Danske Bank DDBO 2023 : Indexobligation Pan Asia Information om lånet: Lånets emittent: Danske Bank A/S. Emittentens ombud: Danske Bank Abp Lånets ISIN-kod: FI4000068986
Indexobligation Pan Asia Återhämtningen i den ekonomiska tillväxten i USA lovar gott för tillväxten i den globala ekonomin som helhet under de närmaste åren. För länderna i det panasiatiska området ger därtill de förbättrade utsikterna för ekonomin i Kina och Japan extra vind i seglen. De små ekonomierna i Asien är beroende av efterfrågan på sina exportprodukter och därför stöder återhämtningen i världsekonomin och de asiatiska jättarna den ekonomiska utvecklingen i hela området. Genom att placera i Indexobligation Pan Asia får du skydd för ditt kapital och har möjlighet att ta del av en eventuell värdeökning på marknaden. Underliggande instrument Löptid Kapitalskydd * S&P Pan Asia Low Volatility Index (EUR) -indexet Ca. 5 år Avkastningskoefficient 140 % ** Emissionskurs 110 % Minimideposition Emittent 100 % av det nominella kapitalet på förfallodagen. Lånet är förenat med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga. 20 000 euro Danske Bank A/S * Kapitalskyddet är i kraft på förfallodagen och gäller endast det nominella kapitalet (täcker inte teckningsarvodet eller eventuell överkurs). Kapitalskyddet är beroende av emittentens förmåga att fullfölja sina åtaganden och slopar inte emittentrisken. ** Avkastningskoefficienten är preliminär. Den slutliga avkastningskoefficienten fastställs på emissionsdagen 9.10.2013 och den kommer att vara minst 120 %. 1
Varför placera? Den globala ekonomiska tillväxten har börjat återhämta sig. I USA sjunker arbetslösheten och bostadspriserna har redan länge varit på uppgång. Också euroområdet verkar slutligen ha lagt recessionen bakom sig. Enligt vår uppskattning ger USA:s goda form tillväxten i hela världsekonomin ett lyft under de närmaste åren. Även från Asien har de senaste nyheterna varit positiva. Tillväxten i Kina ser åter ut att tillta, eftersom uppgången inom både industriproduktionen och exporten har tagit fart. En särskild ljusglimt är emellertid ekonomin i Japan, som äntligen tycks ha kommit in på ett nytt spår. Den japanska centralbanken och landets regering har inlett ett aggressivt ekonomipolitiskt stimulansprogram i syfte att höja inflationen till två procent och sätta fart på den ekonomiska tillväxten. De första tecknen på att stimulansåtgärderna ger effekt kan redan ses och den senaste tidens ekonomiska siffror från Japan har varit uppmuntrande. Både Kina och Japan är viktiga råvaruimportörer och stöder med sin efterfrågan det övriga Asien och Australien. Av de övriga panasiatiska länderna är bl.a. Australien och Malaysia i sin tur betydande råvaruproducenter, vilka utöver uppgången i Kina och Japan också drar nytta av återhämtningen i den globala ekonomin. Hong Kong, Singapore och Taiwan får åter som små ekonomier med fokus på utrikeshandel ny kraft i sin exportsektor av tillväxten i världsekonomin. Tillväxtekonomierna och bland dem t.ex. Indien, Thailand och Indonesien har de senaste månaderna drabbats negativt av trenden att undvika risker på världsmarknaden. Ländernas valutor har försvagats och aktiemarknaden har Yhtiö gått back. Enligt vår uppskattning är den nedgång som vi sett på marknaden emellertid inte motiverad, eftersom ekonomin i dessa länder inte uppvisat någon ny försämring. Däremot kan den svaga valutan i kombination med de utvecklade ländernas goda form även mycket snabbt resultera i en vitamininjektion för flera tillväxtekonomier. Indexet S&P Pan Asia Low Volatility Index (EUR), som används som underliggande instrument i Indexobligation Pan Asia, består av 50 aktier med den måttligaste fluktuationen i värdet som valts från S&P Pan Asia Ex-New Zealand LargeMidCapindexet. Sammansättningen