ÅRSREDOVISNING WEST INTERNATIONAL AB (PUBL) 1 JULI 2009 31 DECEMBER 2010 Org.nr. 556321-8105 WEST INTERNATIONAL AB (publ) 1
Bilden på framsidan är från Malmö Arena. Under perioden levererade West kassautrustning och beställningsterminaler till arenan i samarbete med Rebnis Hotel Systems AB. INNEHÅLL SIDAN 4 STRATEGI OCH MÅL 5 VD HAR ORDET 7 VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER 2009/2010 7 VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG 8 PRODUKTOMRÅDEN 9 LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE 10 STYRELSEN 13 RÄKENSKAPER 13 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 15 ÄGARFÖRTECKNING 16 RESULTATRÄKNING 17 BALANSRÄKNING 19 KASSAFLÖDESANALYS 20 FLERÅRSÖVERSIKT 21 NYCKELTAL 22 NOTER MED REDOVISNINGSPRINCIPER OCH BOKSLUTSKOMMENTARER 29 REVISIONSBERÄTTELSE
Kassautrustning med certifierad kontrollenhet från West International till en mindre butik. WEST INTERNATIONAL AB (publ) 3
STRATEGI OCH MÅL West International levererar smarta transaktions- och betalningslösningar inom butik, hotell och restaurang, samt retail banking. Bland företagets erbjudanden finns kassasystem, kontanthanteringslösningar, självbetjäningskiosker och andra produkter som alla syftar till att effektivisera våra kunders betalningsflöden för sina konsumenter. Försäljning sker dels via systemintegratörer och distributörer, men också direkt till slutkund. Mål Bolagets långsiktiga finansiella mål är att öka tillväxten med 30-40 % per år med en rörelsemarginal på i genomsnitt minst 10 % per år. Strategi West har idag en etablerad plattform för fortsatt tillväxt. Basen för fortsatt framgång är personalens kompetens och djupa kunnande om automatiserade betalningstransaktioner, samt väletablerade och mångåriga kundrelationer med system integratörer. Huvuddelarna i bolagets strategi består i att vi skall skapa tillväxt och lönsamhet genom att: Utveckla unika och uthålliga erbjudanden Förädla affärsmodellen Erbjuda helhetslösningar till slutkunden Aktiv förvärvsstrategi Trimma kostnader och processer Unika och uthålliga erbjudanden För att bygga en långsiktighet i bolagets affär skall West ta kontroll över strategiska komponenter i sina erbjudanden. Detta minskar utbytbarheten och skapar en starkare koppling mellan levererad kundnytta och West. Genom starka och långvariga leverantörsrelationer skall West också fokusera på att lansera och vidareutveckla produkterbjudanden där West kan bibehålla unikitet på sina marknader. Bolaget har initierat och kommer fortsätta att etablera det egna varumärket WestInt för både produkter, tjänster och lösningar. som genom löpande hyresarrangemang. Med starka tjänsteerbjudanden kommer West också successivt öka möjligheterna till återkommande intäkter. Helhetslösningar Strategin är att fortsätta erbjuda ledande komponenter och produkter från de bästa tillverkarna i världen och integrera dessa till helhetslösningar på egen hand eller tillsammans med partners. Lösningarna ger ett högt mervärde för slutkunden och tillåter därmed West att ha goda marginaler i sin verksamhet. Aktiv förvärvsstrategi West har hittills till största delen växt organiskt. Bolaget har dock en stark finansiell bas samt samlad kompetens och erfarenhet för tillväxt via strategiska samarbeten och förvärv. Förvärv kan vara en önskvärd del i Wests tillväxtstrategi när det gäller att komplettera bolagets erbjudanden av helhetslösningar eller nå helt nya kundgrupper. Förvärv skall dock vara av sådant slag att de direkt kan bidra positivt till försäljning och resultat. Trimma kostnader och processer West har redan genomfört en rad åtgärder för att öka täckningsgraden och skapa effektivare interna processer. Detta arbete fortsätter för att åstadkomma ytterligare förbättringar genom hela supply chain. Förädla affärsmodellen Genom att ha hög flexibilitet i våra intäktsmodeller skapar West förutsättning för att tillgodose varierande krav från olika kunder. West erbjuder sina lösningar såväl genom direkta investeringsupplägg 4 WEST INTERNATIONAL AB (publ)
