METALLVÄRDEN i SVERIGE AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI MARS 2016 Första kvartalet 2016 Omsättning för koncernen uppgick under kvartalet till 4.793 Tkr med ett resultat på -4.029 Tkr. En extra bolagsstämma den 27 januari 2016 beslöt att ändra bolagsordningen samt att genomföra en nyemission med företräde för befintliga aktieägare. Emissionen övertecknades och 11.878.387 aktier tecknades med företrädesrätt vilket innebär en teckningsgard av 86 %. Därutöver tecknades 1.928.432 aktier med subsidiär teckningsrätt. Tilldelningsprocenten på subsidiär teckning blev därför 95,75% av tecknat belopp. Totalt erhölls teckningsanmälningar om motsvarande drygt 147 % av emissionsbeloppet. Genom den genomförda emissionen tillfördes, under första kvartalet, Metallvärden 8.500 Tkr i nytt kapital. Resterande ca 3 miljoner inkom i början av april. Aluminiumverket i Lesjöfors har under kvartalet förberetts för uppstart. För att säkra inköp av skrotråvara för omsmältning har avtal tecknats med H.J Hansen AB. Dessutom har ett leveransavtal tecknats med L&M Recycling GmbH i Tyskland vilket garanterar avsättning av kommande produktion i Lesjöfors i den mån denna inte kan avyttras på den nordiska marknaden. Dotterbolaget Sala Bly har under kvartalet haft en fortsatt tillfredsställande orderingång och resultatutveckling. Bolaget har för närvarande sin största orderbok någonsin speciellt har viktiga uppdrag erhållits inom applikationen strålskydd. Dotterbolagen M.V. Metallvärdens verksamhet inom handel har per 1 januari 2016 överförts till moderbolaget och dotterbolaget är sålunda ett vilande bolag. Handelsverksamheten kommer att återupptas i begränsad omfattning i och med att koncernens rörelsekapital har förbättrats genom den ovan nämnda emissionen. Falu Skrot- och Metallhandel har under kvartalet endast haft en begränsad verksamhet. Bolaget håller på att etableras på en ny adress, men har trots detta lyckats generera ett visst täckningsbidrag. Under mars månad betalades samtliga de av Tingsrätten beslutade ackordsskulderna. 1
Väsentliga händelser efter periodens utgång Aluminiumverket i Lesjöfors återstartas i dagarna. Ett nytt partikelfilter för rening av avgaserna från processen har installerats. Som tidigare nämnts har både råvaruleveranserna som försäljningsmöjligheterna säkrats. Ett marknadsarbete har nu påbörjats dels för att bredda leverantörsledet och dels för att bredda kundkretsen. Möjligheterna att återta en viss handelsverksamhet har skapats genom tillskott av rörelsekapital - en hel del affärsmöjligheter utvärderas för tillfället. Marknadsförutsättningar Under de senaste månaderna har vissa stål- och metallpriser förbättrats påtagligt. Det gäller inte minst järnmalm och stålskrot. Det är svårt att förklara denna prisuppgång då utbudet av stål fortfarande är betydligt större än efterfrågan. Möjligen kan man tro att det är en viss regionalisering som inträtt. Kineserna var fram till februari väldigt aggressiva säljare. Men kraftiga protester och hot om strafftullar har uppmärksammats och gjort dem mindre villiga att dumpa sitt stål i Europa. En annan tänkbar orsak är en god efterfrågan på stål i Turkiet inte minst från mellan Östern vilket i sin tur har ökat behovet av skrotråvara med en positiv prispåverkan som följd. Som tidigare nämnts så kan det trots allt vara positivt ur Metallvärdens synpunkt med låga skrotpriser då de flesta skrotråvaror och halvfabrikat säljs med en ganska fast marginal per viktsenhet och inte som andra varor som säljs med procentuella marginaler. Det positiva med lägre priser är att vi behöver mindre rörelsekapital och avkastningen kan då bli bättre procentuellt. När det gäller den nordiska konjunkturen i allmänhet kan den på flera håll betraktas som god. Men det tycks vara en konsumtionsdriven konjunktur som inte ger de stora investeringarna i basindustrin. Marknaden för halvfabrikat i bly baserat på återvunnen råvara och även för den typ av insatsråvaror baserat på aluminiumskrot som tillverkas i Lesjöfors ger goda möjligheter till lönsam avsättning. Det är troligt att EU kommer att vidtaga åtgärder för att begränsa den skadliga importen från Kina och Ryssland. Det är inte osannolikt att man kan införa temporära strafftullar. Samtidigt så rapporteras det att den kinesiska stålproduktionen reduceras kraftigt under 2016 samt att den inhemska konsumtionen åter stimuleras. 2
