Contents G5KONCERNEN... 3 STYRELSE... 3 REVISORR... 3 LEDNING... 3 VD HAR ORDET... 4 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE... 5 UTVECKLINGSBAS... 5 RESULTATET FÖR 2010... 5 G5:S AKTIEKAPITAL... 5 HÄNDELSER UNDER 20100... 6 VIKTIGA HÄNDELSER EFTER ÅRETS SLUT...... 7 FORSKNING OCH UTVECKLING... 7 MILJÖN... 7 FINANSIELLT RESULTAT FÖR PERIODEN... 7 LIKVIDITET... 7 OPERATIVA RISKER... 7 FINANSIELLA RISKER... 8 KONCERNENS EKONOMISKA STÄLLNING... 9 FÖRESLAGEN VINSTDISPOSITION... 9 KONCERNENS FINANSIELLA RAPPORTER... 10 RESULTATRÄKNING... 10 BALANSRÄKNING... 11 KASSAFLÖDESANALYS... 12 FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL... 13 VERKSAMHET OCH NYCKELTAL... 13 MODERBOLAGETS FINANSIELLAA RAPPORTER... 14 RESULTATRÄKNING... 14 BALANSRÄKNING... 15 KASSAFLÖDESANALYS... 16 FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL... 17 NOTER...... 18 NOT 1. ALLMÄN INFORMATION OCH REDOVISNINGSPRINCIPER... 18 NOT 2. MODERBOLAGETS REDOVISNINGSPRINCIPER... 24 NOT 3. DEFINITIONER AV VERKSAMHET OCH O NYCKELTAL...... 24 NOT 4. KLASSIFICERING AV OMSÄTTNINGG OCH ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR... 24 NOT 5. PERSONAL... 25 NOT 6. ERSÄTTNING TILL STYRELSEN... 25 NOT 7. ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR... 26 NOT 8. SKATTER............ 27 NOT 9. AKTIEKAPITAL OCH UTDELNINGAR... 27 NOT 10. RESULTAT PER AKTIE... 27 NOT 11. NÄRSTÅENDE PARTER... 27 NOT 12. PRODUKTIONSKOSTNADER... 28 NOT 13. ALLMÄNNA OCH ADMINISTRATIVA KOSTNADER... 28 NOT 14. REVISIONSARVODEN... 28 NOT 15. ÖVRIGA RÖRELSEINTÄKTER... 29 NOT 16. ÖVRIGA RÖRELSEKOSTNADER... 29 NOT 17. FINANSIELLA INTÄKTER... 29 NOT 18. FINANSIELLA KOSTNADER... 29 NOT 19. UPPLUPNA KOSTNADER... 29 NOT 20. RESULTAT FRÅN ANDELAR I KONCERNFÖRETAG... 29 NOT 21. JUSTERINGAR FÖR POSTER SOM INTE I INGÅR I KASSAFLÖDET... 29 NOT 22. FÖRVÄRV AV RÖRELSER... 29 NOT 23. AKTIER I DOTTERBOLAG... 30 NOT 24. NEDSKRIVNINGSPRÖVNING AV GOODWILL... G... 31 NOT 25. KUNDFORDRINGAR... 31 NOT 26. STÄLLDA SÄKERHETER... 31 NOT 27. ANSVARSFÖRBINDELSER / EVENTUALFÖRPLIKTELSER... 31 NOT 28. FINANSIELLA RISKER... 31 REVISIONSBERÄTTELSE... 34 ORDLISTA... 35 KONTAKT... 35 2
G5koncernen G5 Entertainment AB (publ) omfattarr de rörelsedrivande företagen G5 Holdings Limited (Malta), G5 UA Holdings Limited (Malta) G5 Holding RUS LLC (Ryssland) samt de vilande företagen G5 Holdings Limited (Hong( Kong) ), G5 UA Holdings Limited (Hong Kong) h G5 Entertainment Inc (USA). G5 Entertainmen nt AB (publ) är noterat på Aktietorget i Stockholm sedan den 19 november 2008. Dessförinnan var G5 Entertainment noterat på NGM Nordic MTF från den 2 oktober 2006. Styrelse Vlad Suglobov (vd, medgrundare) är född 1977 har mer än sexton års erfarenhet från spelbranschen. Vlad var med grundadee G5 2001 har sedan dess varit koncernens vd d i tio år. Vlad har en examen från Lomonosovuniversitetet i Moskva har också arbetat på flera ryska amerikanska it har Vladd haft spelföretag. I takt med att G5 vuxit många viktiga roller inom företaget. Hann har bland annat lagt grunden för företagets strategi, kundrelationer, produktutveckling försäljning. I dag är Vlads främsta uppgift att fokusera på G5:s internationella expansion. Ein Stadalninkas (ordförande) Efter en kandidatexamen i ekonomi vid Handelshögskolan i Stockholm 1998 har Ein skapatt förvaltat ett antal internationella investeringsinstrument för gränsöverskridande transaktionerr med inriktning på Ryssland OSSländerna. Ein har erfarenhet av företagsledning företagsfinansiering i finans, naturresurs tekniksektorn. Ein sitter i styrelsen för investmentbolaget SPB Investments, det finansiella konsultföretaget Nibur Trade Financing Russian Chinese Financial Center som arbetar med utveckling av finansiell infrastruktur. Johan Wrang Johan Wrang Efter ekonomexamen vid Stockholms universitet examen i industriell ekonomi vid Kungliga Tekniska högskolan började Johan arbeta på ett managementkonsultföretag i Stockholm. Under sina två ett halvt år som strategikonsult fungerade han som rådgivaree åt företagsledningar styrelser i olika branscher. Johan har även varit vd styrelseledamott i ett nätspelföretag är för närvarande styrelseordförande i Guld Invest samt IT managementkonsult på Connecta. Revisor Tomas Ahlgren, auktoriseradd revisor, Mazars SET Revisionsbyrå. Ledning Vlad Suglobov (vd en av grundarna), se ovan. Alik Tabunov (operativ chef, COO) är född 1974 en erfaren itchef med bakgrund i programvaruteknik. Under sin arton år långa karriär har Alexander varit delaktig i en rad ith spelprojekt i ryska amerikanska företag, 2001 var han med grundade G5. Alexander A är ansvarig för G5:s utvecklingsteam med fokus på att utöka antalet plattformar vidareutveckla tekniken.. Han har en magisterexam men i datavetenskap från Moskvas statliga institut för elektronikk matematik. Sergey Shultz (ekonomichef en av grundarna). Sergey Shultz är född 1976. Sergey började sin karriär somm programutvecklaree projektledare har deltagit i en radd projekt i ryska amerikanska spelutvecklings itföretag. 2001 var han med grundade G5 blev ekonomichef i koncernen. k Sergey har omfattande kunskaper inom programutveckling, vilket han har god användning för i rollenn som ekonomichef. Han har en magisterexamenn i fysik från Moskvas statliga institut för teknik h fysik. 3
