Delårsrapport Januari-Mars 2001 HOIST International AB (publ) Org. nr 556012-8489 1(9)
RESULTATET FEMFALDIGAT FÖRSTA KVARTALET Viktiga händelser under första kvartalet 2001 Resultatet före skatt första kvartalet uppgick till 12,8 Mkr jämfört med 2,6 Mkr år 2000. Kundintäkterna ökade till 62,1 Mkr (26,9). Vinsten per aktie, efter skatt före och efter engångsposter, uppgick till 0,59 kr (0,23). Kassaflödet från den löpande verksamheten under första kvartalet uppgick till 19,2 Mkr (1,3). Hoist har genomfört ett första förvärv av förfallna konsumentkrediter i Frankrike. Portföljens kapitalfordran är cirka 430 Mkr fördelat på cirka 12 000 krediter. Resultat i sammandrag Resultat före skatt för perioden januari till mars uppgick till 12,8 Mkr att jämföras med 2,6 Mkr för motsvarande period 2000. Ökningen förklaras av en betydande tillväxt av de operativa resultaten i både Tyskland och Sverige. Vinsten per aktie efter skatt före och efter engångsposter för januari till mars uppgick till 0,59 kronor (0,23). Skattebelastningen i koncernen beräknas under 2001 uppgå till 33 procent. Under 2000 uppgick den faktiska skatten till 23 procent. Siffrorna är då omräknade avseende ny behandling av förlustavdrag enligt redovisningsrådets rekommendationer RR:5. Kundintäkterna ökade till 62,1 Mkr (26,9) beroende på fördubblade kundintäkter i Tyskland och nära trefaldiga kundintäkter i Sverige. Avtalsportföljen (summan av med kunder uppgjorda och avtalade framtida betalningar minus förväntat bortfall) ökade under första kvartalet med 51 Mkr och uppgår per 31 mars 2001 till 385 Mkr att jämföras med 149 Mkr per 31 mars 2000 och 334 Mkr per 31 december 2000. Kommande rapporttillfällen Delårsrapport kvartal 2/01 21 augusti 2001 Delårsrapport kvartal 3/01 25 oktober 2001 Bokslutskommuniké för 2001 i februari 2002 2(9)
Verksamheten Hoist bedriver verksamhet i Tyskland, Sverige och sedan slutet av första kvartalet 2001 även i Frankrike. Koncernen är verksam på marknader med cirka 150 miljoner invånare. Koncernens totala antal krediter inklusive krediter med vinstdelning uppgick per 31 mars 2001 till 200 000 jämfört med 120 000 per 31 mars 2000. Det motsvarar en ökning på 67 procent. Koncernens totala hanterade kapitalfordran steg med 84 procent till 11 000 Mkr den 31 mars 2001 jämfört med 6 000 Mkr 31 mars 2000. Koncernens kundintäkter och avtalsportfölj Q1/2001 Q1/2000 Q1-Q4/2000 Kundintäkter 62 Mkr 27 Mkr 173 Mkr IB Avtalsportfölj 334 Mkr 96 Mkr 96 Mkr UB Avtalsportfölj 385 Mkr 149 Mkr 334 Mkr Avtalsportföljen utgör summan av uppgjorda och avtalade framtida betalningar med avdrag för förväntat bortfall. Tyskland - fortsatt tillväxt Kundintäkterna i den tyska verksamheten fortsätter att visa tillväxt och svarade under första kvartalet för 59 procent av koncernens totala kundintäkter. En fortsatt ökning förväntas även under resterande del av 2001. Förutsättningarna för fortsatta förvärv av kreditportföljer i Tyskland är mycket goda. Utvecklingen jämfört med första kvartalet 2000 framgår av nedanstående. Antalet krediter ökade med 40 procent till 148 000. Den totala kapitalfordran steg med 50 procent till 6 563 Mkr. Kundintäkterna ökade med 100 procent till 36,6 Mkr. Den tyska avtalsportföljen var 273 Mkr den 31 mars 2001 jämfört med 109 Mkr den 31 mars 2000. Kundintäkter Tyskland 40,0 Mkr 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 Q 1-2000 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1-2001 3(9)
