INFORMATIONSBROSCHYR Alfred Berg Obligationsfond Plus Januari 2012
Denna broschyr innehåller viktig information som man bör känna till vid investering i fondandelar hos Alfred Berg Fonder AB. Ytterligare information finns i faktabladet som kan laddas ner på www.alfredberg.se FONDBOLAG Alfred Berg Fonder AB Alfred Berg Fonder AB (Fondbolaget) företräder andelsägarna i alla ekonomiska och juridiska frågor som rör fonden. Fondbolaget är auktoriserat av Finansinspektionen och uppfyller dess krav på bemanning och kompetens. En fonds rättsliga ställning En fond är ingen juridisk person och kan därför inte förvärva rättigheter eller ikläda sig skyldigheter. I stället är det fondbolaget som företräder andelsägarna i alla juridiska och ekonomiska frågor som rör fonden. Fonden är dock ett självständigt skattesubjekt. Vid förvaltningen av fonden ska fondbolaget handla uteslutande i andelsägarnas gemensamma intresse. Egendom som ingår i fonden kan inte utmätas. Andelsägarna ansvarar inte för fondens förpliktelser. Adresser etc Postadress: Box 70447, 107 25 Stockholm Tel växel: 08-562 347 00 Fax: 08-611 69 35 Hemsida: www.alfredberg.se Org nr: 556767-5656 Inregistrerat 2008-10-15 Aktiekapital: 1 500 000 kronor Moderbolag: Alfred Berg Asset Management AB Styrelseledamöter: Serge Riff (styrelsens ordförande), Åke Fors, Johan H Larsson och Frederik Lundborg Verkställande direktör: Örjan Nordgren Klagomålsansvarig: Jonas Eliasson Fonder Fondbolaget förvaltar följande fonder: Alfred Berg Obligationsfond Plus Alfred Berg Obligationsfond Alfred Berg Penningmarknadsfond Alfred Berg Penningmarknad Plus Alfred Berg Ryssland Alfred Berg Sverige Plus Alfred Berg Småbolagsfond Alfred Berg Fastighetsfond Norden Revisor: Jan Palmqvist, Deloitte, Auktoriserad revisor - 2 -
Förvaringsinstitut Förvaringsinstitut för samtliga Fondbolagets fonder är Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), 502032-9081, 106 40 Stockholm (nedan kallat Förvaringsinstitutet). Fondernas tillgångar förvaras av ett förvaringsinstitut som anges i fondbestämmelserna. Förvaringsinstitutet handlar oberoende av Fondbolaget och skall verkställa beslut avseende en fond som Fondbolaget fattat. Förvaringsinstitutet skall ta emot och förvara den egendom som ingår i fonden samt se till att försäljning och inlösen av fondandelar, beräkning av fondandelarnas värde samt att användningen av fondens medel inte strider mot lagstiftning. Förvaringsinstitutet skall även se till att tillgångarna i fonden utan dröjsmål kommer fonden tillhanda. Fondkonto Alla andelsägare i Fondbolagets fonder får ett fondkonto i sitt eget namn hos Fondbolaget. Köp respektive inlösen av andelar sker till ett fondandelsvärde som ej är känt när begäran sker. Det är för närvarande inte möjligt att begränsa vare sig köp- eller säljorder. Fondandelar Den som sätter in pengar i en fond erhåller andelar i proportion till det insatta beloppet. Alla andelar är lika stora och ger lika rätt till fondens tillgångar. Fondandelar kan inlösas, överlåtas och pantförskrivas. Alla andelsinnehav registreras i ett fondandelsregister. Arbete och funktioner som Fondbolaget uppdragit åt annan part I samband med verksamheten har Fondbolaget, av kontroll och effektiviseringsskäl, valt att utkontraktera delar av verksamheten samt vissa funktioner. Alfred Berg Kapitalförvaltning är ett bolag under tillsyn med tillstånd bland annat att "Förvalta fondandelar" samt "Utföra order avseende finansiella instrument på kunders uppdrag". Fastnet är ett bolag under tillsyn av den belgiska tillsynsmyndigheten. Fondbolaget är fullt medveten om att det slutliga ansvaret för att fullgöra skyldigheterna enligt lag och föreskrift, fortfarande åligger på Fondbolaget. Fondbolaget har även vidtagit nödvändiga åtgärder för att säkerställa att samtliga utkontrakteringar uppfyller de krav som åläggs oss enligt gällande lagar, föreskrifter och rekommendationer. Uppdragsavtalen mellan Alfred Berg Kapitalförvaltning AB (ABKF) och Fondbolaget omfattar förvaltningen av Fondbolagets fonder, delar av den administrativa hanteringen av Fondbolagets fonder, avstämning mot förvaringsinstitutet samt distribution av fonder. Uppdragsavtal mellan Fastnet Belgium S..A och Fondbolaget omfattar daglig beräkning av Net Asset Value (NAV), avstämning mot förvaringsinstitut samt löpande bokföring för fonderna. Fondbolaget har med nedanstående bolag ingått följande uppdragsavtal (SLA = Service Level Agreement): Alfred Berg Kapitalförvaltning AB: Portföljförvaltning Alfred Berg Kapitalförvaltning AB: Distribution av fonder Alfred Berg Kapitalförvaltning AB: Administrativa tjänster TKB BNP Paribas Investment Partner: Rådgivningsavtal avseende Alfred Berg Ryssland KPMG: Internrevision Verdipapirsentralen ASA (VPS): Tillhandahållande av ett IT-system för att underlätta utförandet av fondandelsadministrationen för Fondbolaget. Fastnet Belgien: NAV-beräkning samt fondredovisning. Kontrollen kvarstår dock i Fondbolaget. - 3 -
