Investerarmemorandum Inbjudan till teckning av konvertibla skuldebrev Capillum Holding AB (publ) Mars 2012

Investerarmemorandum Inbjudan till teckning av konvertibla skuldebrev Capillum Holding AB (publ) Mars 2012

Innehållsförteckning 3 Ordförande har ordet 4 Om Capillum Holding AB (publ) 6 Inbjudan 7 Villkor och anvisningar 8 Organisation 10 Ekonomisk information 12 Bolagsordning

Ordförande har ordet Capillum Holding AB var tidigare verksamt inom miljöteknik, men genomgick 2010 en formell företagsrekonstruktion. Nuvarande Styrelse var sedan tidigare aktieägare i Bolaget, dock med ett marginellt ägande. I samband med rekonstruktion blev nuvarande Styrelse Bolagets huvudägare. Rekonstruktionen innebär att Bolaget idag är välstädat och alla gamla skulder är reglerade. Ledstjärnan för Styrelsen har hela tiden varit att kunna bevara de betydande underskottsavdrag som finns i Bolaget och för att kunna nyttja dessa måste vinstgivande verksamhet tillföras Bolaget. Styrelsens plan var att efter genomförd rekonstruktion licensera ut miljöteknikverksamheten och delvis profilera om Bolaget. Då detta inte gick att förverkliga har Styrelsen beslutat att ändra verksamhetsinriktning och all verksamhet inom miljöteknik är avvecklad. På årsstämma den 29 februari 2012 beslutades att ändra bolagsordning till att fullt ut avspegla den framtida verksamhetsinriktningen. Kort- och medelfristig kreditgivning och andra finansieringslösningar till företag. Bolaget skall vara specialiserat på krediter till små och medelstora företag. Sedan 22 mars 2012 är Maxpeak AB (publ), ett bolag som är listat på Aktietorget, den enskilt största ägaren. Bolaget kommer att ha olika samarbetspartner, som var för sig kommer att representera olika verksamhetsinriktningar och som tillsammans med Capillum Holding kommer att kunna erbjuda en komplett finansieringslösning som kan anpassas för respektive kund. Styrelsen är övertygad om att ett tillhandahållande av ett helhetskoncept medför att Bolaget kommer att uppfattas som unikt och spännande på marknaden. Inom ägarkretsen kring Maxpeak finns konstellationer som via sina konceptbolag bl.a. kan tillföra tjänster som factoring, inkasso, exportfinansiering för små och medelstora företag. Dessutom skall Bolaget även kunna erbjuda kredittagaren stöd i form av olika konsulter mm som företrädesvis hämtas från de egna leden eller samarbetspartners. Bolaget och dess ägare för nu diskussioner med ett riskkapitalbolag om dess medverkan i Capillum Holding. För ägarnas del avser diskussionen med riskkapitalbolaget om en eventuell investering i Capillum Holding. För Capillum Holdings del skulle en investering av detta riskkapitalbolag ge Bolaget acceptans avseende dess affärsplan. Dessutom har detta riskkapitalbolag ett mycket brett nätverk bland små och medelstora företag varför Bolagets tänkta finansieringslösningar även passar in i deras verksamhet. Den affärsutveckling som nu pågår präglas av ett innovativt tänkande och från Styrelsens sida är vi övertygade om att Capillum Holding och den konstellation som Bolaget kommer att ingå i har en mycket spännande framtid. Visionen är inte att bli som någon annan i branschen utan att finna sin egen unika nisch inom den finansiella sektorn. Bolaget har idag större efterfrågan på sin nuvarande produkt, bryggfinansiering, än vad som kan erbjudas. Som ett första led i den totala kapitalanskaffning som skall ske, erbjuds allmänheten att teckna konvertibla skuldebrev till attraktiva villkor. Lånet har en fast årsränta om 10,0%, ränteutbetalning 2 ggr/år och lånets löptid är 3 år. Anna-May Wester Styrelseordförande 3

