P R E S S R E L E A S E från ASSA ABLOY AB (publ) 20 april 2005 nr.7/05 IFRS-JUSTERADE SIFFROR 2004 FÖR ASSA ABLOY Från och med 2005 rapporterar ASSA ABLOY koncernredovisningen i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS). Delårsrapporten för det första kvartalet 2005 kommer att publiceras den 27 april 2005 och blir den första finansiella rapporten från ASSA ABLOY som upprättas enligt IFRS. De senaste åren har svensk redovisning ( SW GAAP ), genom Redovisningsrådets rekommendationer, successivt anpassats till IFRS. Trots det kvarstår ett antal viktiga skillnader som påverkar ASSA ABLOYs koncernräkenskaper vid och efter övergången till IFRS. Den information som lämnas nedan ger en beskrivning av de väsentligaste ändringarna samt dess effekter på ASSA ABLOYs koncernredovisning 2004. Övergångseffekterna är preliminära och kan komma att ändras på grund av tillägg och ändringar i IFRS under 2005 eftersom övergångsinformationen och justeringarna ska baseras på gällande IFRS per 31 december 2005. Sammanfattningsvis har övergången följande huvudsakliga effekter på ASSA ABLOYs koncernredovisning 2004: Goodwillavskrivningar upphör och de avskrivningar på goodwill som kostnadsförts under 2004 återläggs. Goodwillavskrivningarna 2004 uppgick till 978 MSEK. Uppskjuten skattefordran beaktas avseende skattemässigt avdragsgill goodwill. Skatten kostnadsförs sedan i takt med att den skattemässiga avdragsrätten utnyttjas. Immateriella rättigheter i förvärv 2004 särskiljs från goodwill och skrivs av över bedömd nyttjandeperiod. Vissa avsättningar för förvärvsrelaterade omstruktureringar, som inte uppfyller kraven enligt IFRS, kostnadsförs. Finansiella instrument redovisas till verkligt värde i balansräkningen. Tillämpningen av IAS 39 Financial Instruments sker från och med den 1 januari 2005. Förväntade IFRS-effekter på resultatet 2004 (MSEK) 2004 Redovisat resultat 2004 (SW GAAP) 1 495 Återläggning av goodwillavskrivningar +978 Förvärvsrelaterade justeringar -73 Skatteeffekter -51 Återläggning av minoritetens andel av resultatet +7 Redovisat resultat 2004 (IFRS) 2 356 Förväntade IFRS-effekter på eget kapital (MSEK) 2004 Redovisat eget kapital 2004-12-31 (SW GAAP) 10 448 IFRS-justeringar i årets resultat (se tabell ovan) 861 Valutakurseffekter på IFRS-justeringar -48 Förvärvsrelaterade IFRS-justeringar direkt mot eget kapital -35 Minoritetsintresse 27 Redovisat eget kapital 2004-12-31 (IFRS) 11 253 1 (8)
IFRS 1 First time adoption of International Financial Reporting Standards anger hur övergången från lokala redovisningsregler till IFRS ska genomföras och presenteras. Bland annat anges att endast ett jämförelseår behöver justeras i enlighet med IFRS. Övergången från svenska redovisningsregler sker således med effekt från och med 1 januari 2004. Jämförelsesiffrorna för 2004 justeras i enlighet med IFRS. IFRS 1 innehåller även särskilda regler, som endast kan tillämpas vid övergången till IFRS. IFRS 3 Business Combinations får tillämpas från och med övergången till IFRS. ASSA ABLOY har i enlighet med detta valt att inte göra justeringar för förvärv gjorda före övergången den 1 januari 2004. Avseende IAS 19 Employee Benefits tillämpar ASSA ABLOY möjligheten att redovisa alla aktuariella vinster och förluster i balansräkningen per 1 januari 2004. Därefter uppkomna aktuariella vinster och förluster redovisas i enlighet med IAS 19 och periodiseras över uppskattad genomsnittlig återstående tjänstgöringstid. IAS 21 Effects of Changes in Foreign Exchange Rates anger att ackumulerade omräkningsdifferenser skall hänföras till de enskilda koncernbolagen. IFRS 1 tillåter att