Årsredovisning 2003
03 1 Förvaltningsberättelse 5 Förslag till behandling av förlust 6 Koncernen Resultaträkning Kassaflödesanalys Balansräkning Eget kapitalrapport 8 Moderbolaget Resultaträkning Kassaflödesanalys Balansräkning Eget kapitalrapport 10 Noter med redovisningsprinciper och bokslutskommentarer 20 Revisionsberättelse 21 Fem år i sammandrag Definitioner
Förvaltningsberättelse Siffror inom parentes avser föregående år. Styrelsen och verkställande direktören för BioGaia AB (publ.) organisationsnummer 556380-8723, får härmed avge årsredovisning och koncernredovisning för räkenskapsåret 2003. BioGaia AB BioGaia är ett bioteknikföretag som utvecklar, marknadsför och säljer probiotiska produkter med dokumenterade hälsoeffekter och unika leveranssystem till företag i hela världen. BioGaias produkter är uppbyggda kring mjölksyrabakterien Lactobacillus reuteri (Reuteri ) i kombination med unika leveranssystem som gör det möjligt att skapa produkter med längre hållbarhet. Reuteri har probiotiska, det vill säga hälsofrämjande, effekter och finns normalt i tarmfloran hos människor och djur. Dagens kostvanor och livsstil medför att betydligt färre mjölksyrabakterier finns naturligt i kroppen än för några årtionden sedan och måste därför tillföras för att den naturliga balansen ska återskapas. BioGaia säljer dels licensrättigheter för användandet av Reuteri i kunders produkter dels färdiga produkter såsom Reuteriblandningar, Reuteritabletter och LifeTop Straw. BioGaias produkter säljs via licenstagare och distributörer i Europa, Amerika, Asien och Afrika. Företagets kunder är nutritions-, livsmedels-, hälsokost- och foderföretag. BioGaia har patentskydd på alla väsentliga marknader på användningen av Reuteri. Moderbolaget BioGaia ABs B-aktie är noterad på Stockholmsbörsens O-lista. Human Health HÄNDELSER UNDER 2003 Avtal med Nature s Sunshine För att öka försäljningen av Reuteritabletter i USA tecknade BioGaia i januari 2003 avtal med Nature s Sunshine Products Inc. Avtalet ger Nature s Sunshine exklusiva rättigheter att sälja Reuteritabletter via så kallad multi level marketing i USA. Förlängt avtal med Kraft I februari förlängdes BioGaias licensavtal med Kraft Foods Espania S.A. med ytterligare tre år. Kraft säljer sedan 3 år tillbaka färskost med Reuteri i Spanien och Portugal. Reuteritabletter i Japan I mars tecknade BioGaia ett treårsavtal med Erina Co., Inc. i Japan avseende försäljning av Reuteritabletter i Japan. Erina säljer produkter inom hälsokostområdet och är ett av de största och snabbast växande företagen inom segmentet multi level marketing. Lansering av tabletterna skedde i mars. LifeTop Straw i Kina I april tecknade BioGaia avtal med ett av Kinas största mejerier. BioGaia ska utveckla och sälja LifeTop Straw med en ny probiotisk ingrediens till Kina. Första delen av utvecklingsarbetet har nu slutförts vilket betyder att lansering planeras till andra kvartalet 2004. Med en lyckad lansering kan kontraktet inom två år ge betydande intäkter. Reuteritabletter i Australien BioGaia tecknade i maj ett distributionsavtal med Blackmores Ltd i Australien. Avtalet ger Blackmores exklusiva rättigheter att sälja BioGaias Reuteritabletter i Australien och Nya Zeeland. Blackmores kommer att sälja tabletterna genom apotek och hälsokostbutiker under eget varumärke. Försäljningen beräknas starta under första halvåret 2004. Blackmores är det ledande varumärket för kosttillskott i Australien. Reuteritabletter i Italien I slutet av maj tecknade BioGaia ett femårigt avtal med det italienska företaget Nóos Srl. Nóos lanserade i september Reuteritabletter i Italien genom apotek och sjukhus. Avtal med Procordia Food BioGaia tecknade i oktober avtal med Procordia Food AB avseende försäljning av reuteriprodukter på den nordiska marknaden. Reuteri kommer att finnas i nya produkter under varumärket Ekströms Liva. Lansering sker i slutet av februari 2004. Hävt avtal med Milko BioGaia AB ingick 2001 ett licensavtal med Milko. Avtalet gav Milko rättigheter att använda Reuteri i mejeriprodukter för den svenska marknaden. BioGaia anser att Milko brutit mot väsentliga punkter i licensavtalet och hävde därför avtalet i november och kräver skadestånd. BioGaia har med anledning härav påkallat skiljeförfarande mot Milko. Avslutat distributionsavtal med Chr. Hansen I november 1999 ingick Chr. Hansen och BioGaia ett avtal enligt vilket Chr. Hansen erhöll exklusiva rättigheter att marknadsföra Reuteri till mejerikunder över hela världen. Detta avtal avsluta- 1
des under hösten, vilket innebär att BioGaia nu självt marknadsför Reuteri direkt till mejerier i hela världen. Avtal med större livsmedelsföretag för Kina och Taiwan BioGaia ingick i november ett licensavtal med ett större livsmedelsföretag för den kinesiska och taiwanesiska marknaden avseende rätten att använda Reuteri i vissa mejeriprodukter. Avtal med Skånemejerier BioGaia tecknade i december ett avtal med Skånemejerier avseende rättigheten att använda Reuteri i mjölkprodukter på den skandinaviska marknaden. Lansering beräknas till slutet av 2004. Avtal med C.B. Fleet avseende LifeTop Straw I december tecknades ett treårsavtal med ett europeiskt dotterbolag till C.B. Fleet Inc., vilket ger Fleet exklusiv rättighet att sälja LifeTop Straw till sjukhus och apotek på en av de viktigaste marknaderna inom EU. HÄNDELSER EFTER ÅRETS UTGÅNG Avtal med Lotte I januari tecknade BioGaia ett 10-årsavtal med Lotte Ham & Milk som ger Lotte rättigheter att använda Reuteri i yoghurtprodukter på den sydkoreanska marknaden. Chr. Hansen hade tidigare ett avtal med Lotte avseende Reuteri i yoghurtprodukter i Korea. Detta avtal sträckte sig till slutet av 2003. I och med att bolagets kontrakt med Chr. Hansen är avslutat har BioGaia nu slutit ett 10-årigt avtal direkt med Lotte. Försäljningen av Reuteriprodukterna är redan igång och BioGaias ersättning kommer att öka i och med att det nya kontraktet är direkt med Lotte samt att volymerna beräknas växa. Interimsrapport allergistudie BioGaia startade under 2001 en klinisk studie tillsammans med Centrum för allergiforskning på Karolinska Institutet. Studien omfattar 232 nyfödda barn och genomförs på fyra barnkliniker i mellansverige. Hälften av barnen erhåller Reuteri under sitt första levnadsår och förhoppningen är att dessa barn inte ska utveckla allergier i samma utsträckning som jämförbara barn som får