Information offentliggjord tisdagen den 31 mars 2015 Bokslutskommuniké 2014 20140101 20141231 Nettoomsättning 238 030 tkr (236 111) Rörelseresultat 44 259 tkr (33 504) Resultat efter skatt 27 974 tkr (19 350) Resultat per aktie 1,18 kr (0,82) Avkastning på totalt kapital 6 % (4) Avkastning på eget kapital 10 % (7) *) Dala Energi koncernens resultat efter skatt uppgår till 27 974 tkr (19 350). Intressebolaget Dalakraft AB s resultat ingår med 4 084 tkr (6 955).
Sida 2 INNEHÅLL VD:s kommentarer... 3 Omsättning och resultat... 4 Finansiell utveckling i sammandrag... 5 Redovisnings- och värderingsprinciper... 6 Investeringar... 6 Risker och osäkerhetsfaktorer... 7 Aktien... 7 Finansiering... 7 Utdelning... 7 Nyckeltal... 8 Finansiell kalender 2014... 9
Sida 3 VD:S KOMMENTARER Året som gick var rekordvarmt. Medeltemperaturen i Sverige blev den högsta som hittills registrerats. Våra kunders elförbrukning påverkas i hög grad av vädret, ett varmt år ger lägre energiomsättning. Stadsnät, som från och med 1 januari 2015 heter fibernät, sålde hälften så mycket anslutningar mot planerat då vi har missbedömt kundintresset och vårt behov av säljinsatser. För att landsbygden ska stå sig i konkurrensen mot storstadsregionerna men även för att kunna följa med i den snabba utvecklingen så kommer tillgången till bredband att bli allt viktigare. Det enda vi vet med säkerhet är att utvecklingen kommer att gå ännu fortare i framtiden. En stor utmaning är hur vi ska få utbud och efterfrågan att gå i takt samtidigt som det ska ske på affärsmässiga grunder. Att vara en drivkraft för bygdens utveckling med ett medvetet engagemang för miljön. Det är vår vision och det vi jobbar och strävar mot, årets alla dagar, inom samtliga affärsområden. Vår fjärrvärme baseras på biobränsle till 99 procent. Alla elinköp som vi gör kommer från förnyelsebara energikällor. Vårt elnät är stabilt och säkert och står fortfarande för huvuddelen av våra intäkter, men bakom hörnet väntar en förändrad elnätsreglering och behov av förnyelse i tekniken. Vi har nog bara sett början av vad framtidens smarta elnät kommer att prestera och förväntas kunna leverera. Dala Energi ska fortsätta att utvecklas. Medarbetare, chefer, styrelse och ägare måste alla samverka och gå i takt. Vi behöver fortsätta att jobba med vår effektivitet i alla led och göra rätt strategiska val. Under 2014 har vi jobbat med att utveckla oss alla som ledare och medarbetare, ett arbete som vi ska fortsätta med. Jag vill slutligen tacka alla engagerade medarbetare för ett bra jobb under året som gått! Hans Bywall VD
Sida 4 OMSÄTTNING OCH RESULTAT Koncernen Koncernens nettoomsättning uppgick till 238 030 tkr (236 111) och aktiverat eget arbete till 8 326 tkr (8 821). Rörelsekostnaderna blev 206 181 tkr (218 383) och rörelseresultatet uppgick till 44 259 tkr (33 504). Dala Energis ägande i intressebolaget Dalakraft är 24,04 % och andelen i Dalakrafts resultat uppgick till 4 084 tkr (6 955). I presentationen av verksamhetsgrenarna nedan ingår intäkter och kostnader som eliminerats i koncernredovisningen. Jämförelsetalen för 2013 har räknats om enligt angivna värderings- och redovisningsprinciper. Elnätsverksamheten Intäkterna från elnätsverksamheten uppgick till 197 889 tkr (196 458). Prishöjningen har uppgått till 2% och aktiverat eget arbete uppgick till 7 450 tkr (7 508). Rörelsekostnaderna uppgick till 163 336 (171 753). Kostnadsminskningen beror till största delen på lägre transiteringskostnader föranlett av en lägre energiomsättning men också på att man förra året hade högre kostnader för underhåll. Vidare så har den egna produktionen, som bidrar till förlusterna, varit högre. Jämförelsetalet har räknats om med 769 tkr. Rörelseresultatet blev 42 003 tkr (32 213). Omsättningen av el på nätet, det vill säga inlevererat från regionnätet samt producerat av egna och närliggande små kraftstationer var 534 350 MWh (553 686). Elproduktionen från koncernens 7 vattenkraftstationer blev 7 109 MWh (2 650). Värmeverksamheten Intäkterna från värmeverksamheten uppgick till 29 117 tkr (31 586). Minskningen beror främst på lägre energiomsättning. Ingen prishöjning gjordes inför 2014. Rörelsens kostnader uppgick till 27 325 tkr (29 861). Kostnadsminskningen beror till största delen på lägre bränslekostnader för perioden men reparationerna har dock varit högre än föregående år till följd av oväntade skador på distributionsanläggningarna. Vidare så har kostnader för dokumentation av kulvertnätet tagits under året. Jämförelsetalet har räknats om med 569 tkr. Rörelseresultatet blev 1 792 tkr (1 725). Värmeleveranserna uppgick till 38 355 MWh (41 501). Stadsnätsverksamheten Intäkterna från stadsnätsverksamheten uppgick till 18 584 tkr (17 469). Största delen av årets omsättning omfattar intäkter från hyra av svartfiber, kapacitet, kick back från våra leverantörer samt anslutningsavgifter. Aktiverat eget arbete uppgick till 876 tkr (1 313). Rörelsens kostnader blev till 23 109 tkr (25 884). Jämförelsetalet har räknats om med 2 467 tkr. Rörelseresultatet blev -3 649 tkr (-7 102). Årets resultat efter skatt i koncernen uppgick till 27 974 tkr (19 350).
