FormPipe Software - Skapar ordning och reda i information C HRISTIAN S UNDIN, M AJ 2010
Agenda Finansiell översikt Q1 Affärsmodell Introduktion till begreppet ECM (Enterprise Content Management) Kundexempel ECM-marknadens drivkrafter Jämförelse med ERP-marknaden Sammanfattning
Finansiell översikt Tillväxt och lönsamhet Stabil tillväxt och hög lönsamhet under bolagets historia Dock dämpad omsättningstillväxt i och med omställningen till försäljning via partners Tillväxt i rätt typ av intäkter Systemintäkterna ökade med 14,3 % i Q1 Försäljning och lönsamhet, mkr 140 120 100 80 60 40 Försäljning EBIT, % 30% 25% 20% 15% 10% Växande bas av repetiva intäkter som faktureras i förskott Starkt operativt kassaflöde 20 2005 2006 2007 2008 2009 R12 5% 0% Stark finansiell ställning Skuldfritt Nettokassa på 4,9 mkr Repetitiva intäkter rullande 12 månader, mkr 60 50 40 (Mkr) 2010 Q1 2009 Q1 R12 2009 2008 Försäljning 31,4 30,6 128,4 127,6 100,0 Varav systemintäkter 84% 75% 82% 80% 72% EBIT 6,4 6,4 26,2 26,5 26,1 Rörelsemarginal, % 20% 21% 20% 21% 26% 30 20 10 2008 Q2 2008 Q3 2008 Q4 2009 Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 Q4 2010 Q1
Finansiell översikt Systemintäkter Rätt typ av intäkter (Tkr) 2008 Q2 2008 Q3 2008 Q4 2009 Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 Q4 2010 Q1 Support och underhåll 7 491 8 620 10 183 11 590 11 713 12 005 12 263 12 900 Licens 9 011 6 186 15 222 11 407 15 068 8 730 19 360 13 392 Konsult och övrigt 6 791 3 687 10 592 7 567 6 892 4 652 6 351 5 105 Nettoomsätting 23 293 18 493 35 997 30 564 33 672 25 387 37 974 31 397 75 % 84 % Partneromställning - uttalad strategi att fokusera på systemintäkter och låta partners stå för leverans och kundanpassning Systemintäkternas andel av de totala intäkterna ökar kontinuerligt En minskning i absoluta tal för ickesystemintäkterintäkterna Intäktsslagens utveckling Helår, mkr 60 2006 2007 2008 2009 50 40 30 20 10 Support och underhåll Licens Konsult och övrigt
Finansiell översikt Partnermodellen fungerar som planerat (Mkr) 2008 2009 Support och underhåll 34 48 Licens 38 55 Konsult och övrigt 28 25 Nettoomsätting 100 128 Försäljningskostnader -5-11 Övriga kostnader -18-24 Personalkostnader -51-63 Aktiveringar 6 6 Avskrivningar -6-9 Rörelsens kostnader -74-101 Rörelseresultat 26 27 % 26,1% 20,8% Stark utveckling av licens- och underhållsintäkter Konsultintäkterna är dopade Den övergivna konsultdelen är anledningen till den försvagade marginalprocenten. Dock givetvis helt i linje med vår strategi! Konsult och övriga intäkter Helår, mkr 30 25 20 15 10 Arbete utfört av partner Nettointäkt 5 2006 2007 2008 2009
Partnermodell Mervärde i samtliga led ger snabbare och bredare expansion med minskad risk FORMPIPE SOFTWARE PARTNER Programvaruutveckling Marknads- och säljstöd Partnerutbildning Försäljning Kundanpassning Implementering Verksamhetsutveckling Kundutbildning Support Kommunikation - behov, trender, lagar och regler. SLUTKUNDKUNDNYTTA Effektivitet Produktivitet Kontroll Säkerhet Lönsamhet
ECM Enterprise Content Management Vår helhetslösning skapar ordning och reda i informationsflödet
Kundexempel Tele2 vinner kontroll och effektivitet
Kundexempel Serviceuppdrag till extern partner
Kundexempel Rätt information till rätt person
Kundexempel Betalning vid slutfört uppdrag
Kundexempel Vinster för Tele2 Genom att använda FormPipes ECM-produkter har Tele2 skapat struktur, kontroll och effektivitet: Kontroll och tillgång till dokument Kontroll över vem som ändrat eller läst ett dokument Automatisk upplysning (mail eller dylikt) vid ändring av utvalda dokument Stora kostnadsbesparingar + 800000 dokument i systemet + 2000 användare +200 externa användare Lösningen har ersatt många Notes databaser och Excelblad
