Medcore AB (Publ) Org.nr 556470-2065 Delårsrapport Q1 2010 MedCore AB (publ) Januari mars 2010 Nettoomsättningen uppgick till 14,9 (12,4) MSEK +20% EBITDA 0,6 (0,2) MSEK Resultat efter skatt uppgick till -0,2 (0) MSEK Resultat per aktie 0 (0) kr. Etablering av affärsområdet sårvård 1
VD har ordet! Vi har under de tre första månaderna haft en fortsatt bra utveckling. Vår försäljning har ökat med 20% jämfört med motsvarande period föregående år vilket motsvarar den planerade organiska tillväxten som bolaget har fastställt i sin strategiska plan för de närmaste tre åren. Vi fortsätter att söka möjligheter inom ramen för företagets strategi. Det som vi i första hand arbetar med är förvärv av företag, utveckling av egna produkter och nya agenturer. Vidare har vi fokuserat på att skapa bra förutsättningar för årets planerade försäljning av medicintekniska produkter samt färdigställa dokumentationen för tillverkningen av vår nya glukosmätare som är planerad att lanseras i Sverige under andra halvåret 2010. Den nya glukosmätaren kommer att var en MedCore produkt vilket innebär att vi kommer att undersöka möjligheterna för lansering av produkten på hela den nordiska marknaden. Ett nytt affärsområde inom sårvård har etablerats. Vi kommer bland annat att starta marknadsföringen av två nya produkter i Sverige. Marknadspotentialen för det aktuella sortimentet inom sårvård är 100 MSEK per år i Sverige. I bolagets strategi ingår att MedCore skall vara representerat i samtliga nordiska länder senast under år 2012. De marknader som vi dag inte har direktförsäljning i är Norge och Finland. Under det första kvartalet har Bolaget tagit beslut om etablering i Norge och vi har redan påbörjat rekryteringen av personal. Under 2010 skall vi rekrytera 2 distriktschefer. I Norge kommer vi under 2010 att starta försäljning av medicintekniska- och kirurgiska produkter. Under perioden har bolaget tecknat avtal med både ett nytt speditionsföretag och ett nytt bolag som skall ansvara för logistikverksamheten. Effektiviseringsvinsterna av de nu tagna besluten kommer vi att kunna börja se under tredje kvartalet innevarande år. Idag finns det mycket som talar för att 2010 kommer att bli både ett intressant och positivt år. Sverker Olofsson Verkställande direktör 2
Koncernens resultat och finansiella ställning Januari mars 2010 Nettoomsättningen uppgick till 14,9 (12,4) MSEK, en ökning med 2,5 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år. Ökningen har till största delen skett inom affärsområdet Diabetes och Medicinteknik Rörelsens kostnader uppgick till 14,4 (12,2) MSEK, vilket resulterade i ett rörelseresultat före avskrivningar om 0,6 (0,2) MSEK. Av de totala rörelsekostnaderna 14,4 MSEK utgjorde handelsvaror 8,9 MSEK (62%), personalkostnader 2,6 MSEK (18%) och övriga externa kostnader 2,9 MSEK (20%). Kassaflöde och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -2,5 (2,4) MSEK vilket är en förändring med -4,9 MSEK. Jämfört med föregående år har kassaflödet från den löpande verksamheten minskat genom förändringen i rörelsekapital, främst minskade rörelseskulder. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -0,1 (-12,8) MSEK. Koncernens soliditet vid periodens utgång uppgick till 70,2% (19,7%) Likvida medel uppgick vid periodens slut till 11,2 (0,5) MSEK. Investeringar och avskrivningar MedCore`s investeringar i materiella anläggningstillgångar har under perioden varit 0.1 MSEK. Av bolagets totala avskrivningar om 788 TKR avser 759 TKR avskrivningar på goodwill. Eget kapital Eget kapital uppgick vid slutet av perioden till 34 MSEK vilket ger en synlig soliditet på 70,2%. Det finns ett program för teckningsoptioner. Det består av 48 675 000 utestående teckningsoptioner i MedCore AB med en teckningskurs på 10 öre per aktie. Vid full teckning av dessa optioner kommer bolaget under hösten 2010 att tillföras ytterligare ca 4,8 MSEK. Medarbetare Antalet anställda vid periodens slut var 12 (8) varav 6 (50 %) kvinnor. 3
Moderbolaget MedCore AB är moderbolag i koncernen. Verksamheten i koncernen bedrivs främst i MedCore Sweden AB. Nettoomsättningen under perioden uppgick till 0,7 (0) MSEK och rörelsens kostnader till 0,7 (0,3)MSEK. Finansiella poster uppgick till 0(0) vilket resulterade i ett resultat om 0 (-0,3) MSEK. Risker Merparten av MedCore s inköp och försäljning sker idag i EUR och USD. Till följd av detta kan Bolagets omsättning och rörelseresultat komma att påverkas av växelkursförändringar. Fluktuationer i växelkursen för utländska valutor i förhållande till den svenska kronan kan därför påverka MedCore s omsättning och rörelseresultat. Händelser efter rapportperiodens utgång MedCore har etablerat ett nytt affärsområde inom Kirurgi. I den satsning inom området som bolaget gör ingår köp av en redan etablerad agentur samt tre nya agenturer för den nordiska sjukvårdsmarknaden. Marknadspotentialen för de aktuella produkterna är 200 MSEK per år för samtliga länder. Samtliga avtal har ingåtts under början av april månad. 4
