BOKSLUTSKOMMUNIKÉ, 1 JANUARI 31 DECEMBER 2011 FORESTLIGHT STUDIO AB (publ), ORG.NR. 556668-3933 Oktober - december Nettoomsättningen i koncernen uppgick till 26 227 TSEK (50 TSEK) Resultat i koncernen före av- och nedskrivningar (EBITDA) uppgick till 1 453 TSEK (-2 467 TSEK) Rörelseresultatet (EBIT) i koncernen uppgick till -767 TSEK (-2 807 TSEK) Likvida medel i koncernen uppgick per balansdagen till 3 225 TSEK (12 371 TSEK) Forestlight Studio s dotterbolag Noble Entertainment AB tecknade avtal med SVT. Forestlight Studio s dotterbolag Fidos uppdrag som underleverantör i det norska filmprojektet Kon-Tiki utökades. Januari - december Nettoomsättningen i koncernen uppgick till 71 782 TSEK (100 TSEK) Resultat i koncernen före av- och nedskrivningar (EBITDA) uppgick till -791 TSEK (-8 439 TSEK) Rörelseresultatet(EBIT) i koncernen uppgick till -9 866 SEK (-14 916 TSEK) Likvida medel i koncernen uppgick per balansdagen till 3 225 TSEK (12 371 TSEK) Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång Den extra bolagsstämman som hölls 18 januari 2012, godkände styrelsens villkorade beslut att emittera 3 142 857 aktier genom kvittning av skuld om 11 MSEK till Cantus Invest. Styrelsen arbetar vidare med att ta fram ett förslag på koncernens långsiktiga kapitaloch finansieringsstruktur. Förslaget kommer vara färdigt kvartal 1, 2012. Noble Entertainment har slutit avtal för visning av ett antal filmer på Viasat under 2012 och 2013. Filmen Apflickorna, som distribueras av Noble Entertainment på DVD för Forestlights intressebolag TriArt films räkning, vann tre guldbaggar för Bästa film, Bästa manuskript och Bästa ljud. 1
Kommentar från VD, Peter Levin 2011 kan läggas till handlingarna som ett konsolideringsår för Forestlight Studio och Noble Entertainment samtidigt som vi kompletterade vår underhållningskoncern med förvärvet av det Stockholmsbaserade animations- och visual effects bolaget Fido. Koncernen nådde en omsättning för 2011 på drygt 71 MKR och dotterbolagen Noble Entertainment och Fido levererade positiva resultat för det sista kvartalet. Forestlight Studio har nu i princip avslutat utvecklingen av vikingaäventyret Astrid Silverlock, komedin Chinchillas och live-action CGI animerade Book of Secrets. Den sistnämnda kommer att presenteras av Iain McCaig på Cartoon i Lyon i början av mars. Samtliga projekt skall nu finansieras och produktionsbeslut skall fattas för minst ett av projekten under första halvåret 2012. Fido hade ett bra andra halvår 2011 och omsatte mer än vad vi prognostiserat och vi är också nöjda med resultatutvecklingen för denna period. Fokus har under året varit att tillföra managementresurser samt att förstärka och strukturera försäljningsarbetet. Under kvartalet har Fido stärkt sina positioner inom långfilmssegmentet med leveranser till Lakeshore ( Underworld: Awakening - box office 1:a i USA på premiärhelgen), Nordisk Film Norge ( Kon-Tiki ) samt den tyska familjefilmen filmen Yoko. Yoko har via Sony Entertainment haft biopremiär i Tyskland under februari och har premiär i Sverige, via Svensk Filmindustri, under hösten 2012. Reklamfilmssidan på Fido utvecklas starkt och Forestlight Studio har därmed avvecklat sin bearbetning av denna marknad. Noble Entertainment har tillsammans med sina inköpspartners i övriga Norden fortsatt investera stort i inköp av utländsk film och Nobles andel av dessa investeringar