Brasilien Sprinter Ej kapitalskyddad

Brasilien Sprinter Ej kapitalskyddad Brasilien sprinter Brasilien Sprinter Ej kapitalskyddad Villkor Kategori: Certifikat Kursfallsskydd: 35 % nedgång från Startkurs Deltagandegrad: 135 % (indikativt) Investeringsbelopp: 10 000 kr per Certifikat (exklusive Courtage) Löptid: 4 år Emittent: Morgan Stanley B.V. med garanten Morgan Stanley (MS) Garantrating: S&P A- / Moody s Baa1 Notering: Avses noteras på NASDAQ OMX Stockholm AB (Möjlighet att avyttra Certifikatet före förfall) Sista anmälningsdag: 30 november 2012 Inriktning Brasilien är ett av de s.k. BRIC-länderna och har under det senaste årtiondet skapat förutsättningar för att etablera sig som en framtida ekonomisk maktfaktor. Det är världens femte största land till både yta och befolkning och den största marknaden i Latinamerika. Penning- och finanspolitiska stimulanser i kombination med investeringsprogram och kommande värdskap för fotbolls-vm och sommar-os bådar gott för ökad tillväxt i landet. Brasilien Sprinter är ej kapitalskyddad och erbjuder en indikativ Deltagandegrad om 135 procent. Risker och viktig information En investering i certifikat är förknippad med risk. Det investerade beloppet kan under Löptiden både öka och minska i värde och då Certifikatet inte är kapitalskyddat kan hela Investeringsbeloppet förloras. Återbetalningen är beroende av Emittentens och/eller Garantens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. För mer information se sidorna 6-7 i denna Marknadsföringsbroschyr. Marknadsföringsmaterial Genève Göteborg Helsingfors Köpenhamn London Luxemburg Malmö New York Oslo Stockholm

Brasilien Sprinter Marknadsexponering mot Brasilien Brasilien Sprinter har 4 års Löptid och ger exponering mot ishares MSCI Brazil Index Fund. Kursfallsskydd Minst 100 % av Investeringsbeloppet tillbaka på Återbetalningsdagen villkorat av att Indexutvecklingen inte har fallit mer än 35% från Startkurs på Slutdagen.¹ Stor potential och hög risk Brasilien Sprinter har en indikativ Deltagandegrad om 135 %² mot Underliggande Index. Certifikatet är ej kapitalskyddat och hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. Möjlighet att avyttra certifikatet före förfall Certifikatet avses noteras på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB och blir därmed föremål för dagliga kursnoteringar. För- & nackdelar Carnegie förutspår en BNP-tillväxt om 4% under 2013. Räntesänkningar, stimulanser och värdskapet för fotbolls-vm och sommar-os bör ge stöd för ekonomisk tillväxt. En fortsatt global ekonomisk nedgång kan påverka den brasilianska exporten negativt. Ej kapitalskyddad. Hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. Brasilien är Latinamerikas största ekonomi och kontinentens stora tillväxtmotor. En våg av penning- och finanspolitiska stimulanser från den brasilianska regeringen i kombination med investeringsprogram och kommande värdskap för fotbolls-vm och sommar- OS bådar gott för ökad tillväxt i landet. Brasilien Sprinter ger exponering mot landets börs med en indikativ Deltagandegrad om 135 procent. Certifikatet är inte valutasäkrat, vilket innebär att produkten kommer att gynnas om den amerikanska dollarn stärks mot svenska kronan. Brasilien Sprinter är ej kapitalskyddad. Latinamerikas tillväxtmotor Brasilien är ett av de s.k. BRIC-länderna och har under det senaste årtiondet skapat förutsättningar för att etablera sig som en framtida ekonomisk maktfaktor. Det är världens femte största land till både yta och befolkning och den största marknaden i Latinamerika. Landets industri präglas av välutvecklade jordbruk-, gruv-, tillverknings-, och servicesektorer och man är den i särklass största ekonomin i Latinamerika då man står för två tredjedelar av kontinentens BNP. Man har under det senaste decenniet lyckats stabilisera både sin politik och ekonomi vilket har gjort att landet idag är stor mottagare av utländska direktinvesteringar. Landet är en stor exportör av råvaror och man gynnas av tillväxten och efterfrågan på just råvaror i Asien, och framförallt Kina. Brasilien har också efter en rad upptäckter av oljeoch gasfält blivit en av de största producenterna