Stadig förbättring av lönsamheten

Pressmeddelande ABB koncernens resultat tredje kvartalet 2004 Stadig förbättring av lönsamheten Högre EBIT för koncernen, kraftigt ökade nettointäkter och kassaflöde Fortsatt tvåsiffrig tillväxt av kärndivisionernas orderingång och intäkter EBIT upp 54 procent i Automation Technologies EBIT lägre i Power Technologies beroende på delar av systemverksamheten Totala skulden minskad till 5,2 miljarder dollar, finansiell utväxling 61 procent Nyckeltal för ABB tredje kvartalet 2004 (Miljoner dollar) Jul-sep 04 Jul-sep 03 1,2 Förändring Orderingång Koncernen 4 782 4 373 9% Power Technologies 2 103 1 853 13% Automation Technologies 2 750 2 312 19% Intäkter Koncernen 4 796 4 553 5% Power Technologies 2 142 1 877 14% Automation Technologies 2 684 2 392 12% EBIT 3 Koncernen 255 230 11% Power Technologies 110 127-13% Automation Technologies 266 173 54% Icke-kärnverksamheter -10 6 Koncerngemensamt -111-76 EBIT-marginal Koncernen 5,3% 5,1% Power Technologies 5,1% 6,8% Automation Technologies 9,9% 7,2% Vinst/förlust från avvecklade verksamheter -24-325 Nettovinst (förlust) 98-283 Vinst (förlust) per aktie 0,05-0,24 1 Siffrorna för koncernen och Power Technologies har justerats för att korrigera tidigare upptäckta för högt redovisade resultat. För mer information, se not 2 Justering av för högt redovisade resultat i italienskt dotterföretag i Noter till sammanfattning av finansiell information som bifogas det här pressmeddelandet. 2 Avspeglar omklassificering av verksamhet till avvecklade verksamheter under 2003. 3 Resultat före räntenetto och skatter. 2004-10-28 ABB, det ledande kraft- och automationsföretaget, rapporterade stadig ökning av orderingång och intäkter, förbättrat resultat före räntenetto och skatter (EBIT) samt högre kassaflöde från rörelsen för tredje kvartalet 2004. Nettointäkten uppgick till 98 miljoner dollar för tredje kvartalet och 188 miljoner dollar för de första nio månaderna 2004, jämfört med förluster på 283 miljoner dollar respektive 388 miljoner dollar för motsvarande perioder 2003. Kassaflödet från rörelserna ökade till 322 miljoner dollar, en ökning med 205 miljoner dollar jämfört med samma kvartal förra året. Vi fortsätter att förbättra våra prestationer, säger Jürgen Dormann, ABB:s styrelseordförande och koncernchef. Vi räknar med att redovisa en vinst för 2004 och vi är övertygade om att nå målet för koncernens EBIT-marginal på åtta procent 2005, även om vi vet att Power Technologies måste anstränga sig för att nå sitt mål. Automation Technologies rapporterade ett starkt resultat och ett förbättrat EBIT med 54 procent för tredje kvartalet. Power Technologies rapporterade lägre EBIT, främst orsakat av fortsatt överkapacitet i kraftledningsverksamheten och i andra delar av systemverksamheten. Sida 1 av 12

Pressmeddelande Resultat för tredje kvartalet 2004 sammanfattning Orderingången i kärndivisionerna uppgick till 4 853 miljoner dollar för tredje kvartalet, en ökning med 17 procent (11 procent i lokala valutor) jämfört med samma kvartal 2003. Bakom förbättringen ligger främst en fortsatt ökning av basorder (mindre än 15 miljoner dollar) i båda divisionerna och en betydande ökning av stora order (mer än 15 miljoner dollar) i Automation Technologies. ABB koncernens resultat tredje kvartalet 2004 Båda divisionerna rapporterade stark ordertillväxt i Kina, USA, Sydamerika och Östeuropa, både i dollar och lokala valutor. I Västeuropa var orderingången i lokala valutor något högre i Automation Technologies och lägre i Power Technologies. Koncernens orderingång ökade med 9 procent till 4 782 miljoner dollar jämfört med samma kvartal 2003 (upp 5 procent i lokala valutor). Orderingången i icke-kärnverksamheter minskade kraftigt till följd av avyttringen av merparten av verksamheten Building Systems under tredje kvartalet 2003. Exklusive den skillnad i orderingång som berodde på avyttringen av Building Systems, ökade koncernens orderingång med 16 procent (upp 12 procent i lokala valutor). Basorder (mindre än 15 miljoner dollar) i kärndivisionerna ökade med 15 procent (upp 9 procent i lokala valutor). Ökningen skedde i samtliga regioner och var störst i Amerika och Asien. Stora order (mer än 15 miljoner dollar) ökade med mer än en tredjedel under tredje kvartalet. I Automation Technologies var ökningen över 50 procent medan stora order minskade i Power Technologies. Andelen stora order uppgick till 10 procent av kärndivisionernas totala orderingång tredje kvartalet, jämfört med 8 procent samma kvartal 2003. Orderstocken för kärndivisionerna vid slutet av tredje kvartalet uppgick till sammantaget 11 322 miljoner dollar, en ökning med 14 procent (10 procent upp i lokala valutor) jämfört med samma tidpunkt 2003. Orderstocken ökade med 13 procent (8 procent i lokala valutor) i Power Technologies och med 16 procent (11 procent i lokala valutor) i Automation Technologies. Koncernens orderstock vid slutet av tredje kvartalet uppgick till 11 242 miljoner dollar. Intäkterna i kärndivisionerna ökade med sammanlagt 13 procent: 14 procent i Power Technologies (9 procent i lokala valutor) och 12 procent i Automation Technologies (6 procent i lokala valutor) jämfört med samma kvartal 2003. Förbättringen avspeglar den starka tillväxten av basorder de senaste kvartalen. Båda kärndivisionerna rapporterade starka tvåsiffriga intäktsökningar i Kina, Indien och Östeuropa. Koncernens intäkter tredje kvartalet steg med 5 procent (oförändrade i lokala valutor) till 4 796 miljoner dollar. Högre intäkter i kärndivisionerna uppvägde den 70-procentiga intäktsminskningen i icke-kärnverksamheterna till följd av avyttringen av merparten av Building Systems tredje kvartalet 2003. Intäkterna i Building Systems uppgick till 118 miljoner dollar tredje kvartalet 2004 jämfört med 425 miljoner dollar samma kvartal 2003. Koncernens EBIT steg under tredje kvartalet med 11 procent till 255 miljoner dollar från 230 miljoner dollar samma kvartal 2003. Till förbättringen bidrog främst en ökning av EBIT med 54 procent i Automation Technologies, vilken mer än uppvägde en minskning av EBIT med Sida 2 av 12