Vd har ordet Bästa aktiesägare! Människor världen över blir allt mer mobila använder i ökad utsträckning bärbara enheter för att fåå tillgång tilll Internet webben. Vi övergår från pcdatorer tilll smarttelefoner surfplattor för att göra saker som vi tidigare bara gjorde på vår pc. Detta gäller även spel. Enligt många analytiker kommer marknaden för mobila applikationer att växa till drygt 30 miljarder USdollar 2015 drygt 80 procent av konsumenterna använder sina smarttelefoner surfplattor för att spela spel. Moderna smarttelefoner surfplattor med touchkontroll är den perfekta plattformenn för den typen t av spel som G5 utvecklar publicerar, h efterfrågan på våra spel är stor. Vår omsättningstillväxt på 140 procent p under 2010 är organisk. Vinsten på 8.8 MSEK 2010 skall s jämföras med den förlust koncernen redovisade 2009 om 1.5 MSEK. Förlusten år 2009 uppstod i huvudsak på grund av att vi ändrade affärsmodell från utvecklare till förläggare. Vår verksamhet genererar intäkter som gör det möjligt för oss att nå lönsamhet ett positivt kassaflöde samtidigt somm vi aktivt investerar för framtida tillväxt. G5 tillhörr redan de som säljer mest casualspel på Apples App Store, våra kunder blir allt fler, vi stärker varumärket expanderar till nya plattformar. p Vårt nätverk av globala samarbetspartner växer vi utvecklar verksamheten. Vi satsar på att ytterligare stärka våra förstklassiga utvecklingsteam i Ukraina h Ryssland.. Dessa utvecklingsteam ligger bakom succéer s som Virtual City Supermarket Maniaa 2 har anpassat en rad bästsäljande casualspel till t iosplattformen. Med hjälp av vår v egen Talismanteknik kan vi snabbt kostnadseffektivt göra våra spel kompatibla med flera plattformar.. Under 2011 inriktas drivs vår tillväxt av att fler produkter lanseras på de plattformar där vi redan är ä etablerade, att vi tar vår allt större spelportföljj till nya plattformar, att den totala marknaden för spel applikationer förr smarttelefoner surfplattor växer, att vi satsar på att få lojala återkommande kunder. Vlad Suglobov Vd, styrelseledamot medgrundare 4
Förvaltningsberättelse G5 Entertainment AB är sedan 2009 utvecklare förläggare av förstklassigaa casualspell för Iphone, Ipad, stationära bärbara konsoler samt Mac pc. G5:s portfölj rymmer populära casualspel som Supermarket Mania, Virtual City, Stand O Food Mahjonggg Artifacts. G5 utvecklar också spel som baseras på tredjepartslicenser publicerar spel från tredjepartsutvecklare. I båda fallen får G5 enn viss del av försäljningsintäkterna. Före 2009 var G5 Entertainment känt som en av världens ledande utvecklingsstudior för mobilspel utvecklade spel som var baserade på populära titlar för Electronic Arts, Disney, THQ, Konami andra förläggare. Styrelsen verkställande direktören förr G5 Entertainment AB (publ)( med organisationsnummer 5566808878 avger härmed årsredovisning koncernredovisning för moderbolaget koncernen under räkenskapsåret 1 januari 2010 till t 31 december 2010. G5 Entertainment AB (publ) med huvudkontor i Stockholm är moderbolag i G5 koncernen. Företaget bildades i maj 2005 under namnet Startskottet P 40 AB (publ) men ingen verksamhet bildades. bedrevs förrän G5koncernen G5:s spel vänder sig främst till den allt större publiken av casualspelare som använder smarttelefoner surfplattor. Bland dessa finns de drygt 187 miljoner iosenheter såsom Iphone, Ipad touch, ipad som sålts hittills enligt Apple. Till denna grupp hör även Androidenh heter. Google uppger att aktiveringarna av Android G5 enheter uppgår till 350 000 enheter per dag. har presenterat planer på att släppa sina förstaa spel för Androidplattformen under 2011. I takt med att man tar sina etablerade spelkoncept h nya produkter till andra plattformar kommer G5: publik att växa ytterligare. G5:s utvecklingsteam har omfattande erfarenhet av spelutveckling för mobila plattformar, Mac pcprodukter spelkonsoler. Enn av företagets konkurrensfördelar mot andra utvecklare är dess egen Talismanteknik för flera plattformar. Den gör det möjligt att effektivt kunna utveckla innovativa tekniskt avancerade spel för en rad olika plattformar enheter. Mer information om Talisman finns på: http://www.g5e.com/company/technology. G5 är godkänd utvecklare u när det gällerr ett antal patentskyddade mobila bärbara plattformar samt plattformar för hemmabruk, såsom Apple ios, Android, Nintendo N DS,, Nintendo Wii, Sony PlayStation 3, Sony PlayStation Portable Microsoft Xbox 360. Utvecklingsbas G5:s utvecklingskontor finnss i Moskva i Ryssland samt i ukrainska Kharkov. Företaget anlitar också kontrakterade medarbetare i Ryssland, Europa USA via deras respektive bolag. I december 2010 hade G5 sammanlagt 71 anställda kontrakterade medarbetare. Resultatet för f 2010 Koncernens intäkter för perioden januari till december 2010 uppgick till 22 822 tkr ( 3 776 tkr för första kvartalet, 4 430 tkr för andra kvartalet, 6 501 tkr för tredje kvartalet 8 115 tkr för fjärde kvartalet) ). Det motsvarar en ökning på 141 procent jämfört med 9 475 tkr för samma period 2009. Resultat efter finansiella poster för perioden januari till december 2010 ärr 8 758 tkr (1( 296 tkr för första kvartalet, 1 681 tkr för andra kvartalet, 2 864 tkr för tredje kvartalet 2 971 tkr för fjärde kvartalet),, jämfört med en förlust på 1 508 tkr under sammaa period 2009. Vinsten per aktiee var 1.00 kronor under perioden. G5:s aktiekapital Aktien Den 31 december 2010 uppgick aktiekapitalet i G5 Entertainmen till 741 957 kronor fördelat på 7 419 574 aktier, var en med ett kvotvärde på 0.100 kronor per aktie. Det genomsnittliga antalet 5