i världen av dessa råvaror. Stora och breda stimulans borgar för ökad tillväxt De senaste årens turbulens i den globala ekonomin har även drabbat Brasilien och den inhemska börsen har backat cirka 20 procent sedan hösten 2010. För att få igång tillväxten har landet sedan sommaren 2011 sänkt styrräntan tio gånger, från 12,5 procent till 7,25 procent. Dessa sänkningar bör ge ett betydande stöd till tillväxten 2013. Sambandet mellan lägre ränta och högre börs har hittills varit starkt i Brasilien. Den svaga börsutvecklingen under de senaste åren innebär att förväntningarna är lågt ställda och det borde därför vara mer sannolikt med positiva överraskningar än besvikelser. Regeringen har dessutom annonserat stora investeringsprogram inom bland annat infrastruktur. Landet står som som värd för fotbolls-vm 2014 och sommar-os 2016 vilket bör gynna tillväxten för bolag inom framförallt bygg- och infrastruktursektorn. Regeringen har även givit den inhemska industrin generösa ränte- och skatteincitament för att stimulera köp av lastbilar, vitvaror och andra investeringsvaror. Carnegie Research tror att den brasilianska ekonomin kommer att växa med 4 procent under 2013 och sedan nå 4,5 procent under 2014. Brasilien Sprinter Kriterier för år fyra av Löptiden Om Indexavkastningen på Slutdagen är positiv erhålls denna multiplicerat med en indikativ Deltagandegrad om 135 procent och Valutafaktorn, förutsatt att Indexutvecklingen för Underliggande Index på Slutdagen ej understiger 65 procent av Startkurs. Om Indexavkastningen är negativ erhålls endast Investeringsbeloppet förutsatt att Indexutvecklingen för Underliggande Index på Slutdagen ej understiger 65 procent av Startkurs. Risk för år fyra av Löptiden Om Indexutvecklingen för Underliggande Index på Slutdagen understiger 65 procent av Startkurs på Slutdagen kan Avkastningen på Certifikatet likställas med en direktinvestering i Underliggande Index (exkl. utdelningar). Hela Investeringsbeloppet kan således gå förlorat (se sidan 5 för mer information). ¹ Observera att Kursfallsskyddet endast ger ett begränsat skydd och att hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7. ² Kupongen är indikativ och fastställs senast den 13 december 2012, beroende av de då rådande marknadsförutsättningarna. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 100%. 2 Brasilien Sprinter

Penning- och finanspolitiska stimulanser i kombination med investeringsprogram och kommande värdskap för fotbolls-vm och sommar-os bådar gott för ökad tillväxt i landet Historisk utveckling* *Se Viktig information på sidan 6. Grafen nedan visar hur Underliggande Index har utvecklats de senaste 5 åren. 3 Historisk utveckling är inte en garanti för framtida utveckling. 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% okt-12 apr-12 okt-11 apr-11 okt-10 apr-10 okt-09 apr-09 okt-08 apr-08 okt-07 Brasilien MSCI World Index Historiska data för USD/SEK* *Se Viktig information på sidan 6. Avkastningen på Brasilien Sprinter är också beroende på förhållandet i växelkursen USD/SEK. En stärkt dollar gentemot svenska kronan kommer att påverka avkastningen positivt, medan en förstärkning av kronan kommer att påverka avkastningen negativt. Grafen visar växelkursen för USD/SEK de senaste 10 åren. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. 12 11 10 9 8 7 6 VIKTIGT Notera att denna broschyr endast utgör marknadsföring och att det fullständiga Prospektet finns tillgängligt på www.carnegie.se eller per tel. 08-5886 92 00. Innan beslut tas om investering ska Investerare ta del av Prospektet. Handel med finansiella instrument är förknippad med risker. Avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens och/eller Garantens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. Om Emittenten och/eller Garanten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Om Investeraren väljer att sälja Certifikaten före Återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. För en utförlig beskrivning av riskerna se Om riskerna i investeringen på sidan 7. Ord i löptexten i detta dokument vilka börjar med stor bokstav finns definierade under Definitioner på sidan 7. 