Medcore AB (Publ) Org.nr 556470-2065 MedCore AB (publ) Delårsrapport Januari juni 2011 Andra kvartalet Nettoomsättningen uppgick till 25,0 (16,8) Mkr +49% EBITDA -0,4 (0,1) Mkr Tecknat nordiskt distributionsavtal med Cellnovo Ltd avseende en helt ny generation av insulinpumpar. Januari juni 2011 Nettoomsättningen uppgick till 48,9 (31,7) Mkr +54% EBITDA -0,6 (0,6) Mkr Resultat efter skatt uppgick till -3,4 (-1,0) Mkr Resultat per aktie -0,71 (-0,22) kr. 1
VD har ordet! Vi har under andra kvartalet 2011 haft en fortsatt stabil försäljning frånsett affärsområdet Diabetes. Försäljningen uppgick till 25,0 (16,8) Mkr vilket är en tillväxt på 49 % jämfört med samma period föregående år. Tillväxten representeras till största delen av försäljningen i vårt danska dotterbolag MedCore Danmark AS som hade en försäljning på 11,9 Mkr under den aktuella perioden. MedCore Danmark AS förvärvades den 1 oktober 2010. Orsaken till nedgången av försäljningen inom affärsområdet Diabetes är att bolaget förlorade ett stort avtal på blodsockermätare. Vidare har förbrukningen av teststickor per patient minskat på grund av nya rekommendationer. Lanseringen av de nya ortopediska implantaten inom ryggkirurgi har startat i Danmark medans starten i Sverige kommer att ske i mitten av det tredje kvartalet. Inför lanseringen i Sverige har vi anställt Per Wallen som har lång erfarenhet av försäljning av ortopediska implantat. Per har bland annat arbetat hos Johnson&Johnson med ansvar för den nordiska marknaden. Under det andra kvartalet har Bolaget skrivit ett exklusivt avtal för den nordiska marknaden med Cellnovo Ltd beträffande en helt ny generation av insulinpumpar The first mobile Diabetes Management System. Produkten kommer att både förbättra och förenkla den dagliga behandlingen för diabetespatienten och sjukvården. Marknaden i Norden för insulinpumpar omsätter idag cirka 500 Mkr. Lanseringen av den nya insulinpumpen planeras till det första kvartalet 2012. Med anledning av minskad försäljning inom affärsområdet Diabetes har Bolaget justerat den tidigare prognosen på 125 Mkr till 115 Mkr. Den nya prognosen innebär en tillväxt på 56% jämfört med 2010. Sverker Olofsson, VD 2
Koncernens resultat och finansiella ställning Omsättning och resultat april juni 2011 Nettoomsättningen uppgick till 25,0 (16,8) Mkr, en ökning med 8,2 Mkr jämfört med motsvarande period föregående år. Av de 25,0 Mkr i nettoomsättning bidrar den förvärvade danska verksamheten med 11,9 Mkr. I den svenska verksamheten har vi sett en nedgång i främst diabetesverksamheten -2,9 Mkr jämfört med förgående år. Under april t o m juni har bruttomarginalen fortsatt ökat tack vare den stärkta kronan gentemot Euron och dollarn. Merparten av MedCore s inköp sker i dollar och euro Rörelsens kostnader uppgick till 25,4 (16,7) Mkr, vilket resulterade i ett rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) om -0,4 (0,1) Mkr. Av de totala rörelsekostnaderna 25,4 Mkr utgjorde handelsvaror 14,6 Mkr (57%), personalkostnader 5,5 Mkr (22%) och övriga externa kostnader 5,3 Mkr (21%). Omsättning och resultat januari juni 2011 Nettoomsättningen uppgick till 48,9 (31,7) Mkr, en ökning med 17,2 Mkr jämfört med motsvarande period föregående år. Av de 48,9 Mkr i nettoomsättning bidrar den förvärvade danska verksamheten med 20,6 Mkr. I den befintliga verksamheten har vi sett en nedgång i främst diabetesverksamheten -4,7 Mkr jämfört med förgående år. Rörelsens kostnader uppgick till 49,5 (31,1) Mkr, vilket resulterade i ett rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) om -0,6 (0,6) Mkr. Av de totala rörelsekostnaderna 49,5 Mkr utgjorde handelsvaror 28,8 Mkr (58%), personalkostnader 10,8 Mkr (22%) och övriga externa kostnader 9,9 Mkr (20%). Kassaflöde och finansiell ställning januari juni 2011 Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -0,3 (-3,5) Mkr vilket är en förändring med 3,2 Mkr. Jämfört med föregående år har kassaflödet från den löpande verksamheten ökat genom förändringen i rörelsekapital, främst ökade rörelseskulder. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -1,0 (-1,4) Mkr. Koncernens soliditet vid periodens utgång uppgick till 50,5% (71,2%). Likvida medel uppgick vid periodens slut till 3,1 (8,6) Mkr. Investeringar och avskrivningar Investeringar i materiella anläggningstillgångar har under perioden varit 0.8 Mkr. Av bolagets totala avskrivningar om 2,7 Mkr avser 2,2 Mkr avskrivningar på goodwill. 3