VD HAR ORDET Jag har nu haft förmånen att få vara ytterst ansvarig för bolagets utveckling under snart ett år. Det har varit en mycket spännande tid där jag fått lära känna en mycket motiverad och kompetent organisation och där vi tillsammans inlett en rad förändringar för att stärka verksamheten. En av de viktigaste förändringarna för framtiden är att vi har förbättrat vår förmåga att hantera större affärsåtaganden längre fram i värdekedjan. I den långsiktiga affären med Schenker Privpak och deras paketombud kring Servicestationen, står bolaget för ett helhetsåtagande vilket inkluderar design, tillverkning, mjukvaruutveckling, logistik, drift och support. Detta ger bolaget möjligheter att öka inslaget av återkommande intäkter i form av tjänster och kommissioner. WEST INTERNATIONAL AB (publ) 5
Easyfairs - Mässan för butiksleverantörer i april 2011. En tillkommande satsning för 2011 inkluderar ökad aktivitet inom produktutveckling och produktsamarbeten för att stärka vår position som en ledande leverantör av lösningar för smarta betalnings- och transaktionstjänster. Vi har identifierat flera intressanta marknadsområden som på olika sätt kompletterar våra nuvarande positioner inom kassasystem och självbetjäningsterminaler. Målsättningen är att bredda de delar av vårt erbjudande där vi kan hålla oss unika samt skapa förutsättningar för nya intäktsmodeller. Det hittills enda molnet på himlen är att efterfrågan på marknaden för kassasystemsutrustning fortsatt är svagare än förväntat. Införandet av den nya skattelagsstiftningen har lett till en osäkerhet på marknaden där företag avvaktar eller senarelägger nya investeringar som rör produktområdet Cash Terminals. Vi fortsätter med tidigare initiativ och ökar tempot när det gäller direkta försäljningsinsatser, produktpaketering och utvecklande av nya distributionskanaler. Min bedömning är att situationen inte kommer att förändras nämnvärt under den första hälften av 2011. Även om nivån på försäljningen för helåret och det sista kvartalet 2010 inte skiljer sig speciellt mot föregående perioder genomgår mixen på intäkterna en stor förändring. Andelen försäljning som kommer från systemlösningar och tjänster med högre affärsvärde ökade under slutet av 2010, där försäljningen tidigare i hög utsträckning kommit från enskilda produkter. Denna förändring syns genom en förbättrad täckningsgrad under det sista kvartalet. Under 2011 kommer vi ta vissa nödvändiga investeringar för att stödja våra långsiktiga målsättningar vilka också medför direkta kostnadseffekter. Bl.a. flyttar vi den 1 april till större och mer ändamålsenliga lokaler i InfraCity mellan Stockholm och Arlanda. West International har under senare tid tagit de första stegen på en utveckling där mycket hårt arbete återstår. Planerade utleveranser i pågående projekt kommer leda till betydligt lägre intäkter under det första kvartalet, men jag förväntar mig att ansträngningarna för att skapa lönsam tillväxt ger resultat under resten av året. 6 WEST INTERNATIONAL AB (publ)
VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER 2009/2010 Förstärkning av organisationen genom rekrytering av ny VD och CFO. Lansering och volymleveranser av ny kontrollenhet, etax, för kassaregister i nätverk. Leveranser av informationskiosker för norska marknaden. Leveranser av utrustning för digital dokumenthantering till storbank. Samarbetsavtal med Schenker Privpak avseende Servicestation med möjlighet att boka paket och betala räkningar hos Schenkers ombud. West International står för ett helhetsåtagande gentemot Schenker och deras ombud kring Servicestationen, vilket inkluderar design, tillverkning, mjukvaru-utveckling, logistik, drift och support. Drygt 50 av Schenker Privpaks paketombud fick leverans av Servicestationen under årets sista kvartal. Nytt långsiktigt samarbete med EG Sverige för kassasystem till RNB Retail and Brands AB. Volymleveranser av betalterminaler till ABSA Bank i Sydafrika. Ramavtal tecknat med Consafe Logistics och volymleveranser genomförda för kassautrustning till Schenker Privpak. Leveranser av delar i kassasystemet hos ett världsledande detaljhandelsföretag via Fujitsu Services. Leveranser av självbetjäningsterminaler för kontantfria betallösningar på restaurang och evenemangsarenor. En egen mjukvaruplattform för utveckling, drift och övervakning av tjänster i självbetjäningskiosker har framtagits. Första installationen genomfördes framgångsrikt i Schenker Privpaks Servicestation. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG Schenker Privpak har fattat formellt beslut om att Servicestationen nu skall erbjudas hela ombudsnärverket med ca 1600 ombud. Schenker och West International har etablerat en gemensam aktivitetsplan för att 40 % av dessa skall utrustas med Servicestationen under 2011. Produktportföljen inom området Services har utökats och nya tjänster kring support och fältservice har lanserats. Avtal med strategisk kund inom området kontantlösa transaktioner. De första produkterna beräknas finnas på marknaden under andra halvåret 2011. Avtalet löper på fem år och är inledningsvis värt drygt 8 mkr för de två första åren. Uppföljningsorder från EG Sverige gällande utrustning och tjänster för nytt kassasystem till butikerna inom RNB, Retail and Brands AB. Ordern avser ca 335 kassa system vilket innebär att West kommer ha levererat drygt 500 system sedan starten hösten 2010. Leveranserna för denna omgång kommer genomföras under andra och tredje kvartalet 2011. Servicestation med möjlighet att boka paket och betala räkningar hos ett av Schenkers ombud. WEST INTERNATIONAL AB (publ) 7
PRODUKTOMRÅDEN CASH TERMINALS Certifierade kontrollenheter Point-of-sale utrustning Kompletta kassasystem BANK TERMINALS Betalningsautomater Bankboksskrivare Bankboksscanners PAYSTATION TERMINALS Intelligenta betalterminaler Automatiska betalningsstationer Kiosklösningar Kollektomater SERVICE Support Service center Logistik Drivrutiner och programvara 8 WEST INTERNATIONAL AB (publ)
LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE Sten Karlsson VD Född 1963. Sten Karlsson är civilingenjör från Chalmers Tekniska Högskola. VD för West sedan juni 2010. Sten har 20 års erfarenhet från telekom och IT och kommer närmast från CUB Handdatorsystem där han under tre år varit VD. Innehav i West International AB 1 : 100 000 aktier (via bolag). Per Ersson CFO Född 1966. Civ.ek. Per kommer närmast från AlphaHelix där han har haft motsvarande befattning. Per har tidigare erfarenhet från operativ industriell verksamhet (Allgon) och investeringsverksamhet (Affärsstrategerna). CFO på West sedan september 2010. Innehav i West International AB 1 : 0 aktier/teckningsoptioner. Göran Sparrdal vvd Född 1960. Grundare av West International. 22 års branscherfarenhet. Arbetade innan på Ericsson som projektledare inom produktion av radar- och radiomobila enheter. Innehav i West International AB 1 : 960 000 aktier. Neil Coatsworth Försäljningschef Retail & Bank Född 1967. Arbetat inom detaljhandel i 19 år. Började på West 2004 inom logistik. Flyttade över till försäljning under 2007 och är försäljningschef sedan 2008. Innehav i West International AB 1 : 3 000 aktier och 42 000 teckningsoptioner. Magnus Hård Inköpschef Född 1974. Ek Ing. Har tidigare arbetat som Supply Chain planner och logistikkoordinator på LG Electronics Nordic AB, logistiker på TV4 AB och har erfarenhet som konsult inom verkstad och industri. Anställdes på West i januari 2009. Innehav i West International AB 1 : 42 000 teckningsoptioner. 1 Innehav per 2010-12-31. WEST INTERNATIONAL AB (publ) 9
