Q2 JANUARI-JUNI DELÅRSRAPPORT
JANUARI-JUNI APRIL-JUNI I SAMMANFATTNING Faktureringen för andra kvartalet uppgick till 16 919, (24 250 ) Resultatet efter finansiella poster uppgick till -2 306 jämfört med 3 370 föregående år Första ordern av DNOx system till Wales Ryssland och Thailand nya marknader för Motorsystem FAKTURERING OCH RESULTAT Faktureringen för andra kvartalet minskade jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 16 919, (24 250 ). Resultatet efter finansiella poster försämrades och uppgick till -2 306 (3 370 ). Under andra kvartalet levererades endast ett mindre antal emissionssystem beroende på att myndighetsgodkännande fortfarande saknas. Detta förklarar den lägre faktureringen och det försämrade resultatet. I slutet av kvartalet levererades de första DNOx-systemen till Wales. Bearbetningen av marknaden i Storbritannien intensifieras nu sedan ansvariga myndigheter beviljat bidrag till miljöförbättringar. Faktureringen för Motorsystem fortsätter i stabil takt. För första halvåret uppgick faktureringen till 37 022 (39 286 ) och resultatet efter finansiella poster uppgick till -1 241 (1 095 ). Koncernens likviditet har förbättrats jämfört med föregående år. Likvida medel inklusive outnyttjad checkkredit, kortfristiga placeringar och kreditlöften uppgick per den 30 juni till 37 046 (26 864 ). Soliditeten ökade till 71,4% (68,2%). MARKNADSLÄGET - EMISSIONSSYSTEM I Norge har myndigheterna tagit beslut om att reducera det totala utsläppet av kväveoxid med 27% före år 2010. Av de utsläppen står offshoreindustrin för 20% och kustflottan för 39%. Från år 2007 skall de flesta installationer vara utrustade med bästa tillgängliga teknik för utsläppsreduktion och kontroll av emissioner. De nya kraven öppnar nya intressanta applikationsområden för STT Emtec. I Newport, Wales installeras i dagarna de första DNOx system hos en lokal bussoperatör. Det är den första ordern på DNOx system i Wales och kan leda till följdorder hos andra operatörer. I Nottingham, England ska ett prov av emissionsminskningar på sex bussar startas upp. Projektet består av två bussar i standardutförande, två bussar med partikelfilter och två med komplett EGR system. Utvärderingen kommer att ske vid årsskiftet. Borgmästaren i London har utpekat de befintliga taxibilarna som den största källan för partikel- samt kväveoxidutsläpp i de centrala stadsdelarna. Därför utreds möjligheterna att använda efterbehandlingssystem. Dessa skall vara godkända av både PCO, Public Carriage Office, och EST, Energy Saving Trust. Programmet, som omfattar ca 18 000 fordon, pågår under tre år med start i mitten av 2005. Vid ett slutgiltigt beslut, kommer krav om avgasrenande åtgärder för samtliga ackrediterade taxiägare. Finansiering kan ske genom en avgiftshöjning på ca 20 Pence per resa. STT Emtec med samarbetspartner startar ett projekt för att utreda möjligheten att möta de tekniska samt ekonomiska krav som ställs. MARKNADSLÄGET - MOTORSYSTEM Affärsområdet Motorsystem bearbetar den intressanta thailändska marknaden där testsystem nu utvärderas. En annan ny lovande marknad är Chile. Utvärderingar pågår redan där. Marknaden i Chile påminner i storlek om den svenska marknaden. Diskussioner förs med Mitsubishi Europa angående effekthöjningssystem till bl a Ryssland. Förhoppningarna är stora att dessa diskussioner skall utmynna i konkreta affärer. I Brasilien fortsätter samarbetet med Mitsubishi att vara mycket gott. I juni månad levererades över 1150 system vilket är all time high för en enskild leveransmånad. Glädjande är att STT Emtec skall utveckla en komplett turbosats för en lokalt producerad, mindre jeepmodell, kallad Pajero TR4. Därtill kommer att Mitsubishi Brasilien tagit fram två specialmodeller av L200 för tävlingsbruk. Den ena är en L200 Evolution med en 3,2 dieselmotor. Den andra är en L200 RS med en 2,5 liters dieselmotor. Båda dessa är försedda med STT Emtecs effekthöjningssystem.
