Hässleholm Jönköping (City, A6) Kalmar (Baronen, Hansa City) Karlshamn Karlskoga Karlskrona Karlstad (City, Bergvik) Katrineholm Kiruna Kristianstad Kristinehamn Kungälv Kungsbacka Landskrona Lidköping Linköping (City, Tornby) Ljungby Lund (City, Nova) Luleå (City, Storheden) Löddeköpinge Malmö (Caroli, Jägersro, Mobilia, Triangeln, Entré) Mariestad Mjölby Motala Norrköping (Linden, Maxi) Nyköping Nynäshamn Piteå Sala Sandviken Skellefteå Skövde (City, Maxi) Stenungsund Stockholm (Arninge, Barkarby, Farsta, Fältöversten, Globen, Götgatan, Haninge, Heron City, Jakobsberg, Kista, Kungsgatan, Lidingö Centrum, Liljeholmen, Länna, Mörby, Nacka, Regeringsgatan, Sergel, Sickla Centrum, Skärholmen, Sollentuna, Solna, Sundbyberg, Täby Centrum, Tumba, Upplands Väsby, Värmdö, Västermalmsgallerian) Strängnäs Strömstad Sundsvall (City, Birsta) Säffle Södertälje Tranås Trelleborg Trollhättan Tyresö Töcksfors Uddevalla (City, Torp) Umeå (City, Strömpilen) Uppsala (Boländerna, Centrum, Gränby) Valbo Varberg Vimmerby Visby Vällingby Värnamo Västervik Västerås (City, Hälla) Växjö Ystad Ängelholm Örebro (Krämaren, Marieberg) Örnsköldsvik Östersund Finland Borgå Esbo (Iso Omena, Sello) Helsingfors (Forum, Hagnäs, Kampen, Östra Centrum, Nordsjö, Malm) Åbo (Hansa, Länsikeskus) Karleby Kempele Kotka (City, Jumalnieme) Koupio Joensuu Jyväskylä Lahtis Lembois Lojo Palloka Björneborg Raisio Riihimäki Rovaniemi Salo S:t Michel Tammerfors (Elovainio, Nokia, Koskikeskus, Kuninkaankatu) Tavastehus Träskända Vanda (Jumbo, Tammisto) Vasa (City, Kivihaka) Villmanstrand Danmark Ballerup Hörsholm Kongens Lyngby Köpenhamn (Fields, Amager, Valby) Randers Roskilde Taastrup Vejle Århus Norge Asker Oslo (House of Oslo, Torggatan) Hamar Jessheim Kolbotn Kongsberg Lilleström Lorenskog Moss Skien Tönsberg Estland Pärnu Tallinn 64
avsnitt Information om årsstämma Aktieägarna i Hemtex AB (publ), org. nr. 556132-7056, kallas till årsstämma månadgen den 12 april 2010 klockan 16.30 på Pulsen Konferenscenter i Borås. Anmälan Aktieägare som önskar delta i årsstämman ska dels vara införd i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken tisdagen den 6 april 2010, dels göra anmälan till bolaget senast kl. 16.00 onsdagen den 7 april 2010 under adress Hemtex AB, Årsstämma, Box 495, 503 13 Borås eller fax 033 20 69 91 eller via e-post ir@hemtex.se. Vid anmälan ska uppges namn, person-/organisationsnummer, aktieinnehav, adress, telefonnummer dagtid och uppgift om eventuella biträden samt i förekommande fall uppgift om ombud eller ställföreträdare. Till anmälan bör även i förekommande fall, till exempel för juridisk person, bifogas fullständiga behörighetshandlingar såsom registreringsbevis eller motsvarande. Registreringsbevis får inte vara äldre än ett år. Förvaltarregistrerade aktier Aktieägare som har sina aktier förvaltarregistrerade måste, för att äga rätt att delta i årsstämman, tillfälligt inregistrera aktierna i eget namn. Aktieägare som önskar sådan omregistrering måste underrätta sin förvaltare om detta i god tid före tisdagen den 6 april 2010, då sådan omregistrering ska vara verkställd. 65