STYRELSEN Hans Johansson Styrelsens ordförande sedan 2007 Född 1955, Ingenjör Maskinteknik samt Kemisk apparatteknik från Polhemsgymnasiet, Göteborg respektive KTH, Stockholm. Tidigare koncernchef, VD och en av entreprenörerna bakom Semcon AB (publ). Mångårig erfarenhet av att starta och bygga tjänsteföretag inom design, produktutveckling och informationsteknologi. UPPDRAG: Styrelseordförande i Najadvarvet AB, Emotron Holding Aktiebolag, Emotron Aktiebolag, Emotron Invest AB, Goovinn AB, Yovinn AB, Onevinn AB, Creo Dynamics AB och Case 5 AB. Styrelseledamot och VD i VinnGroup AB. Styrelseledamot i Viamare Boats Aktiebolag, Twosailors AB, Chalmers Professional Education AB, Krona Marin AB, Lindhem management evolution AB, Wine & Dine Invest AB och InVinn AB. Innehav i West International AB 1 : 500 000 aktier och 98 000 teckningsoptioner (privat och via bolag). Göran Nordlund Styrelseledamot sedan 2007 Född 1958, Civilingenjör, mångårig erfarenhet som entreprenör och aktiv delägare i ett flertal företag inom skilda branscher. Driver det egna investmentbolaget Fore C Investment AB. UPPDRAG: Styrelseordförande i Hexatronic Scandinavia AB, Online Brands Nordic AB, Add - TV AB, ÖF Intressenter AB, Opus Prodox AB, Amago Capital AB och Silverbullet Film AB. Styrelseledamot och VD i Fore C Investment AB och Fore C Fund Management AB. Styrelsesuppleant i Green Spa AB. Innehav i West International AB 1 : 286 000 aktier och 98 000 teckningsoptioner (via bolag). 1 Innehav per 2010-12-31. 10 WEST INTERNATIONAL AB (publ)
Sten Lindstedt Styrelseledamot sedan 2007 Född 1944, Fil.kand-examen från Göteborgs Universitet. Har tidigare varit Vd i olika dotterbolag i Trelleborgskoncernen i Sverige och i Europa. Driver idag egen konsultrörelse inom företagsutveckling. UPPDRAG: Styrelseordförande i Niklas & Jesper Förvaltnings AB. Styrelseledamot och VD i Structa i Malmö AB och Aktiebolaget Dorlind. VD i Gyttorp AB. Styrelseledamot i Texlind AB. Innehav i West International AB 2 : 125 000 aktier och 98 000 teckningsoptioner (privat och med familj). Malte Roggentin Styrelseledamot sedan 1995 Född 1954, Tekniker sedan start. Grundare och ägare av Radar Electronics AB (tidigare REAB). Arbetat på diverse teknikföretag som LM Ericsson, Svenska Försvaret, Ericsson, SAAB. Teknisk Officer Svenska Armén (Radar), diverse studier Göteborgs universitet bl.a. Datorstyrd fysikalisk mätteknik, helikopterpilot. Tidigare VD i REAB AB, REAB Data AB och West International. UPPDRAG: Styrelseordförande och VD i Radar Electronics i Göteborg AB. Styrelseledamot i Buildpix Aktiebolag. Styrelsesuppleant i Roggentin & Falk Gardiner Aktiebolag och Paystation Digitalservice AB. Innehav i West International AB 2 : 2 823 503 aktier (via bolag). Göran Sparrdal Styrelseledamot sedan 2001 Född 1960, Grundare och delägare i West International AB sedan 1988. 22 års branscherfarenhet. Arbetade innan på Ericsson som projektledare inom produktion av radar- och radiomobila enheter. UPPDRAG: Styrelseledamot i Paystation Digitalservice AB. Styrelsesuppleant i Svenska Rix Trade AB. Innehav i West International AB 2 : 960 000 aktier. Revisor Ernst & Young AB med huvudansvarig revisor Stefan Kylebäck. 2 Innehav per 2010-12-31. WEST INTERNATIONAL AB (publ) 11
Självbetjäningsautomat för beställning av mat och dryck vid Malmö Arena. Liknande automater finns även vid arenorna i Skellefteå och Hovet, Stockholm. Automaterna minskar kön vid kassan och ökar försäljningen. Samtliga projekt i samarbete med Rebnis Hotel Systems AB. 12 WEST INTERNATIONAL AB (publ)