Pressmeddelande 13 procent i Power Technologies. Icke-kärnverksamheter belastade koncernens EBIT med 10 miljoner dollar och koncerngemensamma aktiviteter med 111 miljoner dollar under tredje kvartalet. Koncernens EBIT-marginal tredje kvartalet uppgick till 5,3 procent jämfört med 5,1 procent samma kvartal 2003. EBIT-marginalen för Power Technologies sjönk till 5,1 procent från 6,8 procent tredje kvartalet 2003, medan EBIT-marginalen för Automation Technologies steg från 7,2 procent till 9,9 procent. ABB koncernens resultat tredje kvartalet 2004 Antal medarbetare i ABB uppgick den 30 september 2004 till cirka 103 000, ungefär 10 000 färre än vid slutet av föregående kvartal. Minskningen berodde främst på avyttringen i juli av ABB:s utvinningsverksamhet inom Oil, Gas and Petrochemicals, som sysselsatte cirka 8 000 personer, och normala årstidsbetonade variationer i antal visstidsanställda. Finansnetto 1 uppgick tredje kvartalet till minus 25 miljoner dollar jämfört med minus 122 miljoner dollar samma kvartal 2003. Förbättringen avspeglar högre ränteintäkter (till följd av ökade likvida medel och kortfristiga placeringar), minskade räntekostnader (till följd av lägre skuldsättning) och en engångskostnad tredje kvartalet 2003 på 43 miljoner dollar motsvarande effekten av marknadsvärderingen av konverteringsrättigheterna i 2002 års obligation på 968 miljoner dollar. Efter överenskommelsen i maj 2004 med obligationsinnehavarna om villkorsändring, innebärande att obligationerna konverteras till American Depository Shares (ADS) istället för ordinarie aktier noterade i schweizerfrancs, har den redovisningsmässiga volatiliteten eliminerats. I posten Räntor och övriga finansiella kostnader för tredje kvartalet ingick en avskrivning av rabatten på obligationen på 7 miljoner dollar. Avvecklade verksamheter rapporterade en nettoförlust för tredje kvartalet på 24 miljoner dollar jämfört med en nettoförlust på 325 miljoner dollar samma kvartal 2003. Bidragande till förbättringen var främst att förlusterna för förädlingsverksamheten inom Oil, Gas and Petrochemicals minskade kraftigt jämfört med tredje kvartalet 2003 då betydande projektrelaterade nedskrivningar gjordes. Bakom förbättringen låg också en minskning av asbestrelaterade kostnader med 97 miljoner dollar, inklusive 48 miljoner dollar lägre kostnad för den marknadsmässiga värderingen av 30 miljoner ABB-aktier avsatta för att täcka delar av företagets asbestförpliktelser samt en icke återkommande kostnad tredje kvartalet 2003 på 41 miljoner dollar för avsättningar för framtida asbestutbetalningar. (För mer detaljerad information om avvecklade verksamheter, se sidan 9 i det här pressmeddelandet.) ABB:s nettointäkt tredje kvartalet uppgick till 98 miljoner dollar, jämfört med en nettoförlust på 283 miljoner dollar samma period 2003. Balansräkning och skuld Likvida medel och kortsiktiga placeringar uppgick 30 september 2004 till 3,6 miljarder dollar (exklusive avvecklade verksamheter), en ökning från 3,4 miljarder dollar 30 juni 2004. Kassatillskottet genom den kontanta nettoersättningen på cirka 800 miljoner dollar från slutförandet av försäljningen av utvinningsverksamheten, tillsammans med högre kassaflöde från rörelsen tredje kvartalet, uppvägdes delvis av ett kassautflöde på cirka 275 miljoner euro respektive 368 miljoner euro i samband med anbud och återköp av de utestående obligationerna på 300 miljoner euro med ränta på 5,375 procent (förfallodag i juni 2005) samt 475 miljoner euro med ränta på 5,125 procent (förfallodag i januari 2006). 1 Finansnetto är skillnaden mellan ränkteintäker och utdelningar samt räntekostnader och andra finansiella kostnader. Sida 3 av 12

Pressmeddelande Den 30 september 2004 uppgick den totala skulden (definierad som total kort- och långfristig upplåning) till 5,2 miljarder dollar, jämfört med 6,1 miljarder dollar den 30 juni 2004 och 7,9 miljarder dollar den 31 december 2003. Den finansiella utväxlingen, definierad som total skuld i förhållande till total skuld plus eget kapital, uppgick till 61 procent vid slutet av september 2004, jämfört med 66 procent vid slutet av juni 2004 och 71 procent vid slutet av december 2003. ABB koncernens resultat tredje kvartalet 2004 Eget kapital uppgick till 3 121 miljoner dollar den 30 september 2004 jämfört med 2 922 miljoner dollar den 30 juni 2004. Kassaflöde från rörelsen Miljoner dollar Jul-sep 2004 Jul-sep 2003 1 Förändring Power Technologies 67 81-14 Automation Technologies 239 219 20 Icke-kärnverksamheter -24 9-33 Koncerngemensamt 62 2 60 Oil, Gas and Petrochemicals -22-194 172 Totalt nettokassaflöde från rörelsen 322 117 205 1 Siffrorna för koncernen och Power Technologies har justerats för att korrigera för tidigare upptäckta för högt redovisade resultat. För mer information, se not 2 Justering av för högt redovisade resultat i italienskt dotterföretag, i Noter till sammanfattning av finansiell information som bifogas det här pressmeddelandet. Koncernens nettokassaflöde från rörelsen förbättrades tredje kvartalet 2004 med 205 miljoner dollar jämfört med samma kvartal 2003, främst som ett resultat av högre intäkter samt effekten av övergången i förädlingsverksamheten inom Oil, Gas and Petrochemicals från stora klumpsummeprojekt till mindre projekt med lägre risk, vilket har stabiliserat kassaflödet i förädlingsverksamheten. Kärndivisionernas kassaflöde från rörelsen utvecklades i linje med divisionernas intäkter tredje kvartalet högre i Automation Technologies och lägre i Power Technologies. Icke-kärnverksamheter redovisade ett kassautflöde på 24 miljoner dollar för tredje kvartalet, främst hänförligt till förlusten i Building Systems. Koncerngemensam verksamhet genererade ett positivt kassaflöde under kvartalet på 62 miljoner dollar, främst från finansrelaterad verksamhet. Totala kassaflödespåverkande asbestutgifter tredje kvartalet uppgick till 1 miljon dollar jämfört med 56 miljoner dollar tredje kvartalet 2003. Avyttringar Som tidigare meddelats avslutade ABB försäljningen av utvinningsverksamheten inom Oil, Gas and Petrochemicals den 12 juli 2004, vilket resulterade i kontant nettoersättning på cirka 800 miljoner dollar, redovisad under Kassaflöde från investeringsverksamheten i kassaflödesanalysen. Affären gav ingen reavinst eller -förlust. ABB och köparna av verksamheten håller för närvarande på att tillsammans fastställa den slutgiltiga försäljningssumman, baserat på bokslutet dagen för försäljningen, en sedvanlig process vid sådana affärer. 2 2 Se not 3 Betydande avyttringar, i Noter till sammanfattning av finansiell information som bifogas det här pressmeddelandet. Sida 4 av 12

