DB EURO STOXX 50 Auto-Callable 2018 Information om lånet: Lånets emittent: Danske Bank A/S Lånets ISIN-kod: DK0030326632
DB EURO STOXX 50 Auto-Callable 2018 Den globala ekonomiska tillväxten väntas få ny vind i seglen då vi går mot år 2014. På basis av den senaste ekonomiska statistiken verkar ekonomin i euroområdet gå från recession mot långsamt tillväxt. Placeringen erbjuder möjlighet till en lockande kupongavkastning. Placeringen lämpar sig för placerare med god risktolerans som söker avkastning. Placeringen saknar kapitalskydd och i värsta fall kan placeraren förlora det investerade kapitalet delvis eller i sin helhet. Underliggande tillgång Löptid Kapitalskydd EURO STOXX 50 indexet (prisindex) 1-5 år, kapitalet och avkastningen kan förfalla till återbetalning i förtid. Placeringen är inte kapitalskyddad, utan placeraren kan förlora det investerade kapitalet och avkastningen delvis eller i sin helhet. Om det underliggande instrumentets värde är under 60 % av startnivån på den sista (femte) värderingsdagen, är det belopp som återbetalas av lånet mindre än det nominella kapitalet. Det belopp som återbetalas fastställs enligt lånevillkoren. Placeringen är också förenad med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga. Kupongavkastning 8 %* Emissionskurs 101% Minimideposition Emittent 2 000 euro Danske Bank A/S * Kupongavkastningen är preliminär. Den slutliga kupongavkastningen fastställs 16.9.2013 och kommer att vara minst 7 %. 1
Varför placera? Den globala ekonomiska tillväxten väntas få ny vind i seglen då vi går mot år 2014. Enligt den senaste ekonomiska statistiken har tillväxten i USA och Japan blivit starkare och också i euroområdet har ekonomin börjat gå från recession mot långsam tillväxt. I Europa har även finanssystemets läge förbättrats betydligt och euroområdets sönderfall betraktas inte längre som ett hot. De ekonomiska utsikterna i de utvecklande länderna är emellertid för närvarande förknippade med en viss osäkerhet (Kina), eftersom den ekonomiska tillväxten i de centrala utvecklande länderna klart har bromsat upp jämfört med tillväxttakten under tidigare år. De ledande centralbankerna fortsätter på sin penningpolitiska linje som stödjer den ekonomiska tillväxten. Den globala aktiemarknaden har stigit kraftigt under början av året (MSCI global, 15,3 % YTD). Trots det är värderingsnivåerna på aktiemarknaden fortfarande rimliga, i synnerhet i förhållande till den låga räntenivån. Dessutom är den nuvarande värderingsnivån på europeiska aktier (Euro Stoxx 50, 12 mån. framåtblickande P/E-tal 12,0) fortfarande lockande jämfört med den genomsnittliga värderingsnivån på den globala aktiemarknaden (MSCI global, 12 mån. framåtblickande P/E-tal 14,1). De europeiska företagens redovisade resultat för början av året har motsvarat förväntningarna och hållit sig nära fjolårets nivåer. Företagsresultaten lämnar rum för tillväxt, bara den globala ekonomiska tillväxten klarare stärks. Euro Stoxx 50-indexet, som används som underliggande tillgång i Europa Sprinter, består av de 50 största och mest omsatta offentligt noterade europeiska bolagen. De bolag som ingår i indexet representerar därigenom på rätt bred front aktiemarknaden i Europa. Bland de största bolagen i Europa finns många bolag med global affärsverksamhet. Indexet har viktats med marknadsvärdet för aktier som är föremål för allmän handel. I indexet beaktas inte aktiernas direktavkastning. Placeringen lämpar sig för placerare med god risktolerans som söker avkastning. Placeringen är inte kapitalskyddad, utan placeraren kan förlora det investerade kapitalet och avkastningen delvis eller i sin helhet. Om det underliggande instrumentets värde är under 60 % av startnivån på den sista (femte) värderingsdagen, är det belopp som återbetalas av lånet mindre än det nominella kapitalet. Det belopp som återbetalas fastställs enligt lånevillkoren. 