RÄKENSKAPER Styrelsen och verkställande direktören för West International AB får härmed avge årsredovisning för det förlängda räkenskapsåret 1 juli 2009 t.o.m. 31 december 2010. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE West International AB (publ ) 556321-8105 (WEST) Verksamheten West International är sedan 1988 etablerad som en av de ledande distributörerna av teknisk utrustning till bank och detaljhandeln med tyngdpunkt på kassaoch informationsterminaler, kortläsare, skrivare och scanners. Bolaget listades på First North den 26 oktober 2007. West har en bred produktportfölj bestående av såväl egenutvecklade produkter samt av utvalda produkter från några av världens ledande leverantörer. West levererar komponenter och delsystem med stort teknikinnehåll, hög kvalitet och med hög tillförlitlighet. Produkterna kan indelas i fyra olika produktgrupper, Cash terminals, Bank terminals, Paystation terminals och Service. Osäkerhetsfaktorer Osäkerhetsfaktorer i verksamheten består dels av tillfälliga kapacitetsbrister i leverantörsledet som kan påverka utrullningstakten negativt dels av osäkerhet i beställningar från kund. Etablerade produkter i West sortiment säljs under hård konkurrens med andra aktörer på marknaden. Beställningar av nya produkter är alltid förknippad med stor osäkerhet. Skulle kundbeteende eller andra yttre faktorer dämpa efterfrågan kan Bolagets tillväxt påverkas negativt. Bolaget försöker att minimera denna risk genom att kontinuerligt utvärdera och utveckla sin kund-, produkt- och leverantörsportfölj. Då företaget gör majoriteten av sina inköp i USD eller EUR påverkas bolaget negativt av en svag krona. Höga inköpspriser i kombination med dämpad efterfrågan kan påverka bolagets marginalmål. Personal och miljöfrågor Under verksamhetsåret har organisationen förstärkts. Bolaget bedriver ingen miljöpliktig verksamhet. Koncernstruktur West äger 100 % av Paystation Digitalservice AB. Detta bolag bedriver ej någon verksamhet och har inte några anställda, varför koncernredovisning ej upprättats för West. Bokfört värde i West motsvarar eget kapital i Paystation Digitalservice AB. Ägarförhållanden Den 26 oktober 2007 listades West International AB på First North till kursen 7 kr. Emissionserbjudandet inklusive övertilldelningsoptionen inbringade 20,3 mkr före emissionskostnader som uppgick till 4,9 mkr. Ökningen av antalet aktier från 5 000 000 till 7 910 000 innebar en total relativ utspädning om 36,79% och en absolut utspädning om 58,20%. Bolagets Certified Adviser är Thenberg & Kinde Fondkommission AB. Den 31 december 2010 uppgick antalet aktieägare till 811 (939) och antalet aktier till 7 910 000 stycken. Aktien Under perioden 1 juli 2009 31 december 2010 har aktiekursen minskat med 27 % att jämföra med sektor indexet First North Information Technology som backat med 7 % och First North All-Share SEK index som ökat med 6 %. Högst betalda kurs under perioden var 4,56 kr och lägst betalda kurs var 2,40 kr. West Internationals börsvärde var vid verksamhetsårets utgång 20,9 Mkr (beräknat på slutkursen 2,64 kr/aktie). Under perioden omsattes 6,1 miljoner aktier. Omsättning Bolagets nettoomsättning för verksamhetsårets arton månader uppgick till 90,5 mkr (61,9) en minskning med 2,6 % omräknat till tolvmånadersbasis. Detta är WEST INTERNATIONAL AB (publ) 13
