BOKSLUTSKOMMUNIKÉ januari december 2004 Nedskrivningar tynger fjärde kvartalet Rörelsens intäkter för perioden ökade med 13,8 procent till 2 149,0 (1 889,0) Mkr Rörelseresultatet uppgick till 153,5 (166,1) Mkr Nedskrivningar av värdet på fastigheter och goodwill om 36,8 Mkr har gjorts under fjärde kvartalet. Rörelseresultatet exklusive nedskrivningar uppgick till 190,3 Mkr Rörelsemarginalen uppgick till 7,1 (8,8) procent och exklusive nedskrivningar till 8,9 procent Periodens resultat uppgick till 85,2 (98,7) Mkr Vinst per aktie uppgick till 5,52 (6,50) kr Styrelsen föreslår en utdelning om 2,30 (2,30) kr per aktie Styrelsen föreslår att en split på 2:1 genomförs RESULTATUTVECKLING I SAMMANDRAG okt-dec 2004 okt-dec 2003 Helår 2004 Helår 2003 Helår 2002 Rörelseintäkter, Mkr 539,3 485,9 2 149,0 1 889,0 1 450,0 Rörelseresultat, Mkr 2,1 25,7 153,5 166,1 141,1 Resultat efter finansnetto, Mkr 1,7 32,3 146,9 153,0 138,8 Periodens resultat, Mkr - 6,6 20,4 85,2 98,7 91,2 Rörelsemarginal, % 0,4 5,3 7,1 8,8 9,7 Vinst per aktie efter full utspädning, kr * - 0,43 1,34 5,52 6,50 6,03 * Periodens resultat, justerat för konvertibelräntan. Historiska data är omräknade för att få jämförbarhet efter split på 2:1, genomförd den 5 juni 2003. JANUARI - DECEMBER Rörelsens intäkter ökade med 13,8 procent till 2 149,0 (1 889,0) Mkr. Av ökningen hänför sig 5,3 procentenheter, eller 99,5 Mkr, till förvärv. Övriga intäkter inkluderar en realisationsvinst avseende avyttrade anläggningstillgångar på 6,2 (0,8) Mkr samt valutakursvinster på 4,9 (1,7) Mkr. Den organiska tillväxten uppgick för perioden till knappt 9 procentenheter. Rörelseresultatet uppgick till 153,5 (166,1) Mkr efter ett sämre fjärde kvartal som belastats med nedskrivningar om 36,8 Mkr och rörelsemarginalen uppgick till 7,1 (8,8) procent. - 1 -
Under fjärde kvartalet har kostnader relaterade till stängning och flytt av centrallagret i Odense, till koncernens centrallager i Strängnäs om 11,8 Mkr lösts upp mot omstruktureringsreserven. Omstruktureringsreserven är därmed förbrukad. Den svenska och norska verksamheten fortsätter att utvecklas väl med god omsättningstillväxt och höga marginaler. Omvandlingen av den danska verksamheten till en renodlad detaljistkedja är nu genomförd. Första november tillsattes ny ledning i Danmark och ett intensivt arbete är inlett med att decentralisera lönsamhetsansvar ut till butiksledet för att öka produktiviteten. Resultat efter finansnetto uppgick till 146,9 (153,0) Mkr. Finansnettot utgör -6,7 (-13,0) Mkr varav 0,6 (- 8,5) Mkr avser bokförda valutavinster på fordringar i de norska dotterbolagen. I föregående år ingick realisationsvinster på utförsäljning av minoritetsandelar i butiksbolag med 4,9 Mkr. Vinst per aktie uppgick till 5,52 (6,50) för perioden. FJÄRDE KVARTALET Rörelsens intäkter ökade med 11,0 procent till 539,3 (485,9) Mkr. Av ökningen hänför sig 3,8 procentenheter till förvärv. Den organiska tillväxten uppgick till drygt 7 procentenheter. Rörelseresultatet uppgick till 2,1 (25,7) Mkr och rörelsemarginalen för det fjärde kvartalet uppgick till 0,4 (5,3) procent. Resultatnedgången är i huvudsak orsakad av extra nedskrivningar om 36,8 Mkr. Exklusive nedskrivningarna uppgick rörelseresultatet till 38,9 Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på 