placebo. Studien beräknas vara klar under 2005. En interimsrapport har gjorts efter 6 månaders deltagande av samtliga barn. Rapporten visar att studien går som planerat, dvs att barnen som erhållit Reuteri också har bakterien i mag-tarm kanalen och att intaget inte medför några olägenheter. Det är ännu för tidigt att dra några slutsatser om utfallet av studien. Preliminära data indikerar positiva effekter för barnens och mammornas hälsa vid intag av Reuteri. Eftersom detta är nya upptäckter arbetar bolaget med en patentansökan och kan därför för närvarande inte ange några detaljer. Ny studie visar att Reuteri ger lägre sjukfrånvaro, färre läkarbesök och minskad antibiotikaanvändning I januari presenterades en studie, genomförd av professor Weizman vid the Pediatric Gastroenterology and Nutrition Unit, Soroka Medical Center, Ben-Gurion University i Israel. I den dubbelblinda, placebokontrollerade studien studerade professor Weizman och hans grupp tre slumpmässigt utvalda grupper av dagisbarn, mellan 4 och 10 månader, om cirka 70 barn per grupp. Barnen gavs antingen välling med Reuteri eller välling med en konkurrerande probiotika (BB 12) eller placebo under 12 veckor. Resultaten från studien visade att intag av Reuteri signifikant minskade antalet fall av maginfektioner och feber, sjukfrånvaron, användningen av antibiotika och besök hos doktorn. Vidare noterade vetenskapsmännen att Reuteri även var överlägsen den konkurrerande probiotikan i alla avseenden. Studien förväntas bli publicerad i en välrenommerad vetenskaplig tidskrift inom den närmaste tiden. Avtal med Hipp I februari tecknades avtal med den tyska barnmatstillverkaren Hipp GmbH & Co Vertrieb KG som ger Hipp rättigheterna att använda Reuteri i vissa barnmatsprodukter i Europa. Hipp som är ett familjeägt företag, har som affärsidé att framställa miljöcertifierade livsmedel av toppkvalitet och är specialiserade på barnmat. Hipp är marknadsledande på barnmatsområdet i Tyskland. Lanseringen av två vällingprodukter med Reuteri har inletts i Tyskland och Österrike. 2
FÖRSÄLJNINGSUTVECKLINGEN Human Health stod för 99 procent av försäljningen under 2003. Gamla kontrakt stod för cirka 56 procent av intäkterna. Nya kontrakt, dvs kontrakt där försäljning påbörjats under 2003, stod för cirka 44 procent av intäkterna. Under 2003 tecknades tio nya kontrakt varav fyra gav intäkter 2003. De återstående kontrakten beräknas börja generera intäkter 2004 och 2005. Mejerilicensintäkterna utvecklades positivt. I USA ökade försäljningen jämfört med föregående år. Försäljningen i Finland och Japan var i stort sett oförändrad. Tablettförsäljningen i Spanien är oförändrad jämfört med föregående år. Kunden arbetar med naturläkemedelsregistrering och förväntas därefter öka försäljningen. I Sydafrika ökade försäljningen av tabletter jämfört med föregående år. I USA, där bolaget bytt distributör under 2003 var försäljningen något sämre jämfört med föregående år. I Japan lanserade Erina Reuteritabletter i mars och försäljningen var mycket bra under första halvåret och utgör den största delen av bolagets intäktsökning jämfört med föregående år. Erina var BioGaias största kund under 2003. Tablettförsäljningen i Sverige var lägre än förväntat men förbättrades under det fjärde kvartalet. Animal Health Den utdragna registreringsprocessen för kyckling- och grisprodukter med Reuteri i EU pågår fortfarande. För att få fördelaktiga villkor och kunna förhandla licenser för djurområdet krävs ett EU-godkännande. Calpis försäljning av Reuteriprodukter till kyckling och gris, som startade under 2002, går bra och ökar stadigt. Under året lanserades en ny Reuteriprodukt i Japan vilken mottogs väl av marknaden. Sars-epidemin har haft en negativ inverkan på Calpis expansionsplaner och försenat lanseringarna i Taiwan, Kina och Indonesien. Finansiell utveckling under 2003 Koncernens omsättning uppgick till 35,6 miljoner kronor vilket är en minskning med 7,5 miljoner kronor jämfört med föregående år. Detta beror på att rörelsen i BioGaia Fermentation avyttrades i juli förra året. Exklusive den avyttrade verksamheten i Fermentation ökade omsättningen med 13,9 miljoner kronor jämfört med föregående år. Detta beror framför allt på försäljning av tabletter till Erina i Japan. Bruttoresultatet uppgick till 24,6 miljoner kronor vilket är en förbättring med 10,2 miljoner kronor jämfört med föregående år. Exklusive den avyttrade verksamheten i Fermentation ökade bruttoresultatet med 11,0 miljoner kronor. Rörelseresultatet uppgick till 27,1 miljoner kronor vilket är 11,4 miljoner kronor bättre än föregående år. Exklusive den avyttrade verksamheten i Fermentation ökade rörelseresultatet med 7,2 miljoner kronor. Detta förklaras främst av ökat bruttoresultat. Rörelsekostnaderna ökade med 3,2 miljoner kronor. Försäljningskostnaderna ökade med 1,9 miljoner kronor vilket främst beror på ökade agentkostnader. Även administrationskostnaderna ökade vilket främst beror på ökade advokatkostnader bland annat på grund av skiljeförfarandet mot Milko. Utgifterna för forskning och utveckling minskade jämfört med föregående år från 24,3 till 17,5 miljoner kronor. Aktiveringen av utvecklingskostnader minskade också då en stor del av utgifterna avser vidareutveckling av existerande produkter som ej aktiveras. Under året uppgick aktiverade utvecklingskostnader till 4,7 miljoner kronor (11,0 miljoner kronor, netto, exklusive BioGaia Fermentation). Totalt sett innebär detta att forsknings- och utvecklingskostnaderna i stort sett är oförändrade. Nettoresultatet uppgick till 13,1 miljoner kronor. I föregående års resultat ingick vinst vid försäljningen av Fermentation med 74,3 miljoner kronor. I årets finansiella poster ingår en upplösning av garantiavsättningar på 11,0 miljoner kronor. Exklusive dessa engångsposter förbättrades nettoresultatet med 7,2 miljoner kronor (exkl avyttrad verksamhet). Koncernens likvida medel uppgick per den 31 december 2003 till 92,9 (120,6) miljoner kronor. Rörelsekapitalet ökade med 2,9 miljoner kronor och är främst hänförlig till lageruppbyggnad av färdig produkt. Koncernens egna kapital uppgick till 114,8 miljoner kronor. Koncernens soliditet uppgick till 85 procent. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 0,6 miljoner kronor (1,8 miljoner kronor, exklusive BioGaia Fermentation). Moderbolagets omsättning uppgick under året till 35,4 (21,4) miljoner kronor och resultatet efter finansnetto uppgick till 11,8 ( 66,7) miljoner kronor. Personal Antalet anställda uppgick per den 31 december 2003 till 33 personer (föregående år 33 personer exklusive Fermentation). 3
