Styrelsen för Börssällskapet i Göteborg avger härmed följande årsredovisning för räkenskapsåret 2014 mjw2014 Innehåll Verksamhetsberättelse sid 2 Resultaträkning sid 7 Balansräkning sid 8 Noter sid 9
Verksamhetsberättelse för 2014 Sällskapets ändamål Börssällskapet bildades den 26 april 1894. Enligt stadgarna har Börssällskapet till ändamål att genom meningsutbyten i allmänna frågor, företrädesvis sådana, som röra Göteborgs handel och sjöfart, söka i sin mån främja samhällets utveckling. Verksamheten under året Under året har det hållits fyra möten med Sällskapets medlemmar. Antalet gäster per möte har i snitt haft följande utveckling de senaste tio åren: 2004-188 2005-150 2006-180 2007-238 2008-307 2009-305 2010-307 2011-324 2012-415 2013-461 2014-497 Möte den 25 februari 2014 med Finansminister Anders Borg 870 medlemmar och gäster deltog i mötet. Ordföranden överlämnade ordet till Finansministern som talade över ämnet Vad händer i den globala och svenska ekonomin. Borg inledde med att poängtera Vår bästa tid är nu. Sedan redogjorde han för den enorma tillväxt,som skett i Kina, Indien och Sydostasien samt Afrika söder om Sahara. Han tecknade en bild där tillväxten kommer att fortsätta och att vi i Sverige har en bra möjlighet med stabila finanser, starka exportföretag, ordning och reda i statsapparaten samt ett mycket gott rykte internationellt. Han fortsatte att visa att USA också är på rätt väg. EU och Europa var han dock lite bekymrad för. Det behövs stora strukturreformer. Sverige är robust. Vi måste bevara stabilitet och undvika allvarliga finansiella kriser. Upprätthålla starka offentliga finanser. Hantera ökat omvandlingstrycket i finanserna. Det kommer en ny fas i finanspolitiken from 2015. Robustheten samt skyddsvallarna måste fortsätta att förstärkas. Så vi står rustade för nästa kris. Sedan kom han in på skolpolitik och det pedagogiska systemet. Han poängterade att det var viktigt för Västsverige att Rösta Ja till Västsvenska Paketet! Han tog också en tur om Ukraina och Ryssland. En nyhet var att vi hade ett samtal på scenen med en moderator Britt Marie Mattsson, som 2
grillade honom i nästan en timme. Vi hade också arrangerat så att alla deltagare kunde ställa frågor via sms, som sedan projicerades på en bildduk. Det kom väldigt många frågor, så vi hann bara avverka en bråkdel, runt 25 frågeställningar. Kvällen avslutades med en lång och varm applåd. Möte den 5 maj 2014 med Barbro Fridén, Sahlgrenska Universitetsjukhuset 160 deltagare med gäster deltog i mötet Ordföranden lämnade ordet till Barbro Fridén som talade över ämnet Sahlgrenska och framtiden. Ett nytt Borås i Population flyttar in i Storgöteborg vart 10 år, detta sätter stort press på vård och omsorg. Fler och fler äldre kräver mer sjukvård. 2016 skall vi ha Akutsjukvård i Toppklass. Man har dragit ner väntetiden på akuten med 1 timme SU är i ekonomisk balans 2014. Barbro håller på att införa ett värdebaserat ledarskap enligt Micheal Porter modellen. Den skapar mervärde för både patienten och samhället. God kvalitet ger lägre kostnad. Ledorden är: -Ny motivation -Mer disciplin -Ge autonomi istället för bonus -Stort gemensamt engagemang från både anställda och patienter Det blev en lång och varm applåd för Barbros fina anförande. Möte den 22 september 2014 med Håkan Samuelsson, VD Volvo Car Corp 460 deltagare med gäster Ordföranden lämnade ordet till Håkan Samuelsson. Han berättade att Volvo nu var lönsammare och att man hade rekordförsäljning under 2014 på 470.000 bilar och ett överskott på 2 mdr. Under några år hade man en stor investering i ny plattform och nya modeller på totalt 75 mdr. Den nya modellen XC 90 är första bilen ut. Med en ny motor på totalt 400 hkr, drar den 0,27 l/m samt har CO2 utsläpp på enbart 60 gr, vilket är bäst i världen. Med nya XC 90 kommunicerar man made by Göteborg!! Motor