5 Räkneexempel*** ***Se Viktig information på sidan 6. År 4 okt-02 okt-03 okt-04 Indexavkastningen är positiv vid Löptidens slut 4 Nej Indexutvecklingen för Underliggande Index ej sjunkit med mer än 35 procent från Startkurs Nej Avkastningen på Certifikatet kan likställas med en direktinvestering i Underliggande Index (exkl. utdelningar) okt-05 okt-06 okt-07 okt-08 Ja Ja okt-09 okt-10 okt-11 Utbetalning av Investeringsbelopp plus Indexavkastningen multiplicerat med Deltagandegraden och Valutafaktorn Utbetalning av Investeringsbelopp okt-12 3 Källa: Bloomberg 2012-10-10. 4 Förutsatt att Indexutvecklingen för Underliggande Index ej har sjunkit mer än 35% från Startkurs. Brasilien Sprinter 3

Beskrivning av Underliggande Index Om Indexutvecklingen för Underliggande Index på Slutdagen har sjunkit mer än 35 procent från Startkurs kan Avkastningen på Certifikatet likställas med en direktinvestering i Underliggande Index (exkl. utdelningar). Brasilien ishares MSCI Brazil Index Fund är en börshandlad fond (ETF) registrerad i USA. Fonden eftersträvar att erbjuda en avkastning som reflekterar avkastningen för publikt handlade bolag på den brasilianska marknaden, definierad som MSCI Brazil (free) Index. Indexet består av aktier primärt handlade på Bolsa de Valores de São Paulo. ishares MSCI Brazil Index Fund är denominerad i US-dollar, handlas på New York Stock Exchange och står under tillsyn av Securities and Exchange Commission (SEC). För mer information om ishares se www.ishares.com. En investering i Certifikaten medför inte, och kan inte jämställas med, att äga underliggande eller delar av underliggande. För vidare detaljer om hur avkastningen beräknas se sidan 5 och Prospektet. 4 Brasilien Sprinter

Hur beräknas avkastningen? Räkneexempel*** ***Se Viktig information på sidan 6. Investerare köper ett Certifikat med möjlighet till avkastning utöver Investeringsbeloppet. Storleken på avkastningen beror på fyra faktorer: Indexavkastningen Deltagandegrad Indexutvecklingen Valutafaktorn Indexavkastning Indexavkastningen definieras som den procentuella rörelsen för Underliggande Index, med beaktande av Startkurs och Slutindexkurs. Slutindexkursen bestäms som ett medelvärde av Stängningskurserna för Underliggande Index månadsvis det sista året (13 Genomsnitts dagar). Att använda medelvärdet av 13 Genomsnittsdagar det året kan ge en högre eller lägre avkastning än att observera vid endast ett tillfälle. Se Prospekt för vidare detaljer. Deltagandegrad Deltagandegraden speglar hur stor hävstång som erhålls mot underliggande tillgång. Alltså storleken på uppgången för underliggande tillgång som Investeraren får ta del av. Om den utvecklas positivt multipliceras denna med Deltagandegraden för att få fram slutvärdet. Indikativ Deltagandegrad är 135 % men den kan bli högre eller lägre. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 100 %. Beräkning av avkastningen Exemplet nedan illustrerar utfall av en investering om 10 Certifikat à 10 000 kr, det vill säga 100 000 kr totalt Investeringsbelopp. Deltagandegraden är indikativt 135 procent. Indexavkastning Indexutveckling Deltagandegrad Valutakursförändring (USD/SEK) 5 Index-- avkastning (inkl. Valutafaktorn) Avkastning på Investeringsbelopp Investeringsbelopp Total utbetalning Årseffektiv avkastning 6 +50 % +50 % 135 % +/- 0 % 50 % 67 500 kr 100 000 kr 167 500 kr 13,20 % +50 % +50 % 135 % + 10 % 55 % 74 250 kr 100 000 kr 174 250 kr 14,33 % +50 % +50 % 135 % - 10 % 45 % 60 750 kr 100 000 kr 160 750 kr 12,04 % +20 % +20 % 135 % +/- 0 % 20 % 27 000 kr 100 000 kr 127 000 kr 5,63 % +20 % +20 % 135 % + 10 % 22 % 29 700 kr 100 000 kr 129 700 kr 6,19 % +20 % +20 % 135 % - 10 % 18 % 24 300 kr 100 000 kr 124 300 kr 5,07 % -30% -35% 135 % - - 0 kr 100 000 kr 100 000 kr -0,49% -40% -45% 135 % - - -45 000 kr 100 000 kr 55 000 kr -14,31% Indexutveckling Indexutvecklingen definieras som den procentuella rörelsen för de Underliggande Index med beaktande av Startkurs och Slutkurs. Valutafaktorn Valutafaktorn definieras som växelkursen mellan amerikansk dollar (USD) och svenska kronor (SEK) på dagen efter Slutdagen dividerat med växelkursen mellan USD och SEK på dagen före