Marknad Starka drivkrafter talar för ECM Lagstiftning Sarbanes & Oxley EuroSox Effektivitet Kostnadsbesparingar Tillgänglighet FDA Mifid HiPAA E-myndigheter Offentlighetsprincipen etc Produktivitet Högre servicegrad 24/7 Partnerrelationer och kundlojalitet
Marknad FormPipe jämfört med ERP-bolag Från egenutvecklade system till standardiserade ERP effektiviserade blue collar-workers, ECM effektiviserar white collar Framgångsrika ERP-bolag fokuserar på licensförsäljning genom partnernätverk ECM (FormPipe) gör för ord vad ERP (SAP, Lawson etc) på nittiotalet gjorde för siffror
Sammanfattning FormPipe Software Stor och stabil kundbas Kundfördelning Hög andel repetitiva intäkter Stark marknadsposition på växande marknad Starka kassaflöden Stark finansiell ställning Höga marginaler Mycket stark produktportfölj Förvärv av kompletterande eller konkurrerande verksamhet Aktieägarorienterat, 30-50% av vinsten i direktavkastning 73% Om 5-10 år kommer vi att se tillbaka och undra hur det var möjligt att hantera informationsflödet så ostrukturerat som idag
Appendix Historik Legal och operativ struktur Styrelse och ledning Aktieägare Kvartalsvis intäktsfördelning
Historik Ett urval av viktiga händelser 1997 Systemplattformen FormPipe utvecklas av bolaget SignOn och blir sedan eget affärsområde. 1998 En pilotinstallation av FormPipe görs hos statsbyggnadskontoret i Stockholm stad. 2001 Stockholms stad tecknar ramavtal avseende FormPipe Notariatserver 2004 Sign On delar ut affärsområdet FormPipe till sina aktieägare Ny VD och styrelse FormPipe genomgår ett omfattande omstruktureringsprogram för att nå lönsamhet 2005 FormPipes aktie listas på Nya Marknaden som numera är Nasdaq OMX First North FormPipe förvärvar Digital Diary AB med produkten W3D3 FormPipe blir topprankade i Statskontorets upphandling IF 2005 (VERVA) 2006 Bolaget ALP Data i Linköping AB förvärvas, positionen som Sveriges ledande leverantör av ECM inom offentlig sektor stärks därmed ytterligare. 2007 Christian Sundin tillträder som ny VD efter Rikard Akhtarzand Förvärv av bolaget EFS Technology A/S i Danmark, ett bolag med en stark produkt inom Input/Outputmanagement och ett väletablerat partnernätverk. 2008 2010 FormPipe förvärvar EBI Systems AB. Förvärvet innebär tillgång till partnernätverk och kundavtal avseende den konkurrerande och konkurrenskraftiga produkten Platina. FormPipe Software noteras vid Nasdaq Omx Stockholm 19/1.
Organisation Legal och operativ struktur Legal struktur FormPipe Software AB (publ) FormPipe Software Linköping AB FormPipe Software Uppsala AB (Totalt cirka 80 anställda) EFS Technology A/S i Bröndby FormPipe Software Skellefteå AB Operativ struktur VD Sälj & Marknadsföring Support Produkt Administration
Organisation Styrelse och ledning STYRELSE LEDNING Hans Möller, styrelseordförande Lennart Pihl Staffan Torstensson Jon Pettersson Bo Nordlander Christian Sundin, VD Joakim Alfredson, CFO Erik Lindeberg, Sälj- och marknadsdirektör Lina Elo, Supportdirektör Rasmus Staberg, CTO
Aktieägare Stor ägarspridning med hög andel free float Ägare Innehav, st Innehav, % Provider Capital AB 1 272 637 10,6% Förstädernas Bank A/S 910 112 7,6% Försäkringsbolag.., Avanza Pension 732 695 6,1% SEB Private Bank S.A., NQI 377 154 3,1% Danske Bank International S.A. 353 304 2,9% AB Wallinder & Co 331 658 2,8% Societe Generale S G Nantes 322 500 2,7% Jonsson, Christer 298 200 2,5% EFG Private Bank S.A., W8IMY 226 200 1,9% Nordnet Pensionsförsäkring AB 221 807 1,8% Övriga 6 958 237 58,0% Totalt 12 004 504 100,0% Totalt antal ägare cirka 1800 stycken.
Finansiell översikt Ökning av systemintäkter 20 2006 2007 2008 2009 2010 Support & Underhåll 15 10 5 Q1 Q2 Q3 Q4 20 15 Licens 10 5 Q1 Q2 Q3 Q4 20 Konsult & Övrigt 15 10 5 Q1 Q2 Q3 Q4