Delårsrapport Januari-mars 2000 HOIST International AB (publ) Org. nr 556012-8489 Hoists verksamhet fortsätter att utvecklas mycket stabilt. Kundintäkterna växer kraftigt i Tyskland och är fortsatt stabilt höga i Sverige. Det för framtiden viktiga produktionsvärdet, dvs. nyproducerade betalningsavtal, fortsätter öka kraftigt. Vinstprognosen för år 2000 om 25-30 Mkr före skatt ligger fast och för år 2001 beräknas vinsten före skatt överstiga 50 Mkr. Resultat i sammandrag Vinsten före skatt redovisas till 2,6 Mkr (1,1) under första kvartalet 2000. Vinsten i år skall jämföras med en förlust på 0,7 Mkr 1999 för jämförbara enheter. Vinsten per aktie efter skatt uppgick till 0,18 kronor (0,04). Kundintäkterna ökade med 101 procent till 26,9 Mkr (13,4). Produktionsvärdet brutto för det första kvartalet 2000 uppgick till 81 Mkr. Utsikter för 2000 Vinstprognosen för 2000 har som tidigare meddelats höjts till 25-30 mkr före skatt. Prognosen ligger fast. Utsikter för 2001 Hoist förutser en fortsatt kraftig resultattillväxt för 2001. Vinsten före skatt år 2001 beräknas överstiga 50 Mkr. Prognosen baseras enbart på befintliga kreditportföljer. Verksamheten Koncernens verksamhet består, efter förra årets avyttring av friska/mjuka krediter och avvecklingen av Pengar Direkt, av hantering av problemkrediter till privatpersoner. Dessa krediter omvandlar Hoist till rekonstruktionskrediter som förädlas i syfte att skapa nya avtal med kunderna om betalning. Betalningsavtalen som görs upp med kunderna sträcker sig vanligen över flera år. Hoist har därför en upparbetad portfölj av betalningsavtal, en så kallad avtalsportfölj. Avtalsportföljen genererar i sin tur kundintäkter vilket är samma sak som kontanta inbetalningar från kunder. Hoist bedriver verksamhet i Tyskland, Sverige och Finland. Koncernens totala antal krediter inklusive krediter med vinstdelning uppgick per den sista mars 2000 till ca.120 000 jämfört med ca. 55 000 sista mars 1999. Det motsvarar en ökning på 118 procent. Koncernens totala kapitalfordran steg med 60 procent till 5 904 Mkr den 31 mars 2000 jämfört med 3 680 Mkr 31 mars 1999. Koncernens produktion, kundintäkter och avtalsportfölj Q1/2000 Q4/1999 Q1/1999 Kundintäkter 27 Mkr 22 Mkr 13 Mkr Produktionsvärde 81 Mkr IB Avtalsportfölj 96 Mkr UB Avtalsportfölj 149 Mkr Jämförelsesiffror för 1999 för produktionsvärde och avtalsportfölj är ej tillgängliga 1(7)
Produktionsvärdet - Hoists speciella nyckeltal, dvs. kundintäkter plus ökningen av avtalsportföljen, uppgick under första kvartalet till 81 Mkr. Det redovisade produktionsvärdet om 81 Mkr, är lika med de totala bruttointäkterna som förs till resultaträkningen över tid. I takt med att dessa intäkter inflyter belastas resultaträkningen med avskrivningar av kreditportföljer samt vinstdelningsandelar för portföljer med vinstdelning. Efter dessa belastningar uppgår nettovärdet av produktionen, dvs. intäkter före direkta kostnader, till ca 46 Mkr. Kundintäkterna steg med 101 procent till 26,9 Mkr (13,4) för jämförbara enheter och jämfört med samma period 1999. Avtalsportföljen, som är summan av framtida kundintäkter med avdrag för förväntat bortfall, ökade till 149 Mkr vid utgången av mars 2000 jämfört med 96 Mkr den sista december 1999. I Tyskland uppgick produktionsvärdet till 71 Mkr under första kvartalet 2000. Kundintäkterna ökade med 300 procent till 18 Mkr. Den tyska avtalsportföljen var 108 Mkr 31 mars 2000 jämfört 56 Mkr 31 december 1999. I Sverige blev produktionsvärdet 10 Mkr. Kundintäkterna steg till 8,9 Mkr (8,7). Den svenska avtalsportföljen