DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2006 Nettoomsättningen steg med 61 procent till 611 Mkr (380) Resultat efter skatt ökade med 139 procent och uppgick för kvarvarande verksamhet till 48 Mkr (20) Resultat efter skatt för koncernen som helhet uppgick till 67 Mkr (35) Resultat per aktie före utspädning uppgick för kvarvarande verksamhet till 7,15 kr (3,00) Resultat per aktie före utspädning för koncernen som helhet uppgick till 10,10 kr (5,25) Resultat efter finansiella poster uppgick för kvarvarande verksamhet till 64 Mkr (28) Resultat efter finansiella poster för koncernen som helhet uppgick till 83 Mkr (43) XANO INDUSTRI AB (PUBL)
» Samtliga aktier i XANO Fastigheter i Jönköping AB och NPB Fastigheter AB har avyttrats. Dessutom har en industrifastighet i Västervik sålts.» Profilspecialisten har erhållit en stor order på kabelskydd till Nexans för installation i Nordsjön.» Uppdragsavtal avseende All-Around har tecknats med Biolin.» Fredriksons Verkstads AB i Vadstena har förvärvats.» Nedsättning av aktiekapitalet har genomförts. Omsättning och resultat För kvarvarande verksamheter uppgick resultat efter finansiella poster till 64 Mkr (28). Nettoomsättningen var 611 Mkr (380). Nettoomsättningen för koncernen som helhet uppgick till 611 Mkr (398) och resultat efter finansiella poster till 83 Mkr (43). I detta resultat ingår poster av engångskaraktär med 19 Mkr (14). Avvecklade enheters nettoomsättning uppgick under delårsperioden till 0 Mkr (18) med ett resultat efter finansiella poster om 0 Mkr (1) avseende löpande verksamhet och om 19 Mkr (14) avseende avyttring. Aktiedata och nyckeltal Resultat per aktie för kvarvarande verksamhet uppgick till 7,15 kr (3,00). För koncernen som helhet uppgick resultat per aktie till 10,10 kr (5,25) och eget kapital per aktie till 47,60 kr (39,40). Soliditeten var vid periodens slut 40 procent (39). Tredje kvartalet Under tredje kvartalet uppgick nettoomsättningen för kvarvarande verksamhet till 216 Mkr (115) och resultat efter finansiella poster till 17 Mkr (7). För koncernen som helhet var nettoomsättningen 216 Mkr (115) och resultat efter finansiella poster 17 Mkr (7). Viktiga händelser I början av april såldes XANO Fastigheter i Jönköping AB, som äger en industrifastighet på Ljungarum i Jönköping. Transaktionen skedde med närstående och godkändes av årsstämman i XANO Industri den 4 maj 2006. Före avyttringen har XANO för egen räkning avstyckat ett markområde om ca 22 000 m² av industrifastigheten på Ljungarum i Jönköping, där en ny byggnad på ca 4 300 m² nu uppförs. Den nya fastigheten kommer att inrymma XANOs moderbolag samt dotterbolaget NPB Automation och därmed trygga NPBs möjligheter till fortsatt expansion. Med anledning av nybyggnationen har samtliga aktier i NPB Fastigheter AB avyttrats. Bolaget äger den fastighet på Haga i Jönköping, där NPB i dagsläget bedriver delar av sin verksamhet. Vidare har en industrifastighet i Västervik, där produktionen utlokaliserades under 2005, sålts. Sammantaget har transaktionerna medfört en realisationsvinst om 19 Mkr. Profilspecialisten erhöll under första halvåret en order på profiler till offshore-industrin, vilken nu är i produktion. Ordern är den tredje och hittills största på ett unikt kabelskydd till Nexans, Norge, för installation i Tyrihans-fältet i Nordsjön. Nexans är världsledande på kablar för direktuppvärmning av undervattensrör för pumpning av gas och olja. Ordern är resultatet av ett större utvecklings- och kvalificeringsarbete tillsammans med Nexans och slutkunden Statoil för Tyrihans-projektet. I början av maj tecknades ett uppdragsavtal med Biolin avseende de globala distributionsrättigheterna för All-Around. All-Around är ett komplett system av instrument för avancerade dentala ingrepp, som utvecklats och marknadsförts av Inmedic. I samband med påtecknandet erhöll Biolin en option om att förvärva verksamheten för 6 Mkr om fyra år. För