utestående aktier under perioden är 7 419 574. Varje aktie har lika rätt till andel i bolagets tillgångar vinster ger innehavaren en röst. Det fanns inga utestående teckningsoptit ioner avseendee aktierna. G5:s aktie listades på NGM Nordic MTF i Stockholm den 2 oktober 2006 under symbolen G5EN. Introduktionskursen varr 3 kronor r per aktie. Sedan den 19 november 2008 är G5:s aktie listad på Aktietorget i Stockholm. Vid årsslutet 2010 var aktiekursen 11.50 kronor det totala börsvärdet 85.3 miljoner kronor. Aktiekapitalets historik Handeln med G5:s aktier på NGM Nordic MTF i Stockholm inleddes den 2 oktober 2006. Tidigare under 2006 genomförde företage en emission av 1 000 00 00 aktier en placering av 1 0000 000 ägaraktier till priset 3 kronor per aktie, vilket lockade nya aktieägare. I juli 2008 genomförde G5 en nyemission på 375 000 aktier för att köpa 51 procent i Shape Games Inc. I oktober 2008 slutförde G5 en företrädesemission där 1 0444 574 nya aktier emitterades i syfte att öka kapitalet för att kunna finansieraa utvecklingen av företagets egna originalspel. I novemberr 2008 flyttades handeln med G5:s aktier till Aktietorget i Stockholm. De största aktieägarna den 31 december 2010 Aktieägare Antal Innehav aktier /röster NORDNET PENSION WIDE DEVELOPMENT LTD* SHULTS, SERGEY TABUNOV, ALEX AVANZAA PENSION OSCARSSON, DAVID SVENSK, TOMMY ABN AMRO BANK NV LILJEDAL, TORBJORN ALTAPLAN BERMUDA LTD Totalt Källa: Euroclear Sweden AB 1 232 563 720 000 673 000 660 000 588 722 418 000 387 000 337 000 146 507 108 750 5 271 542 16,,61% 9,,70% 9,,07% 8,,90% 7,,93% 5,,63% 5,,22% 4,,54% 1,,97% 1,,47% 71,,04% * Bolag där Vlad Suglobov har bestämmande inflytande. Händelser under u 2010 Under 2010 lanserade G5 sammanlagt 27 spel för ett antal olika plattformar, jämfört med bara nio spel under 2009. Koncernenn siktar på att a släppa ytterligare 80 spel under 2011, däriblandd spel för Android. I slutett av 2009 bestod G5:s portfölj av 17 spel. I slutet av 2010 hade G5 en portfölj med 44 spel. Som enn följd av 800 nya spellanseringar under 2011 väntas G5:s portfölj växa till drygt 120 spel vid utgången av 2011. Många av de spel som företaget lanserade under 20100 tog sig till topplaceringar på olika listor över plattformar portaler. p Virtual City HD för Ipad blev etta bland de d mest lönsamma spelen (sett till omsättning) i kategorin Top Grossing i 17 länder, däribland i flera stora europeiska länder. Dessutom har det hamnat bland topp tio i samma kategori i 51 länder. Ipadversionen av Romance of Rome HD tillhörde t de 10 mest lönsamma spelen i Grossing Gamekategorin i 54 länder, däribland USA flera av dee största marknaderna i Europa. Spelen Mushroom Age, Treasure Seekers The Mystery of f the Crystal Portal har alla nått högaa placeringar lovordats i användarundersökningar. Under 2010 etablerade G55 viktiga samarbeten med några av världens bästa utvecklingsstudior för casualspel gick in för att fylla sin pipeline med spelprojekt som ska publiceras under 2011. Under andra kvartalet 2010 nådde koncernen både lönsamhet ett positivt kassaflöde tack t vare övergångsperioden 2009 då man ändrade sin verksamhet från att utveckla a spel för andra förlag till att publiceraa sina egna spel samt spel som utvecklats av andra företag. Under 2010 genererade koncernen tillräckligt storaa intäkter för att täcka sina kostnader satsa ytterligare på att expandera verksamheten. I november 20100 undertecknade G5 Entertainmen AB ett avtal om att a köpa 30 procent av G5 UA Holdings Limited holdingbolaget till koncernens utvecklingsstudio i Ukraina för 125 000 USD som ska betalas genom flera delbetalningar under 2011.. Som en följd av detta köp kommer G5 Entertainment AB att äga 100 procent av de utestående aktierna a i utvecklingsstudion i Ukraina som håller på att 6
expandera. I med dessa transaktioner finns ej längre något innehav utan bestämmande inflytande. Under 2011 kommer således ingenn del av resultatet att vara hänförlig till innehav utan bestämmande inflytande. Viktiga händelser efter årets slut G5 lanserade nio spel för Mac på Mac App Store som Apple öppnade i januari 2011, G5:ss spel tog sig direkt till opplistorna. Virtual Cityy för Mac blev en global succé i Mac App Store h tog sig in bland de tio mest lönsamma spelenn på listorna för alla större marknader, däribland USA Europa. G5 fortsatte att släppa spel förr ios andra plattformar under det första kvartalet 2011 lanserades totalt 15 spel. Under 2011 har man planer på att lansera sammanlagt 80 spel. G5 meddelade att företagets första Androidspel gör sitt intåg på marknaden under andra kvartalet 2011. Det totala antalet nedladdningar av G5:s spel