Delårsrapport januari juni 215 AB Fortum Värme Holding samägt med Stockholms stad (publ) AB Fortum Värme Holding samägt med Stockholms stad (publ) är en koncern och fortsättningsvis kallad Fortum Värme i denna delårsrapport. Nettoomsättningen uppgick till 3556 MSEK (3 684). Rörelseresultatet uppgick till 141 MSEK (1 5). Resultatet efter skatt uppgick till 535 MSEK (824). Försäljningen uppgick till 5436 GWh (5 389) varav 4396 GWh (4 461) utgjordes av värme. I finansnettot ingår en engångskostnad för förtidslösen av lån uppgående till 243 MSEK. KONCERNEN MSEK jan jun 215 jan jun 214 Helår 214 Nettoomsättning 3 556 3 684 6 5 Jämförbart rörelseresultat 1 84 1 2 1 73 Jämförelsestörande poster -43 2-34 Rörelseresultat 1 41 1 5 1 67 Finansiella kostnader netto -348 2-252 Resultat före skatt 692 1 3 1 418 Inkomstskatt -157 179-217 Periodens resultat 535 824 1 147 Investeringar 1 319 1 373 3 97 Kassaflöde före finansieringsverksamheten 473 617-872 Eget kapital 1 188 9 957 1 64 Soliditet 38% 39% 37% Nettolåneskuld 11 749 1 332 11 822 Siffror redovisas i följande tabeller, räkningar och noter som regel i MSEK avrundat uppåt eller nedåt. Detta medför att vid summering kan avrundningsdifferenser förekomma med +/ 1 MSEK. I de fall ett underliggande tal avrundat blir MSEK skrivs detta som. Då inget tal finns att redovisa lämnas detta blankt. Nyckeltalen i samtliga grafer och tabeller är omräknade för att spegla rullande tolv månaders värde. NETTOOMSÄTTNING, NETTOOMSÄTTNING, MSEK MSEK Rullande Rullande månader månader 1 1 8 6 4 2 211-Q4 211-Q4 2-Q2 2-Q2 2-Q4 2-Q4 213-Q2 213-Q2 213-Q4 213-Q4 214-Q2 214-Q2 214-Q4 214-Q4 JÄMFÖRBART JÄMFÖRBART RÖRELSERESULTAT, RÖRELSERESULTAT, MSEK MSEK Rullande Rullande månader månader 2 2 1 1 211-Q4 211-Q4 2-Q2 2-Q2 2-Q4 2-Q4 213-Q2 213-Q2 213-Q4 213-Q4 214-Q2 214-Q2 214-Q4 214-Q4 215-Q2 215-Q2 215-Q2 215-Q2 1 1 8 6 4 2 R 211-Q4 211-Q4 2 2 R 2 2 1 1 211-Q4 211-Q4 2 2 AVKASTNING AVKASTNING EGET EGET KAPITAL, KAPITAL, % 1) 1) Rullande Rullande månader månader 25 25 2 2 15 15 1 1 5 4 4 3 3 2 2 1 1 FJÄ FJÄ
Vd-kommentar Resultatmässigt levererade Fortum Värme något lägre resultat än föregående år samma period till följd av den varma inledningen av perioden samt produktionsstörningar i ett av kraftvärmeverken. Efterfrågan på fjärrvärme och fjärrkyla bedöms fortsatt stabil främst på grund av inflyttning och etablering av nybyggnadsområden. Energieffektivisering och det varmare klimatet motverkar dock efterfrågeökningen. Det första halvåret 215 har präglats av flera goda nyheter och framåtriktade projekt. Ett växande Stockholm ställer högre krav på klok resursanvändning. I juni undertecknade Fortum Värme och Stockholm Vatten ett nytt samverkansavtal om lösningar för att sortera ut matavfall som rötas och blir till biogas och biogödsel. En ny anläggning planeras i anslutning till Högdalenverket. Ambitionen är att separat samla in 7 procent av Stockholms matavfall till år 22 och utvinna biogas ur detta. Samarbete med kunder är ett bärande inslag i de framtida affärsmodellerna. För att komma närmare våra kunder och öka kunskapen om bolaget, våra produkter och nyttan av verksamheten, flyttade vi ut kontoret på stan under några dagar i april. Kampanjen uppmärksammades och uppskattades av både kunder, allmänhet och media. Under våren blev Fortum Värme även i år godkända som medlemmar i Prisdialogen, ett bransch- och kundinitiativ för att öka dialogen och förtroendet kring branschens prissättning. Satsningen på en bred introduktion av Öppen Fjärrvärme pågår. Under våren genomfördes seminarier för livsmedelsbranschen och internationella datacenters som lockade många svenska och utländska aktörer. Inom Öppen