2014 DELÅRSRAPPORT Q3 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Org. nr. 556001-5835 Ekonomisk information från LKAB finns både på svenska och engelska och kan beställas från LKAB, Kommunikation, Box 952, 971 28 Luleå, eller via tel +46 771 76 00 00 eller fax +46 771 76 00 01. Ekonomisk information finns även på LKAB:s webb lkab.com
JULI - SEPTEMBER NETTOOMSÄTTNINGEN BLEV 4 943 (6 526) MKR RÖRELSERESULTAT FÖRE KOSTNADER FÖR SAMHÄLLS- OMVANDLING BLEV 1 074 (2 884) MKR RÖRELSERESULTATET BLEV -1 164 (2 752) MKR RESULTATET FÖRE SKATT BLEV -1 195 (2 815) MKR PERIODENS RESULTAT UPPGICK TILL -979 (2 201) MKR OPERATIVT KASSAFLÖDE UPPGICK TILL -983 (844) MKR TOTALA LEVERANSER AV JÄRNMALM UPPGICK TILL 6,7 (6,8) MT JANUARI SEPTEMBER NETTOOMSÄTTNINGEN BLEV 15 810 (17 309) MKR RÖRELSERESULTAT FÖRE KOSTNADER FÖR SAMHÄLLS- OMVANDLING BLEV 3 957 (6 042) MKR RÖRELSERESULTATET BLEV 366 (5 646) MKR RESULTATET FÖRE SKATT BLEV 512 (5 757) MKR PERIODENS RESULTAT UPPGICK TILL 364 (4 482) MKR OPERATIVT KASSAFLÖDE UPPGICK TILL 1 781 (1 098) MKR TOTALA LEVERANSER AV JÄRNMALM UPPGICK TILL 19,3 (18,9) MT OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT Mkr KONCERNCHEFENS KOMMENTARER 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0-1 000-2 000 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2011 2012 2013 2014 Omsättning Rörelseresultat AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL 40% 30% 20% 10% 0% OPERATIVT KASSAFLÖDE 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0-1 000 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2011 2012 2013 2014 Rullande 12 mån Avkastningskrav på eget kapital Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2011 2012 2013 2014 Q3 Mkr Q3 Efterfrågan på högkvalitativa järnmalmsprodukter, såsom pellets, ökar globalt samtidigt som ett överutbud av järnmalmsfines föreligger. Detta visar att vår strategi att vara en leverantör av högkvalitativa klimatsmarta järnmalmspellets är rätt i tiden trots att den globala marknaden för järnmalmsprodukter fortsatt är utmanande. Den globala råstålsproduktionen ökade med 1 procent under kvartal 3 jämfört med samma period 2013. Järnmalmsmarknaden har under det tredje kvartalet präglats av fortsatt ökat utbud av nya volymer främst från Australien. Utvecklingen för spotpriset 1 på järnmalm var under tredje kvartalet på sin lägsta nivå, 78 USD/ton, under de senaste fem åren och snittet för kvartalet slutade på 90 USD/ton. Spotpriset har sedan årsskiftet gått ner med 42 procent, fram till sista september. Nedgången har drivits av svag utveckling av stålpriser i Kina och svag efterfrågan på spotmarknaden för järnmalm i kombination med ett överutbud av järnmalm. Efterfrågan på LKAB:s produkter var fortsatt stark under kvartalet. Leveranserna av järnmalmsprodukter blev 6,7 (6,8) Mt. Produktionen minskade med sex procent till 6,3 (6,7) Mt. Minskningen beror dels på produktionsstörningar i uppfordringskedjan i underjordsgruvorna och dels på effekter av de kraftiga åskvädren under sommaren som påverkat tillgängligheten i gruvor och förädlingsverk. Rörelseresultatet före kostnader för samhällsomvandling minskade med 63 procent och uppgick till 1 074 (2 884) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på 22 (44) procent. Avvikelsen mellan åren beror i huvudsak på lägre järnmalmspris. LKAB:s gruvverksamhet påverkar de omkringliggande samhällena i Malmfälten. En framgångsrik samhällsomvandling är avgörande både för de berörda kommunerna och för LKAB:s konkurrenskraft. Under kvartalet uppgick avsättningen för samhällsomvandlingen till 2 238 (132) Mkr, vilket ger ett negativt rörelseresultat för kvartalet om -1 164 (2 752) Mkr. Avsättningen avser i huvudsak gruvdriftens påverkan på samhället i Malmberget. Förhandlingarna med Gällivare kommun, om en helhetslösning för Malmberget, har fortsatt under kvartalet. Tillkommande avsättningar för samhällsomvandlingen kan komma att påverka LKAB:s resultat- och balansräkning för året. Den totala avsättningen för samhällsomvandlingen har under kvartalet ökat med 1 102 Mkr och uppgår nu till 11 776 Mkr. Utbetalningar för samhällsomvandlingen uppgår till 1 114 Mkr för kvartalet. För att möta prisfallet på järnmalm under de senaste två kvartalen har LKAB i mitten av september intensifierat det pågående kostnadsbesparingsprogrammet med ytterligare insatser för att på kort sikt få effekt på kostnadsutvecklingen. Arbetet med att öka LKAB:s produktions- och leveransvolym genom nya gruvor fortskrider. Anläggningsarbeten i gruvan i Mertainen pågår och produktionsstart planeras till slutet av 2015. 1) Platts IODEX 62% Fe CFR North China Lars-Eric Aaro Vd och koncernchef 3
