YIELD LIFE SCIENCE AB (publ) Delårsrapport januari mars 2011 Yields intressebolag Isofol Medical står inför dynamisk utveckling under 2011/2012. Kliniska fas I/II studier har påbörjats. Isofol Medical har slutit avtal med, Valley Road Capital, VRC, Schweiz angående kapitalanskaffning. Intressebolaget Dermafol AB har inlett viktiga samarbeten med ledande institutioner. Lovande vetenskapliga data stärker bolagets koncept. Yield har bytt namn till Yield Life Science AB (publ) Resultatet för perioden uppgick till -372 Tkr (-613) Yields affärsidé Yield är ett listat investeringsbolag som utvecklar en portfölj av företag inom läkemedel och medicinteknik med potential för kraftig värdetillväxt. RESULTAT OCH FINANSIELLA UPPGIFTER Resultatet för perioden januari till och med mars 2011 uppgår före skatt till -372 Tkr (-604 Tkr). VIKTIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN Avyttring av innehav Yield har, som tidigare kommunicerats, avyttrat hela innehavet i Aitellu AB per 12 januari 2011. Nytt innehav Yield har blivit delägare Dermafol AB med 25,4 % av aktierna och rösterna.
Utveckling i portföljbolagen Isofol Medical AB Isofol Medical bygger på 30-års medicinsk forskning vilket har resulterat i den unika folatbaserade läkemedelskandidaten Modufolin. Isofol Medical kommer, tillsammans med den strategiska schweiziska forskningspartnern Merck & Cie AG, utveckla och licensiera Modufolin till större läkemedelsföretag. Modufolin förväntas förbättra effekten och minska biverkningarna av antimetaboliter, en viktig grupp modern cytostatika som används vid cancerbehandling. Parallellt med sin läkemedelsutveckling utvecklar Isofol Medical också ett diagnostiskt verktyg för att individualisera och optimera folatbaserad cancerbehandling. Den internationella marknaden för preparat inom cancerbehandling är värd flera miljarder dollar. Yield äger idag cirka 35 % av Isofol Medical. Under perioden har bland annat följande skett: Isofol har inlett den kombinerade fas I/IIa studien som ligger till grund för utvecklingen av Modufolin. Studien är godkänd av Läkemedelsverket och beräknas pågå i 18 månader vid Sahlgrenska Universitetssjukhuset i Göteborg. Delresultat kan komma att offentliggöras tidigare. Isofols strategi är att få sitt patent gällande användningen av Modufolin godkänt i USA inom ett år. Det europeiska patentverket har tidigare godkänt Isofol Medicals patent. För att finansiera den fortsatta verksamheten har Isofol slutit avtal med ValleyRoad Capital, VRC, i Genève, Schweiz. Bolaget har genomfört en grundlig Due Diligence av Isofol, dess organisation och den forskning som ligger till grund för Modufolin. VRC specialiserar sig på Private Placements hos ledande industrifamiljer och institutionella investerare i främst Schweiz. VRC har genom åren framgångsrikt byggt upp ett stort förtroende hos ledande family offices. Nyligen genomförde bolaget försäljningen av den privatägda privatbanken Frank Galland & Cie i Schweiz med mer än 25 miljarder SEK under förvaltning. Projektansvarig inom VRC är Pierre Kladny med bakgrund från ledande positioner inom Private Equity finansiering hos bl.a. Privat Banken Lombard Odier Darier Hentsch i Genève, Schweiz. Dermafol AB Yield har tillsammans med Isofol Medical AB och ett antal forskare och entreprenörer bildat Dermafol AB. Bolaget bedriver utveckling och kommersialisering av unika, folatbaserade behandlingsmetoder inom vissa specifika områden, främst hud och slemhinnor. Dermafol samarbetar bland annat med Merck & Cie i Schweiz, ett bolag i Merckkoncernen, samt Professor Bengt Gustafsson som är en av huvudägarna i Dermafol. I syfte att så kostnadseffektivt och snabbt som möjligt kunna presentera Dermafols lösning för internationella aktörer inom tandvård, har bolaget inlett samarbete med forskare vid tre ledande kliniker: - Odontologen, avdelningen för parodontologi, Sahlgrenska Akademin, - Innovation och entreprenörskap, institutionen för medicin, Sahlgrenska Akademin, - Enheten för farmaceutisk teknologi, Medicinska Universitetet i Gdansk, Polen. 2
Det kliniska arbetet inom de primära behandlingsområdena, som i sin tur skall underbygga de första patentansökningarna, fortgår. Samtidigt pågår ett stort antal processer för att snabbt uppfylla de krav som ställs för att kunna inleda de första patientstudierna. En initial kapitalisering av Dermafol slutfördes under första kvartalet 2011. Yields ägarandel i Dermafol uppgår därefter till ca 25,4 %. Onoterade innehav Yields aktieinnehav per siste mars 2011 Företag Org.nr, Stad Web Aktier Ägande Isofol Medical AB 556759-8064, Göteborg www.isofol.se 4 327 35,24% Dermafol AB 556813-4661, Göteborg Under utveckling 28 020 25,40% Fore C Fund Management AB 556673-5113, Göteborg www.4c.se 1 020 5,30% Johnson Lighting in Göteborg AB 556483-2524, Göteborg www.jltsweden.com 12 191 10,00% Mobile Business Challenger MBC AB 556671-3607, Stockholm www.challengermobile.com 126 700 5,00% ÖVRIG INFORMATION