Startdagen. En stärkt USD kommer att gynna produktens avkastning medan en förstärkning av kronan kommer att påverka avkastningen negativt. Avkastning Om Indexavkastningen på Slutdagen är positiv erhålls denna multiplicerat med en indikativ Deltagandegrad om 135 % och Valutafaktorn förutsatt att Indexutvecklingen för Underliggande Index på Slutdagen ej understiger 65 % av Startkurs. Om Indexavkastningen är negativ erhålls endast Investeringsbeloppet förutsatt att Indexutvecklingen för Underliggande Index på Slutdagen ej understiger 65% av Startkurs. Om Indexutvecklingen för Underliggande Index på Slutdagen är lägre än 65 % av Startkurs kan Avkastningen på Certifikatet likställas med en direktinvestering i Underliggande Index (exkl. utdelningar). 6 Om talet är positivt i tabellen innebär det att dollarn (USD) har stärkts gentemot kronan (SEK). En stärkt USD kommer att gynna produktens avkastning medan en förstärkning av kronan kommer att påverka avkastningen negativt. Vid en negativ indexsavkastning har valutakursförändringar ingen påverkan på placeringens slutliga utfall 7 Årseffektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till Investeringsbelopp med hänsyn taget till Courtage. Brasilien Sprinter 5

Erbjudande och anvisningar i sammandrag Carnegie erbjuder investering i Certifikatet enligt följande försäljningsvillkor. De fullständiga villkoren för Certifikatet och annan viktig information återfinns i Prospektet, vilket finns tillgängligt på www.carnegie.se alternativt beställs per telefon: 08-5886 92 00. Anmälan Anmälan ska ske på Teckningsanmälan. Endast en Teckningsanmälan per Investerare kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld Teckningsanmälan kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten. Teckningsanmälan finns tillgänglig på: www.carnegie.se alternativt per telefon: 08-5886 92 00. Ifylld Teckningsanmälan ska ha kommit Carnegie tillhanda senast klockan 17.30 den 30 november 2012. Likviddag och betalning Om full betalning inte erlagts inom utsatt tid kan tilldelade Certifikat komma att överföras eller säljas till annan Investerare. Skulle behållningen av sådan försäljning komma att understiga Investeringsbeloppet blir den Investerare som ursprungligen erhöll tilldelning betalningsskyldig för mellanskillnaden. Avräkningsnotan kan komma att makuleras. Betalningen måste vara Carnegie tillhanda senast den 7 december 2012. Tilldelning I händelse av att fler Certifikat sålts än vad som emitterats fördelas Certifikaten i den ordning som Teckningsanmälningarna har inkommit och registrerats. Inregistrering vid börs Emittenten avser att inregistrera Certifikaten på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Inregistrering kräver dock slutligt godkännande av NASDAQ OMX Stockholm AB. Carnegie kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för Certifikaten. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge. Courtage Courtage tillkommer med 2 procent av Investeringsbeloppet. Euroclear Sweden AB Certifikaten kommer att vara kontoförda i Euroclear Sweden AB:s kontobaserade system. Leveransdag: Certifikaten beräknas registreras på Investerarens depåkonto eller VP-konto den 20 december 2012. Prospekt och villkor för Certifikaten Denna broschyr utgör endast marknadsföring och investerare ska därför innan ett investeringsbeslut tas ta del av Prospektet, vilket finns tillgängligt hos Carnegie och Emittenten. Prospektet innehåller viktig information om Certifikatet och risker angående investeringen. Certifikaten emitteras av Emittenten på de villkor som anges i Prospektet. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten och de bindande certifikatsvillkoren, så som detaljregleringar av samtliga aspekter och även reservbestämmelser för oförutsedda händelseförlopp som olika former av störningar avseende hela eller delar av den underliggande exponeringen och/eller relevanta hedgningsarrangemang, införandet av nya skatteregler eller annan lagstiftning med inverkan på instrumenten eller relevanta hedgningsarrangemang,. Investerare ska därför ta del av Prospektet i dess helhet. Villkor för fullföljande, begränsning av Erbjudandet Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för Certifikatet understiger 20 000 000 kr. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat av att det inte, enligt Carnegies eller Emittentens bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Carnegie eller Emittenten äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden, begränsa Erbjudandets omfattning eller avbryta Erbjudandet om Carnegie eller Emittenten bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt 500 000 000 kr. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 100%. Selling restrictions The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Carnegie has agreed that neither itself nor any subsidiary of Carnegie will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. Ersättningar och avgifter För att Carnegie ska kunna ge dig som kund bästa möjliga service har Carnegie avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Carnegie en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Carnegie tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Carnegie kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid köp/försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Carnegie. Ersättningar från Carnegie De produkter Carnegie tillhandahåller kan ha förmedlats av annan part (distributör). Sådan förmedling kan ha riktats till dig. För denna förmedling erlägger Carnegie normalt en ersättning till distributören. Ersättningen ingår i priset på produkten och beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som förmedlats av denna part. Ersättningar till Carnegie De produkter Carnegie tillhandahåller ges ut av olika emittenter. Carnegie får ersättning för försäljning av dessa från respektive emittent. Ersättningen beräknas som en procentsats på det investerade beloppet. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika produkter tillhandahållna av samma emittent. Emittenten av dessa produkter kalkylerar med ett arrangörsarvode om maximalt 1,2 % per år av produktens pris, under antagandet att aktuell produkt innehas till förfall. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Emittenten bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i den strukturerade produkten. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i produktens pris. Totalkostnad Den sammanlagda kostnaden när du köper aktuell produkt är summan av arrangörsarvodet och courtaget. Det tillkommer inte några ytterligare produktspecifika avgifter eller förvaltningskostnader. Exempel vid en investering på 100 000 kr i Certifikatet med 4 års Löptid. Courtage 2% 2 000 kr (betalas utöver investerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2% x 4 år 4 800 kr (inkluderat i investerat belopp) Totalt 6 800 kr Viktig information Om Marknadsföringsbroschyren Branschkod Strukturerade Produkter Carnegie är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterialet, se vidare information om branschkoden och för ordlista gällande strukturerade produkter se www.fondhandlarna.se/struktprod. Marknadsföring Denna Marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av Erbjudandet och Certifikaten. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för Certifikaten och Carnegies erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av det fullständiga Prospektet och i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på www.carnegie.se samt hos Emittenten. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Carnegies egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att Certifikatens Löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i denna Marknadsföringsbroschyr. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av Certifikaten. Räkneexemplet visar Certifikatens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och den indikativa Kupongen. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om de aktuella Certifikaten är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken denna Marknadsföringsbroschyr eller Emittentens Prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Certifikaten ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i Certifikaten är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella Certifikatens exponering, Löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. 6 Brasilien Sprinter