uppgick till 41 Mkr den 31 mars. Tyskland Den tyska verksamheten är den nu klart största i koncernen. Utvecklingen jämfört med föregående år framgår av nedanstående tabell. Antalet krediter ökade med 136 procent till 103 800 den 31 mars 2000. Den totala kapitalfordran steg med 115 procent till 4 231 Mkr den 31 mars 2000. Kundintäkterna ökade med 300 procent till 18 Mkr. Hoist bedriver verksamhet i Bremen och Duisburg i Tyskland. Hoist etablerade sig i Duisburg 1998. Efter en omfattande uppbyggnad av organisationen där under 1999 har kapacitetsutnyttjandet successivt ökat under första kvartalet i år. Verksamheten löper bättre än plan. Duisburg har cirka 54 000 krediter med en sammanlagd kapitalfordran på cirka 2 100 Mkr. Den 1 oktober tog Hoist över Citibanks call-center i Bremen med 90 anställda. Övertagandet gick smidigt och Bremen har överträffat förväntningarna. Avtalet med Citibank innebar även att Hoist på vinstdelningsbasis successivt tar över 154 000 krediter med en kapitalfordran på cirka sju miljarder kronor. Bremen hade cirka 50 000 krediter med en sammanlagd kapitalfordran på cirka 2 100 Mkr per den sista mars 2000. Kundintäkter Tyskland 5000 4000 3000 2000 Bremen Duisburg 1000 0 Q1/98 Q2/98 Q3/98 Q4/98 Q1/99 Q2/99 Q3/99 Q4/99 Q1/00 2(7)
Sverige Den svenska verksamheten har visat fortsatt höga och stabila kundintäkter under första kvartalet. Dessa uppgick under perioden till 8,9 Mkr jämfört med 8,7 Mkr samma period 1999. Den totala kapitalfordran uppgick till 1 655 Mkr den sista mars. Finland Kundintäkterna i Finland var oförändrade eller 0,2 Mkr under första kvartalet. Sålda och avvecklade verksamheter. Hoist sålde per den 1 december 1999 friska/mjuka krediter som ett led i renodlingen av koncernen. Verksamheten i Pengar Direkt (köp av fakturafordringar) avyttrades i mars 1999. Kreditportföljer och kundintäkter Jan-mar 2000 Jan-mar 1999 Rekonstruktions- Sverige Kundintäkter (Mkr) 8,9 8,7 krediter Antal krediter (st) 15.800 10.460 Kapitalfordran (Mkr) 1.655 1.641 Snittstorlek (Kkr/kredit) 105 157 Tyskland Kundintäkter (Mkr) 18,0 4,5 Antal ägda krediter 32.500 34.000 Antal krediter m vinstdeln 71.300*) 10.000 Total kapitalfordran (Mkr) 4.231 1.970 Snittstorlek (Kkr/kredit) 41 45 Finland Kundintäkter (Mkr) 0,2 0,2 Antal krediter 694 600 Kapitalfordran (Mkr) 19 14 Snittstorlek (Kkr/kredit) 27 23 Friska/Mjuka Sverige Betalningar från kund (Mkr) 0 4,3 Antal krediter (st) 0 366 Kapitalfordran (Mkr) 0 55 Snittstorlek (Kkr/kredit) 0 149 *)ytterligare 80.000 avtal tillkommer genom Citibankavtalet Resultat Koncernens resultat före skatt ökade till 2,6 Mkr under första kvartalet jämfört med en förlust på 0,7 Mkr för jämförbara enheter under samma period 1999. Sålda och avvecklade verksamheter bidrog positivt med 1,8 Mkr under perioden 1999. Den svenska verksamheten visade oförändrat hög vinstnivå under perioden. Den tyska verksamheten visar ett positivt resultat. Investeringar Koncernens investeringar i kreditportföljer uppgick till 2,4 Mkr under perioden (0) och i anläggningstillgångar till 0,6 Mkr (3,8). Finansiering Kassaflödet från den löpande verksamheten blev 1,3 Mkr (0). En nyemission tillförde bolaget 14,85 Mkr i nytt kapital. Skulderna minskade netto med 9 Mkr. Likvida medel uppgick till 17,8 Mkr vid periodens utgång. Personal Antalet anställda uppgick den 31 mars 2000 till 170 personer (61). 3(7)