7,2 procent. Föregående års rörelseresultat var belastat med en inkuransnedskrivning på 12 Mkr i den danska verksamheten. Resultat efter finansnetto för fjärde kvartalet uppgick till 1,7 (32,3) Mkr. Finansnettot uppgick till - 0,5 (6,6) Mkr. VERKSAMHETEN På samtliga marknader är försäljningsutvecklingen fortsatt god. I Sverige och Norge har den positiva lönsamhetsutvecklingen fortsatt. Den redovisade lönsamheten för danska verksamheten var negativ under fjärde kvartalet. Den danska verksamheten har under fjärde kvartalet omvandlats till en renodlad detaljistverksamhet. Nedläggningen av lagret i Odense i början av oktober orsakade en låg leveransgrad och extra kostnader för övertidsersättningar och inhyrd personal. Renodlingen innebär att ett handelsled med lönsam grossiströrelse är borttagen från den danska verksamheten och ersatt med leveranser från centrallagret i Strängnäs. Detta har tillfört den svenska grossiströrelsen ny omsättning med högre lönsamhet än den som genererades i den danska grossiströrelsen. Idag förser centrallagret i Strängnäs alla danska butiker med varor via över-natten-leverenser. Logistiken fungerar väl, leveransgraden är förbättrad men ännu inte på avsedd nivå. Samordningen av leverantörer, sortiment och artikelnummer är avslutad. Totalt sett ger dessa åtgärder en förbättrad effektivitet i koncernen. Ny VD och nytt ledningsteam leder verksamheten i Danmark sedan 1 november. Arbetet är inriktat på effektivitetshöjande åtgärder i butiksledet med målsättningen att sänka kostnaderna. Ett nytt pris- och rabattsystem för den danska marknaden kommer att införas under andra kvartalet 2005. Vidare introduceras, under våren, den elektroniska reservdelskatalog som Sverige och Norge framgångsrikt arbetar med. Den operativa marginalen för de svenska och norska verksamheterna under fjärde kvartalet uppgick till 12,9 respektive 8,9 procent medan den danska verksamheten uppvisade en förlust. Fjärde kvartalet är tillsammans med det första resultatmässigt svagare än övriga kvartal. - 2 -
Utbyggnaden av centrallagret i Strängnäs med 10 000 kvm för däcklager avslutades i mitten av januari 2005. Utleveranser av däck från det nya lagret påbörjas med sommardäck under våren 2005. Antalet bilverkstäder i Sverige, Norge och Danmark anslutna till konceptet Mekonomen Bilverkstad uppgick vid periodens slut till 886 (761). Sverige Utvecklingen i Sverige är fortsatt god och omsättningen under perioden ökade med 11,4 procent till 1 342,9 (1 205,3) Mkr. Det operativa resultatet för helåret ökade med 16,2 procent till 199,7 (171,9) Mkr och marginalen ökade till 14,9 (14,3) procent. Under fjärde kvartalet har en nedskrivning av goodwill har gjorts med 7 Mkr på en under 2004 förvärvad butik. Antalet butiker uppgick till 112 (112) varav 84 (81) är egna. Antalet Mekonomen Bilverkstäder uppgick vid periodens slut till 549 (544) stycken. Avtal med verkstäder som inte fullt ut efterlever konceptet sägs upp löpande. Norge Omsättningen ökade med 33,5 procent till 364,6 (273,2) Mkr. I norska kronor var omsättningstillväxten 44 procent. Det operativa resultatet nästan fördubblades för helåret och uppgick till 44,8 (23,2) Mkr och marginalen ökade till 12,3 (8,5) procent. Antalet butiker i Norge uppgick