Optionsprogram Under 2000 genomfördes ett optionsprogram som riktades till samtliga anställda. Varje optionsrätt gav innehavaren rätt att teckna en B-aktie för 46 kronor under perioden 1 oktober 2002 30 september 2003. Då aktiekursen aldrig översteg teckningskursen under teckningsperioden utnyttjades inga optioner innan förfallodagen den 30 september 2003. ORAL HÄLSA Redan under 2002 konstaterades att Reuteri minskar förekomsten av Streptococcus mutans, den bakterie som kan orsaka karies. Sedan dess har BioGaia isolerat ytterligare fyra bakteriestammar som experimentellt visar ännu bättre hämning av S. mutans. Ett omfattande arbete har påbörjats med avsikt att ta fram probiotiska produkter som skapar god munhälsa. Optioner till Industrifonden I augusti 2000 erhöll bolaget ett lån från Industrifonden om maximalt 12 miljoner kronor avsett för bolagets allergisatsning. 7,8 miljoner kronor av lånet utbetalades i augusti 2000. Till lånet är kopplat ett skuldebrev om 150 000 optionsrätter. Optionsrätterna ger rätt till nyteckning av totalt 150 000 aktier till en teckningskurs om 1 krona senast 2004-12-31. Vid fullt utnyttjande av optionsrätterna blir utspädningseffekten cirka 0,9 procent av aktiekapitalet och 0,6 procent av rösterna i bolaget. Forskning och utveckling BioGaia fokuserar sin probiotiska forskning kring fortsatt vetenskaplig dokumentation om förmågan hos Reuteri att bygga människors hälsa och välmående effekter av Reuteri och andra speciellt utvalda probiotika på allergi, oral hälsa, inflammatoriska sjukdomar i tarmen, Helicobacter pylori-infektioner, immunförsvar samt näringsupptag urval av nya stammar av probiotika för att hitta optimala stammar för olika användningsområden verkningsmekanismer för utvalda stammar validering av nya leveranssystem Styrelsens arbete Styrelsen bestod under 2003 av åtta ledamöter. I samband med bolagsstämman i april 2003 avgick Peter Benson och Susanna Ehdin och bolagsstämman valde Paula Zeilon och David E. R. Dangoor till nya ledamöter. Under året har styrelsen haft åtta protokollförda sammanträden samt ett strategiseminarium. Vid mötena behandlades bland annat budget, affärsplaner, bokslut, investeringar och avtal. Speciell tid ägnades åt uppföljning av den strategiändring som beslutades under 2002 samt utvärdering av olika möjligheter att förstärka bolagets position. Verksamhetens påverkan på den yttre miljön BioGaia arbetar aktivt med att välja material i produkterna som ger minsta möjliga miljöpåverkan. Även i det dagliga arbetet tas största möjliga hänsyn till miljön. Vid inköp prioriteras produkter och tjänster som har minsta möjliga belastning på miljön. För att minska antalet flygresor mellan Raleigh, Lund och Stockholm används sedan två år tillbaka ett videokonferenssystem vilket gjort att bolaget sparat både tid och pengar samtidigt som det gett positiva effekter på miljön. Bolaget har inga tjänstebilar men en tjänstecykel. KLINISKA STUDIER BioGaia genomför kliniska studier vid ett antal ledande internationella sjukhus och institut på olika platser i världen. Under 2003 genomfördes en studie som visar att Reuteri förbättrar immunförsvaret hos barn (för mer information se ovan). BioGaia genomför också sedan tre år tillbaka ett allergiprojekt för att utröna Reuteris effekt på allergier. En interimsrapport på allergistudien på nyfödda barn lämnades i början av 2004 (se ovan). I Israel pågår en studie för att utröna om Reuteri kan lindra besvären vid IBS (irriterad tjocktarm). 4
Förväntningar avseende den framtida utvecklingen Under 2004 kommer bolaget fortsätta att marknadsföra Reuteritabletterna, också i nya förpackningar, och LifeTop Straw. Mejerisidan är under uppbyggnad ock kommer att kräva en del ytterligare marknadsföringsinsatser. Hipp kommer att lansera barnmatsprodukter med Reuteri. Ett antal kontrakt som tecknades 2003 kommer att börja ge intäkter under 2004. För att påskynda införsäljningsprocessen hos nya kunder och öka försäljningen hos existerande kunder kommer bolaget att presentera färdiga probiotiska koncept. Dessa är baserade på success stories och ger kunderna konkreta idéer om hur probiotiska produkter ska utformas och marknadsföras. Bolagets mål är att nå lönsamhet innan 2004 års utgång. Med en rimlig försäljningsutveckling till existerande kunder, lyckade lanseringar på de kontrakt som ännu inte gett intäkter och några kunder på LifeTop Cap kommer BioGaia att nå lönsamhet under slutet av 2004. Förslag till behandling av ansamlad förlust Till bolagsstämmans förfogande står följande medel, kr Balanserad förlust: 100 767 717 Årets förlust 11 768 531 Total ansamlad förlust: 112 536 248 Styrelsen och verkställande direktören föreslår att förlusten överförs i ny räkning. Det ansamlade underskottet i koncernen uppgår till 114 358 tkr. Beträffande bolagets redovisade resultat per räkenskapsåret 2003 och ställningen för 2003-12-31 hänvisas till följande resultat- och balansräkningar jämte till dessa härrörande noter. Rapportering i enlighet med IFRS (International Financial Reporting Standards) fr o m 2005 Bolaget har de senaste åren genom tillämpningen av Redovisningsrådets rekommendationer gradvis närmat sig IFRS principer. Bolaget har vid genomgång av kommande principer funnit att de ej kommer att leda till väsentliga skillnader i BioGaias redovisning. Det är bolagets bedömning att de rekommendationer med störst inverkan på BioGaias redovisning redan har införts. 5