omräkningsdifferenserna nollställs vid övergången till IFRS och ASSA ABLOY har valt att tillämpa denna övergångsregel. ASSA ABLOY utnyttjar även möjligheten att inte upprätta jämförelsesiffror avseende finansiella instrument. Övergångsregler avseende verkligt värde på materiella anläggningstillgångar som ingående värde, koncernbolags olika tidpunkter för övergång till IFRS, omklassificering av tidigare rapporterade finansiella instrument, aktiebaserade ersättningar samt försäkringskontrakt är inte tillämpliga för ASSA ABLOY. Effekter av ändrade redovisningsprinciper ASSA ABLOYs tillämpade redovisningsprinciper ändras i och med övergången till IFRS. Uppdaterade redovisningsprinciper kommer att bifogas kvartalsrapporten för första kvartalet 2005. I det följande redogörs för de väsentligaste ändringarna. Förvärv och samgåenden IFRS 3 Business combinations behandlar företagsförvärv och samgåenden. ASSA ABLOY har inte för avsikt att justera några förvärv som genomförts före övergången (1 januari 2004), helt i enlighet med övergångsreglerna. Justeringar aktualiseras för förvärv genomförda efter detta datum med avseende på fördelning av köpeskilling. Dessutom sker justering för eventuella omstruktureringsreserver som inte uppfyller kraven enligt IFRS. Under IFRS 3 har goodwillavskrivningar upphört och de goodwillavskrivningar som belastat resultatet 2004 har återlagts när 2004 justerats i enlighet med IFRS. I den mån goodwillavskrivningar är skattemässigt avdragsgilla redovisas uppskjuten skattefordran, vilken kostnadsförs i takt med att avdragen utnyttjas. Goodwillavskrivningarna ersätts av en nedskrivningsbedömning som systematiskt genomförs för alla kassagenererande enheter (CGU). Goodwill och andra förvärvsrelaterade immateriella tillgångar testas för nedskrivningsbehov på samma enhetsnivå som används för intern uppföljning inom koncernen. Förvärvsprocessen har förändrats under IFRS 3, främst med avseende på allokeringen av köpeskillingen. Köpeskillingen kommer i större utsträckning än tidigare att allokeras till identifierbara immateriella tillgångar vilka skrivs av över bedömd nyttjandeperiod. Tillämpningen av IFRS 3 har således påverkat redovisningen av företagsförvärv men inte koncernens förvärvsstrategi. Finansiella instrument IAS 39 Financial Instruments tillämpas från och med 1 januari 2005. I enlighet med IFRS 1 sker detta utan justering av jämförelsetal. De ackumulerade effekterna av omvärderingen av finansiella instrument i enlighet med IAS 39 redovisas som en justering av eget kapital i den ingående balansen den 1 januari 2005. Nettojusteringen är beräknad till -76 MSEK. Redovisningen av finansiella instrument under IAS 39 ger upphov till en ökad volatilitet i både resultaträkning och balansräkning. För ASSA ABLOY bedöms dessa fluktuationer vara begränsade. Finansiella instrument har främst använts inom ASSA ABLOY för säkring av transaktionsexponering samt inom internbankens verksamhet. Denna typ av säkringsåtgärder sker från 2005 med förändrade metoder vilket förväntas begränsa resultatpåverkan av införandet av IAS 39. 2 (8)
Minoritetsintressen Minoritetsintressen är enligt IFRS en del av eget kapital. Från att tidigare varit en del av skulderna kommer minoritetsintressen att redovisas på egen rad inom eget kapital. Årets resultat redovisas inklusive minoritetens andel av resultatet efter avdrag för inkomstskatt. Från att tidigare ha redovisats som en avdragspost i koncernens resultaträkning omedelbart före nettoresultatet skall under IFRS, i anslutning till resultaträkningen, periodens nettoresultat specificeras på ASSA ABLOYs aktieägares andel respektive minoritetens