för ios översteg 12 miljoner. Forskning utveckling G5 har utvecklatt äger den unika mobiltekniken Talisman för flera plattformar samt utvecklingsteknik som gör det möjligt för G5 att producera spel av högsta kvalitet optimera utvecklingsprocessen. Talisman tekniken förbättras kontinuerligt för att anpassas tilll den snabba tekniska utvecklingen. Under 2010 utvecklade G5 en rad r nya spel som publicerades under året samt under det första kvartalett 2011. Kostnaderna för forskning utveckling uppgick till 1 349 tkr under 2010 (1 135 tkr t 2009). Miljön G5koncernens verksamhet påverkar inte miljön i någon betydande utsträckning. G5 har i själva verket en positiv inverkan på den globala miljön i den meningen att man främjar digital distribution av spel i motsats till paketerad distributionn via fysiska transportmedel. Digital distribution av spel innebär inte några negativa miljöeffekterr som de som förknippas med framställning av spelskivor s spelkasetter, fodrall tillhörande tryckmaterial. Digital D distribution medför inte heller några ofördelaktiga miljöeffekter som har att göra medd logistik eller transport av emballerade spell från fabriken till affären. Med en lämplig 3G eller wifianslutning kan kunderna ladda ner G5:s spel direkt tilll sin Mac, pc, Iphone, Ipad eller någonn annan spelenhet oavsett var de befinner sig på p resande fot, hemma eller på kontoret. Finansiellt resultat för perioden Koncernens intäkter för perioden januari till december 2010 uppgick till 22 822 tkr ( 3 776 tkr för första kvartalet, 4 430 tkr för andra kvartalet, 6 501 tkr för tredje kvartalet 8 115 tkr för fjärde kvartalet) ). Det motsvarar en ökning på 141 procent jämfört med 9 475 tkr för samma period 2009. Resultat efter finansiella poster för perioden januari till december 2010 ärr 8 758 tkr (1( 296 tkr för första kvartalet, 1 681 tkr för andra kvartalet, 2 864 tkr för tredje kvartalet 2 971 tkr för fjärde kvartalet) ), jämfört med en förlust på 1 508 tkr under samma period 2009. Vinsten per aktiee var 1.00 kronor under perioden. Likviditet Den 31 december 2010 var koncernens omsättningstillgångar 10 900 tkr. Kortfristiga skulder: 5 0660 tkr. Rörelsekapital (omsättningstillgångarkortfristiga skulder): 5 834 tkr. Balanslikviditet (omsättningstillgångar dividerat med kortfristiga skulder): 2.15. Operativa risker r Beroende av strategiskas a samarbetspartner G5 distribuerar sina s spel via företag med ebutiker såsom Apples App Store, Sonys PlayStation Store, Big Fish Games portal för casualspel andra distributionskanaler. G5:s relationer med dessa företag är en viktig del i företagets framgångar. 7
Dessa företag styr i viss mån konsumenternas val behåller en del av det belopp som konsumenten betalar för att ladda ner ett spel. Hur stor del av beloppet som dessa distributionskanaler behåller varierar beroende på vilken plattform det gäller. Generellt finnss det dock inga, eller åtminstone mycket små möjligheter att förhandla om justt detta. Under de senaste åren har den övergripande trenden varit att distributionskanalerna sänkt sina s procentsatser något. Beroende på förändringarr i marknadsläget finns det dock en risk att dessaa företag i stället bestämmer sig för att börja ta mer betalt framöver. För att inte bli för beroende av en enskild distributionskanal minska de risker som är förknippade med detta, arbetar G5 med så många kanaler som möjligt. Regelbundet utökar man med nya spelplattformar man har också startat en egen ebutik för pcspel. Risk för förseningar i samband med spellanseringar Försenade lanseringar av nya spel s kan påverka företagets omsättning rörelsemarginr naler negativt. Förseningarr kan bero på att någon fas i utvecklingen drar ut på tiden eller att det krävs extra tid för att få certifiering godkännande från spelrecensenter, plattformsägare distributionskanaler. Risker som är förknippade med teknisk utveckling Som allaa spelförlag är G5 beroende av teknisk utveckling. Risker som är förknippade med att anställda slutar Företagets framgångar är nära förknippade f med dess förmåga att attrahera behålla sina mest värdefulla anställda kontrakterade medarbetare. Om de av någon orsak skulle lämna företagett eller på annat sätt vara frånvarande under en längre period kan det påverka företaget. Att förlora en eller flera viktiga medarbetare eller ledare eller att inte lyckas locka till sig högt kvalificerad personal kan dra ned företagets omsättning, vinst tillväxtutsikter. Upphörande av a avtal med samarbetspartner G5 publicerar inte bara sinaa egna spel utan även spel som utvecklats underr licens från andra utvecklare förlag. Om vissa samarbeten av någon orsak skulle upphöra kan det påverka företagets kommande omsättning rörelseresultat negativt. Tillförlitligheten i prognoser G5 Entertainmen är aktivt på en relativtt ung instabil marknad, vilket begränsar möjligheten att exakt bedöma verksamhetenss framtida utveckling. Felaktiga bedömningar av marknadsframstegen kan ha en negativ effekt på koncernens totala intäkter likviditet. Regionala risker Verksamheten i Ukraina Ryssland är exponerad mot olika politiska, regionala juridiska risker. Det D finns inga garantier för f att G5 inte kommer