Sverige - drygt en trefaldigad verksamhet Den svenska verksamheten har mer än trefaldigats avseende kundintäkter och hanterade krediter jämfört med första kvartalet 2000. Uppbyggnaden av organisationen och igångsättning av den i november 2000 förvärvade kreditportföljen från SEB har präglat det första kvartalet. Kundintäkterna förväntas öka under 2001. Under kvartalet övertogs ytterligare krediter från SEB enligt avtal. Fortsatta förvärv kan förväntas i Sverige. Utvecklingen jämfört med första kvartalet 2000 framgår av nedanstående. Antalet krediter ökade med 173 procent till 41 000. Den totala kapitalfordran steg med 144 procent till 4 025 Mkr. Kundintäkterna ökade med 190 procent till 25,8 Mkr. Den svenska avtalsportföljen var 112 Mkr den 31 mars 2001 jämfört med 41 Mkr den 31 mars 2000. Frankrike- nyetablering på stor marknad I slutet av kvartalet förvärvades ca 12 000 krediter med en kapitalfordran om ca 430 miljoner kronor. Förvärvet är ett första steg att etablera Hoist på den stora franska marknaden. Frankrike har cirka 57 miljoner innevånare och marknaden för förvärv av portföljer av förfallna konsumentkrediter bedöms öka de närmaste åren. Konkurrensen är idag fragmenterad. Hantering av portföljen kvarligger en tid hos säljaren. Hoist beräknar att ha en egen organisation på plats i Frankrike under sista kvartalet 2001. Resultateffekten av förvärvet beräknas bli neutralt under 2001. Kreditportföljer, kundintäkter och resultat Jan-mars 2001 Jan-mars 2000 Förfallna Sverige Kundintäkter (Mkr) 25,8 8,9 konsumentkrediter Operativt resultat före skatt 8,5 1,4 Antal ägda krediter (st) 41 360 10 460 Kapitalfordran (Mkr) 4 025 1 655 Snittstorlek (Tkr/kredit) 97 105 Tyskland Kundintäkter (Mkr) 36,6 18,0 Operativt resultat före skatt 6,9 1,6 Antal ägda krediter (st) 35 746 32 500 Antal krediter m vinstdeln 112 658 71 300 Total kapitalfordran (Mkr) 6 563 4 231 Snittstorlek (Tkr/kredit) 41 40 Frankrike Kundintäkter (Mkr) 0 0 Operativt resultat före skatt 0 0 Antal ägda krediter (st) 12 000 0 Kapitalfordran (Mkr) 430 0 Snittstorlek (Tkr/kredit) 36 0 Koncernen Kundintäkter (Mkr) 62,1 26,9 Resultat före skatt 12,8 2,6 Antal ägda krediter (st) 89 106 48 504 Antal krediter m vinstdeln 112 658 71 300 Kapitalfordran (Mkr) 11 018 5 905 Snittstorlek (Tkr/kredit) 55 50 4(9)
Resultat före skatt och Kundintäkter Mkr 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 Resultat f. skatt Kundintäkter 0,0 Q 1-1999 Q 1-2000 Q 1-2001 Resultat Koncernens resultat före skatt ökade till 12,8 Mkr under perioden januari till mars jämfört med 2,6 Mkr för jämförbara enheter under samma period 2000. Verksamheten i Tyskland visade ett fyrfaldigande av det operativa resultatet under perioden. Den svenska verksamheten visade mer än ett femfaldigat operativt resultatet jämfört med motsvarande period föregående år. Den starkare resultatutvecklingen i Sverige jämfört med Tyskland förklaras främst med att majoriteten av de i Tyskland hanterade kreditportföljerna ej har initiala kundintäkter vid Hoists övertagande, varför kundintäkterna måste produceras medelst betalningsavtal. I Sverige ger samtliga hanterade krediter i regel initiala kundintäkter vid övertagandet. Investeringar Koncernens investeringar i kreditportföljer uppgick till 25,7 Mkr och under årets första kvartal (2,4) och i anläggningstillgångar till 1,4 Mkr (0,6). Förvärvet i Frankrike har ej likvidavräknats med säljaren per 31 mars 2001. Finansiering Kassaflödet från den löpande verksamheten blev 19,2 Mkr (1,3). Likvida medel uppgick per 31 mars 2001 till 36,8 Mkr (17,8). Personal Antalet anställda uppgick den 31 mars 2001 till 164 personer (147) varav 136 (127) i Tyskland. Utsikter för framtiden Hoist har i sin verksamhet inte märkt någon negativ effekt av den dämpade konjunkturen. Kundintäkterna beräknas fortsätta öka under året. Tidigare lagd prognos för år 2001 kvarstår med ett resultat före skatt om 65 75 miljoner kronor. I övrigt hänvisas till följande resultat- och balansräkningar. Denna rapport är ej granskad av företagets revisorer. Stockholm 26 april 2001 HOIST International AB (publ) Peter Buttenschön Verkställande direktör 5(9)