Om Capillum Holding AB (publ) Capillum Holding AB (publ), Capillum Holding, Bolaget Orgnr: 556654-5280 Bakgrund Capillum Holding AB (publ), etablerat 2004, har sitt ursprung i Gävle och var tidigare verksamt inom miljöteknik. Under 2010 genomgick Capillum Holding en formell företagsrekonstruktion. Detta medförde att Bolaget fick nya huvudägare samt ny styrelse. Rekonstruktionen innebär att Bolaget idag är välstädat och alla gamla skulder är reglerade. Planen för Capillum Holdings styrelse var att efter rekonstruktionen licensiera ut miljöteknikverksamheten och delvis profilera om Bolaget. Lösningen blev dock inte den framgång som man räknade med och under 2011 beslutade styrelsen att ändra verksamhetsinriktning. Under hösten/vintern har affärsplanen förädlats ytterligare och all verksamhet inom miljöteknik är avvecklad. Bolaget har nyligen breddat sin verksamhet och kan idag, trots relativt begränsat med kapital, erbjuda bryggfinansiering till små och medelstora företag. Befintlig verksamhet, som alltså är under uppbyggnad, genererar redan idag ett överskott och under de senaste månaderna har även ett positivt räntenetto genererats. Nutid Capillum Holding är idag fullt ut inriktad på finansiell verksamhet, främst kortfristig finansiering till små och medelstora företag. Bolaget har goda relationer med en advokat som har gedigen erfarenhet från bank- och finansbranschen för att bistå Bolaget med finansjuridik. Denna specialistkompetens är en förutsättning i detta uppbyggnadsskede och advokaten kommer även framledes att bistå Bolaget i juridikfrågor. Affärsplanen innehåller en aggressiv tillväxtplan och en del mycket intressanta diskussioner förs med presumtiva samarbetspartners inom det finansiella området. Maxpeak AB (publ) har per den 9 mars 2012 offentliggjort att man riktar en emission till samtliga B-aktieägare i Capillum Holding AB (publ). Anledningen till att endast aktieägare som innehar aktier av serie B erhållit erbjudande är att man vill kunna behålla det betydande underskottsavdrag som finns i Capillum Holding. Företrädare med A-aktier har ställt sig positiva till att avyttra i ett senare skede. Underskotten i verksamheten var vid taxeringen 2011 sammantaget totalt cirka 10 mkr. Om röstmajoriteten förändras finns risk för att underskottsavdraget kan mistas. Det är dessa underskott som alla parter så långt som möjligt vill bevara för framtiden. Maxpeak har den 22 mars 2012 offentliggjort att aktier motsvarande 84 % av utestående B-aktier har förvärvats. Detta innebär att Maxpeak idag är största ägare i Bolaget med ett innehav av cirka 76,5% av kapitalet och cirka 43,3% av rösterna. Maxpeak är sedan 2006 listat på AktieTorget. Den verksamhet som idag ligger inom Capillum Holding skall fortsätta ligga kvar i Bolaget och drivas vidare med en egen styrelse. Capillum Holding kommer således att fortsättningsvis bedriva och utveckla verksamheten i befintligt bolag men med förändrad ägarstruktur än tidigare. Det finns idag många små företag i olika branscher som har problem med att få kredit i bank. Detta beror inte alltid på att företaget inte är kreditvärdigt. Bankerna är mer försiktiga och kapitaltäckningskraven skärps. Utvecklingen kommer att gå dit hän att bankerna kommer att bli allt mer försiktiga vilket kommer att leda till en stark efterfrågan på företagskrediter hos andra finansiärer än banker. Med anledning av ovanstående beslutade årsstämma i Capillum Holding den 29 februari 2012 om en justering av bolagsordningen inför den framtida verksamhetsinriktningen Kort- och medelfristig kreditgivning och andra finansieringslösningar till företag. Bolaget skall vara specialiserat på krediter till små och medelstora företag. 4

