MedCore AB (publ) Delårsrapport Januari september 2013

Transkript

1 Medcore AB (Publ) Org.nr MedCore AB (publ) Delårsrapport Januari september 2013 Tredje kvartalet Nettoomsättningen uppgick till 17,7 (19,9) Mkr -11% EBITDA -3,9 (-0,2) Mkr. EBITDA exklusive nedskrivning av lager -0,9 Mkr (-0,2) Januari september 2013 Nettoomsättningen uppgick till 55,0 (62,4) Mkr -12% EBITDA -7,8 (-2,9) Mkr. EBITDA exklusive nedskrivning av lager -4,8 (-2,9) Mkr. Resultat efter skatt uppgick till -12,8 (-7,2) Mkr. Resultat efter skatt exklusive nedskrivning av lager -9,8 (-7,2) Mkr. Händelser efter perioden Styrelsen har beslutat om en extra bolagsstämma. Kallelse går ut 30 oktober. 1

2 VD ord, kvartalsrapport Tredje kvartalet 2013 Stabil orderingång samt minskade kostnader, främst i slutet av kvartalet, antyder ett positivt trendbrott för MedCore. September isolerat uppvisar ett nollresultat före avskrivningar och en extra nedskrivning av lagervärdet. Försäljningen i början av fjärde kvartalet visar dessutom en ökning, vilket förstärker bilden av att bolaget är på rätt väg. Agenturer Som distributör i Norden är MedCore beroende av starka och innovativa partners som svarar mot kundens krav på kvalitet, innovation till ett rimligt pris. Det är glädjande att addera BIO2 och CME-Medical till MedCore. BIO2 är en unik och patenterad, central venkateter kombinerad med ett filter som förhindrar lungemboli, blodpropp i lungan. CME-Medical tillhandahåller bland annat ambulatoriska nutritionspumpar, där MedCore historiskt har en stark ställning. Anestesi/intensivvård Affärsområdet AN/IVA har utvecklats till det till omsättning största affärsområdet i bolaget. Tillväxten i Sverige låg på knappt 10%, där MedCores marknadsledande ställning inom temperaturreglering stod för en stor del. På de norska och danska marknaderna har MedCore låg marknadsandel och därigenom stor potential. I maj stärktes säljorganisationerna i Danmark och Norge, vilket borgar för ökad närvaro och på sikt framgångar i dessa båda länder. Diabetes MedCore bibehåller en dominerande position i Sverige inom pen-kanyler från Artsana. Antalet diabetespatienter ökar men trots att priserna sjunker har MedCore tack vare nära samarbete med 2

3 Artsana lyckats öka våra marginaler. Under hösten väntas en mängd upphandlingar inom säkerhetsprodukter för provtagning och kanyler. Här kommer MedCore kunna erbjuda ett brett sortiment från Sol-Millenium och Artsana. Kirurgi Kirurgi ett affärsområde med hög tillväxtpotential. Volymerna är ännu låga men tilldelningsbeslut i offentliga upphandlingar med för MedCore positiv utgång, ökar chanserna till lönsam tillväxt under hösten. Ryggkirurgi från Alphatec, öppen övre och nedre gastrokirurgi från Stapleline samt titthålskirurgi från Purple Surgical är de produktområden som förväntas öka under hösten. Thorax Sommarens flytt av lager och kundservicefunktion är nu genomförd. Hjärtklaffarna och slangset för oxygeneratorer från Sorin var de sista produkterna att flytta från lagret i Danmark till ett gemensamt lager i Stockholm. Kommande upphandlingar inom hjärtklaffar samt slang-set i Danmark under hösten öppnar för nya möjligheter. Marginalförbättringar har genomförts inom thorax. Tack vare åtgärder som vidtagits för att minska kostnader i kombination med nya innovativa produkter, förväntas förbättra resultatet succesivt. Därmed skapas förutsättningarna för att öka försäljningen med god lönsamhet under kommande år. Per Wallén Verkställande Direktör 3

