Bokslutskommuniké 2012 Caucasus Oil AB (PUBL) 556756-4611 För räkenskapsåret 2012-01-01 2012-12-31 Caucasus Oil AB (publ) är ett svenskt bolag med inriktning på investeringar inom olja och gas i bland annat Mellanöstern, Europa, Nordafrika samt för att sprida verksamhetsrisken även i Nordamerika. Bolaget drivs från huvudkontoret i Vimmerby.
Viktiga händelser under året Olje- och gasbrunnen Goodrich-Cocke #3 togs i produktion den 4 januari med en initial produktion på 90 fat olja per dygn. Caucasus andel i Weeks Islandprojektet är 5 %. Den 25 januari kom Skatteverkets beslut om att den utgivna teckningsoptionen TO 3 inte skall beskattas som utdelning, och att anskaffningsutgiften för de erhållna teckningsoptionerna är 0 kr. I februari tog bolaget upp ett lån på SEK 300 000 från styrelsens ledamöter mot 6 % ränta för att täcka extrakostander i samband med renoveringen av Goodrich-Cocke #3. Styrelseledamöterna kvittade senare en del av skulden, SEK 122 050, mot 193 730 nya aktier med stöd av TO 3. Teckningskursen, för teckning av aktier i Caucasus Oil med hjälp av den tidigare utgivna teckningsoptionen TO 3, fastställdes den 2 maj till 0,63 kr. Den 18 maj kallades aktieägarna i Caucasus Oil AB till årsstämma den 18 juni på Vimmerby Stadshotell. Bolaget tillfördes i juni månad SEK 620 887, genom att 1 179 265 nya aktier hade tecknats med stöd av TO 3. Årsstämman bemyndigade styrelsen, i enlighet med styrelsens förslag, att fatta beslut om nyemission av högst 35 193 099 aktier och högst lika många teckningsoptioner. Styrelsen bemyndigas även att, vid ett eller flera tillfällen intill nästa ordinarie årsstämma, genomföra emission av konvertibla lån. Emissioner skall kunna göras såväl med som utan företrädesrätt för befintliga aktieägare. Vid varje tillfälle skall teckningskursen sättas så nära marknadsvärdet som möjligt, med avdrag för den eventuella rabatt som kan krävas för att uppnå intresse för teckning. Sådan emission skall kunna ske med villkor om betalning med apportegendom eller genom kvittning. Teckningsoptioner behöver ej utges mot betalning. Tisdagen den 19 juni togs handeln upp med de nytillförda interimsaktierna under kortnamnet CAOI IA. Produktionsstörningar förekommer under hösten gällande brunnarna i Weeks Island, Louisiana. Händelser efter periodens utgång Brunnen Goodrich-Cocke #3 fick under 2012 problem med läckage. Läckaget är nu åtgärdat och vår nye operatör Alta Mesa inväntar nu att myndigheterna skall ge klartecken till att producera brunnen. 2012 i korthet ksek 2012 (2011) Periodens omsättning 1 002 (1 195 ) Periodens bruttoresultat -137 (-12) Periodens rörelseresultat -308 (-138) Periodens resultat efter finansiella poster och skatt -315 (-135) Q4 2012 i korthet ksek Q4-2012 Periodens omsättning 141 (262) Periodens bruttoresultat -166 (-131) Periodens rörelseresultat -208 (-163) Periodens resultat efter finansiella poster och skatt -208 (-160) 2 Caucasus Oil AB (publ), Sevedegatan 34, 598 37 Vimmerby, www.caucasusoil.se, org. nr. 556756-4611
Kommentarer till resultatet Omsättningen hämmades under delar av året på grund av driftstörningar i produktionen, men prissättningen på olja har påverkat bolaget i positiv riktning. Brunnarna skrivs av under en tjugoårsperiod från och med den månad som de sätts i produktion. Driftkostnadernas ökning är till största delen att hänföra produktionsstimulerande insatser utförts i brunnarna. Prognos verksamhetsåret 2013 Med nuvarande svagt ökande prisbild, främst på oljan, finns möjlighet för ett positivt resultat före avskrivningar för 2013, detta under förutsättning att det inte inträffar händelser utanför Caucasus Oils inflytande. Ordförande Ulrich Anderssons kommentar Det femte räkenskapsåret är nu slut. Vi har under året haft ett antal smärre motgångar i form av t.ex. igensatta borrhål och fördyrade kostnader för återöppnandet av en av brunnarna. Men det är en del av spelets regler. Jakten på olja och gas är inget som går att förutse, vare sig mängd- eller kostnadsmässigt. Ibland flyter allt på bästa sätt, för att förr eller senare stoppa upp en smula, innan det rinner på igen. Men det är också de här möjligheterna som driver oss att jobba