Koncernen Resultaträkning (Not 1) Belopp i tkr Not Nettoomsättning 2, 3, 4 35 650 43 107 Kostnad för sålda varor 6 11 005 28 649 Bruttoresultat 24 645 14 458 Försäljningskostnader 5, 6 27 476 26 128 Administrationskostnader 5, 6, 7 8 584 10 925 Forsknings- och utvecklingskostnader 5, 6 14 344 14 173 Övriga rörelsekostnader 8 378 1 465 Resultat från andelar i intressebolag 9 1 003 259 Rörelseresultat 3 27 140 38 492 Resultat från finansiella investeringar Resultat från andelar i koncernföretag 10, 22 11 000 74 331 Ränteintäkter och liknande resultatposter 11 3 406 3 258 Räntekostnader och liknande resultatposter 12 292 498 Resultat före skatt 13 026 38 599 Skatt på årets resultat 13 29 36 ÅRETS RESULTAT 13 055 38 563 Resultat per aktie Antal aktier vid årets slut, tusental 17 108 17 108 Genomsnittligt antal aktier, tusental 17 108 17 108 Antal utestående optioner, tusental 150 660 Antal utestående optioner som ger utspädningseffekt, tusental 150 150 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 17 258 17 258 Resultat per aktie (genomsnittligt antal), kronor 0,76 2,25 Resultat per aktie efter utspädning, kronor 0,76 2,23 Kassaflödesanalys (Not 1) Belopp i tkr Den löpande verksamheten Rörelseresultat 27 140 38 492 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar 3 177 5 521 Nedskrivningar av balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 228 2 860 Realisationsvinst/förlust vid avyttring av anläggningstillgångar och rörelse 88 16 846 Nedskrivning av goodwill 12 049 Övriga ej likviditetspåverkande poster 1 031 253 22 792 34 655 Erhållen ränta 3 406 3 258 Erlagd ränta 292 498 Betald skatt 29 36 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 19 707 31 931 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning ( ) / Minskning (+) av varulager 2 448 2 262 Ökning ( ) / Minskning (+) av kortfristiga fordringar 1 152 5 933 Ökning (+) / Minskning ( ) av leverantörsskulder 442 5 387 Ökning (+) / Minskning ( ) av kortfristiga räntefria rörelseskulder 1 143 450 Kassaflöde från den löpande verksamheten 22 588 29 573 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 4 692 11 586 Förvärv av materiella anläggningstillgångar 564 6 168 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 180 230 Försäljning av rörelse 127 000 Förvärv av finansiella anläggningstillgångar 4 500 Kassaflöde från investeringsverksamheten 5 076 104 976 Finansieringsverksamheten Ökning ( ) / Minskning (+) av långfristiga fordringar 4 358 Amortering av skuld 4 301 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 4 3 943 ÅRETS KASSAFLÖDE 27 660 71 460 Likvida medel vid årets början 120 566 49 106 Likvida medel vid årets slut 92 906 120 566 6
Balansräkning Belopp i tkr Not 2003-12-31 2002-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 14 27 383 24 497 Licenser och varumärken 15 370 490 27 753 24 987 Materiella anläggningstillgångar Produktionsmaskiner 16 462 894 Inventarier och datorer 17 1 670 2 362 2 132 3 256 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i intressebolag 18 3 237 4 241 Depositioner 19 23 3 256 4 264 Summa anläggningstillgångar 33 141 32 507 Omsättningstillgångar Varulager m m Råvaror och förnödenheter 15 Varor under tillverkning 141 Färdiga varor och handelsvaror 3 573 999 3 588 1 140 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 2 232 3 103 Övriga fordringar 19 1 170 1 580 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 20 2 865 2 737 6 267 7 420 Kassa och Bank 21 92 906 120 566 Summa omsättningstillgångar 102 761 129 126 SUMMA TILLGÅNGAR 135 902 161 633 Balansräkning Belopp i tkr Not 2003-12-31 2002-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 17 108 17 108 Bundna reserver 212 098 212 098 229 206 229 206 Ansamlad förlust Ansamlad förlust 101 303 139 775 Årets resultat 13 055 38 563 114 358 101 212 Summa eget kapital 114 848 127 994 Avsättningar Avsättning 22 4 000 15 000 4 000 15 000 Långfristiga skulder Lån 21 7 850 7 850 Kortfristiga skulder Lån 21 7 850 Förskott från kund 960 2 660 Leverantörsskulder 2 303 2 744 Skatteskuld 271 Övriga skulder 459 417 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 23 5 482 4 697 17 054 10 789 Summa skulder 21 054 33 639 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 135 902 161 633 Ställda säkerheter Företagsinteckningar 24 2 000 2 000 Ansvarsförbindelser Inga Inga Eget kapitalrapport Aktiekapital Bundna reserver Ansamlade förluster Summa eget kapital Eget kapital 31 december 2001 17 108 212 098 116 202 113 004 Effekt av byte av redovisningsprincip 23 479 23 479 Justerad ingående balans år 2002 17 108 212 098 139 681 89 525 2002 års omräkningsdifferens 94 94 Summa förändringar i eget kapital som inte redovisas i resultaträkningen 94 94 2002 års resultat 38 563 38 563 Eget kapital den 31 december 2002 17 108 212 098 101 212 127 994 2003 års omräkningsdifferens 91 91 Summa förändringar i eget kapital som inte redovisas i resultaträkningen 91 91 2003 års resultat 13 055 13 055 Eget kapital den 31 december 2003 17 108 212 098 114 358 114 848 7
Moderbolaget Resultaträkning Belopp i tkr Not Nettoomsättning 2, 4 35 366 21 446 Kostnad för sålda varor 11 005 8 141 Bruttoresultat 24 361 13 305 Försäljningskostnader 5, 6 27 066 25 546 Administrationskostnader 5, 6, 7 8 563 7 651 Forsknings- och utvecklingskostnader 5, 6 14 213 14 023 Övriga rörelsekostnader 8 378 261 Rörelseresultat 25 859 34 176 Resultat från finansiella investeringar Resultat från andelar i koncernföretag 10, 22 11 000 35 638 Ränteintäkter och liknande resultatposter 11 3 378 3 398 Räntekostnader och liknande resultatposter 12 288 320 Resultat före skatt 11 769 66 736 Årets skatteintäkt 13 27 468 ÅRETS RESULTAT 11 769 39 268 Kassaflödesanalys Belopp i tkr Den löpande verksamheten Rörelseresultat 25 859 34 176 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar 3 052 2 492 Nedskrivningar av balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 228 2 860 Realisationsvinst/förlust vid avyttring av anläggningstillgångar 88 107 22 667 28 717 Erhållna räntor 3 378 3 398 Erlagda räntor 288 320 Skatteintäkt 27 468 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 19 577 1 829 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning ( ) / Minskning (+) av varulager 2 398 1 298 Ökning ( ) / Minskning (+) av kortfristiga fordringar 1 148 5 688 Ökning (+) / Minskning ( ) av leverantörsskulder 717 4 381 Ökning (+) / Minskning ( ) av kortfristiga räntefria rörelseskulder 703 3 555 Kassaflöde från den löpande verksamheten 22 247 16 751 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 4 692 11 226 Förvärv av materiella anläggningstillgångar 564 1 407 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 180 105 Förvärv av finansiella anläggningstillgångar 4 400 Kassaflöde från investeringsverksamheten 5 076 16 928 Finansieringsverksamheten Erhållet koncernbidrag 70 632 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 70 632 ÅRETS KASSAFLÖDE 27 323 70 455 Likvida medel vid årets början 118 914 48 459 Likvida medel vid årets slut 91 591 118 914 8