Andelsägarregister Andelsägarregister förs med hjälp av ett IT-system som tillhandahålls av VPS. Köp och försäljning av fondandelar Alfred Berg Obligationsfond Plus handlas dagligen. Köp och försäljning av fondandelar kan ske varje bankdag genom Fondbolaget. Köp- och försäljningspris kan erhållas från Fondbolaget. Publicering sker även i dagstidningar. Kursen en viss bankdag offentliggörs i normalfallet på kvällen samma bankdag. Begäran om försäljning (andelsägarens köp) av fondandel skall ske genom att belopp inbetalas till fondens bankkonto, eller skriftligen via brev, fax eller direkt hos Fondbolaget, eller via datamedia efter särskild överenskommelse, eller via telefon efter att vissa villkor angivna i Fondbolagets Allmänna villkor uppfyllts. Begäran om inlösen (andelsägarens försäljning) av fondandel skall ske skriftligen via brev, fax eller direkt hos Fondbolaget, eller via datamedia efter särskild överenskommelse, eller via telefon efter att vissa villkor angivna i Fondbolagets Allmänna villkor uppfyllts. Begäran som lämnas skriftligen eller via fax skall vara egenhändigt undertecknad av andelsägaren. Begäran som kommit Fondbolaget tillhanda senast kl 11.00 verkställs samma dag. Begäran som kommit Fondbolaget tillhanda senare än kl 11.00, eller när Fondbolaget håller stängt, verkställs nästkommande bankdag. Vissa dagar före helgdagsaftnar kan Fondbolaget stänga handeln tidigare, beroende på när Nasdaq OMX Nordiska Börsplats stänger. Fondbolaget kan ge besked om vilken stängningstid som gäller. Begäran om inlösen får återkallas endast om Fondbolaget medger detta. Försäljning respektive inlösen sker till ett fondandelsvärde som ej är känt när begäran sker. Inlösen av andelar sker normalt omgående, vilket innebär att pengarna i normalfallet finns tillgängliga inom två bankdagar på av andelsägaren anvisat bank- eller personkonto eller genom bankgiro. Om det vid andelsägares begäran om inlösen ej finns tillräckligt med likvida medel i fonden, utan medel måste anskaffas genom försäljning av värdepapper skall sådan försäljning äga rum så snart som möjligt, varvid inlösen därefter kan verkställas. Skulle en sådan försäljning enligt Fondbolagets bedömning väsentligt kunna missgynna övriga andelsägares intresse, får dock Fondbolaget efter anmälan till Finansinspektionen avvakta med försäljningen. Utbetalning till fondandelsägaren kan i de ovan nämnda fallen normalt ej ske förrän efter det att fonden har erhållit likvid för försäljningen av värdepapper. Observera att Fondbolaget inte kan utfärda några fondandelar innan andelsägaren har skrivit under en särskild öppningshandling, skickat in kopia på ID-handling och Fondbolaget därefter har kontrollerat identiteten på personen. Detta på grund av svenska lagregler, som innebär att Fondbolaget måste säkerställa investerarnas identitet och de investerade medlens ursprung i syfte att förhindra att det finansiella systemet används för penningtvätt. Limitering av försäljnings- och inlösenorder Det är hos Fondbolaget inte möjligt att limitera en order om köp av fondandelar. - 4 -
Upphörande och överlåtelse av fond eller fondbolag Förvaltningen av ett fondbolags investeringsfonder skall omedelbart tas över av förvaringsinstitutet om: Finansinspektionen återkallat fondbolagets tillstånd; fondbolaget enligt lag har trätt i likvidation; fondbolaget försatts i konkurs; eller om fondbolaget vill upphöra med förvaltningen av värdepappersfonderna. Så snart förvaringsinstitutet övertagit förvaltningen av fonden skall fonden snarast överlåtas till annat fondbolag om Finansinspektionen medger det. I annat fall skall fonden upplösas genom att dess tillgångar säljs och nettobehållningen i fonden skiftas ut till fondandelsägarna. Beslut om förändringar enligt ovan skall kungöras i Post- och Inrikes Tidningar samt hållas tillgängliga hos fondbolaget eller förvaringsinstitutet. Extraordinära händelser och stängningspolicy Observera attalfred Berg Obligationsfond Plus kan komma att stängas för försäljning respektive inlösen om sådana extraordinära händelser har inträffat, som gör att det inte är möjligt att värdera fondens tillgångar på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt. Detsamma gäller om hela eller delar av fondens tillgångar inte kan värderas på grund av att de marknader som fonden investerar i håller stängt. Generellt om risk Risken i en placering mäts ofta genom att man beräknar hur kraftigt avkastningen varierar mellan olika tidsperioder. Om värdet svänger kraftigt upp och ned säger man att risken är hög, medan små svängningar tolkas som lägre risk. Fondbolaget har, för att underlätta för andelsägare, delat in fonderna i olika riskkategorier i en riskindikator. Fondbolaget använder en riskindikator mellan ett och sju och som baseras på fondens volatilitet (standardavvikelse) de senaste fem åren. Beräkningsmetoden följer CESR:s* rekommendationer för hur riskindikatorn ska beräknas. Volatiliteten är baserad på veckovisa avkastningssiffror och omräknas till årstakt enligt särskild formel. Riskindikatorn visar sambandet mellan risk och möjlig avkastning där 1 indikerar låg risk och 7 indikerar hög risk. Följande kategoriindelningar används Kategori Volatilitet lika eller större än Volatilitet mindre än 1 0 % 0,5 % 2 0,5 % 2 % 3 2 % 5 % 4 5 % 10 % 5 10 % 15 % 6 15 % 25 % 7 25 % Att investera i en fond är alltid förenat med både möjligheter och risker. Pengar som placeras i fonder kan både öka och minska i värde. Det är därför inte säkert att man får tillbaka hela det insatta beloppet. En mer utförlig beskrivning av fondernas placeringsinriktning finns i respektive fonds fondbestämmelser. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. - 5 -
