Danske Bank Indexobligation 1046: INDEXOBLIGATION ASIEN III

Danske Bank Abp, www.danskebank.fi Danske Bank Indexobligation 1046: INDEXOBLIGATION ASIEN III Information om lånet: Lånets emittent: Danske Bank A/S. Emittentens ombud: Danske Bank Abp Lånets ISIN-kod: FI4000052642

INDEXOBLIGATION ASIEN III Asiens betydelse för den globala ekonomin har ökat betydligt under det gångna årtiondet och vi väntar oss att denna utveckling ska fortsätta också i framtiden. Tyngdpunkten i tillväxten av den globala ekonomin håller på att flyttas över till Asien med ett stort, allt mer utbildat och köpkraftigt befolkningsunderlag. Ett index som består av aktier med låg volatilitet och som regelbundet balanseras upp med denna egenskap erbjuder under placeringstiden i genomsnitt en mer stabil värdeutveckling än ett traditionellt aktieindex. S&P Pan Asia Low Volatility-indexet, som används som underliggande instrument i Indexobligation Asien III, består av 50 aktier med måttliga fluktuationer i värdet. PLACERA I INDEXOBLIGATION ASIEN III: Du får skydd för ditt kapital. Du har möjlighet att ta del av en eventuell värdeökning på marknaden. 300 250 200 150 100 50 0 01/03 01/05 01/07 01/09 01/11 S&P Pan Asia Low Volatility Index USD PR MSCI AC Asia Pacific Index USD Den kalkylmässiga utvecklingen av S&P Pan Asia Low Volatility Index USD PR-indexet samt MSCI AC Asia Pacific Index USD-indexet som utgör underliggande instrument under perioden januari 2003 till december 2012. Indexens startnivå har indexerats till hundra. S&P Pan Asia Low Volatility Index USD PR-indexet har beräknats dagligen sedan 19.11.2012. Indexets utveckling före detta har beräknats retroaktivt. Obs! Den historiska utvecklingen utgör ingen garanti för framtiden. Källor: Bloomberg, Danske Bank Avkastningen på Indexobligation Asien III har kopplats till utvecklingen av ett index bestående av 50 aktier med låg volatilitet. Placeringens nominella kapital återbetalas på förfallodagen oberoende av kursutvecklingen. Indexobligationen är förenad med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga. 1

Indexobligation Asien III är en placeringsobligation med en löptid på cirka fem år som emitterats av Danske Bank. Indexobligation Asien III lämpar sig för försiktiga placerare, och dess avkastning på förfallodagen på det nominella kapitalet utgör 80 % av det underliggande instrumentets värdeökning i enlighet med lånevillkoren. Emissionskurs Rörlig. Cirka 105 % Avkastningskoefficient 80 % Emittent Danske Bank A/S, kreditbetyg Baa1 (Moody s), A- (S&P) Låneprogram Danske Bank A/S:s och Danske Bank Abp:s Masskuldebrevsprogram Teckningstid 21.12.2012 13.2.2013 Löptid 20.2.2013 6.3.2018 Underliggande instrument S&P Pan Asia Low Volatility Index USD PR-index Startvärde(n) Indexets stängningsvärde 20.2.2013. Slutvärde(n) Indexets slutvärde bildas av medelvärdet av stängningsvärdena på de månadsvisa observationsdagarna under det sista året av löptiden (sammanlagt 13 observationer) med början 20.2.2017 och slut 20.2.2018. Återbetalning av kapitalet 100 % av det nominella kapitalet på förfallodagen. Lånet är förenat med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga. Avkastning vid förfall Den i enlighet med lånevillkoren beräknade värdeökningen på indexet multiplicerad med avkastningskoefficienten och valuta koefficienten. Säkerhet Nej Minimiteckning 1 000 euro Teckningsarvode 1 % Struktureringskostnad Cirka 0,8 % p.a. Struktureringskostnaden inverkar inte på det nominella kapitalet som återbetalas. Struktureringskostnaden har beaktats i emissionskursen och avdras inte från den avkastning som betalas ut på förfallodagen. Andrahandsmarknad Ansökan om listning av lånet görs på Helsingforsbörsen. Danske Bank ger under handelstid och under normala marknadsförhållanden ett återköpspris för lånet. Teckningsställen