DELÅRSRAPPORT / HÖGA JÄRNMALMSPRISER LYFTER LKAB Nettoomsättningen ökade i andra kvartalet med 50 procent till 9 233 (6 160) jämfört med samma period föregående år och rörelse resultatet stärktes till 4 116 (931). Kvartalet har präglats av mycket goda marknadsvillkor och fortsatt fokus på att säkra konkurrenskraften framåt. VERKSAMHETEN UNDER ANDRA KVARTALET Q1 Q1 Nettoomsättning 3, 4 9 233 6 160 16 562 12 386 25 892 Rörelseresultat 4 116 931 6 629 2 492 6 869 Avgår; Kostnader för avsättning till samhällsomvandling 102 735 487 1 530 2 106 Underliggande rörelseresultat 10 4 218 1 666 7 116 4 022 8 975 Finansnetto 383 370 930 571-185 Resultat före skatt 4 499 1 300 7 559 3 063 6 685 Periodens resultat 3 552 1 092 5 940 2 442 5 274 Operativt kassaflöde 1 772 1 333 4 272 3 103 3 126 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 570 762 961 1 356 2 455 Avskrivningar -709-732 -1 405-1 454-2 857 Leveranser järnmalmsprodukter, Mt 6,7 6,4 12,8 13,2 26,8 Pelletsandel leveranser, % 84 84 85 84 82 Produktion järnmalmsprodukter, Mt 6,2 6.1 12,8 13,4 26,9 Vi har siktet inställt på omfattande teknikskiften som har potential att inte bara stärka LKAB:s affär utan också bidra till en mer hållbar industri ur ett bredare perspektiv. Avkastning på eget kapital, % 10 22,6 13,9 22,6 13,9 14,1 Nettoskuldsättningsgrad, % 10 6,3 11,6 6,3 11,6 9,2 Både produktions- och leveransvolymerna var under andra kvartalet högre än under motsvarande kvartal föregående år, detta trots uppstartsproblem efter de planerade underhållsstoppen i Malmberget och Kiruna under kvartalet. Rörelseresultatet för andra kvartalet uppgick till 4 116 (931), främst till följd av högre priser för högförädlade järnmalmsprodukter och starkare dollarkurs för perioden. Även lägre kostnader för avsättningar för samhällsomvandling påverkade positivt. Det genomsnittliga globala spotpriset 1 för järnmalmsprodukter nådde under andra kvartalet den högsta nivån på fem år och uppgick vid utgången av kvartalet till 118 USD/ton. För andra kvartalet uppgick snittpriset till 100 (65) USD/ton, att jämföras med 83 USD/ton under första kvartalet. Premien vid försäljning av pellets var på en fortsatt hög nivå. Operativt kassaflöde uppgick för andra kvartalet till 1 772 (1 333). Förbättringen beror framförallt på ett starkare resultat. Avkastningen på eget kapital uppgick till 22,6 (13,9) procent. Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 6,3 (11,6) procent. 6,2 Mt Producerat under kvartalet 6,7 Mt Levererat under kvartalet 84% Pelletsandel för kvartalet 1 Platts IODEX 62% Fe CFR North China LKAB DELÅRSRAPPORT / KONCERNEN I SAMMANDRAG 1
LKAB KONCERNEN NETTOOMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT ANALYS AV FÖRÄNDRING RÖRELSERESULTAT Q1 Rörelseresultat 931 2 492 Priser järnmalm 1 968 2 517 Valutaeffekt järnmalm inkl säkring av kundfordringar 594 1 413 Volym och mix järnmalm 220-371 Volym, pris och valuta industrimineraler 26 67 Kostnad för avsättning samhällsomvandling 633 1 043 Avskrivningar 23 49 Övriga intäkter och kostnader -279-581 Rörelseresultat 4 116 6 629 Nettoomsättningen för andra kvartalet var 50 procent högre än samma period föregående år. Förbättringen beror i huvudsak på högre pris för högförädlade järnmalmsprodukter, en starkare dollarkurs och högre leveransvolymer. Genomsnittligt spotpris för järnmalm för kvartalet uppgick till 100 (65) USD/ton och pelletspremien var på en fortsatt hög nivå och steg ytterligare under kvartalet. Kostnadsnivån, exklusive avsättningar för samhällsomvandling, var för kvartalet högre än motsvarande period föregående år, främst orsakat av satsningar på ökat underhåll, högre kostnader för bergförstärkning och ökad prospektering. Omsättningen för första halvåret ökade med 34 procent motsvarande 4 176 jämfört med motsvarande period föregående år, främst till följd av högre marknadspris och en starkare