4 Koncernens resultat och finansiella ställning Omsättning och resultat juli september 2013 Nettoomsättningen uppgick till 17,7 (19,9) Mkr, en minskning med 2,2 Mkr jämfört med motsvarande period föregående år. Av de 17,7 Mkr i nettoomsättningen står den danska verksamheten för 3,9 (8,3) Mkr. Den minskade försäljningen härrör i huvudsak från Danmark. Rörelsens kostnader uppgick till 21,7 (20,1) Mkr, vilket resulterade i ett rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) om -3,9 (-0,2) Mkr. Vi har i det tredje kvartalet gjort en nedskrivning av lager på 3 Mkr. Rensat för denna post så uppvisar tredje kvartalet ett EBITDA på -0,9 Mkr och september isolerat på break even. Av de totala rörelsekostnaderna 21,7 Mkr utgjorde handelsvaror 14,2 Mkr (65%) (Inkl tillkommande kostnader för nedskrivning av lager), personalkostnader 3,1 Mkr (14%) och övriga externa kostnader 4,4 Mkr (21%). Under tredje kvartalet har vi fortsatt arbetet att optimera vårt lager efter lagerflytten från Danmark till Sverige, det har inneburit ökade kostnader, men vi har nu mycket större möjligheter att framöver optimera våra logistiska lösningar och på sikt sänka våra kostnader och effektivisera våra leveranser till kund. Omsättning och resultat januari september 2013 Nettoomsättningen uppgick till 55,0 (62,4) Mkr, en minskning med 7,4 Mkr jämfört med motsvarande period föregående år. Av de 55,0 Mkr i nettoomsättningen står den danska verksamheten för 16,0 (22,4). Under året har en omorganisation av den danska säljorganisationen skett vilket inneburit att vi haft vakanser i säljorganisationen periodvis under första halvåret. Rörelsens kostnader uppgick till 62,9 (65,4) Mkr, vilket resulterade i ett rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) om -7,9 (-3,0) Mkr. Vi har i det tredje kvartalet gjort en nedskrivning av lager på 3 Mkr. Rensat för denna post så uppvisar perioden januari till september ett EBITDA på -4,8 Mkr. Av de totala rörelsekostnaderna 62,9 Mkr utgjorde handelsvaror 37,7 Mkr (60%), personalkostnader 11,7 Mkr (19%) och övriga externa kostnader 13,5 Mkr (21%). I slutet av förra året beslutade Bolaget att Sverige och Danmark skulle ha en gemensam logistiklösning. Under första halvåret har detta genomförts vilket inneburit extra kostnader. Kassaflöde och finansiell ställning januari september 2013 Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -10,3(-0,1) Mkr vilket är en förändring med -10,2 Mkr. Jämfört med föregående år har kassaflödet från den löpande verksamheten minskat genom försämring av rörelseresultat och omstrukturering av lager i samband med kirurgisatsning samt ett par större inköp som gjordes under sommaren för varor avsedda för försäljning under hösten. 4