Pressmeddelande Asbest ABB avvaktar resultaten av den domstolsförhandling som hölls i US Third Circuit Court of Appeals den 3 juni 2004 i syfte att få den år 2003 inlämnade planen för reglerad konkurs av ABB:s amerikanska dotterföretag Combustion Engineering Inc. godkänd. Planen har tidigare godkänts av en federal konkursdomstol och en amerikansk distriktsdomstol. ABB är fortsatt förvissat om att även US Third Circuit Court of Appeals ska godkänna planen. ABB koncernens resultat tredje kvartalet 2004 Styrelse och koncernledning Louis R. Hughes, medlem i ABB:s styrelse, är tillfälligt tjänstledig från styrelsen för att utföra uppdrag i Afghanistan för den amerikanska regeringen. Företaget är i slutskedet av att utnämna ekonomi- och finanschef och räknar med att offentliggöra utnämningen inom kort. Framtidsutsikter Från 2002 fram till slutet av 2005 ska ABB öka de genomsnittliga årliga intäkterna med 4 procent i lokala valutor. Power Technologies väntas öka intäkterna med i genomsnitt 5,3 procent per år och Automation Technologies med i genomsnitt 3,3 procent per år, i lokala valutor. Målen för EBIT-marginal 2005 ligger fast vid 8 procent för koncernen och 10,7 procent för Automation Technologies. Målet på 10 procent för Power Technologies kan uppnås beroende delvis på om divisionen lyckas åtgärda problemen med överkapacitet i kraftledningsverksamheten. Företaget avser att ha minskat totala skulden till cirka 4 miljarder dollar och finansiella utväxlingen till ungefär 50 procent vid slutet av 2005. Målen avseende intäkter och marginaler gäller exklusive större förvärv, avyttringar och nedläggningar av verksamhet. Divisionsresultat tredje kvartalet 2004 Power Technologies Miljoner dollar (där ej annat anges) Jul-sep 2004 Jul-sep 2003 1, 2 Förändring Orderingång 2 103 1 853 13% Intäkter 2 142 1 877 14% EBIT 110 127-13% EBIT-marginal 5,1% 6,8% Omstruktureringskostnader (inkluderade i EBIT) -12-21 1 Justerat för att korrigera tidigare för högt redovisade resultat. För mer information, se not 2 Justering av för högt redovisade resultat i italienskt dotterföretag, i Noter till sammanfattning av finansiell information som bifogas det här pressmeddelandet. 2 Justerat för att avspegla omklassificering av verksamhet till avvecklade verksamheter under 2003 samt överföring 1 januari 2004 av verksamheten för automation av transformatorstationer från Automation Technologies. Power Technologies rapporterade en ökning av orderingången med 13 procent (upp 9 procent i lokala valutor) till 2 103 miljoner dollar tredje kvartalet 2004 jämfört med tredje kvartalet 2003. Fler basorder mer än uppvägde färre stora order under kvartalet. Orderingången i lokala valutor ökade i alla affärsområden, undantaget Utility Automation Systems. Sida 5 av 12

Pressmeddelande Sett över regioner var ordertillväxten i Kina fortsatt mycket stark med en ökning på mer än en tredjedel jämfört med samma kvartal 2003, såväl i dollar som lokala valutor. Orderingången i Indien fördubblades både i dollar och lokala valutor. I USA ökade orderingången med nästan 50 procent i lokala valutor. Även Östeuropa uppvisade betydande ordertillväxt. I Västeuropa minskade orderingången, både i dollar och lokala valutor. Marknaderna i Mellanöstern och Afrika var gynnsamma men orderingången där sjönk jämfört med de mycket höga nivåerna 2003. Orderingången i Sydamerika ökade jämfört med samma kvartal 2003. ABB koncernens resultat tredje kvartalet 2004 Orderingången tredje kvartalet omfattade en beställning värd 60 miljoner dollar, som presenterades under oktober, på ett högspänningsställverk och transformatorer till projektet Three Gorges i Kina och en beställning värd 24 miljoner dollar i Algeriet för att uppgradera delar av landets kraftnät. Intäkterna ökade tredje kvartalet med 14 procent (upp 9 procent i lokala valutor) till 2 142 miljoner dollar. Intäkterna ökade i samtliga affärsområden. Störst ökningar uppvisade Tranformers, Medium-Voltage Products och High-Voltage Products. Sett över regioner stod Asien och Mellanöstern för de största ökningarna. EBIT minskade tredje kvartalet till 110 miljoner dollar från 127 miljoner dollar samma kvartal 2003. Högre EBIT i affärsområdena High-Voltage Products och Transformers samt lägre omstruktureringskostnader än under samma period 2003 uppvägdes i huvudsak av fortsatt överkapacitet i kraftledningsverksamheten och andra delar av systemverksamheten. En negativ faktor var också högre råvarupriser som inte hunnit slå igenom i prissättningen. Resultatet var sammantaget en EBIT-marginal för divisionen på 5,1 procent jämfört med 6,8 procent samma kvartal 2003. EBIT-marginalen före omstruktureringskostnader uppgick till 5,7 procent jämfört med 7,9 procent samma kvartal 2003. Kassaflödet från rörelsen minskade till 67 miljoner dollar tredje kvartalet från 81 miljoner dollar tredje kvartalet 2003, huvudsakligen till följd av lägre intäkter. I augusti 2004 presenterade divisionen en plan för ökad lönsam tillväxt. Antalet affärsområden ska minskas från fem till två och organiseras runt produkter och system. Affärsområdet Power Technology Products kommer att omfatta all tillverkning inom kraftteknik. Affärsområdet Power Technology Systems kommer att erbjuda system för kraftöverföring, kraftnät och kraftverk. Den nya organisationen träder i kraft 1 januari 2005. Automation Technologies Miljoner dollar (där ej annat anges) Jul-sep 2004 Jul-sep 2003 1 Förändring Orderingång 2 750 2 312 19% Intäkter 2 684 2 392 12% EBIT 266 173 54% EBIT-marginal 9,9% 7,2% Omstruktureringskostnader (inkluderade i EBIT) -11-40 1 Justerad för att avspegla överföring 1 januari 2004 av verksamheten för automation av transformatorstationer till Power Technologies. Automation Technologies rapporterar ökad orderingång med 19 procent (upp 13 procent i lokala valutor) till 2 750 miljoner dollar tredje kvartalet, jämfört med tredje kvartalet 2003. Tillväxten var stark i samtliga affärsområden, både i dollar och lokala valutor. Sida 6 av 12