Balansräkning Balansräkning Belopp i tkr Not 2003-12-31 2002-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 14 27 383 24 515 Licenser och varumärken 15 370 490 27 753 25 005 Materiella anläggningstillgångar Produktionsmaskiner 16 462 894 Inventarier och datorer 17 1 269 1 701 1 731 2 595 Finansiella anläggningstillgångar 18 Aktier i koncernföretag 5 280 5 280 Andelar i intresseföretag 4 500 4 500 9 780 9 780 Summa anläggningstillgångar 39 264 37 380 Omsättningstillgångar Varulager m m Råvaror och förnödenheter 15 Varor under tillverkning 110 Färdiga varor och handelsvaror 3 492 999 3 507 1 109 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 2 189 2 863 Fordringar hos koncernföretag 381 1 022 Övriga fordringar 19 1 170 1 131 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 20 2 865 2 737 6 605 7 753 Kassa och Bank 21 91 591 118 914 Summa omsättningstillgångar 101 703 127 776 SUMMA TILLGÅNGAR 140 967 165 156 Belopp i tkr Not 2003-12-31 2002-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 17 108 17 108 Överkursfond 188 820 188 820 Reservfond 22 735 22 735 228 663 228 663 Ansamlad förlust Ansamlad förlust 100 768 61 500 Årets resultat 11 769 39 268 112 537 100 768 Summa eget kapital 116 126 127 895 Avsättningar Avsättning 22 4 000 15 000 4 000 15 000 Långfristiga skulder Lån 21 7 850 7 850 Kortfristiga skulder Lån 21 7 850 Förskott från kund 960 2 660 Leverantörsskulder 2 266 2 984 Skulder till koncernbolag 3 824 3 837 Övriga skulder 459 417 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 23 5 482 4 513 20 841 14 411 Summa skulder 24 841 37 261 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 140 967 165 156 Ställda säkerheter Företagsinteckningar 24 2 000 2 000 Ansvarsförbindelser Inga Inga Eget kapitalrapport Aktiekapital Bundna reserver Ansamlade förluster Summa eget kapital Eget kapital 31 december 2001 17 108 211 555 108 653 120 010 Effekt av byte av redovisningsprincip 23 479 23 479 Justerad ingående balans år 2002 17 108 211 555 132 132 96 531 Koncernbidrag 98 100 98 100 Skatteeffekt på koncernbidrag 27 468 27 468 Summa förändringar i eget kapital som inte redovisas i resultaträkningen 70 632 70 632 2002 års resultat 39 268 39 268 Eget kapital den 31 december 2002 17 108 211 555 100 768 127 895 2003 års resultat 11 769 11 769 Eget kapital den 31 december 2003 17 108 211 555 112 537 116 126 9
Noter med redovisningsprinciper och bokslutskommentarer Belopp i tkr om inget annat anges. Siffror inom parentes avser föregående år. Redovisningsprinciper Bolaget följer Redovisningsrådets rekommendationer. Tillgångar och skulder har värderats till anskaffningsvärden om inget annat anges nedan. Bolaget anpassade sig från och med den 1 januari 2002 till de nya rekommendationerna 15, Immateriella tillgångar och 17, Nedskrivningar. Detta innebar att aktiverade tillgångar minskade med 23,5 miljoner kronor pga att de inte uppfyllde rekommendationens kriterier för aktivering. Beloppet redovisades som en korrigeringspost i ingående eget kapital. Tillämpade redovisningsprinciper är oförändrade i jämförelse med föregående år. Anpassning har skett till de rekommendationer som trätt i kraft under 2003, men detta har inte lett till något byte av redovisningsprincip. Koncernredovisningsprinciper Koncernredovisningen har upprättats med tillämpning av förvärvsmetoden, vilken innebär att anskaffningsvärdet på aktierna elimineras mot dotterföretagets egna kapital. I koncernredovisningen ingår de företag över vilka moderbolaget utövar ett bestämmande inflytande. Det amerikanska dotterbolaget BioGaia Biologics Inc. har omräknats enligt dagskursmetoden.tillgångar och skulder har omräknats till balansdagens kurs 7,24 (8,75) kronor. Resultaträkningens poster har omräknats till genomsnittskurs 8,08 (9,72) kronor. De omräkningsdifferenser som härvid uppstår redovisas direkt mot koncernens egna kapital. Av moderbolagets inköp har 6 (12) procent skett från koncernföretag. Intresseföretag Aktieinnehav i intresseföretaget redovisas enligt kapitalandelsmetoden, vilket innebär att aktierna redovisas till anskaffningsvärde vid anskaffningstillfället och därefter justeras med bolagets andel av förändringar i intresseföretagets nettotillgångar. Avveckling av verksamheter Bolaget tillämpar RR19, Verksamheter under avveckling, vad gäller försäljningen av Fermentationsrörelsen. En uppdelning görs mellan verksamheter under avveckling och kvarvarande verksamheter. Rapportering för segment Bolagets risker och möjligheter påverkas i första hand av dess produkter, varför rörelsegrenar är den primära indelningsgrunden och geografiska områden den sekundära. Bolaget har fr o m i år endast en rörelsegren, Animal & Human Health, vilken består av marknadsenheterna Human Health och Animal Health. I not redogörs därför för nettoomsättning, tillgångar samt investeringar per geografiskt område. Intäktsredovisning Intäkt vid försäljning av varor redovisas vid leverans i enlighet med försäljnings- och fraktvillkor. Royalty redovisas i enlighet med den aktuella överenskommelsens ekonomiska innebörd. Leasing Leasade tillgångar är hänförliga till operationell leasing i och med att de ekonomiska risker och fördelar som förknippas med ägandet av objekten, i allt väsentligt, ej överförts till BioGaia. Leasingavgifterna fördelas därför linjärt över leasingperioden. I posten administrationskostnader ingår leasingavgifter med 124 (548) tkr. Det sammanlagda beloppet av framtida minimileaseavgifter förfaller enligt följande: Inom ett år: 60 Inom två till fem år: 117 Koncernens framtida betalningsåtaganden vad gäller hyror uppgår till 2,2 miljoner kronor varav 1,6 miljoner kronor avser moderbolaget. Lånekostnader Samtliga lånekostnader kostnadsförs i den period till vilken de hänför sig. Inkomstskatter Aktuell skatt avser den skatt som beräknas på skattemässiga överskott. Uppskjuten skatt avser den skatt som beräknas på temporära skillnader. Kostnader för forskning och utveckling Utgifter för forskning kostnadsförs löpande. Utgifter för utveckling redovisas som immateriell tillgång i den mån samtliga kriterier för aktivering enligt RR 15 är uppfyllda. Avskrivning påbörjas då projektet är klart. Avskrivningstiden varierar mellan 5 10 år beroende på projektets ekonomiska livslängd. Utvecklingskostnader som aktiveras avser direkta kostnader, inklusive arbetstid, förutom marknadsföringskostnader. Immateriella och materiella anläggningstillgångar Immateriella och materiella tillgångar värderas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar enligt plan. 10