att påverkas på ett sätt som kan försämra företagets förmågaa att genomföra sin verksamhet. G5:s verksamhet i Ukraina Ryssland är dock inte beroende av omfattande fysiska investeringar kan därför med viss framförhållning flyttas f till andra regioner.. Finansiella risker Styrelsen anserr att G5 Entertainment är exponerad mot valutarisk, v det vill säga risk för att värdet på det finansiella instrumentet förändras till följd av fluktuationer i valutakurser. Däremot betraktas ränte G5 för närvarande inte har någon extern kreditrisker som marginella, eftersom finansiering, samtidigt som majoriteten av försäljningen sker till störree företag som har en stabilt hög kreditvärdering. Skatterisk Företaget har verksamhet v i Ukraina, Ryssland, USA Asien. Lagar h bestämmelser som påverkar affärsverksamheten i Ukraina Ryssland kan förändras f snabbt företagets f tillgångar verksamhet v kan vara utsatta för risker på grundd av negativa förändringar inom politiken affärsklimatet. 8
Även om företaget anser sig ha uppfyllt de lokala skattereglerna har det under de senaste åren införts många nya lagar om såväl lokala skatter som utländska valutor. Och dessa är inte alltid tydligt utformade. Risk vid valutaomräkning exponering Valutarisk är risken för att finansiella instrument ska fluktuera på grund av förändringar i utländska valutakurser. Företaget är exponerat mot valutakursrisk till följd av valutakursexponeringar som främst är relaterade till den amerikanska dollarn, euron, den ryska rubeln ukrainska hryvnian. Försäkringsrisk Försäkringsmarknaden är fortfarande underutvecklad både i Ukraina Ryssland,, många risker som man i andra länder kan försäkra sig mot kan inte försäkras i Ryssland Ukraina där företaget bedriver verksamhet. Därför r kan kostnaderna för oförutsedda risker stiga. Risker förknippande med ökat behov v av rörelsekapital finansmarknaderna för att locka till sig sådant kapital framöver. Eftersom vissa aktieägare inte skulle delta i en e aktiekapitalökning av det här slaget kan detta leda l till aktieutspädning. Koncernenss ekonomiska ställning Från med januari 2010 täcker företagets f omsättning kostnaderna ger dessutom tillräckliga marginaler förr fortsatt organisk tillväxt. Ledningen räknar med att situationen förblir densamma under 2011. Tack vare ett utmärkt kassaflöde satsar företagets utveckling man på att a utöka marknadsföring samtidigt upprätthålla balansen mellan tillväxt kassaflöde. Föreslagen vinstdisposition Styrelsen kommer att föreslå årsstämman att besluta att det inte skall lämnas utdelning under 2011. Till årsstämmans förfogande stårr följande fritt eget kapital i moderbolaget. Överkursfond Balanserat resultat Årets resultat 7 411 297 6 224 13 338 För företag som gör affärer på snabbväxande marknader är det nästan omöjligt att fastställa exakta prognoser på medellång lång sikt. Snabba förändringar på grund av konkurrens eller strategiska förändringar kan innebära att företaget på sikt behöver ta in mer rörelsekapital. Företaget kan därför komma att vända sig till Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas till aktieägarna Överförs i ny räkning som: Överkursfond Balanserat resultat 0 7 411 5 927 13 338 9
Koncernens finansiella rapporter Resultaträkning KONCERNENS RESULTATRÄKNING NOT 2010 2009 Nettoomsättning Produktionskostnader Bruttovinst 4 5,6,12 22 8222 9 475 8 5388 7 147 14 2844 2 328 Allmänna administrativa kostnader Övriga rörelsekostnader Rörelsens resultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster 5,6,13 16 17 18 4 0344 2 992 1 4577 836 8 7933 1 500 1 355 9 8 7588 1 508 Skatt ÅRETS RESULTAT Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande 8 1 3022 126 7 4566 1 382 7 4033 1 244 533 138 Genomsnittliga antalet aktier Resultat per aktie ( kr), före efter utspädning 10 7 419 574 1.00 7 419 574 0,17 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET 2010 2009 Årets resultat 7 456 1 382 Omräkningsdifferens övrigt totalresultat 281 281 464 464 Årets totalresultat 7 175 1 846 Årets totalresultat hänförligt till moderbolaget ts aktieägare Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande 7 132 43 1 716 130 10
Balansräkning KONCERNENS BALANSRÄKNING NOT 20101231 20091231 Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar Balanserade utvecklingskostnader Goodwill 7 7, 24 8 728 2 272 11 000 5 462 2 272 7 734 Materiella anläggningstillgångarr Inventarier, verktyg installationer 7 837 837 1 008 1 008 Anläggningstillgångar 11 837 8 742 Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Övriga fordringar Likvida medel Omsättningstillgångar 25 52 4 236 1 720 4 892 10 900 768 1 227 1 962 3 957 SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Övriga reserver Balanserat resultat Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande eget kapital 9 22 737 12 699 742 742 7 451 7 451 78 349 9 400 2 634 17 671 11 176 188 17 671 11 364 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Övriga skulder Aktuell skatteskuld Upplupna kostnader Kortfristiga skulder 678 1 311 2 120 957 5 066 576 475 8 276 1 335 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 22 737 12 699 Poster inom linjen Ställda säkerheter Eventualförpliktelserr 26 27 750 None 750 None 11