dollarkurs. Lägre leveransvolymer under första kvartalet påverkar negativt. Rörelseresultatet för första halvåret ökade med 4 137 eller 166 procent jämfört med föregående år. Kostnadsnivån, exklusive avsättningar för samhällsomvandling och volymeffekter, var för första halvåret högre än motsvarande period föregående år, främst orsakat av satsningar på ökat underhåll, högre kostnader för bergförstärkning och ökad prospektering. OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT 8 000 6 400 4 800 3 200 1 600-1 600 Omsättning Rörelseresultat 9 600 0 OPERATIVT KASSAFLÖDE Operativt kassaflöde Omsättning -3 200 Q3 Q4 Q1 Q3 Q4 Q1 Q3 Q4 Q1 2016 2017 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0-500 -1 000-1 500-2 000 Q3 Operativt kassaflöde Q4 Q1 Q3 Q4 Q1 Q3 Q4 Q1 2016 2017 KASSAFLÖDE Q1 Q1 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 3 861 1 897 6 705 4 466 7 559 Förändring rörelsekapital -1 375 197-1 364-8 -831 Investeringsutbetalningar (netto) -565-760 -941-1 354-2 446 Förvärv av dotterföretag -39-39 -1 146 Förvärv/avyttring av finansiella tillgångar -111-90 -11 Operativt kassaflöde 1 772 1 333 4 272 3 103 3 126 Operativt kassaflöde för första kvartalet uppgick till 1 772 (1 333) och för första halvåret till 4 272 (3 103), där främst det starkare resultatet samt lägre investerings utbetalningar påverkade positivt. Högre utbetalningar för samhällsomvandling samt ökade kundfordringar påverkade negativt. Utbetalningarna för samhällsomvandling uppgick till 1 581 (646) för första halvåret. AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL 20 15 10 Rullande 12 månader Avkastningskrav på eget kapital % 25 5 0-5 -10 Q3 Q4 Q1 Q3 Q4 Q1 Q3 Q4 Q1 2016 2017 LKAB DELÅRSRAPPORT / KONCERNEN 2
LKAB KONCERNEN FINANSNETTO OCH FINANSIELL NETTOSKULD Finansnettot för andra kvartalet uppgick till 383 (370) och för första halvåret till 930 (571) där främst den positiva börsutvecklingen under första kvartalet påverkade avkastning på finansiella placeringar positivt jämfört med motsvarande period föregående år. Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 6,3 (11,6) procent, vilket främst beror på lägre avsättningar för samhällsomvandling samt ett ökat eget kapital, som effekt av det starka resultatet för perioden. KREDITFACILITETER Nominellt Utnyttjat (nominellt) Tillgängligt Certifikatprogram, förfall inom 1 år 5 000 200 4 800 Obligationsprogram 7 000 4 009 Förfall december 1 991 Förfall juni 2021 1 000 Övrig obligationsfinansiering, förfall 2022 250 250 Kreditfacilitet 5 000 5 000 Summa 17 250 3 441 13 809 Under kvartalet skedde inga förändringar av nominella kreditfaciliteter. Samtliga kreditfaciliteter är behäftade med 100 procent ägarförbehåll. HÅLLBAR UTVECKLING Hållbarhetsarbetet är centralt i LKAB:s strategi. Att säkerställa tillgång till malm efter 2030, när nuvarande huvudnivåer beräknas vara utbrutna, är grunden till nästa generations LKAB, varför prospekteringsarbetet intensifieras ytterligare. LKAB driver omfattande utvecklingsprogram som syftar till hållbara framtida gruvbrytnings- och ståltillverkningsprocesser. Inom ramen för Sustainable Underground Mining (SUM) pågår fyra olika delprojekt, bland annat för utvecklingen av autonoma, smarta och koldioxidfria fordon i gruvan. Inom Hydrogen Ironmaking Breaktrough (HYBRIT) pågår uppförandet av en pilotanläggning i Luleå för produktion av vätgas för test av direktreduktion av järnmalm. Pilotanläggningen planeras stå färdig nästa sommar. Under sommaren påbörjas även anläggandet av en pilotanläggning i Malmberget för test av fossilfria pellets. Även byggnation av pilotanläggningar för ReeMAP har påbörjats, vars syfte är att med restprodukter från järnmalmsbrytningen utvinna sällsynta jordartsmetaller och fosforprodukter. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER ANDRA KVARTALET Efter en utdragen process meddelades den 17 juni att Kiruna kommun har beslutat att ge LKAB det planbesked som är en förutsättning för framtida gruvbrytning i Kiruna. Att planbeskedet nu har godkänts innebär att detaljplanearbetet för att göra om delar av gamla centrum till industrimark kan fortsätta. UTSIKTER Stålindustrin i Europa och MENA-området är påverkad av vikande efterfrågan. Stålpriserna har pressats ner och stålbolagens lönsamhet har kraftigt försämrats. På kort sikt riskerar LKAB att tappa leveransvolymer då stålbolag dragit ner kapaciteten och prioriterar inköp av billigare järnmalm med lägre kvalitet. Järnmalmspriset har under augusti sjunkit väsentligt från höga nivåer. LKAB fortsätter arbetet med fokus på stabilitet, lönsamhet och produktivitetsförbättringar för ökad konkurrenskraft. Arbetet med samhälls omvandlingen är inne i en intensiv fas med ökat antal förvärv, vilket innebär ökade utbetalningar under året. FINANSIELL NETTOSKULD Finansiell nettoskuld 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0-2 000-4 000 Q3 Q4 Q1 Q3 Q4 Q1 Q3 Q4 Q1 2016 2017 NETTOSKULDSÄTTNINGSGRAD Nettoskuldsättningsgrad Målintervall på nettoskuldsättningsgrad, 0-30 % % 30 25 20 15 10 5 0-5 -10 Q3 Q4 Q1 Q3 Q4 Q1 Q3 Q4 Q1 2016 2017 Risker och osäkerhetsfaktorer LKAB är exponerad för olika risker. Riskhantering är en viktig del av verksam heten för att minimera påverkan av faktorer som ligger utanför koncernens kontroll. Koncernen har metoder för att värdera och begränsa dessa risker genom att säker ställa att riskerna hanteras enligt fastställda riktlinjer och metoder. LKAB arbetar aktivt med att kartlägga samt analysera och kontrollera hur olika typer av risker påverkar affären samt hur LKAB på bästa sätt kan undvika eller möta dem. Effektiv riskhantering är en affärskritisk framgångsfaktor. Större risker är bland annat att säkerställa mineralreserver, tillgång till mark för gruvverksamheten, volym beroende, priset på järnmalmsprodukter samt transaktionsexponering i US-dollar. För ytterligare information kring risker hänvisas till LKAB:s årsredovisning för. LKAB DELÅRSRAPPORT / KONCERNEN 3
MARKNADSUTVECKLING STÅL- OCH JÄRNMALMS- MARKNADEN UTVECKLINGEN AV SPOTPRISET PÅ JÄRNMALM SAMT MARKNADSNOTERADE PELLETSPREMIER 1 juli 2014 30 juni Global stål- och järnmalmsindustri Den globala råstålsproduktionen steg under andra kvartalet med fem procent jämfört med samma period föregående år. Under kvartalet sjönk stålpriserna i Europa, USA och MENA, i Kina steg dom svagt. Kinas stålexport ökade jämfört med föregående kvartal, men minskade med 14 procent jämfört med samma kvartal föregående år. Andra kvartalet präglades av kraftigt stigande järnmalmspriser. En minskad export av järnmalm från Brasilien och Australien, främst till följd av dammhaveriet i Brasilien och stormar i Australien, har varit starkt bidragande orsaker. Samtidigt har stålpriserna sjunkit, undantaget i Kina, och marginalerna för stålproducenterna minskat, vilket inneburit vinstvarningar och nerdragning av kapacitet för en del stålbolag. Råstålsproduktionen i Europa minskade under kvartalet med tre procent. USD/ton 120 100 80 60 40 20 2014 2015 2016 2017 Pris 62% Fe DR pellet premium Atlantic basin bf pellet premium Källa: PLATTS Utvecklingen av spotpriset på järnmalm I inledningen av andra kvartalet låg spotpriset IODEX 62% Fe på 88 USD/ton. Spotpriset steg sedan succesivt under kvartalet och nådde vid utgången av kvartalet nytt femårshögsta på 118 USD/ton. Snittet för kvartalet var 100 USD/ton vilket var 17 USD/ton högre jämfört med föregående kvartal. De marknadsnoterade pelletspremierna för masugnspellets och direktreduktionspellets steg under kvartalet till 70 USD/ton respektive 76 USD/ton. Pelletpremien i Kina var fortsatt volatil och noterades för 23 USD/ton i slutet av kvartalet vilket var en minskning med 10 USD/ton jämfört med föregående kvartal. Prisskillnaden mellan