LKAB-KONCERNEN I SAMMANDRAG VERKSAMHETEN UNDER TREDJE KVARTALET Q3 Q3 För- För- 2014 2013 ändring ändring % Nettoomsättning, Mkr 4 943 6 526-1 582-24 Bruttoresultat, Mkr -875 3 039-3 914 Rörelseresultat, Mkr -1 164 2 752-3 916 Resultat från finansiella poster, Mkr -31 63-94 Resultat före skatt, Mkr -1 195 2 815-4 010 Periodens resultat, Mkr -979 2 201-3 180 - Kostnader för samhällsomvandling, Mkr 2 238 132 2 106 +1 595 Operativt kassaflöde, Mkr -983 844-1 827 Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr 1 457 1 405 52 +4 Avskrivningar, Mkr 689 588 101 +17 Produktion, Mt 6,3 6,7-0,4-6 Leveranser, Mt 6,7 6,8-0,1-1 Pelletsandel, % 80 81-1 Lager färdiga produkter, Mt 0,9 1,0-0,1-10 Bruttovinstmarginal, % -18 47-65 Rörelsemarginal, % -24 42-66 Rörelseresultatet före kostnader för samhällsomvandling minskade med 63 procent och uppgick till 1 074 (2 884) Mkr motsvarande en rörelsemarginal på 22 (44) procent. Nettoomsättningen minskade med 24 procent där pris påverkar med -25 procent, volym/produktmix -1 procent och valuta +2 procent. Störningar i produktionen har medfört en lägre leveransnivå vilket också påverkar rörelseresultatet negativt. Produktionsstörningar i uppfordringskedjan i underjordsgruvorna och effekterna av de kraftiga åskvädren under sommaren har orsakat lägre tillgänglighet i gruvor och förädlingsverk. Resultatet från finansiella poster är lägre jämfört med samma period föregående år. Ett förbättrat valutanetto under kvartalet till följd av en svagare krona har motverkats av nedskrivning av obligationslån i Northland Resources. Under kvartal två aktiverades LKAB:s företagscertifikatprogram med en ram på fem miljarder. Utnyttjandet var per 2014-09-30, 798 Mkr. Utöver detta har under kvartal tre en revolverande kreditfacilitet om fem miljarder tecknats som ersättning av tidigare kreditfacilitet på samma belopp. Åtgärderna skall ses som en del av företagets långsiktiga finansieringsstrategi. Den nya kreditfaciliteten är behäftad med ägarförbehåll. Vid kvartalets utgång var den revolverande kreditfaciliteten outnyttjad. Det operativa kassaflödet blev enligt följande: Q3 Q3 Förändring (Mkr) 2014 2013 Mkr Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 399 3 048-2 649 Förändring rörelsekapital 73-802 +875 Investeringsutbetalningar (netto) -1 455-1 402-53 Operativt kassaflöde -983 844-1 827 Operativt kassaflöde för tredje kvartalet är lägre än samma period föregående år till följd av lägre järnmalmspriser och att utbetalningarna för samhällsomvandling under kvartalet varit 1 114 Mkr att jämföras med 79 Mkr under samma period föregående år. En positiv förändring av rörelsekapital motverkar försämringen av kassaflödet. 4
LKAB-KONCERNEN I SAMMANDRAG VERKSAMHETEN JANUARI TILL SEPTEMBER Q1-3 Q1-3 För- För- Helår ändring ändring 2014 2013 (%) 2013 Nettoomsättning, Mkr 15 810 17 309-1 499-9 23 656 Bruttoresultat, Mkr 1 297 6 500-5 203-80 8 910 Rörelseresultat, Mkr 366 5 646-5 280-94 7 639 Resultat från finansiella pos-ter, Mkr 146 111 35 +32 129 Resultat före skatt, Mkr 512 5 757-5 245-91 7 768 Periodens resultat, Mkr 364 4 482-4 118-92 6 032 -Kostnader för samhällsomvandling, Mkr 3 591 396 3 195 +807 620 Operativt kassaflöde, Mkr 1 781 1 098 683 +62 2 434 Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr 3 856 4 419-563 -13 6 141 Avskrivningar, Mkr 2 043 1 690 353 +21 2 432 Produktion, Mt 18,9 18,5 0,4 +2 25,3 Leveranser, Mt 19,3 18,9 0,4 +2 25,5 Pelletsandel, % 84 84 83 Lager färdiga produkter, Mt 0,9 1,0-0,1-10 1,2 Bruttovinstmarginal, % 8 38-30 38 Rörelsemarginal, % 2 33-31 32 Rörelseresultatet före kostnader för samhällsomvandling minskade med 35 procent och uppgick till 3 957 (6 042) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på 25 (35) procent. Nettoomsättningen minskade med 9 procent där lägre järnmalmspris påverkar med 11 procent och volym/produktmix med + 2 procent. Resultatet från finansiella poster är högre jämfört med samma period föregående år främst tack vare ett förbättrat valutanetto till följd av en svagare krona. Detta har motverkats negativt av en nedskrivning av obligationslån i Northland Resources under perioden. Det operativa kassaflödet blev enligt följande: Q1-3 Q1-3 Föränd- Helår (Mkr) 2014 2013 ring Mkr 2013 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 3 936 5 991-2 055 9 423 Förändring rörelsekapital 1 693-487 2 180-866 Investeringsutbetalningar (netto) -3 848-4 406 +558-6 123 Operativt kassaflöde 1 781 1 098 +683 2 434 Kassaflödet från den löpande verksamheten är lägre än samma period föregående år främst beroende på lägre priser samt att utbetalningarna för samhällsomvandling är 1 041 Mkr högre än samma period föregående år. Under perioden januari till september har totalt 1 242 Mkr av avsättningarna utbetalats. En lägre kapitalbindning i främst kundfordringar samt lägre investeringsutbetalningar medför att operativt kassaflöde är högre än samma period föregående år. 5
MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING STÅL- OCH JÄRNMALMSMARKNADEN Global stål och järnmalmsindustri Den globala råstålsproduktionen ökade med 1 procent under kvartal 3 jämfört med samma period 2013. Järnmalmsmarknaden har under det tredje kvartalet präglats av fortsatt ökat utbud av nya volymer främst från Australien. Tidigare har järnmalmsmarknaden ansetts vara producenternas marknad med höga malmpriser, men under tredje kvartalet har scenariot ändrats till köparens marknad. Det ökade utbudet av järnmalmsvolymer från Australien har ökat efterfrågan på bulkfrakt mellan Australien och Kina, med volatila fraktpriser som följd. Efterfrågan på järnmalmspellets är fortsatt stabil på LKABs viktigaste marknader i Europa och MENA. Däremot är efterfrågan på järnmalmspellets i Kina mer volatil och nu inne i en svag