Danske Banks och Danske Bank Private Bankings kontor. Beskattning Lånets eventuella avkastning är skattepliktig kapitalinkomst enligt inkomstskattelagen (1118/1996) för i Finland bosatta fysiska personer och inhemska dödsbon. Skattesatsen för kapitalinkomster är 30 % och för den andel som överstiger 50 000 euro 32 %. Förskottsinnehållningsprocenten är 30 från och med 1.1.2012. Beskattningen bestäms på basis av de individuella omständigheterna för respektive kund. Beskattningsförfarandet kan ändras i framtiden. Om placeringen görs inom ramen för ett sparavtal enligt lagen om bundet långsiktigt sparande, avviker beskattningen från vad som presenterats i denna punkt. För beskattningen av placeringar som omfattas av ett sparavtal redogörs separat i samband med sparavtalet. Av Indexobligation Asien III finns också ett alternativ som lämpar sig för Placeringsförsäkring och Kapitaliseringsavtal. Mer information fås på Danske Banks kontor. Grundprospektet och de lånespecifika villkoren finns att få på teckningsställena och på Danske Banks webbplats www.danskebank.fi samt på www.sijoitusobligaatiot.fi. 2

Avkastningstabell: Indexobligation Asien III Emissionskurs* 105 % Avkastningskoefficient 80 % Värdeförändring i det underliggande instrumentet som beräknats i enlighet med lånevillkoren Kalkylexempel Dagens emissionskurs* 105 %, Avkastningskoefficient 80 % Teckningsarvode 1 % En placering till ett nominellt värde av 10 000 euro kostar 10 600 euro * Emissionskursen är rörlig. Avkastning då valutakursen är oförändrad Avkastning då US-dollarn stärks till en nivå på 1,1 Avkastning på Årlig avkastning på Avkastning på Årlig avkastning på det förfallodagen på det det investerade förfallodagen på det investerade kapitalet nominella kapitalet kapitalet nominella kapitalet -40 % 0 % -1,0 % 0 % -1,0 % 0 % -1,0 % -20 % 0 % -1,0 % 0 % -1,0 % 0 % -1,0 % 0 % 0 % -1,0 % 0 % -1,0 % 0 % -1.0 % 20 % 16 % 2,0 % 18,9 % 2,5 % 13,9 % 1,6 % 40 % 32 % 4,6 % 37,8 % 5,5 % 27,7 % 4,0 % 60 % 48 % 7,0 % 56,7 % 8,3 % 41,6 % 6,1 % 80 % 64 % 9,2 % 75,6 % 10,7 % 55,5 % 8,1 % * Emissionskursen är rörlig. De presenterade kalkylerna har gjorts enligt antagandet att placeringen hålls till förfallodagen. I de presenterade kalkylerna har som utgångsvärde för EUR/USD-valutakursen använts 1,3. Skatter och teckningsarvoden har inte beaktats i de presenterade kalkylerna. På förfallodagen betalas 100 % av det nominella kapitalet, dvs. 10 000 euro samt den i enlighet med lånevillkoren beräknade värdeökningen på det index som utgör underliggande instrument multiplicerad med avkastningskoefficienten och valutakoefficienten: + x 100 % Värdeökning Avkastning då US-dollarn försvagas till en nivå på 1,5 Avkastning på Årlig avkastning på det förfallodagen på det investerade kapitalet nominella kapitalet Avkastningskoefficient Valutakoefficient Om indexets värdeökning beräknad i enlighet med lånevillkoren är 40 % och US-dollarn stärks i förhållande till euron från en nivå på 1,3 till en nivå på 1,1 är avkastningen på det nominella kapitalet 37,8 % (= 40 % x 80 % x 1,3/1,1) dvs. 3 780 euro. Om värdet är oförändrat, utbetalas ingen avkastning, och placeraren förlorar den överkurs som han eller hon betalat samt teckningsarvodet. I detta kalkylexempel skulle förlusten vara 600 euro. På placeringsobligationens avkastning inverkar utöver indexet en eventuell förstärkning eller försvagning av US-dollarn i förhållande till euron. I exemplet ovan har skatter inte beaktats. x Källa: Danske Bank 3