Lag om åtgärder mot penningtvätt Med anledning av det tredje EU-direktivet om penningtvätt från 2005 har Sverige antagit Lagen (2009:62) om åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism. Den nya lagen trädde i kraft den 15 mars 2009. Finansinspektionen har utfärdat särskilda föreskrifter för företag som står under Finansinspektionens tillsyn. Reglerna innebär bland annat att företag ska rapportera misstänkt penningtvätt till Finanspolisen. Ett liknande regelverk finns i ytterligare ett trettiotal länder inklusive EU. Reglerna preciserar även vilka åtgärder fondbolagen bör vidta för att kontrollera identiteten hos de parter de gör affärer med eller utför transaktioner åt (enligt principen känn din kund ). Skatteregler Nedan följer en sammanfattning och allmän beskrivning av de skatteregler som gäller för fonden och dess andelsägare. Eftersom skattereglerna ofta är föremål för förändring bör varje investerare rådfråga skatterådgivare om vilka specifika skattemässiga konsekvenser en investering i fonden kan få. Skatteregler för fysiska andelsägare Fonden lämnar en årlig utdelning till andelsägarna för att undvika dubbelbeskattning av fondens resultat. Utdelningen är i inkomstslaget kapital. Fondbolaget kvarhåller 30 procent i preliminär skatt. Resterande andel återinvesteras om inte annat har överenskommits. Observera att samtliga andelsägare erhåller en lika stor utdelning per fondandel oavsett när investeringen gjorts. En investerare som tecknar nya fondandelar under loppet av ett räkenskapsår, tecknar till ett andelsvärde som kan inkludera en upplupen utdelning. Detta kan i vissa fall medföra negativa skattekonsekvenser för investeraren. Vinst eller förlust vid avyttring (inlösen) av fondandelar beskattas för fysiska personer i inkomstslaget kapital. Vinsten beräknas till skillnaden mellan värdet av andelarna när andelarna avyttrades och summan av det faktiska anskaffningsvärdet. Om endast del av innehavet inlöses ska genomsnittsmetoden användas för beräkning av anskaffningsvärdet. Skatt utgår med 30 procent av reavinsten. En förlust vid avyttring är avdragsgill samma år som den uppstått men endast till 70 procent. Om underskott uppkommer i inkomstslaget kapital reduceras skatten på förvärvsinkomst (tjänst och näringsverksamhet) och fastighetsskatt. Skattereduktion medges med 30 procent av underskott upp till 100 000 kronor och med 21 procent av överskjutande del. Skatteregler för en fond Reavinster på aktier och aktierelaterade finansiella instrument är skattefria och reaförluster är inte avdragsgilla. I stället för reavinstbeskattning på dessa instrument upptas en schablonintäkt som uppgår till 1,5 procent av marknadsvärdet vid ingången av beskattningsåret. Intäktsräntor är skattepliktiga. Utgiftsräntor och förvaltningskostnader är avdragsgilla. Mottagen utdelning är skattepliktig. Investeringsfonder tillåts göra avdrag för utdelning som fastställts för året. Fondbolaget avser att lämna en utdelning som lägst uppgår till ett så stort belopp att skatt inte kommer att påföras fonden. Detta kan medföra att utdelningen blir större än fondens värdeökning. Skattesatsen för fonden är 30 procent. Skadestånd Om en fondandelsägare tillfogats skada genom att Fondbolaget överträtt Lagen (2004:46) om investeringsfonder eller fondbestämmelserna, skall Fondbolaget ersätta skadan. Om en fondandelsägare eller ett fondbolag tillfogats skada genom att Förvaringsinstitutet överträtt Lagen (2004:46) om investeringsfonder eller fondbestämmelserna, skall Förvaringsinstitutet ersätta skadan. - 6 -
FONDEN Alfred Berg Obligationsfond Plus Alfred Berg Obligationsfond Plus, nedan kallad Fonden, är en värdepappersfond enligt 6 kap Lagen (2004:46) om investeringsfonder. Risk Fonden är en räntefond, vilka generellt har en lägre risk än exempelvis aktiefonder. Genom sin placeringsinriktning mot svenska obligationer med längre löptid tillsammans med Fondens friare placeringsreglemente innebär Fonden en högre risk än räntefonder i genomsnitt. Fondens riskkategori är 4 vilket betyder en medelrisk för både upp- och nedgångar i andelsvärdet. Att spara i en fond är alltid förenat med både möjligheter och risker. Pengar som placeras i fonder kan både öka och minska i värde beroende på marknadens utveckling och det är inte säkert att hela det investerade kapitalet återfås. Historisk avkastning är inte någon garanti för framtida avkastning. Investeraren bör vara uppmärksam på att obligationer är förenande med en ränterisk. Det innebär att justeringar i räntemarknaden har en direkt påverkan på Fondens underliggande tillgångar. Om räntan ökar minskar de underliggande obligationernas värde. Fonden är förenad med en kreditrisk genom emittenten för de underliggande instrumenten. Risken baseras på att underliggande emittent inte kan fullfölja de åtaganden som är förenade med instrumentets villkor. Likviditetsrisken bedöms vara låg då det under normala marknadsförhållanden är en god likviditet i den svenska obligationsmarknaden. För att mäta fondens sammanlagda exponering används åtagandemetoden. Åtagandemetoden beräknar fondens exponeringar som uppkommer genom användande av derivat. Vid beräkningen konverteras derivat till exponeringar motsvarande dess underliggande tillgångar. Vid beräkningen av de sammanlagda exponeringarna tar fondbolaget hänsyn till nettning och eventuell hedgning. De sammanlagda exponeringarna, när de räknas på detta sätt, får enligt lagen (2004:46) om investeringsfonder högst uppgå till 100 procent av fondens värde. Placeringsinriktning Fonden är en aktivt förvaltad räntefond. Målsättningen är att Fonden med god riskspridning ska uppnå en värdeutveckling som på 2-3 års sikt överstiger Fondens jämförelseindex OMRX T-Bond. Fonden investerar i svenska