uppgick under 2011 till 33 MKR. Organisationen har utvecklats och stärkts ytterligare och man är idag representerad hos samtliga återförsäljare. Noble har sett marknadsandelarna öka under 2011 och det tydligaste tecknet finns inom marknadsfönstret hyrfilm där marknadsandelen ökat från 1,9% i januari 2011 till 11,4% i januari 2012. Eftersom hyrmarknaden är fokuserad på nya filmer är gensvaret där ett viktigt och uppmuntrande besked på inköpsstrategin under året. Vi kan konstatera att vi tagit ett stort steg på vägen att etablera Noble som Sveriges tredje största distributör efter Svensk Filmindustri och Nordisk Film. Noble har även, om än i liten omfattning initialt, påbörjat arbetet med att investera i svensk film, något som vi avser att expandera under det kommande året. Vårt intresseföretag Tri Art, där Forestlight äger 30,4% har haft ett mycket spännande första år med en rad uppmärksammade biografpremiärer. 2
Vi är numera totalt ca 50 mycket kompetenta medarbetare, fördelade på våra tre verksamheter. Det är med stor entusiasm vi tar tag i de utmaningar som vi fortsatt har framför oss i arbetet att bygga ett spännande och lönsamt underhållningsföretag. Bästa hälsningar Peter Levin, VD 3
Väsentliga händelser under perioden, oktober - december Fido Film färdigställde sina uppdrag i långfilmsproduktionerna Kon- Tiki, Yoko och Hollywoodproduktionen Underworld: Awakening. Underworld: Awakening och Yoko har haft premiär i biofönstret i januari respektive februari 2012. Noble Entertainment tecknade försäljningsavtal med SVT om visning av ett antal filmer på SVT s kanaler. Väsentliga händelser efter perioden Den extra bolagsstämman som hölls 18 januari 2012, godkände styrelsens villkorade beslut att emittera 3 142 857 aktier genom kvittning av skuld om 11 MSEK till Cantus Invest. Styrelsen arbetar vidare med att ta fram ett förslag på koncernens långsiktiga kapitaloch finansieringsstruktur. Förslaget kommer vara färdigt kvartal 1, 2012. Noble Entertainment har slutit avtal för visning av ett antal filmer på Viasat under 2012 och 2013. Noble Entertainments film Trespass, en thriller med Nicole Kidman och Nicolas Cage, nådde hyresmarknadens första plats under två veckor i januari. Filmen Apflickorna, som distribueras av Noble Entertainment på DVD för Forestlights intressebolag TriArt films räkning, vann tre guldbaggar för Bästa film, Bästa manuskript och Bästa ljud. 4
Omsättning och resultat per verksamhet i TSEK 2011 2010 2011 2010 Kv 4 Kv 4 Helår Helår Nettoomsättning Forestlight Studio 68 50 797 100 Noble Entertainment 18 548 0 52 779 0 Fido Film (7 månader) 7 611 0 18 206 0 Totalt 26 227 50 71 782 100 Rörelseresultat Forestlight Studio -2 348-2 806-9 058-14 916 Noble Entertainment 2 594 0 1 034 0 Fido Film (7 månader) 79 0 254 0 Avskrivning goodwill -393 0-1 396 0 Andel i intresseföretags resultat -700 0-700 0 Totalt -768-2 806-9 866-14 916 5
