Delårsrapport Q1/ april 2009 Juha Rantanen, VD.

Delårsrapport Q1/2009 2 april 2009 Juha Rantanen, VD www.outokumpu.com

Q1/2009 i korthet Marknaden för rostfritt stål Outokumpus strategi och vidtagna åtgärder Räkenskaper Q1/2009 Framtidsutsikter 2 April 2, 2009 Juha Rantanen

Q1/2009 i korthet Rörelseresultat -249 miljoner euro råvarurelaterade lagerförluster ca 110 miljoner euro engångsprovisioner 5 miljoner euro Underliggande rörelseresultat -14 miljoner euro Mycket starkt kassaflöde 01 miljoner euro Stark finansiell position - skuldsättningsgrad 2,% Fokus på besparingar och minskning av rörelsekapital April 2, 2009 Juha Rantanen

Marknaden för rostfritt stål Q1/2009 Svaga globala marknader Låg investerings- och byggaktivitet, försiktig konsumtion Kraftig minskning av lagren genom hela värdekedjan hos både distributörer och slutanvändare Priserna på legeringsmaterial oförändrade eller sjunkande För stort utbud på marknaderna >> producenter skär ner produktionen Baspriserna stabiliserades mot slutet av Q1/2009 5 April 2, 2009 Juha Rantanen

Priserna på legeringsmetaller på mycket låga nivåer Q1/2009 USD/t 55 000 50 000 45 000 40 000 5 000 0 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 42 8 4 0 26 0 Nickel 2005 5 7 9 11 2006 5 7 9 11 2007 5 7 9 11 2008 5 7 9 11 2009 USD/lb LME cash, daily Molybden USD/lb 2 1,5 1 0,5 0 USD/t 700 600 500 400 2001 2002 Ferrokrom 200 2004 2005 2006 Återvunnet stål Quarterly Contract price, Metal Bulletin 2007 2008 2009 22 18 14 10 6 2005 Mo oxide Europe, Metal Bulletin, daily 9 11 2006 5 7 9 11 2007 5 7 9 11 2008 5 7 9 11 2009 5 7 00 200 100 0 2005 HMS 1&2 fob Rotterdam, Metal Bulletin, daily 9 11 2006 5 7 9 11 2007 5 7 9 11 2008 5 7 9 11 2009 5 7 6 April 2, 2009 Juha Rantanen

Prisutveckling kallvalsat rostfritt stål i Europa EUR/t 4 800 4 400 4 000 600 200 2 800 2 400 2 000 1 600 1 200 800 400 0 Q1 2009 EUR/t: Transaction price 1 818 Base price 925 Alloy surcharge 89 04 2B tyska marknaden Q1/2009 EUR/t: Marknadspris 1 818 Baspris 925 Legeringstillägg 89 Marknadspris Legeringstillägg Baspris 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 Källa: CRU, inkl. 2008 OBS: Mellan juli-oktober 2007 och i februari 2009, noterades ett antal rostfria stålkvaliteter i Europa till marknadspris, varför baspriset under denna period är det kalkylerade värdet av skillnaden mellan marknadspriset och legeringstillägg (CRU). 2002 200 2004 2005 2006 2007 2008 2009 7 April 2, 2009 Juha Rantanen

Läget på marknaden för rostfritt stål Visibiliteten fortsätter att vara kort Efterfrågan från distributörer och slutanvändare fortsatt svag Minskning av lager genom hela värdekedjan >> dagens låga ordervolymer motsvarar inte den underliggande trenden för efterfrågan Distributörernas lager av standardstål uppskattas vara på eller under normala nivåer 8 April 2, 2009 Juha Rantanen

Rostfritt stål slutanvändarsegment 6 % 4 % 16 % 15 % 2 % 27 % Konstruktion Utrustning till industri Svetsade rör Transport Catering & Hushåll Övrigt Källa: CRU, februari 2009, för alla kallvalsade rostfria platta produkter 2008 9 April 2, 2009 Juha Rantanen

SMR analys prognos för konsumtion av rostfritt stål hos slutanvändare Copyright SMR GmbH 10 April 2, 2009 Juha Rantanen

Outokumpus strategi skapa en stabilare affärsmodell UTGÅNGSPUNKT Stort beroende av standardstål innehållande nickel SVAR Balansera produktportföljen Stål utan nickelinnehåll Specialstål Hög andel försäljning till distributörer Öka försäljningen till slutanvändare och projekt Bygga stabila relationer med viktiga distributörer Europacentrerat Växa utanför Europa Behålla kostnadsledarskap för standardstål 12 April 2, 2009 Juha Rantanen

Fokus på kassaflöde och besparingar Besparingsprogrammen går enligt plan Koncernövergripande besparingar i fasta kostnader Produktionsneddragningar på alla siter personalminskningar Excellence-programmen fokuserar på besparingsåtgärder Minskning av rörelsekapital Begränsning av investeringsutgifter 1 April 2, 2009 Juha Rantanen