VDs kommentar Det är lockande att här beskriva den optimism och framtidstro som nu sprider sig i vår organisation. Samtidigt är jag medveten om att det är för tidigt att ropa HEJ. Vi skall nu göra ett grundligt arbete för att säkerställa en långsiktig god lönsamhet. Det innebära att vi skall expandera alla våra fyra ben blyförädling, aluminiumproduktion, traditionell skrothantering och internationell handelsverksamhet. Detta ska se i den takt som vi orkar med. Samtidigt finns det ett stort behov av strukturrationalisering i branschen och om möjlighet ges skall vi vara delaktiga i den processen. Vi ser nu att det första kvartalets resultat är som förväntat ganska negativt. Det finns anledning att tro att innevarande kvartal inte heller kommer att glädja våra aktieägare. Men som tidigare nämnt så är vi nu helt inställda på att vända skutan och under andra halvåret generera ett överskott. Vi måste visa på vår förmåga att kunna leva upp till våra kunders förväntningar och krav att vi med god marginal kan fullfölja ingångna avtal och överenskommelser. Att åstadkomma detta kommer med vår historik de senaste åren inte att ske över en natt men steg för steg kommer vi att kunna bygga upp den nödvändiga marknadsposition som vi behöver för att uppnå lönsamhet. Ett stort steg i denna riktning är att vi nu startar Lesjöfors igen. Björn Grufman VD 3
Organisationsstruktur per 31 mars 2016 Metallvärden koncernstruktur (exklusive vilande bolag) Metallvärden i Sverige AB (publ.) Handel med metaller 100 % 100 % 100 % Metallvärden i Lesjöfors AB Sala Bly AB Falu Skrot- och Metallhandel AB Återvinning och tillverkning av aluminiumråvara Tillverkning av blyprodukter Återvinning av metaller ÖVRIG INFORMATION Likviditet Koncernens likvida medel var vid årets början 3.452 Tkr och uppgick 31 mars 2016 till 1.720 Tkr (varav 1.113 Tkr är spärrade medel). Aktien Bolagets aktiekapital uppgår efter genomförd nyemission i april månad till 10 681 546 kr och antalet aktier till 21 363 092 st. Kvotvärdet är 0,50 kr per aktie. Ökningen av aktiekapital och antalet aktier registrerades hos Bolagsverket under april månad 2016. Redovisningsprinciper Koncernen har vid upprättande av denna rapport tillämpat årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd. Granskning Denna rapport har ej varit föremål för revisorns granskning. Investeringar Koncernbolagen har under verksamhetsåret 2015 inte gjort några investeringar i anläggningstillgångar. Moderbolaget har inte gjort några investeringar i anläggningstillgångar. Anställda Antalet anställda i koncernen uppgick per 31 mars till 15 (jmf. 15 personer 2015-12-31) personer på heltid. Moderbolaget bedriver viss handelsverksamhet och koncerninterna tjänster och har tre anställda. Transaktioner med närstående Under kvartalet har koncerninterna transaktioner som resultat av ackordet skett och Björn Grufman har fr.o.m. årsskiftet övergått i konsultativ tjänst och debiterar konsultarvode från sitt bolag Mittretur AB. 4
Finansiell information Januari Mars 2016 Tkr M.V. Metall- Metallvärden Sala Falu Skrot Metallvärden i & Metall värden AB i Lesjöfors AB Bly AB AB Sverige - Omsättning 0 90 3 432 853 868 - Resultat efter finansiella poster -235-1 005-286 -630-1 535 - Investeringar 0 0 0 0 0 Interna transaktioner mellan bolagen i koncernen har inte eliminerats i ovanstående sammanställning. KALENDER FÖR FINANSIELL INFORMATION Rapporteringstillfällen 2016 26 maj 2016 Årsstämma och kvartalsrapport för Q1 2016 30 augusti 2016 Kvartalsrapport Q2 2016 27 oktober 2016 Kvartalsrapport Q3 2016 METALLVÄRDEN I SVERIGE AB (PUBL.) Styrelsen För mer information kontakta: Björn Grufman, VD Tel 08-440 84 60 Mail: bjorn.grufman@metallvarden.se Resultaträkning 5