räntebärande överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument och fondandelar med god likviditet och hög kreditvärdighet. Placeringar i derivatinstrument kan ske som ett led i Fondens placeringsinriktning. Fondens placeringar är inte bundna till någon i förväg bestämd genomsnittlig löptid utan kan variera i intervallet 0-10 år. Placeringar kan ske i såväl lång- som kortfristiga räntebärande värdepapper och penningmarknadsinstrument, och bestäms av den placeringsinriktning som Fondbolaget vid var tid finner vara lämplig. Fonden förvaltas med ett aktivt risktagande baserat på en fundamental analys. Den aktiva riskexponeringen sker genom att positioner tas i duration, räntekurva, krediter och val av överlåtbara värdepapper. Placeringsstrategin baseras på fundamental analys inom tre områden: makroekonomi, värdering och sentiment, d v s sinnesstämningen på marknaden. Risklimiterna för Fonden är uttryckta i avvikelse från indexdurationen och för denna fond är durationsintervallet 0-10 år. Fonden lämnar normalt utdelning i februari varje år. Utdelningen återinvesteras i nya andelar. Köp och försäljning av fondandelar kan normalt ske alla vardagar. Rekommendation: denna fond kan vara olämplig för investerare som planerar att ta ut sina pengar inom 3 år. - 7 -
Avgifter Fonden tillämpar inte insättnings- eller uttagsavgifter. Årlig förvaltningsavgift (fast) 0,5 % Årlig förvaltningsavgift (prestationsbaserad) 20,0 % Förvaltningsavgift beräknas dagligen och tas ur fonden vid utgången av varje månad. För exempel på beräkning av prestationsbaserad förvaltningsavgift, se Bilaga 1 Beräkning av prestationsbaserad avgift. Historisk avkastning Se Bilaga 2, Faktablad Regelefterlevnad (Compliance) Fondbolaget har en särskild compliance-funktion som arbetar oberoende från den övriga verksamheten och ansvarar för kontroll och regelefterlevnad samt information och utbildning av de anställda. Compliance, som utförs enligt uppdragsavtal med Advokatfirman Fylgia KB, arbetar efter instruktioner fastställda av Fondbolagets styrelse och rapporterar direkt till styrelsen. Syftet med compliance är att säkerställa att Fondbolaget kan fullgöra sina förpliktelser enligt de lagar, föreskrifter och interna regler som reglerar Fondbolagets verksamhet. Internrevision Fondbolaget har upprättat en funktion för internrevision som är åtskild från och oberoende av verksamheten i övrigt. KPMG har fått i uppdrag att tillhandahålla denna funktion som har till uppdrag att undersöka och bedöma om Fondbolagets system, interna kontrollmekanismer och rutiner är lämpliga och effektiva. Internrevisionen ska också verka för förbättringar. Funktionen övervakar således även Fondbolagets riskhantering och funktionen för regelefterlevnad och rapporterar direkt till Fondbolagets styrelse. Internrevisionen granskar särskilt hur Fondbolaget hanterar tillsynsmyndigheternas regelverk och rapporteringskrav, Fondbolagets interna regler, IT och säkerhet samt administration. Fondbolaget har fastställt en instruktion för internrevision och en revisionsplan för arbetet. - 8 -
FONDBESTÄMMELSER Alfred Berg Obligationsfond Plus 1 Fondens rättsliga ställning Fondens beteckning är Alfred Berg Obligationsfond Plus, nedan kallad fonden. Fonden är en värdepappersfond enligt lagen (2004:46) om investeringsfonder. Fondförmögenheten ägs av andelsägarna gemensamt och varje fondandel medför lika rätt till den egendom som ingår i fonden. Fonden kan inte förvärva rättigheter eller ta på sig skyldigheter. Fonden förvaltas av ett fondbolag. Fondbolaget företräder fondandelsägarna i alla frågor som rör fonden beslutar om egendom som ingår i fonden samt utövar de rättigheter som härrör ur egendomen. Fonden riktar sig till allmänheten och inte en avgränsad krets av personer. Verksamheten bedrivs enligt dessa fondbestämmelser, bolagsordningen för fondbolaget, LIF och övriga tillämpliga författningar. Dessa fondbestämmelser kompletteras av en särskild informationsbroschyr om fondsparande och Alfred Bergs fonder. Informationsbroschyren kan beställas från fondbolaget. 2 Fondförvaltare Fonden förvaltas av Alfred Berg Fonder AB, med organisationsnummer 556767-5656, nedan kallat fondbolaget. Fondbolaget företräder fondandelsägarna i frågor som rör fonden, beslutar över den egendom som ingår i fonden samt utövar de rättigheter som härrör ur egendomen. 3 Förvaringsinstitutet och dess uppgifter Fondens tillgångar förvaras av Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), organisationsnummer 502032-9081, såsom förvaringsinstitut. Förvaringsinstitutet handlar oberoende av fondbolaget och skall verkställa beslut avseende fonden som fondbolaget fattat, om dessa inte strider mot lagen om investeringsfonder eller dessa fondbestämmelser. Förvaringsinstitutet skall ta emot och förvara den egendom som ingår i fonden samt se till att försäljning och inlösen av fondandelar, beräkning av fondandelarnas värde samt att användningen av fondens medel inte strider mot lagen om investeringsfonder och dessa fondbestämmelser. Förvaringsinstitutet skall även se till att tillgångarna i fonden utan dröjsmål kommer fonden tillhanda. 4 Fondens karaktär Fonden är en bred räntefond som placerar i svenska räntebärande fondpapper och penningmarknadsinstrument med god likviditet och hög kreditvärdighet. Fondens medel skall placeras i syfte att erhålla en god kapitaltillväxt. Målsättningen med förvaltningen är att med en god riskspridning uppnå en värdeutveckling i fonden som på 2 till 3 års sikt överträffar det jämförelseindex (OMRX T-Bond) som enligt fondbolaget bäst motsvarar fondens placeringsinriktning. 5 Fondens placeringsinriktning Fondens medel kan vara placerade i följande tillgångsslag: Överlåtbara värdepapper Penningmarknadsinstrument Derivatinstrument Konto hos kreditinstitut Fondens placeringar är inte bundna till någon i förväg bestämd genomsnittlig löptid utan kan variera över tiden. Placeringar kan således ske i såväl lång- som kortfristiga räntebärande överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument och bestäms av den placeringsinriktning som fondbolaget vid var tid finner vara mest lämplig. Durationsintervallet för fonden är 0 10 år. - 9 -