kommer från den nya motorfamiljen på enbart 4 cylindrar. Volvo är ett litet bolag som måste jobba smartare, snabbare och enklare samt billigare för att kunna vara lönsamma på en produktion som kan komma upp till 800.000 bilar 2019-2020. Man skall växa i Kina (största marknaden 85.000 bilar) samt USA, men hemmamarknaden är viktig. Just nu färdigställer man 3 fabriker i Kina. Håkan tryckte också på att man måste vara en attraktiv arbetsgivare för att kunna var med i Premium segmentet, där man är en av 5 st världen, BMW, Mercedes, Audi samt Landrover. Man har just börjat OUR Journey, där man bygger säkrare och smartare bilar för folk. Samma slogan som fanns 1927. Givetvis med hög lönsamhet! Det blev en lång och varm applåd för Håkans fina anförande. 3
Möte den 10 november 2014 med Pär Boman koncernchef Handelsbanken 500 deltagare med gäster Ordföranden överlämnade ordet till Pär Boman, som talade om Bankaffärer Lokalt och Digitalt Pär började med en historisk expose över bankaffärernas utveckling sedan flera tusen år. Han landade i slutet av 1800 talet och kåserade kring Handelsbankens start 1871. Han landade också i Göteborg med berättelser kring obligationsfinansiering av Göta Kanal, där Göteborgs bankväsende klarade sig bättre än Stockholms vid den tiden. Han touchade även Gais och ÖIS, som startade sin verksamhet vid samma tidpunkt. Sedan berättade han om SHB s expansion i de nordiska länderna, samt den massiva bankverksamheten som byggts upp i UK med över 200 kontor. Han förevisade en film om den goda reklam som banken fått i engelska medier utan att spendera en krona på reklam. Han nämnde också att samma expansion håller på implementeras i Holland. De digitala kanalerna har kommit för att stanna. Vad som gör skillnad nu är att även de lokala kanalerna dvs. Handelsbankens alla 805 kontor gör en positiv skillnad för kunderna. Han jämförde med Amazon och Zalando som internetföretag som nu har öppnat fysiska butiker. Banken fortsätter att bygga ihop alla kanaler med Kontor, internet, mobil och telefoni, så att kunderna ser samma internet bild när de är på det lokala kontoret. Han spår också att kunderna behöver komma in för att få ganska enkel hjälp på sitt lokala kontor. Han avslutade med att vara självkritisk i banksystemet vad avser den senaste finanskrisen 2008-2009, samt att han förstår att regleringar kommer. Därefter drog han några skrytbilder. Efter föredraget ställdes många och engagerade frågor och kvällen avslutades med en lång och varm applåd. Ordföranden avslutade mötet och tackade Pär Boman för ett engagerat och tankeväckande föredrag 4
Placeringspolicy och placeringsresultat Börssällskapets kapital placeras i tillgångar som ger betryggande säkerhet och rimlig avkastning. Placeringarna skall syfta till att gynna en långsiktig real tillväxt av kapitalet. Godkända motparter i finansiella avtal är förstklassiga svenska och utländska banker och fondkommissionärer samt clearinginstitut. Kapitalet får inte användas som säkerhet för lån av kapital eller pantsättas. Ansvarsförbindelser för sällskapet får endast ingås med styrelsens skriftliga godkännande. Räntebärande placeringar och aktier skall tillsammans utgöra 100% av totalt kapital. På likvidkonton får finnas maximalt 400 tkr. Aktieplaceringar skall utgöra 50-70% av det förvaltade kapitalet. Aktierna skall noteras på Stockholmsbörsen. Placeringarna skall ske i olika branscher. Aktierna fördelas på 10-20 olika företag. Maximalt får 10% av det förvaltade kapitalet placeras i en enda aktie. Utländska aktier får tillsammans med aktieindexobligationer utgöra maximalt 30% av totalkapitalet. Med utländska aktier avser bolag som ej är noterade på Stockholms Fondbörs. Räntebärande papper med högsta rating skall på samma sätt utgöra 30-50%. Löptiden skall i allmänhet vara 1-6 månader, i undantagsfall 1 år. Vid årsskiftet var