OM CAPILLUM HOLDING AB För närvarande kan Bolaget endast erbjuda bryggfinansiering och aktuell organisation för detta är befintlig Styrelse. Styrelsen har beslutat att utifrån aktuell produkt, bryggfinansiering, genomföra produktutveckling för att framledes kunna erbjuda attraktiva finansieringslösningar för små och medelstora företag. Bolaget har idag ett begränsat kapital och kommer att, i flera steg, genomföra kapitalanskaffningar. Den initiala kapitalanskaffningen kommer att ske via: Aktieemission till befintliga delägare samt en riktad emission till större investerare Föreliggande konvertibelemission, riktad till allmänheten Det initiala kapitalet skall primärt användas för den ökade efterfrågan som finns avseende bryggfinansiering. Med den aggressiva plan som Styrelsen för Capillum Holding har planeras för rekryteringar redan under Q2 2012. Primärt måste en erfaren kredithandläggare och administratör rekryteras. Rekrytering av kredithandläggare har redan påbörjats. Framtid Styrelsen gör bedömningen att ett betydande kapital behövs för att kunna erbjuda ett komplett produktutbud. Anskaffandet av detta kapital kommer förmodligen inte att ske via aktiemarknaden, varför alternativa vägar sonderas. För närvarande pågår intressanta diskussioner med presumtiva samarbetspartner och Capillum Holding räknar med att inom kort kunna lansera en del nyheter där man tillsammans med samarbetspartner kommer kunna erbjuda olika tjänster. Resultatet av dessa förhandlingar kommer med största sannolikhet innebära att konstellationen kring Capillum Holding kommer att upplevas som något nytt och innovativt. Inom ägarkretsen kring Maxpeak finns konstellationer som via sina konceptbolag kan tillföra tjänster såsom bl.a. factoring, inkasso, exportfinansiering för små och medelstora företag. Bolaget kommer att ha möjlighet att tillsammans med sina samarbetspartner erbjuda ett antal produkter/tjänster, antingen var för sig eller som en kombination. Allt beroende på vem som är kund. Detta beräknas medföra att Capillum Holding sammantaget blir ett mycket intressant leverantör av finansieringslösningar till små och medelstora företag. Affärsutvecklingen inom Capillum Holding präglas av ett stort innovativt tänkande. Visionen är inte att bli som någon annan i branschen utan att finna sin egen unika nisch inom den finansiella sektorn. Styrelsen i Capillum Holding är övertygad om att det finns stora möjligheter, tillsammans med våra ägare samt samarbetspartners, att skapa ett innovativt och spännande företag som kommer att kunna erbjuda en komplett finansieringslösning till små och medelstora företag. Den styrelse som omvaldes på årsstämma den 29 februari 2012 har fram till dags dato varit företrädare för huvudägarna. Med tanke på den omvandling som Bolaget genomgår kommer styrelsesammansättningen att förändras och anpassas till Bolagets nya verksamhetsinriktning. 5

OM CAPILLUM HOLDING AB Produkter/Tjänster För närvarande kan Bolaget erbjuda bryggfinansiering med en löptid om högst 3 månader. Utveckling av produktsortiment pågår och de typer av krediter som framledes är tänkta att beviljas är: Rörelsekrediter. Löptid 1-3 år Förvärvskrediter. Löptid högst 1 år Överbryggningskrediter. Löptid högst 3 månader Utöver ovanstående produkter avser Bolaget att kunna erbjuda ytterligare produkter som Bolagets samarbetspartner kan erbjuda. Därmed kan kunden erbjudas ett mer omfattande tjänsteutbud och en för kunden anpassad finansieringslösning. Bolaget skall dessutom kunna erbjuda kredittagaren stöd i form av managementkonsulter, coacher mm som företrädesvis hämtas från de egna leden eller Bolagets samarbetspartners. I vissa fall kan detta också vara ett krav från Bolagets sida för att krediten skall beviljas. Bolaget skall ha en snabb kreditprocess med hög kvalitet. Samtliga kreditbeslut skall beredas av dokumenterat erfarna personer med mångårig erfarenhet av kreditchefsfunktioner i bank eller kreditmarknadsbolag och som också har en affärsmässig förståelse för företagsamhet. Dessa personer kommer att handplockas. Inbjudan Styrelsen i Capillum Holding AB (publ) har beslutat att med stöd av bemyndigande från årsstämma den 29 februari 2012 genomföra en emission av konvertibla skuldebrev om högst 5 000 000 kronor. Erbjudandet har upprättats av styrelsen i Capillum Holding AB som svarar för innehållet. Styrelsen försäkrar härmed att uppgifterna överensstämmer med de faktiska förhållanden och att ingenting av väsentlig betydelse är utelämnat. Kopparberg mars 2012 6

