Delårsrapport januari mars 2007 07 Q1
Alecta konkurrerar med lägsta avgiften Alecta blev en av leverantörerna i den nya ITP-planen. Vi fick förtroendet att erbjuda vår produkt som ett valbart alternativ och dessutom ta hand om tjänstepensionen för de som avstår från att välja förvaltare. Vi lanserar en helt ny typ av sparprodukt som har hög förväntad avkastning, den lägsta avgiften på tjänstepensionsmarknaden samtidigt som vi garanterar värdet av inbetalda premier. De låga avgifterna i den nya ITP-planen är definitivt ett trendbrott. Jag är nöjd med att Alecta kan dra nytta av effektiv förvaltning och erbjuda en avgift som är mindre än hälften jämfört med den näst billigaste produkten i den nya planen. Äntligen ser vi samma sak hända inom detta område som länge varit en självklarhet i andra branscher. Min förhoppning är att konsumenten blir allt mer medveten om avgifternas betydelse och att prispressen också når leverantörer av fondförsäkringar som i mitt tycke många gånger tar enormt mycket betalt för i princip samma produkt som en traditionell livförsäkringsprodukt. Fortsatt bra avkastning Vi fortsätter att hålla en god långsiktig avkastning med 6,9 procent i genomsnitt per år under den senaste femårsperioden till och med första kvartalet 2007. Vid årsskiftet var Alectas femårsavkastning 0,6 procentenheter bättre än branschens genomsnitt, vilket innebär att Alecta är ett av bolagen i det absoluta toppskiktet vad gäller långsiktig avkastning. Totalavkastningen för det första kvartalet 2007 blev 3,3 procent. Hög avkastning är dock inte mycket värt för en pensionssparare om den äts upp av höga kostnader. Därför är ett av våra viktigaste mål att hålla låga kostnader. Förvaltningskostnadsprocenten blev 0,12 för våra pensionsprodukter under det första kvartalet, vilket innebär att vi har branschens lägsta kostnader. Hög konsolidering Konsolideringen per den 31 mars 2007 uppgick till 153 procent vilket är inom konsolideringspolicyns normalintervall. När konsolideringen överstiger målnivån 140 procent finns ett finansiellt utrymme att utöver sedvanlig värdesäkring av pensionsförmåner akualisera frågan om annan återbäring i form av till exempel premierabatter. När och i vilken omfattning detta kommer att ske är ett beslut som fattas av Alectas styrelse. Samtidigt ska man komma ihåg att konsolideringsnivån varierar eftersom värdet på pensionsskulden beräknas till marknadsränta. Det innebär att vi kommer att avvakta utfallet under kommande kvartal innan eventuella åtgärder tas. Hos oss mår pengar bra För att börja bygga kännedom lanserade vi en långsiktig varumärkeskampanj i början av mars. Konceptet handlar om att pengar mår bra hos Alecta. Kampanjen har fallit väl ut och kännedom om Alectas varumärke ökar. Kampanjen kommer även att användas i samband med valet till den nya ITP-planen. tomas nicolin Verkställande direktör
Kommentar till koncernens bokslut Resultat Resultatet efter skatt för koncernen uppgick till 24,0 (22,7) miljarder kronor. Resultatet för pensionsprodukterna uppgick till 22,1 (21,3) miljarder kronor och resultatet för sjuk- och livförsäkringsprodukter blev 2,0 (1,4) miljarder kronor (se not 3 sidan 8). Premieinkomsten uppgick till 7,4 (5,0) miljarder kronor. I resultatposten inkluderas återbäring för fribrevsuppräkning av pensioner för hela 2007 med 1,47 (0,6 procent. Kapitalavkastningen uppgick till 14,2 (12,3) miljarder kronor. Från och med 2007 gäller Finansinspektionens (FI) föreskrifter om hur marknadsräntan för diskontering av tjänstepensioner ska beräknas. Diskonteringsräntan ska väljas som genomsnittet av statsobligationsräntan och swapräntan med motsvarande löptid. För längre löptider ska