till 37 (33) varav 20 (16) är egna. Antalet Mekonomen Bilverkstäder har ökat och uppgick vid periodens slut till 274 (217) stycken. Danmark Omsättningen i Danmark ökade med 17,8 procent och uppgick till 669,9 (568,9) Mkr. Det operativa resultatet för helåret uppgick till 6,9 (15,5) Mkr och marginalen uppgick till 1,0 (2,7) procent. Resultatet har tidigare kommenterats under verksamheten. Under fjärde kvartalet har varor som ej skall ingå i Mekonomens centralt lagerhållna sortiment skrotats ut med 11,8 Mkr. Resultateffekten har tagits mot den omstruktureringsreserv som avsattes i samband med förvärvet. Någon ytterligare reserv för omstrukturering relaterat till Danmark kvarstår ej. Efter avvecklingen av centrallagret i Danmark har fastigheterna i Odense värderats inför en avyttringsprocess vilket resulterade i att styrelsen beslutade att skriva ner nämnda fastigheter med 14,9 Mkr. Efter den nu genomförda renodlingen av verksamheten i Danmark har styrelsen beslutat skriva ner goodwill. Den del av förvärvsgoodwill som var hänförlig till danska grossistverksamheten, cirka 40 Mkr, har tillförts Mekonomen Grossist AB. Resterande del av goodwill, cirka 10 Mkr, har skrivits ner. Någon förvärvsgoodwill relaterad till Mekonomen Danmark A/S kvarstår ej. Utöver detta har en nedskrivning med 4,8 Mkr gjorts av inkråmsgoodwill på en under 2004 förvärvad butik. Under fjärde kvartalet har 42 anställda slutat sin anställning och uppsägningskostnaden har neutraliseras mot den reserv som avsattes under första kvartalet 2004. Mekonomens verkstadskoncept på danska marknaden, Mekonomen Autoteknik, är under uppbyggnad och antalet anslutna verkstäder fortsätter att öka. Antalet var vid årsskiftet 63. - 3 -
Antalet butiker i Danmark uppgick till 43 (44), samtliga egna. FÖRVÄRV OCH ETABLERINGAR I januari 2004 förvärvades majoriteten av aktierna i Åsensenteret AS i Stavanger, Norge. I mars startade Mekonomen en ny butik i Bodø. I februari förvärvades i Vetlanda en fristående butik och en samarbetande, dessa har sammanslagits till en enhet. Samma månad förvärvades i Sandviken en fristående butik vilken har sammanslagits med befintlig butik och verksamheten har flyttat till nya lokaler. I Danmark har tre butiker förvärvats i Køge, Viborg och Silkeborg. Butikerna har integrerats med redan befintliga butiker varför detta inte påverkat antalet butiker. Under april månad förvärvades den samarbetande butiken i Falköping. I juni månad förvärvades i Ystad en fristående butik med egen fastighet, BA Bildelar & Däckservice AB, till vilken den befintliga butiken i Ystad har flyttat. I juli förvärvades den tidigare samarbetande butiken i Vimmerby. I augusti öppnades en butik i Malmö Fosie och samtidigt stängdes butiken Malmö Eriksfält. Under oktober öppnades en butik i anslutning till Mekonomens huvudkontor i Segeltorp. I Norge har Mekonomen, under november, förvärvat de tidigare samarbetande butikerna i Ski och Jessheim. Totalt antal butiker i kedjan var vid periodens slut 192 (190). Andelen egna butiker är 77 (75) procent. INVESTERINGAR Under året har nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar uppgått till 135,2 (53,8) Mkr, varav 73,3 (29,3) Mkr avser fastigheter i Sverige och Danmark. Beloppet inkluderar utbyggnaden av centrallagret i