Hoist International AB (publ) Kvartalsrapport 2001-01-01-2001-03-31 Kommentarer Bolaget följer samtliga nya rekommendationer från Redovisningsrådet. Redovisningsprinciper har ändrats enligt RR:5 vilket innebär att uppskjuten skattefordran avseende skatteeffekten av årets underskottsavdrag i Tyskland redan har bokförts som fordran och eget kapital i ingående balans. Motsvarande omräkning har gjorts för föregående perioder. Jämförelsetalen per aktie är omräknade i samtliga jämförelsetal, till under perioden genomsnittligt antal aktier, mot tidigare antal aktier ultimo rapportdag. Samtliga belopp i utländsk valuta är omräknade till svenska kronor enligt vid respektive rapporttillfälle rådande valutakurs. Skatt på periodens resultat är tagen efter beräknad årsskattesats. Skatt i resultatet Q1 2000 är omräknad till verklig årsskattesats 2000. Uppställningen nedan följer för överskådlighet årsredovisningslagen, medan uppställning i årsredovisningen följer ÅRKL. jan-mars jan-mars jan-dec 2001 2000 2000 RESULTATRÄKNING (Tkr) 3 månader 3 månader 12 månader Kundintäkter 62 076 26 918 173 294 Övriga rörelseintäkter 108 173 201 Brutto rörelseintäkter 62 184 27 091 173 495 Avskrivning kreditportföljer och vinstdelningsavtal -15 545-5 625-42 966 Andelar kundintäkter till tredje part vid vinstdelningsavtal inkl VAT -10 360-4 164-24 557 Övriga direkta kostnader -726-357 -1 396 Summa rörelseintäkter 35 553 16 945 104 576 Personalkostnader -9 876-7 054-36 273 Övriga administrationskostnader -8 008-5 541-30 213 Avskrivning på anläggningstillgångar -672-505 -2 303 Resultat före finansiella poster 16 997 3 845 35 787 Finansnetto -4 177-1 268-6 326 Rörelseresultat före avvecklade verksamheter 12 820 2 577 29 461 SPP medel 3 500 Rörelseresultat före skatt 12 820 2 577 32 961 Resultatförd skatt 1) -4 177-587 -7 512 Periodens resultat 8 643 1 990 25 449 Vinst efter skatt per aktie före utspädning före engångsposter 0,59 0,23 2,02 Vinst efter skatt per aktie före utspädning efter engångsposter 0,59 0,23 2,24 Vinst efter skatt per aktie efter utspädning före engångsposter 0,56 0,21 1,88 Vinst efter skatt per aktie efter utspädning efter engångsposter 0,56 0,21 2,08 Under perioden genomsnittligt antal aktier före utspädning 14 651 8 549 11 375 Under perioden genomsnittligt antal aktier efter utspädning 15 501 9 399 12 225 Antal aktier ultimo perioden före utspädning 14 651 11 151 14 651 Antal aktier ultimo perioden efter utspädning 15 501 12 001 15 501 utspädningen består av teckningsoptioner 400 000 plus 450 000 st. 31 mars 31 mars 31 december BALANSRÄKNING (Tkr) 2001 2000 2000 6(9)
Tillgångar Anläggningstillgångar 9 239 8 810 8 758 Kreditportföljer 514 707 120 333 494 625 Övriga ej räntebärande omsättningstillgångar 10 468 17 092 11 878 Likvida medel, räntebärande tillgång 36 782 17 597 35 015 Summa Tillgångar 571 196 163 832 550 276 Eget Kapital 265 624 99 866 257 211 Skulder Avsättning för pensioner, ej räntebärande skuld 6 957 6 936 6 725 Banklån och övriga räntebärande skulder 252 300 44 758 267 123 Kortfristiga ej räntebärande skulder 46 315 12 272 19 217 Summa Skulder 305 572 63 966 293 065 Summa Skulder & Eget Kapital 571 196 163 832 550 276 Förändring eget kapital koncernen, efter omräkning enligt RR:5 Vid periodens början 257 211 93 534 93 534 Omräkning enligt RR 5 underskottsavdrag -230 4 146 4 475 utdelning -7 805 nyemission netto 141 382 omräkningsdifferenser 