Delårsrapport januari mars
Kommentar från vd: Allt starkare nyckeltal Alecta har fått en förträfflig start på året. Det syns inte minst på våra nyckeltal i form av konsolidering, solvens och kostnadsmått som har förbättrats markant jämfört med samma period för ett år sedan. Resultatförbättringen kan till största del tillskrivas den ökade kapitalavkastningen, men är också resultatet av rationaliseringar. Vardagen på Alecta präglas av en vilja att göra allting enklare och snabbare för våra kunder. Vårt arbete med att hela tiden bli mer effektiva går därför vidare. Vi har som mål att komma ner på en miljard kronor i löpande kostnader vid utgången av 2005. För närvarande pekar allt på att vi kommer att nå målet i tid. Den mest kännbara delen innebär personalneddragningar. Under årets första kvartal har ytterligare 90 personer lämnat Alecta varav hälften erbjöds avgångspension. De totala neddragningarna under det senaste året uppgår nu till 126 personer. Samtidigt gör en allt mer utvecklad användning av ny teknik att vi kan ta bättre hand om våra kundföretag och försäkrade. Det nya internetkontoret som lanserades i mars erbjuder kundföretagen en förenklad hantering och bättre överblick över ITP-pensionen för sina anställda. För att hjälpa kundföretagen att sänka sina sjukkostnader kommer vi att starta en rad olika projekt tillsammans med dem. Kontaktytan mot de försäkrade ökar också. Vi har fått god respons på de uppföljningssamtal vi genomför. Samtalen syftar till att säkerställa att de försäkrade har fått en tillfredsställande service. Tomas Nicolin tar över som Alectas vd den 16 juni. Jag vill återigen passa på att önska Tomas och Alectas medarbetare lycka till i framtiden och tacka för de fyra år som varit. Stockholm den 13 maj Lars Otterbeck, verkställande direktör Första kvartalet Resultatet efter skatt uppgick till 12,0 (-2,3) miljarder kronor. Resultatförbättringen berodde främst på att kapitalavkastningen förbättrades med 14,5 miljarder kronor. Premieinkomsten var 5,9 (5,6) miljarder kronor. I premieinkomsten inkluderas fribrevsuppräkning av ITP-pensioner för hela med 1,53 (1,70) procent, vilket motsvarar 1,9 (2,0) miljarder kronor. Försäkringsrörelsens driftskostnader redovisades till 112 (138) miljoner kronor. De minskade driftskostnaderna förklaras framför allt av att utvecklingskostnader till stor del aktiveras som immateriella tillgångar i balansräkningen från och med, i enlighet med de nya regler för redovisning av immateriella tillgångar som började gälla. Totala utvecklingskostnader uppgick till 44 (22) miljoner kronor, varav 42 miljoner kronor aktiverats. Ökad kapitalavkastning Fallande marknadsräntor och fortsatt stigande aktiemarknader bidrog till en förhållandevis god avkastning för både placeringar och. Kapitalavkastningen uppgick till 13,1 (-1,4) miljarder kronor. Totalavkastningen på placeringarna uppgick enligt kapitalavkastningstabellen till 4,2 (-0,5) procent. Avkastningen var 3,5 (2,0) procent på tillgångar och 6,2 (-7,0) procent på. Under det första kvartalet har portföljens exponering (inklusive derivat) ökat i utländska och minskat i svenska värdepapper. Aktieandelen (inklusive derivat) var 32,2 procent vid utgången av första kvartalet, en ökning med drygt 3 procentenheter sedan årsskiftet. Marknadsvärdet på placeringarna uppgick per till 326,1 (282,8) miljarder kronor. 1 (4)
Ekonomisk ställning och nyckeltal, moderbolaget -03-31 -03-31 -12-31 Ekonomisk ställning, Kollektivt konsolideringskapital 61 535 29 006 49 870 Försäkringstekniska åtaganden 1 225 854 209 902 222 146 Kapitalbas 84 320 56 804 75 558 Nyckeltal Kollektiv konsolideringsnivå (%) 124 112 120 Solvenskvot 8,2 5,9 7,4 Administrationskostnadsprocent 0,14 0,19 0,22 Förvaltningskostnadsprocent 0,21 0,26 0,29 1 Beräknat som tekniskt återköpsvärde. Kapitalavkastning, placeringar Alectakoncernen Räntebärande exkl. direktlån Marknadsvärde -12-31 Nettoplacering Värdeförändring Marknadsvärde -03-31 GSEK % GSEK GSEK % GSEK % Totalavkastning i procent Jan-dec 207,1 66,0-10,2 4,6 2,3 201,5 61,8 3,5 2,0 5,5 161,9 51,6-10,0 3,7 2,4 155,6 47,7 3,5 1,8 5,4 Utländska 45,2 14,4-0,2 0,9 2,0 45,9 14,1 3,3 2,7 5,6 Direktlån 0,6 0,2 0,0 0,0 1,6 0,6 0,2 2,5-0,3 6,8 Aktier 1 84,7 27,0 12,5 5,1 5,7 102,3 31,4 6,2-7,0 22,8 50,2 16,0 0,5 2,9 6,1 53,6 16,4 6,7-7,2 30,0 Utländska 34,5 11,0 12,0 2,2 5,3 48,7 15,0 5,7-6,6 12,6 Fastigheter 21,4 6,8 0,2 0,1 0,6 21,7 6,6 2,4 1,9 8,0 9,8 3,1 0,0 0,0 0,0 9,8 3,0 1,5 1,1 2,5 Utländska 11,6 3,7 0,2 0,1 1,1 11,9 3,6 3,1 2,4 12,7 Upplåning för placeringar 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0-1,3-1,1-3,4 Summa placeringar 313,8 100,0 2,5 9,8 3,2 326,1 100,0 4,2-0,5 10,4 1 Inklusive underliggande exponering i aktiederivat var andelen av marknadsvärdet 32,2 procent per första kvartalet att jämföra med 29,1 procent vid utgången av. Placeringar (inkl. underliggande exponering i -12-31 aktiederiv at) -03-31 13% Fastigheter 7% Fastigheter 7% 50% 47% 14% 14% 2 (4)
