Aktieindexobligation Brasilien Riskkontroll Erbjuder Riskkontroll vid turbulent marknad Brasilien Riskkontroll VILLKOR Kategori: Aktieindexobligation Kapitalskydd: 100 %¹ Deltagandegrad: 100 %² Köpkurs: 110 % Löptid: 5 år Emittent: Svenska Handelsbanken (publ) Notering: NASDAQ OMX Stockholm AB (Möjlighet att avyttra Obligationen före förfall) Sista anmälningsdag: 18 juni 2010 INRIKTNING Brasilien är ett av de s.k. BRIC-länderna och har under det senaste årtiondet skapat förutsättningar för att etablera sig som en framtida ekonomisk stormakt. Landet är den största ekonomin i Latinamerika och ett av de länder som påverkades minst av den finansiella krisen. Obligation Brasilien Riskkontroll erbjuder Investeraren exponering mot Brasilien med Riskkontroll och 100 % Kapitalskydd. VIKTIG INFORMATION En investering i aktieindexobligationer är förknippad med risk. De pengar som placeras kan under Löptiden både öka och minska i värde från den Kapitalskyddade nivån. Kapitalskyddet och avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Förfallodagen. För mer information se sidan 6 i denna broschyr.
Brasilien är den största ekonomin i Latinamerika och ett av de länder som påverkades minst av den finansiella krisen. Landet har återhämtat sig fort från krisen och Internationella Valutafonden (IMF) förutspår en ökning av BNP de närmsta två åren på 5,5 respektive 4,1%, vilket är i nivå med landets tillväxttakt före finanskrisen. Brasilien Riskkontroll är en obligation vars strategi erbjuder exponering mot brasilianska börsen samt Riskkontroll som skyddar mot kraftiga negativa marknadsrörelser. Produkten är ej valutasäkrad och har därmed en valutafaktor som kan påverka Avkastningen både negativt och positivt. Obligationen är 100 % kapitalskyddad. Marknadsexponering mot Brasilien Brasilien Riskkontroll investerar mot Brasilien och tar hänsyn till Marknadsrisken genom att allokera ur marknaden vid hög Marknadsrisk. Kapitalskydd 100 % av det Nominella Beloppet tillbaka på Förfallodagen.¹ Kapitalskyddet och avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Förfallodagen. Möjlighet till attraktiv avkastning Brasilien Riskkontroll har en indikativ Deltagandegrad om 100 %² och tecknas med en Överkurs om 10 %. Vinstsäkring Om Obligationen visar en stark positiv värdeutveckling före Löptidens slut kan vinstsäkring bli aktuellt. Om vinstsäkring erbjuds innebär det i praktiken att det säkrade beloppet ökar genom att investeringen avyttras och kapitalet investeras i en ny kapitalskyddad obligation. Möjlighet att avyttra Obligationen före förfall Obligationen avses noteras på Privatobligationslistan (Strukturerade Produkter) vid NASDAQ OMX Stockholm AB och blir därmed föremål för dagliga kursnoteringar. Latinamerikas tillväxtmotor Brasilien är ett av de s.k. BRIC-länderna och har under det senaste årtiondet skapat förutsättningar för att etablera sig som en framtida ekonomisk stormakt. Det är världens femte största land till både yta och befolkning och den största marknaden i Latinamerika. Landets industri präglas av välutvecklade jordbruk-, gruv-, tillverknings-, och servicesektorer och man är den i särklass största ekonomin i Latinamerika då man står för hälften av kontinentens BNP. Man har under det senaste decenniet lyckats stabilisera både sin politik och ekonomi vilket har gjort att landet idag är en av de största mottagarna av utländska direktinvesteringar. Landet är en stor exportör av råvaror och man gynnas av den starka tillväxten och efterfrågan på just råvaror i Asien, och framförallt Kina. Brasilien har också efter en rad upptäckter av olje- och gasfält blivit en av de största producenterna i världen och man har förhoppningar att inom en snar framtid ingå i den globala oljekartellen OPEC. Brasilien har i samband med att man fick värdskapet för både fotbolls-vm 2014 och olympiska spelen 2016, lanserat ett bostads- och infrastruktursprogram där drygt 850 miljarder dollar ska investeras under en sexårsperiod och man hoppas att detta program ska garantera en tillväxt på över 5 % årligen de närmsta åren. Brasilien Riskkontroll Brasilien Riskkontroll har Kapitalskydd om 100 % med en löptid på 5 år. Produkten är exponerad mot Brazil Balance 25 % Index som följer ishares MSCI Brazil Index med en Riskkontroll på 25 %. Detta innebär att indexet har en inbyggd Riskkontroll som ökar Marknadsexponeringen i de fall Marknadsrisken (mätt som volatilitet) är lägre än 25 %, till en exponering på maximalt 150 %, och minskar Marknadsexponeringen då Marknadsrisken är högre än 25 %. Riskkontroll på ett index kan ge ett utökat skydd mot börsnedgångar då Marknadsrisken tenderar att öka i börsnedgångar och minska i börsuppgångar. Således minskar Brazil Balance 25% Index Marknadsexponeringen mot ishares MSCI Brazil Index om Marknadsrisken överstiger 25 %. Fördelar och Nackdelar + En attraktiv tillväxtmarknad med stor potential. + Stora investeringar inom gas och olja, tillsammans med satsningar inom infrastruktur och bostadsbyggande bäddar för en stabil tillväxt de närmsta åren. Brasilien har redan haft en rejäl ekonomisk återhämtning efter finanskrisen. Landet har presidentval under hösten 2010 vilket kan påverka utländska investerares riskaptit. ¹ För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 6. ² Deltagandegraden är indikativ och fastställs senast den 9 juli 2010 beroende av de då rådande marknadsförutsättningarna. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 80 %. 2 BRASILIEN RISKKONTROLL
Historiska data Brasilien* Grafen visar hur Brasilien Balans-strategin (Brazil Balance 25 %) utvecklats de senaste fem åren 5. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. 300% 250% Brasilien har under det senaste 200% årtiondet skapat förutsättningar för att etablera sig som en fram- 150% 100% 50% tida ekonomisk stormakt 0% Mar - 05 Sep - 05 Mar - 06 Sep - 06 Mar - 07 Sep - 07 Mar - 08 Sep - 08 Mar - 09 Sep - 09 Mar - 10 Brasilien Balans-strategin Exponering Marknadsrisk Risken i marknaden mätt som volatilitet nådde under finanskrisen historiskt höga nivåer. Det här berodde bland annat på osäkerhet hos investerare vilket skapade kraftiga fall på världens börser. Tillväxtmarknader tenderar att uppvisa betydligt högre volatilitet än utvecklade marknader vilket gör det intressant att använda sig av en Riskkontroll-mekanism. Brasilien Riskkontroll erbjuder Investeraren en minskning av Marknadsrisken genom att vikta ner exponeringen vid hög Marknadsrisk. Vid låg Marknadsrisk viktas däremot exponeringen mot underliggande marknad upp till en maximal exponering på 150%. Förenklat avkastningsexempel*** Exempel: total utbetalning på Förfallodagen av en investering om tio Obligationer à 10 000 kr Nominellt Belopp, det vill säga 100 000 kr Nominellt Belopp. VIKTIGT Notera att denna broschyr endast utgör marknadsföring och att det fullständiga Prospektet finns tillgängligt på www.lansforsakringar.se. Innan beslut tas om investering skall Investerare ta del av Prospektet. Handel med finansiella instrument är förknippad med risker. Såväl Kapitalskyddet som avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Förfallodagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Kapitalskyddet i Obligationerna gäller endast vid den ordinarie Förfallodagen. Om Investeraren väljer att sälja Obligationerna före Förfallodagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. För en utförlig beskrivning av riskerna se Om riskerna i investeringen på sidan 6. Ord i löptexten i detta dokument vilka börjar med stor bokstav finns definierade under Definitioner på sidan 7. Investerat Nominellt Belopp 100 000 kr Indexavkastning 50 % Deltagandegrad 100 % Avkastning på Nominellt Belopp 50 000 kr Total utbetalning på Förfallodagen 6 150 000 kr 5 Källa: Handelsbanken 2010-04-20, index beräknad i efterhand. 6 Total utbetalning på Förfallodagen = Nominellt Belopp + MAX(Nominellt Belopp x Indexavkastning (justerad för valutafaktorn) x Deltagandegrad x; 0). BRASILIEN RISKKONTROLL 3