EKONOMISK UTVECKLING KONCERNEN OMSÄTTNING Nettoomsättningen under perioden oktober - december uppgick till 26 227 TSEK (50 TSEK). Under 2011 uppgick nettoomsättningen till 71 782 TSEK (100 TSEK) RESULTAT Resultatet för perioden oktober - december, före avskrivningar uppgick till 1 453 TSEK (-2 467 TSEK) och rörelseresultatet uppgick till -767 TSEK (-2 807 TSEK). För 2011 uppgick resultat före avskrivningar till -791 TSEK (-8 439 TSEK)och rörelseresultatet till -9 866 TSEK (-14 916 TSEK) INVESTERINGAR Investeringar under oktober - december uppgick till 5 956 TSEK (1 128 TSEK). För 2011 uppgick investeringar till 38 792 TSEK (2 570 TSEK). Investeringarna avser i huvudsak filmrättigheter. FINANSIERING Forestlight har under 2011 erhållit utökad kredit om 43 MSEK samt uppskov med 2011-års amorteringar från huvudägaren Cantus Invest AB. Vidare har bolaget emitterat 3 142 857 aktier mot kvittning av en skuld om 11 MSEK. FRAMTIDA FINANSIERING Forestlight går in i en intensiv period för att finansiera produktionen av filmprojekten i Forestlight. I första hand bearbetas traditionella filmfinansieringskanaler. Styrelsen arbetar vidare med att ta fram ett förslag på koncernens långsiktiga kapital- och finansieringsstruktur. Förslaget kommer att vara klart under kvartal 1, 2012. KASSAFLÖDE OCH LIKVIDA MEDEL Vid ingången av 2011 hade koncernen 12 271 TSEK i likvida medel. Vid utgången av 2011 uppgick koncernens likvida medel till 3 225 TSEK. EGET KAPITAL Vid ingången av 2011 hade koncernen 14 972 TSEK i eget kapital. Vid utgången av 2011 uppgick koncernens egna kapital till 13 082 TSEK. PERSONAL Antalet anställda i Forestlight Studio vid årets slut uppgick till 6 personer. Producenten Peter Lewis har ett konsultavtal. Antal anställda i Noble Entertainment vid årets slut var 16 personer. Antalet anställda i Fido Film vid årets slut var 26 personer. 6
EKONOMISK UTVECKLING FORESTLIGHT STUDIO AB, moderbolaget Forestlight har fortsatt arbeta med att stänga finansiering och samproduktion av Astrid Silverlock och har kommit några ytterligare steg närmare mål. Arbetet med Book of Secrets med Iain McCaig har under vintern i Stockholm löpt på framgångsrikt. Vi har under kvartalet flyttat fram våra positioner hos internationella potentiella samarbetspartner i alla projekten inklusive Chinchillas. Under kvartalet slutlevererades arbetet till Yoko, det tyska filmprojektet där SVT och SF är medinvesterare. Filmen har premiär i samband med filmfestivalen i Berlin. OMSÄTTNING Nettoomsättningen uppgick under perioden oktober - december till 64 TSEK (50 TSEK). Under 2011 uppgick nettoomsättningen till 797 TSEK (100 TSEK) RESULTAT Rörelseresultatet uppgick under perioden oktober - december till -2 348 TSEK (-2 806 TSEK). Under 2011 uppgick rörelseresultatet till -9 058 TSEK (-14 916 TSEK) INVESTERINGAR Investeringar under perioden oktober - december 2011 uppgick till 17 094 TSEK (685 TSEK). Under 2011 uppgick investeringarna till 30 274 TSEK (2 570 TSEK). FINANSIERING Forestlight har under 2011 erhållit en utökad kredit om 43 MSEK samt uppskov med 2011-års amorteringar från huvudägaren Cantus Invest AB. Utav dessa kvittades 11 MSEK av lånet till 3 142 857 aktier, med förbehållet att beslut skulle godkännas av en extrainkallad bolagsstämma 18 januari 2012. FRAMTIDA FINANSIERING Styrelsen arbetar vidare med att ta fram ett förslag på koncernens långsiktiga kapital- och finansieringsstruktur. Förslaget kommer att vara färdigt under kvartal 1, 2012. KASSAFLÖDE OCH LIKVIDA MEDEL Vid ingången av 2011 hade Forestlight Studio 6 769 TSEK i likvida medel. Vid utgången av 2011 uppgick likvida medel till 683 TSEK. EGET KAPITAL Vid ingången av 2011 hade Forestlight Studio 14 972 TSEK i eget kapital. Vid utgången av 2011 uppgick eget kapital till 14 493 TSEK. 7