JANUARI-JUNI Vid månadsskiftet juni-juli prövas de nya modellerna i en tävling mellan staden Goiãnia - i närheten av huvudstaden Brazila och Forta Leza vid nord östra Brasiliens Atlantkust. 160 fordon startar i denna tävling som pågår i 11 dagar. Tävlingen har stora likheter med Paris Dakarrallyt. FÖRNYAT OPTIONSPROGRAM Vid ordinarie bolagsstämma den 27 april beslutades om ett optionsprogram riktat till koncernens anställda. Programmet omfattar 600.000 optionsrätter, medförande rätt till nyteckning av 600.000 aktier under tiden 1 juni 1 juli 2006 till kursen 17:50 kronor. Ökningen av bolagets aktiekapital kommer vid full nyteckning med stöd av optionsrätterna att bli högst 60.000 kronor, vilket motsvarar en utspädning med cirka 7,5%. Programmet har mottagits mycket positivt av de anställda. För det tidigare optionsprogrammet, som omfattar 400.000 optionsrätter, löper teckningstiden ut den 1 december. Vår bedömning är att någon nyteckning ej blir aktuell. INVESTERINGAR Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick under 2:a kvartalet till 1 645 (föregående år 0), samt för 1:a halvåret till 2 544 (föregående år 0) och avsåg aktiverade utvecklingskostnader. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick under 2:a kvartalet till 1 781 (föregående år 452 ), samt för 1:a halvåret 2 736 (föregående år 1 549 ) och avsåg i huvudsak inventarier, datautrustning och verktyg. Sammantaget förväntar vi oss stora utleveranser av såväl motorsystem som emissionssystem under andra halvåret. Resultatet förväntas bli förbättrat under resterande del av verksamhetsåret. Vi har länge arbetat med tester och provinstallationer av DNOx-system i såväl England, Skottland som Wales. Utvecklingen har nu tagit fart och första leveransen till Newport i Wales samt Nottingham kunde genomföras under juni månad. Ansvariga myndigheter har börjat dela ut incentivebidrag sedan de tillförts nya budgetmedel. I Nordamerika fortsätter installationerna av redan levererade DNOx-system. Nya förfrågningar från större operatörer bearbetas för närvarande. Den sedan länge pågående diskussionen med California Air Resource Board, CARB, börjar nu ge önskad effekt även om det formella godkännandet ännu inte lämnats, men väntas inom kort. Även motorsystem ser nya marknader öppna sig i öst. Det gäller i första hand den mycket intressanta ryska marknaden. Mitsubishi Europa stöttar en sådan satsning. Arbetet med att utveckla nya produkter har fortsatt både för Emissionssystem och Motorsystem. Under hösten kommer nya produkter att introduceras för bl a Emissionssystem. Dels ett kontrollsystem för ureabaserat emissionssystem samt utrustning för aktiv regenerering av partiklefilter. Delårsrapporten för tredje kvartalet beräknas bli offentliggjord den 29 oktober. PERSONAL Sundsvall i juli Antalet anställda uppgick per den 30 juni till 48 personer, jämfört med 43 personer föregående år. DEN NÄRMSTA FRAMTIDEN Andra kvartalets två första månader påverkades negativt av att enbart ett mindre antal emissionssystem levererades. I juni månad förändrades bilden. Detta sedan leveranser av emissionssystem påbörjats till den engelska marknaden. Lennart Kallioniemi Verkställande direktör STT Emtec AB (publ)
JANUARI-JUNI NYCKELTAL, KONCERNEN Rörerelsens intäkter 16 919 24 250 37 022 39 286 87 517 Rörelseresultat -2 277 3 536-1 160 1 378 10 752 Rörelsemarginal, % -13,5 14,6-3,1 3,5 12,3 Resultat efter finansiella poster -2 306 3 370-1 241 1 095 10 348 Kassalikviditet, % 332 294 332 294 342 Eget kapital 54 017 48 022 54 017 48 022 54 672 Eget kapital efter utspädning *) 76 517 60 022 76 517 60 022 66 672 Soliditet, % 71,4 68,2 71,4 68,2 69,6 Balansomslutning 75 682 70 382 75 682 70 382 78 515 Avkastning på totalt kapital, % -3,0 5,1-1,4 2,0 14,5 Avkastning på eget kapital, % -4,2 7,2-2,3 2,3 20,3 Eget kapital per aktie 7,26 6,45 7,26 6,45 7,34 Eget kapital per aktie efter utspädning *) 9,06 7,65 9,06 7,65 8,50 Antal