Wärtsilä 2004 Koncernchef Ole Johansson 4.2.2005
Wärtsiläs strategi Ship Power och Service tillväxt genom ökat produktsortiment samt företagsförvärv Kraftverk fokus på den växande marknaden för decentraliserad energiproduktion Ledande inom teknologi 2
Centralt under år 2004 Omsättningen ökade med 5,1% till 2.478,2 miljoner euro Orderingången ökade med 29,9 % Orderstocken på rekordhög nivå Power-affärsområdenas resultat förbättrades klart: lönsamheten för Q4 var 9,2%, och för hela året 5,0% Starkt kassaflöde Omstruktureringen av motortillverkningen färdig Propellertillverkningen i Kina inleddes Styrelsen föreslår en dividend på 0,45 euro/aktie samt extradividend på 0,45 euro/aktie 3
Wärtsiläkoncernen MEUR Q4/2004 Q4/2003² Omsättning 816,2 722,1 Operativt EBITA¹ 84,3 55,3 Rörelseresultat 77,7-65,7 Resultat före skatter 75,2-69,3 Resultat/aktie, EUR 0,53-0,71 MEUR 2004 2003² Omsättning 2.478,2 2.357,5 Operativt EBITA¹ 158,8 127,0 Rörelseresultat 239,8-18,4 Resultat före skatter 236,5-34,4 Resultat/aktie EUR 1,75-0,44 ¹EBITA är rörelseresultatet före avskrivningar av koncerngoodwill. ²Inkluderar reserveringen för omstruktureringar 130 milj. euro. Q1/2003 presentaatio 4
Kassaflöde MEUR 2004 2003 Rörelseverksamhetens kassaflöde 207,3 192,1 Investeringarnas kassaflöde 89,1-22,2 Finansieringens kassaflöde -277,9-205,8 Likvida medel i slutet av perioden 168,5 150,0 5
Soliditet och nettoskuldsättningsgrad 50 45 40 35 30 25 20 15 10 Soliditet 1 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 Nettoskuldsättningsgrad 5 0,1 0 99 00 01 02 03 Q4/04 0 99 00 01 02 03 Q4/04 Soliditet 1 Nettoskuldsättningsgrad 1 Konvertibla kapitallån ingår i eget kapital 6
Power-affärsområden MEUR Q4/2004 Q4/2003 Förändr. Omsättning 739,4 671,0 10,2% Rörelseresultat 68,4-84,2¹ % av omsättningen 9,2% -12,6% Orderingång 716,0 490,6 45,9% MEUR 2004 2003 Förändr. Omsättning 2.224,7 2.155,8 3,2% Rörelseresultat 111,6-35,0¹ % av omsättningen 5,0% -1,6% Orderingång 2.791,4 2.148,7 29,9% Orderstock vid periodens slut 1.855,3 1.245,0 49,0% 1 Inkluderar reserveringen för omstruktureringar 130 milj. euro. 7
Power-affärsområden - nyckeltal MEUR Omsättning Orderingång Orderstock 800 700 671,0 739,4 800 700 716,0 2000 1800 1.855,3 600 500 +9,1% 600 500 490,6 +5,0% 1600 1400 1200 1.245,0 +3,3% 400 300 +8,3% 400 300 +57,2% 1000 800 +110,6% 200 100 +14,5% 200 100 +99,3% 600 400 +33,9% 0 Q4/03 Q4/04 Service Kraftverk Ship Power 0 Q4/03 Q4/04 8 200 0 31.12.2003 31.12.2004
Personalutvecklingen på Power-affärsområdena 2000-2004 12000 10000 8000 6000 Service Motor-divisionen Kraftverk Ship Power 4000 2000 0 2000 2001 2002 2003 2004 9
Levererade motormegawatt, Wärtsiläfabriker MW 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Kraftverk Ship Power Estimat 2005 10
Ship Power MEUR Q4/2004 Q4/2003 Förändr. Omsättning 202,1 176,5 14,5% Orderingång 276,5 138,7 99,3% MEUR 2004 2003 Förändr. Omsättning 631,2 686,1-8,0% Orderingång 836,7 626,4 33,6% Orderstock vid periodens slut 812,7 606,8 33,9% Poweraffärsområdenas omsättning 2004: 2.224,7 Ship Power 28 % 11
Marknadsandelar för Wärtsiläs marinmotorer 2004 Egen produktion Medelvarviga huvudmotorer Licenstillverkares produktion Lågvarviga huvudmotorer Egen produktion Hjälpmotorer Wärtsilä 34%(28%) Wärtsilä 18%(25%) Wärtsilä 9%(8%) Övriga motortillverkare 66%(72%) Övriga motortillverkare 82%(75%) Övriga motortillverkare 91%(92%) Marknaden totalt: 3.990 MW (3.462) Marknaden totalt: 24.863 MW (28.727) Marknaden totalt: 3.544 MW (4.325) Wärtsiläs egen kalkylering baserar sig på: Lloyd s Register Fairplay, Clarkson s Research Studies och BRL Shipping Consultants 12
Fartygsorder 12 Tankers Bulkfartyg Containerfartyg Övriga 3 månaders glidande medeltal 10 8 6 4 Volym [ milj. dwt ] 2 0 12-99 03-00 06-00 09-00 12-00 03-01 06-01 09-01 12-01 03-02 06-02 09-02 12-02 03-03 06-03 09-03 12-03 03-04 06-04 09-04 12-04 Källa: baserad på data från Clarkson Research Studies Obs: Fraktfartyg > 5.000 dwt 13