Beskrivning av index Brazil Balance 25 % Index är ett index som reflekterar utvecklingen på ishares MSCI Brazil Index Fund med en målvolatilitet på 25 %. Exponeringen mot ishares MSCI Brazil Index Fund justeras dagligen beroende på hur volatiliteten på ishares MSCI Brazil Index Fund förändras. Vid hög volatilitet minskas exponeringen mot ishares MSCI Brazil Index Fund och vid lägre volatilitet ökar exponeringen. Exponeringen mot Underliggande Index är satt till max 150 %. ishares MSCI Brazil Index fund är en börshandlad fond, denominerad i amerikanska dollar, som är noterad på New York Stock Exchange. Fonden baseras i sin tur på MSCI Brazil Index vilket är ett index som är baserat på aktier i publikt handlade bolag i Brasilien. En investering i Obligationen medför inte, och kan inte jämställas med, att äga underliggande eller delar av underliggande. För vidare detaljer om hur avkastningen beräknas se sidan 5 och Prospektet. Index Disclamers(S) Brazil Balance 25% ishares is a registered mark of BlackRock Institutional Trust Company, N.A. ( BTC ). BTC has licensed certain trademarks and trade names of BlackRock to Handelsbanken. The Brazil Balance 25% is not sponsored, endorsed, sold, or promoted by BTC or any of its affiliates (collectively BlackRock ). BlackRock makes no representations or warranties to the owners of any product or service offered by Handelsbanken or any member of the public regarding the advisability of investing in any product or service offered by Handelsbanken. BlackRock has no obligation or liability in connection with the operation, marketing, trading or sale of any product or service offered by Handelsbanken. THIS FINANCIAL PRODUCT IS NOT SPONSORED, ENDORSED, SOLD OR PROMOTED BY MORGAN STANLEY CAPITAL INTERNATIONAL INC. ( MSCI ), ANY AFFILIATE OF MSCI OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX. THE MSCI INDEXES ARE THE EXCLUSIVE PROPERTY OF MSCI. MSCI AND THE MSCI INDEX NAMES ARE SERVICE MARK(S) OF MSCI OR ITS AFFILIATES AND HAVE BEEN LICENSED FOR USE FOR CERTAIN PURPOSES BY Svenska Handelsbanken AB (Publ). NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY REPRESENTATION OR WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT OR ANY MEMBER OF THE PUBLIC REGARDING THE ADVISABILITY OF INVESTING IN FINANCIAL SECURITIES GENERALLY OR IN THIS FINANCIAL PRODUCT PARTICULARLY OR THE ABILITY OF ANY MSCI INDEX TO TRACK CORRESPONDING STOCK MARKET PERFORMANCE. MSCI OR ITS AFFILIATES ARE THE LICENSORS OF CERTAIN TRADEMARKS, SERVICE MARKS AND TRADE NAMES AND OF THE MSCI INDEXES WHICH ARE DETERMINED, COMPOSED AND CALCULATED BY MSCI WITHOUT REGARD TO THIS FINANCIAL PRODUCT OR THE ISSUER OR OWNER OF THIS FINANCIAL PRODUCT. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION TO TAKE THE NEEDS OF THE ISSUERS OR OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT INTO CONSIDERATION IN DETERMINING, COMPOSING OR CALCULATING THE MSCI INDEXES. NEITHER MSCI, ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX IS RESPONSIBLE FOR OR HAS PARTICIPATED IN THE DETERMINATION OF THE TIMING OF, PRICES AT, OR QUANTITIES OF THIS FINANCIAL PRODUCT TO BE ISSUED OR IN THE DETERMINA- TION OR CALCULATION OF THE EQUATION BY WHICH THIS FINANCIAL PRODUCT IS REDEEMABLE FOR CASH. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, THE MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION OR LIABILITY TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT IN CONNECTION WITH THE ADMINISTRATION, MARKETING OR OFFERING OF THIS FINANCIAL PRODUCT. ALTHOUGH MSCI SHALL OBTAIN INFORMATION FOR INCLUSION IN OR FOR USE IN THE CALCULATION OF THE MSCI INDEXES FROM SOURCES WHICH MSCI CONSIDERS RELIABLE, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX WARRANTS OR GUARANTEES THE ORIGINALITY, ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, LICENSEE S CUSTO- MERS OR COUNTERPARTIES, ISSUERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OWNERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY, FROM THE USE OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN IN CONNECTION WITH THE RIGHTS LICENSED HEREUNDER OR FOR ANY OTHER USE. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX SHALL HAVE ANY LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS OR INTERRUPTIONS OF OR IN CONNECTION WITH ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. FURTHER, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES OF ANY KIND, AND MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES AND ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HEREBY EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE, WITH RESPECT TO ANY MSCI INDEX AND ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAVE ANY LIABILITY FOR ANY DIRECT, INDIRECT, SPECIAL, PUNITIVE, CONSEQUENTIAL OR ANY OTHER DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS) EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. No purchaser, seller or holder of this security, or any other person or entity, should use or refer to any MSCI trade name, trademark or service mark to sponsor, endorse, market or promote this product without first contacting MSCI to determine whether MSCI s permission is required. Under no circumstances may any person or entity claim any affiliation with MSCI without the prior written permission of MSCI. 4 BRASILIEN RISKKONTROLL
Hur beräknas avkastningen? Investerare i Obligationen köper en obligation utan kupongränta med möjlighet att erhålla en avkastning utöver det Nominella Beloppet på Förfallodagen. Storleken på Avkastningen beror på två faktorer: Indexavkastningen (inkl. valutafaktorn) Deltagandegraden Indexavkastning Indexavkastningen definieras som den procentuella rörelsen för Index, med beaktande av relevant Startkurs och Slutkurs. Slutkursen bestäms som ett medelvärde av Stängningskurserna för Underliggande Index kvartalsvis de två sista åren (9 Genomsnittsdagar). Att använda medelvärdet av 9 Genomsnittsdagar de sista två åren kan ge en högre eller lägre avkastning än att observera vid endast ett tillfälle. Se Prospekt för vidare detaljer. Observera att Indexavkastningen också är föremål för en valutafaktor som kan påverka avkastningen både positivt och negativt. Skulle Indexkastningen vara negativ kommer Emittenten på Förfallodagen endast återbetala det Nominella Beloppet. Räkneexempel*** Beräkning av Avkastningen Exemplet nedan illustrerar total utbetalning på Förfallodagen för en investering om tio Obligationer á 11 000 kr, det vill säga 110 000 kr totalt Investeringsbelopp. Indexkorgavkastning Deltagandegrad Avkastning på Nominellt Belopp Nominellt Belopp Total utbetalning Årseffektiv avkastning 7 80 % 100 % 80 000 kr 100 000 kr 180 000 kr 9,70 % 50 % 100 % 50 000 kr 100 000 kr 150 000 kr 5,77 % 20 % 100 % 20 000 kr 100 000 kr 120 000 kr 1,16 % 0 % 100 % 0 kr 100 000 kr 100 000 kr -2,47 % -20 % 100 % 0 kr 100 000 kr 100 000 kr -2,47 % Deltagandegrad Deltagandegraden speglar hur stor hävstång som erhålls mot underliggande tillgång. Alltså storleken på uppgången för underliggande tillgång som du får ta del av. Om den utvecklas positivt multipliceras denna med Deltagandegraden för att få fram slutvärdet. Indikativ Deltagandegrad är 100 % men den kan bli högre eller lägre. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 80 %. Avkastning Deltagandegraden multiplicerad med max av noll och Indexavkastningen justerad för valutafaktorn ger Avkastningen. Avkastningen som en Investerare erhåller är som om man hade investerat ett antal svenska kronor i Underliggande Index och sedan på Slutdagen växlade tillbaka pengarna till svenska kronor. Eftersom Obligationen ges ut till Överkurs måste Avkastningen på Obligationen uppgå till minst 10 % av Nominellt Belopp för att hela Investeringsbeloppet skall återbetalas (härvid har hänsyn inte tagits till courtagekostnad). 7 Årseffektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till investerat belopp med hänsyn taget till Courtage. BRASILIEN RISKKONTROLL 5