Resultaträkning i sammandrag Alectakoncernen Alecta (moderbolaget) TEKNISK REDOVISNING Premieinkomst 5 932 5 616 22 488 5 932 5 616 22 488 Kapitalavkastning 13 070-1 414 29 260 13 026-1 458 29 226 Försäkringsersättningar -2 550-2 362-11 350-2 550-2 362-11 350 Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar -3 761-3 448-14 156-3 761-3 448-14 156 Driftskostnader -112-138 -663-112 -138-663 Övrigt 0 0-168 0 0-121 Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 12 579-1 746 25 411 12 535-1 790 25 424 ICKE TEKNISK REDOVISNING Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 12 579-1 746 25 411 12 535-1 790 25 424 Övrigt - -4-8 - -4-8 Skatt -570-590 -2 248-570 -589-2 258 Periodens resultat 12 009-2 340 23 155 11 965-2 383 23 158 Balansräkning i sammandrag Alectakoncernen Alecta (moderbolaget) 31 dec 31 dec Immateriella tillgångar 42 - - 42 - - Placeringstillgångar 321 970 278 454 313 326 321 869 278 110 313 208 Övriga tillgångar 12 102 7 816 9 264 11 946 7 429 8 961 Summa tillgångar 334 114 286 270 322 590 333 857 285 539 322 169 Konsolideringsmedel 84 940 57 546 76 142 84 320 56 804 75 557 Försäkringstekniska avsättningar 243 567 226 653 239 577 243 567 226 653 239 577 Övriga skulder 5 607 2 071 6 871 5 970 2 082 7 035 Summa eget kapital, avsättningar och skulder 334 114 286 270 322 590 333 857 285 539 322 169 Kassaflödesanalys i sammandrag Alectakoncernen Alecta (moderbolaget) Kassaflöde från den löpande verksamheten 443 2 359 7 824 582 2 384 7 895 Kassaflöde från investeringsverksamheten -30-20 -37-37 -9-48 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -994-2 427-7 470-994 -2 427-7 457 Periodens kassaflöde -581-88 317-449 -52 390 Likvida medel vid periodens början 1 192 875 875 1 004 614 614 Likvida medel vid periodens slut 611 787 1 192 555 562 1 004 3 (4)
Förändring i konsolideringsmedel i sammandrag Alectakoncernen Alecta (moderbolaget) Konsolideringsmedel vid periodens början 76 142 64 935 64 935 75 557 64 223 64 223 Tilldelad återbäring -2 574-2 667-4 804-2 574-2 667-4 804 Förändring av företagsanknutna medel -489-2 233-6 448-489 -2 233-6 448 Uttag ur värdesäkringsmedel -134-130 -529-134 -130-529 Övriga förändringar -14-19 -167-5 -6-43 Periodens resultat 12 009-2 340 23 155 11 965-2 383 23 158 Konsolideringsmedel vid periodens slut 84 940 57 546 76 142 84 320 56 804 75 557 Begreppsförklaringar Fribrevsuppräkning Kollektiv konsolideringsnivå Solvenskvot Kapitalbas Erforderlig solvensmarginal Administrationskostnadsprocent Förvaltningskostnadsprocent Återbäringstilldelning genom höjning av den pensionsrätt som intjänats före pensionsåldern. Uppräkningen sker framför allt för att kompensera för inflationen. Fribrevsuppräkningen beslutas årligen av styrelsen. Fördelningsbara tillgångar i förhållande till åtagandena till försäkringstagare och försäkrade (garanterade åtaganden och fördelad återbäring). Beräknas som kapitalbasen dividerad med den erforderliga solvensmarginalen. Begreppet används av Finansinspektionen vid tillsyn av livförsäkringsbolag. Ett livförsäkringsbolag ska enligt lag alltid ha en solvenskvot som är minst ett (1). Skillnaden mellan bolagets tillgångar (minskat med finansiella skulder och obeskattade reserver) och de försäkringstekniska avsättningarna. Ett minimikrav för kapitalbasens storlek. Solvensmarginalen bestäms något förenklat som vissa procentsatser av dels försäkringstekniska avsättningar, dels bolagets försäkringsrisker. Beräknas som driftskostnaderna i försäkringsrörelsen (uppräknade till årskostnad) i förhållande till det genomsnittliga förvaltade kapitalet. Beräknas som driftskostnaderna i försäkringsrörelsen och skaderegleringskostnaderna (uppräknade till årskostnad) i förhållande till det genomsnittliga förvaltade kapitalet. Tjänstepensionsföretaget Alecta hanterar huvuddelen av tjänstepensionen ITP på uppdrag av Svenskt Näringsliv och PTK. Vi förvaltar cirka 320 miljarder kronor och ger service till 27 000 kundföretag och 1,5 miljoner försäkrade. Tack vare våra kostnadseffektiva lösningar kan dessa företag trygga ekonomin för sina anställda så länge de lever. Genom sjukförsäkringen som ingår i ITP kan vi även öka kundföretagens kunskap om sambandet mellan hälsa och lönsamhet. 4 (4)