Välkommen till årsstämma i Lagercrantz Group AB 29 augusti 2007
Årsstämmopresentation VD Jörgen Wigh Verksamhetsåret 2006/07 Lagercrantz inför framtiden Kvartal 1 2007/08: 1 april 30 juni 2007 PAGE 2
Lagercrantz Group idag Ledande inom värdeskapande teknikhandel med marknadsledande positioner i flera expansiva nischer Lagercrantz Group Peking Electronics Mechatronics Communications Hongkong Teknikhandelskoncern inom elektronik, el, kommunikation och angränsande områden med en omsättning om drygt 2 miljarder SEK. Noterat sedan 2001 (numera Informationsteknologi på SmallCap-listan) Decentraliserad verksamhet (25-tal enheter) indelade i 3 divisioner Koncernen är verksam i Sverige, Danmark, Norge, Finland, Polen, Schweiz, Storbritannien, Tyskland samt Kina PAGE 3
Verksamhetsåret 2006/07 (1 april 31 mars) Sammanfattning i siffror Nettoomsättningen 2006/07 ökade med 23 % till 1 974 MSEK (1 608). Förvärv bidrog med 305 MSEK (2006/07), organisk tillväxt 4 % under 2006/07 Nettoomsättningen under det fjärde kvartalet ökade med 29 % till 557 MSEK (431) Rörelseresultatet 2006/07 ökade med 74 % till 99 MSEK (57) Under det fjärde kvartalet ökade resultatet med 120 % till 33 MSEK (15) Rörelsemarginalen ökade till 5,0 % (3,5 %) under 2006/07 5,9 % (3,5 %) under kvartal fyra Resultat efter finans ökade med 35 MSEK till 90 MSEK (55), varav förvärv stod för 19 MSEK och organiskt 16 MSEK Reavinster om netto cirka + 5 MSEK under kvartal ett PAGE 4
Verksamhetsåret 2006/07 (1 april 31 mars) Sammanfattning i siffror Resultatet per aktie för 2006/07 ökade till 2,75 SEK (1,63) Avkastningen på eget kapital uppgick till 16 % (10 %) Resultatet efter skatt 65 MSEK (39), utgående EK 432 MSEK (393) Utdelningen föreslås till 1,25 SEK (1,00) Fyra förvärv genomförda under 2006/07. Ytterligare ett bolag, Direktronik AB, har förvärvats med tillträde fr o m april 2007 PAGE 5
Verksamhetsåret 2006/07 Utfall per division och kvartal NETTOOMSÄTTNING 2006/07 2005/06 MSEK Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Electronics 207 175 186 183 196 186 176 187 Mechatronics 154 152 136 99 83 78 84 86 Communications 196 203 134 149 152 141 125 114 Moderbolaget/koncernposter - - - - - - - - KONCERNEN TOTALT 557 530 456 431 431 405 385 387 RÖRELSERESULTAT 2006/07 2005/06 MSEK Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Electronics 9 2 8 4 13 3 0 6 Mechatronics 11 9 10 5-1 3 6 7 Communications 14 17 6 6 9 7 9 3 Moderbolaget/koncernposter -1-4 -3 6-6 0-1 -1 KONCERNEN TOTALT 33 24 21 21 15 13 14 15 RÖRELSEMARGINAL 2006/07 2005/06 % Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Electronics 4,3 1,1 4,3 2,2 6,6 1,6 0,0 3,2 Mechatronics 7,1 5,9 7,4 5,1-1,2 3,8 7,1 8,1 Communications 7,1 8,4 4,5 4,0 5,9 5,0 7,2 2,6 Moderbolaget/koncernposter - - - - - - - - KONCERNEN TOTALT 5,9 4,5 4,6 4,9 3,5 3,2 3,6 3,9 PAGE 6
Verksamhetsåret 2006/07 KOLLA BILDER Nyheter från divisionerna Division Electronics Värdeadderande distributör av nischkomponenter och system inom elektronik Division Mechatronics Kundanpassade kablage Elektriska förbindningssystem Värdeadderande distributör av elmek, passivt och kontaktdon Division Communications Videokonferens, CCTV samt teknisk säkerhet Nischdistributör av CAD-mjukvara Värdeadderande distributör av accessprodukter Lansering av nya produkt-plattform Flex ISIC har påbörjats. Elpress ett viktigt tillskott till koncernen Radiolänkar från K&K Active USB navigator från Unitronic Säkerhetslösningar installeras i Salberga Telemetrilösningar för GSM/3G/GPRS Framgångar inom vindkraft i framförallt Danmark Fortsatt framgångar inom CAD-mjukvara PAGE 7
Fyra viktiga orsaker till Lagercrantz positiva utveckling 1. Uppbyggnad av tre starka divisioner 2. Förstärkt decentralisering och målstyrning 3. Marginaler i fokus 4. Ökad förvärvstakt PAGE 8
Uppbyggnad av tre starka divisioner Nettoomsättning per division MSEK och Procent 772 MSEK 1 087 MSEK Communications 239 31% 37% 399 Mechatronics 170 22% 28% 306 Electronics 363 47% 35% 382 Första halvåret 05/06 Andra halvåret 06/07 PAGE 9
Förstärkt decentralisering och målstyrning Strategier/åtgärder sker utifrån varje resultatenhets lokala förutsättningar ROS* > 6% Fokus på tillväxt med bibehållen lönsamhet 3 6% Fokus på lönsamhet och tillväxt < 3% Fokus på lönsamhet Not: ROS= Return on sales = (Resultat efter finansnetto / Försäljningen) PAGE 10