denna option har Biolin erlagt en likvid om 1,5 Mkr, vilken har resultatförts. I juni förvärvades samtliga aktier i Fredriksons Verkstads AB i Vadstena. Fredriksons arbetar som systemleverantör inom främst livsmedels- och medicinteknisk industri med egen konstruktionskapacitet och levererar allt från små, enkla maskinenheter till komplexa systemlösningar. Företaget har 200 anställda och omsätter 375 Mkr med en vinstmarginal om ca åtta procent. Köpeskillingen, som erläggs kontant, uppges av avtalsmässiga skäl inte. Förvärvet medför enligt preliminär förvärvskalkyl övervärden om 59 Mkr, vilka fördelas på byggnader med 3 Mkr och goodwill med 56 Mkr. Fredriksons konsolideras från den 1 maj 2006 och har i delårsperioden bidragit med 159 Mkr i nettoomsättning och ca 13 Mkr i resultat efter skatt. En nedsättning av aktiekapitalet med totalt 990 000 kr har genomförts. Nedsättningen har skett genom indragning utan återbetalning av 198 000 aktier av serie B, vilka bolaget tidigare förvärvat. Antalet aktier i eget förvar uppgår efter indragningen till 217 000. Verksamheten XANO s affärsidé är att utveckla, förvärva och driva tillverkande företagsgrupper med unika och/eller marknadsledande produkter. För närvarande består koncernen av femton bolag i Sverige, Estland och Finland. Enheterna arbetar inom väl definierade nischer och har hög kompetens inom respektive teknikområde. Företagen är från årsskiftet uppdelade i segmenten Industri och Automation. Industri omfattar företag som tillhandahåller avancerade tillverknings- och utvecklingstjänster avseende främst industriprodukter. Tillverkning sker genom rotationsgjutning, formsprutning och extrudering av plast samt maskinbearbetning av plast och metall. Företagen levererar såväl kundspecifika komponenter och system som egenutvecklade produkter inom en rad olika användningsområden. Automation utgörs av företag som arbetar med utveckling och produktion av automationsutrustning inom flera områden; systemleveranser till livsmedels- och medicinteknisk industri, förpacknings- SIDA 2
maskiner som hanterar lock och bottnar till dryckes- och andra livsmedelsförpackningar samt sprayburkar och ett egenutvecklat bokhanteringssystem för bibliotek. För koncernen som helhet har marknadsläget varit fortsatt stabilt under det tredje kvartalet. Tillsammans med förvärvet av Fredriksons och det mycket positiva utfallet under första halvåret innebär det att resultatet för hela delårsperioden är väsentligt bättre än för motsvarande period föregående år. Fortsatt stigande materialpriser och ökade elkostnader är faktorer som dock oroar inför den närmaste framtiden. Industri Verksamheten med systemleveranser av formsprutade plastdetaljer utgörs av två enheter i Tallinn och en i vardera Bredaryd och Gislaved med hög- respektive lågvolymsproduktion samt kvalitetsmontering. I Estland fortgår samordningen av de två enheterna till den nybyggda fabriken i Tallinn och resultatet har belastats med extra kostnader i samband härmed. Den svenska verksamheten har påverkats negativt av produktionsstörningar och ökade kostnader till följd av detta. Sammantaget visar bolagen, trots omsättningstillväxt, ett försämrat resultat jämfört med föregående år. För Inmedic, som levererar medicintekniska system och komponenter, har den senaste tidens intensiva marknadsbearbetning givit resultat. Försäljningen har ökat markant och lönsamheten är god. I Estland finns nu organisation för renrumsmontering på plats för produktionsstart i början av nästa år. Ackurat, som producerar formsprutade plastdetaljer, har en fortsatt mycket god utveckling. Företaget etablerar sig på nya geografiska marknader och omsättningstillväxten under det senaste året kan till allra största del hänföras till exportförsäljning. Om- och tillbyggnationen av produktionslokalerna i Lammhult är i slutfasen. Även Örnplast fortsätter att visa gott resultat. Försäljningen av företagets rotationsgjutna