lägre än bolagets uttalade tillväxtmål om 30 40 %. Omsättningsminskningen beror bland annat på en minskad efterfrågan av kassasystemsutrustning som föregick den nya skattelagstiftningen. Resultat efter skatt Rörelseresultatet var 0,2 mkr, vilket är en försämring jämfört med året dessförinnan (1,4). Rörelsemarginalen är 0,3 % (2,3) och understiger det långsiktiga målet om 10 %. Resultatet efter skatt var 0,0 mkr (0,7). Finansiell ställning Det egna kapitalet är oförändrat 22,6 mkr (22,6). Soliditeten uppgick på balansdagen till 67,7 % (62,9). Bolagets balansomslutning minskade till 33,3 mkr (35,8). Likvida medel uppgick den 31 december 2010 till 9,2 mkr (8,2). Ökningen av kassan beror främst på förbättrade kravrutiner för kundfordringar. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 2,3 mkr (-1,4) under verksamhetsåret. Kassaflödet efter investerings- och finansieringsverksamheten var 1,0 mkr (-3,6). Årets positiva kassaflöde beror främst på förbättrade kravrutiner för kundfordringar. Investeringar och avskrivningar Bolagets totala investeringar under verksamhetsåret uppgick till 1,3 mkr (2,2). De materiella investeringarna om 0,3 mkr (0,2) har främst bestått i IT-utrustning, inventarier för kontor, service och mässor. Investeringarna i immateriella tillgångar uppgår till 1,2 mkr (1,8) och utgörs främst av aktiverade utgifter för utveckling av nya produkter samt till viss del även vidareutveckling av affärssystem och webshop. Avskrivningarna under perioden var 1,4 mkr (0,6). Personal Personalkostnaderna uppgick till 14,5 mkr (9,9). Antal anställda vid utgången av verksamhetsåret var 17 stycken (16). Under perioden har 0,5 mkr (0,6) av personalutgifterna balanserats. Utvecklingsutgifter Under verksamhetsåret har West aktiverat utvecklingsutgifter motsvarande 1,0 mkr (0,7). De stora utvecklingsprojekten finns främst inom Bank Terminals och Paystation Terminals. Dessa projekt, som nyligen eller i nära framtid kommer att färdigställas, bedöms generera försäljningstillväxt redan under nästa verksamhetsår. Projektet börjar skrivas av i samband med att projektet börjar genererar intäkter. Avskrivningsperioden är tre år. Projekt som inte bedöms som kommersiellt bärkraftiga skrivs av helt. Denna bedömning görs kvartalsvis. Årets avskrivningar av aktiverade utvecklingsutgifter uppgår till 0,8 mkr (0,3). Finansiella risker Kreditrisk i kundfordringar Det finns en viss risk i att kunder inte uppfyller sina åtaganden, dvs att betalning ej erhålls för kundfordringar. Bolagets säljer främst till större leverantörer till banker och detaljhandelskedjor. För att minska risken har bolaget fasta kredit- och kravrutiner samt säkerställer redan vid ordertillfället att alla leveranser sker till avtalsvillkor som är godkända av West. Det senare minskar risken för att kunden ska kunna dra sig ur affären på ett för West ogynnsamt sätt. Vidare görs löpande värdering och reservering för de osäkra fordringarna. Likviditetsrisk Med likviditetsrisk avses risken för att finansiering ej kan erhållas till en rimlig kostnad eller inte alls. Företagets finansiering består idag av den egna kassan samt en beviljad men outnyttjad checkkredit om 3,0 mkr, vilket bedöms vara tillfyllest för dagens verksamhet. Valutarisk i den löpande verksamheten Historiskt har företaget strävat efter att koppla inköp och försäljning till samma valuta i samband med större exportaffärer. Därutöver säkrar West International en del av bolagets kontrakterade nettoflöden i utländsk valuta. Framtidsutsikter Bolaget förväntar sig en framtida tillväxt inom flera produktområden. Målet för tillväxten om 30-40% per år med en rörelsemarginal på i genomsnitt minst 10 procent per år står fast. 14 WEST INTERNATIONAL AB (publ)
ÄGARFÖRTECKNING Namn Antal aktier Kapital och röster (%) FAMILJEN ROGGENTIN MED BOLAG 2 823 503 35,7% SPARRDAL, GÖRAN 960 000 12,1% LINDHEM INVEST AB 500 000 6,3% NORDNET PENSIONSFÖRSÄKRING AB 448 803 5,7% FORE C INVESTMENTS SPRL 286 000 3,6% EFG PRIVATE BANK S.A., W8IMY 215 000 2,7% SIX SIS AG, W8IMY 200 000 2,5% LINDSTEDT, STEN 125 000 1,6% SHARPFIELD MANAGEMENT AB 100 000 1,3% FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET, AVANZA PENSION 93 799 1,2% FASTALENTE AB 76 000 1,0% PEANBERG, JOHAN 50 000 0,6% ÖVRIGA ÄGARE 2 031 895 25,7% Totalt 7 910 000 100% Per 2010-12-31. FÖRSLAG TILL DISPOSITION BETRÄFFANDE BOLAGETS VINST Till årsstämman står följande vinstmedel (kr): Överkursfond Balanserat resultat Inbetalda optionspremier Årets resultat 16 227 162 kr 4 494 594 kr 36 716 kr -33 114 kr 20 725 358 kr Styrelsen och den verkställande direktören föreslår att Bolagets ansamlade vinstmedel överförs i ny räkning. WEST INTERNATIONAL AB (publ) 15