anställda, (vid periodslut) 48 43 48 43 46 *) För år är båda optionsprogrammen inkluderade, trots bedömningen att det gamla programmet omfattande 400.000 aktier ej kommer att medföra nyteckning. SAMMANDRAG AV RESULTATRÄKNINGAR, KONCERNEN Rörerelsens intäkter 16 919 24 250 37 022 39 286 87 517 Rörelseresultat -2 277 3 536-1 160 1 378 10 752 Finansnetto -29-166 -81-283 -404 Resultat efter finansiella poster -2 306 3 370-1 241 1 095 10 348 Beräknad skatt -658 880-378 309-2 858 Periodens resultat -1 648 2 490-863 786 7 490 Vinst per aktie, kr -0,22 0,33-0,12 0,11 1,01 Vinst per aktie efter utspädning, kr *) -0,22 0,32-0,12 0,10 0,95 Antal aktier vid periodens slut 7 443 960 7 443 960 7 443 960 7 443 960 7 443 960 Antal aktier efter utspädning *) 8 443 960 7 843 960 8 443 960 7 843 960 7 843 960 *) För år är båda optionsprogrammen inkluderade, trots bedömningen att det gamla programmet omfattande 400.000 aktier ej kommer att medföra nyteckning. SAMMANDRAG AV BALANSRÄKNINGAR, KONCERNEN 30 jun 30 jun 31 dec Anläggningstillgångar 37 934 35 036 33 870 Omsättningstillgångar 37 748 35 345 44 645 Summa tillgångar 75 682 70 382 78 515 Eget kapital 54 017 48 022 54 672 Avsättningar 6 669 3 379 6 338 Långfristiga skulder 3 465 8 086 5 483 Kortfristiga skulder 11 530 10 894 12 022 Summa eget kapital och skulder 75 682 70 382 78 515
JANUARI-JUNI KASSAFLÖDESANALYSER, KONCERNEN Kassaflöde från den löpande verksamheten: före räntor och skatt 4 755 3 753 7 971 1 266 11 190 betald/erhållen ränta samt betald skatt 618-475 279-592 -1 263 5 373 3 278 8 250 674 9 927 Kassaflöde från investeringsverksamheten -3 426-452 -5 280-1 549-3 059 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 177-194 -2 391-403 -2 971 Ökning/minskning av likvida medel 2 124 2 632 579-1 278 3 897 Likvida medel vid periodens början 9 424 3 232 10 951 7 143 7 143 Kursdifferenser i likvida medel -2 0 16 0-89 Likvida medel vid periodens slut 11 546 5 864 11 546 5 864 10 951 FÖRÄNDRING EGET KAPITAL, KONCERNEN Ingående eget kapital 55 475 45 546 54 672 47 271 47 271 Optionsprogram 192 0 192 0 0 Omräkningsdifferens -2-14 16-35 -89 Periodens resultat -1 648 2 490-863 786 7 490 Utgående eget kapital 54 017 48 022 54 017 48 022 54 672 RESULTATUTVECKLING FÖR MODERBOLAGET I SAMMANDRAG Apr-jun Apr-jun Jan-jun Rörelsens intäkter 16 840 24 173 36 863 39 131 87 186 Resultat efter finansiella poster -3 915 2 634-5 351 1 244 10 189 Redovisad verksamhet i koncernen speglar i huvudsak även moderbolagets verksamhet inklusive likviditet, finansiering och investeringar. Aktivering av utvecklingskostnader enligt RR15 görs i koncernredovisningen. Tillämpade redovisningsprinciper följer från och med Årsredovisningslagen och Redovisningsrådets rekommendationer. Denna delårsrapport har ej varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. För eventuella frågor kontakta VD Lennart Kallioniemi 070-848 54 30, Ekonomidirektör Bengt Almberg 070-347 77 81 eller Informationsansvarig Ankie Sondell 070-663 78 95. Vill du veta mer kan du även gå in på företagets hemsida www.sttemtec.com STT EMTEC I KORTHET STT Emtec är ett snabbväxande teknikföretag med mer än tjugo års erfarenhet från motorbranschen. Företaget är verksamt inom två affärsområden EMISSIONSSYSTEM OCH MOTORSYSTEM. De båda affärsområdena är baserade på STT Emtecs egen forsknings- och utvecklingsverksamhet. Inom affärsområde EMISSIONSSYSTEM marknadsförs det egenutvecklade avgasreningssystemet för tunga dieselfordon - DNOx. Affärsområde MOTORSYSTEM utvecklar, tillverkar och marknadsför högprestandasystem för bl a Mitsubishis fyrhjulsdrivna fordon. Företaget har utveckling och produktion i Sundsvall och närliggande Njurunda samt kontor i Stockholm, USA och England. STT Emtec har ca 45 anställda och bland dagens 100-tal aktieägare finns Småföretagsinvest, Metallica och företagets ledande befattningshavare och styrelse. Styrelseordförande är Autolivs grundare, Gunnar Bark. www.sttemtec.com