Sida 5 FINANSIELL UTVECKLING I SAMMANDRAG KONCERNEN, belopp i tkr Kvartalsjämförelse Ackumulerat 201410 201310 201401 201301 Resultaträkning i sammandrag Nettoomsättning 69 598 67 853 238 030 236 111 Aktiverat eget arbete 2 277 3 730 8 326 8 821 Rörelsens kostnader -56 603-61 640-206 181-218 383 Andel i intresseföretags resultat efter skatt 4 084 6 955 Rörelseresultat 15 272 9 943 44 259 33 504 Resultat från finansiella poster -2 521-3 367-9 903-10 471 Skatter / minoritet -2 694-1 732-6 382-3 683 Periodens resultat 10 057 4 844 27 974 19 350 201410 201310 201401 201301 Balansräkning i sammandrag Immateriella anläggningstillgångar 4 432 5 538 Materiella anläggningstillgångar 674 035 670 520 Finansiella anläggningstillgångar 66 095 60 316 Omsättningstillgångar 55 897 57 523 Kassa och Bank 668 5 Summa tillgångar 801 127 793 902 Eget Kapital/minoritet 348 913 328 751 Avsättningar 122 345 119 577 Långfristiga skulder 279 411 273 483 Kortfristiga skulder 50 458 72 091 Summa eget kapital och skulder 801 127 793 902 201410 201310 201401 201301 Kassaflödesanalys i sammandrag Kassaflöde från den löpande verksamheten 7 563 5 985 76 535 56 953 Kassaflöde från investeringsverksamheten -13 586-19 638-50 240-60 030 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -8 075 13 640-25 631 3 051 Periodens kassaflöde -14 098-13 664-26
Sida 6 REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER Från och med räkenskapsåret 2014 upprättas års- och koncernredovisningarna med tillämpning av årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3). Tidigare tillämpades årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd förutom BFNAR 2008:1 (K2) och BFNAR 2012:1 (K3) och vägledning hämtades ur RR 1:00 Koncernredovisning. Övergången har gjorts i enlighet med föreskrifterna i K3s kapitel 35, vilket bland annat innebär att jämförelsetalen för 2013 har räknats om. Enligt K3 reglerna ska materiella anläggningstillgångar delas upp i väsentliga komponenter och avskrivningar görs enligt den bedömda nyttjandeperioden för respektive komponent. Det innebär för Dala Energi koncernen att produktionsanläggningar, distributionsanläggningar och byggnader delats upp i betydande komponenter. Effekterna av övergången visas nedan. UB 2013 enligt tidigare principer Justeringar 2013 enligt K3-reglerna UB 2013 enligt K3- reglerna Balansräkningen Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 674 327-3 807 670 520 Summa tillgångar 797 709-3 807 793 902 Eget kapital och skulder Eget kapital 331 662-2 969 328 693 Avsättningar för skatter 120 352-838 119 514 Summa eget kapital och skulder 797 709-3 807 793 902 Resultaträkningen Avskrivningar 48 253 3 807 52 060 Skatt på årets resultat 4 519-838 3 681 Årets resultat 22 319 2 969 19 350 INVESTERINGAR Investeringsnivån har varit normal under året. Totalt investerades 50 205 tkr (60 045) i immateriella och materiella anläggningstillgångar i koncernens bolag. I elnätsverksamheten investerades totalt 33 369 tkr i normal upprustning och utbyggnad av nätet. I värmeverksamheten har 3 187 tkr investerats totalt varav 1 339 tkr avser distributionsnät. Stadsnätsverksamheten har investerat 13 649 tkr i aktiv utrustning och nät.