5 Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 11,3 Mkr (0). Fyra av bolagets huvudägare plus övrig finansiär har stärkt bolaget likviditet genom att låna ut 11,3 Mkr. Ägarlånen visar att det finns en stark tilltro på framtida lönsam tillväxt för bolaget. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -0,4 (-0,5) Mkr. Koncernens soliditet vid periodens utgång uppgick till 4,7% (40,7%). Likvida medel uppgick vid periodens slut till 0,7 (0,2) Mkr. Utöver likvida medel har bolaget en checkkredit på 1,5 Mkr varav 1,1 Mkr är utnyttjat per sista september. Under hösten 2012 tecknade bolaget ett avtal med banken om en utökning av krediten genom en factoring lösning där Medcore Sweden AB har möjlighet att belåna sina kundfordringar upp till 5,2 mkr. Per sista september var bolaget kundfordringar belånade med 5,2 Mkr. I Danmark har Medcore A/S fr.om tredje kvartalet en belåningsbar fakturakredit på 1,2 Mkr. Per sista september var bolagets danska kundfordringar belånade med 1,2 Mkr. I slutet av februari 2013 stärkte fyra av bolagets huvudägare bolagets likviditet genom ett ägarlån om 5 Mkr. Under juni månad har en av Bolagets huvudägare och övrig finansiär lånat ut ytterligare 4,75 Mkr, varav 4 Mkr är uppdelat på ett flertal återbetalningar varav den sista förfaller 31 januari 2015, vilket visar på ett långsiktigt åtagande och intresse i bolaget. Under september månad har ägare och övrig finansiär lånat ut ytterligare 1,5 Mkr. Investeringar och avskrivningar Investeringar i materiella anläggningstillgångar har under perioden varit 0.4 Mkr samtidigt som anläggningstillgångar har avyttrats för 0,2 Mkr. Av bolagets totala avskrivningar om 4,0 Mkr avser 2,9 Mkr avskrivningar på goodwill. Eget kapital Eget kapital uppgick vid slutet av perioden till 1,9 Mkr vilket ger en soliditet på 4,7%. En nyemission på 1,2 Mkr avser kvittning av Kola Holding ApS fordran på bolaget som betalning av den sista tredje delen av den återstående skulden till Kola Holding för förvärvet av Hemax AS. I och med detta är hela skulden till Kola Holding nu reglerad. På den extra bolagstämman den 1 augusti beslutade stämman att minska aktiekapitalet från till kronor d.v.s. med kronor. Antal aktier skall vara oförändrat. Detta innebär att aktiens kvotvärde minskar från tio(10) kronor till en (1) krona. Transaktioner med närstående Under februari i år har fyra av bolagets huvudägare stärkt bolagets likviditet genom ett ägarlån om 5 Mkr till dotterbolaget Medcore Sweden AB. Under juni månad har en av bolagets huvudägare lånat ut ytterligare 4,75 Mkr. I slutet av augusti förföll bolagets tidigare VDs skuld till bolaget om 2,3 Mkr, ett utfäst men ej inbetalt aktieägartillskott till bolaget. 1,5 Mkr av denna skuld har reglerats och resterande är fortfarande oreglerat. Ränta löper på det utestående beloppet. Medarbetare 5

6 Antalet anställda vid periodens slut var 15 (17) varav 10 (67 %) kvinnor. Moderbolaget MedCore AB är moderbolag i koncernen. Verksamheten i koncernen bedrivs främst i MedCore Sweden AB och MedCore Danmark AS. I moderbolaget ingår den norska filialen som etablerades under Nettoomsättningen första nio månaderna uppgick till 3,3 (3,5) Mkr. Den norska filialens omsättning första nio månaderna var 1,5 (1,2) Mkr. Rörelsens kostnader uppgick till 4,4 (5,7)Mkr och finansiella poster och avskrivningar uppgick till 0,2 (0,2) vilket resulterade i ett resultat om -1,3 (-2,1) Mkr. Risker Merparten av MedCore s inköp och försäljning sker idag i EUR och USD. Till följd av detta kan Bolagets omsättning och rörelseresultat komma att påverkas av växelkursförändringar. Fluktuationer i växelkursen för utländska valutor i förhållande till den svenska kronan kan därför påverka MedCore s omsättning och rörelseresultat. Företagets risker finns beskrivna i årsredovisningen för verksamhetsåret Inga förändringar i företagets riskbedömning har skett under perioden. 6

7 Resultaträkning i sammandrag för koncernen (tkr) jul - sept jul - sept jan-sept jan-sept helår Rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Handelsvaror Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar Rörelseresultat Räntenetto och liknande poster Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat Periodens resultat Resultat per aktie, kr -1,86-0,33-2,43-1,45-2,64 Resultat per aktie efter utspädning -1,86-0,33-2,43-1,45-2,64 Genomsnittligt antal aktier, tusental Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental * I handelsvaror ingår nedskrivning av lager med 3 Mkr under Q3 * Rörelseresultat, resultat efter finansiella poster & periodens resultat belastas av nedskrivning av lager på 3 Mkr gjorda under Q3 7