period. Kina Stålefterfrågan i Kina har visat på fortsatt lägre tillväxttakt än väntat med avtagande tillväxt rörande nyproduktion av bostader samt lägsta ökning i industriproduktionen på sex år, + 6,9 procent. Till detta har priser på nyproducerade bostäder sjunkit under augusti månad i 68 av Kinas 70 största städer. Lagernivåerna av järnmalm i kinesiska hamnar har minskat något under början av tredje kvartalet. Lagernivåerna är på en fortsatt hög nivå. Kina går nu mot en säsongsmässig period med minskad stålefterfrågan, då byggsektorn normalt saktar in under kvartal fyra. Råstålsproduktionen ökade med 0,8 procent under tredje kvartalet jämfört med samma period föregående år, samtidigt som importen av järnmalm ökade med 11,7 procent under samma period. EU Eurozonen har under tredje kvartalet visat på en svagare utveckling, bland annat med fallande inflation och svag utveck- ling i industriproduktionen. För att få fart på ekonomierna inom eurozonen har Europeiska Centralbanken (ECB) gått ut med ett eget program för kvantitativa lättnader. De flesta europeiska stålbolagen har visat på förbättrade resultat och marginaler då annonserade kostnadsbesparingsprogram nu börjar ge effekt i kombination med fallande råvarupriser. Råstålsproduktionen inom EU28 sjönk under tredje kvartalet med 1,7 procent, jämfört med samma period föregående år. USA Återhämtningen i den amerikanska ekonomin visar positiva signaler. Råstålsproduktionen ökade under tredje kvartalet med 1,7 procent, jämfört med samma period föregående år. MENA (Middle East and North Africa) Efterfrågan på DR-pellets är fortsatt stark i regionen, vilket är drivet av stora bygg- och infrastrukturprojekt. Den expansiva byggsektorn och snabba prisuppgången på bostäder i Dubai har fått flera bedömare, inklusive Förenade Arabemiratens centralbank, att befara en överhettad bostadsmarknad och uttryckt oro för en bostadsbubbla. Råstålsproduktionen inom MENA ökade under kvartalet med 10,1 procent, jämfört med samma period föregående år. Utvecklingen av spotpriset på järnmalm Spotpriset 1 var under tredje kvartalet på sin lägsta nivå, 78 USD/ton, under den senaste femårsperioden och snittet för kvartalet slutade på 90 USD/ton. Spotpriset har sedan årsskiftet gått ner med 42 procent, fram till och med sista september. Nedgången har drivits av svag utveckling av stålpriser i Kina och svag efterfrågan på spotmarknaden för järnmalm i kombination med ett överutbud av järnmalm. 1) Platts IODEX 62% Fe CFR North China PLATTS IODEX 62% Fe CFR North China Januari 2009 - Oktober 16, 2014 USD per dry metric tonne 250 200 150 100 50 0 09 2010 2011 2012 2013 2014 6
MINING DIVISION VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG - KVARTAL 3 OCH ACKUMULERAT Q3 Q3 Q1-3 Q1-3 Helår 2014 2013 2014 2013 2013 Nettoomsättning, Mkr 4 503 6 068 14 603 15 986 21 984 Bruttoresultat, Mkr -1 087 2 753 695 5 753 7 877 Rörelseresultat, Mkr -1 308 2 554-6 5 138 6 951 -Kostnader för samhällsomvandling, Mkr 2 238 132 3 591 396 620 Bruttovinstmarginal, % -24 45 5 36 36 Rörelsemarginal, % -29 42 0 32 32 Produktion, Mt 6,3 6,7 18,9 18,5 25,3 Leveranser, Mt 6,7 6,8 19,3 18,9 25,5 Pelletsandel, % 80 81 84 84 83 Tredje kvartalet Rörelseresultatet före kostnader för samhällsomvandling minskade med 65 procent och uppgick till 930 (2 686) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på 21 (44) procent. Nettoomsättningen minskade med 26 procent där pris påverkar med -27 procent, volym/produktmix påverkar med -1 procent och valuta +2 procent. Störningar i produktionen har medfört en lägre leveransnivå vilket också påverkar rörelseresultatet negativt. Produktionsstörningar i uppfordringskedjan i underjordsgruvorna och effekterna av de kraftiga åskvädren under sommaren har orsakat lägre tillgänglighet i gruvor och förädlingsverk. Januari till september Rörelseresultatet före kostnader för samhällsomvandling minskade med 35 procent och uppgick till 3 585 (5 534) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på 25 (35) procent. Nettoomsättningen minskade med 9 procent där pris påverkar med 11 procent och volym/produktmix med + 2 procent. 7
MINERALS DIVISION VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG - KVARTAL 3 OCH ACKUMULERAT Q3 Q3 Q1-3 Q1-3 Helår 2014 2013 2014 2013 2013 Nettoomsättning, Mkr 557 465 1 341 1 285 1 661 Bruttoresultat, Mkr 104 68 242 175 226 Rörelseresultat, Mkr 71 30 147 65 63 Bruttovinstmarginal, % 19 15 18 14 14 Rörelsemarginal, % 13 6 11 5 4 Rörelseresultatförbättringen för såväl kvartalet som perioden januari-september förklaras av ökad försäljning av magnetit med förbättrade rörelsemarginaler. Industrimineralmarknaden för järnmalm (magnetit) utanför stålindustrin är starkt kopplat till bygg- och anläggningsindustrin samt energisektorn. Hög och jämn kvalitet samt kundfokuserade logistiklösningar har gett affärsmöjligheter även i konkurrens med lokalt producerade produkter i stora delar av världen. Denna potential är särskilt märkbar för ballastering och gjutning för havsbaserade konstruktioner (olje- och gasplattformar, våg- och vindkraftverk samt pipe coating) som visar stor potential på kort och lång sikt. Marknadsandelen för LKAB Minerals inom magnetit till vattenrening i Europa och USA är fortsatt stabil. SPECIAL BUSINESSES DIVISION VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG - KVARTAL 3 OCH ACKUMULERAT Q3 Q3 Q1-3 Q1-3 Helår 2014 2013 2014 2013 2013 Nettoomsättning, Mkr 458 456 1 264 1 471 1 942 Bruttoresultat, Mkr 74 101 163 263 326 Rörelseresultat, Mkr 74 86 112 219 276 Bruttovinstmarginal, % 16 22 13 18 17 Rörelsemarginal, % 16 19 9 15 14 En lägre omsättning och rörelseresultat för de tre första kvartalen beror främst på en lägre aktivitet och lägre marginaler för LKAB Berg & Betong koncernen i uppdragen mot Mining Division under året jämfört med samma period föregående år. 8