Förstärkt decentralisering och målstyrning Starka marknadspositioner i nischer Exempel Område Inbyggda system Industriell trådlös kommunikation Marknadsposition Ledande inom marin- och industri-pc. Marknadsledande distributör av GSM-moduler i Norden och Polen. Kablage Elektriska förbn.sys Marknadsledare i valda segment på kundanpassade kablage. Marknadsledare i Norden. Video konferens CCTV/Tekn säk CAD/CAM Marknadsledare i Sverige. Ledande inom infrastruktur-cctv och inom tekniska säkerhetslösningar för högsäkerhetsobjekt. Enda distributör i Danmark och Norge av den världsledande lösningen för design mjukvara. PAGE 11
Marginaler i fokus Stärkta bruttomarginaler under året Bruttomarginal, % 24,5 20,8 21,2 04/05 05/06 06/07 Strävan mot att utveckla starka marknadspositioner i nischer Sök nya teknikområden och affärsmodeller som medger goda marginaler Ökat värdeskapande gentemot kund och leverantör Kundanpassade produkter Lösningsförsäljning In-design Service och tjänster Sortimentsförändring bort från standarkomponenter med låga marginaler Projekt med mål att förstärka marginalerna PAGE 12
Ökad förvärvstakt Förvärv har skapat tillväxt genom åren 2000 Elfac förvärvat (del av Mechatronics) 2001 KablageProduktion i Västerås förvärvat (del av Mechatronics) Enkom förvärvat (del i Mechatronics) 2002 Unitronic förvärvat (del av Electronics) 2003 ISG Systems förvärvat (del av Communications) 2004 Frontyard Communications förvärvat (integrerat i STV Video Data) 2005 ISIC förvärvat (del av Electronics) 2006 Nordic Alarm förvärvat (del av Communications) Elpress-koncernen förvärvat (del av Mechatronics) K&K Active och K&K Sales (del av Communications) 2007 Direktronik förvärvat (del av Communications) PAGE 13
Ökad förvärvstakt Framgångsrika förvärv under 2006/07 1 974 305 19 90 Fyra förvärv under 2006/07 som samtliga bidrog till vinst per aktie Resultattillskottet från förvärven* motsvarade cirka 0,60 SEK per aktie 1 669 71 Ytterligare ett förvärv, Direktronik som ingår fr o m 2007/08 Omsättning 2006/07 Resultat e finans 2006/07 * efter förvärvskostnader och schablonskatt PAGE 14
Lagercrantz Group Rullande 12-mån data t o m kvartal 4, 2006/07 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 PAGE 15 140 120 100 80 60 40 20 0 Q3 2006-07 Q4 2006-07 Q2 2006-07 Q4 2005-06 Q1 2006-07 Q3 2005-06 Q1 2005-06 Q2 2005-06 Q4 2004-05 Omsättning, MSEK Resultat efter finans, MSEK Omsättning Res e finans Q4 2000-01 Q1 2001-02 Q2 2001-02 Q3 2001-02 Q4 2001-02 Q1 2002-03 Q2 2002-03 Q3 2002-03 Q4 2002-03 Q1 2003-04 Q2 2003-04 Q3 2003-04 Q4 2003-04 Q1 2004-05 Q2 2004-05 Q3 2004-05
Framtid Koncernens mål och strategier Mål Tillväxt i resultat om minst 15 % per år Lönsamt med 25 % avkastning på eget kapital Strategier Decentralisering och målstyrning Stark företagskultur Affärsmannaskap Starka positioner i nischer Ökat värdeskapande Förvärv PAGE 16
Framtid Siktet inställt på att nå också det andra av koncernens två finansiella mål Avkastning på eget kapital, rullande 12-mån på kvartalsdata 30% 25% 20% Mål 25% 15% 10% 5% 0% -5% PAGE 17 Q4 00/01 Q2 01/02 Q4 01/02 Q2 02/03 Q4 02/03 Q2 03/04 Q4 03/04 Q2 04/05 Q4 04/05 Q2 05/06 Q4 05/06 Q2 06/07 Q4 06/07
Framtid Tvådelat strategiskt fokus 1. Ökad lönsamhet i befintlig verksamhet Ökad decentralisering och målstyrning Omstrukturera lågpresterare Fokusera bruttomarginalerna Sök tillväxtnischer Förstärka marknadspositionen Ökat värdeskapande 2. Ökat fokus på tillväxt, primärt genom förvärv Av utvecklingsbara, lönsamma verksamheter inom el, elektronik, kommunikation och närliggande områden i primärt Norden och Nordeuropa. PAGE 18
Kvartal 1 2007/08 (1 apr 30 juni) Sammanfattning Nettoomsättningen 2007/08 ökade med 24 % till 533 MSEK (431) Förvärv bidrog med 72 MSEK (2007/08), organisk tillväxt 7 % Rörelseresultatet 2007/08 ökade med 33 % till 28 MSEK (21) Rensat för poster av engångskaraktär om netto +2 MSEK (+5) ökade rörelseresultatet med 63% Rörelsemarginalen ökade till 5,3 % (4,9 %) Resultat efter finans ökade med 6 MSEK till 25 MSEK (19) Rensat för förvärv och poster av engångskaraktär ökade resultatet efter finans med 25% Avkastningen på eget kapital senaste 12-månadersperioden uppgick till 16 % (11%). Direktronik AB förvärvat med tillträde fr o m april 2007. PAGE 19
Årsstämma i Lagercrantz Group AB 29 augusti 2007