Ship Power omsättning och orderingång 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Tankers Containerfartyg W ärtsilä Propulsion Bulkfartyg Övriga Orderingång 14
Service Q4/2004 Q4/2003 Förändr. Omsättning, MEUR 253,3 232,2 9,1% 2004 2003 Förändr. Omsättning, MEUR 936,8 885,5 5,8% Antal anställda vid periodens slut 6.378 5.993 6,4% Långfristiga MW serviceavtal, MW 9.609 9.629-0,2% Drifts-och underhållsavtal (O&M-avtal), MW 2.569 2.289 12,2% Poweraffärsområdenas omsättning 2004: 2.224,7 Service 42 % 15
Långfristiga service- och O&M-avtal Aktivt motorbestånd 130.000 MW. Långfristiga service- och O&M-avtal totalt över 12.000 MW. MW 2500 MW 10000 2250 9500 2000 1750 1500 9000 8500 8000 Långfristiga serviceavtal O&M-avtal 1250 7500 1000 2000 2001 2002 2003 2004 7000 16
Förvärv av DEUTZ service för marinmotorer Wärtsilä förvärvar det tyska DEUTZ AG:s serviceverksamhet för medelstora och stora marinmotorer. Köpeskillingen uppgår till 115 miljoner euro. Serviceverksamheten omfattar försäljning av originalreservdelar samt reparation och service. Överföringen av affärsverksamheten ökar motorbeståndet inom Wärtsiläs service med 12.500 MW, dvs. 9 procent. Wärtsiläs nuvarande motorbestånd uppgår till 130.000 MW. Förvärvet förutsätter ett godkännande av konkurrensmyndigheterna. Parterna har som mål att underteckna det slutliga avtalet under Q2/2005. 17
Kraftverk MEUR Q4/2004 Q4/2003 Förändr. Omsättning 283,0 261,2 8,3% Orderingång 211,7 134,7 57,2% Orderingång, MW tungolja 252 232 8,9% gas 207 61 239,9% BioPower, MWth + MWe 36 5 612,0% Poweraffärsområdenas omsättning 2004: 2.224,7 Kraftverk 29 % MEUR 2004 2003 Förändr. Omsättning 651,9 577,5 12,9% Orderingång 1.019,5 639,3 59,5% Orderingång, MW tungolja 1.664 1.249 33,2% gas 649 219 196,6% BioPower, MWth + MWe 110 133-17,7% Orderstock vid periodens slut 752,4 357,2 110,6% 18
Motor- och gasturbinorder till kraftverk 1-60 MW Marknaden totalt: 19.464 MW Period: 6/2003-5/2004 12% (4,8) HFO, marknaden totalt: 2.533 MW, Wärtsiläs andel 70,8% GAS, marknaden totalt: 8.204 MW, Wärtsiläs andel 4,8% 55% (32,1) 33% (61,3) Källa: Diesel & Gas Turbine Worldwide Datum: 04.11.2004 Från juni 03 till maj 04 Wärtsilä Övriga motortillverkare Gasturbiner 19
Kraftverksorder 2004: 2.313 MW (1.468)* Europa 402 (228) Asien 439 (432) Amerikanska kontinenterna 347 (331) 302 (117) 100 (112) 150 (72) 290 (360) 154 (9) 193 (322) Afrika och Mellan Östern 1.125 (476) (MW) Gas Olja *Inom parentes siffror för kraftverksorder 2003 44 (21) 1.082 (455) 20
Imatra Steel MEUR Q4/2004 Q4/2003 Förändr. Omsättning 77,1 51,6 49,4% Rörelseresultat 9,4 2,6 257,9% % av omsättningen 12,1% 5,1% MEUR 2004 2003 Förändr. Omsättning 254,4 202,7 25,5% Rörelseresultat 20,4 0,7 % av omsättningen 8,0% 0,3% Efterfrågan på både stål och smiden ökade starkt på den europeiska marknaden för specialstål under år 2004 Stålproduktionen nådde globalt nya rekordbelopp Ökning i efterfrågan och produktion höjde priser vilket ledde till tidvisa problem med tillgången Imatra Steels omsättning per affärsområde, 2004 Lastvagnar 50,2 % Verkstadsindustri 35,5 % Personbilar 14,3 % 21 A WÄRTSILÄ COMPANY
Utsikter för år 2005 Power-affärsområden Omsättningen för Wärtsiläs Power-affärsområden stiger med 10-15%, vilket beror på koncernens starka orderstock. Lönsamheten kommer att variera kraftigt under de olika kvartalen, det första kvartalet kommer att vara svagast. Det långsiktiga lönsamhetsmålet kommer att uppnås före årets slut. Wärtsilä har under innevarande år övergått till att använda den nya internationella rapporteringsstandarden (IFRS). Lönsamhetsmålet (EBITA) är enligt denna standard över 8%. Imatra Steel Omsättningen ökar och lönsamheten förbättras. 22