LKAB - MODERBOLAGET VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG - KVARTAL 3 OCH ACKUMULERAT Q3 Q3 Q1-3 Q1-3 Helår 2014 2013 2014 2013 2013 Nettoomsättning, Mkr 4 481 6 051 14 545 15 939 21 918 Bruttoresultat, Mkr -1 122 2 708 577 5 632 7 567 Rörelseresultat, Mkr -1 327 2 537-82 5 077 6 732 -Kostnader för samhällsomvandling, Mkr 2 238 132 3 591 396 620 Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr 1 124 1 251 3 248 4 098 5 681 Likviditet, Mkr 14 115 13 796 14 115 13 796 15 243 Bruttovinstmarginal, % -25 45 4 35 35 Rörelsemarginal, % -30 42-1 32 31 Tredje kvartalet Rörelseresultatet före kostnader för samhällsomvandling minskade med 66 procent och uppgick till 911 (2 669) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på 20 (44) procent. Nettoomsättningen minskade med 26 procent där pris påverkar med -27 procent, volym/produktmix -1 procent och valuta +2 procent. Störningar i produktionen har medfört en lägre leveransnivå vilket också påverkar rörelseresultatet negativt. Produktionsstörningar i uppfordringskedjan i underjordsgruvorna och effekterna av de kraftiga åskvädren under sommaren har orsakat lägre tillgänglighet i gruvor och förädlingsverk. Januari till september Rörelseresultatet före kostnader för samhällsomvandling minskade med 36 procent och uppgick till 3 509 (5 473) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på 24 (34) procent. Nettoomsättningen minskade med 9 procent där pris påverkar med 11 procent och volym/produktmix med + 2 procent. 9
TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Transaktioner mellan LKAB och närstående som väsentligen påverkat företagets ekonomiska ställning och resultat har inte ägt rum. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER LKAB är exponerad för olika risker. Riskhantering är en viktig del av verksamheten för att minimera påverkan av faktorer som ligger utanför koncernens kontroll. Koncernen har metoder för att värdera och begränsa dessa risker genom att säkerställa att riskerna hanteras enligt fastställda riktlinjer och metoder. LKAB arbetar aktivt med att kartlägga samt analysera och kontrollera hur olika typer av risker påverkar vår affär samt hur vi på bästa sätt kan undvika eller möta dem. Effektiv riskhantering är en affärskritisk framgångsfaktor. Under 2014 har en Chief Risk Officer, CRO, tillsats. Större risker är LKAB:s volymberoende, priset på järnmalm samt transaktionsexponering i US-dollar. Utdragna tillståndsprocesser utgör en stor risk för att LKAB:s planerade produktionsökning väsentligen försenas. Detta belyses ytterligare under nedanstående avsnitt Framtida utveckling. För ytterligare information kring risker hänvisas till LKAB:s årsredovisning för 2013. 10
FRAMTIDA UTVECKLING Järnmalmsmarknaden växer och efterfrågan, i synnerhet på DR-pellets för gasbaserad järn- och ståltillverkning, bedöms öka de närmaste åren. För att fortsätta vara en så kallad prioriterad leverantör hos kunderna behöver LKAB kunna leverera ökade volymer. Starkare miljökrav och ökat fokus på minskade luftföroreningar, inte minst i Kina, är en stark drivkraft för ökad efterfrågan på högkvalitativa järnmalmsprodukter. Detta visar att vår strategi att vara en leverantör av högkvalitativa klimatsmarta järnmalmspellets ger tillgång till ett stabilare marknadssegment. LKAB:s strategiplan för de närmaste åren inkluderar en planerad volymökning på drygt 35 procent till en årskapacitet på 37 Mt järnmalmsprodukter år 2016. Merparten av järnmalmstillskottet skall komma från nya gruvor och främst från de tre dagbrottsgruvorna i det så kallade Svappavaarafältet; Gruvberget, Mertainen och Leveäniemi. Tillståndet för dagbrottsgruvan Mertainen har vunnit laga kraft och därmed har det förberedande arbetet påbörjats. Produktionsstart beräknas ske slutet av 2015. Datum för domstolsförhandling om tillstånd för Leveänemigruvan är ännu ej bestämt. De nya dagbrotten ökar LKAB:s konkurrenskraft genom högre volymer vilket ger en lägre kostnad per ton. Fortsatta satsningar för att säkerställa forskning och utveckling är en förutsättning för att LKAB ska behålla sitt teknologiska ledarskap på järnmalmspellets. Pågående investeringsprojekt samt LKAB:s framtidsplaner innebär stora strategiska investeringar och därmed stora utbetalningar under de närmaste åren. Den fortsatta underjordsbrytningen i Kiruna och Malmberget och etableringen av nya gruvor i Svappavaarafältet innebär dessutom stora kostnader för samhällspåverkan på samtliga orter. LKAB behöver därför vara finansiellt starkt och ha en god intjäningsförmåga för att klara de framtida åtaganden som strukturomvandlingen kommer att medföra. 11