Kassaflödesanalys KONCERNENS KASSAFLÖDE NOT 2010 2009 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster Justering för ej kassaflödespåverkande poster 21 8 758 4 574 13 332 1 508 3 719 2 211 Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalett 28 13 304 69 2 142 Kassaflöde från förändringar av rörelsekapitalet Förändringar av varulager Förändring av rörelsefordringar Förändring av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten 57 3 445 808 10 610 931 276 3 349 Investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar Investeringar I balanserade utvecklingskostnader Förvärv av dotterbolag Kassaflöde från investeringsverksamheten 7 7 22 546 7 115 7 661 232 4 667 189 5 088 KASSAFLÖDE 2 949 1 739 Likvida medel vid periodens ingång Kassaflöde Kursdifferenser LIKVIDA MEDEL VID ÅRETS UTGÅNG 1 962 2 949 19 4 892 3 812 1 739 111 1 962 12
Förändringar i eget kapital KONCERNENS FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Övriga reserver Balanserat resultat Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Minoritet eget kapital Eget kapital den 31 december 2008 742 7 451 821 3 878 12 892 762 13 654 Förvärv av aktier från innehav utan bestämmande inflytande 444 444 Årets totalresultat 472 1 244 1 716 130 1 846 Eget kapital den 31 december 2009 742 7 451 349 2 634 11 176 188 11 364 Förvärv av aktier från innehav utan bestämmande inflytande Årets totalresultat 637 271 7 403 637 7 132 231 43 868 7 175 Eget kapital den 31 december 2010 742 7 451 78 9 400 17 671 17 671 Verksamhet nyckeltal Nyckeltal Soliditet Avkastning på eget kapital Avkastning på totalt kapital Balanslikviditet 2010 78 51 50 2.15 2009 89 12 11 2.96 För definitioner av verksamhet nyckeltal, se not 3. 13
Moderbolagets finansiella rapporter Resultaträkning MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING NOT 2010 2009 Nettoomsättning Produktionskostnader Bruttovinst 4 12 22 054 15 440 6 614 7 587 5 591 1 996 Allmänna administrativa kostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat 13 15 16 2 317 251 4 046 1 511 383 102 Resultat från andelar i koncernföretag Räntekostnader liknande resultatposter Resultatt efter finansiella poster 7, 20 3 244 2 7 288 2 281 2 179 Skatt på årets resultat ÅRETS RESULTAT 8 1 064 6 224 27 2 206 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET NOT 2010 2009 Årets resultat Övrigt totalresultat övrigt totalresultat Årets totalresultat 6 224 6 224 2 206 2 206 14
Balansräkning MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING NOT 20101231 20091231 Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Aktier i koncernföretag 7, 23 1 395 1 395 924 924 Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utvecklingskostnader 7 8 422 8 422 3 836 3 836 Omsättningstillgångar Kundfordringar Fordringar hos koncernföretag Övriga fordringar Förutbetalda kostnader upplupna intäkter Kassa bank 25 11 3 091 725 1 703 998 4 494 11 011 636 982 116 585 1 505 3 824 SUMMA TILLGÅNGAR 20 828 8 584 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital Aktiekapital 9 742 742 Fritt eget kapital Överkursfond Balanserat resultat Årets resultat 7 411 297 6 224 13 338 7 411 1 909 2 206 7 114 eget kapital 14 080 7 856 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Skatteskuld Skuld tilll koncernföretag Övriga skulder Upplupna kostnader kortfristiga skulder 11 19 263 976 3 249 1 303 957 6 748 91 366 271 728 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 20 828 8 584 Poster inom linjen Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser 26 27 750 Inga 750 Inga 15
Kassaflödesanalys MODERBOLAGETS KASSAFLÖDE NOT 2010 2009 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 21 7 288 2 313 28 9 573 2 178 3 787 100 1 509 Kassaflöde från förändringar av rörelsekapitalet Förändring av rörelsefordringar Förändring av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten 3 630 4 161 10 104 1 914 177 3 600 Investeringsverksamheten Balanserade utvecklingskostnader Investeringar i aktier i dotterbolag Kassaflöde från investeringsverksamheten 7 22 7 115 7 115 4 123 189 4 312 KASSAFLÖDE 2 989 712 Likvida medel vid årets ingång Kassaflöde LIKVIDA MEDEL VID ÅRETS UTGÅNG 1 505 2 989 4 494 2 217 712 1 505 16
Förändringar i eget kapital MODERBOLAG FÖRÄNDRINGARR I EGET KAPITAL Aktiekapital Överkursfond Balanserat resultat Årets resultat eget kapital Eget kapital den 31 december 2008 Vinstdisposition Årets resultat 742 7 411 886 1 023 10 062 1 023 11 023 0 22 206 2 206 Eget kapital den 31 december 2009 Vinstdisposition Årets resultat 742 7 411 1 909 22 206 22 206 2 206 6 224 7 856 0 6 224 Eget kapital den 31 december 2010 742 7 411 297 6 224 14 080 G5 Entertainment AB (Publ) bildades i majj 2005 som Startskottet P 40 AB (publ) hade ingen verksamhet förrän G5koncernenn bildades i början av tredje kvartalet 2006. Bolagets aktiekapital var 500 000 kr fördelat på 5 000 0000 aktier föree nyemissionen av 1 000 000 aktier tredje kvartalet 2006, vilket uppnåddes före bolagets notering på Nordic MTFlistan i oktober 2006. Under 2008 genomförde G5 två nyemissioner om 375 0000 respektive 1 044 574 aktier. Antalet aktier i bolaget uppgårr därefter till 7 419 574. 17