Fjärrvärme pågår även utveckling av ett nytt koncept där datacenters levererar in överskottsvärme på fjärrvärmenätet och försörjs med kyla från fjärrkylanätet. Konceptet bidrar till att göra Stockholm attraktivt för den växande globala ITsektorn att etablera sig i. Ett avtal har tecknats med internetleverantören Bahnhof som planerar att bygga Stockholms största datahall och storskaligt värmeåtervinna tillsammans med Fortum Värme. Samverkan kring produktion och optimering med andra producenter är viktigt för fjärrvärmens konkurrenskraft. Förra året tecknades ett Letter of Intent om basleveranser av fjärrvärme och utökad produktionssamverkan med Norrenergi AB i Solna och Sundbyberg. Förhandlingar för att utveckla detta vidare intensifierades under första halvåret och avtal tecknades i månadsskiftet juni/juli. Det redan etablerade samarbetet med Söderenergi AB och ett utvecklat framtida samarbete med Norrenergi AB är affärsmässigt viktiga grundbultar i denna utveckling. Sedan förra sommaren är den nya avfallsbaserade anläggningen i Bristaverket i Sigtuna i full drift. I Värtan fortsätter uppförandet av det nya biobränslebaserade kraftvärmeverket planenligt. Dessutom ökar andelen biobränsleinblandning i det befintliga Värtaverket. Dessa satsningar är viktiga steg för att förverkliga Fortum Värmes mål att erbjuda kunderna en klimat- och resursneutral fjärrvärme baserad på 1 procent förnybar och återvunnen energi senast 23. Våra hållbarhetssatsningar ligger väl i tiden. I maj gav Fortum Värme ut den hittills största gröna företagsobligationen i svenska kronor i Sveriges historia en transaktion motsvarande 2,5 miljarder. Syftet med obligationerna är att finansiera nyinvesteringar i förnybar och återvunnen fjärrvärme-, fjärrkyla- och elproduktion samt andra gröna projekt. I april bekräftade Standard & Poor att Fortum Värme fortsättningsvis har kreditbetyget BBB+ med stabil utsikt. Omvärldsutvecklingen skapar hela tiden nya utmaningar. Energimarknaderna är fortsatt pressade, men vi har tack vare utveckling av våra affärs- och produktionslösningar goda förutsättningar för fortsatt framgångsrik verksamhet. Anders Egelrud VD och koncernchef DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 215 FORTUM VÄRME 2
-Q4 ING, MSEK ånader 214-Q2 214-Q4 215-Q2 ART TAT, MSEK ånader Viktiga händelser under delåret JÄMFÖRBART NETTOOMSÄTTNING, MSEK FJÄRRVÄRME, GWh 1) RÖRELSERESULTAT, MSEK EL, GWh 1) Nöjdheten bland Fortum Värmes kunder ökar. Nöjdkundindex 1 för företagskunder har ökat med 3 enheter till 2 verket i Värtan (286 MW värme och 13 MW 2 el) pågår Uppförande Rullande av det nya månader biobränslebaserade kraftvärme- 66, 8 medan privatkundernas nöjdhet är oförändrad 1 på enligt plan. 2 2 67. Bland företagskunder ingår bostadsrättsföreningar. 8 6 Detta segment ökade med hela 7 enheter, bland annat 1 Fortum Värme och Stockholm Vatten tecknade 1 6 ett genom 4 Fortum Värmes satsningar på rådgivning och samverkansavtal om lösningar för att sortera ut matavfall som rötas och blir till biogas och biogödsel. 4 1 1 tjänster. 2 2 Fortum Värme blev åter igen godkända som medlemmar i Prisdialogen. Fortum Värme emitterade gröna obligationer på 2,5 miljarder kronor för att finansiera nyinvesteringar i förnybar och återvunnen fjärrvärme-, fjärrkyla- och Öppen Fjärrvärme fortsatte att introduceras brett elproduktion samt andra gröna projekt. på marknaden. JÄMFÖRBART Inom ramen för Öppen Fjärrvärme AVKASTNING EGET KAPITAL, % RÖRELSERESULTAT, MSEK EL, GWh FJÄRRKYLA OCH GAS, GWh 1 tecknade Fortum Värme avtal om storskalig värmeåtervinning från internetleverantören Bahnhofs planerade samverkan 25 kring fjärrvärmeproduktion. Fortum Värme Rullande och Norrenergi månader tecknade avtal om AVKASTNING EGET KAPITAL, % 2 2 datahall Green Hub i centrala Stockholm. 