Kommentarer till räkenskaperna Eget kapital per aktie uppgick till 1,31 kr (5,31 kr). Resultatet per aktie uppgick till -0,04 kr (-0,06 kr). Likvida medel uppgick vid perioden ingång till 692 Tkr och vid periodens slut till 366 Tkr. Soliditeten uppgick till 87,33 procent. Anställda Medelantalet anställda uppgick per sista mars 2011 till en person på deltid. Aktien Antalet registrerade aktier i Yield uppgick per 2011-03-31 till 223 363 stycken av serie A och 9 336 883 stycken av serie B. Totalt antal röster uppgår till 11 570 513 stycken. Aktiens kvotvärde är 0,6 kr. Yield har cirka 2 900 VPC-registrerade aktieägare. En handelspost uppgår till 1 aktie. Bolagets B- aktie handlas sedan den 3 november 2008 på Aktietorget. Kortnamn för Yield på aktielistan är Yild B. Aktiekursen och orderdjupet kan följas på www.aktietorget.se eller via bolagets hemsida www.yield.nu. Redovisningsmetoder Bolaget har vid upprättandet av denna delårsrapport tillämpat Årsredovisningslagen och Redovisningsrådets rekommendationer. 3
Kommande rapporttillfällen Delårsrapport för april - juni 2011 lämnas den 26 augusti 2011. Delårsrapport för juli - september 2011 lämnas den 25 november 2011. Bokslutskommuniké för 2011 lämnas den 24 februari 2012. GRANSKNINGSRAPPORT Denna rapport har ej varit föremål för revisorns granskning. 4
RESULTATRÄKNINGAR Tkr 2011 2010 2010 jan-mar jan-mar jan-dec Rörelsens intäkter Nettoomsättning - - 110 Övriga intäkter - - - Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -191-257 -1 208 Personalkostnader -191-251 -944 Avskrivningar -1 - -73 Rörelseresultat -383-508 -2 115 Resultat från andelar i intresseföretag 38-2 395 Resultat från övriga värdepapper och fordringar -2 203 Räntenetto -27-105 -107 Resultat före skatt -372-613 -6 820 Skatt - - - PERIODENS RESULTAT -372-613 -6 820 BALANSRÄKNINGAR Tkr 2010 2010 2010 jan-mar jan-mar jan-dec TILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar 13-13 Andelar i koncernföretag 100 48 936 100 Andelar i intresseföretag 12 159 11 100 12 100 Övriga finansiella anläggningstillgångar 217 1 863 217 Övriga omsättningstillgångar 1 493 119 1 542 Kassa & Bank 366 430 692 SUMMA TILLGÅNGAR 14 348 62 448 14 664 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 12 530 50 779 12 902 Långfristiga skulder 0 0 Kortfristiga skulder 1 818 1 351 1 762 Skulder till koncernföretag 0 10 318 0 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 14 348 62 448 14 664 5
FÖRÄNDRING EGET KAPITAL Tkr 2010 2010 2010 jan-mar jan-mar jan-dec Eget kapital vid periodens ingång 12 902 51 392 51 392 Apportemission Kvittningsemission - Fusionsdifferens -31 669 Periodens resultat -372-613 -6 821 Eget kapital vid periodens utgång 12 530 50 779 12 902 6
KASSAFLÖDESANALYS Tkr 2011 2010 2010 jan-mars jan-mars jan-dec Periodens rörelseresultat -383-508 -2 116 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet -1-6 73 Erhållen ränta - - - Erlagd ränta -27-29 -107 Betald inkomstskatt -2 Kassaflöden från den löpande verksamheten -411-543 -2 152 Förändring av rörelsefordringar 49 230-722 Förändring av rörelseskulder 7 2 544 492 Kassaflöden från den löpande verksamheten -355 2 231-2 382 Kassaflöden från investerings- verksamheten 29-2 000 2 934 Kassaflöden från finansierings- verksamheten 0 0 0 Årets kassaflöde -326 231 552 Likvida medel vid periodens början 692 199 199 Likvida medl erhållet vid fusion -59 Likvida medel vid periodens slut 366 430 692 NYCKELTAL OCH AKTIEDATA 2011 2010 2010 jan-mars jan-mars jan-dec Genomsnittligt eget kapital period 12 716 51 086 32 147 Genomsnittligt totalt kapital period 14 506 61 446 37 554 Räntabilitet på eget kapital (%) -2,93-1,20-21,22 Räntabilitet på totalt kapital (%) -2,38-0,83-6,86 Soliditet (%) 87,33 81,31 87,98 Resultat per aktie(kr) -0,04-0,06-0,71 Eget kapital per aktie(kr) 1,31 5,31 1,35 Kassalikviditet (%) 102,26 40,64 126,78 Antalet A-aktier 223 363 223 363 223 363 Antalet B-aktier 9 336 883 9 336 883 9 336 883 Pågående emission A-aktier - - - Pågående emission B-aktier - - - Totalt antal aktier 9 560 246 9 560 246 9 560 246 Genomsnittligt antal aktier 9 560 246 9 560 246 9 560 246 7
Nyckeltalsdefinitioner Räntabilitet på totalt kapital: Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt totalt kapital. Räntabilitet på eget kapital: Nettoresultat enligt resultaträkningen i procent av genomsnittligt eget kapital. Soliditet: Eget kapital i procent av balansomslutning. Räntetäckningsgrad: Resultat efter finansiella poster plus räntekostnader dividerat med räntekostnader. Resultat per aktie: Resultat efter skatt i förhållande till antal aktier. Eget kapital per aktie: Eget kapital i relation till antal aktier på balansdagen. Kassalikviditet: Omsättningstillgångar exklusive lager i förhållande till kortfristiga skulder. Göteborg den 26 maj 2011 Styrelsen för Yield Life Science AB (publ) För ytterligare information kontakta: Mats Lind, VD Yield Life Science AB Telefon: 031-708 1781 E-post: mats.lind@yield.nu 8
9