Strängnäs med 54 Mkr. IT-investeringar i nytt affärssystem uppgick till 3,2 Mkr. Bolagsförvärv uppgick till 59,5 Mkr, varav ett är finansierat via nyemission. I september avyttrades fastigheten i Karlshamn. I Danmark har fyra fastigheter avyttrats under året. Fastighetsaffärerna har inte medfört någon nämnbar resultateffekt. FINANSIELL STÄLLNING Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick vid periodens slut till 91,0 (81,9) Mkr. Soliditeten uppgick till 55,6 (53,5) procent. KASSAFLÖDESANALYS Under året har kassaflödet efter investeringar varit positivt med 9,1 (65,9) Mkr. Investeringstakten har under året varit hög. Investeringar i dotterbolag uppgår till 59 Mkr, lagervärdet i centrallagret i Strängnäs har ökat med cirka 35 Mkr till följd av att Strängnäs blivit huvudleverantör till de danska butikerna. I utbyggnaden av centrallagret i Strängnäs har Mekonomen investerat cirka 54 Mkr under i huvudsak andra halvåret 2004. KONVERTERING Mekonomens konvertibla skuldebrev löpte till 20 april, 2004. På förfallodagen hade 799 366 konvertibler av totalt 799 417 lösts in. Det egna kapitalet har totalt ökat med 35,0 Mkr. - 4 -
ANSTÄLLDA Januari - December Medeltal Antal Vid periodens slut Antal Andel kvinnor (%) 2004 2003 2004 2003 2004 Sverige 627 601 641 611 17,0 Norge 160 114 194 125 14,4 Danmark 432 420 423 441 7,6 Totalt 1 219 1 135 1 258 1 177 13,4 MODERBOLAGET Moderbolaget, som i huvudsak säljer IT-tjänster och övriga administrativa tjänster till koncernbolag, omsatte 61,4 (41,2) Mkr under året. I omsättningsökningen ligger bland annat fakturering av diagnosinstrument till verkstäder. Denna fakturering har tidigare gått från butikerna. Resultat efter finansnetto uppgick till 39,8 (-11,6) Mkr exklusive aktieutdelning från dotterbolag och nedskrivning av dotterbolagsaktier i Danmark. Resultatökning beror främst på att leverantörsbonus från år 2004 redovisas i moderbolaget. Styrelsen beslutade i april och med stöd av bemyndigande från ordinarie bolagsstämma den 8 maj 2003 att emittera 129 793 aktier av serie B. Rätten att teckna de nyemitterade aktierna, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, tillkom Köpingebro Förvaltnings AB mot tillskott av samtliga aktier i BA Bildelar & Däckservice AB i Ystad. HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT Det finns inga väsentliga händelser att rapportera efter räkenskapsårets utgång. ORDINARIE BOLAGSSTÄMMA OCH ÅRSREDOVISNING Ordinarie bolagsstämma hålls den 10 maj, klockan 16.00. Bolagsstämman kommer att hållas i Salénhuset (Olympia), Norrlandsgatan 15, Stockholm. Styrelsen avser lämna förslag om förnyat bemyndigande att genomföra riktade nyemissioner för att finansiera förvärv. Årsredovisningen kommer att distribueras till de aktieägarna, som meddelat att de vill ha tryckt ekonomisk information, i vecka 17 och kommer samtidigt att finnas tillgänglig på hemsidan mekonomen.se samt på Mekonomens huvudkontor. Till bolagsstämman föreslår styrelsen att en split av Mekonomenaktien genomförs i relation 2:1, dvs antalet aktier fördubblas genom att det nominella värdet halveras. AKTIEUTDELNING Styrelsen föreslår en aktieutdelning på 2,30 (2,30) kronor per aktie, före split. REDOVISNINGSPRINCIPER Från och med 1 januari 2004 tillämpar Mekonomen