Platts IODEX 65% Fe och 62% Fe ökade i början av kvartalet och var som högst 17 USD/ton i mitten av maj, och minskade därefter och var 11 USD/ton vid utgången av kvartalet. Snittet för kvartalet var 15 USD/ton, en ökning med 2 USD/ ton jämfört med föregående kvartal. Sammanfattningsvis har järnmalmspriset och pelletspremierna haft en stark utveckling under kvartalet samtidigt som dollarkursen varit fortsatt hög vilket sammantaget gynnar LKAB. UTVECKLINGEN AV DOLLARKURSEN 1 juli 2014 30 juni USD/SEK 10 9 8 7 6 2014 2015 Dollarkurs 2016 2017 Källa: Riksbanken 1 Platts IODEX 62% Fe CFR North China LKAB DELÅRSRAPPORT / MARKNADSUTVECKLING 4
DIVISION NORRA Division Norra omfattar gruvor och förädlingsverk i Kiruna samt järnvägstransporter och hamnarna i Narvik och Luleå. FAKTA VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Q1 Q1 Nettoomsättning 3,4 5 380 3 402 9 328 6 533 14 416 Rörelseresultat 3 130 598 4 697 1 444 4 264 Avgår; Kostnader för avsättning till samhällsomvandling 96 748 482 1 323 1 914 Underliggande rörelseresultat 10 3 226 1 346 5 179 2 767 6 178 Investeringar i materiella anläggnings tillgångar 249 290 432 488 850 Avskrivningar -422-484 -840-964 -1 848 Leveranser järnmalmsprodukter, Mt 3,7 3,3 7,1 7,1 15,2 Pelletsandel leveranser, % 88 86 90 86 85 Produktion järnmalmsprodukter, Mt 3,4 3,3 7,1 7,3 15,0 Produktionsvolymen för andra kvartalet ökade med 0,1 Mt jämfört med motsvarande period föregående år, främst en effekt av färre produktionsstörningar i pelletsverken. Leveranserna ökade med 0,4 Mt och uppgick till 3,7 (3,3) Mt med en pelletsandel på 88 (86) procent. Omsättningen för andra kvartalet ökade med 58 procent. Höga priser på högförädlade järnmalmsprodukter i kombination med högre dollarkurs, högre leveransvolym samt en högre pelletsandel förklarar den ökade omsättningen jämfört med motsvarande period föregående år. Rörelseresultatet för andra kvartalet uppgick till 3 130 (599) och är till största del ett resultat av den höga omsättningen och minskade avsättningar till samhällsomvandling. Kostnaderna, exklusive avsättningar för samhällsomvandling, var något högre än motsvarande period föregående år, främst på grund av ökade leveranser. Under första halvåret producerades 7,1 (7,3) Mt färdiga produkter. De lägre produktionsvolymerna beror främst på produktionsstörningar i pelletsverken under första kvartalet. Även leveransvolymerna har påverkats av de lägre produktionsvolymerna och uppgår till 7,1 (7,1) Mt. Omsättningen för första halvåret var högre än motsvarande period föregående år, främst tack vare högre marknadspris på järnmalm och starkare dollarkurs. Rörelseresultatet för perioden var högre än motsvarande period föregående år, där främst den ökade omsättningen och minskade kostnader för avsättning för samhällsomvandling påverkade. Från och med 1 juni ingår logistikverksamheten i Division Norra, vilket innefattar järnvägstransporter, terminalerna i Kiruna, Svappavaara och Malmberget samt hamnarna i Narvik och Luleå. Logistikverksamheten låg tidigare inom enheten Försäljning och Logistik inom Övriga segment. En omräkning har skett av tidigare perioder i enlighet med förändringen. Division Norra bryter och förädlar järnmalmsprodukter i Kiruna. Brytningen sker i Kiruna underjordsgruva. Nuvarande huvudnivå ligger på nivån 1 365 meter under jord. Malmen förädlas ovan jord i tre anriknings- och tre pelletsverk. Division Norra producerar både masugnspellets och pellets för ståltillverkning via direktreduktion, DR-pellets. De förädlade järnmalmsprodukterna transporteras på Malmbanan och Ofotbanens järnväg till hamnen i Narvik för utskeppning till stålverkskunderna runt om i världen. Järnmalmsverksamheten har en försäljningsorganisation för marknaderna i Europa, Asien och Mellanöstern. PRODUKTION JÄRNMALMSPRODUKTER (kton) Division Norra 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 Q1 Q3 Q4 LKAB DELÅRSRAPPORT / DIVISION NORRA 5