REDOVISNINGSPRINCIPER Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen 9 kapitel, Delårsrapport. Samtliga belopp i denna delårsrapport anges i Mkr om annat ej anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Tillämpade redovisningsprinciper i delårsrapporten överensstämmer med de redovisningsprinciper som tillämpades vid upprättandet av koncern- och årsredovisningen för 2013 med undantag för förändrad tillämpning av redovisningsprincip avseende avsättningar för samhällsomvandling, se not 2. Nya och ändrade standarder och tolkningar från IASB har inte fått någon effekt på koncernens resultat och ställning och inte heller på utformningen av delårsrapporten. Luleå 24 oktober 2014 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Lars-Eric Aaro Vd och koncernchef FINANSIELL INFORMATION DATUM Bokslutskommuniké 2014 2015-02-13 Årsredovisning 2014 2015-03-31 Årsstämma 2014 2015-04-28 Delårsrapport kvartal 1 2015 2015-04-28 Rapporter finns tillgängliga på www.lkab.com Eventuella frågor rörande tredje kvartalets delårsrapport besvaras av vd och koncernchef, Lars-Eric Aaro, 0920-38106 eller tf ekonomidirektör Katarina Holmgren, 0920-38158. 12
REVISORS GRANSKNINGSRAPPORT Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) för perioden 1 januari 2014 till 30 september 2014. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 24 oktober 2014 Deloitte AB Peter Ekberg Auktoriserad revisor 13
LKAB - KONCERNEN RESULTATRÄKNING FÖR KONCERNEN Q3 Q3 Q1-3 Q1-3 Helår (Mkr) 2014 2013 2014 2013 2013 Nettoomsättning 4 943 6 526 15 810 17 309 23 656 Kostnad för sålda varor -5 818-3 487-14 513-10 809-14 746 Bruttoresultat -875 3 039 1 297 6 500 8 910 Försäljningskostnader -39-37 -106-104 -148 Administrationskostnader -133-133 -439-440 -643 Forsknings- och utvecklingskostnader -101-74 -324-228 -356 Övriga rörelseintäkter 143 77 372 316 436 Övriga rörelsekostnader -159-120 -434-398 -560 Rörelseresultat -1 164 2 752 366 5 646 7 639 Finansiella intäkter 158 185 496 467 583 Finansiella kostnader -189-122 -350-356 -454 Finansnetto -31 63 146 111 129 Resultat före skatt -1 195 2 815 512 5 757 7 768 Skatt 216-614 -148-1 275-1 736 Periodens resultat -979 2 201 364 4 482 6 032 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare -979 2 201 364 4 482 6 032 Resultat per aktie före och efter utspädning (kr) neg 3 144 520 6 403 8 617 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN Q3 Q3 Q1-3 Q1-3 Helår (Mkr) 2014 2013 2014 2013 2013 Periodens resultat -979 2 201 364 4 482 6 032 Periodens Övrigt totalresultat Poster som inte återförs till årets resultat Aktuariella vinster/förluster -132 - -233-13 106 Skatt hänförlig till komponenter i aktuariella vinster/förluster 29-51 3-23 Summa poster som inte återförs till årets resultat -103 - -182-10 83 Poster som återförs till årets resultat Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter 30-30 82-78 -18 Periodens förändringar i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas -3 24 156-180 -90 Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar -189 287-336 104 72 Förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar överfört till årets resultat -17-28 -52-198 -226 Skatt hänförlig till komponenter i kassaflödessäkringar 45-57 85 21 34 Summa poster som återförs till årets resultat -134 196-65 -331-228 Övrigt totalresultat -237 196-247 -341-145 Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare -1 216 2 397 117 4 141 5 887 14
LKAB - KONCERNEN RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING 30 sep 30 sep 31 dec (Mkr) 2014 2013 2013 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 231 230 257 Materiella anläggningstillgångar 38 707 32 791 33 759 Andelar i intresseföretag 0 0 0 Finansiella placeringar 1 014 935 1 075 Uppskjuten skattefordran 7 17 19 Långfristiga fordringar 70 140 103 Summa anläggningstillgångar 40 029 34 113 35 213 Omsättningstillgångar Varulager 2 387 2 447 2 611 Kundfordringar 1 850 3 211 3 291 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 158 139 131 Övriga kortfristiga fordringar 1 366 2 115 1 079 Kortfristiga placeringar 10 830 10 956 10 801 Likvida medel 3 749 3 169 4 696 Summa omsättningstillgångar 20 340 22 037 22 609 SUMMA TILLGÅNGAR 60 369 56 150 57 822 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 700 700 700 Reserver 378 339 443 Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat 37 009 38 686 40 329 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 38 087 39 725 41 472 Summa Eget kapital 38 087 39 725 41 472 Långfristiga skulder Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 2 005 2 853 1 886 Avsättningar Samhällsomvandling 10 091 4 844 4 804 Övriga avsättningar 1 223 1 075 1 167 Uppskjutna skatteskulder 3 390 3 435 3 813 Summa långfristiga skulder 16 709 12 207 11 670 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 798 Leverantörsskulder 1 390 1 614 1 744 Övriga kortfristiga skulder 514 251 227 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 157 1 029 1 103 Avsättningar Samhällsomvandling 1 685 1 294 1 500 Övriga avsättningar 29 30 106 Summa kortfristiga skulder 5 573 4 218 4 680 Summa skulder 22 282 16 425 16 350 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 60 369 56 150 57 822 15