andel av årets nettoresultat. Övrigt IFRS ger vissa valmöjligheter i tillämpningen av redovisningsprinciper. Där sådana valmöjligheter finns har ASSA ABLOY valt det alternativ som ligger närmast tidigare tillämpade regler. Dessa gäller: IAS 16 Property, Plant and Equipment och IAS 38 Intangible Assets där ASSA ABLOY tillämpar värdering till historiskt anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade av- och nedskrivningar; IAS 2 Inventories där ASSA ABLOY tillämpar principen för först-in/först-ut; IAS 7 Cash Flow Statements där ASSA ABLOY upprättar kassaflödet enligt indirekt metod samt IAS 23 Borrowing Costs där ASSA ABLOY följer regeln att inte balansera lånekostnader i tillgångars anskaffningsvärden. Nyckeltalseffekter Införandet av IFRS inverkar positivt på ASSA ABLOYs nyckeltal. Till exempel kommer såväl avkastning på sysselsatt kapital, avkastning på eget kapital, vinst per aktie som nettoskuldsättnings-grad att ligga på en högre nivå, huvudsakligen på grund av att goodwill inte längre skrivs av. Vinst per aktie justerad i enlighet med IFRS presenteras i anslutning till resultaträkningarna i sifferavsnittet. Övriga nyckeltal kommer att presenteras i kvartalsrapporten för första kvartalet 2005. Moderbolaget Koncernens moderbolag, ASSA ABLOY AB, tillämpar fortsättningsvis årsredovisningslagen och RR 32 Rapportering för juridiska personer från Redovisningsrådet. Justerad finansiell information för 2004 Följande presentationer av resultat- och balansräkningarna för 2004 baseras på de publicerade kvartalsrapporterna och årsredovisningen för 2004. Formaten kan komma att ändras något vid tillämpning av IFRS. I det följande presenteras resultaträkningen för 2004, stängningsbalansen per 2004-12-31 samt resultat- och balansräkningar för kvartalen 2004 samt viss segmentsinformation. Ytterligare information om övergången till IFRS kommer att lämnas i kvartalsrapporten för första kvartalet 2005 som publiceras den 27 april 2005. Ytterligare information lämnas av Göran Jansson, vice koncernchef, Ekonomi- och finansdirektör, tel: 08-506 485 72 Martin Hamner, Ekonomi- och IR-ansvarig, tel: 08-506 485 79 ASSA ABLOY AB (publ) Box 70340, SE-107 23 Stockholm Tel: 08-506 485 00, Fax: 08-506 485 85 Besöksadress: Klarabergsviadukten 90 www.assaabloy.com ASSA ABLOY är världsledande tillverkare och leverantör av lås och tillhörande produkter, avsedda för säkerhet, trygghet och användarvänlighet. Koncernen har omkring 30 000 anställda och en årsomsättning på cirka 3 miljarder euro. 3 (8)
FINANSIELL INFORMATION 2004 MED IFRS-JUSTERINGAR RESULTATRÄKNING MEUR MSEK SW GAAP Justering IFRS SW GAAP Justering IFRS Omsättning 2 799 2 799 25 526 25 526 Kostnad för sålda varor -1 661-8 -1 669-15 148-73 -15 221 Bruttoresultat 1 138-8 1 130 10 378-73 10 305 Försäljningskostnader -468-468 -4 272-4 272 Administrationskostnader -206-206 -1 883-1 883 FoU kostnader -55-55 -500-500 Övriga rörelseintäkter 19 19 181 181 Övriga rörelsekostnader -17-17 -157-157 Goodwillavskrivningar -107 107 - -978 978 - Resultatandel i intressebolag - 1 1-8 8 Rörelseresultat 304 100 404 2 770 913 3 683 Ränteintäkter och liknande resultatposter 20 20 186 186 Räntekostnader och liknande resultatposter -73-73 -670-670 Resultatandel i intressebolag 1-1 - 8-8 - Resultat före skatt 252 99 351 2 294 905 3 199 Skatt -87-6 -93-792 -51-843 Minoritetsandel -1 1 - -7 7 - Årets resultat 164 94 258 1 495 861 2 356 Fördelning av resultatet: Aktieägarna i ASSA ABLOY AB 257 2 349 Minoritetsandel 1 7 Vinst per aktie efter skatt och före konvertering, SEK 4,09 2,33 6,42 efter skatt och full konvertering, SEK 4,05 2,28 6,33 4 (8)