Koncern Tkr 2016 2015 2015 3 månader 3 månader 12 månad jan-mars Jan-mars jan-dec Nettoomsättning 4 793 5 867 22 866 Övriga rörelseintäkter 0 0 10 733 4 793 5 867 33 599 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter -2 832-3 599-14 368 Övriga externa kostnader -2 723-1 898-8 688 Personalkostnader -1 978 2 543-6 895 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -721-723 -2 879 Övriga rörelsekostnader 0 0 0 Rörelseresultat -3 461-2 896 769 Resultat från andelar i intresseföretag 0 0 0 Övriga finansiella poster 0 0 0 Räntenetto -608-356 -1 452 Resultat efter finansiella poster -4 069-3 252-683 Skatt på årets resultat 40 68 273 (Uppskjuten skatt) Årets resultat -4 029-3 184-410 6
Balansräkning Koncern Tkr Tillgångar 2016-03-31 2015-03-31 2015-12-31 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 1 307 1 515 1 307 Materiella anläggningstillgångar 13 622 16 127 14 313 Finansiella anläggningstillgångar 6 073 6 111 6073 Summa anläggningstillgångar 21 002 23 753 21 693 Omsättningstillgångar Varulager 1 471 2 308 2 124 Kortfristiga fordringar 9 198 9 318 6 199 Kassa och bank 1 710 1 154 3 452 Summa omsättningstillgångar 12 379 12 780 11 775 Summa tillgångar 33 381 36 533 33 468 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital 2 301 17 979 2 301 Fritt eget kapital -2 094-23 696 2 903 Summa eget kapital 207-5 717-602 Avsättningar 1 113 1 113 1 113 Långfristiga skulder 16 671 12 383 19 549 Kortfristiga skulder 15 389 28 754 13 408 Summa skulder 32 060 41 137 32957 Summa eget kapital och skulder 33 380 36 533 33 468 7
Kassaflödesanalys Koncern Tkr 2016 2015 2015 3 månader 3 månader 12 månader jan-mars jan-mars jan-mars Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -4 029-3 184-410 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m. -1 598 53-7 213 Avskrivningar och nedskrivningar 0 752 2879 Realisationsresultat vid försäljningar anläggningstillgångar 0 0 0 Resultat andel i intressebolag 0 0 0 Uppskjuten skattefordran 40-150 273 Betald skatt 0 0 0 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -5 587-2 529-4 471 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet Förändring av varulager och pågående arbeten 654-277 -94 Förändring av kortfristiga fordringar -680-2 555 734 Förändring av kortfristiga skulder - 756-860 -2 481 Kassaflöde från den löpande verksamheten -6 369-6 221-6 312 Investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar 0 0 98 Förvärv dotterbolag 0 0 Avyttring av intressebolag 0 0 0 Förändringar långfristiga fordringar 0 120 0 Försäljning av anläggningstillgångar 0 0 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten 0 120 98 Finansieringsverksamheten Nyemission 8 500 1 715 3 054 Lån förändring -3 863 3 820 5 088 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 4 637 5 535 8 142 Årets kassaflöde -1 732-566 1732 Likvida medel vid årets början 3 452 1720 1720 Årets kassaflöde 1 732 566 1 732 Likvida medel vid periodens slut 1 720 1 154 3 452 8
Resultaträkning Moderbolag Tkr 2016 2015 2015 3 månader 3 månader 12 månader jan-mars jan-mars Jan-dec Nettoomsättning 868 63 311 Övriga rörelseintäkter 0 0 7 897 868 63 8 208 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter 0 0 0 Övriga externa kostnader -1 636-861 -4 381 Personalkostnader -369-319 531 Avskrivningar och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar -1-1 -5 Övriga rörelsekostnader 0 0-8 335 Rörelseresultat -1 138-1 118-3 982 Resultat från andelar i koncernföretag 0 500-1082 Resultat från andelar i intressebolag 0 0 0 Övriga finansiella poster -48 0 0 Räntenetto -349-231 -827 Resultat efter finansiella poster -1 535-849 -5 891 Koncernbidrag 0 0 0 Skatt på årets resultat 0 0 0 (uppskjuten skatt) Årets resultat -1 535-849 -5 891 9