DIVISION SÖDRA Division Södra omfattar gruvor och förädlingsverk i Malmberget och Svappavaara. FAKTA VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Q1 Q1 Nettoomsättning 3,4 3 756 2 614 6 669 5 294 10 534 Rörelseresultat 1 187 450 2 261 1 228 2 799 Avgår: Kostnader för avsättning till samhällsomvandling 6-21 5 200 192 Underliggande rörelseresultat 10 1 193 429 2 266 1 428 2 991 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 287 379 472 633 1 151 Avskrivningar -231-222 -455-440 -903 Leveranser järnmalmsprodukter, Mt 3,0 3,1 5,7 6,1 11,6 Pelletsandel leveranser, % 79 83 78 82 80 Produktion järnmalmsprodukter, Mt 2,8 2,8 5,7 6,1 11,9 Produktionsvolymen för andra kvartalet uppgick till 2,8 (2,8) Mt, detta trots uppstartsproblem efter det planerade underhållsstoppet i Malmberget under kvartalet. Leveranserna var något lägre än motsvarande period föregående år och uppgick till 3,0 (3,1) Mt med en pelletsandel på 79 (83) procent. Omsättningen för andra kvartalet ökade med 44 procent jämfört med motsvarande period föregående år vilket främst förklaras av högre priser på högförädlade järnmalmsprodukter och en högre dollarkurs. Kostnaderna, exklusive avsättningar för samhällsomvandling, var högre än motsvarande period föregående år, främst på grund av ökade underhållsinsatser vid förädlingsverken, högre rågodspriser samt ökade bergförstärkningskostnader. Rörelseresultatet för andra kvartalet uppgick till 1 187 (450). Produktionsvolymen för första halvåret minskade och uppgick till 5,7 Mt (6,1) Mt, främst på grund av det långa underhållsstoppet i Svappavaara i början av året. De lägre produktionsvolymerna påverkade även leveransvolymerna som uppgick till 5,7 (6,0) Mt, med en pelletsandel på 78 (82) procent. Omsättningen för första halvåret ökade med 26 procent främst på grund av högre priser på högförädlade järnmalmsprodukter och starkare dollarkurs. Kostnaderna var högre beroende på ökade underhållsinsatser i förädlingsverken, ökade kostnader för bergförstärkning samt högre rågodspriser. Rörelseresultatet för första halvåret ökade med 84 procent och uppgick till 2 261 (1 228). Division Södra bryter och förädlar järnmalmsprodukter i Malmberget och Svappavaara. Brytningen sker i Malmbergets underjordgruva och Svappavaara dagbrottsgruvor. I Malmbergsgruvan bryts mestadels magnetit, men även hematit. Gruvan har ett 20-tal malmkroppar av vilka drygt 10 bryts för närvarande. I Svappavaara bryts malm i Leveäniemi dagbrottsgruva. Brytningen vid Gruvberget avslutades i mars. Malmen förädlas ovan jord i två anriknings- och pelletsverk i Malmberget och ett anriknings- och pelletsverk i Svappavaara. Division Södra producerar både masugnspellets och pellets för ståltillverkning via direktreduktion, DR-pellets, samt fines. De förädlade järnmalmsprodukterna transporteras på Malmbanan främst till hamnen i Luleå och de europeiska stålverkskunderna. Järnmalmsverksamheten har en försäljningsorganisation för marknaderna i Europa, Asien och Mellanöstern. PRODUKTION JÄRNMALMSPRODUKTER (kton) Division Södra 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 Q1 Q3 Q4 LKAB DELÅRSRAPPORT / DIVISION SÖDRA 6
DIVISION SPECIALPRODUKTER Division Specialprodukter är en ledande global leverantör av industrimineraler med stort fokus på de egna mineralerna magnetit, mica och huntit. Divisionen tillhandhåller även tjänster och produkter till LKAB, till exempel borrsystem, mekaniska tjänster, betongtillverkning, samt entreprenadoch bergarbeten. Dessa tjänster och produkter marknadsförs även till externa kunder. FAKTA VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Q1 Q1 Nettoomsättning 3,4 1 213 950 2 345 1 791 3 806 Rörelseresultat 97 92 186 156 330 Investeringar i materiella anläggnings tillgångar 23 12 44 20 85 Avskrivningar -38-14 -75-28 -62 Nettoomsättningen