Redovisningsrådets Rekommendation RR29 Ersättningar till anställda (IAS19). Den nya rekommendationen har inte haft några effekter på koncernens resultat och ställning. Åtagande för ålderspension och familjepension för tjänstemän i Sverige tryggas i stor utsträckning genom en försäkring i Alecta. Enligt ett uttalande från Redovisningsrådets Akutgrupp, URA 42, är detta en förmånsbestämd plan som omfattar flera arbetsgivare. För räkenskapsåret 2004 har koncernen inte haft tillgång till sådan information som möjliggjort en redovisning av pensionerna som en förmånsbestämd plan. Pensionsplan enligt ITP som tryggas genom en försäkring i Alecta redovisas därför som en avgiftsbestämd plan. I Norge finns en förmånsbestämd plan i en av butikerna och denna är beaktad, beloppet är dock ringa. I övrigt finns endast avgiftsbestämda pensionsplaner i koncernen. I övrigt är tillämpade redovisningsprinciper och beräkningsmetoder i överensstämmelse med dem som användes i den senaste årsredovisningen. - 5 -
För 2003 och 2004 redovisas resultatet för respektive segment inklusive det bidrag som segmentet tillförs genom grossistledet. Detta för att möjliggöra en jämförelse mellan segmenten. Övergång till International Financial Reporting Standards - IFRS Från och med 2005 kommer Mekonomen att tillämpa den internationella redovisningsstandarden IFRS (International Financial Reporting Standards) samt gällande IAS (International Accounting Standards) gällande för noterade bolag. Till detta kommer ytterligare krav enligt Årsredovisningslagen bestämmelser. Mekonomen har nedan upprättat en ny utgående balans per 2004-12-31 för koncernbalansräkningen i syfte att möjliggöra jämförelser mellan utfallet 2004 och 2005. I samband med detta kommer tidigare rapporterade kvartalssiffror för 2004 att räknas om för att blir jämförbara med utfallet under 2005. Övergången från den nuvarande redovisningsstandarden till IFRS kommer inte att medföra några väsentliga förändringar. Efter genomgång av IFRS-standarden kan följande noteras avseende bolaget; Kvantitativa skillnader mellan redovisningsrådets principer och IFRS Den goodwill som uppstått genom förvärv av inkråm och företag som finns i koncernbalansräkningen kommer inte i fortsättningen att minskas med årliga avskrivningar. Goodwill kommer årligen, eller då andra indikationer på att nedskrivningsbehov finns, att testas genom att det bokförda värdet jämförs med nuvärdet av framtida kassaflödet, s k Impairment test enligt IAS-36 Impairment of Assets. Minoritetsintresset skall enligt IFRS (IAS 1, Presentation of Financial Statements) särredovisas som en del av Eget Kapital i balansräkningen, vilket innebär att Eget Kapital även inkluderar minoritetens andel av detta. Periodens resultat i resultaträkningen presenteras enligt IFRS före avdrag för eventuella minoritetsintressen. Kvantitativ genomgång av större poster som övergången ger upphov till Den, enligt IFRS, justerade utgående balansen per 31 december 2004 redovisas nedan. Ingångsbalansen per 1 januari 2004 avviker inte från den koncernbalansräkning per 31 december 2003 som redovisats i Årsredovisningen för 2003. Om IFRS hade tillämpats för 2004 hade följande preliminära förändringar gjorts; KONCERNEN (Tkr) Koncernens resultaträkning 2004 Periodens resultat