Hoists affärsmodell Följande beskrivning av Hoists affärsmodell bygger på ett utdrag ur årsredovisningen för 1999. Affärsmodellen är unik och kan kort beskrivas i fyra punkter: Hoist förvärvar portföljer av sedan lång tid nödlidande konsumentkrediter, så kallade långtidsbevakningskrediter. Hos Hoist benämns dessa krediter rekonstruktionskrediter. Hoist rekonstruerar dessa krediter med hjälp av en egenutvecklad metod Hoistmetoden. Hoistmetoden innebär bearbetning och förädling av krediterna som syftar till att skapa nya betalningsavtal med kunderna. Denna produktion av betalningsavtal ger upphov till en avtalsportfölj som är summan av framtida betalningar minskat med förväntat bortfall. Avtalsportföljen sträcker sig normalt över flera år och genererar kundintäkter som är kontanta inbetalningar från kunder. Säljare Hoist Råvara Förädling Färdiga & sålda varor Produktion Hoistmetoden Rekonstruktionskrediter Långtidsbevakningskrediter Avtalsportfölj Kundintäkter Förvärv av portföljer Hoist köper långtidsbevakningskrediter från i huvudsak banker och finansbolag. Köpen sker antingen kontant vid leverans eller genom vinstdelningsavtal. Hoist har utvecklat en egen modell för att utvärdera kreditportföljer. I princip fungerar modellen så att stickprov tas på krediterna som ingår i portföljen. Stickproverna mäter sedan ett antal faktorer som påverkar vilket statistiskt intäktsflöde en kredit kan komma att generera. Resultaten vägs därefter samman och appliceras på hela portföljen. Med utgångspunkt från analysen kan kreditportföljen värderas och ett pris kan erbjudas säljaren. Hoistmetoden De traditionella metoderna att återvinna oreglerade krediter bygger på indrivning och ett mekanistiskt synsätt. Detta är inte Hoists metod. Hoist söker lösa kundens problem så att utfallet blir bra för både kunden och Hoist. En viktigt skillnad mot traditionella metoder är att Hoist äger eller till fullo förfogar över de krediter som bearbetas. 4(7)
Hoist arbetar med kunden i fyra steg kontakt, individuell analys, aktiv dialog och uppgörelse. En uppgörelse kan vara en engångsbetalning eller en avbetalningsplan. Att göra en uppgörelse där kunden ser att denne kommer att bli skuldfri skapar en stark motivation att följa uppgjorda betalningsavtal. Produktionsvärde Hoistmetoden är Hoists egentliga produktion där bolaget tillför något unikt och skapar mervärde. Det är också där huvuddelen av kostnaderna för verksamheten läggs ned. Eftersom värdet av produktionen inte bokförs som kundintäkter förrän betalningar faktiskt inflyter, uppstår en skevhet i det redovisade resultatet beroende på fasförskjutningen mellan intäkter och kostnader Därför mäts fortlöpande värdet av produktionen för att kunna ställas mot nedlagda kostnader. Värdet av produktionen under en given tidsperiod utgörs av summan av kundintäkterna och nettoförändringen av avtalsportföljen. Avtalsportfölj Avtalsportföljen vid en given tidpunkt utgörs av summan av alla uppgjorda och avtalade framtida betalningsplaner minskat med förväntat bortfall. Kundintäkter Avtalsportföljen generar betalningar från kunder enligt uppgjorda planer, så kallade kundintäkter. Kunderna har normalt starka incitament att följa betalningsuppgörelserna för att bli skuldfria. I annat fall förfaller avtalet och den ursprungliga skulden återföres. Utfallet av framtida kundintäkter beror utöver avtalsportföljen på den framtida produktionen av betalningsplaner. Kundintäkter är lika med produktionsvärde minskat med ökningen i avtalsportföljen. Koncernens kostnader efter det att avtal och uppgörelser slutits är begränsade. Det är främst fråga om kostnader för aviseringar och vissa administrationskostnader. Därutöver belastas resultatet med avskrivningar på bokfört värde av kapitalfordran då kundintäkter redovisas. Kommande rapporttillfällen och bolagsstämma Ordinarie bolagsstämma 26 maj 2000 Delårsrapport januari-juni 2000 23 augusti 2000 Delårsrapport januari-september 2000 25 oktober 2000 Bokslutskommuniké för 2000 21 februari 2001 Stockholm 5 maj 2000 HOIST International AB (publ) Staffan Tjus Verkställande direktör 5(7)