Villkor och anvisningar Poststorlek De konvertibla skuldebreven kan tecknas i en eller flera poster om nominellt värde 10 000 kronor Courtage utgår ej. Lånet förfaller till betalning den 30 juni 2015 i den mån konvertering inte dessförinnan ägt rum. Lånet löper med årlig fast ränta om 10,0 % och räntan förfaller till betalning två gånger per år. Fullständiga konvertibelvillkor finns att rekvirera hos Bolaget samt på www.capillum.se Teckningstid Teckning kan ske under perioden 26 mars-16 april 2012. Anmälan Anmälan om teckning ska ske på bifogad anmälningssedel som under teckningstiden skickas till: Capillum Holding AB Fax: 0580-423 59 Box 34 Tfn: 0580-423 50 714 21 Kopparberg E-post: info@capillum.se Tilldelning och betalning I händelse av överteckning kan tilldelning komma att ske med lägre summa än anmälan avser eller helt utebli. Tilldelning vid överteckning kan helt eller delvis komma att ske genom slumpmässigt urval. Tilldelning kommer att ske i den ordning de inkommer till Bolaget. Erhållande av konvertibler Sedan betalning erlagts och konvertiblerna registrerats hos Bolagsverket skickas en VP-avi som visar att konvertiblerna finns tillgängliga på köparens VP-konto. Det beräknas ske i månadsskiftet april/maj 2012. Aktieägare vars innehav är förvaltarregistrerat aviseras enligt respektive förvaltares rutiner. Bolaget kommer att under april/maj 2012 ansluta sig till Euroclear Sweden AB (fd VPC AB). Anmälningssedeln måste vara Bolaget tillhanda på ovanstående adress senast den 16 april 2012. Anmälan är bindande. Endast en anmälningssedel per person kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld anmälningssedel kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten på anmälningssedeln. Rätt till förlängning av erbjudandet Styrelsen förbehåller sig rätten att förlänga teckningstiden samt att fullfölja emissionen även om den inte tecknas fullt ut. 7

Organisation Bolagets firmanamn är Capillum Holding AB(publ). Bolaget registrerades hos Bolagsverket 2004-01-24 och har bedrivit verksamhet sedan dess. Bolagets styrelse har sitt säte i Ljusnarsbergs kommun och organisationsnumret är: 556654-5280. Bolaget är ett aktiebolag och associationsformen regleras av aktiebolagslagen. Styrelse: Anna-May Wester, Ordförande född 1958. Invald 2010. Anna-May har lång erfarenhet av att ta bolag från ax till limpa och även erfarenhet av publika bolag. Anna-May är grundare av och VD i Kopparberg Invest AB (publ). Aktieinnehav i Capillum Holding: 109 300 A-aktier Anders Bodin, Ledamot född 1962. Invald 2010. Christer Lundh, Ledamot född 1957. Invald 2010. Christer har lång erfarenhet av fastighetsbranschen. Grundare av två fastighetsbolag som han i dag bedriver verksamhet i. Christer är ofta med och investerar i tidiga skeden i mindre bolag. Aktieinnehav i Capillum Holding: 13 000 A-aktier Revisor: Anette Särnholm, Baker Tilly Sverige, vald 2011. Civilingenjör i teknisk fysik. Har sedan 1994 haft olika chefsbefattningar inom ståloch verkstadsindustrin (produktionschef, avdelningschef). Var med om att starta Sveriges första Internetbolag, Kuai Scandinavia AB, 1994. Aktieinnehav i Capillum Holding: 29 700 A-aktier Anställda Bolaget har för närvarande inga anställda Viktiga avtal Bolaget har inga avtal utöver normal affärskaraktär. Transaktioner med närstående Inga transaktioner med närstående finns Kontaktuppgifter Capillum Holding AB Tel: 0580-423 50 E-post: info@capillum.se Box 34 Fax: 0580-423 59 Hemsida: www.capillum.se 714 21 Kopparberg 8

Ägarstruktur Bolaget har ca 40 st. aktieägare. Antal aktier i Bolaget är fördelade på 289 500 A-aktier och 3 105 632 B-aktier. A-aktien har 10 röster och B-aktien har 1 röst. Ägarstruktur enligt aktieboken per 2012-03-22 Ägare Antal A-aktier Antal B-aktier Röster % Kapital % Maxpeak AB (publ) 0 2 599 701 43,3% 76,5% Anna-May Wester, via bolag 109 300 0 18,2% 3,2 % Anders Bodin 29 700 0 4,9% 0,8 % Industriell Elektronik AB 82 500 0 13,7% 2,4% Övriga aktieägare, ca 40 st. 68 000 505 931 19,9% 17,1% Totalt 289 500 3 105 632 100% 100% 9

Ekonomisk information Resultaträkning (Tkr) 110901 120228 100901 110831 Rörelseintäkter 89 365 Rörelsekostnader -18-377 Finansnetto, Not 1 343-609 Skatt på årets resultat, Not 2 0-180 Resultat 414-801 Balansräkning (Tkr) 120228 110831 Tillgångar Anläggningstillgångar 2 265 1 852 Omsättningstillgångar, Not 3 1 952 364 Summa tillgångar 4 217 2 216 Skulder och eget kapital Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 3 395 2 008 Fritt eget kapital Balanserade förluster -5 898-6 312 Överkursfond, inkl. pågående nyemission 5 073 5 089 Summa eget kapital 2 570 785 Långfristiga skulder, Not 4 1 130 580 Kortfristiga skulder 517 851 Summa skulder och eget kapital 4 217 2 216 Soliditet (%) 60,9 35,4 Eget kapital (Tkr) 2 570 785 10