LKAB - KONCERNEN RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Reserver Balanserade Om- Verkligt vinstmedel Totalt Aktie- räknings- värde- Säkrings- inkl. årets eget (Mkr) kapital reserv reserv reserv resultat kapital Ingående eget kapital 2013-01-01 700-121 616 176 39 714 41 085 Årets resultat 6 032 6 032 Årets övrigt totalresultat -18-90 -120 83-145 Årets totalresultat -18-90 -120 6 115 5 887 Utdelning -5 500-5 500 Utgående eget kapital 2013-12-31 700-139 526 56 40 329 41 472 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Reserver Balanserade Om- Verkligt vinstmedel Totalt Aktie- räknings- värde- Säkrings- inkl. årets eget (Mkr) kapital reserv reserv reserv resultat kapital Ingående eget kapital 2014-01-01 700-139 526 56 40 329 41 472 Periodens resultat 364 364 Periodens övrigt totalresultat 82 156-303 -182-247 Periodens totalresultat 82 156-303 181 117 Utdelning -3 500-3 500 Utgående eget kapital 2014-09-30 700-57 682-247 37 009 38 087 16
LKAB - KONCERNEN RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN Q3 Q3 Q1-3 Q1-3 Helår (Mkr) 2014 2013 2014 2013 2013 Den löpande verksamheten Resultat före skatt -1 195 2 815 512 5 757 7 768 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 3 088 791 5 777 2 261 3 404 Betald inkomstskatt -380-479 -1 111-1 826-573 Utbetalning samhällsomvandling -1 114-79 -1 242-201 -295 Utbetalning till pensionsstiftelse - - - - -881 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 399 3 048 3 936 5 991 9 423 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av varulager 106-180 282 68-118 Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar 103-321 1 760-61 -444 Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder -136-301 -348-494 -304 Förändring av rörelsekapital 73-802 1 693-487 -866 Kassaflöde från den löpande verksamheten 472 2 246 5 630 5 504 8 557 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -1 457-1 405-3 856-4 419-6 141 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 2 3 7 13 18 Förvärv/ avyttring av finansiella tillgångar 946 1 020-25 2 135 1) 2 325 1) Kassaflöde från investeringsverksamheten -509-383 -3 874-2 271-3 798 Finansieringsverksamheten Upplåning - - 798 - - Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare - - -3 500-5 500-5 500 Kassaflöde från finansieringsverksamheten - - -2 702-5 500-5 500 Periodens kassaflöde -37 1 863-947 -2 268-741 Likvida medel vid periodens början 1 306 4 696 5 437 5 437 Likvida medel vid periodens slut 3 169 3 749 3 169 4 696 Förändring likvida medel 1 863-947 -2 268-741 Delkomponenter i likvida medel Kassa och bank 867 1 624 508 Kortfristiga placeringar (löptid < 90 dagar) 2 882 1 545 4 188 Likvida medel 3 749 3 169 4 696 LIKVIDITET Likvida medel 3 749 3 169 4 696 Kortfristiga placeringar (90 dgr <löptid <1 år) 10 830 10 956 10 801 14 579 14 125 15 497 1) I beloppet ingår en investering i en obligation via Norrskenet AB i Northland Resources. OPERATIVT KASSAFLÖDE Q3 Q3 Q1-3 Q1-3 Helår (Mkr) 2014 2013 2014 2013 2013 Kassaflöde från den löpande verksamheten 472 2 246 5 630 5 504 8 557 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -1 457-1 405-3 856-4 419-6 141 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 2 3 7 13 18 Operativt kassaflöde (exkl. kortfristiga placeringar) -983 844 1 781 1 098 2 434 Förvärv/ avyttring av finansiella tillgångar 946 1 020-25 2 135 1) 2 325 1) Kassaflöde från finansieringsverksamheten - - -2 702-5 500-5 500 Periodens kassaflöde -37 1 863-947 -2 268-741 1) I beloppet ingår en investering i en obligation via Norrskenet AB i Northland Resources. 17
LKAB - KONCERNEN PERSONAL 30 sep 30 sep Helår 2014 2013 2013 Medelantal anställda 4 564 4 428 4 427 - varav kvinnor 904 848 838 - varav män 3 660 3 580 3 589 NYCKELTAL I PROCENT 30 sep 30 sep Helår 2014 2013 2013 Bruttovinstmarginal 8,2 37,6 37,8 Vinstmarginal 3,2 33,3 33,0 Avkastning på eget kapital 4,9 14,6 14,7 Soliditet, vid periodens slut 63,1 70,7 71,7 18
LKAB - MODERBOLAGET RESULTATRÄKNING Q3 Q3 Q1-3 Q1-3 Helår (Mkr) 2014 2013 2014 2013 2013 Nettoomsättning 4 481 6 051 14 545 15 939 21 918 Kostnad för sålda varor -5 603-3 343-13 968-10 307-14 351 Bruttoresultat -1 122 2 708 577 5 632 7 567 Försäljningskostnader -20-10 -51-46 -67 Administrationskostnader -97-106 -327-343 -497 Forsknings- och utvecklingskostnader -102-68 -324-214 -345 Övriga rörelseintäkter 101 69 275 261 377 Övriga rörelsekostnader -87-56 -232-213 -303 Rörelseresultat -1 327 2 537-82 5 077 6 732 Resultat från finansiella poster 139 116 404 426 513 Resultat efter finansiella poster -1 188 2 653 322 5 503 7 245 Bokslutsdispositioner - - - - -1 762 Resultat före skatt -1 188 2 653 322 5 503 5 483 Skatt 242-591 -82-1 212-1 171 Periodens resultat -946 2 062 240 4 291 4 312 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Q3 Q3 Q1-3 Q1-3 Helår (Mkr) 2014 2013 2014 2013 2013 Periodens resultat -946 2 062 240 4 291 4 312 Periodens Övrigt totalresultat - - - - - Periodens totalresultat -946 2 062 240 4 291 4 312 19