Hoist International AB (publ) Kvartalsrapport 2000-01-01-2000-03-31 jan-mars jan-mars jan-dec 2000 1999 1999 RESULTATRÄKNING (KKr) 3 månader 3 månader 12 månader Kundintäkter 26 918 13 386 67 028 Övriga rörelseintäkter 173 111 4 629 Brutto rörelseintäkter 27 091 13 497 71 657 Avskrivning kreditportföljer -5 625-2 699-12 636 Andelar kreditintäkter till tredje part -4 164 0-2 028 Övriga direkta kostnader -357-782 -3 141 Summa rörelseintäkter 16 945 10 016 53 852 Personalkostnader -7 054-5 925-25 677 Övriga administrationskostnader -5 541-3 169-15 678 Avskrivning på anläggningstillgångar -505-228 -1 585 Resultat före kreditförluster och räntor 3 845 694 10 912 Finansnetto -1 268-1 411-3 727 Rörelseresultat före avvecklade versamheter 2 577-717 7 185 Resultat 1999 av avvecklade verksamheter 1 813 1 047 Rörelseresultat före skatt 2 577 1 096 8 232 Skatt på årets resultat -385-577 -4 191 Latent skatt 1) -1 175 Periodens resultat 2 192 519 2 866 31 mars 31 mars 31 december BALANSRÄKNING (KKr) 2000 2000 1999 Tillgångar Anläggningstillgångar 8 810 6 496 7 271 Omsättningstillgångar 133 306 123 939 149 391 Likvida medel 17 597 6 196 16 687 avvecklade verksamheter 31 587 0 Summa Tillgångar 159 713 168 218 173 349 Eget Kapital 95 747 84 842 93 533 Skulder Avsättning för pensioner 6 936 1 021 6 955 Långfristiga skulder 44 758 42 638 58 384 Kortfristiga skulder 12 272 37 717 14 477 Avvecklade verksamheter 2 000 Summa Skulder 63 966 83 376 79 816 Summa Skulder & Eget Kapital 159 713 168 218 173 349 31 mars 31 mars 31 december NYCKELTAL 2000 2000 1 999 Vinst per aktie efter skatt 1) 2) 0,18 0,04 0,25 Eget kapital per aktie 2) 11,21 7,69 9,97 Avkastning på eget kapital % 3) 9,3 11,0 3,2 Soliditet % 60 42 54 Bokförd Kreditvolym Mkr 120 140 121 Total kapitalfordran Mkr 5 885 2 980 6 013 Total avtalsportfölj Mkr 150-96 Antal aktier tusental 11 151 10 701 11 151 Aktiekurs ultimo (köp) kr 37,00 37,20 34,00 not 1 not 2 not 3 Beräknad verklig skatt och resultatförd latent skatt Efter utspädning p g a teckningsoptioner Nettoavkastning i procent av genomsnittligt justerat kapital 6(7)
jan-mars jan-mars jan-dec 2000 1999 1999 KASSAFLÖDESANALYS (KKr) 3 månader 3 månader 12 månader Den löpande verksamheten Inbetalningar från kunder 26 918 10 389 67 028 Inbetalningar från andra parter 111 4 629 Utbetalningar till anställda inkl skatter och avgifter -12 966-5 925-36 339 Utbetalningar till andra leverantörer -10 061-3 169-18 657 Ränteutgifter netto -1 268-1 411-3 727 Betald inkomstskatt -1 337-11 327 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 286-5 1 607 Investeringar Förvärv av kreditfordringar -2 369 0-11 603 förvärv av anläggningstillgångar -559 3 756-18 071 Kassaflöde från investeringar -2 928 3 756-29 674 Finansiering Nyemission 14 850 0 0 Avvecklade verksamheter 0-14 079 45 702 Netto likvid från övriga skulder och fordringar -3 135-482 1 109 Amortering och nyupplåning netto -8 972-3 365-14 860 Betald aktieutdelning 0 0-7 491 Kassaflöde från finansiering 2 743-17 926 24 460 Totalt NETTO KASSAFLÖDEN 1 101-14 175-3 607 Likvida medel vid periodens början 16 687 8 309 3 975 Totalt netto Kassaflöde 1 101-14 175 12 543 Kursdifferens 0 169 Likvida medel vid periodens utgång 17 788-5 866 16 687 7(7)