av det index som utgör underliggande instrument justeras varje kvartal på så sätt att indexet på balanseringsdagen består av 50 aktier med den lägsta volatiliteten. Aktierna med den lägsta volatiliteten får den största vikten i indexet. Till indexet väljs aktier från följande länder: Australien, Kina, Hong Kong, Indien, Indonesien, Japan, Malaysia, Filippinerna, Singapore, Sydkorea, Taiwan och Thailand. Mer information om indexet på följande sida samt på internet: www.spdji.com 250 200 150 100 50 0 09/03 09/05 09/07 09/09 09/11 09/13 Den kalkylmässiga utvecklingen av det underliggande S&P Pan Asia Low Volatility Index (EUR) indexet under perioden september 2003 till september 2013. Startnivån har indexerats till hundra. Indexet har beräknats dagligen sedan 19.11.2012. Indexets utveckling före detta har beräknats retroaktivt. Obs! Den historiska utvecklingen utgör ingen garanti för framtiden. Källor: Bloomberg, Danske Bank 2
Det underliggande indexets sammansättning: situationen 10.9.2013 Bolag Sektor Vikt Bolag Sektor Vikt Public Bank Bhd Finans 4,03 % Hutchison Whampoa Ltd. tjänster 1,80 % Sime Darby Bhd tjänster 3,16 % Axiata Group Bhd Informationsteknologi 1,80 % Chunghwa Telecom Co Ltd Informationsteknologi 2,92 % CFS Retail Property Trust Group Finans 1,78 % CLP Holdings Ltd. Tjänster av allmänt intresse 2,87 % Digi.com Bhd Informationsteknologi 1,76 % Maxis Bhd Informationsteknologi 2,83 % CIMB Group Holdings Bhd Finans 1,75 % Cheung Kong Infrastructure Holdings AMMB Holdings Bhd Finans 2,64 % Ltd. Tjänster av allmänt intresse 1,74 % Telekom Malaysia Bhd Informationsteknologi 2,58 % Power Assets Holdings Ltd Tjänster av allmänt intresse 1,74 % Singapore Airlines tjänster 2,43 % Hong Kong and China Gas Co Ltd Tjänster av allmänt intresse 1,74 % Hang Seng Bank Ltd. Finans 2,35 % GPT Group Finans 1,72 % Malayan Banking Bhd Finans 2,35 % Suntec Real Estate Investment Trust Finans 1,71 % First Financial Holding Co Ltd Finans 2,34 % Starhub Informationsteknologi 1,71 % Singapore Exchange Ltd Finans 2,26 % CapitaMALL Trust REIT Finans 1,69 % Singapore Press Hldgs Konsumtionstjänster 2,24 % Tatts Group Limited Konsumtionstjänster 1,64 % Overseas-Chinese Banking Finans 2,20 % Singapore Telecommunications Ltd Informationsteknologi 1,59 % Transurban Group NPV tjänster 2,16 % Singapore Tech Engineering Basindustri 1,58 % Woolworths Ltd Konsumtionsprodukter 2,15 % Nissin Food Products Co Konsumtionsprodukter 1,54 % MTR Corporation Ltd. tjänster 2,10 % Metcash Ltd Konsumtionsprodukter 1,49 % McDonald's Hldgs Co Japan Konsumtionstjänster 2,07 % UMW Holdings Bhd Konsumtionstjänster 1,47 % ASX Limited Finans 2,07 % Link REIT Finans 1,46 % China Mobile Ltd. Informationsteknologi 2,05 % Coca-Cola Amatil Ltd Konsumtionsprodukter 1,45 % AGL Energy Ltd Tjänster av allmänt intresse 2,05 % Tobu Railway Co tjänster 1,41 % China Steel Corp Basindustri 2,04 % Ascendas REIT Finans 1,40 % Kagome Co Konsumtionsprodukter 2,01 % Takeda Pharmaceutical Co Ltd Hälsovård 1,37 % Telstra Corp Ltd Informationsteknologi 2,00 % Eisai Co Hälsovård 1,37 % POSCO Basindustri 1,99 % Otsuka Holdings Co Ltd Hälsovård 1,36 % Landfördelning i det underliggande indexet: 14 % 16 % 2 % 6 % 2 % 20 % 20 % 20 % Malesien Singapore Australien Hong-Kong Japan Taiwan Korea Kina Sektorfördelning i det underliggande indexet: 8 % 10 % 10 % 6 % 6 % 12 % 30 % 18 % Finans Informationsteknologi Industriella produkter och tjänster Konsumtionsprodukter Tjänster av allmänt intresse Konsumtionstjänster Hälsovård Basindustri Källor: Bloomberg, Danske Bank 3