25 2 4 2 2 2 1 1 15 15 3 1 1 1 1 2 5 5 1 1) 1) 29 21 211 2 213 211-Q4 2-Q2 2-Q4 213-Q2 2-Q4 213-Q2 213-Q4 214-Q2 214-Q4 215-Q2 Nyckeldata 25 2 15 1 5 211-Q4 2-Q2 211-Q4 2-Q2 2-Q4 213-Q2 213-Q4 214-Q2 215-Q4 211-Q4 215-Q2 2-Q2 2-Q4 213-Q2 213-Q4 214-Q2 5 1 4 8 3 6 2 4 1 2 211-Q4 211-Q4 2-Q2 2-Q2 2-Q4 2-Q4 213-Q2 213-Q2 213-Q4 213-Q4 214-Q2 213-Q4 214-Q2 214-Q4 215-Q2 214-Q2 211-Q4 214-Q4 214-Q4 2-Q2 215-Q2 215-Q2 4 3 2 1 211-Q4 2-Q2 2-Q4 213-Q2 211-Q4 2-Q2 2-Q4 213-Q2 213-Q4 213-Q4 214-Q2 211-Q4 214-Q4 2-Q2 215-Q2 214-Q2 214-Q4 211-Q4 215-Q2 2-Q2 AVKASTNING EGET KAPITAL, NETTOOMSÄTTNING, % 1) MSEK FJÄRRKYLA OCH GAS, GWhFJÄRRVÄRME, 1) SOLIDITET, % GWh 1) 1 8 6 4 2 213-Q2 213-Q4 214-Q2 211-Q4 214-Q4 211-Q4 2-Q2 215-Q2 2-Q2 2-Q4 2-Q4 211-Q4 214-Q4 2-Q2 215-Q2 2-Q4 Fjärrkyla JÄMFÖRBART FJÄRRVÄRME, SOLIDITET, % GWh 1) RÖRELSERESULTAT, MSEK Rullande månader 2 2 1 1 2-Q4 213-Q2 213-Q4 214-Q2 214-Q4 215-Q2 AVKASTNING EGET KAPITAL, % 1) FJÄRRKYLA OCH GAS, GWh 1) 1) Volymförändringar har EL, uppstått GWh 1) år 211 på grund av avyttring av verksamhet utanför Stockholmsregionen vilket påverkat utvecklingen av avkastningen Rullande på eget kapital. månader AVKASTNING EGET KAPITAL, % 25 2 25 2 4 2 2 15 3 DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI JUNI 215 FORTUM VÄRME 15 3 1 2 1 1 5 1 4 2 5 1 4 8 3 6 2 4 2 1 Gas 2 2 1 1 211-Q4 2-Q2 2-Q4 213-Q2 2-Q4 213-Q2 213-Q4 214-Q2 214-Q4 215-Q2 2-Q4 213-Q2 213-Q4 214-Q2 214-Q4 215-Q2 211-Q4 2-Q2 213-Q4 214-Q2 214-Q4 215-Q2 2-Q4 213-Q2 213-Q4 214-Q2 215-Q4 EL, GWh 1) 215-Q2 213-Q2 213-Q2 213-Q4 213-Q4 214-Q2 214-Q2 214-Q4 214-Q4 215-Q2 215-Q2 6 4 2 2-Q4 213-Q2 213-Q4 214-Q2 214-Q4 215-Q 211-Q4 2-Q2 2-Q4 213-Q2 213-Q4 214-Q2 214-Q4 215-Q 211-Q4 2-Q2 211-Q4 2-Q2 2-Q4 213-Q2 213-Q4 214-Q2 1) 211 inkluderar reavinster vid avyttring av Värmevärden AB och 2 inkluderar sänkning av bolagsskatt från 26 % till 22 %. Fjärrkyla Gas 25 2 15 1 5 214-Q4 215-Q AVKASTNING EG 29 21 2 1) 211 inkluderar reavin Värmevärden AB och sänkning av bolagsska
Omsättning, resultat och kassaflöde Koncernens nettoomsättning uppgick under januari juni 215 till 3 556 MSEK (3 684). Det jämförbara resultatet för koncernen uppgick till 1 84 MSEK (1 2) och rörelseresultatet uppgick till 1 41 MSEK (1 5). Rörelseresultatet påverkas även av värderingar av orealiserade derivat (IAS 39). Koncernens resultat före skatt uppgick till 692 MSEK (1 3) och efter skatt till 535 MSEK (824). Den varma inledningen av året samt produktionsstörningar i ett av kraftvärmeverken har påverkat det minskade resultatet jämfört med föregående år. Perioden har haft positiva effekter av lägre bränslepriser. Försäljningen uppgick till 5 436 GWh (5 389) varav 4 396 GWh (4 461) avser värme. Därtill försåldes 722 GWh el, 154 GWh fjärrkyla och 163 GWh gas (inklusive distribuerad gas). Nettolåneskulden uppgick till 11 749 MSEK (1 332). Likvida medel uppgick per 3 juni 215 till 4 MSEK (611). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 1 739 MSEK (2 7), medan använda medel i investeringsverksamheten uppgick till 1 266 MSEK ( 1 454). Kassa flödet före finansieringsverksamheten uppgår till 473 MSEK (617). Skillnaden beror främst på lägre resultat och betald ränta. Avkastningen på eget kapital mätt som rullande årsvärden var 8,5 procent (,2). Soliditeten är 38 procent (39). MSEK jan jun 215 jan jun 214 Helår 214 Nettoomsättning 3 556 3 684 6 5 Jämförbart rörelseresultat 1 84 1 2 1 73 Jämförelsestörande poster 1) -43 2-34 Rörelseresultat 1 41 1 5 1 67 Finansiella kostnader netto 2) -348 2-252 Resultat före skatt 692 