Pressmeddelande Ordertillväxten var stark i de flesta produktområden liksom inom olja och gas samt marin industri. Sett över regioner var ordertillväxten särskilt stark i USA, Sydamerika, Öst- och Västeuropa samtliga med tvåsiffrig ordertillväxt i lokala valutor. Ordertillväxten fortsatte också att öka tvåsiffrigt i Kina. ABB koncernens resultat tredje kvartalet 2004 Både ingången av basorder och stora order ökade under tredje kvartalet. Stora order omfattade bland annat två beställningar på gaskompressorstationer till Polen och Algeriet, värda sammanlagt 174 miljoner dollar. Efterfrågan på ABB:s nya styrsystem 800xA för processindustrin fortsatte att öka. Beställningar av systemet erhölls bland annat från ett stort aluminiumverk i Brasilien, ett pappersverk i Kina, en kemikalieanläggning i Egypten och ett vattenreningsverk i Holland. Intäkterna och EBIT ökade för åttonde kvartalet i följd. Intäkterna steg till 2 684 miljoner dollar, upp 12 procent (6 procent i lokala valutor) jämfört med samma kvartal 2003. I dollar var intäkterna högre i alla affärsområden. I lokala valutor var intäkterna högre i Automation Products och Process Automation och något lägre i Manufacturing Automation till följd av svag orderstock i början av året. Intäkterna tredje kvartalet i lokala valutor var oförändrade i Nord- och Sydamerika samt Västeuropa, och betydligt högre i Asien, Östeuropa, Mellanöstern och Afrika. EBIT steg med 54 procent till 266 miljoner dollar jämfört med samma kvartal 2003. Samtliga affärsområden uppvisade starka tvåsiffriga förbättringar. Divisionen nådde en EBIT-marginal på 9,9 procent jämfört med 7,2 procent samma kvartal 2003. Bidragande var främst fortsatta produktivitetsförbättringar, ökade produktintäkter och minskade omstruktureringskostnader med 29 miljoner dollar. EBIT-marginalen före omstrukturering ökade till 10,3 procent från 8,9 procent tredje kvartalet 2003. Kassaflödet från rörelsen uppgick till 239 miljoner dollar, upp 9 procent jämfört med samma kvartal 2003, främst till följd av högre intäkter. Icke-kärnverksamheter EBIT (miljoner dollar) Jul-sep 2004 Jul-sep 2003 1 Equity Ventures 9-1 Återstoden av Structured Finance -2 32 Building Systems -12 18 New Ventures -7-17 Övriga icke-kärnverksamheter 2-26 Totalt -10 6 Omstruktureringskostnader (inkluderade i EBIT) -1-14 1 Justerat för att avspegla omklassificering av verksamhet till avvecklade verksamheter under 2003. Icke-kärnverksamheter rapporterade ett negativt EBIT på 10 miljoner dollar tredje kvartalet 2004 jämfört med ett positivt EBIT på 6 miljoner dollar samma kvartal 2003. Försämringen förklaras främst inom verksamheten Building Systems som rapporterade ett negativt EBIT på 12 miljoner dollar, jämfört med ett positivt EBIT på 18 miljoner dollar tredje kvartalet 2003. För tredje kvartalet 2003 ingick dock en reavinst på 30 miljoner dollar från försäljningen av den nordiska delen av verksamheten. Den tyska verksamheten rapporterade nästan nollresultat Sida 7 av 12

Pressmeddelande för tredje kvartalet 2004, vilket dock mer än uppvägdes av kostnader i samband med avyttring och nedläggning av verksamhet i andra länder. EBIT förbättrades för övriga ickekärnverksamheter, främst till följd av nedläggning av den tidigare verksamheten Group Processes. ABB koncernens resultat tredje kvartalet 2004 Koncerngemensamt EBIT (miljoner dollar) Jul-sep 2004 Jul-sep 2003 1 Huvudkontor -85-38 Forskning och utveckling -23-27 Övrigt 2-3 -11 Totalt -111-76 1 Justerat för att avspegla omklassificering av verksamhet till avvecklade verksamheter under 2003. 2 Inkluderar konsolideringseffekter, fast egendom och Treasury Services. EBIT för huvudkontor uppgick till minus 85 miljoner dollar för tredje kvartalet, jämfört med minus 38 miljoner dollar tredje kvartalet 2003, i vilken ingick en reavinst på 65 miljoner dollar från avyttringen av den nordiska verksamheten inom Building Systems. Justerat för effekten av denna reavinst minskade EBIT-förlusten för huvudkontor med 18 miljoner dollar jämfört med tredje kvartalet 2003, vilket är ett resultat av sänkta koncerngemensamma kostnader. EBIT för koncerngemensamt kommer inte att förbättras nämnvärt fjärde kvartalet 2004 men förväntas förbättras gradvis under 2005. Övriga intäkter (kostnader), netto EBIT (miljoner dollar) Jul-sep 2004 Jul-sep 2003 1 Omstrukturering -24-68 Nedskrivning av tillgångar -16-14 Reavinster, netto 1 141 Intäkter från licenser och bolag redovisade enligt kapitalandelsmetoden 28 0 Totalt -11 59 1 Justerat för att avspegla omklassificering av verksamhet till avvecklade verksamheter under 2003. För tredje kvartalet redovisade ABB nedskrivningar av tillgångar med 16 miljoner dollar inklusive nedskrivning av en investering i en venture capital-verksamhet. Reavinster, netto var lägre tredje kvartalet 2004, jämfört med tredje kvartalet 2003 då en vinst ingick från försäljningen av den nordiska verksamheten inom Building Systems på 95 miljoner dollar. Licensintäkter och intäkter från bolag redovisade enligt kapitalandelsmetoden ökade tredje kvartalet 2004 till 28 miljoner dollar, främst till följd av ökade intäkter i ABB:s Equity Ventureportfölj. Intäkterna från licenser och bolag redovisade enligt kapitalandelsmetoden för tredje kvartalet mer än uppvägdes av förluster från försäljningen av ABB Export Bank. Sida 8 av 12

Pressmeddelande Avvecklade verksamheter Nettovinst (förlust), miljoner dollar Jul-sep 2004 Jul-sep 2003 1 Återförsäkringsverksamheten -1 53 Asbest -25-122 Oil, Gas and Petrochemicals -22-194 Övrigt 24-62 Total nettoförlust -24-325 1 Justerat för att avspegla omklassificering av verksamhet till avvecklade verksamheter under 2003. ABB koncernens resultat tredje kvartalet 2004 Skillnaden i resultaten för återförsäkringsverksamheten förklaras av att denna verksamhet avyttrades under andra kvartalet 2004. Asbestrelaterade kostnader sjönk från 67 miljoner dollar tredje kvartalet 2003 till 19 miljoner dollar 2004, främst till följd av lägre bokförd kostnad för marknadsvärderingen av de cirka 30 miljoner ABB-aktier som är avsatta att täcka delar av företagets asbestförpliktelser. För tredje kvartalet 2003 ingick dessutom en kostnad på 41 miljoner dollar för avsättningar till framtida asbestutbetalningar. De resultat för Oil, Gas and Petrochemicals som redovisades under Avvecklade verksamheter för kvartalet omfattade ett antal poster utöver resultatet för kvarvarande förädlingsverksamheten, bland annat kostnader i samband med den juridiska efterlevnaden i utvinningsverksamheten. Försäljningen av utvinningsverksamheten slutfördes i juli 2004 mot kontant ersättning på cirka 800 miljoner dollar. Affären gav ingen reavinst eller -förlust. Resultatet för den kvarvarande förädlingsverksamheten separat presenteras nedan. Den förbättrade nettovinsten tredje kvartalet under posten Övrigt förklaras huvudsakligen av upplösningen av reserver i samband med slutuppgörelsen under kvartalet av försäljningen av verksamheten Structured Finance 2002. Förlusten tredje kvartalet 2003 inkluderade en kostnader på 24 miljoner dollar inför försäljningen av ABB Export Bank, vilken sedan dess är avyttrad. Oil, Gas and Petrochemicals förädling (Miljoner dollar) Jul-sep 2004 jul-sep 2003 Förändring Orderingång 247 273-10% Intäkter 249 433-42% Nettovinst (förlust) -12-122 Efterfrågan på etylenteknik inom förädlingsverksamheten fortsatte att öka under tredje kvartalet. Den strategiska övergången från stora klumpsummeprojekt till mindre projekt med lägre risk bidrog dock till minskning av orderingången med 10 procent och minskning av intäkterna med 42 procent, jämfört med samma kvartal 2003. Nettoförlusten för tredje kvartalet uppgick till 12 miljoner dollar, jämfört med en nettoförlust samma kvartal 2003 på 122 miljoner dollar, i vilken ingick ett antal icke kassaflödespåverkande avskrivningar av projekt, däribland ett större petrokemiprojekt i Indien och ett raffinaderi i Holland. Sida 9 av 12