Sammanfattning av villkoren Emittent Danske Bank A/S, kreditvärdighet Baa1 (Moody s), A- (S&P) Teckningstid 16.9.2013 2.10.2013 Löptid 9.10.2013 24.10.2018 Underliggande instrument S&P Pan Asia Low Volatility Index (EUR) -index Startvärde(n) Indexets slutvärde 9.10.2013 Slutvärde(n) Minimiteckning Indexets slutvärde bildas av medelvärdet av stängningsvärdena på de månadsvisa observationsdagarna under det två sista åren av löptiden (sammanlagt 25 observationer) med början 10.10.2016 och slut 10.10.2018. 20 000 euro Emissionskurs 110 % Avkastningskoefficient 140 %. Avkastningskoefficienten är preliminär. Den slutliga avkastningskoefficienten fastställs på emissionsdagen 9.10.2013 och den kommer att vara minst 120 %. Teckningsarvode 1 % Struktureringskostnad Andrahandsmarknad Återbetalning av kapitalet Teckningsställen Beskattning Cirka 0,8 % p.a. Struktureringskostnaden inverkar inte på det nominella kapitalet som återbetalas. Struktureringskostnaden har beaktats i emissionskursen och avdras inte från den avkastning som betalas ut på förfallodagen. Ansökan om listning av lånet görs på Helsingforsbörsen. Danske Bank ger under handelstid och under normala marknadsförhållanden ett återköpspris för lånet. 100 % av det nominella kapitalet på förfallodagen. Lånet är förenat med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga. Danske Bank Abp:s kontor. Lånets eventuella avkastning är skattepliktig kapitalinkomst enligt inkomstskattelagen (1535/1992) för i Finland bosatta fysiska personer och inhemska dödsbon. Skattesatsen för kapitalinkomster är 30 % och för den andel som överstiger 50 000 euro 32 %. Förskottsinnehållningsprocenten är 30 från och med 1.1.2012. Beskattningen bestäms på basis av de individuella omständigheterna för respektive kund. Beskattningsförfarandet kan ändras i framtiden. Indexobligation Pan Asia är anslutbar till Placeringsförsäkringen och Kapitaliseringsavtalet. 4
Risker förknippade med lånet Överkursrisk. Om placeraren betalar överkurs för lånet (emissionskurs över 100 %), kan han eller hon delvis eller i sin helhet förlora den överkurs som han eller hon betalat. Förlustens storlek beror på hur mycket lånets avkastning på förfallodagen ligger under den överkurs som betalats. Om avkastningen på förfallodagen är noll, motsvarar placerarens förlust den överkurs som betalats. Emittentrisk. Placeringen är förknippad med emittentens kreditrisk, dvs. risken att emittenten inte förmår fullfölja sina betalningsskyldigheter på förfallodagen. Om emittentrisken realiseras och lånets emittent blir insolvent under löptiden, kan placeraren förlora sin placering i sin helhet eller delvis. Avkastningsrisk. Lånets avkastning beror på utvecklingen i det valda underliggande instrumentet. Nivån på det underliggande instrumentet kan variera under löptiden. Dessutom avspeglar det underliggande instrumentets nivå en bestämd dag inte nödvändigtvis den realiserade eller framtida utvecklingen. Man kan inte ge några garantier för det underliggande instrumentets framtida utveckling. Värdefluktuationer i det underliggande instrumentet inverkar på lånets värde. En placering i lånet är inte detsamma som en direkt placering i det underliggande instrumentet. Placeraren bör också notera att han eller hon inte nödvändigtvis drar nytta av eventuell utdelning på aktierna. Ränterisken orsakas av att lånets värde förändras till följd av förändringar i marknadsräntan. Ränterisken kan realiseras, om placeraren avyttrar lånet före förfallodagen. En höjning av den allmänna räntenivån under tiden mellan köpet av lånet och avyttringen av lånet sänker lånets värde och en sänkning av den allmänna räntenivån höjer lånets värde. Risk relaterad till andrahandsmarknaden. Om placeraren vill avyttra lånet före förfallodagen, sker avyttringen till det aktuella marknadspriset, som kan vara antingen högre eller lägre än det investerade nominella kapitalet. Placeraren kan sålunda också göra förlust vid avyttring av lånet på andrahandsmarknaden. Se också punkten Risk Factors i Danske Bank A/S:s grundprospekt för masskuldebrevsprogrammet samt punkten Jakso D-Riskit i lånevillkorens finska sammanfattning. 5