swapräntan användas med ett avdrag. Hade denna ränta tillämpats per den 31 december skulle de försäkringstekniska avsättningarna ha varit 7,4 miljarder kronor lägre och den kollektiva konsolideringsnivån hade ökat med 4 procentenheter till 147 procent. Effekten av bytet av diskonteringsränta redovisas i resultaträkningen under första kvartalet 2007. Driftskostnader Försäkringsrörelsens driftskostnader redovisades till 165 (140) miljoner kronor. Av driftskostnaderna svarar ersättning enligt förmedlingsavtalet med Collectum för 46 (49) miljoner kronor. Redovisningsprincipen för internhyra har ändrats från och med 2007 (se not 1 sidan 7). Effekten av denna ändring blev att driftskostnaderna för första kvartalet minskade med 18 (19) miljoner kronor jämfört med tidigare tillämpade princip, varav 14 (14) miljoner kronor avsåg driftskostnader i försäkringsrörelsen. Ökningen i driftskostnaderna kan bland annat förklaras av ökade IT-kostnader och varumärkeskostnader. Förvaltningskostnadsprocenten uppgick till 0,12 (0,1 för pensionsprodukterna och till 0,96 (0,74) för sjuk- och livförsäkringsprodukterna (se även Ekonomisk ställning och nyckeltal på sidan 4). Kapitalförvaltning Totalavkastningen på placeringarna uppgick till 3,3 (3, procent för kvartalet. Liksom föregående år var det aktier som hade den högsta avkastningen. På rullande femårsbasis är den årsvisa avkastningen per mars 2007 6,9 procent. Marknadsvärdet på placeringarna enligt totalavkastningstabellen (se sidan 4) uppgick per den 31 mars till 442,7 miljarder kronor, en ökning med 13,3 miljarder kronor sedan årsskiftet. Nya redovisningsstandarder Alecta har infört internationella redovisningsstandarder genom att tillämpa så kallad lagbegränsad IFRS från och med 1 januari 2007. Denna delårsrapport är den första finansiella rapporten som presenteras i enlighet med lagbegränsad IFRS. Om de internationella redovisningsstandarderna varit implementerade vid ingången av skulle det egna kapitalet vid utgången av samma år varit 278 miljoner kronor lägre än redovisat. I not 1 beskrivs de viktigaste förändringarna i redovisningsprinciperna och i not 2 finns en beskrivning av effekterna av övergången till de nya principerna. Samtliga jämförelsesiffror för i rapporten är justerade med avseende på övergången till lagbegränsad IFRS. Trafikljusmodell Den 6 mars 2007 presenterade FI en ny version av trafikljusmodellen, som är ett av flera tillsynsverktyg som FI använder för livförsäkringsbolag. En förändring är att den nu även omfattar risker för försäkring och driftskostnader. När det gäller de finansiella riskerna är modellen i stort sett oförändrad. Alecta ska rapportera enligt den nya trafikljusmodellen första gången per den 31 mars 2007. Garantifond Kollektivavtalsparterna har kommit överens om att hemställa hos Alecta att bolaget ska inrätta en särskild garantifond för användning till den så kallade kollektivavtalsgarantin samt för information och utbildning om ITP- respektive TGL-avtalet (infomedel). Därmed skulle överskottsmedel om totalt 2 miljarder kronor överföras till garantifonden per den 1 januari 2007. Alectas överstyrelse fattade vid sitt ordinarie möte den 17 april 2007 beslut om inrättandet av fonden genom ett tillägg till Alectas bolagsordning. Den nya bolagsordningen måste stadfästas av FI. Enligt beslutet ska fonden årligen uppräknas med en ränta motsvarande totalavkastningen på Alectas placeringstillgångar. Såväl kapitalet i fonden som tillförd ränta får användas av kollektivavtalsparterna för avsedda ändamål. En konsekvens för Alecta blir att infomedlen inte längre kommer att redovisas som en driftskostnad. För kostnadsfördes 42 miljoner kronor i infomedel.
Ekonomisk ställning och nyckeltal, koncernen Ekonomisk ställning, MSEK 2007-03-31-03-31-12-31 Konsolideringskapital 189 631 156 613 170 201 varav uppskjuten skatt 653 453 3 Kapitalbas 187 662 155 684 168 681 Erforderlig solvensmarginal 2) 10 871 10 759 11 103 Nyckeltal Kollektiv konsolideringsnivå (%) 153 142 143 Solvenskvot 17,3 14,5 15,2 Förvaltningskostnadsprocent 3) 0,18 0,16 0,18 varav förvaltningskostnadsprocent pensionsprodukter 3, 4) 0,12 0,11 0,12 varav förvaltningskostnadsprocent sjuk- och livförsäkringsprodukter 3, 5) 0,96 0,74 0,91 Uppgifterna avser moderbolaget. 2) Uppgifterna avser moderbolaget och koncernen. 3) Inkluderar inte kostnader för kapitalförvaltning. Nyckeltalet är beräknat på rullande 12 månaders utfall. 4) Pensionsprodukter utgörs av ITP, ITPK (kompletterande ålderspension) och familjepension. 5) Sjuk- och livförsäkringsprodukter utgörs av sjukpension, familjeskydd och TGL (tjänstegrupplivförsäkring). Jämförelsesiffror för har räknats om med avseende på dels övergången till lagbegränsad IFRS enligt FFFS :17, dels ändrad redovisningsprincip för internhyra. Totalavkastningstabell för placeringar, koncernen Marknadsvärde Marknadsvärde Totalavkastning i procent 2007-03-31-12-31 3 mån 12 mån 5-årsgenomsnitt Jan mars April April 2002 MSEK % MSEK % 2007 mars 2007 mars 2007 Aktier 187 943 42,5 175 620 40,9 7,3 15,1 8,9 Räntebärande värdepapper 219 850 49,7 222 002 51,7 0,4 2,7 5,8 Fastigheter 34 914 7,9 31 790 7,4 2,3 18,5 12,3 Summa placeringar 442 707 100,0 429 411 100,0 3,3 8,7 6,9 För åren 2002 2005 är avkastningen beräknad i enlighet med den tidigare redovisade kapitalavkastningstabellen. På grund av avrundning kan summeringar avvika från totalen. Försäkringsförbundet har tagit fram en rekommendation om en totalavkastningstabell, vilken ersätter den tidigare redovisade kapitalavkastningstabellen. Rekommendationen gäller från och med 2007. Totalavkastningstabellen innehåller de placeringstillgångar som omfattas av Alectas placeringsriktlinjer och totalavkastningen beräknas som en dagligt tidsviktad avkastning. I den tidigare kapitalavkastningstabellen beräknades totalavkastningen som den totala avkastningen ställd i relation till genomsnittligt förvaltat kapital. Kapitalet var tidsviktat månadsvis och nettoinflödet eller -utflödet antogs vara jämnt fördelat över redovisningsperioden. I kapitalavkastningstabellen ingick även andra poster än de som fanns med i placeringsriktlinjerna. Redovisningen och värderingen av placeringarna i totalavkastningstabellen överensstämmer inte med redovisningsprinciperna enligt lagbegränsad IFRS. Dessa skillnader kommer att redovisas i årsredovisningen 2007.