Fonden skall under normala marknadsförhållanden vara fullinvesterad, dvs. andelen likvida medel skall vara låg. Maximalt 15 % av fondförmögenheten får placeras på konto hos kreditinstitut. Maximalt 10 % av fondförmögenheten får placeras i andelar i andra fonder. Placeringarna skall till minst 90 % ske i finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad i Sverige eller som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad i Sverige som reglerad och öppen för allmänheten. Placeringar kan dessutom avseende derivatinstrument, till högst 10 procent av fondens värde, ske globalt. Derivatinstrument har speciella egenskaper som kan medföra väsentligt högre risker än vid exempelvis handel med obligationer. 6 Marknadsplatser Placeringarna skall ske med finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad i Sverige eller som är föremål för handel vid någon annan marknad i Sverige som är reglerad och öppen för allmänheten. 7 Särskild placeringsinriktning Som ett led i fondens placeringsinriktning får fonden använda sig av svenska och utländska derivatinstrument. Fonden får även använda sig av OTC-derivat. Fonden får placera medel i sådana överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 lagen om investeringsfonder. Fondbolaget har Finansinspektionens tillstånd att förvalta fonden enligt 5 kapitlet 8 i lagen (2004:46) om investeringsfonder. 8 Värdering Fondens värde beräknas genom att från fondens tillgångar avdrages de skulder som avser fonden. Fonden tillgångar värderas till gällande marknadsvärde, varmed avses senaste betalkurs eller, om sådan inte finns, senaste köpkurs. Om enligt fondbolagets mening sådana kurser inte är representativa eller om sådana kurser saknas, vilket främst är fallet beträffande onoterade tillgångar, äger fondbolaget på objektiva eller subjektiva grunder fastställa värdet. Objektiva grunder kan exempelvis vara emissionskurs eller kännedom om att affär gjort till viss kurs i ifrågavarande tillgång. Om det inte är möjligt att objektivt fastställa ett marknadsvärde skall fondbolaget för aktuell tillgång skriftligen dokumentera en subjektiv värderingsmetod. Sådan subjektivt fastställd värderingsmetod ska användas till dess kurser finns eller marknadsvärdet kan fastställas på objektiva grunder. Vid sådan subjektiv värdering kan indikativa priser från market makers, alternativt annan oberoende extern källa, vara vägledande. Storleken på positionen kan vara lämplig att beakta. Som huvudregel skall en konservativ värdering ske. Om värdering av derivatinstrument inte kan ske till senaste betalkurs skall instrumentet normalt värderas till genomsnittet av köp- och säljkurs mellan 16.30 och 17.00. Om kurs ej kan fastställas på detta sätt, skall värdering ske genom fastställande av en subjektiv värderingsmetod, varvid den metod och de principer som framgår ovan beträffande aktier skall tillämpas. Värdet av en fondandel är lika med fondens värde delat med antalet registrerade andelar. Fondandelens värde beräknas av fondbolaget varje bankdag. Alla värdepapper har ett marknadspris som är ställt av oberoende part, det vill säga det finns en marknad för dessa OTC-derivat. De OTC-derivat som det handlas med i fonden är alla clearade av börsen vilket innebär att motpartsrisken är väldigt låg. I det fall ett marknadspris inte kan ställas av oberoende part skall OTC-derivat värderas enligt värderingsmodeller såsom Black & Scholes och Black 76. - 10 -
9 Fondandelarnas pris Priset vid fondbolagets försäljning (andelsägares köp) av fondandel är fondandelsvärdet på den bankdag då försäljningen verkställs. Priset vid fondbolagets inlösen (andelsägares försäljning) av fondandel är fondandelsvärdet på den bankdag då inlösen verkställs. Uppgifter om försäljnings- och inlösenpris tillhandahålles av fondbolaget. 10 Försäljning och inlösen av fondandelar Försäljning och inlösen av fondandelar kan ske varje bankdag genom fondbolaget. Försäljnings- och inlösenpris kan erhållas från fondbolaget. Publicering sker även i dagstidningar eller i liknande media. Kursen en viss bankdag offentliggörs i normalfallet på kvällen samma bankdag. Begäran om försäljning (andelsägares köp) av fondandel skall ske genom att belopp inbetalas till fondens bankkonto, eller skriftligen, via brev, fax eller direkt hos fondbolaget, eller via datamedia, efter särskild överenskommelse, eller via telefon, efter att vissa villkor angivna i fondbolagets Allmänna villkor uppfyllts. Begäran om inlösen (andelsägares försäljning) av fondandel skall ske skriftligen, via brev, fax eller direkt hos fondbolaget, eller via datamedia, efter särskild överenskommelse, eller via telefon, efter att vissa villkor angivna i fondbolagets Allmänna villkor uppfyllts. Begäran som lämnas skriftligen eller via