Noter NOT 1. Allmän information h redovisningsprinciper Allmän information G5 Entertainment AB (publ) omfattar flera företag, varav de rörelsedrivandee är G5 Holdings Limited (Malta), G5 UA Holdings Limited (Malta) G5 Holding RUS LLC (Ryssland). G5 Entertainment AB (publ) är noterat på Aktietorget i Stockholm sedan den 19 november 2008. Dessförinnan var G5 Entertainment noterat på NGM Nordic MTF från den 2 oktober 2006. Kontakt POST: BOX 5339, 102 47 STOCKHOLM TELEFON: FAX: +74952109794 +46854507549; +74956736298 EPOST: WEBBSIDA CONTACT@ @G5E.COM HTTP://WWW.G5E.COM Redovisningsprinciper G5:s koncernredovisning har upprättats i enlighet med IFRS (International Financial Reporting Standards) tolkningsuttalande från IFRIC (International Financial Reporting Interpretation Commite) så som de har godkänts av Europeiska kommissionen för tillämpning per den n 31 december 2010, årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapportering RFR 1.3 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Nya ändrade standarder. From 1 januari 2010 tillämpar koncernenn den omarbetade IFRS 3 Rörelseförvärv den ändrade IAS 27 Koncernredovisning separata finansiella rapporter. De ändrade redovisningsprinciperna har medfört bland annat: transaktionsutgifterr vid rörelseförvärv kostnadsförs, villkorade köpeskillingar fastställs till verkligt värdee vid förvärvstidpunkten effekter av omvärdering av skulder relaterade till villkorade köpeskillingar redovisass som en intäkt eller kostnad i årets resultat. Andra nyheter är att det finnss två alternativa sättt att redovisa innehav utan bestämmande inflytande h goodwill, antingen till verkligt värde, det vill säga goodwill inkluderas i innehav utan bestämmande inflytande eller alternativt att innehav utan bestämmande inflytande utgörss av andel av nettotillgångarna. Val mellan dessa två metoder görs individuellt för varje förvärv. Vidare betraktas ytterligare förvärv som sker efter att det bestämmande inflytandet erhållits som ägartransaktiä ioner redovisas direkt i eget kapital, vilket utgör en ändring av G5 Entertainment Groups G tidigare princip som var att redovisa överskjutande belopp som goodwill. Ändringarna av principerna har inte haft någon retroaktiv effekt på företagets finansiella f rapporter, vilkett alltså innebär att inga belopp i de finansiella rapporterna har justerats. G5 Entertainement AB har inte haft någraa förvärv under 2010 varför de ändra reglerna i IFRS 3 avseende rörelseförvärv inte har haft någon effekt på de finansiellaa rapporterna för räkenskapsåret 2010. Däremot har förvärv v av aktier skett s från innehav utan bestämmande inflytande med effekt i eget kapital, se sidan 13. Övriga ändringar av IFRS med tillämpning från med 2010 har h inte haft någon väsentlig effekt på koncernens redovisning. Ett antal nya eller ändrade IFRS träder ikraft först under kommande räkenskapsår. Ingen av dessa har bedömts ha någon n materiell effekt på G5 Entertainments finansiellaa rapporter för räkenskapsåret 2011. För 2. moderbolagets redovisningsprinciper, se not Information om o räkenskapsåret Räkenskapsåret 2010 avserr tiden från den 1 januari till den 31 december 2010. Grunder för upprättandu de av moderbolagets koncernens årsredovisning Moderbolagets funktionella a valuta är svenska kronor, vilket även är moderbolagets 18
koncernens redovisningsvaluta. Årsredovisningen publiceras därför i svenska kronor. Alla beloppp har avrundats till närmaste tusentall svenska kronor (tkr) om inte annat anges. Upprättande av årsredovisningenn i enlighet med IFRS gör det nödvändigt för företagsledningen att göra värderingar, bedömningar antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna de angivna a beloppen för intäkter, utgifter, tillgångar skulder. Klassificering osv. Anläggningstillgångar långfristiga skulder omfattar i allt väsentligt enbart belopp som förväntas återfås eller betalas mer än 12 månader efter årets utgång. Moderbolagets koncernens omsättningstillgångar kortfristiga skulder omfattar i allt väsentligt enbart belopp som förväntas återfås eller betalas inom 12 månader efter årets slut. Konsolideringsprinciper rörelseförvärv Dotterföretag Dotterföretag är företag som står underr ett bestämmande inflytande från G5 Entertainment AB. Bestämmande inflytande innebär direkt eller indirekt en rätt att utforma ett företags finansiella operativa strategier i syfte att erhålla ekonomiska fördelar. Vid bedömningen om ett bestämmande inflytande föreligger, beaktas potentiella röstberättigande aktier som utan dröjsmål kan utnyttjas eller konverteras. Förvärvv den 1 januari 2010 eller senare Dotterföretag redovisas enligt förvärvsmetof oden. Metoden innebär attt förvärv av ett dotterföretag betraktas som en transaktion varigenom koncernen indirekt förvärvar dotterföretagets tillgångar övertar dess skulder. I förvärvsanalysen fastställs det verkliga värdet på förvärvsdagen av förvärvade identifierbara tillgångar övertagna skulderr samt eventuella innehav utan bestämmande inflytande. Transaktionsutgifter, med undantag av transaktionsutgifter som är hänförliga till emission av egetkapitalin strument eller skuldinstrument, som uppkommerr