Erbjudande och anvisningar i sammandrag Länsförsäkringar Bank erbjuder investering i Obligationen enligt följande försäljningsvillkor. De fullständiga villkoren för Obligationen och annan viktig information står i Prospektet, vilket finns tillgängligt på www.lansforsakringar.se. Anmälan Anmälan skall ske på Anmälningsblankett. Endast en Anmälningsblankett per Investerare kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld Anmälningsblankett kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten. Anmälningsblanketten finns tillgänglig på internetadressen www.lansforsakringar.se/aix eller per telefon 0771-666 555. Ifylld Anmälningsblankett skall ha kommit Länsförsäkringar Bank tillhanda senast klockan 17.30 den 18 juni 2010. Likviddag och betalning Om full betalning inte erlagts inom utsatt tid kan tilldelade Obligationer komma att överföras eller säljas till annan Investerare. Skulle behållningen av sådan försäljning komma att understiga Investeringsbeloppet blir den Investerare som ursprungligen erhöll tilldelning betalningsskyldig för mellanskillnaden. Avräkningsnotan kan komma att makuleras. Betalningen måste vara Länsförsäkringar Bank tillhanda senast den 28 juni 2010. Tilldelning I händelse av att fler Obligationer sålts än vad som emitterats fördelas Obligationerna i den ordning som Anmälningsblanketter har inkommit och registrerats. Kapitalskydd vid förfall Nominellt Belopp är 100 % kapitalskyddat genom att Obligationerna skall återbetalas av Emittenten med minst det Nominella Beloppet på Förfallodagen (För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 6). Vid försäljning före Förfallodagen kan dock delar av Nominella Beloppet och/eller Avkastningen utebli. Inregistrering vid Börs Emittenten avser att inregistrera Obligationerna på Privatobligationslistan (Strukturerade Produkter) vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Inregistrering kräver dock slutligt godkännande av NASDAQ OMX Stockholm AB. Länsförsäkringar Bank kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för Obligationerna. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge. Courtage Courtage tillkommer Investeringsbeloppet. Euroclear Sweden AB Obligationerna kommer att vara kontoförda i Euroclear Sweden AB:s kontobaserade system. Leveransdag: Obligationerna beräknas registreras på Investerarens depåkonto eller VP-konto den 9 juli 2010. Prospekt och villkor för Obligationerna Denna broschyr utgör endast marknadsföring och investerare skall därför innan ett investeringsbeslut tas ta del av Prospektet, vilket finns tillgängligt hos Länsförsäkringar Bank och Emittenten. Prospektet innehåller viktig information om Obligationen och risker angående investeringen. Obligationerna har emitterats av Emittenten på de villkor som anges i Prospektet. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, Länsförsäkringar Banks erbjudande och de bindande obligationsvillkoren. Investerare skall därför ta del av Prospektet i dess helhet. Villkor för fullföljande, begränsning av Erbjudandet Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade Nominella Beloppet för Obligationen understiger 25 000 000 kr. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat av att det inte, enligt Länsförsäkringar Banks bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Länsförsäkringar Bank äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden, begränsa Erbjudandets omfattning eller avbryta Erbjudandet om Länsförsäkringar Bank bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt 500 000 000 kr totalt för Obligationen. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 80 %. Selling restrictions The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Länsförsäkringar Bank has agreed that neither itself nor any subsidiary of Länsförsäkringar Bank will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON.NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BEDISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. Ersättningar För att Länsförsäkringar Bank skall kunna ge dig som kund bästa möjliga service har Länsförsäkringar Bank avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Länsförsäkringar Bank en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Länsförsäkringar Bank tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Länsförsäkringar Bank kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Länsförsäkringar Bank. Ersättningar från Länsförsäkringar Bank De obligationer Länsförsäkringar Bank tillhandahåller kan marknadsföras av extern marknadsförare. Sådan marknadsföring kan ha riktats till dig. För denna marknadsföring erlägger Länsförsäkringar Bank en ersättning till den externa marknadsföraren. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som marknadsförts av tredje part/marknadsföraren och sålts av Länsförsäkringar Bank. Ersättningar till Länsförsäkringar Bank De obligationer Länsförsäkringar Bank tillhandahåller ges ut av olika emittenter. Länsförsäkringar Bank får ersättning på försäljning av dessa från respektive emittent. Ersättningen beräknas som en procentsats på det investerade beloppet. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika obligationer tillhandahållna av samma emittent. Emittenten av dessa Obligationer kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,5-1,0 % per år varav 0-0,2% tillfaller Emittenten, under antagandet att aktuell produkt innehas till Förfall, av Obligationens pris. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Emittenten bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i Obligationen. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i Obligationens pris. Viktig information Om Marknadsföringsbroschyren Marknadsföring Denna Marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av Erbjudandet och Obligationerna. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för Obligationerna och Länsförsäkringar Banks erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av det fullständiga Prospektet och i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på www.lansforsakringar.se. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Länsförsäkringar Banks egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att Obligationernas Löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i denna Marknadsföringsbroschyr. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av Obligationerna. Räkneexemplet visar Obligationernas avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och den indikativa Deltagandegraden. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om de aktuella Obligationerna är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken denna Marknadsföringsbroschyr eller Emittentens Prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Obligationerna ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i Obligationerna är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella Obligationernas exponering, Löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Om riskerna i investeringen En investering i Obligationerna är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta del av Prospektet. Emittentrisk Såväl Kapitalskyddet som avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Förfallodagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Emittenten har också rätt att låta Obligationen Förfalla i förtid. Investeraren tar ingen risk på Länsförsäkringar Bank i Obligationen under dess Löptid. Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Förtida avveckling Kapitalskyddet i Obligationerna gäller endast vid den ordinarie Förfallodagen. Om Investeraren väljer att sälja Obligationerna före Förfallodagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid och det kan vara svårt eller omöjligt att sälja Obligationer. Det kan exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. 6 BRASILIEN RISKKONTROLL
Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastningsdelen på Obligationerna. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, valutarisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. Den regelbaserade investeringsstrategin har konstruerats utifrån historiska marknadsdata och under antagandet att framtida marknader kommer att uppvisa likartade handelsmönster men det finns inte någon garanti för att så kommer bli fallet. Specifika risker avseende olika lånekonstruktioner Många aktörer ger ut olika obligationer. Även om dessa Obligationer kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Placeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika obligationer, inklusive prissättningen av dessa, ofta är begränsad. För att få en helhetsbild av Erbjudandet bör Investeraren, innan en investering i Obligationer sker, ta del av Prospektet. Överkurs, ökad risk större möjlighet till avkastning Risken är större i obligationer som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Ett alternativ med överkurs ger en högre deltagandegrad och därmed möjlighet till större avkastning. För att Investeraren ska få en avkastning på Brasilien Riskkontroll som motsvarar Överkurs och Courtage krävs en avkastning om 2,53 % årligen vilket motsvarar en underliggande utveckling om 13,30 %. Skatter Obligationerna är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i Obligationerna utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för Investerare. Definitioner Anmälningsblankett avser den anmälningsblankett som krävs för deltagande i Erbjudandet. Anmälningsperiod avser perioden, från och med 3 maj 2010 till och med 18 juni 2010, då investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet. Avkastning för Obligationen är Deltagandegraden multiplicerad med max av noll och Indexavkastningen justerat för valutafaktorn. Bankdag avser en bankdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet. Courtage avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 3 % som tillkommer Investeringsbeloppet. Deltagandegrad avser den faktor som multipliceras med Indexavkastning för att ge Avkastning. Deltagandegraden är indikativt 100 %. Deltagandegraden fastställs senast den 9 juli 2010 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Slutlig Deltagandegrad kommer att informeras den 9 juli 2010. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 80 %. Emittent eller Handelsbanken avser Svenska Handelsbanken AB (publ). Förfallodag avser den dag Nominellt Belopp samt eventuell Avkastning på Nominellt Belopp utbetalas och förväntas bli den 30 juli 2015. Genomsnittsdagar benämns Avstämningsbörsdag i Prospektet och avser, som närmare beskrivits i Prospektet, den 9:e kalenderdagen var tredje månad från och med juli 2013 till och med juli 2015. Totalt blir det 9 Genomsnittsdagar. Index avser Underliggande Index Brazil Balance 25%. Indexavkastning avser nivån för Underliggande Index med beaktande av relevant Startkurs, Slutkurs och uttryckt i procent. Investerare är den som investerar i Erbjudandet. Investeringsbelopp avser det belopp som investeras i Erbjudandet, det vill säga 11 000 kr per Obligation. Kapitalskydd avser 100 % kapitalskyddat Nominellt Belopp. Obligationerna skall återbetalas av Emittenten med minst det Nominella Beloppet på Förfallodagen (För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen ovan). Köpkurs avser priset per Obligation, angett i procent, av Nominellt Belopp (exklusive Courtage). Leveransdag avser den dag då Obligationerna registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 9 juli 2010. Likviddag avser den 28 juni 2010 och är det datum då Investeringsbeloppet plus Courtage senast skall erläggas av Investerare. Länsförsäkringar Bank avser Länsförsäkringar Bank AB, med Internetadress www.lansforsakringar.se. Löptid avser perioden från och med den 9 juli 2010 till och med den 9 juli 2015 och avser perioden när Obligationen har en exponering mot Underliggande Index. Marknadsföringsbroschyr avser detta dokument. Nominellt Belopp avser 10 000 kr per Obligation. Obligation eller Brasilien Riskkontroll avser indexlänkad nollkupongsobligation med ISIN nummer SE0003300300, kortnamn på NASDAQ OMX Stockholm AB SHBO BRA1 och kortnamn hos Euroclear Sweden AB SHBO 1220. Prospekt avser Handelsbankens grundprospekt med tillhörande slutliga villkor avseende Obligationerna samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning samt tillhörande svensk översättning av sammanfattningen i prospektet. Detta hålls tillgängligt hos Länsförsäkringar Bank och via www.lansforsakringar.se och hos Emittenten. Startdag avser den 9 juli 2010. Startkurs avser Stängningskursen för Underliggande Index på relevant Startdag eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag. Stängningskurs för ett Underliggande Index på en Bankdag avser den kurs som Emittenten nyttjar som Bankdagens officiella stängningskurs. Säljare avser Länsförsäkringar Bank AB, med Internetadress www.lansforsakringar.se. Underliggande Index avser Brazil Balance 25% och som beskrivs närmare i avsnittet Beskrivning av Index och i Prospektet. Överkurs avser 1 000 kr per Obligation.