Sällskapets placeringar i aktier 58%. Årets förmögenhetsutveckling blev 9,57% (22,86%) att jämföra med ett länkat index som gav 8,11% (13,67%). Börsens aktieutveckling var positiv under året och slutade på 13,19% (22,75%). Medlemmar Under året har nya medlemmar beviljats inträde i Sällskapet, samtidigt har ett antal medlemmar lämnat Sällskapet. Antalet medlemmar per den 31 december 2014 var 1303 (1277) vilket innebör en nettoändring med 26 personer. Resultat och ställning Börssällskapet har under 2014 ökat intäkterna med 1,25 %, denna ökning beror bl.a. på att antalet gäster per möte ökat i snitt med 7,8 %. Vidare har vi även en positiv utveckling av antal medlemmar som steg med 2,0 % trots rådande konjunktur. Det har varit en fortsatt positiv utveckling på Börsen 2014,dock inte i paritet med 2013 års index vilket gjort att kapitalvinsten uppgick till 316 835 SEK (773 958 SEK). Årets resultat 625 283 SEK (1 010 258 SEK). Flerårsjämförelse Den ekonomiska utvecklingen för de senaste fem åren framgår av flerårsjämförelsen nedan. 2014 2013 2012 2011 2010 Intäkter 1 788 674 1 766 592 1 708 656 1 475 786 1 288 236 Förvaltningsresultat 308 448 236 300 449 563 434 401 341 502 Omplaceringsresultat 316 835 773 958 158 785 518 593 664 192 Årets resultat 625 283 1 010 258 608 348 952 994 1 005 694 Marknadsv. placeringar 9 601 216 9 765 692 9 468 927 11 740 660 13 514 692 Beviljade utdelningar 175 000 425 000 300 000 300 000 250 000 5
Styrelse Styrelsen har under året haft följande sammansättning Carin Kindbom Ordförande Olof Persson vice Ordförande Lena Apler Tomas Nilsson Charlotte Ljunggren Styrelsen har hållit 2 protokollförda styrelsemöten. Vid Börssällskapets möte den 10 november valdes Barbro Fridén samt Carl-Johan Hagman till styrelsemedlemmar för åren 2015-2017. De ersatte avgående ledamöterna Carin Kindbom samt Tomas Nilsson som avgick stadgeenligt. Styrelsen generalsekreterare har varit M Johan Widerberg. Revisorer På mötet den 10 november 2014 omvaldes Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB med huvudansvarig revisor Birgitta Granquist och Lars G Malmer till ordinarie revisorer samt med nyval av Lennart Mankert som suppleant. Disponering vinstmedel: Börssällskapet i Göteborgs vinstmedel uppgår till 13 738 656 kr, vilket föreslås överförs till ny räkning. Börssällskapet i Göteborg s hemsida: Börssällskapet har en aktiv hemsida http://www.borssallskapet.se på vilken r finns ytterligare information om verksamheten. 6
Not RESULTATRÄKNING 2014 2013 2012 1 Intäkter Räntor och utdelningar (netto) 361 384 446 287 482 876 Medlemsavgifter 575 550 563 850 553 500 Middagsintäkter 851 740 756 455 672 280 Summa intäkter 1 788 674 1 766592 1 708656 Kostnader 2 Övriga externa 304 054 71 424 70 276 kostnader 3 Personalkostnader 0 112 500 100 000 Middagskostnader 807 422 977 618 720 067 Förvaltningskostnader 368 750 368 750 368 750 Summa kostnader -1 480 226-1 530 292-1 259 093 Förvaltningsresultat 308 448 236 300 449 563 Omplaceringsresultat Kapitalvinster, värdepapperförsäljn. 316 835 773 958 158 785 Årets resultat 625 283 1 010 258 608 348 7
BALANSRÄKNING Not 2014-12-31 2013-12-31 2012-12-31 TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar 4 Värdepapper * 7 431 606 8 129 720 8 755 941 Omsättningstillgångar Övriga tillgångar 19 070 21 383 31 360 Kassa och bank 5 7 067 508 6 211 699 4 584 223 Summa tillgångar 14 518 184 14 362 802 13 371 524 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Kapital vid årets ingång 13 913 656 13 328 399 13 020 051 Utdelade anslag - 175 000-425 000-300 000 Årets resultat 625 283 1 010 258 608 348 S:a Eget kapital 14 363 939 13 913 657 13 328 399 Kortfristiga skulder Övriga kortfristiga skulder 4 245 24 145 3 125 samt interimsskulder Beslutade anslag 150 000 425 000 40 000 S:a kortfristiga skulder 154 245 449 145 43 125 Summa eget kapital och skulder 14 518 184,00 14 362 802 13 371 524 *) Summa övervärde i värdepapper 2 169 609 1 635 971 712 986 Ställda säkerheter Inga Inga Inga Ansvarsförbindelser Inga Inga Inga 8