1 3 1 418 Inkomstskatt -157 179-271 Periodens resultat 535 824 1 147 Summa tillgångar 26 589 25 442 26 911 Summa eget kapital 1 188 9 957 1 64 Räntebärande skulder 11 753 1 943 11 833 Sysselsatt kapital 21 941 2 35 21 947 Rörelsekapital 866 829 1 43 Investeringar 1 319 1 373 3 97 Kassaflöde före finansierings verksamheten 473 617-872 Avkastning eget kapital 8,5%,2% 11,7% Avkastning sysselsatt kapital 7,4% 8,7% 8,% Soliditet 38% 39% 37% Skuldsättningsgrad 1,6 1,6 1,7 Nettoskuld/EBITDA 4,2 3,7 4,1 1) Jämförelsestörande poster inkluderar reavinster och reaförluster samt förändringar i verkligt värde avseende framtida kontrakt på derivatinstrument som inte uppfyller kraven för säkringsredovisning. 2) Finansiella kostnader netto inkluderar en engångskostnad för förtidslösen av lån så kallad ränteskillnadsersättning uppgående till 243 MSEK för 215. DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 215 FORTUM VÄRME 4
Finansiell ställning Finansnetto och finansiering Koncernen hade den 3 juni 215 räntebärande skulder om sammanlagt 11 753 MSEK ( 1 943). Räntebärande nettoskuld uppgick till 11 749 MSEK ( 1 332). Externa outnyttjade krediter uppgick till 3 MSEK i form av en extern revolverande kreditfacilitet. Utöver detta fanns också 1 MSEK i avtalad kredit från Fortum i form av en limit på cashpoolkontot, varav 59 MSEK utnyttjas. Fortum Värme har under 215 fortsatt arbetet med att genomföra uppdraget enligt ägarnas överenskommelse att Fortum Värme skall vara självfinansierat från och med den 1 januari 216. Under våren uppdaterades MTNprogrammet och rambeloppet höjdes från 7 MSEK till 9 MSEK. Under maj genomfördes den andra kapitalmarknadstransaktionen där 2 MSEK emitterades i gröna obligationer med löptider om 6 och 7 år. I maj utnyttjades det kvarvarande beloppet på låneavtal med Europeiska Investeringsbanken om cirka 632 MSEK. I samband med detta förtidslöstes 2 625 MSEK i delägarlån och samtidigt erlades också en ränteskillnadsersättning uppgående till 243 MSEK som belastar finansnettot med en engångseffekt under 215. Eget kapital Eget kapital uppgick den 3 juni 215 till 1 188 MSEK (9 957), vilket motsvarar en soliditet på 38 procent (39). Det egna kapitalet har ökat med periodens resultat samt effekter av att utdelning har skett med 4 MSEK. Skatt Uppskjuten skatteskuld uppgick per 3 juni 215 till 2 985 MSEK (3 9), vilket är en förändring med 2 MSEK jämfört med per sista december 214. Uppbokad uppskjuten skattefordran uppgår till 3 MSEK och har kvittats mot uppskjuten skatteskuld. Det finns inga outnyttjade underskottsavdrag i koncernen. Investeringar Koncernens bruttoinvesteringar i anläggningstillgångar under januari juni 215 uppgick till 1 319 MSEK (1 373). Satsningen på förnybar och miljövänlig produktion sker främst genom investeringar i nya anläggningar, genom integration av regionens fjärrvärmenät och genom ökad användning av spillvärme i samhället. Investeringarna medför lägre utsläpp både globalt och i Fortum Värmes egna anläggningar. Fortum Värme investerar åren 21 216 cirka 7 miljarder kronor i ny och utvecklad kraftvärmeproduktion i Stockholmsregionen. Personal Medelantalet anställda uppgick under januari juni 215 till 677 (668). Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer avser framförallt utvecklingen av efterfrågan och priset på dess produkter, kostnader för betydande insatsvaror samt förändringar i valutakurser. För en mer utförlig beskrivning av väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer, se AB Fortum Värme Holding samägt med Stockholms stad (publ) årsredovisning för 214, sid 39 4 samt not 3. Transaktioner med närstående Fortum Värme ägs till 9,1 procent av Fortum Power and Heat AB och till 9,9 procent av Stockholms Stadshus AB. Fortum Power and Heat AB ingår i den finska börsnoterade energikoncernen Fortum Oyj. Stockholms Stadshus ABs ägarandel utgörs av preferensaktier som ger ett lika ekonomiskt intresse som Fortum Power and Heat AB. Stockholms Stadshus AB innehar därtill teckningsoptioner, vilka vid inlösen resulterar i ett lika ägande som Fortum Power and Heat AB. Ägarna reglerar sin styrning och förvaltning av Fortum Värme genom ett konsortialavtal. Under 213 beslutade Stockholms stad att lösa in teckningsoptionerna och ett nytt konsortialavtal tecknades mellan de bägge ägarna. Detta innebär att från den 1 januari 216 innehar ägarna lika stor ägarandel. Som ett led i arbetet med självfinansiering har ett antal delägarlån från Fortumkoncernen förtidslösts under första halvåret 215. En marknadsmässig ränteskillnadsersättning om 243 MSEK har betalats ut. Transaktioner med ägarna sker på marknadsmässiga villkor. Redovisningsprinciper Koncernen tillämpar internationella redovisningsstandarder, International Financial Reporting Standards (IFRS), så som de har antagits av EU. Moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. Nya och ändrade redovisningsprinciper De redovisningsprinciper som tillämpas överensstämmer med de som beskrivs i koncernens årsredovisning för 214. Nya eller ändrade IFRS-standarder och IFRIC-tolkningar som har effekt från och med den första januari 215 har inte haft någon betydande påverkan på de konsoliderade finansiella rapporterna. Moderbolaget I perioden redovisar moderbolaget ett resultat på 24 MSEK (1 63). Föregående år redovisar moderbolaget ett positivt resultat beroende på en erhållen utdelning om 1 1 MSEK från AB Fortum Värme samägt med Stockholms stad. Väsentliga händelser Inga väsentliga händelser har hänt efter 3 juni 215. DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 215 FORTUM VÄRME 5
Koncernens resultaträkning MSEK jan jun 215 jan jun 214 Helår 214 Nettoomsättning 3 556 3 684 6 5 Aktiverat arbete för egen räkning 22 24 5 Övriga intäkter 46 43 92 Råvaror och förnödenheter -1 96 1 31-2 138 Övriga externa kostnader -524 473-1 82 Personalkostnader -319 3-559 Avskrivningar- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -598 555-1 164 Övriga kostnader -4-8 JÄMFÖRBART RÖRELSERESULTAT 1 84 1 2 1 73 Jämförelsestörande poster -43 2-34 RÖRELSERESULTAT 1 41 1 5 1 67 Räntekostnader -349 4-257 Ränteintäkter 1 2 6 Finansiella kostnader netto -348 2-252 RESULTAT FÖRE SKATT 692 1 3 1 418 Inkomstskatt -157 179-271 PERIODENS RESULTAT 535 824 1 147 RESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL: Moderföretagets aktieägare 539 823 1 151 Innehav utan bestämmande inflytande -4 1-4 535 824 1 147 Koncernens rapport över totalresultat MSEK jan jun 215 jan jun 214 Helår 214 PERIODENS RESULTAT 535 824 1 147 ÖVRIGT TOTALRESULTAT Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Omvärdering av nettopensionsförpliktelsen -217 Skatteeffekt 48 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Kassaflödessäkringar Periodens verkliga värde vinster/förluster 14 3-23 Återföring till resultaträkningen -5 5-9 Återföring till varulager/materiella anläggningstillgångar -23 5-7 Skatteeffekt 3 4 9 ÖVRIGT TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN, NETTO EFTER SKATT -11 16-199 SUMMA TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 524 84 948 SUMMA TOTALRESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL: Moderföretagets aktieägare 528 839 952 Innehav utan bestämmande inflytande -4 1-4 SUMMA TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 524 84 948 DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 215 FORTUM VÄRME 6