Följande avskrivningstider tillämpas: Koncernen Moderbolaget Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 5 10 år 5 10 år Licensrättigheter 10 år 10 år Varumärken 5 år 5 år Goodwill 10 år Materiella anläggningstillgångar Produktionsmaskiner 5 år 5 år Inventarier och datorer 3 5 år 3 5 år En bedömning görs vid varje bokslutstillfälle av om det föreligger någon indikation som tyder på att en tillgång minskat i värde. Om så är fallet beräknas tillgångens återvinningsvärde. Om detta är lägre än det redovisade värdet skrivs värdet ner till återvinningsvärdet. Varulager Varulagret är upptaget till det lägsta av anskaffningsvärde respektive verkligt värde. Anskaffningsvärdet beräknas från och med 2003 enligt vägda genomsnittspriser. Inkuransrisker har därvid beaktats. Omräkning av utländsk valuta dotterbolag Omräkning av resultaträkningar sker till årets genomsnittliga växelkurs. Omräkning av balansräkningar sker till balansdagskurs. Kassa- och banktillgodohavanden Kassa- och banktillgodohavanden värderas till nominellt belopp. Kundfordringar och övriga kortfristiga fordringar Kundfordringar och övriga kortfristiga fordringar värderas till det belopp varmed de beräknas inflyta. Leverantörsskulder och övriga kortfristiga skulder Leverantörsskulder och övriga kortfristiga skulder värderas till nominella belopp. Låneskulder Låneskulder redovisas till nominellt belopp. Finansiella tillgångar och skulder Transaktioner i utländsk valuta Transaktioner i utländsk valuta redovisas till transaktionsdagens kurs. Tillgångar och skulder i utländsk valuta värderas till balansdagskurs. Om terminssäkring föreligger sker värderingen till terminskurs. 11
Not 1 Verksamhet under avveckling Den 1 juli 2002 avyttrades rörelsen i BioGaia Fermentation till Novozymes AB. Nedan visas uppdelning mellan den verksamhet som finns kvar i bolaget och den som avyttrats, i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation RR 19. Det redovisade värdet av tillgångar och skulder som ingick i försäljningen av rörelsen uppgick till 32,5 mkr respektive 11,0 mkr, dvs netto 21,5 miljoner kronor. Kvarvarande verksamheter Verksamhet under avveckling Totalt Resultaträkning Nettoomsättning 35 650 21 740 21 367 35 650 43 107 Kostnad för sålda varor 11 005 8 141 20 508 11 005 28 649 Bruttoresultat 24 645 13 599 859 24 645 14 458 Försäljningskostnader 27 476 25 545 583 27 476 26 128 Administrationskostnader 8 584 7 651 3 274 8 584 10 925 Forsknings- och utvecklingskostnader 14 344 14 173 14 344 14 173 Övriga rörelsekostnader 378 261 1 204 378 1 465 Andelar i intressebolags resultat 1 003 259 1 003 259 Rörelseresultat 27 140 34 290 4 202 27 140 38 492 Finansnetto 1 14 114 77 415 324 14 114 77 091 Skatt på årets resultat 29 32 4 29 36 ÅRETS RESULTAT 13 055 43 093 4 530 13 055 38 563 Kassaflödesanalys Den löpande verksamheten Rörelseresultat 27 140 34 290 4 202 27 140 38 492 Avskrivningar 3 177 4 054 1 467 3 177 5 521 Nedskrivning av balanserade utvecklingskostnader 228 2 860 228 2 860 Realisationsvinst/förlust vid försäljning av anläggningstillgångar och rörelse 88 16 846 88 16 846 Nedskrivning av goodwill 12 049 12 049 Övriga ej likviditetspåverkande poster 1 031 253 1 031 253 Erhållen ränta 3 406 3 258 3 406 3 258 Erlagd ränta 292 174 324 292 498 Betald skatt 29 32 4 29 36 Förändringar i rörelsekapital 2 881 10 586 8 228 2 881 2 358 Kassaflöde från den löpande verksamheten 22 588 18 282 11 291 22 588 29 573 Kassaflöde från investeringsverksamheten 5 076 89 840 15 136 5 076 104 976 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 4 3 943 4 3 943 ÅRETS KASSAFLÖDE 27 660 71 558 98 27 660 71 460 Likvida medel vid årets början 120 566 49 008 98 120 566 49 106 Likvida medel vid årets slut 92 906 120 566 0 0 92 906 120 566 1 I finansnetto 2002 ingår resultateffekt från försäljningen av rörelsen i BioGaia Fermentation med 74,3 miljoner kronor. I finansnetto 2003 ingår upplösning av avsättning med 11,0 mijoner kronor. Femårsöversikt. Verksamhet under avveckling 2001 2000 1999 Kvarvarande Avyttrad Kvarvarande Avyttrad Kvarvarande Avyttrad Kvarvarande Avyttrad Kvarvarande Avyttrad verksamhet verksamhet verksamhet verksamhet verksamhet verksamhet verksamhet verksamhet verksamhet verksamhet Omsättning 35 650 21 740 21 367 16 783 36 500 34 150 57 168 18 299 47 771 Nettoresultat 13 055 43 093 4 530 29 309 1 628 22 721 1 771 25 784 3 660 12
Not 2 Rapportering för segment Not 5 Anställda och personalkostnader Koncernen Nettoomsättning per geografisk marknad Europa 10 229 28 315 USA 5 251 6 338 Asien 18 440 7 296 Övriga världen 1 730 1 158 35 650 43 107 Moderbolaget Nettoomsättning per geografisk marknad Europa 10 202 6 921 USA 4 994 6 071 Asien 18 440 7 296 Övriga världen 1 730 1 158 35 366 21 446 Koncernens tillgångar, som uppgår till 135 902 (161 633) tkr är till mer än 90 procent lokaliserade i Europa. Koncernens investeringar, som uppgår till 5 256 (17 754) tkr, har till mer än 90 procent skett i Europa. Not 3 Nettoomsättning och rörelseresultat per rörelsegren Koncernen Nettoomsättning per rörelsegren Human & Animal Health 35 650 21 740 Fermentation 21 367 35 650 43 107 Rörelseresultat per rörelsegren Human & Animal Health 27 140 34 290 Fermentation 2 998 Goodwillavskrivning 1 204 27 140 38 492 Not 4 Intäkter Koncernen Royalty 7 992 7 288 Produktintäkter 27 658 35 819 35 650 43 107 Moderbolaget Royalty 7 992 7 288 Produktintäkter 27 374 14 158 35 366 21 446 Medelantal anställda per land 2003 varav män 2002 varav män Moderbolaget Sverige 31 13 30 13 Dotterbolag Sverige 31 15 USA 2 4 1 Totalt dotterbolagen 2 35 16 Koncernen totalt 33 13 65 29 Den 31 december 2003 uppgick antalet anställda i koncernen till 33. Löner och andra ersättningar fördelade per land och mellan styrelseledamöter med flera och anställda Styrelse Övriga Styrelse Övriga och VD anställda och VD anställda Moderbolaget Sverige 2 737 12 500 2 120 12 103 Dotterbolag Sverige 423 9 250 USA 996 2 095 Totalt i dotterbolag 996 423 11 345 Totalt i koncernen 2 737 13 496 2 543 23 448 Totala löner och sociala kostnader Koncernen Moderbolaget Löner och andra ersättningar 16 233 25 991 15 237 14 223 Pensioner styrelse och VD 345 395 345 263 Pensioner övriga anställda 1 330 2 071 1 250 1 215 Övriga sociala kostnader 5 292 7 843 5 216 4 957 Totalt 23 200 36 300 22 048 20 658 Sjukfrånvaro i moderblaget i procent av de anställdas sammanlagda ordinarie arbetstid 2003 Kvinnor Män Totalt Anställda i åldrarna 30-49 år, % 1 < 1 1 Övriga anställda, % 6 < 1 3 Sjukfrånvaron uppgår till totalt 2 procent av de anställdas sammanlagda ordinarie arbetstid. Av den totala sjukfrånvaron avser 55 procent frånvaro under en sammanhängande tid av 60 dagar eller mer. Åldersgrupper som har färre än 10 anställda redovisas i raden övriga anställda. forts. sid 14. 13