fax skall vara egenhändigt undertecknad av andelsägaren. Begäran verkställs samma dag som den lämnas, förutsatt att begäran kommit fondbolaget tillhanda senast vid den tidpunkt och i enlighet med de villkor som anges i informationsbroschyren. I annat fall verkställs begäran nästkommande bankdag. Begäran om inlösen får återkallas endast om fondbolaget medger detta. Försäljning respektive inlösen sker till ett fondandelsvärde som ej är känt när begäran sker. 11 Extraordinära förhållanden Fonden kan komma att stängas för försäljning respektive inlösen om sådana extraordinära händelser har inträffat som gör att det inte är möjligt att värdera fondens tillgångar på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt. Detsamma gäller om hela eller delar av fondens tillgångar inte kan värderas på grund av att de marknader som fonden investerar i håller stängt. 12 Avgifter och ersättning Ersättningen utgår dels i form av en fast ersättning och dels i form av en resultatbaserad ersättning. Fast ersättning: Ur fondens medel får betalas ersättning dels till fondbolaget för dess förvaltning, analys, administration, bokföring och registerhållning avseende fonden samt dels depåavgift till förvaringsinstitutet för dess förvaring av fondens tillgångar samt revisionskostnader och ersättning avseende Finansinspektionens tillsynsverksamhet. Ersättningen beräknas dagligen och tas ur fonden vid utgången av varje månad. Ersättningen får högst uppgå till 0,5 procent per år. - 11 -
Resultatbaserad ersättning: Ersättningen, beräknas och belastar fonden med en upplupen kostnad dagligen, det vill säga att fonden skuldsätts och NAV:et påverkas dagligen. Den resultatbaserade ersättningen utgår endast då fondens relativa värdeutveckling överstigit utvecklingen för fondens jämförelseindex. Den resultatbaserade avgiften beräknas och tas ut efter uttag av den fasta avgiften Om under någon kalendermånad en andelsägare erhåller en värdeutveckling som understiger fondens jämförelseindex, och det under senare kalendermånader uppstår en positiv värdeutveckling, skall ingen resultatbaserad ersättning utgå förrän tidigare kalendermånaders underavkastning med tillägg av jämförelseindexet har kompenserats. Jämförelseindexet räknas inte upp med ränta på ränta. Ersättningen uppgår till 20 procent av överavkastningen, d.v.s. den del av fondens värdeutveckling som överstiger värdeutvecklingen för jämförelseindexet. Om en fondandelsägare löser in sina fondandelar när andelsägaren har en ackumulerad underavkastning tillgodo återbetalas inte eventuellt tidigare erlagd resultatbaserad ersättning. Antalet andelar avrundas till sex decimaler. Det görs ingen avrundning vid beräkning av den resultatbaserade avgiften. En resultatbaserad avgift kan komma att tas ut även fast avkastningen i absoluta tal varit negativ. Andra kostnader och avgifter Ur fonden medel bestrids vidare courtage och andra kostnader hänförliga till köp och försäljning av värdepapper. 13 Utdelning Utdelning skall årligen utgå till fondandelsägarna med ett så stort belopp att skatt inte kommer att påföras fonden. Beräkningen av det för fonden utdelningsbara beloppet sker enligt följande: Kvarstående utdelningsbart belopp från tidigare år; (+/-) Fondens resultat enligt resultaträkning; (-) Ej skattepliktiga realiserade och orealiserade vinster på räntebärande fordringar under räkenskapsåret; (+) Ej avdragsgilla realiserade och orealiserade förluster på räntebärande fordringar under räkenskapsåret; (-) Ej skattepliktiga intäkter; (+) Ej avdragsgilla kostnader; (-) Utnyttjande av avräkningsbar kupongskatt. = Utdelningsbart belopp Dessutom kan, i den omfattning fondbolaget beslutar, även ej skattepliktiga intäkter avseende innevarande och tidigare år utdelas. Om fondens utdelningsbara belopp understiger 50 öre per andel, kan fondbolaget besluta att utdelning ej skall ske. Skattepliktig utdelning balanseras då över till nästföljande år. Utdelningen sker med ett belopp motsvarande det utdelningsbara beloppet, vilket får ökas med vid andelsförsäljning inbetald upplupen utdelning och minskas med vid andelsinlösen utbetald upplupen utdelning. Utdelning sker under februari månad året efter räkenskapsåret. För på fondandel belöpande utdelning skall fondbolaget - efter avdrag för preliminär skatt/kupongskatt avseende fysiska personer respektive kupongskatt för juridiska personer - förvärva nya fondandelar för den fondandelsägares räkning, som på av bolaget fastställd utdelningsdag är registrerad för fondandelen. På i - 12 -
förväg gjord särskild begäran kan utdelningen efter avdrag för preliminär skatt/kupongskatt även utbetalas till fondandelsägaren. Beträffande livförsäkring med anknytning till värdepappersfonder och om individuellt pensionssparande gäller särskilda regler i fråga om utdelning 14 Fondens räkenskapsår Räkenskapsår för fonden är kalenderår. 15 Halvårsredogörelser och årsberättelser, ändring av fondbestämmelserna Årsberättelse och halvårsredogörelse för fonden skall hållas tillgängliga hos fondbolaget inom fyra respektive två månader efter rapportperiodens utgång. Beslutar fondbolaget om ändringar av dessa fondbestämmelser skall beslutet underställas Finansinspektionen för godkännande. Beslutet skall hållas tillgängligt hos fondbolaget och förvaringsinstitutet samt tillkännages på sätt som Finansinspektionen anvisat. Ändringarna skall träda i kraft i samband med tillkännagivandet eller den senare tidpunkt som angivits i tillkännagivandet. Ändringarna skall vara gällande gentemot samtliga andelsägare. 