Koncernens balansräkning MSEK 3 jun 215 3 jun 214 31 dec 214 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 59 66 71 Materiella anläggnings tillgångar 24 576 22 747 23 844 Innehav i intresseföretag 2 Förvaltningstillgångar (pensionstillgångar) 1 2 Derivatinstrument 3 64 49 Summa anläggnings tillgångar 24 639 22 879 23 967 Omsättningstillgångar Varulager 943 877 965 Derivatinstrument 39 95 158 Kundfordringar 659 716 1 354 Övriga fordringar 36 265 355 Aktuella skattefordringar 52 Likvida medel 4 611 6 Summa omsättningstillgångar 1 949 2 563 2 944 SUMMA TILLGÅNGAR 26 589 25 442 26 911 EGET KAPITAL Eget kapital som kan hänföras till moderföretagets aktieägare Aktiekapital 1 1 1 Reserver -274 48-263 Balanserad vinst 1 461 9 994 1 322 Summa 1 188 9 947 1 6 Innehav utan bestämmande inflytande 1 5 SUMMA EGET KAPITAL 1 188 9 957 1 64 SKULDER Långfristiga skulder Räntebärande skulder 9 723 9 34 9 2 Derivatinstrument 116 55 135 Uppskjutna skatteskulder 2 985 3 9 3 5 Övriga avsättningar 75 74 74 Avsättningar för pensioner 363 8 346 Övriga långfristiga skulder 17 23 2 Summa långfristiga skulder 13 278 593 793 Kortfristiga skulder Räntebärande kortfristiga skulder 2 3 1 639 2 671 Derivatinstrument 47 7 9 Leverantörsskulder 614 573 662 Övriga skulder 383 531 592 Aktuella skatteskulder 48 75 Avsättningar 4 1 Summa kortfristiga skulder 3 3 2 893 4 54 SUMMA SKULDER 16 4 15 486 16 847 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 26 589 25 442 26 911 DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 215 FORTUM VÄRME 7
Koncernens rapport över förändringar i eget kapital MSEK Aktiekapital Balanserad vinst Balanserad vinst inklusive periodens resultat Reserver Kassa flödessäkringar Pensionsförpliktelser Totalt eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital INGÅENDE BALANS PER 1 JANUARI 215 1 1 322 6 257 1 6 5 1 64 Periodens resultat 539 539 4 535 Övrigt totalresultat för perioden 11 11 11 Summa totalresultat 539 11 532 4 524 Transaktioner med aktieägare Utdelning -4 4 4 UTGÅENDE BALANS PER 3 JUNI 215 1 1 461 17 257 1 188 1 188 INGÅENDE BALANS PER 1 JANUARI 214 1 9 571 24 88 9 58 9 9 517 Periodens resultat 823 823 1 824 Övrigt totalresultat för perioden 16 16 16 Summa totalresultat 823 16 839 1 84 Transaktioner med aktieägare Utdelning 4 4 4 UTGÅENDE BALANS PER 3 JUNI 214 1 9 994 4 88 9 947 1 9 957 INGÅENDE BALANS PER 1 JANUARI 214 1 9 571 24 88 9 58 9 9 517 Periodens resultat 1 151 1 151 4 1 147 Övrigt totalresultat för perioden 3 17 199 199 Summa totalresultat 1 151 3 17 952 4 948 Transaktioner med aktieägare Utdelning 4 4 4 UTGÅENDE BALANS PER 31 DECEMBER 214 1 1 322 6 257 1 6 5 1 64 Verkligt värde för derivat och räntebärande skulder Utestående derivatinstrument redovisat i verkligt värde MSEK jun 215 dec 214 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Derivatinstrument 3 49 Omsättningstillgångar Derivatinstrument 39 158 SKULDER Långfristiga skulder Derivatinstrument 116 135 Kortfristiga skulder Derivatinstrument 47 9 Redovisat och verkligt värde för koncernens utestående derivat och räntebärande skulder visas i tabellerna till vänster och höger ovan. Beräkningen av verkligt värde baseras på nivå 2 för derivat och ränte bärande skulder i hierarkin för verkligt värde. Jämfört med 214 har inga förflyttningar skett mellan olika nivåer i hierarkin och inga betydande förändringar har gjorts vad avser värderingssätt. Kvittningsinformation 215-6-3 Finansiella MSEK Derivat verkligtvärde brutto instrument, nettningsavtal Nettobelopp TILLGÅNGAR Derivatinstrument 189 147 42 SKULDER Derivatinstrument 31 147 163 Redovisat värde och verkligt värde för räntebärande skulder MSEK jun 215 dec 214 Räntebärande skulder Redovisat värde 11 753 11 883 Verkligt värde 186 779 DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 215 FORTUM VÄRME 8