110 100 90 80 70 60 50 40 08/08 08/09 08/10 08/11 08/12 08/13 Den kalkylmässiga utvecklingen av det underliggande Euro Stoxx 50 -indexet under perioden augusti 2008 till augusti 2013. Startnivån har indexerats till hundra. Obs! Den historiska utvecklingen utgör ingen garanti för framtiden. Källor: Bloomberg, Danske Bank Källor: Danske Bank, Bloomberg och FactSet 2
Det underliggande indexets sammansättning, situationen 26.8.2013 Bolag Sektor Vikt Bolag Sektor Vikt Total SA Energi 5,52 Volkswagen AG Konsumtionstjänster 1,53 Sanofi Hälsovård 5,39 GDF Suez Tjänster av allmänt intress 1,48 Bayer AG Hälsovård 4,28 EADS Industriella produkter och 1,45 Siemens AG Industriella produkter och 4,02 Bayerische Motoren Werke AG Konsumtionstjänster 1,42 BASF SE Basindustri 3,72 E.ON SE Tjänster av allmänt intress 1,42 Banco Santander SA Finans 3,55 ASML Holding NV Informationsteknologi 1,42 SAP AG Informationsteknologi 3,21 UniCredit SpA Finans 1,39 Daimler AG Konsumtionstjänster 3,19 Muenchener Rueckversicherungs Finans 1,37 Anheuser-Busch InBev NV Konsumtionsprodukter 3,14 Koninklijke Philips NV Industriella produkter och 1,27 BNP Paribas SA Finans 3,07 Inditex SA Konsumtionstjänster 1,27 Allianz SE Finans 3,00 Iberdrola SA Tjänster av allmänt intress 1,25 Unilever NV Konsumtionsprodukter 2,70 Intesa Sanpaolo SpA Finans 1,24 Eni SpA Energi 2,70 Vinci SA Industriella produkter och 1,20 Telefonica SA Telekommunikations tjänst 2,51 Assicurazioni Generali SpA Finans 1,18 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SAFinans 2,43 Vivendi SA Telekommunikations tjänst 1,17 LVMH Moet Hennessy Louis VuittonKonsumtionstjänster 2,18 Essilor International SA Hälsovård 1,09 AXA SA Finans 2,06 Unibail-Rodamco SE Finans 0,99 Deutsche Bank AG Finans 2,02 Enel SpA Tjänster av allmänt intress 0,96 Danone SA Konsumtionsprodukter 2,00 Cie de St-Gobain Industriella produkter och 0,93 Schneider Electric SA Industriella produkter och 1,95 Orange SA Telekommunikations tjänst 0,88 ING Groep NV Finans 1,95 Carrefour SA Konsumtionsprodukter 0,83 Air Liquide SA Basindustri 1,92 Repsol SA Energi 0,83 L'Oreal SA Konsumtionsprodukter 1,75 CRH PLC Basindustri 0,69 Deutsche Telekom AG Telekommunikations tjänst 1,70 RWE AG Tjänster av allmänt intress 0,60 Societe Generale SA Finans 1,56 ArcelorMittal Basindustri 0,60 Landfördelning i det underliggande indexet 10 % 12 % Sektorfördelning i det underliggande indexet: Finans 8 % 8 % 6 % 4 % 6 % 10 % 2 % 2 % Frankrike 8 % 2 % Tyskland 10 % 26 % 10 % 26 % 38 % 12 % Spanien Italien Nederländerna Belgien Irland Luxemburg Industriella produkter och tjänster Tjänster av allmänt intresse Konsumtionsprodukter Konsumtionstjänster Basindustri Telekommunikations tjänster Hälsovård Energi Informationsteknologi Källor: Bloomberg,, Danske Bank 3
Bestämning av avkastning Utvecklingen av placeringens underliggande instrument, Euro Stoxx 50-indexet, under lånets löptid inverkar på den eventuella avkastning som betalas samt på det kapital som återbetalas. Vid beräkningen av avkastningen på lånet fastställs indexets avkastning utifrån indexets värdeutveckling från startvärdet till slutvärdet. Placeringen följs upp under lånets löptid på fem årliga värderingsdagar. Åren 1 4: Om det underliggande indexets värde på vilken som helst av de årliga värderingsdagarna åren 1 4 är detsamma eller högre än dess startnivå, förfaller lånet och till placeraren betalas det investerade nominella kapitalet samt i kupongavkastning 8 %* x