Eget kapital Eget kapital uppgick vid slutet av perioden till 30,0 Mkr vilket ger en soliditet på 50,5%. Medarbetare Antalet anställda vid periodens slut var 26 (12) varav 15 (58 %) kvinnor. Moderbolaget MedCore AB är moderbolag i koncernen. Verksamheten i koncernen bedrivs främst i MedCore Sweden AB och MedCore Danmark AS. I moderbolaget ingår den Norska filialen som etablerades under 2010. Nettoomsättningen första halvåret uppgick till 2,5 (1,2) Mkr. Den Norska filialens omsättning första halvåret var 1,1 Mkr. Rörelsens kostnader uppgick till 3,5 (1,5)Mkr och finansiella poster och avskrivningar uppgick till 0,2 (0,3) vilket resulterade i ett resultat om -0,8 (0) Mkr. Risker Merparten av MedCore s inköp och försäljning sker idag i EUR och USD. Till följd av detta kan Bolagets omsättning och rörelseresultat komma att påverkas av växelkursförändringar. Fluktuationer i växelkursen för utländska valutor i förhållande till den svenska kronan kan därför påverka MedCore s omsättning och rörelseresultat. Företagets risker finns beskrivna i årsredovisningen för verksamhetsåret 2010. Inga förändringar i företagets riskbedömning har skett under perioden. Händelser efter rapportperiodens utgång Det danska dotterbolaget har tecknat ett avtal med ett sjukhus om leverans av 4 hjärt- och lungmaskiner till ett värde av 5 miljoner SEK, för leverans under fjärde kvartalet. 4
Resultaträkning i sammandrag för koncernen (tkr) apr-juni apr-juni jan-juni jan-juni helår 2011 2010 2011 2010 2010 Rörelsens intäkter 25 033 16 756 48 857 31 680 73 686 Rörelsens kostnader Handelsvaror -14 658-10 239-28 817-19 106-45 828 Övriga externa kostnader -5 264-3 703-9 880-6 612-14 081 Personalkostnader -5 508-2 736-10 787-5 332-12 332 Avskrivningar -1 368-831 -2 659-1 619-3 972 Rörelseresultat -1 765-753 -3 286-989 -2 527 Nedskrivning av värdepapper -1 169 Räntenetto och liknande poster -22-3 -142-10 10 Resultat efter finansiella poster -1 787-756 -3 428-999 -3 686 Skatt på periodens resultat - - - - -152 Periodens resultat -1 787-756 -3 428-999 -3 838 Resultat per aktie, kr -0,37-0,17-0,71-0,22-0,84 Resultat per aktie efter utspädning -0,37-0,17-0,71-0,22-0,84 Genomsnittligt antal aktier, tusental* 4 853 279 4 513 500 4 853 279 4 513 500 4 588 902 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 4 853 279 4 513 500 4 853 279 4 513 500 4 588 902 *Vid beräkning av genomsnittligt antal aktier samt antal aktier vid periodens utgång har hänsyn tagits till den omvändspliten som genomfördes under november 2010. 5
Balansräkning i sammandrag för koncernen 30 juni 30 juni 31 dec (tkr) 2011 2010 2010 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 19 809 14 395 20 335 Materiella tillgångar 1 733 2 449 2 819 Finansiella tillgångar 1 169 Summa anläggningstillgångar 21 542 18 013 23 154 Varulager 15 957 4 965 12 934 Övriga kortfristiga fordringar 18 637 15 087 22 938 Kassa och Bank 3 129 8 588 4 862 Summa omsättningstillgångar 37 723 28 640 40 734 Summa tillgångar 59 265 46 653 63 888 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 29 951 33 207 33 634 Långfristiga skulder 4 000 2 600 4 104 Kortfristiga skulder 25 314 10 846 26 150 Summa eget kapital och skulder 59 265 46 653 63 888 Förändringar i koncernens eget kapital 30 juni 30 juni 31 dec (tkr) 2011 2010 2010 Ingående eget kapital 33 634 34 206 34 206 Periodens resultat -3 428-999 -3 838 Nyemission 3 377 Omräkningsdifferens -255-111 Eget kapital vid periodens utgång 29 951 33 207 33 634 6