Pressmeddelande ABB koncernens resultat tredje kvartalet 2004 Nyckeltal för ABB tredje kvartalet 2004 Miljoner dollar Intäkter EBIT* EBITmarginal Appendix 1 Jul-sep 2004 Jul-sep Förändring % 2003 1,2 Nominellt Lok valut Koncernen 4 782 4 373 9% 5% Power Technologies 2 103 1 853 13% 9% Automation Technologies 2 750 2 312 19% 13% Icke-kärnverksamheter 104 427 Koncerngemensamt -175-219 Koncernen 4 796 4 553 5% 1% Power Technologies 2 142 1 877 14% 9% Automation Technologies 2 684 2 392 12% 6% Icke-kärnverksamheter 145 490 Koncerngemensamt -175-206 Koncernen 255 230 11% Power Technologies 110 127-13% Automation Technologies 266 173 54% Icke-kärnverksamheter -10 6 Koncerngemensamt -111-76 Koncernen 5,3% 5,1% Power Technologies 5,1% 6,8% Automation Technologies 9,9% 7,2% Icke-kärnverksamheter Koncerngemensamt Nettovinst (förlust) 98-283 Orderingång Nyckeltal för ABB första nio månaderna 2004 Miljoner dollar Jan-sep 2004 Jan-sep Förändring % 2003 1, 2 Nominellt Lok valut Orderingång Power Technologies 7 225 5 827 24% 17% Koncernen 15 690 14 029 12% 5% Automation Technologies 8 648 7 162 21% 13% Icke-kärnverksamheter 362 1 928 Koncerngemensamt -545-888 Intäkter Koncernen 14 065 13 705 3% -4% Power Technologies 6 276 5 569 13% 7% Automation Technologies 7 891 6 976 13% 5% Icke-kärnverksamheter 456 2 034 Koncerngemensamt -558-874 EBIT* Koncernen 776 460 69% Power Technologies 417 413 1% Automation Technologies 739 519 42% Icke-kärnverksamheter -21-110 Koncerngemensamt -359-362 EBIT- Koncernen 5,5% 3,4% marginal Power Technologies 6,6% 7,4% Automation Technologies 9,4% 7,4% Icke-kärnverksamheter Koncerngemensamt Nettovinst (förlust) 188-388 1 Siffror för koncernen och Power Technologies har justerats för att korrigera tidigare upptäckta för högt redovisade resultat. För mer information, se not 2 Justering av för högt redovisade resultat i italienskt dotterföretag i Noter till sammanfattning av finansiell information som bifogas det här pressmeddelandet. 2 Inkluderar omklassificering av verksamhet till avvecklade verksamheter under 2003; * Resultat före räntenetto och skatter. För mer information se Sammanfattning av finansiell information. Sida 10 av 12

Pressmeddelande Appendix 2 Detta appendix presenterar justerade, ej granskade, sammanfattande resultaträkningar för ABB-koncernen för varje kvartal från första kvartalet 2003 till andra kvartalet 2004 för att korrigera för effekten av de tidigare redovisade övervärderingarna av intäkter (För mer information, se not 2 Justering av för högt redovisade resultat i italienskt dotterföretag i Noter till sammanfattning av finansiell information som bifogas det här pressmeddelandet). ABB koncernens resultat tredje kvartalet 2004 ABB Ltd Resultaträkningar, sammanfattning Första kvartalet 2003 till andra kvartalet 2004. Ej granskade. (Miljoner dollar) Q2 04 Q1 04 Q4 03 Q3 03 Q2 03 Q1 03 Rörelsens intäkter 4 910 4 359 5 079 4 553 4 842 4 310 Rörelsens kostnader -3 674-3 211-3 858-3 437-3 559-3 230 Bruttovinst 1 236 1 148 1 221 1 116 1 283 1 080 Försäljning- och administrativa kostnader -932-904 -903-934 -1 041-952 Avskrivningar -10-10 -9-11 -10-10 Övriga intäkter (kostnader), netto -3-4 -128 59-95 -25 Resultat före räntenetto och skatter 291 230 181 230 137 93 Ränteintäkter och utdelningar 45 31 37 38 29 40 Räntekostnader och andra finansiella kostnader -90-107 -114-160 -115-165 Vinst (förlust) från kvarvarande verksamhet före skatt och 246 154 104 108 51-32 minoritetsintressen Skatter -90-62 -27-40 -19 11 Minoritetsintressen -26-15 -26-26 -19-11 Vinst (förlust) från kvarvarande verksamhet 130 77 51 42 13-32 Förlust från avvecklade verksamheter, netto efter skatter -41-76 -442-325 -71-15 Nettovinst (förlust) 89 1-391 -283-58 -47 Sida 11 av 12

Pressmeddelande Ytterligare information Pressmeddelandet och en OH-presentation på engelska av resultatet för tredje kvartalet 2004 finns tillgängliga från och med 28 oktober 2004 på ABB:s News Center på www.abb.com/news och på Investor Relations webbplats på www.abb.com/investorrelations ABB koncernens resultat tredje kvartalet 2004 ABB håller presskonferens idag via telefon med start kl 10:00 CET. För att delta, ring 08 5069 2105. Telefonlinjerna hålls öppna 15 minuter innan konferensen startar. Den inspelade konferensen kommer att finnas tillgänglig under 72 timmar med start en timme efter konferensens slut. Ring +41 91 612 4330 (Europa utom England), +44 207 866 4300 (England) eller +1 412 317 0088 (USA). Inträdeskod: 299# ABB håller telefonkonferens idag för analytiker och investorer med start kl 14.00 CET. För att delta, ring +41 91 610 5600. Deltagare ombedes ringa tio minuter innan konferensen startar. Den inspelade konferensen kommer att finnas tillgänglig under 72 timmar med start en timme efter konferensens slut. Ring +41 91 612 4330 (Europa) eller +1 412 317 0088 (USA). Inträdeskod: 116# 2005 kommer rapporter att presenteras följande datum: 17 februari Fjärde kvartalet och helåret 2004 28 april Första kvartalet 2005 28 juli Andra kvartalet 2005 27 oktober Tredje kvartalet 2005 ABB (www.abb.com) är ledande inom kraft- och automationsteknik. Våra lösningar förbättrar prestanda och minimerar miljöpåverkan för energiföretag och industrier. ABB-koncernens bolag verkar i mer än 100 länder och har ungefär 103 000 medarbetare runt om i världen. Zurich den 28 oktober 2004 Jürgen Dormann, styrelseordförande och koncernchef Detta pressmeddelande innehåller framåtsyftande information och uttalanden vilka är föremål för risker och osäkerheter som kan förändra det faktiska resultatet. Uttalandena baseras på aktuella förväntningar, beräkningar och uppskattningar om dels globala ekonomiska villkor, dels ekonomiska villkor i de regioner och industrier som utgör ABB Ltd:s största marknader och verksamhetsområden. Dessa förväntningar, beräkningar och uppskattningar utmärks normalt av ord som förväntar, anser, uppskattar eller liknande uttryck. Viktiga faktorer som kan förändra det faktiska resultatet av dessa förväntningar väsentligt är bland andra ABB:s förmåga att avyttra vissa icke-kärnverksamheter på tillfredsställande villkor, ABB:s förmåga att ytterligare reducera företagets skuldsättning enligt plan, utgången av asbestrelaterade skadeståndsanspråk på för ABB tillfredsställande villkor, ekonomiska och marknadsmässiga villkor på geografiska marknader och i industrier som är viktiga för ABB:s verksamhet, marknadens accept av ABB:s nya produkter och tjänster, förändringar i statliga regleringar, räntor, fluktuationer i valutakurser och sådana övriga faktorer som kan diskuteras från tid till annan i ABB:s dokument till US Securities and Exchange Commisssion, inklusive årsredovisningar i dokument 20-F. Trots att ABB Ltd anser att företagets förväntningar återgivna i sådana framåtsyftande uttalanden bygger på rationella antaganden kan inte garantier ges för att dessa förväntningar uppfylls. För mer information: Media Relations Thomas Schmidt, Wolfram Eberhardt Tel: +41 43 317 6568 Fax: +41 43 317 7958 media.relations@ch.abb.com Sverige Tel: +46 21 32 32 32 press@se.abb.com Investor Relations Switzerland: Tel. +41 43 317 3804 Sweden: Tel. +46 21 325 719 USA: Tel. +1 203 750 7743 investor.relations@ch.abb.com ABB Ltd Affolternstrasse 54 CH-8050 Zurich, Switzerland Sida 12 av 12