16 Pantsättning och överlåtelse Pantsättning av fondandel skall anmälas skriftligen till fondbolaget. Av anmälan skall framgå andelsägare, panthavare, av pantsättningen omfattade fondandelar, samt begränsningar av pantsättningens omfattning. Anmälan skall vara undertecknad av pantsättaren. Fondbolaget skall notera uppgifter om pantsättning i andelsägarregistret samt underrätta andelsägaren om noteringen. Uppgift om pantsättning skall borttas ur registret efter anmälan från panthavaren. Fondbolaget har rätt att ta ut ersättning för den kostnad som pantsättningen medför, dock högst 500 kronor per pantsättningstillfälle. 17 Ansvarsbegränsning Varken fondbolaget eller förvaringsinstitutet är ansvarigt för skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighets åtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet, exempelvis data- eller telefel. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, och lockout gäller även om fondbolaget och/eller förvaringsinstitutet själv är föremål för eller vidtar sådan konfliktåtgärd. Skada som uppkommit i andra fall skall inte ersättas av fondbolaget eller förvaringsinstitutet, om fondbolaget eller förvaringsinstitutet varit normalt aktsamt. Varken fondbolaget eller förvaringsinstitutet ansvarar i något fall för indirekt skada. Vad som nämns ovan i denna paragraf begränsar inte andelsägares rätt till skadestånd enligt 2 kap 21 i lagen (2004:46) om investeringsfonder. - 13 -
BILAGA 1 BERÄKNING AV PRESTATIONSBASERAD AVGIFT Nedan visas ett exempel på hur vår prestationsbaserade avgift beräknas i olika scenarios. I exemplet nedan har redan avdrag för fast avgift genomförts samt övriga kostnader. Den prestationsbaserade avgiften utgår endast om Fondens relativa värdeutveckling överstiger Fondens jämförelseindex. Den prestationsbaserade avgiften beräknas på daglig basis och belastar direkt Fonden på kollektiv nivå. Den beräknas på Fondens totala NAV, enligt metoden Evig High Watermark 1. Likviden tas ut en gång i månaden. Prestationsavgift utgår med 20 procent på Fondens överavkastning relativt sitt jämförelseindex. Uttaget bygger således på kollektivet. Om Fonden en viss dag uppnår en relativ värdeutveckling som understiger Fondens jämförelseindex skall ingen ersättning utgå förrän tidigare dags relativa underavkastning kompenserats. Beräkningarna nedan är något förenklade. Exempel Vid dag 0 har kunden 1.000 andelar i Alfred Berg Obligationsfond Plus till en kurs om 1.000 kr styck. Det ger ett totalt marknadsvärde på investeringen om 1.000.000 kr. Dag 1 Under dag 1 avkastar index 0,3% och Fonden 0,5%. NAV före prestationsbaserad avgift 1 000 * ( 1 + 0.5%) 1 005 Avkastningströskel 1 000 * ( 1 + 0.3%) 1 003 Underlag för prestationsbaserad avgift 1 005-1003 2 Prestationsbaserad avgift 20% * 2 0.4 NAV efter 1005-0.4 1004.6 prestationsbaserad avgift Efter beräkningen av NAV korrigeras NAV med eventuell prestationsbaserad avgift. I och med att avgift tas ut via Fonden behandlas alla andelsägare lika. Nytt HWM 2 noteras och ny prestationsbaserad avgift kan inte tas ut förrän Fondens avkastning är bättre än avkastningen för index, räknat från dag 1. Dag 2 Under dag 2 faller Fondens värde med 0,5% och index faller endast 0,2%. Ingen rörlig avgift debiteras Fonden. NAV före prestationsbaserad avgift 1 004.6 * ( 1-0.5%) 999.6 Avkastningströskel 1 004.6 * ( 1-0.2%) 1 002.6 Underlag för prestationsbaserad avgift 999.6-1 002.6-3 Prestationsbaserad avgift 20% * 0 0 NAV efter prestationsbaserad avgift 999.6-0 999.6 1 Metoden Evig High Water Mark innebär att High Water Mark aldrig nollställs. 2 NAV efter prestationsbaserad avgift utgör nytt HWM - 14 -
Dag 3 Under dag 3 stiger Fondens värde med 0,4% medan index stiger med 0,2%. Som tabellen visar är skillnaden mellan avkastningen för fond och index fortfarande negativ efter dag 1 då senaste HWM noterades. NAV före prestationsbaserad avgift 999.6 * ( 1 + 0.4%) 1 003.6 Avkastningströskel 1 002.6 * ( 1 + 0.2%) 1 004.6 Underlag för prestationsbaserad avgift 1 002.6-1 003.6-1 Prestationsbaserad avgift 20% * 0 0 NAV efter prestationsbaserad avgift 1 003.6-0 1 003.6 Dag 4 Under dag 4 stiger Fondens värde med 0,3%, vilket kan jämföras med index avkastning på 0,1%. Fonden passerar nu sitt tidigare noterade HWM sedan dag 1 och ett nytt HWM noteras dag 4 vilket används i framtida beräkningar av prestationsbaserad avgift. NAV före prestationsbaserad avgift 1 003.6 * ( 1 + 0.3%) 1 006.6 Avkastningströskel 1 004.6 * ( 1 + 0.1%) 1 005.6 Underlag för prestationsbaserad avgift 1 006.6-1 005.6 1 Prestationsbaserad avgift 20% * 1 0.2 NAV efter prestationsbaserad avgift 1 006.6-0.2 1 006.4-15 -