Materialet utgör allmän information och är inte en fullständig beskrivning av placeringsobjektet eller de risker som det är förknippat med. Före ett placeringsbeslut ska kunden bekanta sig med placeringsobjektets egenskaper, risker och beskattning. Läs också masslånets grundprospekt, de lånespecifika villkoren och prislistan. Placering är alltid förknippat med ekonomisk risk. Den eftersträvade avkastningen kan utebli och det investerade kapitalet kan helt eller delvis gå förlorat. Det finns skäl att komma ihåg att den historiska avkastningen inte utgör någon garanti för framtiden. Kunden ska basera sitt placeringsbeslut på sin egen uppskattning av placeringstjänsten, det finansiella instrumentet och de risker som är förknippade med det, eftersom kunden själv ansvarar för de ekonomiska följderna av sina placeringsbeslut. Detta material är inte en individuell rekommendation och uppgifterna hänför sig inte till en enskild kunds placeringsmål, ekonomiska situation eller specialbehov. Även om syftet är att ge så exakt och korrekt information som möjligt, garanterar banken inte riktigheten eller fullständigheten i uppgifter som erhållits från externa källor. De presenterade synpunkterna representerar bankens uppskattningar vid tidpunkten för när materialet sammanställts och de kan ändras utan separat meddelande. Banken ansvarar inte för några som helst kostnader eller förluster som användningen av uppgifterna i materialet kan medföra. Materialet innehåller immaterialrättsligt skyddat material som tillhör banken, och banken förbehåller sig alla rättigheter till materialet. "Standard & Poor s and S&P S&P are registered trademarks of Standard & Poor s Financial Services LLC ( S&P ) and Dow Jones is a registered trademark of Dow Jones Trademark Holdings LLC ( Dow Jones ) and have been licensed for use by S&P Dow Jones Indices LLC and sublicensed for certain purposes by Danske Bank A/S. The S&P Pan Asia Low Volatility Index (EUR) is a product of S&P Dow Jones Indices LLC, and has been licensed for use by Danske Bank A/S. Indeksiobligaatio Pan Asia is not sponsored, endorsed, sold or promoted by S&P Dow Jones Indices LLC, Dow Jones, S&P, or their respective affiliates, and neither S&P Dow Jones Indices LLC, Dow Jones, S&P, their respective affiliates make any representation regarding the advisability of investing in such product(s). Grundprospektet och de lånespecifika villkoren finns att få på teckningsställena och på Danske Banks webbplats www.danskebank.fi samt på www.sijoitusobligaatiot.fi. RISKKLASSFICERING: LÅG RISK. KAPITALSKYDD. Strukturerade placeringsprodukter, vars nominella kapital återbetalas på förfallodagen, ifall emittenten är solvent. Placeringen innehåller en överkurs på högst 15 %. Kapitalskyddet är i kraft endast på förfallodagen och det täcker inte eventuell överkurs eller kostnader och arvoden som placeraren betalat. Risken förknippad med emittentens återbetalningsförmåga är beskriven i denna marknadsföringsbroschyr. Riskklassificeringen avlägsnar inte placerarens skyldighet att bekanta sig noggrant med denna marknadsföringsbroschyr, de produktspecifika villkoren och det eventuella grundprospektet och riskerna beskrivna där. Tilläggsinformation om riskklassificeringen finns på Föreningen för Strukturerade Placeringsprodukter i Finland rf:s Internetsidor www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S. Registrerad hemort och adress Danmark, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Köpenhamn. CVR-NR. 61 12 62 28 - Köpenhamn Danske Bank Abp. Registrerad hemort och adress Helsingfors, Kolkajsgränden 2, 00075 DANSKE BANK. FO-nummer 1730744-7 6