Rottneros AB Analytikerträff den 24 oktober 28
Marknadsutsikter Hösten 28
Tonnes 12 11 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Source:Market Pulse 28 9 29 WORLD BLEACHED MARKET PULP SHIPMENTS 8 MONTHS 28 VS. 27 North America W. Europe E.Europe 28 27 Latin America Japan China Others 28 5 519 1 344 549 1 71 1 388 3 36 3 597 27 5 82 1 388 532 1 486 1 357 2 762 3 225 Changes 28/27-4. 9% -.4% +3.2% +15.1% +2.3% +21.7% +11.5% TOTAL 26.467 MILL.TONNES +3.6 %
SKEPPNINGAR KEMISK MASSA PER DESTINATION 28 VS 27 Tonnes 12 11 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 North America W. Europe E.Europe 28 27 Latin America Japan China Others 28 565 1424 55 173 1552 3545 3959 27 5917 1468 533 1516 153 37 3665 8 månader = 27.365 Mill.Tonnes +2.7% 6 månader = 24.18 Mill.Tonnes +4.2% 3 månader = 1.298 Mill.Tonnes +6.1% Source:Market Pulse 28 9 26 A2.ppt Diff. due to rounding
SKEPPNINGAR BLEKT KEMISK MASSA 26-28 Tonnes 36 PRODUCTION SHIPMENTS 34 32 3 28 26 24 22 2 1 6 4 7 1 1 7 4 7 1 1 8 4 7 Source: Market Pulse 28 9 29 B3.ppt
WORLD BLEACHED MARKET PULP PRODUCERS INVENTORIES END OF THE MONTH 1998 28 Tonnes 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 NORSCAN OTHERS 1 3579111 3579111 3 5 7 911 1 3 5 7 911 1 357911135791113 5 7 911 1 357911135791113579111357 98 99 1 2 3 4 5 6 7 8 Source: Market Pulse 28 9 29
EUROPEISKA KUNDLAGER AV MASSA 25-28 14 12 1 8 HW SW 6 4 2 1/5 3/5 5/5 7/5 9/5 11/5 1/6 3/6 5/6 7/6 9/6 11/6 1/7 3/7 5/7 7/7 9/7 11/7 1/8 3/8 5/8 7/8 9/8 Source: Utipulp
BLEACHED BSKP AND BHKP PRICE BY QUARTER IN EUROPE 197-28 BHKP BSKP USD 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 USD 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 7 71 72 73 74 75 76 77 78 79 8 81 82 83 84 85 86 87 88 89 9 91 92 93 94 95 96 97 98 99 1 2 3 4 5 6 7 8 Source: Market Pulse 28 1 3
Marknadsutsikter 29 i oktober -8 IMF s BNP-prognos 27 28 29 Världsekonomin 5, 3,9 3, Industriländer 2,6 1,5,5 Utvecklingsländerna 8, 6,9 6,1 USA 2, 1,6,1 Euroland 2,6 1,3,2 Sverige 2,7 1,2 1,4 Kina 11,9 9,7 9,3 Indien 9,3 7,9 6,9 Japan 2,1,7,5
EU: Det mesta pekar nedåt just nu 2 Industrial confidence 1 Construction confidence 1-1 -1-2 -2-3 -3-4 -4-5 -9-91-92-93-94-95-96-97-98-99--1-2-3-4-5-6-7-8 -5-9 -91-92 -93-94 -95-96 -97-98 -99 - -1-2 -3-4 -5-6 -7-8 5 Consumer confidence 1 Retail Trade confidence 5-5 -1-5 -15-1 -2-25 -3-9 -91-92 -93-94 -95-96 -97-98 -99 - -1-2 -3-4 -5-6 -7-8 -15-2 -25-3 -9-91 -92-93 -94-95 -96-97 -98-99 - -1-2 -3-4 -5-6 -7-8
Konjunkturen ger inte mycket draghjälp under 29 Låg inhemsk efterfrågan inom EU Den europeiska tillverkningsindustrin tappar fart Annonsmarknad en försvagas Byggsektorn på sparlåga Konsumenterna vänder på slantarna Tillväxtmarknaderna fortsätter att växa, men går inte opåverkade av lågkonjunkturen