Balansräkning Moderbolag Tkr Tillgångar 2016-03-31 2015-03-31 2015-12-31 Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 39 44 40 Finansiella anläggningstillgångar 21 060 21 060 21 060 Summa anläggningstillgångar 21 099 21 104 21 100 Omsättningstillgångar Varulager 65 65 65 Kortfristiga fordringar 10 403 14 724 6 462 Kassa och bank 580 37 2 005 Summa omsättningstillgångar 11 048 14 826 8 532 Summa tillgångar 32 147 35 930 29 632 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital 2 301 17 979 2 301 Fritt eget kapital 12 469-8 201 2 790 Summa eget kapital 14 770 9 778 5 091 Långfristiga skulder 9 050 3 600 9 050 Kortfristiga skulder 8 327 22 552 15 491 Summa skulder 17 377 26 152 24 541 Summa eget kapital och skulder 32 147 35 930 29 632 10
Kassaflödesanalys Moderbolag Tkr 2015 2015 2015 3 månader 3 månader 12 månader jan-mars jan-mars Jan-dec Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -1 535-819 -5891 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m. 0 0 440 Avskrivningar och nedskrivningar 1 1 1587 Realisationsresultat vid försäljningar 0 0 0 anläggningstillgångar/intressebolag 0 0 0 Uppskjuten skattefordran 0 0 0 Betald skatt 0 0 0 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -1 534-818 -3 864 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet Förändring av varulager och pågående arbeten 0 0 0 Förändring av kortfristiga fordringar -2 180-706 1 425 Förändring av kortfristiga skulder -806-154 -3 197 Kassaflöde från den löpande verksamheten -4 520-1 678-5 636 Investeringsverksamheten Lämnade aktieägartillskott 0 0 0 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 0 0 0 Förvärv dotterbolag 0 0 0 Avyttring av intressebolag 0 0 0 Förändringar långfristiga fordringar 0 0 0 Försäljning av anläggningstillgångar 0 0 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten 0 0 0 Finansieringsverksamheten Nyemission 8 500 1 715 3 176 Nyemission kostnader -2 405 0-122 Lån förändring -3000 0 4 587 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 3 095 1 715 7 641 Årets kassaflöde 2 005 0 0 Likvida medel vid årets början 2 005 0 0 Årets kassaflöde -1 425 37 2 005 Likvida medel vid periodens slut 580 37 2 005 11
Förändring eget kapital Moderbolag Tkr 2016-03-31 205-12-31 jan mars jan - dec Eget kapital vid periodens ingång 10 558 7 807 Nyemission 5 747 3 175 Periodens resultat -1 535-5 891 Eget kapital vid periodens utgång 14 770 5 091 Förändring eget kapital Koncernen Tkr 2016-12-31 2015-12-31 jan mars jan dec Eget kapital vid periodens ingång -1 511-5 407 Nyemission 5 747 3 175 Koncernjusteringar 0 3 244 Periodens resultat -4 029-410 Eget kapital vid periodens utgång 207 602 Nyckeltal och aktiedata Moderbolaget Koncernen Tkr 2016-03-31 2016-03-31 Nettoomsättning 868 4 793 Resultat efter finansnetto -1 535-4 069 Avkastning på eget kap. (%) Neg Neg Avkastning på totalt kap. (%) Neg Neg Rörelsemarginal (%) Neg Neg Kassalikviditet (%) 64 82 Balansomslutning (tkr) 32 147 33 381 Soliditet (%) 1 2 Medeltalet anställda 3 15 Resultat efter aktie efter 22 % skatt neg neg Resultat per aktie exkl. reavinst Neg neg Eget kapital per aktie (kr) neg neg 12
Definitioner av nyckeltal Nettoomsättning: Rörelsens huvudintäkter, fakturerade kostnader, sidointäkter samt intäktskorrigeringar. Resultat efter finansnetto: Resultat efter finansiella intäkter och kostnader men före extraordinära intäkter och kostnader, bokslutsdispositioner och skatt. Avkastning på eget kapital: Nettoresultat i procent av justerat eget kapital. Avkastning på totalt kapital: Rörelseresultat plus finansiella intäkter i procent av balansomslutningen. Rörelsemarginal: Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Kassalikviditet: Omsättningstillgångar exklusive lager och pågående arbeten i procent av kortfristiga skulder. Balansomslutning: Företagets samlade tillgångar. Soliditet: Justerat eget kapital i procent av balansomslutning. 13