enligt nuvarande principer 85 198 Återföring av avskrivning på goodwill 22 288 Justering av nedskrivningar avseende återförda avskrivningar - 7 476 Minoritetens andel av resultatet 7 942 Uppskjuten skatt - 1 750 Periodens resultat enligt IFRS 106 202 Koncernens balansräkning Goodwill Enligt nuvarande principer 141 587 Återföring av avskrivning på förvärvsgoodwill 16 225 Återföring av avskrivning på inkråmsgoodwill 6 063 Justering av nedskrivningar avseende återförda avskrivningar - 7 476 Goodwill enligt IFRS 156 399 Uppskjuten skatteskuld - 6 -
Enligt nuvarande principer 80 948 Förändring 1 750 Uppskjuten skatt enligt IFRS 82 698 Eget Kapital Eget Kapital enligt nuvarande principer 817 667 Återföring av avskrivning på goodwill 22 288 Justering av nedskrivningar avseende återförda avskrivningar - 7 476 Minoritetsintresse 23 125 Uppskjuten skatt - 1 750 Eget kapital enligt IFRS 853 854 En mer utförlig genomgång av effekter av införande av IFRS samt dess effekter på respektive kvartal 2004 och nyckeltal redovisas i ett separat pressmeddelande inom två veckor. Stockholm den 16 februari 2005 Mekonomen AB (publ) Owe Andersson VD och koncernchef För ytterligare information, se mekonomen.se Frågor besvaras av; VD Owe Andersson,08-464 00 80, mobil 070-534 95 70 owe.andersson@mekonomen.se VVD Börje Bengtsson, 08-464 00 47, mobil 070-828 49 87 borje.bengtsson@mekonomen.se CFO Jan Nilstadius, 08-464 00 20, mobil 070-300 50 20 jan.nilstadius@mekonomen.se Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer Kommande rapportdatum Delårsrapport januari mars 2005 kommer att avges den 10 maj 2005. Mekonomens ordinarie bolagsstämma kommer att avhållas samma dag. Delårsrapport april juni 2005 kommer att avges den 16 augusti 2005 Delårsrapport juli september 2005 kommer att avges den 9 november 2005 Bokslutskommuniké för verksamhetsåret 2005 kommer att avges i februari 2006-7 -
Mekonomen AB (publ) KONCERNENS RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING GEOGRAFISKT FÖRDELAD Eliminering & Ackumulerat 2004-12-31 Sverige Norge Danmark Centrala poster SUMMA (belopp i Mkr) 2004 2003* 2004 2003 2004 2003 2004 2003* 2004 2003 INTÄKTER Extern nettoförsäljning 1 090,5 1 039,4 363,5 272,6 667,6 566,3 11,1 2,9 2 132,7 1 881,2 Interna intäkter 244,4 161,3 0,0 0,0 0,0 0,0-244,4-161,3 0,0 0,0 Övriga intäkter 8,0 4,6 1,1 0,6 2,3 2,6 4,9 0,0 16,3 7,8 Summa intäkter 1 342,9 1 205,3 364,6 273,2 669,9 568,9-228,4-158,4 2 149,0 1 889,0 RESULTAT Operativt resultat 199,7 171,9 44,8 23,2 6,9 15,5-39,0-28,0 212,4 182,4 Icke operativa poster** - 44,5-29,1-6,9-5,7-43,8-10,1 36,3 28,3-58,9-16,5 Rörelseresultat 155,2 142,8 37,9 17,7-36,9 5,4-2,7 0,2 153,5 166,1 ÖVRIGA UPPLYSNINGAR Tillgångar 841,3 635,0 153,1 149,8 437,7 479,5-104,7-44,5 1 327,4 1 219,8 Ofördelade tillgångar 185,1 190,5 185,1 190,5 Summa tillgångar 841,3 635,0 153,1 149,8 437,7 479,5 80,4 146,0 1 512,5 1 410,3 Skulder 387,0 287,0 179,8 154,6 317,1 333,8-231,2-147,1 652,7 628,3 Ofördelade skulder 42,1 53,0 42,1 53,0 Summa skulder 387,0 287,0 179,8 154,6 317,1 333,8-189,1-94,1 694,8 681,3 Investeringar (materiella tillgångar) 73,7 31,0 3,0 2,7 30,6 18,9 27,9 1,2 135,2 53,8 Investeringar (IT-system) 3,2 0,4 3,2 0,4 Avskrivningar (materiella tillgångar) 21,4 18,9 2,4 2,9 16,2 11,9 