Väldigt många tillverkare anmäler omfattande produktionsneddragningar Tembec med mycket CTMP I Kanada och frankrike, Södras eucalyptuslinje i Tofte, Heinzels sulfit i Tjeckien, VCP stannar 1,2Mtons linje, Aracruz försenar nya 1,5Mton fabriken, SmurfitStone lägger ner Pontiac BHK 2kton, japaner minskar kraftigt på vedinköp, Suzano och Cenibra i Brasilien tar produktionsstopp Indonesian firms curtail BHK pulp output SINGAPORE, Oct. 2, 28 (RISI) - Three major Indonesian pulp producers are taking market-related downtime on bleached hardwood kraft (BHK) pulp lines at their mills, due to extremely weak demand. These include Asia Pacific Resources International (APRIL), Kertas Nusantara (KN) and Asia Pulp & Paper (APP). The firms said that supplies to customers would not be disrupted, as they all have large amounts of pulp stocks at their warehouses, along with healthy log inventories. APRIL stopped one of the two BHK pulp lines at its 2.6 million tonne/yr Kerinci facility in Sumatra on October 2. A spokesman said the downtime would continue throughout the month and that the company has not yet decided when to resume production. This will depend on the market development, he added. KN halted production at its 525, tonne/yr BHK facility in Mangkajang, East Kalimantan, in late September. A company source said there is no timetable as yet for the restart of production. Likewise, it will depend on market demand. APP is taking seven to nine days of downtime on two BHK pulp lines at two of its plants in Sumatra this month. The stops are expected to curtail output by 4,-5, tonnes. The group's subsidiary Lontar Papyrus Pulp & Paper halted the sole pulp line at its Jambi facility in mid- October. APP also aims to take downtime on the #8 line at its Perawang mill, operated by another subsidiary, Indah Kiat Pulp & Paper, in the fourth week of this month. An APP spokesman said the downtime on the two pulp lines could be extended, if the market slump continues
Stigande kostnader för fiber och energi 8 7 6 5 4 3 2 1 jan-99 jan-1 jan-3 jan-5 jan-7 Electricity spot, average price in SEK/MWh Wood price (conifer) Sweden, average price SEK/m3, del.
Tredje kvartalet 28 Resultatet -37 (-82) MSEK efter finansnetto Rörelseresultatet -13 (-82) MSEK en förbättring med 69 MSEK Kostnader som har påverkat resultatet Höjda vedkostnader med 21 MSEK jämfört med Q3 27. Fortsatt höga vedkostnader per ton men ej stigande från juni nivå. Prissänkningar sker nu på vedmarknaden. Positiv utveckling på dollarn ger prisökning i svenska kronor och uppväger hittills prisfallet på massa Höjda priser i SEK med 3 % och i USD med 1 % jämfört med föregående år dock mer markant uppgång i september. En ökning av priserna i SEK med 4 % jämfört med andra kvartalet
PIX utveckling 28 Listpris NBSK/SEK USD/SEK Listpris NBSK USD Jan Feb Mar Apr Maj Juni Juli Augusti Sept Årssnitt 5 623 5 588 5 333 5 296 5 415 5 451 5 4 5 568 5 766 5 496 6,42 6,35 6,6 5,95 5,99 6,3 6, 6,27 6,65 6,19 876 88 88 89 94 94 9 888 867 888 +9 %