RESULTATRÄKNING Belopp i tkr 2009-07-01-2008-07-01- Not 2010-12-31 2009-06-30 Nettoomsättning 90 506 61 929 Aktiverat arbete för egen räkning 996 672 Rörelsens kostnader Handelsvaror -67 237-46 012 Övriga externa kostnader 1-8 147-4 658 Personalkostnader 2-14 483-9 934 Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 3-1 405-555 Rörelseresultat 231 1 443 Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter 143 512 Räntekostnader och liknande resultatposter -715-551 Resultat efter finansiella poster -341 1 404 Bokslutsdispositioner Återföring av periodiseringsfond 351 0 Avsättning till periodiseringsfond 0-371 Resultat före skatt 10 1 033 Skatt 4-43 -312 Årets resultat -33 721 16 WEST INTERNATIONAL AB (publ)
BALANSRÄKNING Belopp i tkr Not 2010-12-31 2009-06-30 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utg, FOU 5 1 501 1 302 Dataprogram 6 858 1 074 Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer 7 484 405 Finansiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran 276 836 Aktier i dotterbolag 8 212 362 Summa anläggningstillgångar 3 330 3 979 Omsättningstillgångar Varulager mm Färdiga varor och handelsvaror 8 026 5 746 Förskott till leverantör 0 59 8 026 5 805 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 11 429 17 311 Fordringar hos koncernbolag 0 0 Övriga fordringar 311 158 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 9 1 082 427 12 822 17 895 Kassa och bank 9 159 8 150 Summa omsättningstillgångar 30 007 31 849 Summa tillgångar 33 337 35 828 Balansräkning, forts. >>> WEST INTERNATIONAL AB (publ) 17
Balansräkning, forts. Belopp i tkr Not 2010-12-31 2009-06-30 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 10 Bundet eget kapital Aktiekapital 1 582 1 582 Reservfond 248 248 1 830 1 830 Fritt eget kapital Överkursfond 16 227 16 227 Balanserat resultat 4 531 3 774 Årets resultat -33 721 20 725 20 722 Summa eget kapital 22 555 22 552 Obeskattade reserver 11 0 371 Avsättningar 515 327 Långfristiga skulder - - Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 12 - - Förskott från kunder - - Leverantörsskulder 7 515 7 938 Skulder till dotterbolag 216 216 Skatteskuld 482 1 535 Övriga kortfristiga skulder 59 510 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 13 1 995 2 380 10 267 12 579 Summa eget kapital och skulder 33 337 35 828 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser 2010-12-31 2009-06-30 Ställda säkerheter För egna skulder och avsättningar Företagsinteckningar 16 000 13 000 Ansvarsförbindelser Överlåtna factoringfordringar 0 17 325 18 WEST INTERNATIONAL AB (publ)
KASSAFLÖDESANALYS 2009-07-01 2008-07-01 Belopp i tkr 2010-12-31 2009-06-30 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -341 1 404 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m. 1 609 828 Betald skatt -251-569 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 1 017 1 663 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning(-)/Minskning(+) av varulager -2 221-2 523 Ökning(-)/Minskning(+) av rörelsefordringar 5 554 2 448 Ökning(+)/Minskning(-) av rörelseskulder -2 061-2 965 Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 289-1 378 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -306-197 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -1 160-1 828 Förvärv av finansiella anläggningstillgångar 150-150 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 316-2 175 Finansieringsverksamheten Upptagna lån - - Amortering av lån 0 0 Inbetalda optionspremier 36 0 Utbetald utdelning - - Kassaflöde från finansieringsverksamheten 36 0 Årets kassaflöde 1 009-3 553 Likvida medel vid årets början 8 150 11 703 Likvida medel vid årets slut 9 159 8 150 TILLÄGGSUPPLYSNINGAR TILL KASSAFLÖDESANALYS Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m. Avskrivningar av tillgångar 1405 555 Ökning (+)/minskning (-) av avsättningar 188 273 Övrigt 17 0 1609 828 WEST INTERNATIONAL AB (publ) 19