Resultaträkning i sammandrag för koncernen MSEK s 2007 s jan dec TEKNISK REDOVISNING Premieinkomst 7 357 5 046 18 871 Kapitalavkastning 14 233 12 252 33 536 Försäkringsersättningar 1 339 1 454 9 638 Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar 5 149 7 408 627 Driftskostnader 165 140 605 Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 25 235 23 112 42 791 ICKE-TEKNISK REDOVISNING Övrigt 0 Skatt 1 194 432 3 733 Periodens resultat 24 041 22 680 39 058 Balansräkning i sammandrag för koncernen MSEK 31 mars 2007 31 mars 31 dec Immateriella tillgångar 1 075 362 542 Placeringstillgångar 437 968 404 944 425 001 Fordringar 14 459 12 478 4 587 Andra tillgångar 648 679 917 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 3 666 3 655 3 714 Summa tillgångar 457 816 422 118 434 761 Eget kapital 188 978 156 616 169 748 Försäkringstekniska avsättningar 253 048 252 531 259 609 Avsättningar för andra risker och kostnader 2 914 420 1 835 Skulder 12 060 11 580 2 797 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 816 971 772 Summa eget kapital, avsättningar och skulder 457 816 422 118 434 761 I posten per 31 mars 2007 ingår goodwill hänförlig till företagsförvärv med 445 miljoner kronor (se not 4 sidan 8). Kassaflödesanalys i sammandrag för koncernen MSEK s 2007 s jan dec Kassaflöde från den löpande verksamheten 305 98 1 036 Kassaflöde från investeringsverksamheten 530 41 287 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 48 209 666 Periodens kassaflöde 273 152 83 Likvida medel vid periodens början 863 784 784 Valutakursdifferenser i likvida medel 2 1 4 Likvida medel vid periodens slut 592 631 863 Omklassificering har genomförts från finansieringsverksamhten till den löpande verksamheten avseende utbetalda företagsanknutna medel och pensionstillägg. Jämförelsesiffror för har justerats. Jämförelsesiffror för i balans- och resultaträkningarna ovan har räknats om med avseende på dels övergången till lagbegränsad IFRS enligt FFFS :17, dels ändrad redovisningsprincip för internhyra. Kassaflödesanalysen påverkas ej av de nya redovisningsprinciperna. 5
Redogörelse för förändringar i eget kapital i koncernen MSEK s 2007 s jan dec Utgående eget kapital i enlighet med fastställd balansräkning för föregående år 170 026 136 132 136 132 Effekt av byte av redovisningsprincip 278 363 363 Ingående eget kapital efter övergång till lagbegränsad IFRS 169 748 135 769 135 769 Tilldelad återbäring Pensionstillägg 648 647 2 523 Fribrevsuppräkning 3 619 821 841 Omtariffering 0 16 Premiereduktion 134 Förändring värdesäkringsmedel Uttag till Collectum 40 110 Uttag övrigt 8 147 603 Förändring företagsanknutna medel 549 165 694 Övriga förändringar 187 53 292 Periodens resultat 24 041 22 680 39 058 Utgående eget kapital 188 978 156 616 169 748 Se not 2 för avstämning av eget kapital och vinst enligt tidigare redovisningsprinciper till lagbegränsad IFRS enligt FFFS :17. Noter NOT 1 Förändringar i redovisningsprinciper Alecta upprättar från och med 2007 finansiella rapporter enligt lag om årsredovisning i försäkringsföretag (ÅRFL) och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i försäkringsföretag, FFFS :17. Dessa nya föreskrifter skiljer sig från de tidigare föreskrifterna som Alecta tillämpat (FFFS 2003:13 med tillägg och anpassningar i övergångsbestämmelser enligt FFFS 2005:34) genom att de hänvisar till av EU godkända International Financial Reporting Standards (IFRS) och RR 32 Redovisning för juridiska personer, dock med vissa tillägg och begränsningar till dessa regler. Finansinspektionen kallar de nya redovisningsreglerna lagbegränsad IFRS. Implementeringen av lagbegränsad IFRS, som Alecta tillämpar i såväl moderföretag som koncern, innebär att vissa redovisningsprinciper ändrats. Nedan följer kommentarer till de för Alecta viktigaste nya redovisningsreglerna och en beskrivning av de mest väsentliga ändringarna i redovisningsprinciperna. Omräkning har skett av balans- och resultaträkningar jämfört med vad som redovisats under tidigare tillämpade redovisningsprinciper. Se även not 2. För övriga oförändrade redovisningsprinciper