Nio månader 28 Resultatet -216 (-63) MSEK efter finansnetto varav -115 MSEK avser Utansjö Kostnader som har påverkat resultatet Reserveringar på 9 MSEK för nedläggningen av Utansjö Förlust i verksamheten vid Utansjö med 25 MSEK Höjda vedkostnader med 95 MSEK jämfört med 27 Negativt säkringsnetto med -53 (-84) MSEK Verksamheten i Utansjö lades ner i månadsskiftet maj/juni Höjda priser i SEK med 3 % men i USD med 14 % jämfört med föregående år
Kvartalsdata KVARTALSDATA KONCERNEN (MSEK) 28 27 26 III II I IV III II I IV III II I Nettoomsättning 61 78 748 721 687 779 74 713 662 615 7 Rörelseresultat före avskrivningar 15-19 -81 9-44 51 6 69 47 36-4 Avskrivningar -27-29 -29-32 -38-4 -38-42 -36-38 -39 Rörelseresultat -12-48 -11-311 -82 11 22 27 11-2 -43 Finansnetto -25-9 -12-1 - -6-8 -6-1 - - Resultat efter finansiella poster -37-57 -122-321 -82 5 14 21 1-2 -43 Skatt 13 17 33 71 22-1 -9 3-2 4 1 Resultat efter skatt -24-4 -89-25 -6 4 5 24-1 2-33 Produktion massa, tusen ton 136,2 162,6 184,3 19, 177,9 186,1 176,1 181,1 167,8 175,4 174,6 Leveranser massa, tusen ton 137,2 186,3 176,1 174,2 164,5 193,2 182,9 178,9 168,7 164,2 187,7 Genomsnittlig USD 6,31 5,99 6,28 6,42 6,75 6,87 7,1 7,8 7,24 7,41 7,77 Massapris SEK 5584 5391 5514 5417 5417 534 5268 5141 597 4846 4779
Säkringsnetto Koncernen 28 27 III II I IV III II I Helår Res ultat efter finans iella pos ter -37-57 -122-321 -82 5 14-384 Varav: Valutasäkringar -1-1 6 25 6 2 6 39 M as s apris s äkringar -24-24 -22-2 -16-15 -12-63 Els äkringar 7 3 2 1-22 -19-14 -45 Totalt säkringar -18-22 -14 15-32 -32-2 -69 IAS 39 2 2-12 -3-15 -2 1 Grön el 11 13 11 6 4 6 6 22 Vallviks nya Turbin
Resultatredovisning Rottneros AB i MSEK 9 mån-8 27 Försäljning 2129 2927 Rörelseöverskott, EBITDA -87 +76 Avskrivningar -85-436 Rörelseresultat, EBIT -172-36 Finansnetto -44-24 Skatt +63 +83 Netto resultat -153-31
Resultatredovisning Rottneros AB i MSEK 9 mån-8 27 Rörelseresultat, EBIT -172-36 Nedläggningskostnad 9 Nedskrivning U-sjö 284 Förlust U-sjö 25 75 Säkringar mm 54 69 Satsning SilviPak/Sydafrika mm 3 28 Underliggande rörelse +27 +96
Helåret 28 Makroekonomisk osäkerhet efter finansoron Kraftig dollarförstärkning och kronförsvagning även mot euro Minskad efterfrågan på massa och tystnad även i Kina och Indien Höga vedpriser utmanas nu med prissänkningar Rysslands exporttullar på ved Svenska och europeiska politikers gröna felriktade ambitioner Lägre oljepris påverkar transport och energikostnader, även el Byggsektorn och sågverken går på halvfart och köper mindre timmer fortsatt prispress! Det är gott om ved i terminaler och vedlager Finland stimulerar egen avverkning med skattehalvering
Massapris i förhållande till USD utveckling 12, 1, 8, SEK/USD, vänster Massapris i USD per ton, höger 1 9 8 7 6 6, 5 4, 4 3 2, 2 1, Q4 Q3 Q2 Q4 Q3 Q2 Q4 Q3 Q2 Q4 Q3 Q2 19819811983198519871988199199219941995199719992122242628
Målområde för massapris i SEK per ton baserat på analys från 1985 Massapriser i USD och SEK 198-28 1 8 9 USD per ton, vänster SEK per ton, höger 7 8 7 6 6 Medelv i USD = 593 5 5 Medelv i SEK =4233 4 4 3 3 2 2 1 1 198 1982 1984 1986 1988 199 1992 1994 1996 1998 2 22 24 26 28