inlösenåret. År 5: Om lånet inte har lösts in åren 1 4, fastställs den summa som betalas till placeraren vid löptidens slut enligt följande: i. Om värdet på det underliggande indexet på den sista värderingsdagen är detsamma eller högre än dess startnivå, får placeraren det investerade nominella kapitalet och 40 % i kupongavkastning (= 8 %* x 5). ii. iii. Om värdet på det underliggande indexet på den sista värderingsdagen är lägre än startnivån men minst 60 % av startnivån, får placeraren tillbaka det investerade nominella kapitalet. Om värdet på det underliggande indexet på den sista värderingdagen är under 60 % av startnivån, är det belopp som betalas till placeraren: (det underliggande indexets värde på den sista värderingsdagen / det underliggande indexets startnivå) x det investerade nominella kapitalet. 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 08/95 08/98 08/01 08/04 08/07 08/10 08/13 Riskitaso Risknivå Den historiska utvecklingen av det underliggande indexet Euro Stoxx 50 under perioden augusti 1995 till augusti 2013. Den streckade linjen anger indexets risknivå (= den nivå under vilken kapitalet börjar gå förlorat), om den skulle fastställas 26.8.2013. Produktens risknivå är 60 % av indexets startvärde, som fastställs 16.9.2013. Obs! Den historiska utvecklingen utgör ingen garanti för framtiden. Källor: Bloomberg, Danske Bank * Kupongavkastningen är preliminär. Den slutliga kupongavkastningen fastställs 16.9.2013 och kommer att vara minst 7 %. 4
Avkastningens fastställande tre exempel Antagande: Det underliggande indexets startnivå är 2800 Åren 1 2 3 4 5 Värde på underliggande index 2600 2700 2900 Förtida förfall Nej Nej Ja Avkastning 24 % Det underliggande indexet är detsamma eller över startnivån (2800) på värderingsdagen lånet förfaller i förtid Placeraren får i kupongavkastning 3 x 8 %* = 24 % och tillbaka det investerade nominella kapitalet. Åren 1 2 3 4 5 Värde på underliggande index 2600 2700 2750 2400 2200 Förtida förfall Nej Nej Nej Nej Avkastning 0 % På värderingsdagarna åren 1 4 är det underliggande indexet lägre än startnivån lånet har INTE lösts in i förtid. Det underliggande indexet är lägre än startnivån på den sista värderingsdagen men minst 60 % av startnivån eller högre placeraren får tillbaka det investerade nominella kapitalet och avkastningen på lånet är 0 %. Åren 1 2 3 4 5 Värde på underliggande index 2400 2600 2300 2000 1500 Förtida förfall Nej Nej Nej Nej Avkastning -46 % Det underliggande indexet är under 60 % av startnivån på den sista värderingsdagen den summa som betalas till placeraren är 1500 / 2800 x det investerade nominella kapitalet = 54 % av det investerade kapitalet avkastningen på lånet är -46 %. Vidstående exempel baserar sig inte på det underliggande indexets historiska eller förväntade utveckling. I exemplen har varken skatteeffekter eller eventuell överkurs beaktats. * Kupongavkastningen är preliminär. Den slutliga kupongavkastningen fastställs 16.9.2013 och kommer att vara minst 7 %. 5
Sammanfattning av villkoren Emittent Danske Bank A/S, kreditvärdighet Baa1 (Moody s), A- (S&P) Teckningstid 28.8.2013 11.9.2013 Löptid Underliggande instrument 1-5 år, kapitalet och avkastningen kan förfalla till återbetalning i förtid. EURO STOXX 50 index (prisindex) Startvärde(n) Indexets slutvärde 16.9.2013 Emissionsdagen 20.9.2013 Förfallodag 30.9.2018 Minimiteckning 2 000 euro Emissionskurs 101 % Kupongavkastning 8 % (preliminärt., den slutliga kupongavkastningen fastställs 16.9.2013 och kommer att vara minst 7 %) Årliga värderingsdagarna 16.9.2014, 16.9.2015, 16.9.2016, 16.9.2017 och 16.9.2018 Nivån vid återbetalning i förtid 100 % Risknivå Teckningsarvode