plastartiklar ökar och orderstocken ligger stabilt på en hög nivå trots vissa säsongssvängningar. Enheten i Estland har kompletterats med en ny lagerlokal, som tas i drift under fjärde kvartalet. Nybyggnationen leder till såväl utökad kapacitet som ett förbättrat produktionsflöde. Profilspecialisten, som arbetar med extrudering av plastprofiler, har under hela året haft en mycket god utveckling. Arbetet med att fokusera på rätt projekt har tillsammans med genomförda organisationsförändringar fallit väl ut. Nexans-projektet löper över årsskiftet och kommer att bidra med ytterligare omsättnings- och resultattillskott. Resinit, LK Precision och Segerströms, med verksamhet inom skärande bearbetning, har samtliga haft fortsatt god tillströmning av order och redovisar förbättrade resultat jämfört med föregående år. För att öka konkurrenskraften ytterligare fortgår arbetet med organisationsförstärkningar avseende såväl marknad som produktion. Automation NPB, som utvecklar och producerar automationsutrustning för främst förpackningsindustrin, visar god tillväxt i både omsättning och intjäning. De genombrottsordrar som erhölls från Australien och USA har levererats med gott resultat och tillströmningen av projekt är fortsatt stabil. Trots den höga beläggningen pågår produktutvecklingsarbete med stor intensitet parallellt med en ökad satsning på bredare marknadsbearbetning. Koncernens senaste tillskott, Fredriksons, som tillhandahåller systemleveranser inom främst livsmedels- och medicinteknisk industri, har haft en mycket god utveckling på både kundspecifika system och egna produkter. Produktionskapaciteten utökas löpande för att kunna hantera de projekt som är på ingång. Stora insatser koncentreras också till etableringen i Kina, där verksamheten väntas komma igång under första halvåret 2007. Investeringar Koncernens nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 74 Mkr (46), varav 8 Mkr är hänförliga till företagsaffärer, 46 Mkr till fastigheter och 20 Mkr till maskiner och inventarier. Tredje kvartalets nettoinvesteringar uppgick till 38 Mkr (11), varav 34 Mkr är hänförliga till fastigheter och 4 Mkr till maskiner och inventarier. Likviditet Koncernens likvida medel inklusive beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick på balansdagen till 163 Mkr (125). Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, vilket är i överensstämmelse med Redovisningsrådets rekommendation RR 31 Delårsrapportering för koncerner. Redovisningsprinciperna är oförändrade i jämförelse med de tillämpade i årsredovisningen för 2005. Nästa rapportdatum Bokslutskommuniké avseende räkenskapsåret 2006 kommer att avlämnas fredagen den 9 februari 2007. Jönköping den 31 oktober 2006 Sune Lantz verkställande direktör SIDA 3
Resultaträkningar 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån 12 mån jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep okt-sep jan-dec (Mkr) 2006 2005 2006 2005 05/06 2005 Nettoomsättning 216 115 611 380 756 525 Kostnad för sålda varor -179-91 -485-295 -597-407 Bruttoresultat 37 24 126 85 159 118 Övriga rörelseintäkter 2 6 3 10 7 Försäljningskostnader -12-10 -40-33 -54-47 Administrationskostnader -8-6 -23-20 -31-28 Övriga rörelsekostnader -1-1 -2-1 -2 Rörelseresultat 18 8 68 33 83 48 Finansiella poster -1-1 -4-5 -7-8 Resultat före skatt 17 7 64 28 76 40 Skatt -5-2 -16-8 -16-8 Resultat för kvarvarande verksamhet 12 5 48 20 60 32 Resultat från avvecklad verksamhet 1) 19 15 18 14 Periodens resultat 12 5 67 35 78 46 Avskrivningar utgör 11 10 32 29 43 40 Skatt uppgår till 19 procent (19) för delårsperioden. Realisationsvinst, vilken är inkomstskattebefriad, har bidragit till den lägre skattekostnaden. 