hänvisas till årsredovisningen. Rörelseförvärv Förvärv av rörelser, oavsett om förvärvet avser andelar i annat företag eller ett direkt förvärv av tillgångar och skulder, redovisas enligt förvärvsmetoden. Om förvärvet avser andelar i ett företag innebär metoden att förvärvet betraktas som en transaktion varigenom koncernen indirekt förvärvar dotterföretagets tillgångar och övertar dess skulder och eventualförpliktelser. Det koncernmässiga anskaffningsvärdet fastställs genom en förvärvsanalys i anslutning till rörelseförvärvet. I analysen fastställs dels anskaffningsvärdet för andelarna eller rörelsen, dels det verkliga värdet av förvärvade identifierbara tillgångar samt övertagna skulder och eventualförpliktelser. Den del av anskaffningsvärdet som överstiger det verkliga värdet på nettotillgångarna utgör koncernmässig goodwill. Den koncernmässiga goodwillen skrivs av enligt bedömd nyttjandeperiod och genomgår årliga test av nedskrivningsbehov. 6
NOT 1 Förändringar i redovisningsprinciper forts Redovisning och värdering av placeringstillgångar Alecta klassificerar sina finansiella placeringstillgångar i kategorin finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen. Verkligt värde på finansiella tillgångar som handlas på en aktiv marknad är den aktuella köpkursen. Verkligt värde för finansiella tillgångar som inte handlas på en aktiv marknad fastställs med hjälp av olika värderingstekniker. Årets värdeförändringar, såväl realiserade som orealiserade, redovisas via resultaträkningen i den period de uppstår. Anskaffningsvärdet för placeringstillgångar är exklusive transaktionskostnader. Från och med 1 januari 2007 redovisas transaktionskostnader som är direkt hänförliga till köp och försäljningar av finansiella placeringstillgångar över resultaträkningen, och ingår i posten kapitalavkastning. Transaktionskostnader hänförliga till köp till och med 31 december redovisas som en ökning av anskaffningsvärdet, vilket innebär att dessa påverkar ackumulerat orealiserat resultat. De ackumulerade utgifterna för transaktionskostnader till och med kommer således att återföras mot orealiserat resultat i takt med att placeringstillgångarna realiseras samt att motsvarande belopp samtidigt reducerar det realiserade resultatet, med andra ord ingen effekt på årets resultat. Balansräkningen påverkas inte eftersom tillgångarna bokförs till marknadsvärde, det vill säga anskaffningsvärde med justering för värdeförändringar. Såväl förvaltningsfastigheter som rörelsefastigheter redovisas som förvaltningsfastigheter. Fastigheterna värderas till verkligt värde, där värdeförändringen redovisas i resultaträkningen. Försäkringsavtal Alecta har gjort en genomgång av samtliga försäkringsavtal. Genomgången har inte resulterat i någon omklassificering av avtalen. Värdering av den försäkringstekniska avsättningen, bestämning av premier och fördelning av överskottsmedel sker enligt tidigare principer. Inkomstskatter Med inkomstskatter avses aktuell skatt och uppskjuten skatt. Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden med utgångspunkt i temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder. Vid tillgångsförvärv beaktas inte den temporära skillnad som uppkommer vid första redovisningen av tillgångar och skulder. Internhyra Alecta bedriver huvudsakligen verksamhet i fastigheter som bolaget äger. Fram till och med har marknadshyran för dessa lokaler belastat bolagets driftskostnader. Från och med 2007 ersätts den interndebiterade hyran med fastigheternas drifts- och underhållskostnader i bolagets driftskostnadsredovisning. Kapitalavkastningen minskar därmed med nettobeloppet av marknadshyran och fastigheternas drifts- och underhållskostnader. NOT 2 Övergång till internationella redovisningsstandarder Effekter på eget kapital av övergången till nya redovisningsprinciper MSEK 31 dec 31 mars 1 jan Eget kapital enligt tidigare redovisningsprinciper 170 026 156 888 136 132 Effekt på eget kapital efter övergång till lagbegränsad IFRS förändring av redovisning och värdering av finansiella instrument till köpkurs 320 310 401 