Varför placera? Asiens betydelse för den globala ekonomin har ökat betydligt under det gångna årtiondet. Tyngdpunkten i tillväxten av den globala ekonomin har allt tydligare flyttats över till Asien med ett stort, allt mer utbildat och köpkraftigt befolkningsunderlag. Vi väntar oss att denna utveckling ska fortsätta också i framtiden, eftersom den gynnsamma demografiska utvecklingen, den snabba produktionstillväxten samt urbaniseringen i de utvecklande länderna i Asien (bl.a. Kina, Indien, Indonesien) bidrar till att backa upp tillväxten för de utvecklande länderna i området ännu i flera årtionden. Den starka tillväxten i de utvecklande länderna i området torde ha positiva återverkningar också på de ekonomiska utsikterna för de längre utvecklade Ett index som består av aktier med låg volatilitet och som regelbundet balanseras upp med denna egenskap erbjuder under placeringstiden i genomsnitt en mer stabil värdeutveckling än ett traditionellt aktieindex. S&P Pan Asia Low Volatility-indexet, som används som underliggande instrument i Indexobligation Asien III, består av 50 aktier med måttliga fluktuationer i värdet. Aktierna har valts från S&P Asia Ex-New Zealand LargeMidCap-indexet. I det underliggande indexet kan ingå börsbolag som är listade i följande länder: Filippinerna, Indien, Thailand, Indonesien, Kina, Sydkorea, Taiwan, Hongkong, Singapore, Japan, Malaysia och Australien. länderna i Asien och Stillahavsområdet (bl.a. Australien, Japan, Hongkong, Singapore, Malaysia och Taiwan). Dessa effekter uppstår bl.a. till följd av en ökad intern handel inom Asien samt ett intensivare ekonomiskt samarbete mellan länderna och företagen i området. Denna utveckling borde också på bred basis ta sig uttryck i en gynnsam utveckling av börserna i området. Mer information om det underliggande instrumentet S&P Pan Asia Low Volatility-indexets sammansättning justeras på så sätt att då vissa övriga begränsningar uppfylls, består indexet alltid på respektive kvartalsvisa balanseringsdag av 50 aktier med den lägsta volatiliteten. Ovan nämnda övriga begränsningar är bl.a. kravet på aktiens tillräckliga likviditet samt viktbegränsningar avseende länder och sektorer. Mer information om indexet på webben: http://us.spindices.com. 300 250 200 150 100 50 0 01/03 01/05 01/07 01/09 01/11 S&P Pan Asia Low Volatility Index USD PR MSCI AC Asia Pacific Index USD Den kalkylmässiga utvecklingen av S&P Pan Asia Low Volatility Index USD PR-indexet samt MSCI AC Asia Pacific Index USD-indexet som utgör underliggande instrument under perioden januari 2003 till december 2012. Indexens startnivå har indexerats till hundra. S&P Pan Asia Low Volatility Index USD PR-indexet har beräknats dagligen sedan 19.11.2012. Indexets utveckling före detta har beräknats retroaktivt. Obs! Den historiska utvecklingen utgör ingen garanti för framtiden. Källor: Bloomberg, Danske Bank 4

Det underliggande indexets sammansättning: Bolag som hör till S&P Pan Asia Low Volatility-indexet efter indexets balansering i november 2012: Bolag Land Sektor Vikt AGL Energy Ltd Australien Offentliga tjänster 1,7% ASX Limited Australien Finans 2,0% CFS Retail Property Trust Group Australien Finans 1,5% Coca-Cola Amatil Ltd Australien Icke cykliska konsumtionsvarubolag 2,1% GPT Group Australien Finans 2,0% Metcash Ltd Australien Icke cykliska konsumtionsvarubolag 1,7% Tatts Group Limited Australien Cykliska konsumtionsvarubolag 1,7% Telstra Corp Ltd Australien Telekommunikationstjänster 2,3% Transurban Group NPV Australien Industribolag 2,1% Woolworths Ltd Australien Icke cykliska konsumtionsvarubolag 2,3% China Mobile Ltd. Kina Telekommunikationstjänster 1,6% CLP Holdings Ltd. Hongkong Offentliga tjänster 2,4% Hang Seng Bank Ltd. Hongkong Finans 1,7% Hong Kong and China Gas Co Ltd Hongkong Offentliga tjänster 2,3% Link REIT Hongkong Finans 2,0% MTR Corporation Ltd. Hongkong Industribolag 1,9% Power Assets Holdings Ltd Hongkong Offentliga tjänster 2,3% Astellas Pharma Inc Japan Hälsovård 1,7% Eisai Co Japan Hälsovård 2,1% Keio Corp Japan Industribolag 1,9% Lawson Inc Japan Icke cykliska konsumtionsvarubolag 