E. J:or Capital AB E. J:or Capital AB Certifikat FLEX SHRT USDSEK 5 OC ( Open End Certifikat ) Slutliga villkor för utfärdande av certifikat avseende: USD/SEK Med noteringsdag: 20 feb 2014 1
E. J:or Capital AB Slutliga Villkor Certifikat Dessa Slutliga Villkor har utarbetats enligt artikel 5.4 i Prospektdirektivet (2003/71/EG) och 2 kap. 17 lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument och ska läsas tillsammans med Grundprospektet av den 8 mars 2013 och eventuella tillägg till Grundprospektet. Fullständig information om Capital och villkoren för erbjudandet kan endast fås genom att läsa Grundprospektet och de Slutliga Villkoren i kombination. Grundprospektet och eventuella tillägg till Grundprospektet offentliggörs i enlighet med artikel 14 i prospektdirektivet (2003/71/EG) på www.ohman.se/warranter och kan kostnadsfritt beställas från Capital på adressen E. J:or Capital AB, Box 7244, SE-103 89 Stockholm (telefonnummer: (+46) 08-407 58 00). De definitioner som finns angivna i Grundprospektet gäller även för dessa Slutliga Villkor. Till dessa Slutliga Villkor finns en emissionsspecifik sammanfattning bifogad som Bilaga 1. Information om Instrumenten: Innehavaren av ett Certifikat tar en risk som är förknippad med underliggande tillgångs prisutveckling och relativt små kursförändringar i underliggande tillgång kan medföra avsevärda negativa förändringar i värdet på Innehavarens positioner. Effekten av en kursförändring i negativ eller positiv riktning utifrån Innehavarens förväntningar kommer att förstärkas i Certifikat som har en hävstång som understiger minus ett. Dessa förändringar i värdet kan vara till Innehavarens fördel men de kan också vara till Innehavarens nackdel och detta innebär att risken förknippad med att investera i Certifikat är större än vid investering i underliggande tillgång. Värdet på Certifikat kan uppvisa mycket snabba rörelser och värdet kan minska mycket kraftigare än värdet på de underliggande tillgångarna. Beroende på Certifikatets konstruktion kan Certifikatet, förutom den underliggande tillgångens kurs, även vara utsatt för förändringar i bland annat valutakurser, räntor, volatilitet och utdelningar. För Certifikat bör särskilt uppmärksammas att hela eller delar av det placerade kapitalet kan gå förlorat om vissa villkor uppfylls. Certifikatet är konstruerat med en barriärnivå som innebär att om den underliggande tillgången når barriärnivån kan detta påverka Certifikatets värde kraftigt i negativ riktning. En barriär kan utlösa exempelvis omräkning av Certifikatets hävstång och kan innebära att det förfaller i förtid, kanske värdelöst. Certifikaten har en hävstång som på Noteringsdagen uppgår till -5 och som varierar under Certifikatets löptid inom intervallet -4 till -6. Hävstången beräknas dagligen av Capital för varje Planerade Handelsdag som inte är en Störd Handelsdag och en Bankdag. Hävstången beräknas med beaktande av den underliggande tillgångens kursutveckling så att om den underliggande tillgångens värde går ned kommer absolutvärdet av hävstången att minska. Det motsatta gäller om underliggande tillgångens värde utvecklas i motsatt riktning. Om den nya hävstången enligt Capitals beräkning skulle hamna utanför intervallet -4 till -6 kommer den att justeras till -5. Certifikatets hävstångsfaktor redovisas löpande på Capitals hemsida för certifikat: www.ohmancapital.se/produkter/certifikat. 2