LKAB - MODERBOLAGET BALANSRÄKNING 30 sep 30 sep 31 dec (Mkr) 2014 2013 2013 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 36 18 42 Materiella anläggningstillgångar 31 747 26 673 27 294 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 1 490 1 450 1 490 Andelar i intresseföretag 0 0 0 Fordringar hos koncernföretag 855 1 047 1 042 Andra långfristiga värdepappersinnehav 129 129 129 Andra långfristiga fordringar 136 199 170 Uppskjuten skattefordran 974 588 678 Summa finansiella anläggningstillgångar 3 584 3 413 3 509 Summa anläggningstillgångar 35 367 30 104 30 845 Omsättningstillgångar Varulager 1 829 1 972 2 111 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 1 310 3 006 3 008 Fordringar hos koncernföretag 2 498 1 967 2 053 Övriga kortfristiga fordringar 1 321 1 711 814 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 87 88 95 Summa kortfristiga fordringar 5 216 6 772 5 970 Kortfristiga placeringar 13 494 12 361 14 878 Kassa och bank 621 1 435 365 Summa omsättningstillgångar 21 160 22 540 23 324 SUMMA TILLGÅNGAR 56 527 52 644 54 169 20
LKAB - MODERBOLAGET BALANSRÄKNING 30 sep 30 sep 31 dec (Mkr) 2014 2013 2013 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital (700 000 st.) 700 700 700 Reservfond 697 697 697 Fritt eget kapital Balanserat resultat 19 420 18 608 18 608 Årets resultat 240 4 291 4 312 Summa eget kapital 21 057 24 296 24 317 Obeskattade reserver 18 487 16 866 18 487 Avsättningar Avsättning Samhällsomvandling 10 091 4 844 4 804 Övriga avsättningar 1 606 2 190 1 597 Summa avsättningar 11 697 7 034 6 401 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 798 - - Leverantörsskulder 1 037 1 232 1 406 Skulder till koncernföretag 712 861 945 Övriga kortfristiga skulder 131 169 143 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 894 862 864 Avsättning Samhällsomvandling 1 685 1 294 1 500 Övriga avsättningar 29 30 106 Summa kortfristiga skulder 5 286 4 448 4 964 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 56 527 52 644 54 169 Ställda säkerheter 245 236 245 Ansvarsförbindelser 440 126 102 NYCKELTAL I PROCENT 30 sep 30 sep 31 dec 2014 2013 2013 Bruttovinstmarginal 4,0 35,3 34,5 Vinstmarginal 2,2 34,5 33,1 Avkastning på eget kapital 0,7 7,6 11,1 Soliditet, vid periodens slut 62,8 71,1 71,5 Definitioner Bruttovinstmarginal: Bruttoresultat i procent av periodens nettoomsättning Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i procent av periodens nettoomsättning Avkastning på eget kapital: Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital (beräknat på rullande 12 månader) Soliditet: Eget kapital i procent av totala tillgångar 21
LKAB NOT 1 UPPLYSNINGAR FINANSIELLA INSTRUMENT Verkligt värde finansiella instrument I nedanstående tabeller lämnas upplysningar om hur verkligt värde bestämts för de finansiella instrument som värderats till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning. Uppdelningen av hur verkligt värde bestämts görs utifrån tre nivåer. Nivå 1: enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument Nivå 2: utifrån direkt eller indirekt observerbar marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1 Nivå 3: utifrån indata som inte är observerbara på marknaden. Koncernen 2014-09-30 (Mkr) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Aktier, finansiella anläggningstillgångar 815 815 Räntebärande finansiella anläggningstillgångar 10 10 Aktier, kortfristigt innehav 774 774 Räntebärande instrument 10 056 10 056 Långfristiga fordringar 63 63 Likvida medel 3 749 3 749 Derivat kassaflödessäkringar -289-289 Summa 5 348 9 830 15 178 NOT 2 AVSÄTTNINGAR SAMHÄLLSOMVANDLING En gräns för ersättningsgrundande påverkan av hittillsvarande brytning har definierats av LKAB vilken benämns påverkanslinjen. Tidigare år har samtliga skador/ersättningsanspråk inom påverkanslinjen beräknats och redovisats som avsättning samt som kostnad i resultaträkningen. För avsättningar i Kiruna införs från och med 2014 en avtalslinje. I de fall som det finns ett avtal eller tydlig informell förpliktelse som definierar ett åtagande avseende framtida påverkansområde, redovisas avsättning i enlighet med avtalslinjen. Påverkanslinjen utgör även fortsättningsvis gränsen för påverkan av hittillsvarande brytning och när åtagandet kostnadsförs. Området mellan avtalslinjen och påverkanslinjen utgör en gruvtillgång avseende framtida brytning. Gruvtillgången kostnadsförs i enlighet med påverkanslinjens förflyttning, dvs. när fastigheter, infrastruktur m.m. tangeras av påverkanslinjen. Effekten av förändrad redovisning innebär att en gruvtillgång på 3 024 Mkr redovisas vid utgången av kvartal tre med motsvarande ökning av avsättningar för samhällsomvandling. Beräkning av verkligt värde Följande sammanfattar de metoder och antaganden som främst använts för att fastställa verkligt värde på de finansiella instrument som redovisas i tabellen ovan. Nivå 1 Verkligt värde på noterade finansiella tillgångar motsvaras av tillgångens noterade köpkurs på balansdagen. Nivå 2 Räntebärande instrument Aktieindexobligationer har värderats med noterade marknadsdata från ränte- & derivatmarknaden. I kategorin ingår även certifikat som är värderade utifrån definierade marknadsprissatta avkastningskurvor. Långfristiga fordringar Långfristiga fordringar är beräknade genom en nuvärdeberäkning av kapitalflödena. Derivat Verkliga värden för valutaterminskontrakt är beräknade utifrån en egen värderingsmodell, som bygger på diskonterade kassaflöden, med utgångspunkt från noterade marknadspriser hämtade från Reuters. Derivat, finansiella anläggningstillgångar är värderade med utgångspunkt från marknadsdata hos mäklare. Verkligt värde övriga fordringar och skulder För övriga fordringar och skulder bedöms redovisat värde utgöra en rimlig approximation av verkligt värde. 22