Struktureringskostnad Efterhandsmarknad Återbetalning av kapitalet Teckningsställen Beskattning 60 % (= den nivå, varunder kapitalet börjar gå förlorat) Nej 3,0 %. Struktureringskostnaden inverkar inte på det nominella kapitalet som återbetalas. Struktureringskostnaden har beaktats i emissionskursen och avdras inte från den avkastning som betalas ut på förfallodagen. Ansökan om listning av lånet görs på Köpenhamnsbörsen. Danske Bank ger under handelstid och under normala marknadsförhållanden ett återköpspris för lånet. Placeringen är inte kapitalskyddad, utan placeraren kan förlora det investerade kapitalet och avkastningen delvis eller i sin helhet. Om det underliggande instrumentets värde är under 60 % av startnivån på den sista (femte) värderingsdagen, är det belopp som återbetalas av lånet mindre än det nominella kapitalet. Det belopp som återbetalas fastställs enligt lånevillkoren. Placeringen är också förenad med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga. Danske Bank Abp:s kontor. Lånets eventuella avkastning är skattepliktig kapitalinkomst enligt inkomstskattelagen (1535/1992) för i Finland bosatta fysiska personer och inhemska dödsbon. Skattesatsen för kapitalinkomster är 30 % och för den andel som överstiger 50 000 euro 32 %. Förskottsinnehållningsprocenten är 30 från och med 1.1.2012. Beskattningen bestäms på basis av de individuella omständigheterna för respektive kund. Beskattningsförfarandet kan ändras i framtiden. Mer information om emittenten och lånet fås med att läsa grundprospektet samt de slutliga villkoren. Grundprospektet och de lånespecifika villkoren finns att få på teckningsställena och på Danske Banks webbsida www.danskebank.fi samt på www.sijoitusobligaatiot.fi. 6
Risker som lånet är förknippat med Risk att förlora kapitalet. Placeringen är förknippad med risken att det belopp som återbetalas är mindre än det nominella kapitalet. Om det underliggande instrumentets värde är under 60 % av startnivån på den sista (femte) värderingsdagen, är det belopp som återbetalas av lånet mindre än det nominella kapitalet. Det belopp som återbetalas fastställs enligt lånevillkoren. Emittentrisk. Placeringen är förknippad med emittentens kreditrisk, dvs. risken att emittenten inte förmår fullfölja sina betalningsskyldigheter på förfallodagen. Om emittentrisken realiseras och lånets emittent blir insolvent under löptiden, kan placeraren förlora sin placering i sin helhet eller delvis. Avkastningsrisk. Lånets avkastning beror på utvecklingen i det valda underliggande instrumentet. Nivån på det underliggande instrumentet kan variera under löptiden. Dessutom avspeglar det underliggande instrumentets nivå en bestämd dag inte nödvändigtvis den realiserade eller framtida utvecklingen. Man kan inte ge några garantier för det underliggande instrumentets framtida utveckling. Värdefluktuationer i det underliggande instrumentet inverkar på lånets värde. En placering i lånet är inte detsamma som en direkt placering i det underliggande instrumentet. Placeraren bör också notera att han eller hon inte nödvändigtvis drar nytta av eventuell utdelning på aktierna. Ränterisken orsakas av att lånets värde förändras till följd av förändringar i marknadsräntan. Ränterisken kan realiseras, om placeraren avyttrar lånet före förfallodagen. En höjning av den allmänna räntenivån under tiden mellan köpet av lånet och avyttringen av lånet sänker lånets värde och en sänkning av den allmänna räntenivån höjer lånets värde. Risk relaterad till andrahandsmarknaden. Om placeraren vill avyttra lånet före förfallodagen, sker avyttringen till det aktuella marknadspriset, som kan vara antingen högre eller lägre än det investerade nominella kapitalet. Placeraren kan sålunda också göra förlust vid avyttring av lånet på andrahandsmarknaden. Se också punkten Riskfaktorer i Danske Bank A/S:s och Danske Bank Abp:s grundprospekt för masskuldebrevsprogrammet samt de lånespecifika villkoren. 7