EKONOMISK UTVECKLING NOBLE ENTERTAINMENT, dotterbolaget Noble Entertainment har arbetat med att utveckla katalogförsäljningen vid sidan av nyreleaserna och expandera kundbasen i en hektisk period inför julen. Under perioden hade Noble stor framgång på DVD marknaden med Lincoln Lawyer och Source Code både inom hyr- och köpsegmentet. Intensiva förhandlingar med TV-bolagen ledde till ett avtal med SVT före jul och efter perioden har avtal tecknats med Viasat. OMSÄTTNING Nettoomsättningen under perioden oktober - december uppgick till 18 548 TSEK. Under 2011 uppgick nettoomsättning till 52 779 TSEK. RESULTAT Rörelseresultatet under perioden oktober - december uppgick till 2 594 TSEK. Under 2011 uppgick rörelseresultatet till 1 034 TSEK. INVESTERINGAR Investeringar under perioden oktober - december uppgick till 4 954 TSEK. Under 2011 uppgick investeringarna till 32 884 TSEK. FRAMTIDA FINANSIERING Noble har stärkt sin balansräkning genom ett aktieägartillskott om 14 MSEK i december för att öka soliditeten i bolaget. Styrelsen arbetar vidare med att ta fram ett förslag på bolagets långsiktiga kapital- och finansieringsstruktur. Förslaget kommer att vara färdigt under kvartal 1, 2012. KASSAFLÖDE OCH LIKVIDA MEDEL Vid ingången av 2011 hade Noble Entertainment 5 501 TSEK i likvida medel. Vid utgången av 2011 uppgick likvida medel till 2 411 TSEK. EGET KAPITAL Vid ingången av 2011 hade Noble Entertainment -9 648 TSEK i eget kapital. Vid utgången av 2011 uppgick eget kapital till 17 044 TSEK. 8
EKONOMISK UTVECKLING Fido Film, dotterbolaget Fido Film avslutade långfilmsuppdragen med den tyska filmen Yoko och Hollywoodproduktion Underworld Awakening. Det initiala uppdraget för den norska storfilmen Kon-Tiki har utökats. Reklamuppdragen med Tele2 s Frank har fortsatt i perioden. Responsen på de ökade marknadsaktiviteterna för bolagets tjänster utomlands har varit mycket positiv. OMSÄTTNING Nettoomsättningen under perioden oktober - december uppgick till 7 611 TSEK. Under perioden juni - december 2011 uppgick nettoomsättningen till 18 206 TSEK. RESULTAT Rörelseresultatet under perioden oktober - december uppgick till 79 TSEK. Under perioden juni - december 2011 uppgick rörelseresultatet till 254 TSEK INVESTERINGAR Investeringar under perioden oktober - december uppgick till 0 TSEK. Under perioden juni - december 2011 uppgick investeringar till 310 TSEK. FRAMTIDA FINANSIERING Styrelsen arbetar vidare med att lösa bolagets långsiktiga kapital- och finansieringsstruktur, vilket kommer att vara färdigt senast under kvartal 1, 2012. KASSAFLÖDE OCH LIKVIDA MEDEL Vid ingången av 2011 hade Fido Film AB 665 TSEK i likvida medel. Vid utgången av 2011 uppgick likvida medel till 2 TSEK. EGET KAPITAL Vid ingången av 2011 hade Fido Film 1 302 TSEK i eget kapital. Vid utgången av 2011 uppgick eget kapital till 1 649 TSEK. 9
AKTIEN Antalet aktier vid årsskiftet uppgick totalt till 5 602 000. Efter att den extra bolagsstämman godkände styrelsens beslut att emittera 3 142 857 aktier, uppgår antalet aktier till 8 744 857. Aktierna handlas under kortnamnet FORE med ISIN-kod SE0002177519. Bolagets B-aktier är upptagna till handel på NASDAQ OMX First North. Mangold Fondkommission AB, telefon 08-503 015 50, är bolagets Certified Adviser och likviditetsgarant. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Under perioden har Cantus Invest AB lånat ut 9 000 TSEK samt kvittat 11 000 TSEK till nyemitterade aktier. Styrelsen fattade beslut om kvittning i december 2011 med förbehåll om att kvittningen skulle godkännas av en extrainkallad bolagsstämma den 18 januari 2012. Totalt uppgår skulden till Cantus Invest AB till 57 515 TSEK. REDOVISNINGSPRINCIPER Bokslutskommunikén är upprättad enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som bolagets senaste årsredovisning och koncernredovisning om ej annat anges nedan. Bokslutskommunikén är upprättad i enlighet med First North Nordic Rulebook. RISKER Styrelsen arbetar vidare med att ta fram ett förslag på koncernens långsiktiga kapital- och finansieringsstruktur. Förslaget kommer vara färdigt kvartal 1, 2012. Det finns däremot en risk att förslaget inte kommer att vara fullt genomförbart. Forestlight Studio utvecklar för närvarande ett antal projekt. Det finns en risk att de partner som bolaget valt att samarbeta med tvingas till andra prioriteringar än bolagets egna med påföljande risk för försening och fullgörande av projekten. Noble Entertainment köper filmrättigheter som man marknadsför på den svenska marknaden. Filminköpen görs ofta i tidiga skeden av produktionsprocessen för respektive film. Där finns alltid en risk vid värdering av de förvärvade filmrättigheterna. Förfarandet binder mycket kapital, men är en nödvändighet för att kunna säkerställa attraktiva erbjudande till marknaden. Det är därför viktigt för koncernen att kunna ha tillgång till finansiering för att stödja dessa inköp likväl som till rörelsen för att på bästa sätt kunna kapitalisera på inköpen. Koncernen består av en liten organisation och får därför anses vara starkt beroende av ett fåtal nyckelpersoner. GRANSKNING AV REVISOR Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för granskning av Forestlights revisor. 10
STYRELSENS INTYGANDE Styrelsen och verkställande direktören för Forestlight Studio AB försäkrar att bokslutskommuniké ger en rättvisande översikt över bolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som bolaget står inför. Bokslutskommunikén avlämnande Stockholm den 24 februari 2012 Forestlight Studio AB (publ) Styrelsen Mathias Berggren Annika Torell Österman Peter Ekelund Ordförande Ledamot Ledamot Martin Walfisz Ledamot Peter Levin Ledamot och VD NÄSTA RAPPORTTILLFÄLLE Kvartalsrapport för perioden januari mars 2012 publiceras den 3 maj 2012. KONTAKT För eventuella frågor kring kvartalsrapporten vänligen kontakta Peter Levin, VD alt. Anders Lindell, CFO. Forestlight Studio AB (publ), Linnégatan 89E, 115 23 Stockholm Telefon: 08-660 43 30, Fax: 08-660 43 38 Hemsida: www.forestlight.se, E-post: info@forestlight.se 11
Resultaträkning i sammandrag för Koncernen i TSEK 2011 Kv 4 2010 Kv 4 2011 Helår 2010 Helår Nettoomsättning 26 227 51 71 782 100 Aktiverat arbete för egen räkning 590 615 2 869 2 422 Förändring av färdiglager 1 116-769 Övriga rörelseintäkter 27 641 257 782 Summa 27 960 1 307 75 677 3 304 RÖRELSEKOSTNADER Produktionskostnader -5 759-525 -25 259-1 219 Övriga externa kostnader -11 672-1 631-26 500-4 667 Personalkostnader -8 376-1 620-24 009-5 857 Avskrivningar och Nedskrivningar -2 220-339 -9 075-6 477 Summa rörelsekostnader -28 027-4 115-84 843-18 220 Andel i intresseföretags resultat -700 - -700 - Rörelseresultat -767-2 808-9 866-14 916 FINANSIELLA POSTER Ränteintäkter 37 1 39 1 Räntekostnader -1157-156 -2 610-191 Summa finansiella poster -1 120-155 -2 571-190 Resultat efter finansiella poster -1 187-2 963-12 437-15 106 Skatt på periodens resultat 60 - -453 - Årets resultat -1 127-2 963-12 890-15 106 12