vidare i jakten på de stora fynden av det svarta guldet. Vi har fortsatt att överlägga med ett flertal projektägare för att kunna gå vidare i utvecklingen av vårt bolag. Hitintills har vi inte känt att vi mött rätt projekt kombinerat med rätt folk. För tillfället är våra blickar fokuserade på USAs västkust, så mycket kan jag i all fall berätta. Efter tolv, utåt sett, stillsamma månader under 2012 hoppas jag och styrelsen att vi nu ska kunna se ett mer händelserikt år 2013. Råvarupriserna är fortsatt relativt låga för gas men oljan betalas bra, så det finns en del ljuspunkter! Redovisningsprinciper Delårsrapporten har upprättats i enlighet med ÅRL 9 kap. Redovisningsprinciperna är oförändrade sedan senaste årsredovisning. Caucasus Oil AB (publ), Sevedegatan 34, 598 37 Vimmerby, www.caucasusoil.se, org. nr. 556756-4611 3
Redovisningsprinciper Delårsrapporten har upprättats i enlighet med ÅRL 9 kap. Redovisningsprinciperna är oförändrade sedan senaste årsredovisning. Risker och osäkerhetsfaktorer Operativa risker Allt företagande och ägande är förenat med risktagande. Verksamheten som bedrivs i Caucasus Oil erbjuder stora möjligheter, men innebär också betydande risker. Caucasus Oils verksamhet måste utvärderas mot bakgrund av de risker, kostnader och svårigheter som bolag aktiva inom gas- och oljeutvinning ofta ställs inför. Riskerna i sådana företag är främst kopplade till utfallet av och kostnaderna för prospektering och utvinning, samt prisutvecklingen på gas- och oljemarknaden, men även till tillståndsfrågor avseende undersökning, utvinning och miljö. Därtill skall beaktas att Caucasus Oil befinner sig i ett tidigt skede av sin verksamhet. Caucasus Oil utgör vidare en liten organisation och är i stor utsträckning beroende av ett antal nyckelpersoner. Finansiella risker Bolaget exponeras för olika finansiella risker i sin verksamhet såsom ränte-, pris-, kredit-, likviditets- och kassaflödesrisk. Ränterisk uppstår genom variationer i marknadsräntorna. Prisrisk avser risken att värdet på ett finansiellt instrument varierar till följd av förändringar i marknadspriser. Kreditrisk (motpartsrisk) är risken att motparten i en transaktion inte kan fullgöra sin förpliktelse, vilket leder till förlust för bolaget. Likviditetsrisk (finansieringsrisk) är risken att bolaget inte kan finansiera sina åtaganden. Kassaflödesrisk är risken att bolagets kassaflöde varierar till följd av förändringar i marknadsräntor och på grund av valutafluktuationer. Valutarisker Intäkter från verksamheten är till huvudsaklig del i USA-dollar (USD), medan kostnaderna för bolaget delvis är i svenska kronor (SEK). Kursfluktuationer och osäkerhet i framtida valutakurser gör att förändringar i valutakurser kan komma att påverka bolagets redovisade intjäningsförmåga på ett avgörande sätt. Osäkerhetsfaktorer Förutom branschspecifika risker måste även mer generella osäkerhetsfaktorer beaktas, såsom konjunkturutveckling, konkurrens, teknologi- och marknadsutveckling, materialpriser, leverantörer, kunder, företagsförvärv, kvalificerad personal, lagstiftning och reglering, immateriella rättigheter, framtida kapitalbehov och aktiemarknadsrisk. Ovan nämnda risker utgör ett sammanfattande urval av risker och osäkerhetsfaktorer, som har betydelse för Caucasus Oils verksamhet eller en investering i Caucasus Oils aktie. Känslighetsanalys Bolagets framtida intjäningsförmåga är till stor del knuten till framgången i att finna gas och olja i de projekt som bolaget deltar i. Möjligheten att exploatera projekten beror på vilka fyndigheter som påträffas och i vilken mängd. Gas- och oljeprisets utveckling påverkar också prospekteringsviljan hos operatörerna och kan på så sätt även påverka Caucasus Oils intjänandeförmåga. Denna rapport har inte granskats av bolagets revisor. Vimmerby 2013-03-15 Caucasus Oil AB (publ) Styrelsen För ytterligare information kontakta: Olle Björck, informationsansvarig. Hemsida: www.caucasusoil.se Telefon: 0492-180 51, 070-980 26 53 E-post: info@caucasusoil.se 4 Caucasus Oil AB (publ), Sevedegatan 34, 598 37 Vimmerby, www.caucasusoil.se, org. nr. 556756-4611