Noter Not 1 Redovisningsprinciper Årsredovisningen har upprättats enligt Årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd. Principerna är oförändrade i jämförelse med föregående år. Värdepapper Värdepapper definieras som placeringar i börsnoterade aktier och andelar, fonder och obligationer. Värdering har gjorts enligt FAR SRS rekommendation nr RED R5 Redovisning av aktier och andelar, innebärande att värdering har gjorts för portföljen som helhet utifrån anskaffningsvärdet. Om det verkliga värdet minskat och denna värdenedgång bedöms som bestående görs nedskrivning. I det fall marknadsvärdet åter stigit återförs tidigare nedskrivning. Upplupen ränta på obligationer redovisas under övriga tillgångar. Fordringar Fordringar upptas till det belopp, som efter individuell bedömning beräknas bli betalt. Intäkter Med intäkt menas ett inflöde av ekonomiska fördelar som är hänförliga till en räkenskapsperiod och som föreningen erhåller för egen räkning. Sådana intäkter kan ha uppkommit genom näringsverksamhet, uttag av medlemsavgifter eller på annat sätt. Ränteintäkter redovisas i enlighet effektiv avkastning. Utdelning redovisas när rätten att erhålla utdelningen bedöms som säker. Anslag Beviljade anslag redovisas direkt mot Eget kapital. Not 2 Arvoden och ersättningar 2014 2013 PwCs revision 3 750 3 750 Not 3 Löner, andra ersättningar och sociala kostnader 2014 2013 Löner och andra ersättningar Sekreterare 0 112 500 Summa 0 112 500 Sociala kostnader 0 0 - varav pensionskostnader 0 0 9
Not 4 Finansiella anläggningstillgångar Långfristiga värdepapper 2014 2013 Ingående anskaffningsvärde 8 129 720 8 755 941 Investeringar Aktier 575 640 3 569 512 Räntepapper 0 0 Avyttringar 1 273 753-4 195 733 Utgående ackumulerat anskaffningsvärde 7 431 607 8 129 720 Per 2014-12-31 2013-12-31 Utgående bokfört värde 7 431 607 8 129 720 Konto 1120, per 2014-12-31 Värdepapper Antal Bokf värde Anskv/aktie Dagskurs Dagsvärde Avvikelse ABB LTD 5 200 641 104,60 123,2893 165,900 862 680,00 221 575,40 kr Danske Bank 4 700 569 244,16 121,1158 210,924 991 342,80 422 098,64 kr Ericsson AB serie B 4 500 418 709,00 93,0464 94,350 424 575,00 5 866,00 kr Fasth AB Balder Pref 1 125 363 295,00 322,9289 350,000 393 750,00 30 455,00 kr Getinge Inustrier B 4 008 412 314,20 102,8728 177,800 712 622,40 300 308,20 kr H&M B 3 000 685 864,46 228,6215 325,600 976 800,00 290 935,54 kr Lifco 6 000 558 000,00 93,0000 134,500 807 000,00 249 000,00 kr Lundin Petroleum 1 800 246 444,00 136,9133 112,400 202 320,00-44 124,00 kr Nordea SEK 9 200 705 370,00 76,6707 90,900 836 280,00 130 910,00 kr Platzer Fastigheter 23 000 622 804,00 27,0784 33,500 770 500,00 147 696,00 kr Sandvik 2 800 249 618,00 89,1493 76,400 213 920,00-35 698,00 kr SCA B 2 500 254 436,70 101,7747 168,900 422 250,00 167 813,30 kr Skanska 5 000 581 487,00 116,2974 167,900 839 500,00 258 013,00 kr SKF 2 500 290 999,40 116,3998 164,900 412 250,00 121 250,60 kr Statoil Asa 1 500 226 935,56 151,2904 136,448 204 672,00-22 263,56 kr Thule 252 17 640,00 70,0000 89,500 22 554,00 4 914,00 kr Volvo B 6 000 587 340,81 97,8901 84,700 508 200,00-79 140,81 kr 7 431 606,81 kr 9 601 216,20 kr 2 169 609,31 kr Not 5 Fastränteplacering Antal 1 2014-12-31 2013-12-31 44142405558 kontoinlåning 5 350 000 kr 4 250 000 kr 44132688654 kontoinlåning 0 kr 1 100 000 kr Totalt 5 350 000 kr 5 350 000 kr 10
Göteborg 2015-01-19 Carin Kindbom Ordförande Olof Persson Vice ordförande Tomas Nilsson Lena Apler Charlotte Ljunggren M Johan Widerberg Sekreterare Vår revisionsberättelse har avgivits 2015-01-19 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Birgitta Granquist Auktoriserad revisor Lars G Malmer Revisor 11