FINANSIELL INFORMATION 2004 MED IFRS-JUSTERINGAR BALANSRÄKNING PER 2004-12-31 TILLGÅNGAR MEUR MSEK SW GAAP Justering IFRS SW GAAP Justering IFRS Anläggningstillgångar Goodwill 1 553-10 1 543 14 012-95 13 917 Immateriella rättigheter 16 8 24 142 79 221 Materiella anläggningstillgångar 572 13 585 5 163 116 5 279 Uppskjuten skattefordran 88 77 165 793 695 1 488 Övriga finansiella anläggningstillgångar 18 18 166 166 Summa anläggningstillgångar 2 247 88 2 335 20 276 795 21 071 Omsättningstillgångar Varulager 348 348 3 135 3 135 Kundfordringar 460 460 4 146 4 146 Övriga fordringar 49 49 438 438 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 29 29 266 266 Kortfristiga placeringar 25 25 230 230 Kassa och bank 92 92 831 831 Summa omsättningstillgångar 1 003 1 003 9 046 9 046 SUMMA TILLGÅNGAR 3 250 88 3 338 29 322 795 30 117 Ställda säkerheter 5 5 43 43 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 41 41 366 366 Bundna reserver 1 009 1 009 9 106 9 106 Fritt eget kapital Fria reserver -56-9 -66-519 -83-602 Årets resultat 164 95 260 1 495 861 2 356 Minoritetsintresse - 3 3-27 27 Summa eget kapital 1 158 89 1 247 10 448 805 11 253 Minoritetsintresse 3-3 0 27-27 0 Avsättningar Avsättningar för pensioner 186 186 1 677 1 677 Uppskjuten skatteskuld 23 4 27 209 36 245 Övriga avsättningar 75 75 679 679 Summa avsättningar 284 4 288 2 565 36 2 601 Långfristiga skulder Långfristiga lån 468 468 4 225 4 225 Konvertibelt förlagslån 200 200 1 804 1 804 Övriga långfristiga icke räntebärande skulder 8 8 68 68 Summa långfristiga skulder 676 676 6 097 6 097 Kortfristiga skulder Kortfristiga lån 620 620 5 594 5 594 Skatteskuld 34 34 304 304 Leverantörsskulder 169 169 1 521 1 521 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 232-2 230 2 089-19 2 070 Övriga kortfristiga skulder 75 75 677 677 Summa kortfristiga skulder 1 129-2 1 127 10 185-19 10 166 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 3 250 88 3 338 29 322 795 30 117 Ansvarsförbindelser 91 91 817 817 5 (8)
KVARTALSINFORMATION 2004 MED IFRS-JUSTERINGAR RESULTATRÄKNINGAR jan-mar 2004 apr-jun 2004 MSEK SW GAAP Justering IFRS SW GAAP Justering IFRS Omsättning 6 283 6 283 6 533 6 533 Kostnad för sålda varor -3 774-22 -3 796-3 865-10 -3 875 Bruttoresultat 2 509-22 2 487 2 668-10 2 658 Försäljnings- och administrationskostnader -1 619-1 619-1 732-1 732 Goodwillavskrivningar -243 243 - -247 247 - Resultatandel i intressebolag - 1 1-3 3 Rörelseresultat 647 222 869 689 240 929 Finansnetto -118-118 -121-121 Resultatandel i intressebolag 1-1 - 3-3 - Resultat före skatt 530 221 751 571 237 808 Skatt -183-13 -196-197 -13-210 Minoritetsandel -2 2 - -2 2 - Periodens resultat 345 210 555 372 226 598 Fördelning av resultatet: Aktieägarna i ASSA ABLOY AB 553 596 Minoritetsandel 2 2 Vinst per aktie efter skatt och före konvertering, SEK 0,94 0,57 1,51 1,02 0,60 1,62 efter skatt och full konvertering, SEK 0,94 0,56 1,50 1,01 0,60 1,61 jul-sep 2004 okt-dec 2004 MSEK SW GAAP Justering IFRS SW GAAP Justering IFRS Omsättning 6 447 6 447 6 263 6 263 Kostnad för sålda varor -3 814-12 -3 826-3 695-29 -3 724 Bruttoresultat 2 633-12 2 621 2 568-29 2 539 Försäljnings- och administrationskostnader -1 657-1 657-1 622-1 622 Goodwillavskrivningar -245 245 - -243 243 - Resultatandel i intressebolag - 1 1-3 3 Rörelseresultat 731 234 965 703 217 920 Finansnetto -127-127 -118-118 Resultatandel i intressebolag 1-1 - 3-3 - Resultat före skatt 605 233 838 588 214 802 Skatt -208-13 -221-204 -12-216 Minoritetsandel -2 2 - -1 1 - Periodens resultat 395 222 617 383 203 586 Fördelning av resultatet: Aktieägarna i ASSA ABLOY AB 615 585 Minoritetsandel 2 1 Vinst per aktie efter skatt och före konvertering, SEK 1,08 0,60 1,68 1,05 0,55 1,60 efter skatt och full konvertering, SEK 1,07 0,58 1,65 1,03 0,54 1,57 6 (8)