E. J:or Capital AB Produktspecifika villkor Underliggande Värdepappersnamn växelkurs ISIN-Kod Typ FLEX SHRT USDSEK 5 OC USD/SEK SE0005452778 SHORT Lösenkurs (start) Fastställelsedag för Slutdag: Fastställelseperiod för Startkurs/ Fastställelsedag(ar) för Startkurs: Fastställelseperiod för Slutkurs/ Fastställelsedag(ar) för Slutkurs: Förtidsförfallohändelse: Slutdag/ Sista Handelsdag: Capital har rätt att när som helst fastställa Slutdag. Sådan Slutdag ska infalla tidigast en vecka efter Fastställelsedag för Slutdag. Meddelande om den fastställda Slutdagen delges på www.ohmancapital.se/produkter/certifikat och på den marknadsplats där Certifikatet är noterat. Den tidigast inträffade av de dagar som anges i (1) till (2) nedan: (1) Den dag som meddelas av Capital enligt Fastställelsedag för Slutdag; eller (2) om värdet på Underliggande växelkurs någon gång under Certifikatets löptid enligt Capitals bedömning ökat med 100,0%/Abs(hävstångsfaktorn t-1) eller mera under en enskild handelsdag ska sådan dag vara Slutdag. Abs() står för absolutvärdet av uttrycket inom parentesen. Slutlikviddag: Lösen: Definition(er) för Lösen: Metod för Referenskursbestämning: Tio (10) Bankdagar efter Slutdagen. genomför automatisk kontant slutavräkning Referenskurserna publiceras vanligtvis dagligen kl 15.00 på Europeiska Central Bankens hemsida www.ecb.europa.eu/stats/exchange/eurofxref/html/index.en.ht ml Referenskursen för USD/SEK beräknas som kvoten (med fyra decimaler) mellan referenskursen för USD och referenskursen för SEK, då EUR utgör basvaluta. Faktisk avslutskurs: Slutkurs: Se Slutlikvid Startkurs: SEK 100 3
E. J:or Capital AB Slutlikvid: Endera av (1) eller (2) nedan: (1) Ackumulerat Värde per Slutdagen; eller (2) om värdet på Underliggande växelkurs någon gång under Certifikatets löptid enligt Capitals bedömning ökat med 100,0 %/Abs(hävstångsfaktorn t-1) eller mera under en enskild handelsdag ska Slutlikvid vara lika med noll. Abs() står för absolutvärdet av uttrycket inom parentesen. Definition(er) för att beräkna Slutlikvid: Ackumulerat Värde ( AV ): Det Ackumulerade Värdet beräknas varje dag som är en Planerad Handelsdag som inte är en Störd Handelsdag och en Bankdag från och med Noteringsdag till och med Slutdag enligt formel nedan. Startvärdet för AV är SEK 100. AV = AV t-1 + VF + AK AVt-1 = Ackumulerat Värde per föregående Planerade Handelsdag som inte är en Störd Handelsdag och som är en Bankdag. Om beräkning av Ackumulerat Värde enligt Capitals bedömning har blivit uppenbart felaktig ska justering av beräknat Ackumulerat Värde ske i det fall beräkningen inte är äldre än tre Planerade Handelsdagar. I annat fall sker ingen justering av Ackumulerat Värde Ackumulerad Värdeförändring ( VF ): VF = (Referenskurs Referenskurs t-1) x AV t-1 x Hävstångsfaktor t-1 / Referenskurs t-1 Referenskurs t-1 = Referenskurs per föregående Planerade Handelsdag som inte är en Störd Handelsdag och som är en Bankdag. Referenskurs t0 = Referenskurs per den 19 feb 2014 Hävstångsfaktor: Hävstångsfaktorn beräknas efter stängning av handeln med Certifikaten varje dag som är en Planerad Handelsdag som inte är en Störd Handelsdag och en Bankdag från och med Noteringsdag till och med Slutdag enligt formel nedan. Hävstångsfaktor t-1 delges på www.ohmancapital.se/produkter/certifikat Hävstångsfaktor t0 = -5 Hävstångsfaktor t = AV t-1 x Hävstångsfaktor t-1 / Referenskurs t-1 / AV x Referenskurs t Om Hävstångsfaktor t > -4 eller om Hävstångsfaktor t < -6 blir 4
E. J:or Capital AB Hävstångsfaktor t = -5. Hävstångsfaktor t-1 = Hävstångsfaktor per föregående Planerade Handelsdag som inte är en Störd Handelsdag och som är en Bankdag. Ackumulerad Finansiering ( AK ): AK = AV t-1 x ((1 Hävstångsfaktor) x MAX[(RäntebasSEK - Räntebasmarginal),0] + Hävstångsfaktor x ( RäntebasUSD + Räntebasmarginal) - Administrationsavgift) x Ränteperiod RäntebasSEK: STIBOR endagsränta ( T/N ) RäntebasUSD: FEDFUNDS Target rate Administrationsavgift: 0,70% på årsbasis Capital förbehåller sig rätten att månadsvis, per den första kalenderdagen i varje månad under Certifikatets löptid, höja eller sänka Administrationsavgiften om Capitals kostnad för administration och riskhantering