Kassaflödesanalys i sammandrag för koncernen apr-juni apr-juni jan-juni jan-juni helår (tkr) 2011 2010 2011 2010 2010 Kassaflöde från verksamheten före förändring av rörelsekapital -89 75-1 016 620 1 455 Minskning/ökning av rörelsefordringar -619-350 1 073-516 -16 335 Minskning/ökning av rörelseskulder 950-726 -343-3 643 12 995 Kassaflöde från den löpande verksamheten 242-1 001-286 -3 539-1 885 Investeringsverksamheten -802-1 313-1 047-1 410-9 617 Finansieringsverksamheten -200-250 -400-250 2 577 Periodens kassaflöde -760-2 564-1 733-5 199-8 925 Likvida medel vid periodens början 3 889 11 152 4 862 13 787 13 787 Likvida medel vid periodens slut 3 129 8 588 3 129 8 588 4 862 Nyckeltal för koncernen apr-juni apr-juni jan-juni jan-juni helår 2011 2010 2011 2010 2010 Omsättningstillväxt % 49% 20% 54% 20% 33% EBITDA marginal % -1,6% 0,5% -6,2% 2,0% 1,9% Vinstmarginal % -7,1% -4,5% -7,0% -3,2% -5,2% Soliditet % 50,5% 71,2% 50,5% 71,2% 52,6% Kassalikviditet,% 86,0% 218,3% 86,0% 218,3% 106,3% Data per aktie för koncernen apr-juni apr-juni jan-juni jan-juni helår 2011 2010 2011 2010 2010 Resultat per aktie, kr -0,37-0,17-0,71-0,22-0,84 Eget kapital per aktie, kr 6,17 7,36 6,17 7,36 6,93 Antal aktier vid periodens slut* 4 853 279 4 513 500 4 853 279 4 513 500 4 853 279 * Den 24 november 2010 genomfördes en omvänd split 1:100 7
Resultaträkning i sammandrag för moderbolaget (tkr) april-juni april-juni jan-juni jan-juni helår 2011 2010 2011 2010 2010 Rörelsens intäkter 1 075 600 2 520 1 200 2 778 Rörelsens kostnader -1 894-787 -3 506-1 470-4 449 Avskrivningar -43-77 -77 Resultat före finansiella poster -862-187 -1 063-270 -1 748 Nedskrivning av värdepapper -1 169 Räntenetto och liknande poster 124 117 240 247 465 Resultat efter finansiella poster -738-70 -823-23 -2 452 Skatt på periodens resultat - - - - - Periodens resultat -738-70 -823-23 -2 452 Balansräkning i sammandrag för moderbolaget 30 juni 30 juni 31 dec (tkr) 2011 2010 2010 Tillgångar Immateriella tillgångar Materiella tillgångar 551 489 Finansiella tillgångar 39 693 27 719 39 693 Summa anläggningstillgångar 40 244 27 719 40 182 Varulager 582 164 Kortfristiga fordringar 506 255 Fordringar hos Koncernföretag 19 319 23 958 19 365 Kassa och Bank 255 18 220 Summa omsättningstillgångar 20 662 23 976 20 004 Summa tillgångar 60 906 51 695 60 186 Eget kapital och skulder Eget kapital 51 103 51 202 51 962 Långfristiga skulder 4 000 3 904 Kortfristiga skulder 5 803 493 4 320 Summa eget kapital och skulder 60 906 51 695 60 186 8
Förändringar i modebolagets eget kapital 30 juni 30 juni 31 dec (tkr) 2011 2010 2010 Ingående eget kapital 51 962 51 225 51 225 Periodens resultat -823-23 -2 452 Nyemission 3 377 Koncernbidrag -291 Skatt på koncernbidrag 77 Omräkningsdifferens -36 26 Eget kapital vid periodens utgång 51 103 51 202 51 962 Principer för delårsrapportens upprättande Denna rapport är upprättad enligt kraven i Bokföringslagens allmänna råd BFNAR 2007:1. I samband med MedCore s förvärv av MedCore Sweden fick de tidigare aktieägarna i Medcore Sweden ett bestämmande inflytande över MedCore i den nya koncernen, vilket medför att förvärvet skall redovisas enligt reglerna i Årsredovisningslagen kap 7 22A om omvända förvärv. Redovisningen enligt ett omvänt förvärv innebär att det redovisas som om det legalt förvärvade bolaget, dvs. MedCore Sweden, vore förvärvare av aktierna i MedCore. Mot denna bakgrund är MedCore s delårsrapport för perioden januari till juni 2011, framtagen enligt ovan beskrivna regler i Årsredovisningslagen. Granskning av revisorer Denna delårsrapport har inte granskats av bolagets revisorer. Kommande informationstillfällen Delårsrapport för nio månader publiceras den 26 oktober 2011 Bokslutskommuniké för 2011 publiceras den 22 februari 2012 Frågor angående rapporten ställs till: VD Sverker Olofsson, tel 08-631 08 31, e-mail: sverker.olofsson@medcore.se CFO Thomas Broberger, tel 08-444 03 44, e-mail: thomas.broberger@medcore.se 9