Nyckeltal (KSEK) 2012-10-01 2011-10-01 2012-01-01 2011-01-01 Nettoomsättning 141 262 1 002 1 195 Resultat -208-160 -315-135 Resultat/aktie -0,02-0,01-0,02-0,01 Soliditet, % 97% 96% 97% 96% Likvida medel/aktie 0,03 0,01 0,03 0,01 Eget kapital/aktie 0,28 0,28 0,28 0,28 Antal aktier, st 12 910 298 11 731 033 12 910 298 11 731 033 Insynspersoners aktieinnehav 2012-12-30 2011-12-31 Ulrich Andersson med närstående 1 434 560 1 426 080 Bertil Wilhelmsson med närstående 1 019 545 1 014 545 Bengt Grafström 415 000 345 000 Lars-Olof Ericsson 40 000 30 000 Olle Björck 79 500 79 750 Lea Andersson med närstående 30 000 45 000 Joakim Falck 0 0 Investeringar under perioden 2012 Källa Investerat i SEK Status Notering Goodrich-Cocke #2 & #3 428 126 Utvärderas Schiflet #1H -77 708 Återbetalning av ej utnyttjade inbetalda medel. Totalt 350 418 Caucasus Oils materiella anläggningstillgångar Partner Omfattning Status PetroMax Delägande i 5 brunnar 3 brunnar i produktion 2 brunnar utvärderas Alta Mesa Delägande i 2 brunnar 1 brunn åtgärdas tubingläcka 1 utvärderas Under 2012 har Caucasus Oils genomsnittliga månadsproduktion av olja och gas legat på 93,2 fat oljeekvivalenter vilket motsvarar en dygnsproduktion på ca 3,1 fat oljeekvivalenter. Caucasus Oil AB (publ), Sevedegatan 34, 598 37 Vimmerby, www.caucasusoil.se, org. nr. 556756-4611 5
Resultaträkning (KSEK) 2012-10-01 2011-10-01 2012-01-01 2011-01-01 Nettoomsättning, externt 141 262 1 002 1 195 141 262 1 002 1 195 Rörelsens kostnader Produktionskostnader -50-22 -195-47 Övriga externa kostnader -233-311 -879-1 037 Personalkostnader -24-60 -65-123 Avskrivningar -42-32 -171-126 Rörelseresultat -208-163 -308-138 Resultat från finansiella poster Ränteintäkter 0 3 0 3 Räntekostnader 0 0-7 0 Resultat före skatt -208-160 -315-135 Periodens resultat -208-160 -315-135 Balansräkning (KSEK) 2012-12-31 2011-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 3 189 3 009 Finansiella anläggningstillgångar 16 16 Omsättningstillgångar Övriga omsättningstillgångar 164 282 Kassa och bank 395 102 Summa tillgångar 3 764 3 409 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital 1 291 1 173 Fritt eget kapital 2 687 2 238 Årets resultat -315-135 Summa eget kapital 3 663 3 276 Kortfristiga skulder Övriga kortfristiga skulder 101 133 Summa skulder 101 133 Summa eget kapital och skulder 3 764 3 409 6 Caucasus Oil AB (publ), Sevedegatan 34, 598 37 Vimmerby, www.caucasusoil.se, org. nr. 556756-4611
Förändring eget kapital (ksek) 2012-10-01 2011-10-01 2012-01-01 2011-01-01 Ingående eget kapital 3 871 3 436 3 276 3 436 Nyemission 0 0 702-25 Periodens resultat -208-160 -315-135 Utgående eget kapital 3 663 3 276 3 663 3 276 Kassaflödesanalys (ksek) 2012-10-01 2011-10-01 2012-01-01 2011-01-01 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -208-160 -315-135 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m. - Avskrivningar och nedskrivningar 42 32 171 126-166 -128-144 -9 Betald skatt -28 28-28 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -166-156 -116-37 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital 129 100 21 425 Kassaflöde från den löpande verksamheten -37-56 -95 388 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar 9 1) -150-350 2) -553 Försäljning av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten 9-150 -350-553 Finansieringsverksamheten Nyemission 738 Upptagna lån 320 Amortering av låneskulder -320 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 738 Periodens kassaflöde -28-206 293-165 Likvida medel vid årets början 423 308 102 267 Likvida medel vid periodens slut 395 102 395 102 1) Återbetalning med 9 tkr har skett av tidigare erlagt förskott avseende investeringar 2) Återbetalning med 86 tkr har skett av tidigare erlagt förskott avseende investeringar Denna rapport har inte granskats av bolagets revisor. Caucasus Oil AB (publ), Sevedegatan 34, 598 37 Vimmerby, www.caucasusoil.se, org. nr. 556756-4611 7
Kommande rapporter och bolagshändelser Kvartalsrapport 1 2013-06-14 Årsstämma preliminärt 2013-06-18 Halvårsrapport 2013-09-16 Kvartalsrapport 3 2013-12-16 Caucasus Oil AB (publ) Sevedegatan 34, 598 37 Vimmerby Telefon: 0492-180 51 Fax: 0492-170 81 E-post: info@caucasusoil.se www.caucasusoil.se