Materialet utgör allmän information och är inte en fullständig beskrivning av placeringsobjektet eller de risker som det är förknippat med. Före ett placeringsbeslut ska kunden bekanta sig med placeringsobjektets egenskaper, risker och beskattning. Läs också masslånets grundprospekt, de lånespecifika villkoren och prislistan. Placering är alltid förknippat med ekonomisk risk. Den eftersträvade avkastningen kan utebli och det investerade kapitalet kan helt eller delvis gå förlorat. Det finns skäl att komma ihåg att den historiska avkastningen inte utgör någon garanti för framtiden. Kunden ska basera sitt placeringsbeslut på sin egen uppskattning av placeringstjänsten, det finansiella instrumentet och de risker som är förknippade med det, eftersom kunden själv ansvarar för de ekonomiska följderna av sina placeringsbeslut. Detta material är inte en individuell rekommendation och uppgifterna hänför sig inte till en enskild kunds placeringsmål, ekonomiska situation eller specialbehov. Även om syftet är att ge så exakt och korrekt information som möjligt, garanterar banken inte riktigheten eller fullständigheten i uppgifter som erhållits från externa källor. De presenterade synpunkterna representerar bankens uppskattningar vid tidpunkten för när materialet sammanställts och de kan ändras utan separat meddelande. Banken ansvarar inte för några som helst kostnader eller förluster som användningen av uppgifterna i materialet kan medföra. Materialet innehåller immaterialrättsligt skyddat material som tillhör banken, och banken förbehåller sig alla rättigheter till materialet. The EURO STOXX 50 [or other applicable index] is the intellectual property (including registered trademarks) of STOXX Limited, Zurich, Switzerland and/or its licensors ( Licensors ), which is used under license. The securities [or financial instruments, or options or other technical term] based on the Index are in no way sponsored, endorsed, sold or promoted by STOXX and its Licensors and neither of the Licensors shall have any liability with respect thereto. Grundprospektet och de lånespecifika villkoren finns att få på teckningsställena och på Danske Banks webbplats www.danskebank.fi samt på www.sijoitusobligaatiot.fi. RISKKLASSIFICERING: MEDELRISK. Strukturerade placeringsprodukter, där återbetalningen av det nominella kapitalet är beroende av utvecklingen på marknaden, såsom t.ex. utvecklingen av marknadsvärdet på referensbolagens aktier eller antalet kredithändelser i referensbolagen samt emittentens återbetalningsförmåga. En eventuell återbetalning av det nominella kapitalet täcker inte överkursen eller de arvoden och kostnader som investeraren betalat. Risken förknippad med emittentens återbetalningsförmåga är beskriven i denna marknadsföringsbroschyr. Riskklassificeringen avlägsnar inte placerarens skyldighet att bekanta sig noggrant med denna marknadsföringsbroschyr, de produktspecifika villkoren och det eventuella grundprospektet och riskerna beskrivna där. Tilläggsinformation om riskklassificeringen finns på Föreningen för Strukturerade Placeringsprodukter i Finland rf:s internetsidor www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S. Registrerad hemort och adress Danmark, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Köpenhamn. CVR-NR. 61 12 62 28 - Köpenhamn Danske Bank Abp. Registrerad hemort och adress Helsingfors, Kolkajsgränden 2, 00075 DANSKE BANK. FO-nummer 1730744-7 8