LKAB ADRESSER LKAB Koncernkontoret Box 952 971 28 Luleå. Tel +46 771 760 000. Fax +46 771 760 001. info@lkab.com Lars-Eric Aaro, vd och koncernchef JÄRNMALM MARKNAD OCH LOGISTIK LKAB Försäljningskontor Norden Box 952, 971 28 Luleå. Tel +46 771 760 000. Fax +46 771 760 001 lkab.norden@lkab.com Johan Heyden, försäljningschef LKAB S.A. Chaussée de la Hulpe 150, BE-1170 Bryssel, Belgien. Tel +32-2 663 36 70. Fax +32-2 675 05 91 lkab.sa@lkab.com Göran Ottosson, vd LKAB SCHWEDENERZ GmbH Bredeneyer Strasse 182, D-45133 Essen, Tyskland. Tel +49 201 879 440. Fax +49 201 879 4444 lkab.se@lkab.com Göran Ottosson, vd LKAB FAR EAST Pte. Ltd 300 Beach Road #29-02, The Concourse, Singapore 199555. Tel +65 6392 49 22. Fax +65 6392 49 33 lkab.fe@lkab.com Stig Nordlund, vd LKAB Malmtrafik AB 981 86 Kiruna. Tel +46 771 760 500. Fax +46 771 760 002 Anders Björnström, vd LKAB Norge AS Postboks 314, NO-8504 Narvik, Norge. Tel +47 769 238 00. Fax +47 769 449 25 Magne Leinan, vd LKAB Luleå malmhamn Box 821, 971 25 Luleå. Tel +46 771 760 000. Fax +46 771 760 001 Sofia Jonsson, platschef PRODUKTION LKAB 981 86 Kiruna. Tel +46 771 760 000. Fax +46 771 760 002 LKAB Svappavaara 981 86 Kiruna Tel +46 771 760 000. Fax +46 771 760 002 LKAB 983 81 Malmberget. Tel +46 771 760 000. Fax +46 771 760 003 INDUSTRIMINERALER LKAB Minerals AB Box 952, 971 28 Luleå. Tel 0920-381 60. Fax 0920-190 88 sweden@lkabminerals.com Leif Boström, vd och koncernchef LKAB Minerals Ltd. Flixborough Industrial Estate, Flixborough, North Lincolnshire, DN15 8SF, England. Tel +44 1724 277411. Fax +44 1724 866405 uk@lkabminerals.com Darren Wilson, vd LKAB Mineralsgruppen LKAB Minerals Oy Kaivoksentie 300, FI-71800 Siilinjärvi, Finland. Tel +358 17 266 0160. Fax +358 17 266 0161 finland@lkabminerals.com Kari Laukkanen, vd LKAB Minerals, Inc. 2020 Scripps Center, 312 Walnut Street, Cincinnati, OH 45202, USA. Tel +1 513 322 5530. Fax +1 513 322 5531 us@lkabminerals.com Mats Drugge, vd LKAB Minerals GmbH P.O. Box 10 25 54, DE-450 25 Essen, Germany. Tel +49 201 45060. Fax +49 201 4506 490 germany@lkabminerals.com Thomas Tepper, vd LKAB Minerals B.V. Vlasweg 19, Harbour M164, P.O. Box 16, NL-4780 AA Moerdijk, The Netherlands. Tel +31 168 388 500. Fax +31 168 388 599 netherlands@lkabminerals.com Yvonne Dirken, vd LKAB Minerals Asia Pacific Ltd. 3407 China Resources Building, 26 Harbour Road, Wanchai, Hong Kong. Tel +852 2827 3000. Fax +852 2827 5574 hongkong@lkabminerals.com John Engel, vd LKAB Minerals (Tianjin) Minerals Co., Ltd. Junyi Industrial Park, Jungliangcheng, Dongli District, Tianjin, P.R. China 300301. Tel +86 22 2435 1706. Fax +86 22 2435 1708 china@lkabminerals.com James Qi, vd Likya Minelco ITOB Organize Sanay Bölgesi Tekeli Beldesi, Menderes, Izmir, TÜRKIYE. Tel: +90 232 799 01 60. Fax: +90 232 799 01 74 LKAB Minerals Slovak Republic Representative Office, Panenska 13, SK-81103 Bratislava, Slovak Republic. Tel +421 2 5930 5753. Fax +421 2 5930 5754 marian.zilinsky@lkabminerals.com Marian Zilinsky, försäljningschef LKAB Minerals Spain Representative Office, C./Nord no. 2 Ent.5, 08500 Vic,Spain. Tel/Fax +34 93 886 1330 albert.senyer@lkabminerals.com LKAB Minerals France Representative Office, 85 Rue Jean Rache 59310 Saméon, Frankrike Tel: +33 320 055 167 robert.egea@lkabminerals.com LKAB Minerals Greece Representative Office, 13, N.Kountouriotou str., 546 25 Thessaloniki, Greece. Tel: +30 2310 539073. Fax +30 2310 552882. sakis.chatzinikolaou@lkabminerals.com LKAB Minerals Singapore c/o LKAB Far East Pte Ltd 300 Beach Road #29-02, The Concourse, Singapore 199555. Tel +65 6392 49 22. Fax +65 6392 49 33. christina.cheong@lkabminerals.com DOTTERBOLAG LKAB Wassara AB Elektronvägen 4 141 49 Huddinge. Tel 0771-760 100. stefan.swartling.wassara@lkab.com Stefan Swartling, vd LKAB Berg & Betong AB Box 817, 981 28 Kiruna. Tel 0771-760 200. Fax 0771-760 201. peter.soderman@lkab.com Peter Söderman, vd LKAB Mekaniska AB Tel 0771-760 210. Fax 0771-760 211 peter.soderman@lkab.com Peter Söderman, vd LKAB Kimit AB Tel 0771-760 220. Fax 0771-760 221 peter.soderman@lkab.com Peter Söderman, vd LKAB Fastigheter AB 981 86 Kiruna. Tel 0771-760 300. Fax 0771-760 301. siv.aidanpaa-edlert@lkab.com Siv Aidanpää Edlert, vd LKAB Nät AB 981 86 Kiruna. Tel 0771-760 700. Fax 0771-760 002. agneta.engberg@lkab.com LKAB Försäkring AB Box 952, 971 28 Luleå. Tel 0771-760 600. Fax 0771-760 001. magnus.forsberg@lkab.com LKAB Trading (Shanghai) Co., Ltd. Unit 2007, 889 Yueda Plaza, 1111 Changshou Road, Shanghai 200042 Kina Tel: +86 21 521 25103. Fax: +86 21 521 26029. E-post kontor: hui.huang@lkab.com anders.lundgren@lkab.com Anders Lundgren, vd 23
Producerad av LKAB i samarbete med Vinter AB, Luleå. Box 952, 971 28 Luleå Tel. 0771-76 00 00 Fax 0771-76 00 01 www.lkab.com