förändring av redovisning av uppskjuten skatt vid tillgångsförvärv 2) 42 38 38 Total effekt på eget kapital 278 272 363 Eget kapital enligt lagbegränsad IFRS 169 748 156 616 135 769 NOT 2 Övergång till internationella redovisningsstandarder forts Effekter på vinsten av övergången till nya redovisningsprinciper MSEK jan dec s Vinst enligt tidigare redovisningsprinciper 38 973 22 589 Förändring av redovisning och värdering av finansiella instrument till köpkurs 81 91 Förändring av redovisning av uppskjuten skatt vid tillgångsförvärv 2) 4 Vinst enligt lagbegränsad IFRS 39 058 22 680 Tidigare användes flera olika pristyper vid värdering till verkligt värde. 2) Uppskjuten skatt ska inte redovisas i samband med tillgångsförvärv enligt lagbegränsad IFRS. Effekter på resultaträkningarna av övergången till nya redovisningsprinciper MSEK jan dec s Teknisk redovisning Premieinkomst Kapitalavkastning 23 74 Försäkringsersättningar 2) 12 3 Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar Driftskostnader 2) 52 14 Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 87 91 Icke-teknisk redovisning Övrigt Skatt 2 Periodens resultat 85 91 Av beloppet svarar ändrad redovisningsprincip avseende interna hyror för 64 miljoner kronor under perioden jan dec och 17 miljoner kronor under perioden s. 2) Avser ändrad redovisningsprincip avseende interna hyror. Effekter på balansräkningarna av övergången till nya redovisningsprinciper MSEK 31 dec 31 mars 1 jan Immateriella tillgångar Placeringstillgångar 412 401 463 Fordringar Andra tillgångar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar 412 401 463 Eget kapital 278 272 363 Försäkringstekniska avsättningar Avsättningar för andra risker och kostnader 134 129 100 Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa eget kapital, avsättningar och skulder 412 401 463 7
NOT 3 Rapportering för segment I pensionsprodukter ingår ålderspension, ITPK (kompletterande ålderspension) och familjepension. I sjuk- och livförsäkringsprodukter ingår sjukpension, premiebefrielse, familjeskydd och TGL (tjänstegrupplivförsäkring). Fördelningen av resultatposter har gjorts på samma sätt som beskrivits i årsredovisningen för med undantag av kapitalavkastningen, där fördelningen fastställts utifrån portföljsammansättning för respektive segment. Resultaträkning per segment Koncernen, MSEK 2007 Pension Sjuk- och livförsäkring Koncernen jan dec Premieinkomst 6 463 3 959 14 221 894 1 087 4 650 7 357 5 046 18 871 Kapitalavkastning 13 094 12 240 33 118 1 139 12 418 14 233 12 252 33 536 Försäkringsersättningar 1 974 1 830 7 546 635 376 2 092 1 339 1 454 9 638 Förändringar i andra försäkringstekniska avsättningar 5 147 7 409 637 2 1 10 5 149 7 408 627 Driftskostnader 96 79 363 69 61 242 165 140 605 Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 22 634 21 699 40 067 2 601 1 413 2 724 25 235 23 112 42 791 2007 jan dec 2007 jan dec Övrigt 0 0 0 Resultat före skatt 22 634 21 699 40 067 2 601 1 413 2 724 25 235 23 112 42 791 Skatt 550 432 1 988 644 0 1 745 1 194 432 3 733 Periodens resultat 22 084 21 267 38 079 1 957 1 413 979 24 041 22 680 39 058 Inga preliminära beräkningar för inkomstskatt gjordes i moderbolaget under första kvartalet. Därför redovisades ingen skattekostnad för sjuk- och livförsäkringsprodukter för denna period. Jämförelsesiffror för i resultaträkningarna ovan har räknats om med avseende på dels övergången till lagbegränsad IFRS enligt FFFS :17, dels ändrad redovisningsprincip för internhyra. Omräkning av jämförelsesiffrorna avseende den nya fördelningen av kapitalavkastningen har inte gjorts. NOT 4 Företagsförvärv Den 1 februari 2007 förvärvade Alecta, genom ett dotterbolag, 100 procent av andelarna i Vasaterminalen AB. Bolaget är moderbolag i en fastighetsförvaltande koncern med ytterligare två dotterbolag; World Trade Center Stockholm AB och WTC Parkering AB. De förvärvade enheternas bidrag till koncernens intäkter uppgick till 37 miljoner kronor och till koncernens resultat med 28 miljoner kronor under första kvartalet 2007. Om förvärvet hade skett den 1 januari 2007 hade koncernens