1,7% Nissin Food Products Co Japan Icke cykliska konsumtionsvarubolag 2,6% Odakyu Electric Railway Co Japan Industribolag 2,1% Otsuka Holdings Co Ltd Japan Hälsovård 1,8% Takeda Pharmaceutical Co Ltd Japan Hälsovård 2,1% Tobu Railway Co Japan Industribolag 1,9% Tonen General Sekiyu KK Japan Energi 1,6% KT Corp Sydkorea Telekommunikationstjänster 1,9% Axiata Group Bhd Mal Telekommunikationstjänster 1,7% CIMB Group Holdings Bhd Malaysia Finans 1,6% Digi.com Bhd Malaysia Telekommunikationstjänster 1,8% Kuala Lumpur Kepong Bhd Malaysia Icke cykliska konsumtionsvarubolag 1,4% Malayan Banking Bhd Malaysia Finans 2,2% Maxis Bhd Malaysia Telekommunikationstjänster 2,7% Public Bank Bhd Malaysia Finans 3,2% Sime Darby Bhd Malaysia Industribolag 2,0% Telekom Malaysia Bhd Malaysia Telekommunikationstjänster 1,8% UMW Holdings Bhd Malaysia Cykliska konsumtionsvarubolag 1,6% Bolag Land Sektor Vikt Ascendas REIT Singapore Finans 2,2% CapitaMALL Trust REIT Singapore Finans 1,9% Overseas-Chinese Banking Singapore Finans 1,8% Singapore Airlines Singapore Industribolag 1,6% Singapore Exchange Ltd Singapore Finans 1,8% Singapore Press Hldgs Singapore Cykliska konsumtionsvarubolag 2,7% Singapore Tech Engineering Singapore Industribolag 2,1% Singapore Telecommunications Ltd Singapore Telekommunikationstjänster 1,8% Suntec Real Estate Investment Trust Singapore Finans 1,9% China Steel Corp Taiwan Basindustri 2,1% Chunghwa Telecom Co Ltd Taiwan Telekommunikationstjänster 3,0% Taiwan Mobile Co Ltd Taiwan Telekommunikationstjänster 2,0% Geografisk fördelning i det underliggande indexet: 13 % 18 % 19 % 20 % 20 % Sektorfördelning i det underliggande indexet: 9 % 8 % 12 % 2 % 7 % 2 % 2 % 6 % 2 % 16 % 26 % 21 % Malaysia Japan Australien Singapore Hongkong Taiwan Sydkorea Kina Finans Telekommunikationstjänster Industribolag Icke cykliska konsumptionsvarubolag Offentliga tjänster Hälsovård Cykliska konsumtionsvarubolag Basindustri Energi Källor: J.P. Morgan, Danske Bank 5

Tidsmässig diversifiering av placeringen I Indexobligation Asien III har man fäst uppmärksamhet vid den tidsmässiga diversifieringen. Utjämningssystemet är en beräkningsmetod, varmed man minskar den risk som är förknippad med den tidsmässiga förläggningen av placeringen. I Indexobligation Asien III används ett system för utjämning av slutvärdet. Slutvärdet för det index som utgör underliggande instrument beräknas som ett medelvärde av de månadsvisa observationer som gjorts under det sista året av lånets löptid. Beräkningsmetoden minskar effekterna av eventuella kraftiga marknadsrörelser i slutet av löptiden på placeringens avkastning. I exemplet till vänster skulle placeraren ha dragit nytta av utjämningssystemet efter att det index som utgör underliggande instrument sjunkit under det sista året av löptiden. I exemplet till höger skulle placeraren ha fått en bättre slutnivå utan tillämpning av utjämningssystemet efter att det underliggande indexet stigit under det sista året av löptiden. Beroende på utvecklingen i det index som utgör underliggande instrument under utjämningstiden, kan metoden ge ett bättre eller sämre slutvärde än om man som slutvärde använde nivån på den sista värderingsdagen. Syftet med att utjämna slutvärdet är att minska den risk som är förknippad med tidpunkten för fastställandet av placeringens slutvärde. Hypotetiska exempel: 135 130 131 127 130 133 126 131 131 123 125 128 120 125 120 122 115 110 Första värderingsdag Sista värderingsdag Slutvärde på den sista värderingsdagen 120 Utjämnat slutvärde 127 145 140 135 130 125 132 129 137 137 139 137 130 120 Första värderingsdag 142 143 140 140 Sista värderingsdag Slutvärde på den sista värderingsdagen 140 Utjämnat slutvärde 137 140 6