Balansräkning i sammandrag för Koncernen i TSEK 2011-12-31 2010-12-31 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 79 665 41 691 Materiella anläggningstillgångar 1 480 1 052 Finansiella anläggningstillgångar 3 531 2 169 Summa anläggningstillgångar 84 676 44 912 Omsättningstillgångar Varulager mm 3 810 3 986 Kortfristiga fordringar 26 051 27 714 Kassa och Bank 3 225 12 271 Summa omsättningstillgångar 33 086 43 971 SUMMA TILLGÅNGAR 117 762 88 883 EGET KAPITAL OCH SKULDER Aktiekapital 17 490 11 204 Fria reserver 8 482 18 874 Årets resultat -12 890-15 106 Summa Eget kapital 13 082 14 972 Skulder Långfristiga skulder 74 209 34 404 Kortfristiga skulder 30 471 39 507 Summa skulder 104 680 73 911 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 117 762 88 883 Ställda panter 18 100 5 100 Ansvarsförbindelser Inga 2 000 13
Data per aktie för Koncernen 2011 Kv 4 2010 Kv 4 2011 Helår 2010 Helår Resultat per aktie, SEK, före och efter utspädning Neg Neg Neg Neg Eget kapital per aktie, SEK 1,50 3,74 1,50 3,74 Antal aktier vid periodens slut, st inklusive kvittningsemission 8 744 857 5 602 000 8 744 857 5 602 000 Totalt antal aktier efter full utspädning 8 744 857 5 602 000 8 744 857 5 602 000 Aktiekurs vid periodens slut, SEK 2,40 4,85 2,40 4,85 Specifikation av förändring av eget kapital för Koncernen i TSEK 2011 Kv 4 2010 Kv 4 2011 Helår 2010 Helår Ingående eget kapital 3 910 17 809 14 972 15 330 Periodens resultat -1 128-2 962-12 190-15 106 Nyemission 0 0 0 17 926 Emissionskostnad 0 125 0-3 178 Kvittningsemission 11 000 0 11 000 0 Utgående eget kapital 13 782 14 972 13 782 14 972 14
Kassaflödesanalys för Koncernen i TSEK 2011-10-01 2011-12-31 2011-01-01 2011-12-31 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet 1 032-2 633 Förändring av rörelsekapitalet -2 984-11 490 Kassaflöde från den löpande verksamheten -1 952-14 153 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Investeringar i materiella anläggningstillgångar -44-442 Förändringar i övriga finansiella anläggningstillgångar -1 039-82 Investeringar i intresse- och dotterbolag 92-2 927 Förvärv av immateriella anläggnings tillgångar -4 965-35 341 Kassaflöde från investeringsverksamheten -5 956-38 792 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Upptagna lån 10 123 44 652 Amortering av skuld -376-753 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 9 747 43 899 Periodens kassaflöde -1 839-9 046 Likvida medel vid årets början 1 386 12 271 Likvida medel vid årets slut 3 225 3 225 15
Förändring av Eget kapital för Koncernen I TSEK TSEK Aktiekapital Fria Reserver och årets resultat Summa eget kapital Ingående balans per 1 januari 2010 2 241 13 089 15 330 Nyemission 8 963 8 963 17 926 Kapitalanskaffningskostnad -3 178-3 178 Årets resultat -15 106-15 106 Utgående balans 31 december 2010 11 204 3 768 14 972 Ingående balans per 1 januari 2011 11 204 3 768 14 972 Kvittningsemission 6 286 4 714 11 000 Årets resultat -12 890-12 890 Utgående balans 31 december 2011 17 490-4 408 13 082 16
Forestlight Studio AB (publ), Linnégatan 89E, 115 23 Stockholm Telefon: 08-660 43 30 Fax: 08-660 43 38 Hemsida: www.forestlight.se, E-post: info@forestlight.se KONTAKT För eventuella frågor kring bokslutskommunikén vänligen kontakta Peter Levin, VD alternativt Anders Lindell, CFO 17