avseende certifikatet ändras. Administrationsavgift kan maximalt uppgå till 3 % på årsbasis. Meddelande om sådan eventuell höjning eller sänkning delges på www.ohmancapital.se/warranter Räntebasmarginal: 0,65 % Capital förbehåller sig rätten att månadsvis, per den första kalenderdagen i varje månad under Certifikatets löptid, höja eller sänka Räntebasmarginalen. Meddelande om sådan eventuell höjning eller sänkning delges på www.ohmancapital.se/warranter. Ränteperiod: Avseende varje dag då AV beräknas; period från och med närmast föregående dag då AV beräknats till aktuell dag då AV beräknas. Lösenkurs: Information om underliggande Informationen nedan består av utdrag från, eller sammanfattningar av offentligt tillgänglig information. Underliggandes benämning: Beskrivning: Referenskälla för växelkurs: Ytterligare information: USD/SEK Växelkurs USD/SEK. Uttryckt som antal svenska kronor SEK per amerikansk dollar USD Valutafixing, som bland annat publiceras på www.ecb.int/stats/exchange/eurofxref/html/index.en.html www.ecb.int/stats/exchange/eurofxref/html/index.en.html 5
E. J:or Capital AB Erbjudandets former och villkor Antal emitterade Certifikat: Betalningsombud: 30 000 000 Certifikat per serie. Capital förbehåller sig dock rätten att utöka eller begränsa respektive serie om Capital så önskar. Ingen teckning sker, utan köp och försäljning av Certifikat sker över den reglerade marknad, handelsplattform eller annan marknadsplats som Certifikat är noterat på. Citibank International plc (England), Sweden branch Box 1422 111 84 Stockholm Sverige Central värdepappersförvarare: Euroclear Sweden AB Emissionsdag: 2014-02-20 Information om tilldelning: Likviddag: Avgifter: Meddelande om genomförd emission: Minsta och Högsta teckningspost: Sista dag för Teckning: Teckningskurs: Information vid nyemission: Offentliggörande av resultat: Uppgift om samordnare: Uppgift om garant: Uppgift om garantiavtal: Intressen som har betydelse för emissionen: Vid handel genom Capital utgår courtage enligt Capitals vid var tid gällande prislista. Utöver eventuellt courtage kommer en investerare i Instrumenten inte att debiteras några kostnader av Capital förutom administrationskostnaden samt, beroende på ränteläget, en finansieringskostnad beräknad enligt formeln för Ackumulerad Finansiering ovan. 6
E. J:or Capital AB Tranch reserverad för erbjudande i visst land: Ytterligare villkor för erbjudandet: Information från tredje man: Information efter emissionen: Motiv till erbjudandet och användning av medel: Hävstångsfaktor t-1 för Certifikaten delges på www.ohmancapital.se/produkter/certifikat. Meddelanden om eventuell justering av Administrationsavgiften eller Räntebasmarginalen delges på www.ohmancapital.se/warranter, Capital har inga andra motiv till erbjudandet än att skapa lönsamhet. Upptagande till handel och handelssystem Notering: Ansökan om notering av Certifikat kommer att inlämnas till NDX vid NGM. Noteringsdag: 2014-02-20 Noteringsvaluta: Minsta handelspost: Sista handelsdag: Marknader med värdepapper i samma klass Market maker(s) SEK 1 Certifikat per serie. Capital 7
E. J:or Capital AB Bilaga 1 Sammanfattning Prospektsammanfattningar ska upprättas mot bakgrund av tvingande informationskrav kallade Punkter. Dessa Punkter ska vara uppställda i nummerföljd i Avsnitt A - E (A.1 E.7). Denna sammanfattning innehåller alla de Punkter som ska inkluderas för en sammanfattning för den aktuella emissionen. Eftersom vissa Punkter inte måste ingå eller är tillämpliga kan det vara luckor i nummerföljden för Punkterna. Även om en viss Punkt ska ingå i sammanfattningen mot bakgrund av den aktuella typen av värdepapper och emittent, kan det förhålla sig så att ingen information finns att återge under den Punkten. I dessa fall anges en kort beskrivning av