för andra kvartalet ökade med 28 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Den ökade omsättning är främst hänförlig till förvärvet av det engelska industrimineralbolaget Francis Flower, vilket genomfördes december. Omfattande arbeten i undersökningsorten i Kirunagruvan, på uppdrag av Division Norra, höjer också omsättningen. Rörelseresultatet för kvartalet förbättrades med fem procent och uppgick till 97 (92), där förvärvet av Francis Flower i huvudsak har bidragit till det ökade resultatet. Nettoomsättning för första halvåret var 31 procent högre jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 2 345 (1 791). Ökningen beror till största del på förvärvet av Francis Flower. Även ökad försäljning inom magnetit till havsbaserade gasledningsprojekt samt för arbeten i undersökningsorten i Kiruna bidrar. Rörelseresultatet för första halvåret ökade med 19 procent och uppgick till 186 (156). Investeringsutbetalningar och avskrivningar har ökat under året, vilket främst är en effekt av förvärvet av Francis Flower, men även divisionens ökade uppdrag i gruvorna i Malmberget och Kiruna har påverkat investeringsnivån. Division Specialprodukter omfattar LKAB Minerals, LKAB Wassara, LKAB Berg & Betong, LKAB Kimit och LKAB Mekaniska. LKAB Minerals bryter och säljer mineraler samt förädlar och säljer järnmalm för tillämpning utanför stålindustrin. Verksamheten har säljkontor och produktionsenheter i Europa, USA och Asien. LKAB Wassara utvecklar och tillverkar vattendrivna precisionsborrsystem för gruv-, anläggning- och undersökningsborrning samt dammbyggnationer och geoenergi. Kunderna finns över hela världen. LKAB Berg & Betong är en ledande aktör med fullservicelösningar för gruv- och anläggningsindustrin. LKAB Berg & Betong är även världens största producent av sprutbetong. LKAB Kimit levererar explosiva produkter till gruv- och anläggningsindustrin. LKAB Mekaniska är en kvalitetsmedveten verkstad som tillhandahåller hela leverantörskedjan från projektering till slutbesiktning i egen regi. LKAB DELÅRSRAPPORT / DIVISION SPECIALPRODUKTER 7
ÖVRIGA SEGMENT Övriga segment innefattar stödjande verksamheter såsom koncern gemensamma funktioner 1 och viss verksamhet som bedrivs i dotterbolag. I övriga segment ingår även den finansiella verksamheten inklusive de transaktioner och resultat som avser finansiella säkringar för järnmalmspris, valuta och inköp av el. VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Q1 Q1 Nettoomsättning exkl säkringar 17 16 29 29 86 Nettoomsättning säkringar -33-87 -97-72 -80 Totalt nettoomsättning 3,4-16 -71-68 -43 6 Rörelseresultat -258-211 -474-347 -540 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 11 80 13 214 369 Avskrivningar -18-12 -35-23 -44 Det lägre rörelseresultat för kvartalet och första halvåret beror främst på ökad prospektering och ett negativt utfall för säkrings verksamheten. LKAB har en säkrings strategi som innebär att pris och valutarisk i koncernens prognosticerade försäljning i normalfallet inte säkras. Däremot säkras utestående kundfordringar. Logistikverksamheten, som tidigare låg inom Övriga segment, ingår från och med 1 juni i Division Norra. En omräkning har skett av tidigare perioder i enlighet med förändringen. 1 I koncerngemensamma funktioner inom övriga segment ingår i huvudsak koncernfunktioner inom HR, kommunikation, ekonomi samt strategisk FoU och prospektering. MODERBOLAGET Moderbolaget LKAB består av Division Norra och Division Södra och de koncerngemensamma funktioner som redovisas under övriga segment. I moderbolaget finns huvuddelen av LKAB:s rörelsedrivande verksamhet samt koncernens finansiella verksamhet. VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Q1 Q1 Nettoomsättning 8 590 5 765 15 266 11 601 24 194 Rörelseresultat 10 3 947 756 6 317 2 185 6 163 Avgår: kostnader för avsättning till samhällsomvandling 102 735 487 1 530 2 106 Underliggande rörelseresultat 4 049 1 491 6 804 3 715 8 269 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 478 729 810 1 298 2 256 Avskrivningar -544-590 -1 072-1 172-2 272 Leveranser järnmalmsprodukter, Mt 6,7 6,4 12,8 13,2 26,8 Produktion järnmalmsprodukter, Mt 6,2 6,1 12,8 13,4 26,9 LKAB DELÅRSRAPPORT / ÖVRIGA RÖRELSESEGMENT OCH MODERBOLAGET 8