Basfakta för investerare Detta faktablad riktar sig till investerare och innehåller basfakta om denna fond. Faktabladet är inte reklammaterial. Det är information som krävs enligt lag för att hjälpa dig att förstå vad en investering i fonden innebär och riskerna med denna. Du rekommenderas att läsa den så att du kan fatta ett välgrundat investeringsbeslut. Alfred Berg Obligationsfond Plus ISIN kod: SE0000709313 Alfred Berg Fonder AB, orgnr 556767-5656, ett dotterbolag till Alfred Berg Asset Management AB. Mål och placeringsinriktning Alfred Berg Obligationsfond Plus är en aktivt förvaltad räntefond. Målsättningen är att fonden med god riskspridning ska uppnå en värdeutveckling som på 2-3 års sikt överstiger fondens jämförelseindex OMRX T-Bond. Fonden investerar i svenska räntebärande överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument och fondandelar med god likviditet och hög kreditvärdighet. Placeringar i derivatinstrument kan ske som ett led i fondens placeringsinriktning. Fondens placeringar är inte bundna till någon i förväg bestämd genomsnittlig löptid utan kan variera i intervallet 0 10 år. Placeringar kan ske i såväl lång- som kortfristiga räntebärande värdepapper och penningmarknadsinstrument och bestäms av den placeringsinriktning som fondbolaget vid var tid finner vara lämplig. Fonden förvaltas med ett aktivt risktagande baserat Risk/avkastningsprofil Lägre risk Lägre avkastning Högre risk Högre avkastning Risk/avkastningsindikatorn ovan visar sambandet mellan risk och möjlig avkastning. Indikatorn beskriver historisk risk baserat på fondens standardavvikelse senaste fem åren. Den här fonden tillhör kategori 4, vilket betyder medel risk för både upp- och nedgångar i andelsvärdet. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. på en fundamental analys. Den aktiva riskexponeringen sker genom att positioner tas i duration, räntekurva, krediter och val av överlåtbara värdepapper. Placeringsstrategin baseras på fundamental analys inom tre områden: makroekonomi, värdering och sentiment, d v s sinnesstämningen på marknaden. Risklimiterna för fonden är uttryckta i avvikelse från indexdurationen. För denna fond är durationsintervallet mot indexduration 0-10 år. Fonden lämnar normalt utdelning i februari varje år. Utdelningen återinvesteras i nya andelar. Köp och försäljning av fondandelar kan normalt ske alla vardagar. Rekommendation: denna fond kan vara olämplig för investerare som planerar att ta ut sina pengar inom 3 år. Investerare bör vara uppmärksam på att obligationer är förenade med en ränterisk. Det innebär att justeringar i räntemarknaden har en direkt påverkan på fondens underliggande tillgångar. Om räntan ökar minskar de underliggande obligationernas värde. Obligationsfonder är förenade med en kreditrisk genom emittenten för de underliggande instrumenten. Risken baseras på att underliggande emittent inte kan fullfölja de åtaganden som är förenade med instrumentets villkor. Likviditetsrisken bedöms vara låg då det under normala marknadsförhållanden är en god likviditet i den svenska obligationsmarknaden. Fonden kan med tiden flytta både till höger och vänster på skalan. Det beror på att indikatorn bygger på historiska data, som inte är en garanti för framtida risk/avkastning. 1 (2)
Alfred Berg Obligationsfond Plus Basfakta för investerare Avgifter Engångsavgifter som tas ut före eller efter du investerar Insättningsavgift Uttagsavgift Ingen Ingen Ovanstående är det som maximalt kan tas ut av dina pengar innan behållningen betalas ut Avgifter som tagits ur fonden under året Årlig avgift 0,50% Avgifter som tagits ur fonden under särskilda omständigheter Prestationsbaserad avgift 0,00% Uppgift om gällande avgifter kan du få från din återförsäljare. Avgifterna utgör betalning för fondens driftskostnader inklusive marknadsföring och distribution. Avgifterna minskar fondens potentiella avkastning. Avgifterna avser kalenderåret 2011. Årlig avgift enligt riktlinjer från CESR:s se www.esma.europa.eu Fonden har rätt att ta ut en prestationsbaserad avgift på överavkastning: 20% tas ut på fondens överavkastning relativt sitt jämförelseindex, OMRX T-Bond. För en mer detaljerad beskrivning se Informationsbroschyren. Procentsatsen visar hur mycket prestationsbaserad avgift som tagits ut ur fonden under det senaste räkenskapsåret dividerat med genomsnittlig fondförmögenhet. Tidigare resultat 20% 16% 12% 8% 4% 0% -4% -8% 7.0 A B Oblig Fond Plus Index Grafen visar den historiska utvecklingen i svenska kronor 8.2 4.3 5.3 6.0 7.4 3.9 4.3 0.5 1.2 2.9 2.6 17.6 15.7-0.6-0.9 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2.3 2.9 9.9 13.3 med utdelningar återinvesterade i fonden. Startår 1994. Fondens resultat (avkastning) är beräknat efter avdrag för årlig avgift. Hänsyn har inte tagits till eventuella insättnings- och uttagsavgifter. Jämförelseindex har ändrats under presenterad 10 års period. Observera att historisk avkastning inte är en garanti för framtida avkastning. Det investerade beloppet kan såväl öka som minska i värde. Praktisk information Detta faktablad innehåller grundläggande information om fonden. Mer information finns i fondbolagets informationsbroschyr och i fondbestämmelserna, samt i fondens hel- och halvårsrapporter. Av fondens hel- och halvårsrapporter framgår fondens innehav vid hel- respektive halvårsskiften. Informationsbroschyr, fondbestämmelser och hel- och halvårsrapporter på svenska kan beställas kostnadsfritt från Alfred Berg Fonder AB. Informationen går även att finna på vår hemsida.alfred Berg Fonder AB kan hållas ansvarigt endast om ett påstående i detta faktablad är vilseledande, felaktigt eller oförenligt med de relevanta delarna av fondens informationsbroschyr. Hemsida: www.alfredberg.se Telefonnummer: 08-562 347 00 Förvaringsinstitut: Skandinaviska Enskilda Banken AB Revisor: Deloitte Fondens andelsvärde: Andelsvärdet beräknas dagligen och publiceras på vår hemsida, i dagstidningar och på text-tv. Skatt: Den skattelagstiftning som tillämpas i fondens auktorisationsland kan ha en inverkan på din personliga skattesituation. Denna fond är auktoriserad i Sverige och tillsyn över fonden utövas av Finansinspektionen. Dessa basfakta för investerare gäller per den 23 januari 2012. 2 (2)