Punkten tillsammans med orden. Punkt Avsnitt A Introduktion och varningar A.1 Denna sammanfattning ska läsas som en introduktion till Grundprospektet och innehåller inte nödvändigtvis all information för ett investeringsbeslut, varför varje beslut att investera i Instrument ska baseras på en bedömning av Grundprospektet i dess helhet från investerarens sida. Den som väcker talan vid domstol med anledning av Grundprospektet kan bli tvungen att svara för kostnaderna för översättning av Grundprospektet. Civilrättsligt ansvar avseende denna sammanfattning, inklusive översättningar därav, kan endast åläggas Capital och/eller Capitals styrelse om sammanfattningen är vilseledande, felaktig eller oförenlig med övriga delar av Grundprospektet eller om den inte, tillsammans med andra delar av Grundprospektet, ger nyckelinformation till ledning för investerare som överväger att investera i Instrumenten. 8
E. J:or Capital AB Punkt Avsnitt C Värdepapper C.1 Typ av värdepapper: Typ av värdepapper Underliggande Värdepappersnamn växelkurs ISIN-Kod Open End Certifikat FLEX SHRT USDSEK 5 OC USD/SEK SE0005452778 C.2 Valuta: Svenska kronor ( SEK ) Certifikaten utgör icke-aktierelaterade överlåtbara värdepapper som ges ut i form av serier. På Instrumenten tillämpas i Grundprospektet återgivna allmänna villkor ( Allmänna Villkor ), samt slutliga villkor för respektive Instrument ( Slutliga Villkor ). Slutliga Villkor innehåller information om Instrumentet och den underliggande tillgången samt övrig information. C.5 Överlåtelserestriktioner: Det finns inga andra inskränkningar i rätten att fritt överlåta Instrumenten än vad som kan följa av tillämplig tvingande lagstiftning i någon relevant jurisdiktion. C.8 Beskrivning av rättigheter: Certifikaten ger Innehavaren rätt att erhålla slutlikvid på slutlikviddagen. Instrument ger inte Innehavaren någon rätt att erhålla underliggande tillgång. Instrument emitterade under detta program medför rätt till betalning jämsides (pari passu) med Capitals övriga icke säkerställda och icke efterställda nuvarande och framtida betalningsförpliktelser i den mån inte annat är föreskrivet i lag. Innehav av Instrument medför inte någon rätt som rösträtt, rätt till utdelning, teckningsrätt, fondaktierätt, teckningsoption, inköpsrätt, inlösenrätt eller annan liknande rätt som tillkommer aktieägare. C.11 Upptagande till handel: Capital kommer att ansöka om notering av Instrument på Nordic Derivatives Exchange (NDX) vid Nordic Growth Market NGM AB. C.15 Påverkan av underliggande tillgång: Instrumentens avkastning är beroende av utvecklingen av den underliggande tillgångens kurs. FLEX SHRT USDSEK 5 OC Certifikat ger den dagliga avkastningen i den underliggande växelkursen (efter avdrag för administrationsavgift och, beroende på ränteläget, finansieringskostnad) multiplicerad med Certifikatets hävstång. Hävstången beräknas dagligen av Capital och styrs av den underliggande växelkursens utveckling. Instrumentens konstruktion gör att prisutvecklingen på den underliggande tillgången kan leda till större vinst eller förlust på insatt kapital än om placeringen hade gjorts direkt i den underliggande tillgången. Detta brukar uttryckas så att Instrumenten har en hävstångseffekt jämfört med en investering i underliggande tillgång och innebär att en 9