Finansiell information första nio månaderna 2004 Sammanfattning av finansiell information Tredje kvartalet 2004 ABB Ltd Resultaträkning, sammanfattning Januari - september (justerat) 2004* 2003* (ej granskat) (ej granskat) Juli - september (justerat) 2004* 2003* (ej granskat) (i MUSD, utom aktiedata) (ej granskat) Rörelsens intäkter 14 065 13 705 4 796 4 553 Rörelsens kostnader -10 510-10 226-3 625-3 437 Bruttovinst 3 555 3 479 1 171 1 116 Försäljnings- och administrationskostnader -2 731-2 927-895 -934 Avskrivningar -30-31 -10-11 Övriga intäkter (kostnader), netto -18-61 -11 59 Resultat före räntenetto och skatter 776 460 255 230 Ränteintäkter och utdelningar 119 107 43 38 Räntekostnader och andra finansiella kostnader -265-440 -68-160 Vinst (förlust) från kvarvarande verksamhet före skatter och minoritetsintressen 630 127 230 108 Skatter -236-48 -84-40 Minoritetsintressen -65-56 -24-26 Vinst (förlust) från kvarvarande verksamhet 329 23 122 42 Förlust från avvecklade verksamheter, netto efter skatter -141-411 -24-325 Nettovinst (förlust) 188-388 98-283 Vinst (förlust) per aktie, grundläggande: Vinst (förlust) från avvecklade verksamheter 0,16 0,02 0,06 0,04 Nettovinst (förlust) 0,09-0,33 0,05-0,24 Vinst (förlust) per aktie, vid full konvertering Vinst (förlust) från avvecklade verksamheter 0,16 0,02 0,06 0,04 Nettovinst (förlust) 0,09-0,33 0,05-0,24 * Perioderna för 2003 som presenteras har korrigerats för felaktiga redovisningar i ett italienskt dotterföretag. Se not 2 Justering av för högt redovisade resultat i italienskt dotterföretag Sida 1 av 15

Finansiell information första nio månaderna 2004 ABB Ltd Balansräkning, sammanfattning * Perioderna för 2003 som presenteras har korrigerats för felaktiga redovisningar i ett italienskt dotterföretag. Se not 2 Justering av för högt redovisade resultat i italienskt dotterföretag 30 sept 30 juni 31 dec 2004* 2004* 2003* Justerade Justerade (ej granskat) (ej granskat) (granskat) (i MUSD, utom aktiedata) Likvida medel 2 851 2 914 4 669 Kortfristiga placeringar 745 491 473 Fordringar, netto 5 426 5 337 5 327 Varulager, netto 2 965 2 836 2 617 Förutbetalda kostnader och övrigt 1 702 1 566 2 002 Tillgångar som ska säljas och tillgångar i avvecklade verksamheter 1 800 3 112 6 427 Summa omsättningstillgångar 15 489 16 256 21 515 Långfristiga placeringar 1 185 1 249 1 330 Materiella anläggningstillgångar, netto 2 712 2 695 2 840 Goodwill 2 310 2 306 2 331 Övriga immateriella tillgångar 444 466 549 Pensioner och övriga ersättningar till anställda 515 518 524 Investeringar och övrigt 1 154 1 262 1 312 Summa tillgångar 23 809 24 752 30 401 Leverantörsskulder 3 075 2 963 2 999 Övriga kortfristiga skulder 1 284 1 232 1 394 Kortfristig upplåning och kortfristig andel av långfristig upplåning 616 939 1 635 Upplupna skulder och övrigt 4 845 4 688 5 145 Skulder som ska säljas och skulder i avvecklade verksamheter 1 471 1 980 5 100 Summa kortfristiga skulder 11 291 11 802 16 273 Långfristig upplåning 4 562 5 176 6 290 Pensioner och övriga ersättningar till anställda 1 824 1 778 1 794 Uppskjuten skatt 901 958 969 Övriga skulder 1 868 1 879 1 873 Summa skulder 20 446 21 593 27 199 Minoritetsintressen 242 237 285 Eget kapital: Aktiekapital och övriga bundna fonder 3 067 3 067 3 067 Balanserade vinstmedel 1 948 1 850 1 760 Ackumulerad övrig heltäckande förlust -1 756-1 857-1 772 Avgår: Återköpta aktier, anskaffningsvärde (11 611 529 aktier den 31 mars 2004) -138-138 -138 Summa eget kapital 3 121 2 922 2 917 Summa skulder och eget kapital 23 809 24 752 30 401 Sida 2 av 15

Finansiell information första nio månaderna 2004 ABB Ltd Kassaflödesanalys, sammanfattning Januari - juni 2004* 2003* (ej granskade) Justerade (ej granskade) April - juni 2004* 2003* (ej granskade) Justerade (ej granskade) (MUSD) Kassaflöde från rörelsen Nettovinst (förlust) 188-388 98-283 Justeringar för att jämka nettovinst (förlust) med nettokassaflöde från rörelsen: Avskrivningar 438 435 142 145 Avsättningar -136-725 6-83 Pensioner och övriga relaterade ersättningar 66 23 18 73 Uppskjuten skatt -5-129 -18-44 Nettovinst från försäljning av materiella anläggningstillgångar -26-23 -3-11 Förluster från försäljning av avvecklade verksamheter 43 -- 7 -- Övrigt 139 264-17 102 Förändring av rörelsekapital Kortfristiga placeringar, handel (trading) 42 29-1 -6 Kundfordringar -156-127 82-103 Varulager -431-106 -59 17 Leverantörsskulder -6-72 14-13 Övriga tillgångar och skulder, netto -74-23 53 323 Summa kassaflöde från rörelsen 82-842 322 117 Kassaflöde från investeringsaktiviteter Förändring av långfristiga placeringar 107 181 56 22 Förvärv av kortfristiga placeringar (andra än handel, trading) -2 283-2 309-653 -424 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -344-391 -109-161 Förvärv av verksamheter (netto efter förvärvade likvida medel) -23-49 -7-5 Försäljning av kortfristiga placeringar (andra än handel, trading) 1 965 2 482 403 479 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 93 96 30 34 Försäljning av verksamheter (netto efter avyttrade likvida medel) 1 128 465 813 208 Summa kassaflöde från investeringsaktiviteter 643 475 533 153 Kassaflöde från finansieringsaktiviteter Förändring i lån -2 781-221 -1 027-175 Transaktioner avseende aktiekapital och återköpta aktier -36 156 -- -- Övrigt -23 22 3-20 Summa kassaflöde från finansieringsaktiviteter -2 840-43 -1 024-195 Effekter av valutakursförändringar på likvida medel -10 95 17 34 Justering för nettoförändringen i likvida medel i tillgångar som ska säljas och tillgångar i avvecklad verksamhet 307 36 89 54 Förändring av likvida medel, netto - kvarvarande verksamhet -1 818-279 -63 163 Likvida medel vid periodens början 4 669 2 336 2 914 1 894 Likvida medel vid periodens slut 2 851 2 057 2 851 2 057 Betalda räntor 308 324 123 98 Betalda skatter 304 157 98 50 * Perioderna för 2003 som presenteras har korrigerats för felaktiga redovisningar i ett italienskt dotterföretag. Se not 2 Justering av för högt redovisade resultat i italienskt dotterföretag Sida 3 av 15