Koncernens rapport över kassaflöden MSEK jun 215 jun 214 dec 214 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Periodens resultat 535 824 1 147 Justeringar: Inkomstskatt 157 179 271 Finansiella intäkter och kostnader netto 348 2 252 Resultatandel i intresseföretag Avskrivningar och nedskrivningar 62 555 1 172 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 1 643 1 68 2 842 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 1) 53 9 5 Erhållen ränta 1 2 6 Betald ränta -364 1-335 Betald skatt -74 19-271 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 1 258 1 451 2 247 Förändringar i rörelsekapital 481 619 63 KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN 1 739 2 7 2 184 KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN Nettoinvesteringar -1 266 1 483-3 99 Förvärv av dotterföretag Avyttring av materiella anläggningstillgångar 3 44 KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN 1 266 1 454 3 55 KASSAFLÖDE FÖRE FINANSIERINGSVERKSAMHETEN 473 617 872 KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Upptagna lån 3 119 2 619 6 261 Amortering av lån -3 19 1 136-4 39 Förändring koncernkonto -14 1-92 Utbetald utdelning -4 4-4 KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN 53 37 91 Total ökning (+)/minskning ( ) i likvida medel 57 58 29 Likvida medel vid periodens början 6 31 31 LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT 4 611 6 1) Ej kassaflödespåverkande poster avser främst justeringar för orealiserade vinster och förluster hänförliga till derivatinstrument samt förändringar i avsättningar. DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 215 FORTUM VÄRME 9
Moderbolagets resultaträkning MSEK jun 215 jun 214 dec 214 RÖRELSERESULTAT RESULTAT FRÅN FINANSIELLA POSTER Ränteintäkter och liknande poster 16 1 28 1 315 Räntekostnader och liknande kostnader -367-154 -39 RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER 261 1 53 1 6 BOKSLUTSDISPOSITIONER Koncernbidrag 1 167 RESULTAT FÖRE SKATT 261 1 53 2 173 Inkomstskatt 57 1-236 PERIODENS RESULTAT 24 1 63 1 937 I moderbolaget förekommer inget övrigt totalresultat varför summa totalresultat för moderbolaget överensstämmer med periodens resultat. DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 215 FORTUM VÄRME 1
Moderbolagets balansräkning MSEK 3 jun 215 3 jun 214 31 dec 214 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 11 888 11 888 11 888 Övriga långfristiga fordringar 3 734 3 734 3 734 Summa anläggningstillgångar 15 622 15 622 15 622 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 82 95 1 384 Skattefordringar 177 139 46 Summa omsättningstillgångar 261 235 1 43 SUMMA TILLGÅNGAR 15 883 15 857 17 52 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital (1 aktier) 1 1 1 Reservfond 1 1 1 1 1 1 1 1 1 Fritt eget kapital Balanserad vinst 4 295 2 758 2 758 Periodens resultat -24 1 63 1 937 4 92 3 822 4 695 Summa eget kapital 5 93 4 823 5 697 Långfristiga skulder Lån 8 752 2 385 5 63 Skulder till koncernföretag 13 7 181 3 325 Summa långfristiga skulder 8 764 9 566 8 955 Kortfristiga skulder Lån 3 599 Skulder till koncernföretag 1 715 1 468 1 797 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 11 4 Summa kortfristiga skulder 2 25 1 468 2 41 SUMMA SKULDER 1 79 11 34 11 356 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 15 883 15 857 17 52 DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 215 FORTUM VÄRME 11