UNDERSKRIFTER Denna rapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande bild över utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Luleå 14 augusti Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Göran Persson Ordförande Gunnar Axheim Styrelseledamot Eva Hamilton Styrelseledamot Lotta Mellström Styrelseledamot Bjarne Moltke Hansen Styrelseledamot Ola Salmén Styrelseledamot Gunilla Saltin Styrelseledamot Per-Olof Wedin Styrelseledamot Anders Elenius Arbetstagarrepresentant Dan Hallberg Arbetstagarrepresentant Tomas Larsson Arbetstagarrepresentant Jan Moström Vd och koncernchef FINANSIELL INFORMATION Delårsrapport kvartal 3 25 oktober Delårsrapport kvartal 4 (tillika bokslutskommuniké) 14 februari 2020 Årsstämma 23 april 2020 Rapporter finns tillgängliga på www.lkab.com Eventuella frågor rörande delårsrapporten besvaras av vd och koncernchef Jan Moström eller ekonomi direktör Peter Hansson, +46 920 381 00. LKAB DELÅRSRAPPORT / UNDERSKRIFTER 9
LKAB KONCERNEN RAPPORT ÖVER RESULTAT Nettoomsättning 3, 4 9 233 6 160 16 562 12 386 25 892 Kostnad för sålda varor -4 790-4 908-9 296-9 285-17 989 Bruttoresultat 4 443 1 251 7 266 3 101 7 903 Försäljningskostnader -26-59 -72-90 -135 Administrationskostnader -142-135 -285-273 -478 Forsknings- och utvecklingskostnader -130-103 -236-186 -386 Övriga rörelseintäkter 86 77 172 143 382 Övriga rörelsekostnader -115-101 -216-204 -416 Rörelseresultat 3 4 116 931 6 629 2 492 6 869 Finansiella intäkter 499 421 1 095 695 429 Finansiella kostnader -116-51 -165-124 -614 Finansnetto 383 370 930 571-185 Resultat före skatt 4 499 1 300 7 559 3 063 6 685 Skatt -947-209 1-1 619-621 1-1 411 Periodens resultat 3 552 1 092 5 940 2 442 5 274 Q1 Q1 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare 3 552 1 092 5 940 2 442 5 274 Resultat per aktie före och efter utspädning (kr) 5 075 1 559 8 485 3 488 7 534 Antal aktier 700 000 700 000 700 000 700 000 700 000 1 Positiv omvärderingseffekt till följd av beslut om ändrad bolagsskatt i Sverige från och med ingår med 99. RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Periodens resultat 3 552 1 092 5 940 2 442 5 274 Periodens Övrigt totalresultat Poster som inte kan omföras till årets resultat Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner -158 50-277 88-20 Skatt hänförlig till aktuariella vinster och förluster 32-10 57-18 -9 Summa poster som inte kan omföras till årets resultat -126 40-220 70-29 Poster som har omförts eller kan omföras till årets resultat Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter 27 105 191 298 60 Periodens förändringar i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas -14-109 59-63 -304 Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar -3 85-37 124 140 Förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar överfört till årets resultat -22 8-48 3-6 Skatt hänförlig till komponenter i kassaflödessäkringar 6-20 19-27 -29 Summa poster som återförs till årets resultat -6 69 184 336-139 Periodens övrigt totalresultat -132 109-36 406-168 Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 3 420 1 201 5 904 2 848 5 106 Q1 Q1 LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB KONCERNEN 10