fortsättning not 5. Ersättning till ledande befattningshavare Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt bolagsstämmans beslut. Något särskilt arvode utgår ej för kommittéarbete. Ersättning till VD och andra ledande befattningshavare som är anställda i bolaget utgörs av grundlön, rörlig ersättning, övriga förmåner och pension. Med andra ledande befattningshavare avses de 7 personer som tillsammans med VD och vice VD utgör koncernledningen. En ledande befattningshavare arbetar som konsult sedan maj 2003. Ersättning till VD beslutades genom att styrelsen gav styrelseordförande i uppdrag att förhandla med VD. Efter förhandlingen togs beslut av styrelsen. Vid uppsägning från bolagets sida föreligger rätten till lön under en uppsägningstid om 18 månader för VD och vice VD. Övriga ledande befattningshavare har vid uppsägning från bolagets sida en uppsägningstid enligt lagen om anställningsskydd dock minst 3 månader. För övrigt har VD samma förmåner som övriga anställda, dvs premiepension, sjukförsäkring och friskvård. För samtliga anställda över 28 år betalas avgiftsbestämd pension vilket innebär följande premie i ålderspension: Pensionsmedförande 0 7,5 7,5 20 20 30 lön inom intervallen basbelopp basbelopp basbelopp Premie: 6% 15% 6% Samtliga anställda omfattas av sjukförsäkring med förmåner enligt uppställning. Individen ersätts med följande belopp: 0 7,5 7,5 20 20 30 Lön inom intervallen basbelopp basbelopp basbelopp Sjukersättning efter 3 månader 0% 65% 33% Förtidspension 15% 65% 33% Fördelning mellan antal kvinnor och män Kvinnor Män Kvinnor Män Styrelseledamöter 1 7 1 7 Ledning inklusive VD 1 8 1 8 Ersättningar och övriga förmåner under året Pensions- Rörlig Övriga kostnad inkl Övrig Styrelsearvode Grundlön ersättning förmåner sjukförsäkring ersättning Summa Styrelsens ordförande, Ingvar Wiberger 120 120 Styrelseledamot Jan Annwall, vice VD 1 030 5 172 1 207 Styrelseledamot Gunnar Björklund 60 60 Styrelseledamot David E. R. Dangoor 60 60 Styrelseledamot Stefan Elving 60 60 Styrelseledamot Thomas Flinck 60 60 Styrelseledamot Paula Zeilon 60 60 Styrelseledamot Peter Rothschild, VD 1 288 5 173 1 466 Andra ledande befattningshavare (7 personer) 4 212 35 6 553 1 016 5 822 420 6 530 45 6 898 1 016 8 915 Övrig ersättning till annan ledande befattningshavare avser konsultarvode till en f d anställd som fr o m maj 2003 arbetar som konsult åt företaget och är med i ledningsgruppen. Rörlig ersättning avser bonus för första kvartalet 2003, vilken har utbetalats till var och en av de anställda med 5 tkr. Bonusen baserades på omsättning och bruttoresultat. Övriga förmåner avser friskvård. Not 6 Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Koncernen Avskrivningar enligt plan fördelade per funktion Kostnad för sålda varor 1 373 Försäljningskostnader 842 968 Administrationskostnader 200 190 Forsknings- och utvecklingskostnader 2 135 1 786 Övriga rörelsekostnader 1 204 3 177 5 521 Moderbolaget Avskrivningar enligt plan fördelade per funktion Försäljningskostnader 842 875 Administrationskostnader 200 190 Forsknings- och utvecklingskostnader 2 010 1 427 3 052 2 492 Not 7 Revisorns arvode Lindebergs Grant Thornton AB Revisionsuppdrag 219 219 313 206 Andra uppdrag 109 109 367 357 Cherry, Bekaert & Holland, L.L.P. Revisionsuppdrag 43 54 Andra uppdrag 130 161 Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning, övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter. Allt annat är andra uppdrag. 14
Not 8 Övriga rörelsekostnader Koncernen Avskrivning goodwill 1 204 Valutakursförlust 378 261 378 1 465 Moderbolaget Valutakursförlust 378 261 378 261 Not 12 Räntekostnader och liknande resultatposter Koncernen Räntekostnader 266 465 Övriga finansiella kostnader 26 33 292 498 Moderbolaget Räntekostnader 262 288 Övriga finansiella kostnader 26 32 288 320 Not 9 Resultat från andelar i intressebolag Andel av TwoPac ABs resultat 1 003 259 Not 13 Skatt på årets resultat Not 10 Resultat från andelar i koncernföretag Koncernen Realisationsvinst vid försäljning av verksamhet 74 331 Återföring av avsättning 11 000 11 000 74 331 Moderbolaget Nedskrivning av aktier pga försäljning av verksamhet 20 638 Avsättningar 15 000 Återföring av avsättning 11 000 11 000 35 638 Not 11 Ränteintäkter och liknande resultatposter Koncernen Ränteintäkter 3 406 3 258 Moderbolaget Ränteintäkter koncernföretag 185 Ränteintäkter övriga 3 378 3 213 3 378 3 398 Aktuell skatt 23 18 27 468 Uppskjuten skattekostnad 6 18 29 36 27 468 Skillnaden mellan nominell skatt och faktisk skattekostnad Redovisat resultat före skatt 13 026 11 769 38 599 66 736 Nominell skatt 28% 3 647 3 295 10 808 18 686 Skatteeffekt av tidigare års underskott, för vilka skattefordran ej beaktats, som utnyttjats i år 12 227 12 227 Skatteeffekt av underskott för vilka skattefordran ej beaktats 6 367 6 261 Skatteeffekt av ej avdragsgilla av och nedskrivningar på goodwill 3 711 Skatteeffekt av övrigt ej avdragsgillt eller skattepliktigt 2 966 2 966 4 246 10 019 Skatteeffekt på koncernjusteringar 275 72 Skatteeffekt av post som redovisas över eget kapital (effekt av ändrad redovisningsprincip) 6 574 6 574 29 0 36 27 468 I koncernen har uppskjutna skattefordringar ej redovisats för underskottsavdrag uppgående till 93 053 tkr. 15