Genomförande av minskningar i personalstyrka och produktion I/II Tornio Works, Finland Produktionen vid gruvan i Kemi, ferrokromverket och ett av stålverken tillfälligt stoppad i april >> 0 medarbetare permitterad under en bestämd period Neddragning av produktionen vid andra produktionslinjer, underhåll och supportfunktioner >> 1 500 medarbetare tillfälligt permitterade i perioder tills vidare 14 April 2, 2009 Juha Rantanen

Genomförande av minskningar i personalstyrka och produktion II/II Sverige Minskning med 171 jobb i Degerfors, Nyby, Långshyttan och vid koncernfunktioner Förhandlingar pågår i Avesta Outokumpu Stainless Tubular Products (OSTP) Minskning med 120 jobb och 5 personer permitteras tillfälligt Avsikt som tillkännagavs 2 april: Sheffield Minskning av produktionskapaciteten i stålverket Neddragning med 110 jobb 15 April 2, 2009 Juha Rantanen

Besparingar i fasta kostnader under 2009 huvudparten nås under H2 2009 Inklusive de senast vidtagna åtgärderna, besparingarna i fasta kostnader under 2009 uppskattas till mer än 100 miljoner euro 16 April 2, 2009 Juha Rantanen

Nyckeltal Q1/2009 Miljoner euro I/09 IV/08 I/08 Omsättning 679 966 1 689 Rörelseresultat -249-271 100 Vinst per aktie, euro -1,04-1,0 0,5 ROCE, % -27,5-26,8 10,0 Leverans av rostfritt stål, 1 000 ton 247 261 449 Rörelseförlust inklusive råvarurelaterade lagerförluster ca 110 miljoner euro engångsprovisioner 5 miljoner euro Underliggande resultat ca -14 milj euro lägre baspriser lägre leveransvolymer 18 April 2, 2009 Juha Rantanen

Rörelseresultat per division Miljoner euro I/09 IV/08 I/08 General Stainless -157-177 81 Specialty Stainless -82-12 42 Övriga verksamheter -12 25-20 Koncerninterna poster 2 4 - Koncernen -249 1) -271 2) 100 ) Inkl. råvarurelaterade lagerförluster på ca 1) I/09: 110 milj euro IV/08: 185 milj euro ) I/08: 60 milj euro Både General Stainless och Specialty Stainless drabbade av lägre priser och leveransvolymer Huvuddelen av de råvarurelaterade lagerförlusterna I General Stainless 19 April 2, 2009 Juha Rantanen

Kapitalstruktur Miljoner euro 1/09 IV/08 I/08 Nettokassaflöde från verksamheten 01 205 107 Nettoskulder 825 1 072 77 Soliditet, % 51, 52,4 5,2 Skuldsättningsgrad (debt-to-equity ratio), % 2, 8,4 2, Minskning av rörelsekapital som ett resultat av lägre metallpriser effektiv minskning av lagernivåerna i hela supply chain >> Starkt kassaflöde 20 April 2, 2009 Juha Rantanen

Effektiv minskning av rörelsekapitalet väntas försvagas under Q2 Miljoner euro Rörelsekapital 2500 2000 1500 1000 500 I/07 II/07 III/07 IV/07 I/08 II/08 III/08 IV/08 I/09 21 April 2, 2009 Juha Rantanen

Mycket starkt kassaflöde väntas avta under Q2 Miljoner euro Nettokassaflöde från den operativa verksamheten 50 00 250 200 150 100 50 0 I/07 II/07 III/07 IV/07 I/08 II/08 III/08 IV/08 I/09 22 April 2, 2009 Juha Rantanen

Långfristiga skulder balanserad förfallostruktur milj euro 50 00 250 200 150 100 50 0 2009 2010 2011 2012 201 2014 2015 Beviljade, icke utnyttjade, långfristiga lånefaciliteter ca 1 miljarder euro Kortfristiga skulder från finansiella institutioner och utestående företagscertifikat ca 16 miljoner euro Likvida medel och motsvarande 81 miljoner euro vid slutet av mars 2009 2 April 2, 2009 Juha Rantanen

Kortsiktig framtidsutsikt Leveransvolymerna för Q2 väntas ligga på samma nivå som för Q1 Baspriserna väntas stiga successivt med ca 100 euro/ton till slutet av Q2 Inga större råvarurelaterade lagervinster eller -förluster väntas Försvagat kassaflöde Underliggande rörelseförlust väntas ligga på samma nivå eller vara något mindre i Q2 än i Q1 25 April 2, 2009 Juha Rantanen

Q&A www.outokumpu.com

Delårsrapport Q1/2009 2 april 2009 Juha Rantanen, VD www.outokumpu.com