ABB Ltd noter till sammanfattning av finansiell information (ej granskat) (i MUSD, utom aktiedata) Finansiell information första nio månaderna 2004 Not 1 Sammanfattning av koncernens finansiella information Sammanfattningen av den finansiella informationen har upprättats enligt allmänt vedertagna redovisningsprinciper i USA (United States generally accepted accounting principles, USGAAP) och redovisas i dollar om inget annat anges. Data för orderingång och antal medarbetare visas för att ge ytterligare information och krävs inte enligt USGAAP. Aktiernas nominella värde anges i schweizerfranc (CHF). Företaget betraktar resultat före räntenetto och skatter (rörelseresultat), vilket exkluderar ränteintäkter och utdelningar, räntekostnader, skatter, minoritetsintressen och resultat från avvecklade verksamheter, netto efter skatter, som den mest relevanta måttstocken på företagets och dess divisioners finansiella och verksamhetsmässiga resultat. I enlighet med detta utvärderar företaget sig självt och divisionerna baserat på denna måttstock. Not 2 Justering av för högt redovisade resultat i italienskt dotterföretag Under andra kvartalet 2004 erhöll företaget information om felaktig redovisning av intäkterna i mellanspänningsverksamheten inom Power Technologies (PT MV BAU) i Italien. En utredning genomförd av företaget, med hjälp av externa revisorer med fokus på rättsutredningar, har visat att enheten PT-MV BAU, från första kvartalet 1998 till och med första kvartalet 2004, har överdrivit sitt resultat före räntenetto och skatter (rörelseintäkt) och sin nettovinst genom att boka intäkter från icke avslutade projekt för tidigt, felaktigt kapitalisera kostnader i vissa projekt, underlåta att bokföra vissa skulder och lån samt genom annan felaktig bokföring. Företaget redovisade de preliminära resultatet av utredningen i ett pressmeddelande den 11 juni 2004, inlämnad till US Securities and Exchange Commission (SEC) på blankett 6-K den 14 juni 2004. Den ackumulerade effekt som denna felaktiga redovisning haft på företagets resultat före räntenetto och skatter (rörelseintäkt) samt nettovinst var ungefär 73 miljoner dollar respektive 89 miljoner dollar från första kvartalet 1998 till utgången av mars 2004. Den negativa påverkan på kostnaden för inkomstskatt är dels en följd av svårigheten att enligt italiensk skattelagstiftning återkräva skatt som debiterats på grund av inlämnade felaktiga självdeklarationer för åren 1998 till 2002, dels en följd av företagets omvärdering av realiserbarheten i den skattefordran som uppstått i och med de ackumulerade förlusterna efter gjorda korrigeringar. Resultat- och balansräkningar med tillhörande noter som presenteras i det här pressmeddelandet har justerats för den felaktiga redovisningen. Företaget har justerat sina resultat- och balansräkningar genom ett tillägg till årsredovisningen för 2003 enligt Form 20-F, inlämnat till SEC den 24 september 2004. Vid jämförelse med företagets årsredovisning enligt Form 20-F, inlämnad den 9 april 2004 till SEC, har justeringarna medfört ökad nettoförlust med 12 miljoner dollar (0,01 dollar per aktie före och efter full konvertering), 36 miljoner dollar (0,04 dollar och 0.03 dollar per aktie före och efter full konvertering, respektive) och 14 miljoner dollar (0,02 dollar per aktie före och efter full konvertering) för 2003, 2002 respektive 2001 och minskade nettointäkter med 17 miljoner dollar (0,01 dollar och 0,02 dollar per aktie före och efter full konvertering, respektive) och 6 miljoner dollar (0,01 dollar per aktie före och efter full konvertering) för 2000 respektive 1999 samt minskat eget kapital med 109 miljoner dollar den 31 december 2003. Se appendix 2 för justerad finansiell information för kvartalen 2003 och 2004. Företaget har vidtagit åtgärder, däribland uppsägningar av medarbetarna som varit involverade i övervärderingen av intäkterna. I tillägg har ABB Power Technologies S.p.A., det italienska dotterbolaget inom PT-MV BAU där dessa aktiviteter fortgick, utformat och är nu på väg att införa ett förbättrat system för kontroll av redovisning. Företaget kan komma att överväga ytterligare åtgärder efter utredningen. Utredningen visade dessutom att vissa medarbetare inom ABB Power Technologies S.p.A. har varit involverade i arrangemanget av otillbörliga utbetalningar till en anställd vid ett italienskt energiföretag för att vinna ett kontrakt. Företaget har rapporterat detta till den italienska åklagarmyndigheten (Italian Public Prosecutor s Office), som nu gör en egen utredning, samt även till SEC. Företaget har avskedat de personer som visat sig vara inblandade i arrangemanget av de otillbörliga utbetalningarna. Sida 4 av 15