Kommentar till ekonomisk information: Bolaget har under perioden december 2011 januari 2012 anskaffat cirka 2,0 msek i kapital, främst genom nyemission till befintliga ägare. Dessa likvider har omgående placerats i Bolagets nuvarande produkt, bryggfinansiering, med goda marginaler och fullgoda säkerheter. Detta medför att Bolagets räntenetto idag visar överskott. Föregående års resultat visar på ett negativt resultat om 801 tkr. Styrelsen har av försiktighets skäl valt att skriva ner värdet på både uppskjuten skattefordran och dotterbolag. Dock har visst återtagande i dotterbolag gjorts under innevarande period. Om Bolaget kommer att generera goda vinster, finns möjlighet att redan under innevarande räkenskapsår återta nedskrivning av värdet avs. uppskjuten skattefordran. Trots förluster, från tidigare verksamhet samt föregående års nedskrivningar, har Bolaget en soliditet överstigande 60 %, vilket får betraktas som en acceptabel nivå. Kapitalbehov Likviden från emissionen skall primärt användas till expansion av Bolaget. Möjligheter Marknaden för Capillum Holdings produkter/ tjänsteutbud bedöms med nuvarande konjunktur vara mycket god. Risker För att generera goda vinster måste Bolaget kunna attrahera tillräckligt med kapital. Om så inte kan ske, kan Bolaget ha svårt att redovisa goda resultat. I nuläge har Bolaget ännu inte rekrytrat kredithandläggare, varför risk finns att Bolagets kreditgivning kan hämmas. Not 1: I posten finansnetto ingår återtagande om 276 tkr av nedskrivning i dotterbolag som gjordes i senaste årsredovisning. Not 2: Av försiktighets skäl har föregående års resultat belastats av nedskrivning av uppskjuten skattefordran med 180 tkr. Not 3: I posten omsättningstillgångar ingår post om uppskjuten skattefordran med 795 tkr. Not 4: I posten långfristiga skulder ingår lån från aktieägare. 11

Bolagsordning 1 Firma Bolagets firma är Capillum Holding AB (publ) 2 Säte Styrelsen skall ha sitt säte i Ljusnarsbergs kommun. Bolagsstämma kan även hållas i Stockholm 3 Verksamhet Bolaget har till föremål för sin verksamhet att ge och förmedla krediter och andra finansieringslösningar till företag, bedriva rådgivning avseende förvärv, innehav, förädling och avyttring av finansiella instrument, bolag och rörelser, tillhandahållande av ekonomisk rådgivning och administrativa tjänster, samt annan därmed förenlig verksamhet. 4 Aktiekapital Aktiekapitalet skall utgöra lägst 2 000 000 kronor och högst 8 000 000 kronor. 5 Antal aktier Antal aktier skall vara lägst 2 000 000 st. och högst 8 000 000 st. aktier. Aktier av två slag får ges ut, serie A och serie B. Aktie av serie A skall medföra tio röster och aktie av serie B en röst. Antalet A-aktier skall kunna utges till ett antal av högst 100 % av aktiekapitalet. Antalet B-aktier skall likaledes kunna utges till ett antal av högst 100 % av aktiekapitalet. 6 Styrelse Styrelsen skall bestå av lägst tre ledamöter och högst fem ledamöter med högst tre suppleanter. Ledamöterna och suppleanterna väljs årligen på årsstämma för tiden intill slutet av nästa årsstämma. 7 Revisor För granskning av bolagets årsredovisning samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning utses lägst en och högst två revisorer med eller utan revisorssuppleanter. 8 Kallelse till bolagsstämma Kallelse till bolagsstämma skall genom kungörelse i Post- och Inrikes Tidningar och på bolagets webbplats tidigast 6 veckor och senast 2 veckor före bolagsstämma. Att kallelse skett skall annonseras i Svenska Dagbladet. Om utgivningen av Svenska Dagbladet upphör skall annonsering i stället ske genom Dagens Industri. Aktieägare som vill delta i förhandlingarna vid bolagsstämma, skall dels vara upptagen i utskrift eller annan framställning av hela aktieboken avseende förhållandena fem vardagar före stämman, dels göra anmälan till bolaget senast kl. 12.00 den dag som anges i kallelsen till tämman. Sistnämnda dag får inte vara söndag, annan allmän helgdag, lördag, midsommarafton, julafton, eller nyårsafton och inte infalla tidigare än femte vardagen före stämman. Den som inte är aktieägare i bolaget skall, på de villkor som styrelsen bestämmer, ha rätt att närvara eller på annat sätt följa förhandlingarna vid bolagsstämma. Styrelsen får samla in fullmakter på bolagets bekostnad enligt det förfarande som anges i 7 kap. 4 andra stycket aktiebolagslagen (2005:551). 9 Ärenden på årsstämma På årsstämman skall följande ärenden förekomma. 1. Stämmans öppnande 2. Val av ordförande på stämman 3. Upprättande och godkännande av röstlängd 4. Godkännande av dagordning 5. Val av en eller två justeringsmän 6. Prövning av om stämman blivit behörigen sammankallad 12