1) I resultat från avvecklad verksamhet ingår poster av engångskaraktär med totalt 19 Mkr (14). Beloppen utgörs av realisationsvinster vid försäljning av aktier i dotterbolag. Se vidare specifikation på sidan 7. Aktiedata 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån 12 mån jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep okt-sep jan-dec 2006 2005 2006 2005 05/06 2005 Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental 6 696 6 696 6 696 6 696 6 696 6 696 Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning, tusental 6 886 6 886 6 886 6 760 6 886 6 791 Resultat per aktie för kvarvarande verksamhet, kr 1,90 0,70 7,15 3,00 8,90 4,75 Resultat per aktie efter utspädning för kvarvarande verksamhet, kr 1,90 0,70 7,00 3,00 8,75 4,75 Resultat per aktie för koncernen som helhet, kr 1,95 0,75 10,10 5,25 11,75 6,90 Resultat per aktie efter utspädning för koncernen som helhet, kr 1,85 0,70 9,85 5,20 11,50 6,85 Eget kapital per aktie, kr 47,60 39,40 47,60 41,10 Börskurs på balansdagen, kr 108,00 59,00 108,00 68,50 Under 2006 har nedsättning av aktiekapitalet skett genom indragning utan återbetalning av 198 000 aktier, vilka bolaget förvärvade under 2003. Bolagets totala antal aktier är härefter 6 913 200, varav 217 000 finns i eget förvar. Med avdrag för det egna innehavet uppgår antalet utestående aktier till 6 696 200 per 2006-09-30. Per 2005-06-30 utgavs konvertibla skuldförbindelser om nominellt 10 450 tkr, motsvarande 190 000 aktier vid full konvertering. SIDA 4
Balansräkningar 2006 2005 2005 (Mkr) 30 sep 30 sep 31 dec TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 100 44 44 Materiella anläggningstillgångar 365 394 375 Finansiella anläggningstillgångar 1 28 1 Summa anläggningstillgångar 466 466 420 Varulager 163 99 110 Kortfristiga fordringar 157 103 119 Kassa och bank 3 6 5 Summa omsättningstillgångar 323 208 234 Summa tillgångar i kvarvarande verksamhet 789 674 654 Avvecklad verksamhet och tillgångar för försäljning 6 SUMMA TILLGÅNGAR 789 674 660 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 318 264 275 Avsättningar 35 32 28 Övriga långfristiga skulder 192 221 201 Kortfristiga skulder 244 157 150 Summa eget kapital och skulder i kvarvarande verksamhet 789 674 654 Skulder med direkt koppling till tillgångar för försäljning 6 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 789 674 660 Räntebärande skulder utgör 240 255 242 Förvärvade tillgångar och skulder avseende Fredriksons Verkstads AB uppgår till 203 Mkr respektive 91 Mkr. Förändringar i eget kapital 2006 2005 2005 (Mkr) 30 sep 30 sep 31 dec Vid årets början 275 236 236 Lämnad utdelning -23-8 -8 Omräkningsdifferens -1 1 1 Periodens resultat 67 35 46 Vid årets slut 318 264 275 Kassaflödesanalyser nedan avser hela koncernen, inklusive avvecklade och avyttrade bolag. Kassaflödesanalyser 9 mån 9 mån 12 mån 12 mån jan-sep jan-sep okt-sep jan-dec (Mkr) 2006 2005 05/06 2005 Rörelseresultat 88 51 102 65 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet -9 5 2 16 Förändring av rörelsekapital 21-9 20-10 Kassaflöde från den löpande verksamheten 100 47 124 71 Investeringar -133-37 -138-42 Kassaflöde efter investeringar -33 10-14 29 Finansiering 31-8 11-28 Förändring av likvida medel -2 2-3 1 Av kassaflödet utgör avvecklade och avyttrade enheters kassaflöde från den löpande verksamheten 3 Mkr, kassaflöde från investeringsaktiviteter 32 Mkr och kassaflöde från finansieringsaktiviteter -16 Mkr. SIDA 5
Nyckeltal 9 mån 9 mån 12 mån 12 mån jan-sep jan-sep okt-sep jan-dec 2006 2005 05/06 2005 Rörelsemarginal för kvarvarande verksamhet, % 11,1 8,7 10,8 9,0 Rörelsemarginal för koncernen som helhet, % 14,5 13,0 13,5 12,0 Vinstmarginal för kvarvarande verksamhet, % 10,5 7,3 10,0 7,6 Vinstmarginal för koncernen som helhet, % 13,7 10,9 12,5 10,0 Avkastning på eget kapital p a, % 1) 30,3 18,5 27,0 17,9 Avkastning på sysselsatt kapital p a, % 1) 23,0 13,7 19,9 12,9 Avkastning på totalt kapital p a, % 1) 16,9 10,7 14,7 10,1 Räntetäckningsgrad, ggr 1) 13,0 5,9 10,6 5,6 Eget kapital, Mkr 1) 318 264 318 275 Soliditet, % 1) 40 39 40 42 Andel riskbärande kapital, % 1) 45 44 45 46 Nettoinvesteringar för kvarvarande verksamhet, Mkr 175 87 182 94 Nettoinvesteringar för koncernen som helhet, Mkr 74 46 80 52 Medelantal anställda för kvarvarande verksamhet 640 482 619 500 Medelantal anställda för koncernen som helhet 640 494 620 510 För definitioner, se XANOs årsredovisning för 2005 sidan 26. 