Not 3 Betydande avyttringar Finansiell information första nio månaderna 2004 I januari 2004 sålde företaget sin MDCV-kabelverksamhet i Tyskland till the Wilms Group of Menden, Tyskland. Företaget redovisade 10 miljoner dollar i nedskrivningar av tillgångsvärdet från avyttringen under förluster i avvecklade verksamheter, inklusive skatter, fjärde kvartalet 2003. Inga ytterligare betydande förluster redovisades första halvåret 2004 till följd av denna försäljning. I mars 2004 avslutade företaget försäljningen av sin verksamhet Building Systems i Schweiz till CapVis Equity Partners AG, ett schweizisk privatägt företag, för omkring 39 miljoner dollar och köpte en 10-procentig ägarandel i ett dotterföretag till CapVis Equity Partners AG. Företaget bokförde en nettovinst på cirka 12 miljoner dollar från försäljningen av denna verksamhet under Övriga intäkter (kostnader), netto första kvartalet 2004. I april 2004 slutförde företaget försäljningen av sin återförsäkringsverksamhet till White Mountains Insurance Group Limited, ett Bermuda-baserat holdingförsäkringsbolag, för cirka 415 miljoner dollar brutto, inklusive 12 miljoner dollar som betalades under juli 2004. Som en följd av detta bokförde företaget en förlust under de första nio månaderna 2004 på 37 miljoner dollar inklusive skatt avseende huvudsakligen valutakurseffekter i verksamheten för tiden från 1 januari 2004 fram till dagen för försäljningen. Under andra kvartalet 2004 har företaget sålt en verksamhet i Sverige, som tidigare var del av divisionen Automation Technologies, för 11 miljoner dollar samt två amerikanska teknikverksamheter för 6 miljoner dollar och rapporterar en total vinst från dessa avyttringar på 7 miljoner dollar under Övriga intäkter (kostnader), netto, under andra kvartalet 2004. I juli 2004 slutfördes försäljningen av utvinningsverksamheten inom Oil, Gas and Petrochemicals till ett konsortium av investerare bestående av Candover Partners Limited, JP Morgan Partners LLC och 3i Group PLC.för en initial köpesumma på 925 miljoner dollar och med en villkorad tilläggsbetalning på upp till 50 miljoner dollar. Den eventuella tilläggsbetalningen på upp till 50 miljoner dollar kan realiseras av företaget om utvinningsverksamheten uppnår vissa specificerade resultatmål 2004. Nettoersättning från försäljningen uppgick till ungefär 800 miljoner dollar, vilket reflekterar det initiala försäljningspriset justerat för kvarvarande pensionsåtaganden på ungefär 85 miljoner och förändringar i rörelsekapital. Företaget och köparen av utvinningsverksamheten håller nu på att slutgiltigt fastställa försäljningspriset som primärt baseras på utvecklingen av nettovärdet av tillgångarna i utvinningsverksamheten fram till dagen för försäljningen. Detta är del av en sedvanlig men komplex process i sådana affärer. Företaget har inte tagit någon betydande förlust och förväntar ingen betydande förlust från försäljningen av utvinningsverksamheten. Resultatet från utvinningsverksamheten fram till försäljningen och kvarvarande delar av verksamheten Oil, Gas and Petrochemicals presenteras under avvecklade verksamheter. För ytterligare information se Not 2 Avvecklade verksamheter och verksamheter som ska säljas. Not 4 Omstruktureringsprogram 2001-programmet 2001-programmet, som initierades juli 2001 i syfte att förbättra produktiviteten, minska kostnadsbasen, förenkla produktutbudet, minska antalet överlappande verksamheter och genomföra andra neddragningar som svar på svagare marknader och konsolidering hos större kunder i vissa branscher, fortsatte medföra utgifter 2004. Under de första nio månaderna 2004 betalade företaget uppsägningsersättningar på 11 miljoner dollar till 56 medarbetare och 4 miljoner dollar avseende uppsägning av leasingavtal och övriga avvecklingskostnader. Den 30 juni 2004 inkluderade upplupna skulder 16 miljoner dollar för uppsägning av leasingavtal och övriga avvecklingskostnader. Grundat på en förändring av ledningens ursprungliga bedömning har en minskning med 4 miljoner dollar av de upplupna beloppen för personalminskningar, uppsägning av leasingavtal och övriga avvecklingskostnader inkluderats i posten Övriga intäkter (kostnader), netto. Valutakursförändringar resulterade i en minskning med 1 miljon dollar av de upplupna beloppen för personalminskningar, uppsägning av leasingavtal och övriga avvecklingskostnader. 2001-programmet slutfördes i huvudsak under 2002 och den återstående utgfiterna för programmet kommer att betalas under 2004. Sida 5 av 15

Programmet Step change Finansiell information första nio månaderna 2004 I oktober 2002 presenterade företaget omstruktureringsprogrammet Step change. Målen med Step change var att öka konkurrenskraften i företagets kärnverksamheter, minska de allmänna omkostnaderna och rationalisera verksamheterna med ungefär 900 MUSD på årsbasis år 2005. Programmet Step change var i allt väsentligt slutfört den 30 juni 2004. Relaterat till programmet Step change redovisade företaget under de första nio månaderna 2004 omstruktureringskostnader på 35 miljoner dollar avseende personalminskningar och 13 miljoner dollar avseende uppsägning av leasingavtal och övriga avvecklingskostnader. Grundat på en förändring av ledningens ursprungliga bedömning har en minskning med 4 miljoner dollar av de upplupna beloppen för personalminskningar, uppsägning av leasingavtal och övriga avvecklingskostnader inkluderats i posten Övriga intäkter (kostnader), netto. Uppsägningskostnader på 110 miljoner dollar betalades ut till 681 medarbetare och 7 miljoner dollar betalades ut för uppsägning av leasingavtal och övriga avvecklingskostnader. Personalminskningarna omfattar medarbetare inom produktion och administration samt chefer. Den 30 september 2004 inkluderade upplupna skulder 19 miljoner dollar för uppsägningsersättningar och 38 miljoner dollar för uppsägning av leasingavtal och övriga avvecklingskostnader. Valutakursförändringar resulterade i en minskning med 1 miljon dollar i de upplupna beloppen för personalminskningar, uppsägning av leasingavtal och övriga avvecklingskostnader. Som ett resultat av programmet Step change har vissa tillgångar, inventarier samt egendom, fabriker och utrustning värderats som bristfälliga eller oanvändbara i den kvarvarande verksamheten. Företaget har bokfört 4 miljoner dollar i nedskrivningar av värdet av dessa under de första nio månaderna 2004. Dessa kostnader är inkluderade under Övriga intäkter (kostnader), netto. Övrigt Vissa andra omstruktureringsprogram inleddes under 2003 och 2004 i specifika verksamheter som inte inkluderas i programmet Step change. Målen med dessa program är att öka effektiviteten genom minskning av personalstyrkan och verksamhetsrationaliseringar. Dessa program förväntas öka produktiviteten i icke-kärnverksamheterna och förbättra resultaten i de specifika verksamheter i kärndivisionerna som inte täcks av programmet Step change. Under de första nio månaderna 2004 redovisade företaget övriga omstruktureringskostnader på 44 miljoner dollar avseende personalminskningar och 14 miljoner dollar avseende uppsägning av leasingavtal och övriga avvecklingskostnader. Grundat på en förändring av ledningens ursprungliga bedömning har en minskning med 5 miljoner dollar av de upplupna beloppen för personalminskningar, uppsägning av leasingavtal och övriga avvecklingskostnader inkluderats i posten Övriga intäkter (kostnader), netto. Uppsägningskostnader på 54 miljoner dollar betalades ut till 981 medarbetare och 18 miljoner dollar betalades ut för att täcka kostnader associerade med uppsägning av leasingavtal och övriga avvecklingskostnader. Personalminskningarna omfattar medarbetare inom produktion och administration samt chefer. Den 30 september 2004 inkluderade upplupna skulder 54 miljoner dollar för uppsägningsersättningar och 25 miljoner dollar för uppsägning av leasingavtal och övriga avvecklingskostnader. Valutakursförändringar resulterade i en minskning med 1 miljoner dollar i de upplupna beloppen för personalminskningar, uppsägning av leasingavtal och övriga avvecklingskostnader Januari - september 2004 2001 progra Step change Övrigt (MUSD) Totalt Omstruktureringskostnader avseende personalminskningar -- 35 44 79 Omstruktureringskostnader avseende uppsägning av leasingavtal, nedskrivninar av tillgångar och övriga avvecklingskostnader -- 17 13 30 Förändring av bedömning -4-4 -5-13 Summa omstruktureringskostnader och relaterade nedskrivningsar -4 48 52 96 Sida 6 av 15