BOLAGSORDNING 7. Framläggande av årsredovisning och revisionsberättelse, samt i förekommande fall av koncernredovisning och koncernrevisionsberättelse 8. Beslut; a) om fastställelse av resultat och balansräkning, samt i förekommande fall av koncernresultaträkning och koncernbalansräkning b) om dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust enligt den fastställda balansräkningen, samt c) om ansvarsfrihet åt styrelseledamöter och verkställande direktören 9. Fastställande av arvode till styrelseledamöter och revisorer 10. Fastställande av antal styrelseledamöter och suppleanter och val av styrelse 11. Fastställande av antal revisorer och val av revisorer 12. Annat ärende, som ankommer på bolagsstämman enligt aktiebolagslagen eller bolagsordningen. 10 Räkenskapsår Bolagets räkenskapsår skall omfatta perioden 1 september 31 augusti. 11 Företrädesrätt Beslutar bolaget att genom kontantemission eller kvittningsemission ge ut nya aktier av två slag, serie A och B, skall ägare av aktier av serie A och serie B ha företrädesrätt att teckna nya aktier av samma aktieslag i förhållande till det antal aktier som de förut äger (primärföreträdesrätt). Aktier som inte tecknats med primär företrädesrätt skall erbjudas samtliga aktieägare (subsidiär företrädesrätt). Om inte hela antalet aktier som tecknas på grund av den subsidiär företrädesrätt kan ges ut, skall aktierna fördelas mellan tecknarna i förhållande till det antal aktier som de förut äger och, i den mån detta inte kan ske, genom lottning. Beslutar bolaget att genom kontantemission eller kvittningsemission ge ut aktier av endast ett aktieslag, skall samtliga aktieägare, oavsett aktieslag, ha företrädesrätt att teckna nya aktier i förhållande till det antal aktier som de förut äger. Beslutar bolaget att genom kontantemission eller kvittningsemission ge ut teckningsoptioner eller konvertibler har aktieägarna företrädesrätt att teckna teckningsoptioner som om emissionen gällde de aktier som kan komma att nytecknas på grund av optionsrätten, respektive företrädesrätt att teckna konvertibler som om emissionen gällde de aktier som konvertiblerna kan komma att bytas ut mot. Vad som ovan sagts skall inte innebära någon inskränkning i möjligheten att fatta beslut om kontantemission eller kvittningsemission med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt. Vid ökning av aktiekapitalet genom fondemission skall nya aktier emitteras av varje aktieslag i förhållande till det antal aktier av samma slag som finns sedan tidigare. Därvid skall gamla aktier av visst aktieslag ge rätt till nya aktier av samma aktieslag. Vad som nu sagts skall inte innebära någon inskränkning i möjligheten att genom fondemission, efter erforderlig ändring av bolagsordningen, ge ut aktier av nytt slag. 12 Avstämningsförbehåll Bolagets aktier skall vara registrerade i ett avstämningsregister enligt lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument. 13 Omvandlingsförbehåll Aktier av serie A ska, om en majoritet av A-aktieägarna så begär, kunna omvandlas till aktier av serie B, förutsatt att detta kan ske inom ramen för i bolagsordningen angivet antal aktier. Begäran om omvandling, som skall vara skriftlig och ange det antal aktier som skall omvandlas, skall göras hos bolagets styrelse. Bolaget skall utan dröjsmål anmäla omvandlingen för registrering. Omvandling är verkställd när registrering sker. Ändrad på årsstämma 2012-02-29 13

Capillum AB, Box 34, 714 21 Kopparberg 0580-423 50, www.capillum.se