1) Avser hela koncernen inklusive avvecklade och avyttrade bolag. Kvartalsvisa resultaträkningar 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2005 2004 (Mkr) jul-sep jul-sep apr-jun apr-jun jan-mar jan-mar okt-dec okt-dec Nettoomsättning 216 115 233 143 162 122 145 109 Kostnad för sålda varor -179-91 -183-110 -123-94 -112-83 Bruttoresultat 37 24 50 33 39 28 33 26 Övriga rörelseintäkter 2 3 2 1 1 4 Försäljningskostnader -12-10 -16-12 -12-11 -14-11 Administrationskostnader -8-6 -7-8 -8-6 -8-7 Övriga rörelsekostnader -1-1 -1-3 Rörelseresultat 18 8 30 14 20 11 15 5 Finansiella poster -1-1 -2-3 -1-1 -3-1 Resultat före skatt 17 7 28 11 19 10 12 4 Skatt -5-2 -6-3 -5-3 1 Resultat för kvarvarande verksamhet 12 5 22 8 14 7 12 5 Resultat från avvecklad verksamhet 19 1 14-1 -12 Periodens resultat 12 5 41 9 14 21 11-7 SIDA 6
Fördelade resultaträkningar nedan avser hela koncernen, inklusive avvecklade och avyttrade bolag. Resultaträkningar Kvarvarande Verksamhet under Resultat från Totalt verksamhet avveckling 1) avveckling 2) 9 mån 9 mån 12 mån 9 mån 9 mån 12 mån 9 mån 9 mån 12 mån 9 mån 9 mån 12 mån jan-sep jan-sep jan-dec jan-sep jan-sep jan-dec jan-sep jan-sep jan-dec jan-sep jan-sep jan-dec (Mkr) 2006 2005 2005 2006 2005 2005 2006 2005 2005 2006 2005 2005 Nettoomsättning 611 380 525 18 19 611 398 544 Kostnad för sålda varor -485-295 -407-15 -16-485 -310-423 Bruttoresultat 126 85 118 0 3 3 0 0 0 126 88 121 Övriga rörelseintäkter 6 3 7 3 6 8 19 14 14 28 23 29 Försäljningskostnader -40-33 -47-1 -1-40 -34-48 Administrationskostnader -23-20 -28-1 -1-23 -21-29 Övriga rörelsekostnader -1-2 -2-2 -3-6 -3-5 -8 Rörelseresultat 68 33 48 1 4 3 19 14 14 88 51 65 Finansiella poster -4-5 -8-1 -3-3 -5-8 -11 Resultat efter finansiella poster 64 28 40 0 1 0 19 14 14 83 43 54 Skatt -16-8 -8-16 -8-8 Periodens resultat 48 20 32 0 1 0 19 14 14 67 35 46 1) Verksamhet under avveckling avser Bladhs Plast Västervik AB och XANO Fastigheter i Jönköping AB. Verksamheten i Bladhs Plast Västervik avvecklades under 2005 och periodens resultat efter skatt, -527 tkr (0), är främst hänförligt till drift av den fastighet som kvarstått i bolaget och som avyttrats i juni 2006. XANO Fastigheter i Jönköping AB och NPB Fasigheter AB, vilka avyttrades i juni 2006, har under andra kvartalet omklassificerats till verksamhet under avveckling. Samtliga jämförelseperioder har därför ändrats. Resultat av den löpande fastighetsverksamheten i XANO Fastigheter i Jönköping uppgår efter skatt till 843 tkr (1 295). Motsvarande resultat för NPB Fastigheter uppgår ej till väsentligt belopp och har därför ej beaktats. 2) Resultat från avveckling 2006 avser realisationsvinst vid avyttring av aktierna i XANO Fastigheter i Jönköping AB samt NPB Fastigheter AB och föregående år realisationsvinst vid avyttring av aktierna i ITAB Fastigheter i Nässjö AB. Segmentsredovisning nedan avser hela koncernen, inklusive avvecklade och avyttrade bolag. Redovisning per segment Nettoomsättning Rörelseresultat Rörelseresultat exkl. engångsposter 2006 2005 2006 2005 2006 2005 (Mkr) jan-sep jan-sep jan-sep jan-sep jan-sep jan-sep Industri 1) 412 364 68 55 53 41 Automation 2) 200 34 29 3 25 3 Omsättning mellan segmenten -1 Ofördelade poster -9-7 -9-7 Summa 611 398 88 51 69 37 1) Inkluderar rörelseresultat från XANO Fastigheter i Jönköping AB och Bladhs Plast Västervik AB. 2) Inkluderar rörelseresultat från NPB Fastigheter AB. Delårsrapporten har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. SIDA 7
XANO INDUSTRI AB (PUBL) ORG.NR INSTRUMENTVÄGEN 2 SE-553 02 JÖNKÖPING TEL: +46 (0)36 31 22 00 FAX: +46 (0)36 31 22 10 E-POST: INFO@XANO.SE WEBBSIDA: WWW.XANO.SE