intäkter varit 53 miljoner kronor högre och koncernens resultat 35 miljoner kronor högre. De förvärvade nettotillgångarna avseende Vasaterminalen AB framgår nedan. Den slutliga förvärvsanalysen har ännu inte fastställts. Koncernmässig goodwill MSEK Köpeskillning för aktier 3 009 Direkta förvärvskostnader 5 Summa anskaffningsvärde 3 014 I ett av de förvärvade bolagen bedrivs rörelse, vilket gör att hela förvärvet klassificeras som ett rörelseförvärv. Vid rörelseförvärv ska uppskjutna skatter beaktas i förvärvsanalysen. Den redovisningsmässiga konsekvensen blir att motsvarande koncernmässig goodwill uppstår. Bolagets bedömning är att den uppskjutna skatten sannolikt aldrig kommer att betalas. De tillgångar och skulder som ingick i förvärvet är följande: MSEK Verkligt värde Förvärvat bokfört värde Likvida medel 425 425 Anläggningstillgångar 2 650 1 069 Övriga fordringar 62 62 Övriga skulder 19 19 Uppskjuten skatteskuld 549 104 Summa förvärvade nettotillgångar 2 569 1 433 Inga rörelseförvärv genomfördes under. Förvärvade nettotillgångar till verkligt värde 2 569 Koncernmässig goodwill 445 Stockholm den 25 april 2007 tomas nicolin Verkställande direktör 8
Granskningsrapport Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för perioden 1 januari 31 mars 2007. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i försäkringsföretag. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i försäkringsföretag. Stockholm den 25 april 2007 catarina ericsson Auktoriserad revisor ulla nordin buisman Auktoriserad revisor 9
Ordlista Erforderlig solvensmarginal Ett minimikrav för kapitalbasens storlek. Solvensmarginalen bestäms något förenklat som vissa procentsatser av dels försäkringstekniska avsättningar, dels bolagets försäkringsrisker. Förmedlingsavtalet med Collectum Avtal där Collectum ska utföra administrativa tjänster avseende ITP-planen åt Alecta. Förvaltningskostnadsprocent Beräknas som driftskostnaderna i försäkringsrörelsen och skaderegleringskostnaderna (uppräknade till årskostnad) i förhållande till det genomsnittliga förvaltade kapitalet. Kapitalbas Skillnaden mellan bolagets tillgångar (minskat med finansiella skulder och obeskattade reserver) och de försäkringstekniska avsättningarna. Kollektivavtalsgarantin Om arbetsgivare i kollektivavtal förbundit sig att ansluta sig till ITP-planen men försummat att teckna eller upprätthålla ITP-avtalet ska den försäkrade tillgodoräknas avgifter och andra förmåner i samma utsträckning som om arbetsgivare fullgjort sina skyldigheter enligt ITP-planen. Kollektivavtalsgarantin administreras av Collectum. Kollektiv konsolideringsnivå Fördelningsbara tillgångar i förhållande till åtagandena till försäkringstagare och försäkrade (garanterade åtaganden och fördelad återbäring). Konsolideringskapital Eget kapital, obeskattade reserver samt över- och undervärden i placeringstillgångar som inte redovisats i balansräkningen. Vid beräkning av konsolideringskapitalet återläggs avsättning för uppskjuten skatt. Placeringar De i balansräkningen marknadsvärderade placeringstillgångarna, kassa och bank samt övriga tillgångar och skulder som är relaterade till placeringstillgångarna. Placeringstillgångar Tillgångar som har karaktär av kapitalplacering, det vill säga räntebärande värdepapper, aktier och fastigheter. Solvenskvot Beräknas som kapitalbasen dividerad med den erfoderliga solvensmarginalen. Begreppet används av Finansinspektionen vid tillsyn av livförsäkringsbolag. Ett livförsäkringsbolag ska enligt lag alltid ha en solvenskvot som är minst ett (. Fakta om Alecta Vi har förvaltat pensionspengar till privatanställda tjänstemän sedan 1917. Vi förvaltar cirka 440 miljarder kronor åt 1,6 miljoner privatkunder och 27 000 kundföretag. Alecta har förtroendet som leverantör till ickeväljarna i den nya ITPplanen och är dessutom ett av de valbara alternativen. På så sätt förs Alectas tradition med hög avkastning och låga kostnader vidare till den nya generationens kunder. Vi fortsätter att leverera den förmånsbaserade tjänstepensionen till 1,6 miljoner privatkunder. 80xx 2007.03 Produktion Alecta 10