nov 2014 Basindustrins bränsleprisutveckling www.pwc.se/energy
Innehåll Bilagor Carl-Wilhelm Levert M: 0709-29 31 40 carl.levert@se.pwc.com Martin Gavelius M: 0709-29 35 29 martin.gavelius@se.pwc.com följer kostnadsutvecklingen för den svenska basindustrins energiförsörjning i förhållande till en bestämd startpunkt. Syftet är att ge basindustrin en överblick över prisutvecklingen av samtliga betydande energislag som industrin idag använder. Indexet ger en indikation på sammanvägda kostnadsläget och ökar förståelsen för hur energi påverkar den svenska basindustrins konkurrenskraft. är endast en indikator på industrins sammanvägda kostnadsutveckling, indexet speglar med andra ord inte ett specifikt bolag eller branschens totala kostnadsbild. Med vänlig hälsning PwC PwC Torsgatan 21, SE-113 97 Stockholm, Sverige T: 010-212 40 00 2
Innehåll Innehåll Bilagor 2 1 4 1.1 Kommentarer till 5 Bilagor 6 1 Tillvägagångssätt 7 2 Datainsamling 8 3
Index (januari 2008 = 100) Index (januari 2008 = 100) 1 Innehåll Bilagor Kraftigt fallande el- och oljepriser driver ned Energiprisindex med 6,5% jämfört oktober månad 160 140 120 100 80 60 40 20 PwC:s utsläppsrättsindex 160 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 med basår januari 2008. Källa: Bloomberg, Energimyndigheten, PwC analys 140 120 100 80 60 40 20 93,8 (-6,5%) 4
1.1 Kommentarer till Innehåll Bilagor Elpriset faller med 18,5% till följd av det milda och blöta vädret, hög tillgänglighet i kärnkraften samt gynnsamma vindkraftsförhållanden Bränsle Utveckling 1 mån Utveckling 12 mån -6,5% -14,5% Olja (Brent) -9,3% -21,1% Naturgas (NBPUK) 1,5% -23,0% Kol (ICE Rotterdam) 0,9% -13,0% El (Norden) -18,5% -22,3% 1 Fjärrvärme 0,0% 6,0% 2 Biobränslen 1,6% 7,6% Utsläppsrätter (EUA) 9,5% 34,3% 1 Prisutvecklingen avser jul 2014 jämfört juni 2014 (1 mån) respektive maj 2013 (12 mån) 2 Prisutvecklingen avser Q2 2014 jämfört Q1 2014 (1 mån) respektive Q2 2013 (12 mån) Utveckling senaste månaden och utblick Elterminspriset har sjunkit under oktober till följd av det milda och blöta vädret som medfört ovanligt god tillrinning till magasinen. Vidare har det under oktober varit en god tillgänglighet i kärnkraftverken samt gynnsamma förhållanden för vindkraft vilket också tryckt ned priserna. Oljepriset har fortsatt att falla brant för fjärde månaden i följd till nivåer som vi inte sett sedan 2010. Saudiarabien ökade sin oljeproduktion men sålde mindre under månaden vilket vi tolkar som att man tvingats öka sina lager då försäljningen gått sämre än väntat. Marknaden reagerade negativt med ett fallande oljepris som följd på uppgiften. Priset på utsläppsrätter steg under oktober drivet av att marknaden förväntar sig ett minskat utbud. Bakom låg bland annat Angela Merkels kommentarer om en eventuell överenskommelse mellan EU-länderna att minska utbudet med upp till 40% till 2030. Industrins energimix 2011 Nyckel: (1,0) - 1,0 Mer än 5% prisökning gentemot föregående månad Oförändrat (inom +/-5%) Mer än 5% prisminskning gentemot föregående månad 11% 9% 3% 3% 37% 37% Biobränslen El Kol och koks Oljeprodukter Fjärrvärme Naturgas 5
Bilagor Innehåll Bilagor Bilagor 6 1 Tillvägagångssätt 7 2 Datainsamling 8 6
1 Tillvägagångssätt Innehåll Bilagor Tillvägagångssätt vid framtagande av baseras på prisförändringen för de huvudsakliga bränsleslagen som används inom svensk industri. År 2011 uppgick energikonsumtionen, enligt Energimyndigheten, till totalt 144 TWh fördelat enligt: 11% 9% 3% 3% 37% Den svenska industrins användning av olika energislag, energimixen, är relativt konstant över tid. Vi har därför utgått från energimixen på årsbasis. Beräkning av steg för steg 1. Industrins årliga energianvändning hämtas ifrån Energimyndigheten statistik. Vi utgår ifrån senast tillgängliga data. 2. Prisuppgifter hämtas: 37% Biobränslen a. För månadsdata på olja, el, kol och naturgas används Bloombergs uppgifter. Inhämtad data avser 1 månads future. För att undvika valutapåverkan hämtas priser på energislagen i den valuta och enhet som de handlas i. El Kol och koks Oljeprodukter Fjärrvärme Naturgas b) För månadsdata på fjärrvärme används Energimyndighetens uppgifter om faktiska historiska priser. Vi utgår från senaste prisuppgift. c) För kvartalsdata på biobränslen används Energimyndighetens uppgifter. Vi utgår från senaste prisuppgift. 3. Indexering skapas genom att sätta inhämtade prisuppgifter för respektive energislag i relation till ett givet ett basår. 4. Energiprisindex beräknas genom att index för respektive energislag viktas baserat på industrins energimix för senast tillgängliga uppgiftsår. Utsläppsrätter Priser baseras på nästkommande års terminskontrakt hämtade från Bloomberg. Disclaimer PwC accepterar inte något ansvar i förhållande till någon tredje part, och avsäger sig ansvar från konsekvenserna av att någon tredje part agerar eller underlåter att agera till följd av att ha förlitat sig på rapporten. Indexet är endast en indikation på energipristutveckling baserat på basindustrins energimix. 7
2 Datainsamling Innehåll Bilagor Datainsamling Källa Data Datum PwC inhämtat data Bloomberg El (Norden, 1 månads future) 2014-11-03 2014-10-31 Kol (ICE Rotterdam, 1 månads future) 2014-11-03 2014-10-31 Senast tillgängliga data Naturgas (NBP UK, 1 månads future) 2014-11-03 2014-10-31 Olja (Brent, 1 månads future) 2014-11-03 2014-10-31 Utsläppsrätter (EUA, dec 2015) 2014-11-03 2014-10-31 Energimarknadsinspektionen Läget på elmarknaden 2014-11-03 2014-10-31 Energimyndigheten Biobränsle (genomsnittligt historiskt kvartalspris skogsflis) 2014-11-03 Q2 2014 Fjärrvärme (genomsnittligt historiskt månadspris) 2014-11-03 Juli 2014 Industrins energikonsumtion 2014-11-03 2011-12-31 8