21 176 periodens resultat 8 643 2 165 25 449 Vid periodens slut 265 624 99 866 257 211 31 mars 31 mars 31 december NYCKELTAL 2001 2000 2 000 Eget kapital per aktie 2) 19,42 14,50 17,58 Avkastning på eget kapital % på helårsbasis 3) 13,2 4,5 7,2 Soliditet % ultimo perioden 47 61 47 Skuldsättningsgrad % 95 45 104 Bokförd Kreditvolym Mkr 515 120 495 Total hanterad kapitalfordran Mkr 11 021 5 885 10 424 Total avtalsportfölj Mkr 385 150 332 Aktiekurs ultimo (köp) kr 38,50 37,00 44,00 not 1 not 2 not 3 Resultatförd skatt är beräknad på helårseffekten av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Den uppskjutna skatten följer RR:5 där den positiva effekten av förlustavdrag ej redovisas över resultaträkningen utan bokas upp direkt mot eget kapital, medan uppskjuten skattekostnad avseende konsolidering av obeskattade reserver redovisas över resultaträkningen. Efter utspädning p g a teckningsoptioner Nettoavkastning i procent av genomsnittligt justerat kapital jan-mars jan-mars jan-dec 2001 2000 2000 KASSAFLÖDESANALYS (Tkr) 3 månader 3 månader 12 månader Den löpande verksamhet 7(9)
Inbetalningar från kunder 61 659 26 918 173 294 Inbetalningar från andra parter 108 3 701 Utbetalningar till anställda inkl skatter och avgifter -16 482-12 966-61 687 Utbetalningar till andra leverantörer -19 093-10 061-56 166 Ränteutgifter netto -4 177-1 268-6 326 Betald inkomstskatt -2 820-1 337-4 020 Kassaflöde från den löpande verksamheten 19 195 1 286 48 796 Investeringar Förvärv av kreditfordringar -2 275-2 369-387 461 förvärv av anläggningstillgångar -1 463-559 -4 050 Kassaflöde från investeringar -3 738-2 928-391 511 Finansiering Likvid för nyemission 0 14 850 156 500 Netto likvid från övriga skulder och fordringar 1 133-3 326-919 Amortering och nyupplåning netto -14 823-8 972 213 268 Betald aktieutdelning 0 0-7 806 Kassaflöde från finansiering -13 690 2 552 361 043 Totalt NETTO KASSAFLÖDEN 1 767 910 18 328 Likvida medel vid periodens början 35 015 16 687 16 687 Totalt netto Kassaflöde 1 767 910 18 328 Likvida medel vid periodens utgång 36 782 17 597 35 015 Hoist är en tjänsteindustri i samarbete med europeiska kreditinstitut och inriktad på förfallna konsumentkrediter. Efter förvärv av en kreditportfölj startar vi ett långsiktigt arbete tillsammans med den enskilde kunden i syfte att uppnå ett för denne skräddarsytt avtal som leder till skuldfrihet och optimala intäkter för oss. 8(9)
Genom erfarenhet och stordriften i vår verksamhet har vi god kunskap om vilka intäkter en kreditportfölj kan generera och därmed också hur mycket vi kan betala vid ett förvärv. Våra IT-system är speciellt utformade för vår verksamhet och gör det möjligt att analysera utfallet i varje portfölj. De gör det också möjligt att på daglig basis analysera utfallen av kundavtalen samt tecknade nya kundavtal. Hoists verksamhet startade i Sverige 1994. Sedan 1998 är vi även verksamma i Tyskland. Den tyska verksamheten är numera störst i koncernen. Hoist är marknadsledare på den mycket stora tyska marknaden. Under 2001 togs första steget till en etablering i Frankrike. Hoist är numera verksamt i marknader omfattande 150 miljoner invånare. De erfarenheter och relationer som vi fått i Tyskland gör oss beredda att etablera oss i andra närliggande europeiska länder. Hoists affärsidé stämmer väl överens med ambitionerna hos många banker att fokusera på kärnverksamheten och låta specialister ta hand om mer perifera verksamheter. Hoists kärnverksamhet är att hantera förfallna konsumentkrediter. HOIST International AB (publ) Kungsgatan 33 Box 7848 103 99 Stockholm Tel +46-8-555 177 00 Fax +46-8-555 177 99 www.hoistkredit.se info@hoistkredit.se 9(9)