FLERÅRSÖVERSIKT Belopp i tkr 2009-07-01-2008-07-01- 2007-07-01-2006-07-01- 2005-07-01-2010-12-31 2009-06-30 2008-06-30 2007-06-30 2006-06-30 Resultaträkning i sammandrag (tkr) Nettoomsättning 90 506 61 929 67 929 50 312 63 053 Aktiverat arbete för egen räkning 996 672 907 - - Rörelsens kostnader -89 866-60 604-67 781-47 355-60 038 Avskrivningar av mat./immat. anläggningstillgångar -1 405-555 -119-211 -151 Rörelseresultat 231 1 443 936 2 746 2 864 Finansiella poster -572-39 -440-737 -995 Resultat efter finansiella poster -341 1 404 496 2 009 1 869 Bokslutsdispositioner 351-371 1 308-373 -432 Skatt -43-312 -549-506 -426 Årets resultat -33 721 1 256 1 130 1 011 Balansräkning i sammandrag (tkr) Balansomslutning 33 337 35 828 37 685 17 115 20 996 Anläggningstillgångar 3 330 3 143 1522 579 555 Omsättningstillgångar 30 007 32 685 36 163 16 536 20 441 Bundet eget kapital 1 830 1 830 1 830 1 248 1 248 Fritt eget kapital 20 725 20 722 20 001 2 518 1 637 Obeskattade reserver/uppskjuten skatt 0 371-1 308 935 Långfristiga skulder - - - - - Kortfristiga skulder 10 267 12 578 15 801 12 024 17 154 20 WEST INTERNATIONAL AB (publ)
NYCKELTAL Belopp i tkr 2009-07-01-2008-07-01- 2007-07-01-2006-07-01- 2005-07-01-2010-12-31 2009-06-30 2008-06-30 2007-06-30 2006-06-30 Nettoomsättningstillväxt (12-mån.basis)% -0,03-8,83 35,01-20,25 37,31 Bruttomarginal, % 25,71 25,70 22,56 27,75* 20,69* Rörelsemarginal, % 0,26 2,33 1,38 5,46 4,54 EBITDA-marginal, % 1,81 3,23 1,55 5,88 4,78 Resultat före skatt, tkr 10 1 033 1 804 1 636 1 437 Soliditet, % 67,66 62,94 57,93 22,00 13,74 Investeringar mater. anläggningstillg. 306 197 155 235 229 Investeringar immater. anläggningstillg. 1 160 1 828 907 - - Investeringar finans. anläggningstillg. -150 150 - - - Eget kapital per aktie, kr 2,85 2,85 3,15 0,75 0,58 Likvida medel per aktie, kr 1,16 1,03 1,69 0,10 1,30 Kassalikviditet, % 292,27 259,85 228,87 137,52 119,16 Genomsnittligt antal aktier** 7 910 000 7 910 000 6 940 000 5 000 000 5 000 000 Resultat per aktie (kr) 0,00 0,09 0,18 0,23 0,20 Resultat per aktie efter utspädning (kr) 0,00 0,09 0,18 0,23 0,20 Resultat per anställd, tkr -2 44 71 75 72 Antal anställda vid utgången av perioden 17 16 17 19 14 Snittantal anställda under perioden 16,44 16,33 17,58 15,00 14,00 *På grund av ett systematiskt fel i processen för redovisning av varuinköp har resultatet för 2005/2006 och 2006/2007 redovisats med för låga varukostnader med 832 respektive 1 165. Vid beräkning av bruttomarginal har hänsyn tagits till dessa belopp. ** Antalet aktier är omräknat med beaktande av genomförd split i 2007/2008. DEFINITIONER Bruttomarginal: Nettoomsättning minus kostnad sålda varor, i förhållande till omsättning. Rörelsemarginal: Rörelseresultat i förhållande till omsättning. EBITDA-marginal: Rörelsemarginal före avskrivningar dividerat med nettoomsättningen. Soliditet: Eget kapital i förhållande till balansomslutning. Resultat per aktie: Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal aktier. Eget kapital per aktie: Eget kapital i förhållande till antal utestående aktier. Likvida medel per aktie: Likvida medel i förhållande till antal utestående aktier. Kassalikviditet: Omsättningstillgångar dividerat med kortfristiga skulder. Resultat per anställd: Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt antal anställda. WEST INTERNATIONAL AB (publ) 21