redovisas direkt i årets resultat. r Vid rörelseförvärv där överförd ersättning, eventuellt innehav utan bestämmande inflytande i verkligt värde på tidigare ägd andel (vid stegvisa förvärv) överstiger det verkliga värdet av förvärvade tillgångar övertagna skulder som redovisas separat, redovisas skillnaden som goodwill. När skillnaden är negativ, sk förvärv till lågt pris redovisas denna direkt i årets resultat. Villkorade köpeskillingar redovisas till verkligt värde vid förvärvstidpunkten. I de fall den villkorade köpeskillingen är klassificerad som egetkapitalinstrument, görs ingen omvärdering reglering görs inom eget kapital. För övriga villkorade köpeskillingar omvärderas dessa vid varje rapporttidpunkt förändringen redovisas i årets resultat. I de fall förvärvet intee avser 100% av dotterföretaget uppkommer innehav utan bestämmande inflytande. Det finns två alternativ att redovisa innehav utan bestämmande inflytande. Dessa två alternativ är att redovisa innehav utan bestämmande inflytandes andel av proportionella nettotillgångar alternativt att innehav utan bestämmande inflytande redovisas till verkligt värde, vilket innebär att innehav utan bestämmande inflytande har andel i goodwill. Valet mellan dee olika alternativen att redovisa innehav utan bestämmande inflytande kan göras förvärv för förvärv. Vid förvärv somm sker i stegg fastställs goodwillen den dag då bestämmande inflytande uppkommer. Tidigare innehavv värderas till verkligt värde värdeförändringen redovisas i årets resultat. Avyttringar somm leder till att bestämmande inflytande förloras men där det finns f ett kvarstående innehav värderas detta innehav till verkligt värde o värdeförändringen redovisas i årets resultat. Förvärv av innehav i utan bestämmande inflytande Förvärv från innehav utan bestämmande inflytande i redovisas som enn transaktionn inom eget kapital, d v s mellan moderbolagets ägare (inom balanserade vinstmedel) innehav utan bestämmande inflytande. Därför uppkommer inte goodwill i 19
dessa transaktioner. Förändringenn av innehav bestämmande inflytande baseras på proportionella andel av nettotillgångar. Försäljning till innehav utan bestämmande inflytande Försäljning till innehav utan bestämmande inflytande, där bestämmande inflytande kvarstår, redovisass som en transaktion inom eget kapital, d v s mellan moderbolagets ägare innehav utan bestämmande inflytande. Skillnaden mellan erhållen likvid innehav utan bestämmande inflytandes proportionella andel av förvärvade nettotillgångar vinstmedel. redovisas under balanserade Transaktioner konsolidering Koncerninterna fordringar skulder, intäkter eller kostnader orealiserade vinster eller förlusterr som uppkommer från koncerninterna transaktioner mellan koncern. Valutaomräkning Transaktioner balansposter Transaktion i utländsk valuta räknas om till funktionell valuta tilll den valutakurs som rådde på transaktionsdagen. Valutakursvinster h förlusterr som uppkommer vid regleringenn av sådana transaktionerr vid omräkningen n till valutakurserna vid årets slut redovisas i resultaträkningen. rörelsefordringar Kursdifferenser rörelseskulder på finns upptagnaa i rörelseresultatet som övriga rörelseintäkter respective övriga rörelsekostnar ader. Kursifferenser i finansiella fordringar skulder redovisass som finansiella poster. Koncernföretag som elimineras utan dess vid Resultat ekonomisk ställning för de koncernföretag som har en annan funktionell valuta än redovisningsvalutan räknas r om enligt följande: Tillgångar skulder för var enn av balansräkningarnaa räknas om till balansdagens kurs. Intäkter kostnader för var en av resultaträknin ngarna räknas om till genomsnittlig ga valutakurser. Alla kursdifferenser som uppstår redovisas som en separat dell av eget kapital. Goodwill justeringar avv verkligt värde som uppkommer vid förvärv av verksamhet i utlandet behandlas som tillgångar t skulder hos denna verksamhet omräknas o tilll balansdagen kurs. Redovisning av a intäkterr Intäkter är licensbetalningar, förskott royalites som betalas av kunder. Licensbetalningar redovisas som intäkter på p den dag då licensrättigheter faktiskt överförss till kunden. Royalties redovisas som intäkter på den dag då royaltyrapporten togs emot från kunden. Ränteintäkter redovisas kontinuerligt h mottagna utdelningar redovisas efter att rätten till utdelningen bedöms som säker. I koncernredov visningen elimineras försäljning inom koncernen. Finansiella intäkter h kostnader Finansiella intäkter utgifter omfattar ränteintäkter på p banktillgodohavanden fordringar, ränteutgifter på skulder valutakursdifferenser. Immateriella anläggningstillgångar Goodwill Goodwill utgörs av det belopp varmed anskaffningsvärdet på ett förvärv överstiger det verkliga nettovärdet på förvärvade identifierbara tillgångar, skulder ansvarsförbindelser. Goodwill är ettt uttryck förr framtida finansiella f fördelar som inte kan identifieras eller redovisas separat. Goodwill värderas till anskaffningsvärdet minus eventuella ackumulerade nedskrivningarna. Goodwill delass upp efter kassagenererande enheter skrivs inte av, utan omfattas av nedskrivningsprövning minstt en gång per år, se rubriken Nedskrivningar nedan. 20