E. J:or Capital AB kursförändring (såväl uppgång som nedgång) för underliggande tillgång medför en procentuellt sett större förändring av värdet på Instrumentet. För Certifikat gäller att effekten av en kursförändring i negativ eller positiv riktning utifrån Innehavarens förväntningar kommer att förstärkas i Certifikat som har en hävstång vars absolutvärde överstiger ett. För Certifikat FLEX SHRT USDSEK 5 OC bör vidare uppmärksammas att om den underliggande växelkursens kursutveckling någon gång under löptiden ökat med 100,0%/Abs(hävstångsfaktorn t-1) eller mera under en enskild handelsdag kommer Certifikatet att förfalla i förtid med en Slutlikvid som är noll. Abs() står för absolutvärdet av uttrycket inom parentesen. C.16 Slutdag och slutlikviddag: Certifikaten är av Open End och har inte en fast slutdag. Slutdagen kan antingen bli (a) den dag som meddelas av Capital enligt Fastställelsedag för Slutdag; eller (b) om värdet på Underliggande växelkurs någon gång under Certifikatets löptid enligt Capitals bedömning ökat med 100,0%/Abs(hävstångsfaktorn t-1) eller mera under en enskild handelsdag ska sådan dag vara Slutdag. Abs() står för absolutvärdet av uttrycket inom parentesen. C.17 Avvecklingsförfarande: Capital ska på slutlikviddagen till Innehavare betala eventuell slutlikvid för varje Instrument till det likvidkonto som är anslutet till Innehavarens VP-konto eller på annat sätt som Capital bestämmer. Lösen sker automatiskt på slutdagen genom att Capital utför kontant slutavräkning. C.18 Avkastningsberäkning: FLEX SHRT USDSEK 5 OC Certifikat ger den dagliga avkastningen i den underliggande växelkursen (efter avdrag för administrationsavgift och, beroende på ränteläget, finansieringskostnad) multiplicerad med Certifikatets hävstång. C.19 Lösenpris: Om den underliggande växelkursens kursutveckling någon gång under löptiden ökat med 100,0%/Abs(hävstångsfaktorn t-1) eller mera under en enskild handelsdag kommer Certifikatet att förfalla i förtid med en Slutlikvid som är noll. Abs() står för absolutvärdet av uttrycket inom parentesen. C.20 Underliggande instrument: Referenskurserna publiceras vanligtvis dagligen kl 15.00 på Europeiska Central Bankens hemsida www.ecb.europa.eu/stats/exchange/eurofxref/html/index.en.h tml Referenskursen för USD/SEK beräknas som kvoten (med fyra decimaler) mellan referenskursen för USD och referenskursen för SEK, då EUR utgör basvaluta. Växelkurs USD/SEK. Uttryckt som antal svenska kronor SEK 10
E. J:or Capital AB per amerikansk dollar USD Punkt Avsnitt D Risker D.2 Huvudsakliga risker relaterade till emittenten: En investering i Instrumenten innebär att en kreditrisk tas på Capital. Instrumenten omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Innehavare av Instrument har inte någon säkerhet i Capitals tillgångar och kommer att vara en oprioriterad borgenär i händelse av Capitals konkurs. Den sammanfattande konsekvensen av de huvudsakliga riskerna relaterade till emittenten som anges nedan är att om Capital får svårigheter i sin verksamhet kan detta påverka Capitals möjlighet att fullgöra sina åtaganden gentemot en investerare i Instrument. Risker förenade med Capitals verksamhet kan sammanfattas på följande sätt: Marknadsrisker Marknadsrisk är risken för att förluster uppstår på grund av förändringar i priser och volatilitet på de finansiella marknaderna. Motpartsrisker Motpartsrisker är en sammanfattande beteckning för sådana risker som består i att motparten i en affär inte fullföljer sina förpliktelser gentemot Capital så att förluster kan uppstå. Emittentrisker Om kreditvärdigheten för den som har emitterat ett värdepapper försämras kan risker uppstå som är knutna till innehavet av det emitterade värdepapperet. Likviditetsrisk i rörelsen - Likviditetsrisk i rörelsen är risken att Capital till följd av bristande likviditet inte kan fullfölja sina betalningsförpliktelser när dessa förfaller, utan att drabbas av högre än beräknade kostnader eller förluster. Operativa risker Operativ risk är risken för förluster till följd av icke ändamålsenliga eller misslyckade interna processer, mänskliga fel, felaktiga system eller externa händelser. Juridiska och näringsrättsliga risker För det fall Capital inte fullgör sina skyldigheter enligt gällande regelverk föreligger en risk för sanktioner i olika former från tillsynsmyndighet och domstolar, skadeståndskyldighet, negativ publicitet och andra negativa effekter, vilket kan påverka Capitals verksamhet negativt. Affärsrisk och personalberoende Capitals resultat påverkas i stor utsträckning av den löpande utvecklingen på de finansiella marknaderna och i viss mån även av den allmänna ekonomiska situationen i Sverige, Europa och andra delar av världen. Om Capital inte lyckas sänka kostnaderna i samma takt som intäkterna kommer vinstmarginalen att 11