Flerårsöversikt MSEK jan jun 215 jan jun 214 214 213 2 211 1)2) Nettoomsättning 3 556 3 684 6 5 6 993 7 49 7 18 Jämförbart rörelseresultat 1 84 1 2 1 73 1 716 1 626 1 568 Jämförelsestörande poster 2) -43 2-34 14 25 588 Rörelseresultat 1 41 1 5 1 67 1 71 1 61 2 156 Finansiella kostnader netto 3) -348 2-252 248 334 326 Resultat före skatt 692 1 3 1 418 1 453 1 267 1 83 Inkomstskatt -157 179-271 285 246 311 Periodens resultat 535 824 1 147 1 168 1 5 1 519 Summa tillgångar 26 589 25 442 26 911 24 913 24 53 23 16 Summa eget kapital 1 188 9 957 1 64 9 517 8 572 7 548 Räntebärande skulder 11 753 1 943 11 883 1 58 1 554 1 365 Sysselsatt kapital 21 941 2 35 21 947 2 96 19 6 17 913 Rörelsekapital 866 829 1 43 1 35 1 643 1 838 Investeringar 1 319 1 373 3 97 2 424 1 978 1 39 Kassaflöde före finansieringsverksamheten 473 617-872 393 2 67 Avkastning eget kapital 8,5%,2% 11,7%,9% 18,8% 21,5% Avkastning sysselsatt kapital 7,4% 8,7% 8,% 8,7% 8,7%,% Soliditet 38% 39% 37% 38% 36% 33% Skuldsättningsgrad 1,6 1,6 1,7 1,6 1,8 2,1 Nettoskuld/EBITDA 4,2 3,7 4,1 3,8 3,9 4,2 1) Resultatet för åren 211 är upprättade utifrån rapporterade siffror till Fortumkoncernen enligt IFRS men har inte omräknats enligt de nya bestämmelserna i IAS 19, Avsättning för pensioner. 2) Jämförelsestörande poster inkluderar reavinster och reaförluster samt förändringar i verkligt värde avseende framtida kontrakt på derivatinstrument som inte uppfyller kraven för säkringsredovisning. År 211 inkluderar reavinst vid avyttring av Värmevärden AB, då verksamheter utanför Stockholmsregionen avyttrades. 3) Finansiella kostnader netto innehåller en engångskostnad för förtidslösen av lån så kallad ränteskillnadsersättning uppgående till 243 MSEK för 215. DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 215 FORTUM VÄRME
Intygande Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står för. Stockholm den 31 augusti 215 AB Fortum Värme Holding samägt med Stockholms stad (publ) Anders Egelrud Markus Rauramo Göran Långsved VD Ordförande Vice Ordförande Therese Carlborg Viviann Gunnarsson Göran Hult Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Ola Hökstrand Susanne Jonsson Sten Nordin Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Rickard Stenberg Arbetstagarrepresentant Arth Uddin Arbetstagarrepresentant Denna delårsrapport har inte blivit föremål för särskild granskning av företagets revisorer. Ytterligare information lämnas av: VD, Anders Egelrud email: anders.egelrud@fortum.com tel: +46 () 7 567 19 22 Ekonomi & Finansdirektör, Kerstin Levin email: kerstin.levin@fortum.com tel: +46 () 7 344 52 65. Alla rapporter finns tillgängliga efter publicering på bolagets hemsida: www.fortum.se/fortumvarme DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 215 FORTUM VÄRME 13
FORTUM VÄRME I KORTHET Fortum Värme producerar fjärrvärme, fjärrkyla och el. Företaget har bidragit till att Stockholm räknas som en av världens renaste huvudstäder och att Stockholm 21 utsågs av EU till världens första miljöhuvudstad Green Capital. Fortum Värme investerar 7 miljarder kronor i ny kraftvärmeproduktion i Stockholmsregionen 21-216. Senast 23 ska fjärrvärmen i Stockholm produceras till 1 procent av förnybar och återvunnen energi. Företaget har cirka 1 fjärrvärme- och fjärrkylakunder. Den helägda gasverksamheten säljer och distribuerar stadsgas och fordonsgas. FINANSIELLA RAPPORTER 29 februari 216 Bokslutsrapport 31 augusti 216 Delårsrapport januari juni 216 Informationen i denna delårsrapport är sådan som AB Fortum Värme Holding samägt med Stockholms stad (publ) offentliggör enligt svensk lag om värdepappersmarknaden. AB Fortum Värme Holding samägt med Stockholms stad (publ) Org. nr. 5564-634 115 77 Stockholm tel: 8-671 7, fax: 8-671 82 82 www.fortum.se/fortumvarme