5,0 3,4 45,0 37,1 Antal anställda medeltal perioden 605 586 160 114 432 420 22 15 1 219 1 135 Antalet egna butiker 84 81 20 16 43 44 147 141 Antalet samarbetande butiker 28 31 17 17 0 0 45 48 NYCKELTAL Marginal operativt resultat 14,9% 14,3% 12,3% 8,5% 1,0% 2,7% 9,9% 9,7% Rörelsemarginal 11,7% 11,8% 10,4% 6,4% - 5,5% 0,4% 7,1% 8,8% Omsättningstillväxt 11,4 % 10,6% 33,5% 17,5% 17,8% - 13,8% 30,3% Omsättning/anställd (omräknat i förekommande fall till ett årssaldo) Operativt resultat/anställd (omräknat i förekommande fall till ett årssaldo) 2,220 2,057 2,279 2,396 1,551 1,355 1,763 1,664 0,330 0,293 0,280 0,204 0,037 0,037 0,174 0,161 * En del värden i balans- och resultaträkningen är justerade mellan segmenten Sverige och Centrala poster avseende 2003 ** Med icke operativa poster avses centrala kostnader, goodwillavskrivningar och andra extraordinära intäkter och kostnader - 8 -
Mekonomen AB (publ) KONCERNENS RESULTATRÄKNING (Tkr) 2004-10-01-2003-10-01- Helår- Helår- Helår Helår 2004-12-31 2003-12-31 2004 2003 2002 2001 Rörelsens intäkter (3 mån) (3 mån) (12 mån) (12 mån) (12 mån) (12 mån) Nettoomsättning Övriga intäkter 536 420 2 858 484 219 1 675 2 132 704 16 305 1 881 251 7 760 1 442 921 7 041 1 061 300 4 760 Summa rörelseintäkter 539 278 485 894 2 149 009 1 889 011 1 449 962 1 066 060 Rörelsens kostnader Handelsvaror - 278 952-268 935-1 135 242-1 012 465-782 100-593 840 Övriga externa kostnader - 82 123-66 429-280 637-252 834-188 321-151 477 Personalkostnader - 120 601-110 849-475 559-403 924-291 951-202 048 Avskrivning av materiella anläggningstillgångar - 12 884-9 681-45 015-37 142-28 504-22 703 Avskrivning av goodwill (enligt plan) - 5 811-4 331-22 288-16 574-13 263-14 441 Nedskrivning av goodwill och fastigheter (extra) - 36 760 - - 36 760 - - 4 615 - Rörelseresultat 2 147 25 669 153 508 166 072 141 208 81 551 Finansnetto - 482 6 635-6 657-13 044-2 413 5 204 Resultat efter finansnetto 1 665 32 304 146 851 153 028 138 795 86 755 Skatt - 9 921-12 699-53 711-47 904-41 195-26 377 Minoritetens andel av resultatet 1 686 769-7 942-6 436-6 424-6 238 Periodens resultat - 6 570 20 374 85 198 98 688 91 176 54 140 DATA PER AKTIE Antal aktier vid periodens utgång 15 434 411 14 869 150 15 434 411 14 869 150 14 770 452 14 573 252 Genomsnittligt antal aktier under perioden 1) 15 434 411 15 304 669 15 369 540 15 304 669 15 304 669 14 539 252 Vinst per aktie efter utspädning, kr - 0,43 1,34 5,52 6,50 6,03 3,62 Vinst per aktie före utspädning, kr - 0,43 1,41 5,52 6,83 6,17 3,91 Eget kapital per aktie, kr 52,98 48,88 52,98 48,88 44,49 39,96 1) Justerat för full utspädning av konvertibellånet Historiska data baserade på antalet aktier och antalet konvertibler är omräknade för att få jämförbarhet efter den genomförda splitten på 2:1, 2003-06-05-9 -