Terminologi Underliggande instrument. Placeringsobligationens avkastning är knuten till utvecklingen i det underliggande instrumentet. Det underliggande instrumentet kan exempelvis vara ett index, en aktie, en fond, en nyttighet, en valuta eller en kombination av de föregående. Det nominella kapitalet är det belopp som betalas tillbaka vid lånetidens utgång. Lånets avkastning räknas också på det nominella kapitalet. Det nominella kapitalet har delats upp i värdeandelar, vars enhetsstorlek fastställs i lånevillkoren. Lånets nominella kapital ska inte blandas samman med teckningspriset eller placeringsobligationens pris på andrahandsmarknaden. Aktieindex är ett index som mäter aktiernas prisfluktuationer. Olika aktieindex avviker från varandra utgående från de bolag som de omfattar och eventuella begränsningar avseende viktningen som hänför sig till bolagen. Kapitalskyddet innebär att placeraren också i sämsta fall får tillbaka det investerade nominella kapitalet på placeringsobligationens förfallodag. Placeringsobligationen är emellertid förenad med emittentrisk. Se på följande sida Risker som lånet är förknippat med. Avkastningskoefficienten anger hur stor del av den enligt lånevillkoren beräknade värdeökningen på det underliggande instrumentet som placeraren får på placeringsobligationens förfallodag. För avkastningskoefficienten kan också användas benämningen deltagandegrad. Emissionskursen eller teckningskursen anger placeringsobligationens emissionspris i förhållande till det nominella värdet. Det pris för vilket placeringsobligationen kan tecknas. 7

Risker som lånet är förknippat med Överkursrisk. Om placeraren betalar överkurs för lånet (emissionskurs över 100 %), kan han eller hon delvis eller i sin helhet förlora den överkurs som han eller hon betalat. Förlustens storlek beror på hur mycket lånets avkastning på förfallodagen ligger under den överkurs som betalats. Om avkastningen på förfallodagen är noll, motsvarar placerarens förlust den överkurs som betalats. Emittentrisk. Placeringen är förknippad med emittentens kreditrisk, dvs. risken att emittenten inte förmår fullfölja sina betalningsskyldigheter på förfallodagen. Om emittentrisken realiseras och lånets emittent blir insolvent under löptiden, kan placeraren förlora sin placering i sin helhet eller delvis. Avkastningsrisk. Lånets avkastning beror på utvecklingen i det valda underliggande instrumentet. Nivån på det underliggande instrumentet kan variera under löptiden. Dessutom avspeglar det underliggande instrumentets nivå en bestämd dag inte nödvändigtvis den realiserade eller framtida utvecklingen. Man kan inte ge några garantier för det underliggande instrumentets framtida utveckling. Värdefluktuationer i det underliggande instrumentet inverkar på lånets värde. En placering i lånet är inte detsamma som en direkt placering i det underliggande instrumentet. Placeraren bör också notera att han eller hon inte nödvändigtvis drar nytta av eventuell utdelning på aktierna. Ränterisken orsakas av att lånets värde förändras till följd av förändringar i marknadsräntan. Ränterisken kan realiseras, om placeraren avyttrar lånet före förfallodagen. En höjning av den allmänna räntenivån under tiden mellan köpet av lånet och avyttringen av lånet sänker lånets värde och en sänkning av den allmänna räntenivån höjer lånets värde. Valutarisk. Lånets avkastning i euro beror på utvecklingen av EUR/USD -valutakursen. Om dollarn stärks gentemot euron ökar lånets avkastning. Om dollarn försvagas gentemot euron minskar i sin tur lånets avkastning. Lånet nominella kapital är inte förenat med valutarisk. Risk relaterad till andrahandsmarknaden. Om placeraren vill avyttra lånet före förfallodagen, sker avyttringen till det aktuella marknadspriset, som kan vara antingen högre eller lägre än det investerade nominella kapitalet. Placeraren kan sålunda också göra förlust vid avyttring av lånet på andrahandsmarknaden. Se också punkten Riskfaktorer i Danske Bank A/S:s och Danske Bank Abp:s grundprospekt för masskuldebrevsprogrammet samt de lånespecifika villkoren. 8