Sida 7 RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER I den operativa verksamheten finns ett antal riskfaktorer som kan komma att påverka Dala Energi koncernens omsättning, resultat och finansiella ställning. Dessa inkluderar verksamhets- och marknadsrelaterade risker såsom driftstörningar, väderlek, tekniska risker, prisutveckling, beroende av nyckelpersoner, tillstånd samt förändringar i lagar och regelverk som kan påverka Dala Energi koncernens marknadsförutsättningar. Riskhanteringen innehåller tre steg. I den första identifieras riskerna samt kategoriseras som antingen strategiska risker, operationella risker, efterlevnadsrisker, miljörisker och finansiella risker. I ett andra steg analyseras riskerna. Därefter noteras vilka riskreducerande åtgärder som finns på plats, det vill säga hur den interna styrningen och kontrollen ser ut. I ett tredje steg vidtas åtgärder och den interna styrningen och kontrollen utvärderas. AKTIEN Antal aktier uppgår till 23 689 491. Aktien handlas sedan 2008-06-11 på Alternativa Aktiemarknaden. Handel sker en gång i månaden på fastställda handelstillfällen. Genom Alternativas handelsmodell skapas en mer koncentrerad likviditet i aktien där säljare och köpare kan mötas. Läs mer om handeln på www.alternativa.se. FINANSIERING Bolagets finansiering sker i form av det egna genererade kassaflödet samt genom banklån. 2010 genomfördes även en nyemission för att möjliggöra expansiva investeringar. UTDELNING Styrelsen föreslår en utdelning för 2014 på 0,35 kr per aktie (0,33 kr). Den föreslagna utdelningen uppgår totalt till 8 291 tkr vilket utgör 30 % av verksamhetsårets resultat efter skatt.
Sida 8 NYCKELTAL Nyckeltal för koncernen 2014 2013 2012 2011 2010 Elproduktion i vattenkraftverk 7 110 2 650 9 028 4 534 7 294 MWh Elenergiomsättning MWh 534 350 553 686 563 507 534 855 550 333 Värmeleveranser MWh 38 355 41 501 43 490 37 898 40 198 Eldistributionsnät km 4 141 4 115 3 982 4 061 4 081 Värmedistributionsnät km 38 37,8 31 30,4 28,7 Optofibernät km 558 513 433 400 338 Rörelsemarginal i % 17 11 15 14 15 Vinstmarginal i % 19 14 18 8 12 Avkastning på totalt kapital i % 6 4 6 3 4 Avkastning på eget kapital i % 10 7 11 3 6 Soliditet i % 44 41 41 36 35 Vinst per aktie kr 1,18 0,82 2,08 0,10 0,38 Antal aktier, årets utgång, 23 689 23 689 23 689 23 689 23 689 tusental Utdelning per aktie kr 0,35* 0,33* 0,33 0,30 0,30 Antal heltidsanställda 64 69 65 62 67 (medelantal) Definitioner av nyckeltal Nyckeltal avseende 2010-2012 har inte omräknats enligt K-3 reglerna. Rörelsemarginal i % = Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättningen Vinstmarginal i % = Rörelseresultat plus finansiella intäkter i förhållande till nettoomsättningen Avkastning på totalt kapital i %, RT = Resultat efter finansiella poster med tillägg för räntekostnader i förhållande till balansomslutningen. Avkastning på eget kapital i %, RE = Resultat efter finansiella poster förhållande till eget kapital Soliditet i %, S = Eget kapital i förhållande till balansomslutning Vinst per aktie = Årets resultat dividerat med antal aktier vid årets utgång * Föreslagen utdelning
Sida 9 FINANSIELL KALENDER 2015 Delårsrapporter Delårsrapporter för 2015 kommer att upprättas kvartalsvis och offentliggörs nedanstående datum Januari-mars Q1 15 maj April-juni Q2 14 september Juli-september Q3 13 november Årsstämma Årsstämma för 2014 hålls den 22 maj 2015, klockan 16.00, på Tegera arena i Leksand. Kallelse till årsstämman beräknas ske under vecka 16. Årsredovisning och delårsrapporter Årsredovisningar och delårsrapporter publiceras på hemsidan www.dalaenergi.se. Granskning Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Kontaktinformation Hans Bywall, VD och koncernchef 0247-738 18 Susanne Juhl, Ekonomichef 0247-738 05 Alternativa aktiemarknaden 08-673 17 90