KONCERNENS BALANSRÄKNING (Tkr) 2004-12-31 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31 Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 145 241 128 509 126 571 78 368 Materiella anläggningstillgångar 545 814 476 146 463 751 234 220 Finansiella anläggningstillgångar 15 078 9 168 5 594 4 579 Varulager 472 883 475 165 453 110 260 108 Kortfristiga fordringar 242 435 239 390 205 225 110 521 Likvida medel och kortfristiga placeringar 91 001 81 913 16 018 135 768 Summa tillgångar 1 512 452 1 410 291 1 270 269 823 564 Eget kapital och skulder Eget kapital 817 667 728 908 658 201 581 544 Minoritetsandel av eget kapital 23 125 25 520 22 920 21 190 Avsättningar 80 948 100 045 105 113 47 075 Långfristiga skulder 266 610 275 310 231 249 34 739 Kortfristiga skulder 324 102 280 508 252 786 139 016 Summa eget kapital och skulder 1 512 452 1 410 291 1 270 269 823 564 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser 666 301 659 525 591 409 2 957 FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL (Tkr) 2004-12-31 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31 Belopp vid periodens ingång 728 908 658 201 581 544 540 636 Nyemission (riktad) 22 000 - - - Omräkning av konvertibelränta under året - - 203-500 Konvertering aktier under året 19 073 4 322 8 628 2 975 Omräkningsdifferenser - 2 327-2 548-731 1 925 Aktieutdelning - 35 185-29 552-21 916-18 132 Periodens resultat 85 198 98 688 91 176 54 140 Summa eget kapital 817 667 728 908 658 201 581 544 KASSAFLÖDESANALYS (Tkr) Helår 2004 Helår 2003 Helår 2002 Helår 2001 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 190 077 150 633 144 306 89 693 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital 24 763-40 923-23 143-28 242 Kassaflöde från investeringsverksamheten - 185 575-67 737-273 773-54 541 Kassaflöde från finansieringsverksamheten - 20 177 23 922 32 860-66 879 Periodens kassaflöde 9 088 65 895-119 750-59 969-10 -
NYCKELTAL Helår 2004 Helår Helår Helår 2003 2002 2001 (12 mån) (12 mån) (12 mån) (12 mån) Avkastning på eget kapital i % 11,0 14,2 14,7 9,7 Avkastning på sysselsatt kapital i % 14,8 17,4 19,4 14,5 Soliditet i % 55,6 53,5 53,6 73,2 Bruttomarginal i % 47,2 46,4 46,1 44,3 Rörelsemarginal i % 7,1 8,8 9,7 7,7 Antal butiker i Sverige/varav egna 112/84 112/81 113/79 114/76 Antal butiker i Norge/varav egna 37/20 33/16 33/14 24/13 Antal butiker i Danmark/varav egna 43/43 44/44 44/44 -/- Medelantalet anställda för perioden var 1 219 1 135 811 573 Definitioner av nyckeltal Avkastning på eget kapital. Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Sysselsatt kapital. Balansomslutningen reducerad med ej räntebärande skulder och avsättningar inklusive uppskjuten skatt. Avkastning på sysselsatt kapital. Resultat efter finansnetto ökat med räntekostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Soliditet. Eget kapital inklusive minoritet i procent av balansomslutningen. Bruttomarginal. Bruttoresultat, dvs rörelsens intäkter minus kostnaden för handelsvaror, i procent av rörelsens intäkter. Rörelsemarginal. Rörelseresultat efter avskrivningar i procent av rörelsens intäkter. Operativ marginal. Rörelseresultat reducerat med effekter av goodwillavskrivningar, koncerninterna kostnader samt extraordinära intäkter och kostnader i procent av summa intäkter. Begreppet används för segmenten. Eget kapital per aktie. Eget kapital, justerat för konvertibelt förlagslån, i relation till antal aktier i slutet av perioden. Vinst per aktie. Periodens resultat i relation till genomsnittligt antal aktier. Värdet angivet efter full utspädning justerat för konvertibleräntan. Mekonomen AB (publ), org. nr 556392-1971 Smista Allé 11 141 70 SEGELTORP Telefon: +46 (0)8-464 00 00, Fax: +46 (0)8-464 00 66, Web: mekonomen.se - 11 -