8 Balansräkning i sammandrag för koncernen 30 sept 30 sept 31 dec (tkr) TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar Materiella tillgångar Finansiella tillgångar Summa anläggningstillgångar Varulager Övriga kortfristiga fordringar Kassa och Bank Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Förändringar i koncernens eget kapital 30 sept 30 sept 31 dec (tkr) Ingående eget kapital Periodens resultat Nyemission Omräkningsdifferens Eget kapital vid periodens utgång

9 Kassaflödesanalys i sammandrag för koncernen jul - sep jul - sep jan -sep jan -sep helår (tkr) Kassaflöde från verksamheten före förändring av rörelsekapital Minskning/ökning av rörelsefordringar Minskning/ökning av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Nyckeltal för koncernen juli - sep juli-sept jan-sep jan-sept helår Omsättningstillväxt % -11% 2% -12% -8% -16% EBITDA marginal % -5,0% -1,1% -8,8% -4,7% -9,7% Vinstmarginal % -12,0% -8,5% -16,0% -11,6% -16,0% Soliditet % 4,7% 40,7% 4,7% 40,7% 29,5% Kassalikviditet,% 56,5% 74,6% 56,5% 74,6% 57,2% Data per aktie för koncernen juli - sep juli-sept jan - sep jan-sept helår Resultat per aktie, kr -0,81-0,33-2,43-1,40-2,57 Eget kapital per aktie, kr 0,93 3,52 0,36 3,52 2,52 Antal aktier vid periodens slut * För definition av nyckeltal se senaste årsredovisningen 9

10 Resultaträkning i sammandrag för moderbolaget (tkr) jul -sep jul - sep jan-sep jan-sep helår Rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Avskrivningar Resultat före finansiella poster Nedskrivning av värdepapper Räntenetto och liknande poster Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat Periodens resultat Balansräkning i sammandrag för moderbolaget 30 sep 30 sep 31 dec (tkr) Tillgångar Materiella tillgångar Finansiella tillgångar Summa anläggningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Fordringar hos Koncernföretag Kassa och Bank Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Långfristiga skulder Skuld till koncernbolag Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Förändringar i moderbolagets eget kapital 30 sep 30 sep 31 dec (tkr) Ingående eget kapital Periodens resultat Nyemission Omräkningsdifferens Eget kapital vid periodens utgång

11 Principer för delårsrapportens upprättande Denna rapport är upprättad enligt kraven i Bokföringslagens allmänna råd BFNAR 2007:1. I samband med MedCore s förvärv av MedCore Sweden fick de tidigare aktieägarna i Medcore Sweden ett bestämmande inflytande över MedCore i den nya koncernen, vilket medför att förvärvet skall redovisas enligt reglerna i Årsredovisningslagen kap 7 22A om omvända förvärv. Redovisningen enligt ett omvänt förvärv innebär att det redovisas som om det legalt förvärvade bolaget, dvs. MedCore Sweden, vore förvärvare av aktierna i MedCore. Mot denna bakgrund är MedCore s delårsrapport för perioden januari till september 2013, framtagen enligt ovan beskrivna regler i Årsredovisningslagen. Granskning av revisorer Denna delårsrapport har inte granskats av bolagets revisorer. Kommande informationstillfällen Bokslutskommuniké för 2013 publiceras den 19 februari 2014 MedCores aktie är listad på NASDAQ OMX First North med kortnamnet MCOR. Certified Adviser är Erik Penser Bankaktiebolag. Mer information om bolaget finns på Frågor angående rapporten ställs till: VD Per Wallén tel , per.wallen@medcore.se CFO Peter Müller tel , peter.muller@medcore.se 11