KVARTALSINFORMATION 2004 MED IFRS-JUSTERINGAR BALANSRÄKNINGAR 2004-03-31 2004-06-30 MSEK SW GAAP Justering IFRS SW GAAP Justering IFRS Goodwill 15 432-821 14 611 15 210-566 14 644 Immateriella rättigheter 180 80 260 193 79 272 Materiella anläggningstillgångar 5 553 133 5 686 5 406 127 5 533 Uppskjuten skattefordran 827 796 1 623 840 778 1 618 Övriga finansiella tillgångar 177 177 151 151 Varulager 3 387 3 387 3 449 3 449 Kundfordringar 4 654 4 654 4 741 4 741 Övriga ej räntebärande omsättningstillgångar 724 724 930 930 Räntebärande omsättningstillgångar 1 122 1 122 1 221 1 221 Summa tillgångar 32 056 188 32 244 32 141 418 32 559 Eget kapital 10 523 155 10 678 10 400 380 10 780 Minoritetsintressen 17-17 0 20-20 0 Räntebärande avsättningar 1 898 56 1 954 1 890 56 1 946 Ej räntebärande avsättningar 1 090 36 1 126 1 060 36 1 096 Räntebärande långfristiga skulder 9 032 9 032 8 980 8 980 Ej räntebärande långfristiga skulder 104 104 88 88 Räntebärande kortfristiga skulder 4 674 4 674 4 900 4 900 Ej räntebärande kortfristiga skulder 4 718-42 4 676 4 803-34 4 769 Summa eget kapital och skulder 32 056 188 32 244 32 141 418 32 559 2004-09-30 2004-12-31 MSEK SW GAAP Justering IFRS SW GAAP Justering IFRS Goodwill 14 699-317 14 382 14 012-95 13 917 Immateriella rättigheter 179 79 258 142 79 221 Materiella anläggningstillgångar 5 278 121 5 399 5 163 116 5 279 Uppskjuten skattefordran 823 754 1 577 793 695 1 488 Övriga finansiella tillgångar 174 174 166 166 Varulager 3 384 3 384 3 135 3 135 Kundfordringar 4 586 4 586 4 146 4 146 Övriga ej räntebärande omsättningstillgångar 1 019 1 019 705 705 Räntebärande omsättningstillgångar 1 110 1 110 1 060 1 060 Summa tillgångar 31 252 637 31 889 29 322 795 30 117 Eget kapital 10 598 591 11 189 10 448 805 11 253 Minoritetsintressen 20-20 0 27-27 0 Räntebärande avsättningar 1 726 56 1 782 1 677 1 677 Ej räntebärande avsättningar 932 36 968 887 36 923 Räntebärande långfristiga skulder 8 861 8 861 6 029 6 029 Ej räntebärande långfristiga skulder 85 85 68 68 Räntebärande kortfristiga skulder 3 889 3 889 5 594 5 594 Ej räntebärande kortfristiga skulder 5 141-26 5 115 4 592-19 4 573 Summa eget kapital och skulder 31 252 637 31 889 29 322 795 30 117 7 (8)
KVARTALSINFORMATION 2004 MED IFRS-JUSTERINGAR SEGMENTSINFORMATION jan-mar 2004 EMEA Americas Asia Pacific Omsättning* 307 2 817 273 2 022 72 404 1 165-125 6 283 EBIT (SW GAAP) 37 335 35 256 6 37 82-63 647 IFRS-justeringar 7 70 10 79 3 13 60-222 EBIT (IFRS) 44 405 45 335 9 50 142-63 869 apr-jun 2004 EMEA Americas Asia Pacific Omsättning* 313 2 863 282 2 121 87 472 1 224-147 6 533 EBIT (SW GAAP) 36 330 39 291 10 52 88-71 689 IFRS-justeringar 9 81 11 84 2 13 62-240 EBIT (IFRS) 45 411 50 375 12 65 150-71 929 jul-sep 2004 EMEA Americas Asia Pacific Omsättning* 282 2 581 299 2 246 93 499 1 253-131 6 447 EBIT (SW GAAP) 32 291 43 323 12 63 120-68 731 IFRS-justeringar 8 75 11 80 3 17 62-234 EBIT (IFRS) 40 367 54 404 15 80 182-68 965 okt-dec 2004 EMEA Americas Asia Pacific Omsättning* 307 2 770 275 1 881 90 472 1 269-130 6 263 EBIT (SW GAAP) 37 336 39 268 13 69 99-67 703 IFRS-justeringar 7 68 11 75 3 14 60-217 EBIT (IFRS) 44 402 50 343 15 83 159-67 920 jan-dec 2004 EMEA Americas Asia Pacific Omsättning* 1 210 11 031 1 129 8 270 343 1 847 4 911-533 25 526 EBIT (SWGAAP) 142 1 292 155 1 138 41 221 388-269 2 770 IFRS-justeringar 32 294 44 318 11 57 244-913 EBIT (IFRS) 174 1 586 199 1 456 52 278 632-269 3 684 * Omsättningen påverkas inte av övergången till IFRS 8 (8)