E. J:or Capital AB krympa och Capitals likviditet kan komma att försämras. Capitals förmåga att attrahera och behålla kvalificerad personal är av stor betydelse för dess framtida framgång. D.6 Huvudsakliga risker relaterade till Instrumenten: Den sammanfattande konsekvensen av de huvudsakliga riskerna relaterade till Instrumenten som anges nedan är att investerare kan förlora hela värdet av investeringen i Instrument eller en del av detta beroende på omständigheterna. Risker hänförliga till Instrumenten har att göra med bland annat komplexiteten hos Instrumenten, att Instrumenten är derivatinstrument och därigenom exponeras för åtminstone samma risker som den underliggande tillgången, med tillägg av en hävstångseffekt, marknadsrisk innefattande variation i underliggande tillgångs värde liksom risken att Instrumenten förfaller värdelösa på slutdagen eller dessförinnan, eller förlorar stora delar av sitt värde under löptiden. För Certifikat FLEX SHRT USDSEK 5 OC bör särskilt uppmärksammas att om den underliggande tillgångens kursutveckling någon gång under löptiden ökat med 100,0%/Abs(hävstångsfaktorn t-1) eller mera under en enskild handelsdag kommer Certifikatet att förfalla i förtid med en Slutlikvid som är noll. Abs() står för absolutvärdet av uttrycket inom parentesen. Punkt Avsnitt E Erbjudande E.2b Motiv: ; Capital har inte några andra motiv till erbjudandet eller användningen av de medel som det förväntas tillföra än att skapa lönsamhet. E.3 Erbjudandets former och villkor: Capital emitterar 30 000 000 Certifikat per serie. Capital förbehåller sig dock rätten att utöka eller begränsa respektive serie om Capital så önskar. Ingen teckning sker, utan köp och försäljning av Certifikat sker över NDX som Certifikatet avses noteras på. Köp och försäljning sker genom ingivande av sedvanlig köp- eller säljorder till Capital eller annat värdepappersbolag eller bank som är medlem på den marknadsplats där Instrumentet är noterat. Leverans av Instrument sker genom Capitals försorg i Euroclear-systemet. Emissions- och Noteringsdag är den 20 feb 2014. E.4 Intressekonflikter: Capital kan komma att ha affärsrelationer till bolag vars aktier eller andra finansiella instrument utgör underliggande tillgång för Instrument eller handla för egen räkning (inkluderande åtaganden som så kallad market maker) i Instrument eller i underliggande tillgång för Instrument. Detta innebär bland annat att Capital kan komma att ha 12
E. J:or Capital AB positioner i Instrumenten eller underliggande tillgångar samt även komma att träda in som motpart vid affärsavslut. Om en intressekonflikt skulle uppstå, hanteras den enligt Capitals fastställda rutiner och interna regelverk. E.7 Kostnader: Vid handel genom Capital utgår courtage enligt Capitals vid var tid gällande prislista. Certifikatets avkastning påverkas vidare av en administrationskostnad om 0,7% p.a. samt, beroende på ränteläget, en finansieringskostnad. Capital förbehåller sig rätten att månadsvis, per den första kalenderdagen i varje månad under Certifikatets löptid, höja eller sänka Administrationsavgiften eller Räntebasmarginalen. Administrationsavgift kan maximalt uppgå till 3 % på årsbasis. Meddelande om sådan eventuell höjning eller sänkning delges på www.ohmancapital.se/warranter. 13