Anmälan skickas till Ditt lokala bankkontor hos Länsförsäkringar Bank. Anmälan är bindande. Anmälningsperiod 3 maj 18 juni 2010 Lägsta investeringsbelopp 11 000 kr (motsvarande 1 Obligation à 11 000 kr, 10 000 kr Nominellt Belopp samt 1 000 kr Överkurs) Courtage Tillkommer med 3 % av Investeringsbelopp Betalning För depåkund i Länsförsäkringar Bank debiteras det till depån anslutna aktielikvidkontot på likviddagen Förvaring Obligationen förvaras på en aktiedepå hos Länsförsäkringar Bank Löptid 9 juli 2010 9 juli 2015 Kapitalskydd 100 % av Nominellt Belopp på Förfallodagen. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 6 Andrahandsmarknad Obligationerna avses inregistreras på Privatobligationslistan (Strukturerade Produkter) vid NASDAQ OMX Stockholm AB Emittent Handelsbanken AB (publ) Kortnamn på Nasdaq OMX Stockholm AB SHBO BRA1 ISIN nummer SE0003300300 Pågående emissioner Indien/Kina Tillväxt 2 Löptid 5 år, deltagandegrad 100 % Sverige Max/Min 2 Löptid 3 år, Max 35 %, Min 4,5 % Trend Tillväxtmarknader Riskkontroll 9 Löptid 4 år, deltagandegrad 100 % Trend Total Riskkontroll 4 Löptid 5 år, deltagandegrad 100 % Trend Total Riskkontroll Tillväxt 4 Löptid 5 år, deltagandegrad 150 % Brasilien Riskkontroll Löptid 5 år, deltagandegrad 100 % Startkurs och deltagandegrad Offentliggörs den 9 juli 2010 på www.lansforsakringar.se Tidplan Sista anmälningsdag: 18 juni 2010 Avräkningsnotor via internet: 24 juni 2010 Likviddag: 28 juni 2010 Första dag på Löptiden, Deltagandegrad fastställs: 9 juli 2010 Sista dag på Löptiden: 9 juli 2015 Förfallodag och utbetalning: 30 juli 2015 Länsförsäkringar Bank AB (PUBL) Länsförsäkringar Bank AB, 106 50 Stockholm, Tel: 08-588 416 00. Organisationsnummer: 516401-9878 Länsförsäkringar Bank AB (publ) (nedan kallad Banken) bedriver bankverksamhet och tillhandahåller banktjänster till främst privatpersoner och lantbrukare. Banken lyder under Finansinspektionens och Konsumentverkets tillsyn. För att kunna bedriva bankverksamhet har Banken tillstånd i form av en oktroj. Bankens marknadsföring följer bestämmelserna i Marknadsföringslagen (SFS 1995:450). Emittenten: Svenska Handelsbanken AB (publ) Handelsbanken bildades i Stockholm och har bedrivit verksamhet sedan den 5 juni 1871. Handelsbanken är ett publikt (publ) bankaktiebolag och har organisationsnummer 502007-7862. Styrelsen har sitt säte i Stockholm. Verksamheten bedrivs under gällande aktiebolagslag och svensk banklagsstiftning. Handelsbanken levererar tjänster inom hela bankområdet. Handelsbanken har 461 kontor på den svenska marknaden (30 juni 2008). Emittentens kreditbetyg var vid denna broschyrs framställande AA- enligt Standard & Poor s Rating Services, en division av The McGraw-Hill Companies, samt en kreditvärdighet på Aa1 enligt Moody s Investor Service. Handelsbanken är inte ansvarig för innehållet, korrektheten eller fullständigheten i denna Marknadsföringsbroschyr. Viktigt Denna broschyr utgör endast marknadsföring avseende Erbjudandet och ger inte en komplett bild av Erbjudandet. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt som finns tillgängligt på www.lansforsakringar.se och Emittenten. Nominellt Belopp är kapitalskyddat av Emittenten på Förfallodagen. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 6. Om Obligationerna säljs av innehavaren före Förfallodagen sker detta till en marknadskurs som påverkas av en mängd faktorer och som därför kan vara såväl lägre som högre än det Nominella Beloppet. Information enligt 3 kap distans- och hemförsäljningslagen (SFS 2005:59) Bestämmelserna om ångerrätt enligt rubricerade lag gäller inte distansavtal om deltagande i emission eller likartad aktivitet där priset för den rättighet aktiviteten avser efter teckningstidens utgång kommer att bero på sådana svängningar på finansmarknaden som Banken inte kan påverka och som kan inträffa under ångerfristen. Teckningsanmälan är därför bindande. Marknadsföringsbroschyr samt anmälningsblankett tillhandahålls på svenska, prospekt tillhandahålls på engelska. Kommunikation sker på svenska. Svensk rätt ska tillämpas. Tvist ska avgöras i svensk domstol med Stockholms tingsrätt som första instans. Klagomål ska i första hand framföras till respektive Länsförsäkringsbolag och omprövning kan begäras hos Banken. Möjlighet finns också att överklaga ärendet hos Allmänna reklamationsnämnden eller till allmän domstol Länsförsäkringar Bank & Försäkring