Materialet utgör allmän information och är inte en fullständig beskrivning av placeringsobjektet eller de risker som det är förknippat med. Före ett placeringsbeslut ska kunden bekanta sig med placeringsobjektets egenskaper, risker och beskattning. Läs också masslånets grundprospekt, de lånespecifika villkoren och prislistan. Placering är alltid förknippat med ekonomisk risk. Den eftersträvade avkastningen kan utebli och det investerade kapitalet kan helt eller delvis gå förlorat. Det finns skäl att komma ihåg att den historiska avkastningen inte utgör någon garanti för framtiden. Kunden ska basera sitt placeringsbeslut på sin egen uppskattning av placeringstjänsten, det finansiella instrumentet och de risker som är förknippade med det, eftersom kunden själv ansvarar för de ekonomiska följderna av sina placeringsbeslut. Detta material är inte en individuell rekommendation och uppgifterna hänför sig inte till en enskild kunds placeringsmål, ekonomiska situation eller specialbehov. Även om syftet är att ge så exakt och korrekt information som möjligt, garanterar banken inte riktigheten eller fullständigheten i uppgifter som erhållits från externa källor. De presenterade synpunkterna representerar bankens uppskattningar vid tidpunkten för när materialet sammanställts och de kan ändras utan separat meddelande. Banken ansvarar inte för några som helst kostnader eller förluster som användningen av uppgifterna i materialet kan medföra. Materialet innehåller immaterialrättsligt skyddat material som tillhör banken, och banken förbehåller sig alla rättigheter till materialet. "Standard & Poor s and S&P S&P are registered trademarks of Standard & Poor s Financial Services LLC ( S&P ) and Dow Jones is a registered trademark of Dow Jones Trademark Holdings LLC ( Dow Jones ) and have been licensed for use by S&P Dow Jones Indices LLC and sublicensed for certain purposes by Danske Bank A/S. The S&P Pan Asia Low Volatility Index is a product of S&P Dow Jones Indices LLC, and has been licensed for use by Danske Bank A/S. Indeksiobligaatio Aasia III is not sponsored, endorsed, sold or promoted by S&P Dow Jones Indices LLC, Dow Jones, S&P, or their respective affiliates, and neither S&P Dow Jones Indices LLC, Dow Jones, S&P, their respective affiliates make any representation regarding the advisability of investing in such product(s). Grundprospektet och de lånespecifika villkoren finns att få på teckningsställena och på Danske Banks webbplats www.danskebank.fi samt på www.sijoitusobligaatiot.fi. RISKKLASSFICERING: LÅG RISK. KAPITALSKYDD. Strukturerade placeringsprodukter, vars nominella kapital återbetalas på förfallodagen, ifall emittenten är solvent. Placeringen innehåller en överkurs på högst 15 %. Kapitalskyddet är i kraft endast på förfallodagen och det täcker inte eventuell överkurs eller kostnader och arvoden som placeraren betalat. Risken förknippad med emittentens återbetalningsförmåga är beskriven i denna marknadsföringsbroschyr. Riskklassificeringen avlägsnar inte placerarens skyldighet att bekanta sig noggrant med denna marknadsföringsbroschyr, de produktspecifika villkoren och det eventuella grundprospektet och riskerna beskrivna där. Tilläggsinformation om riskklassificeringen finns på Föreningen för Strukturerade Placeringsprodukter i Finland rf:s Internetsidor www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S. Registrerad hemort och adress Danmark, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Köpenhamn. CVR-NR. 61 12 62 28 - Köpenhamn Danske Bank Abp. Registrerad hemort och adress Helsingfors, Kolkajsgränden 2, 00075 DANSKE BANK. FO-nummer 1730744-7 9