Not 14 Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 30 665 30 682 110 113 102 795 Nyanskaffningar 4 709 4 692 10 986 10 626 Nedskrivningar 309 309 3 756 3 756 Försäljning av verksamhet 7 695 Effekt av ny redovisningsprincip 78 983 78 983 Utgående balans 35 065 35 065 30 665 30 682 Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets början 6 167 6 167 65 896 61 709 Årets avskrivning enligt plan 1 596 1 596 858 858 Nedskrivningar 81 81 896 896 Försäljning av verksamhet 4 186 Effekt av ny redovisningsprincip 55 504 55 504 Utgående balans 7 682 7 682 6 168 6 167 Planenligt restvärde vid årets slut 27 383 27 383 24 497 24 515 Totala utgifter för forskning och utveckling Totala utgifter för forskning och utveckling 17 457 17 309 24 301 23 791 Under året aktiverade utvecklingskostnader 4 709 4 692 10 986 10 626 FoU-kostnader som ej aktiverats 12 748 12 617 13 315 13 165 Avskrivningar avseende FoU-kostnader 1 596 1 596 858 858 Resultatpåverkande FoU-kostnader 14 344 14 213 14 173 14 023 Not 15 Licenser och varumärken Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 2 528 2 528 1 928 1 928 Nyanskaffningar 600 600 Utgående balans 2 528 2 528 2 528 2 528 Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets början 2 038 2 038 1 791 1 791 Årets avskrivning enligt plan 120 120 247 247 Utgående balans 2 158 2 158 2 038 2 038 Planenligt restvärde vid årets slut 370 370 490 490 Not 16 Produktionsmaskiner Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 2 784 2 784 22 038 2 896 Nyanskaffningar 90 90 3 725 200 Avyttringar 154 154 22 979 312 Utgående balans 2 720 2 720 2 784 2 784 Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets början 1 890 1 890 8 406 1 488 Årets avskrivning enligt plan 468 468 1 897 537 Avyttringar 100 100 8 413 135 Utgående balans 2 258 2 258 1 890 1 890 Planenligt restvärde vid årets slut 462 462 894 894 16
Not 17 Inventarier och datorer Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 7 748 4 449 11 513 3 735 Nyanskaffningar 474 474 1 770 1 208 Avyttringar 700 484 4 693 494 Omräkningsdifferens 569 842 Utgående balans 6 953 4 439 7 748 4 449 Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets början 5 386 2 748 7 213 2 357 Årets avskrivning enligt plan 993 868 1 577 850 Avyttringar 641 446 2 695 459 Omräkningsdifferens 455 709 Utgående balans 5 283 3 170 5 386 2 748 Planenligt restvärde vid årets slut 1 670 1 269 2 362 1 701 4 500 Andelar i intresseföretag Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 4 240 4 500 Årets anskaffning 500 500 Villkorat aktieägartillskott 4 000 4 000 Andel av årets resultat 1 003 259 Bokfört värde vid årets slut 3 237 4 500 4 241 4 500 Specifikation av moderbolagets och koncernens innehav av andelar i intresseföretag TwoPac AB/556591-9767/Eslöv Eget kapital 2 475 Resultat 2003 2 007 Antal andelar 5 000 Andel i % 50 Kapitalandelens värde i koncernen 3 237 Bokfört värde i moderbolaget 4 500 Not 18 Finansiella anläggningstillgångar Moderbolaget Andelar i dotterbolag Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 5 280 26 018 Förändring av dotterbolag till intressebolag 100 Nedskrivning av aktier i TriPacAB 20 638 Bokfört värde vid årets slut 5 280 5 280 Specifikation av moderbolagets innehav av aktier i koncernföretag Andel Bokfört Dotterföretag/Orgnr/Säte Antal andelar i % värde BioGaia Biologics Inc./ Raleigh, NC, USA 100 000 100 0 TriPac AB/556153-2200/Lund 10 000 100 5 280 Not 19 Övriga fordringar I posten övriga fordringar ingår skattefordran enligt följande tabell: Skattefordran 311 311 349 159 Varav latent skattefordran 6 Not 20 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Upplupna intäkter 2 264 2 264 2 092 2 092 Förutbetald hyra 475 475 462 462 Övriga förutbetalda kostnader 126 126 183 183 2 865 2 865 2 737 2 737 17
Not 21 Finansiella tillgångar och skulder Koncernen klassificerar sina finansiella tillgångar och skulder i tre kategorier; innehav för omsättning, innehav till förfall samt tillgångar och skulder genererade av koncernens verksamhet. Innehav för omsättning Koncernens innehav för omsättning avser likvida medel. Innehav för omsättning redovisas i balansräkningen och värderas till lägsta av anskaffnings- och balansdagskurs. Per 2003-12-31 hade koncernen följande finansiella tillgångar för omsättning: Verkligt Redovisat Tillgångar värde värde Likvida medel i SEK 88 679 88 679 Likvida medel i EUR 290 290 Likvida medel i USD 1 151 1 151 Likvida medel i DKK 2 786 2 786 Summa tillgångar 92 906 92 906 Innehav till förfall Valutaterminer används uteslutande för att säkra framtida in- och utbetalningar i utländsk valuta. Underliggande fordran eller skuld värderas till terminskurs. Skillnaden mellan terminskurs och dagskurs vid kontraktets ingående liksom erlagd terminspremie, periodiseras över terminskontraktets löptid. Per den 31 december 2003 fanns inga utestående valutaterminer. Koncernens innehav av finansiella skulder avsedda att innehas till förfallodatum avser lån från Industrifonden. Lånet från Industrifonden värderas till nominellt värde. Per 2003-12-31 hade koncernen följande innehav till förfall: Verkligt Redovisat Maximal Tillgångar värde värde kreditrisk Valutaterminer 0 0 0 Summa tillgångar 0 0 0 Skulder Lån från Industrifonden 7 850 7 850 0 Summa skulder 7 850 7 850 0 Med maximal kreditrisk menas den totala riskexponeringen utan hänsyn tagen till säkerheter. Låneskulden på 7 850 tkr förfaller till betalning 2004-12-31. Ränterisker Ränterisken för räntebärande innehav till förfall illustreras nedan: > 1 år men Ränteomförhandling/ränteförfall < 1 år från balansdagen < 5 år från balansdagen > 5 år från balansdagen Utan ränta Totalt Lån från Industrifonden 7 850 7 850 Ränta Industrifonden 2,5% Tillgångar och skulder genererade av koncernens verksamhet Tillgångar och skulder som genereras av koncernens ordinarie verksamhet är inte avsedda att avyttras. De tillgångar och skulder som avses är främst kundfordringar och leverantörsskulder liksom andra till den löpande verksamheten knutna kort- och långfristiga monetära fordringar och skulder med undantag för avräkningar för skatter och sociala avgifter mm. Tillgångarna värderas till anskaffningsvärde med avdrag för befarade kreditförluster. Skulderna värderas till anskaffningsvärde. Per 2003-12-31 hade koncernen följande tillgångar och skulder genererade av verksamheten: Verkligt Redovisat Maximal Tillgångar värde värde kreditrisk Kundfordringar 2 232 2 232 2 232 Övriga kort- och långfristiga fordringar 859 859 859 Summa tillgångar 3 091 3 091 3 091 Not 22 Avsättning Avsättningen avser reserv för framtida garantiåtaganden. Den upplösning som skett av avsättningar jämfört med föregående år är ett resultat av en minskning i omfattningen av garantiåtaganden gjorda i samband med försäljningen av Fermentation år 2002. Ingående avsättningar 15 000 15 000 Årets avsättningar 15 000 15 000 Årets upplösningar 11 000 11 000 Utgående avsättningar 4 000 4 000 15 000 15 000 Skulder Leverantörsskulder 2 303 2 303 0 Övriga kort- och långfristiga skulder 459 459 0 Summa skulder 2 762 2 762 0 18