Om riskerna i investeringen En investering i Certifikaten är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta del av Prospektet. Emittentrisk Såväl Kursfallskyddet som avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens och/eller Garantens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. Om Emittenten och/eller Garanten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Garantens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Emittenten har också rätt att låta investeringen förfalla i förtid. Investeraren tar ingen risk på Carnegie i Certifikaten under dess Löptid. Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Likviditetsrisk Kursfallskyddet i Certifikaten gäller endast vid den ordinarie Återbetalningsdagen. Om Investeraren väljer att sälja Certifikaten före Återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid och det kan vara svårt eller omöjligt att sälja Certifikaten. Det kan exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Carnegie avser att under normala marknadsförhållanden dagligen ställa köpkurs, och om möjligt även säljkurs i den strukturerade produkten. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastningsdelen på Certifikaten. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, valutarisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. Specifika risker avseende lånefinansiering Vid lånefinansiering av Erbjudandet kan riskprofilen och avkastningspotentialen komma att förändras. Lånefinansiering kan öka förlusten då Investeraren måste återbetala lånet och därtill debiterad ränta även om investeringen minskat i värde eller blivit värdelös. Investerare ska ej förlita sig på att eventuella vinster från denna produkt ska möjliggöra återbetalning av lån och debiterad ränta. Specifika risker avseende olika strukturerade placeringsprodukter Många aktörer ger ut olika certifikat. Även om dessa Certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Placeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika certifikat, inklusive prissättningen av dessa, ofta är begränsad. För att få en helhetsbild av Erbjudandet bör Investeraren, innan en investering i Certifikaten sker, ta del av Prospektet. Skatter Certifikaten är föremål för beskattning och avdrag för svensk eller utländsk skatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i Certifikaten utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för Investerare. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i en annan valuta än svenska kronor kan kursförändringar påverka avkastningen för Certifikaten. Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Aktuell produkt är ej valutaskyddad då underliggande aktier handlas i amerikanska dollar (USD) men aktuell produkt tecknas och handlas i svenska kronor (SEK). Dess marknadsvärde och det återbetalade beloppet kommer att vara beroende av förändringar i valutakursen USD/SEK (positiva eller negativa). Definitioner Anmälningsperiod avser perioden, från och med 22 oktober 2012 till och med 30 november 2012, då investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet. Bankdag avser en bankdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet. Carnegie avser Carnegie Investment Bank AB (publ), med Internetadress www.carnegie.se. Certifikat eller Brasilien Sprinter avser indexoch/eller fondlänkade certifikat med ISIN nummer SE0004869782, kortnamn på NASDAQ OMX Stockholm AB; SCBRA6LMSBV och kortnamn hos Euroclear Sweden AB; SCBRA6LMSBV 170103. Courtage avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer Investeringsbeloppet. Deltagandegrad avser den faktor som multipliceras med Indexavkastning för att ge Avkastning. Deltagandegraden är indikativt 135 %. Deltagandegraden fastställs senast den 13 december 2012 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Slutlig Deltagandegrad informeras den 20 december 2012. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 100%. Emittent avser Morgan Stanley B.V, dess efterföljare och övertagare. Morgan Stanley B.V. ägs och garanteras av Morgan Stanley. Erbjudandet avser Carnegies försäljning av Certifikaten. Garant avser Morgan Stanley. Genomsnittsdagar avser den 13:e kalenderdagen, eller om något av dessa datum inte är en Bankdag, närmast efterföljande Bankdag, varje månad från och med december 2015 till och med december 2016. Totalt blir det 13 Genomsnittsdagar. Indexutveckling definieras som den procentuella rörelsen för respektive Underliggande Index med beaktande av relevant Startkurs och Slutkurs. Indexavkastning bestäms som den procentuella rörelsen för Underliggande Index, med beaktande av relevant Startkurs och Slutindexkurs. Investerare är den som investerar i Erbjudandet. Investeringsbelopp avser det belopp som investeras i Erbjudandet, det vill säga 10 000 kr per Certifikat. Kursfallsskydd benämns Barrier i Prospektet och avser minst 100 % skyddat Investeringsbelopp på Återbetalningsdagen villkorat av att Indexutvecklingen på Underliggande Index ej understiger 65% av Startkurs på Slutdagen. Kursfallsskyddet är 35% nedgång från Startkurs och ger endast ett begränsat skydd. Hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat på Återbetalningsdagen. Vid försäljning före Återbetalningsdagen kan dock delar av Investeringsbeloppet och/eller avkastningen utebli. Leveransdag avser den dag då Certifikaten registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 20 december 2012. Likviddag avser den 7 december 2012 och är det datum då Investeringsbeloppet plus Courtage senast ska erläggas av Investerare. Löptid avser perioden från och med den 13 december 2012 till och med den 13 december 2016 och avser perioden när Certifikatet har en exponering mot Underliggande Index. Marknadsföringsbroschyr avser detta dokument. Ordinarie Förfall avser inlösen av Certifikatet på Återbetalningsdagen. Prospekt avser Morgan Stanley B.V. grundprospekt med tillhörande slutliga villkor avseende Obligationerna samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Carnegie och via www.carnegie. se och hos Emittenten. Slutdag avser den 13 december 2016. Slutindexkurs avser ett medelvärde av Stängningskurserna på Genomsnittsdagarna för Underliggande Index eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag. Slutkurs avser Stängningskursen för Underliggande Index på Slutdagen. Startdag avser 13 december 2012. Startkurs avser Stängningskursen för Underliggande Index på Startdagen. Stängningskurs för Underliggande Index på en Bankdag avser den kurs som Emittenten nyttjar som Bankdagens officiella stängningskurs. Teckningsanmälan avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i Erbjudandet. Underliggande Index avser ishares MSCI Brazil Index Fund, och som beskrivs närmare i avsnittet Beskrivning av Underliggande Index och i Prospektet. Valutafaktor avser växelkursen mellan amerikansk dollar (USD) och svenska kronor (SEK) på dagen efter Slutdagen dividerat med växelkursen mellan USD och SEK på dagen innan Startdagen. Återbetalningsdag benämns Återbetalningsdag i Prospektet och avser den dag kvarvarande Investeringsbelopp samt eventuell avkastning på Investeringsbeloppet utbetalas och förväntas bli den 3 januari 2017. Brasilien Sprinter 7

Erbjudandet i korthet Anmälan inges till Carnegie Investment Bank AB (publ) Structured Financial Products Regeringsgatan 56 103 38 Stockholm Fax nr: 08-5886 90 20 teckningsanmalan@carnegie.se Anmälningsperiod 22 oktober 2012 30 november 2012 Lägsta investeringsbelopp 100 000 kr (motsvarande 10 Certifikat à 10 000 kr) Courtage Tillkommer med 2 % av Investeringsbelopp Betalning Kontant enligt avräkningsnota, dock senast den 7 december 2012 Förvaring Certifikaten kan förvaras på en vanlig aktiedepå eller VP-konto. Den som saknar depå alternativt VP-konto kan öppna en kostnadsfri förvaringsdepå hos Carnegie Tids- och betalningsplan Villkor och Deltagandegrad Offentliggörs den 20 december 2012 på www.carnegie.se Löptid 13 december 2012 13 december 2016 Kursfallsskydd 100 % av Investeringsbeloppet tillbaka på Återbetalningsdagen villkorat av att Underliggande Index inte har fallit mer än 35 % från Startkurs på Slutdagen. Andrahandsmarknad Certifikaten avses inregistreras