Resultaträkning i sammandrag för koncernen (tkr) Jan-mars Jan-mars Helår 2010 2009 2009 Rörelsens intäkter 14 924 12 431 55 447 Rörelsens kostnader Handelsvaror -8 867-8 013-34 259 Övriga externa kostnader -2 909-2 379-11 671 Personalkostnader -2 596-1 840-7 962 Avskrivningar -788-19 -2 657 Rörelseresultat -236 180-1 102 Räntenetto och liknande poster -7-192 -650 Resultat efter finansiella poster -243-12 -1 752 Skatt på periodens resultat - - - Periodens resultat -243-12 -1 752 Resultat per aktie, kr 0,00 0,00 0,00 Resultat per aktie efter utspädning 0,00 0,00 0,00 Genomsnittligt antal aktier, tusental 451 135 88 500 378 338 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 451 135 88 500 378 338 5
Balansräkning i sammandrag för koncernen 31 mars 31 mars 31 dec (tkr) 2010 2009 2009 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 14 470 12 750 15 230 Materiella tillgångar 1 892 2 056 1 822 Finansiella tillgångar 1 169 1 169 Summa anläggningstillgångar 17 531 14 806 18 221 Varulager 5 976 4 586 6 000 Övriga kortfristiga fordringar 13 726 11 735 13 536 Kassa och Bank 11 152 506 13 788 Summa omsättningstillgångar 30 854 16 827 33 324 Summa tillgångar 48 385 31 633 51 545 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 33 963 6 231 34 206 Långfristiga skulder 2 850 8 500 2 850 Kortfristiga skulder 11 572 16 902 14 489 Summa eget kapital och skulder 48 385 31 633 51 545 Förändrigar i koncernens eget kapital 31 mars 31 mars 31 dec (tkr) 2010 2009 2009 Ingående eget kapital 34 206 1 993 1 993 Periodens resultat -243-12 -1 752 Nyemission 4 250 33 965 Eget kapital vid periodens utgång 33 963 6 231 34 206 6
Kassaflödesanalys i sammandrag för koncernen Jan-mars Jan-mars Helår (tkr) 2010 2009 2009 Kassaflöde från verksamheten före förändring av rörelsekapital 545 7 896 Minskning/ökning av rörelsefordringar -166-3 870-7 076 Minskning/ökning av rörelseskulder -2 917 6 256 3 843 Kassaflöde från den löpande verksamheten -2 538 2 393-2 337 Investeringsverksamheten -97-12 788 2 399 Finansieringsverksamheten 0 10 893 13 717 Periodens kassaflöde -2 635 498 13 779 Likvida medel vid periodens början 13 787 8 8 Likvida medel vid periodens slut 11 152 506 13 787 Nyckeltal för koncernen Jan-mars Jan-mars Helår 2010 2009 2009 Omsättningstillväxt % 20% 76% 96% EBITDA marginal % 3,7% 1,6% 2,8% Vinstmarginal % -1,6% 0,1% -3,2% Soliditet % 70,2% 19,7% 66,4% Kassalikviditet,% 215,0% 72,4% 188,7% Data per aktie för koncernen Jan-mars Jan-mars Helår 2010 2009 2009 Resultat per aktie, kr 0,00 0,00 0,00 Eget kapital per aktie, kr 0,08 0,07 0,08 Antal aktier vid periodens slut 451 350 000 88 500 000 451 350 000 7
Resultaträkning i sammandrag för moderbolaget (tkr) Jan-mars Jan-mars Helår 2010 2009 2009 Rörelsens intäkter 733 0 180 Rörelsens kostnader -683-279 -598 Resultat från finansiella poster -3-26 9 189 Resultat efter finansiella poster 47-305 8 771 Skatt på periodens resultat - - - Periodens resultat 47-305 8 771 Balansräkning i sammandrag för moderbolaget 31 mars 31 mars 31 dec (tkr) 2010 2009 2009 Tillgångar Immateriella tillgångar Materiella tillgångar Finansiella tillgångar 27 719 10 286 27 719 Summa anläggningstillgångar 27 719 10 286 27 719 Kortfristiga fordringar 916 16 233 Fordringar hos Koncernföretag 23 125 23 695 Kassa och Bank 18 0 20 Summa omsättningstillgångar 24 059 16 23 948 Summa tillgångar 51 778 10 302 51 667 Eget kapital och skulder Eget kapital 51 272 7 126 51 225 Kortfristiga skulder 506 3 176 442 Summa eget kapital och skulder 51 778 10 302 51 667 Principer för delårsrapportens upprättande Denna rapport är upprättad enligt kraven i Bokföringslagens allmänna råd BFNAR 2007:1. I samband med MedCore s förvärv av MedCore Sweden fick de tidigare aktieägarna i Medcore Sweden ett bestämmande inflytande över MedCore i den nya koncernen, vilket medför att förvärvet skall redovisas enligt reglerna i Årsredovisningslagen kap 7 22A om omvända förvärv. Redovisningen enligt ett omvänt förvärv innebär att det redovisas som om det legalt förvärvade bolaget, dvs. MedCore Sweden, vore förvärvare av aktierna i MedCore. Mot denna bakgrund är MedCore s delårsrapport för perioden januari till mars 2010, framtagen enligt ovan beskrivna regler i Årsredovisningslagen. 8
Granskning av revisorer Denna delårsrapport har inte granskats av bolagets revisorer. Kommande informationstillfällen Delårsrapport för 6 månader publiceras den 24 augusti 2010. Delårsrapport för 9 månader publiceras den 26 oktober 2010. Bokslutskommuniké för 2010 publiceras den 17 februari 2011. Frågor angående rapporten ställs till: VD Sverker Olofsson, tel 08-631 08 31, e-mail: sverker.olofsson@medcore.se CFO Thomas Broberger, tel 08-444 03 44, e-mail: thomas.broberger@medcore.se 9