på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB Emittent Morgan Stanley B.V. Kortnamn på Nasdaq OMX Stockholm AB SCBRA6LMSBV ISIN-nummer SE0004869782 Sista anmälningsdag 30 november 2012 Utskick av avräkningsnota Sker löpande Likviddag 7 december 2012 Villkor fastställs 13 december 2012 Aktuellt erbjudande Kapitalskyddade placeringar Trend Total 28 Löptid 5 år, deltagandegrad 100 % USA 10 Bolag 2 Löptid 4 år, deltagandegrad 100 % Icke kapitalskyddade placeringar Asien Express Kupong Löptid cirka 5 år, kupong 2,5 % per år BRIC Autocall Plus/Minus 23 Löptid 0,5-5 år, kupong 4,5 % kvartalsvis BRIC Autocall Plus/Minus 23 Defensiv Löptid 1-5 år, kupong 10 % BRIC Low Trigger Autocall 4 Löptid 1-3 år, kupong 9,5 % BRIC Smart Bonus 6 Löptid 4 år, Bonuskupong 35 % Brasilien Sprinter Löptid 4 år, deltagandegrad 135 % BRIC Step Down Autocall Löptid 1-3 år, kupong 13% Europa High Yield 10 Löptid cirka 5 år, kupong 8,5 % Europa High Yield Defensiv 2 Löptid cirka 5 år, kupong 3 % + STIBOR-ränta Norden Smart Bonus Löptid 4 år, Bonuskupong 30 % Sverige Kupong Autocall 6 Löptid 1-5 år, kupong 4,25 % halvårsvis Utvecklade Marknader Step Down Autocall Löptid 1-3 år, kupong 9,5 % Leveransdag 20 december 2012 Sista dag på Löptiden 13 december 2016 Återbetalningsdag 3 januari 2017 Om Carnegie Carnegie Investment Bank AB (publ) är en ledande oberoende investmentbank med nordiskt fokus. Carnegie skapar mervärde för institutioner, företag och privatkunder inom områdena Securities, Investment Banking och Private Banking. Antalet medarbetare uppgår till ca 700, fördelat på kontor i åtta länder. Carnegie ägs av riskkapitalbolaget Altor, Carhold Holding samt personalen. Carnegie har sedan många år varit en av de marknadsledande aktörerna avseende strukturerade investeringar för professionella placerare. Institutionella investerare ställer höga krav avseende noggrannhet, kreativitet, förmåga att hantera komplicerade samband och, inte minst, lyhördhet för att förstå varje placerares unika behov. Om Carnegie Research Carnegie Research är Carnegies nordiska analysavdelning. Inom analysavdelningen sker såväl bolags- som omvärldsanalys samt strategiarbeten. Carnegie Research består av omkring 50 analytiker i de nordiska länderna, vilket gör det till det största analysteamet i Norden utanför storbankerna. Våra analytiker bevakar över 300 börsnoterade nordiska bolag och följer utvecklingen hos utländska, konkurrerande bolag samt gör omvärldsanalyser av trender i de globala marknaderna. Carnegie Research har också ett strategiteam som gör konjunkturprognoser, bedömer börstrender och ger sektorrekommendationer. Carnegie Research är topprankat och rankas återkommande mycket högt i utvärderingar av såväl internationella som lokala aktörers analysverksamhet. Viktigt Denna broschyr utgör endast marknadsföring avseende Erbjudandet och ger inte en komplett bild av Erbjudandet. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt som finns tillgängligt på www.carnegie.se och hos Emittenten. Produkten är ej kapitalskyddad och hela den investerade beloppet kan gå förlorat. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7. Om Certifikaten säljs av innehavaren före Återbetalningsdagen sker detta till en marknadskurs som påverkas av en mängd faktorer och som därför kan vara såväl lägre som högre än det investerade beloppet. Branschkod Carnegie är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.fondhandlarna.se/struktprod. Emittenten: Morgan Stanley B.V. Morgan Stanley B.V. ägs och garanteras av Morgan Stanley som är en amerikansk investmentbank, grundad 1935. Banken verkar globalt och har sitt högkvarter i New York. Morgan Stanleys kreditbetyg var vid denna broschyrs framställande A- enligt Standard & Poor s Rating Services, en affärsenhet inom The McGraw-Hill Companies, och kreditbetyg Baa1 enligt Moody s Investor Service. För en mer detaljerad beskrivning av Morgan Stanley och dess ägare se Prospekt. Morgan Stanley är inte ansvarigt för innehållet, korrektheten eller fullständigheten i denna Marknadsföringsbroschyr. Strukturerade placeringsprodukter Telefon 08-5886 92 00 E-post: strukturerade.produkter@carnegie.se www.carnegie.se