LKAB KONCERNEN RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING 30 juni 30 juni 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 5 1 386 211 1 326 Materiella anläggningstillgångar drift 30 978 31 071 30 776 Materiella anläggningstillgångar samhällsomvandling 7 880 7 870 7 376 Andelar i intresseföretag och joint ventures 42 39 31 Finansiella placeringar 6 1 079 1 284 1 026 Långfristiga fordringar 102 2 Uppskjuten skattefordran 26 30 25 Summa anläggningstillgångar 41 493 40 505 40 562 Omsättningstillgångar Varulager 3 452 2 975 3 344 Kundfordringar 3 541 2 040 2 217 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 223 215 251 Övriga kortfristiga fordringar 1 483 1 244 1 544 Kortfristiga placeringar 6 26 671 22 333 18 753 Likvida medel 6 2 177 4 146 2 290 Summa omsättningstillgångar 37 548 32 953 28 399 SUMMA TILLGÅNGAR 79 040 73 459 68 961 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 700 700 700 Reserver 570 860 386 Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat 40 035 34 754 37 487 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 41 305 36 314 38 573 Summa Eget kapital 41 305 36 314 38 573 Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder 1 596 3 236 1 247 Övriga långfristiga skulder 0 1 11 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 1 959 1 570 1 647 Avsättningar samhällsomvandling 12 850 14 869 14 378 Övriga avsättningar 1 229 1 229 1 219 Uppskjutna skatteskulder 1 639 1 861 1 538 Summa långfristiga skulder 19 273 22 766 20 040 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 10 578 7 097 3 756 Leverantörsskulder 1 440 1 605 1 581 Skatteskulder 386 198 156 Övriga kortfristiga skulder 384 392 320 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 269 1 058 1 087 Avsättningar samhällsomvandling 4 184 3 900 3 247 Övriga avsättningar 220 129 199 Summa kortfristiga skulder 18 462 14 379 10 347 Summa skulder 37 735 37 145 30 388 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 79 040 73 459 68 961 LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB KONCERNEN 11
LKAB KONCERNEN RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Aktiekapital Omräkningsreserv Reserver Verkligt värdereserv Säkringsreserv Balanserade vinstmedel inkl årets resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital -01-01 700-222 754-7 35 124 36 348 Årets resultat 5 274 5 274 Årets övrigt totalresultat 60-304 105-29 -168 Årets totalresultat 60-304 105 5 245 5 106 Utdelning - 2 882-2 882 Utgående eget kapital -12-31 700-162 450 98 37 487 38 573 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Aktiekapital Omräkningsreserv Reserver Verkligt värdereserv Säkringsreserv inkl. säkringskostnadsreserv Balanserade vinstmedel inkl årets resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital -01-01 700-162 450 98 37 487 38 573 Justering enligt IFRS 16, efter skatt -8-8 Årets resultat 5 940 5 940 Årets övrigt totalresultat 191 59-66 -220-36 Årets totalresultat 191 59-66 5 720 5 904 Utdelning -3 164-3 164 Utgående eget kapital -06-30 700 29 509 32 40 035 41 305 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Aktiekapital Omräkningsreserv Reserver Verkligt värdereserv Säkringsreserv inkl. säkringskostnadsreserv Balanserade vinstmedel inkl årets resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital -01-01 700-222 754-7 35 124 36 348 Årets resultat 2 442 2 442 Årets övrigt totalresultat 298-63 100 70 406 Årets totalresultat 298-63 100 2 512 2 848 Utdelning -2 882-2 882 Utgående eget kapital -06-30 700 76 691 93 34 754 36 314 LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB KONCERNEN 12
LKAB KONCERNEN RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN Q1 Q1 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 4 499 1 300 7 559 3 063 6 685 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 867 1 475 1 951 3 054 4 988 Betald inkomstskatt -532-355 -1 216-1 004-2 228 Utbetalning samhällsomvandling -969-523 -1 581-646 -1 871 Utbetalning övriga avsättningar -4-8 -1-14 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 3 861 1 897 6 705 4 466 7 559 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av varulager -148-184 -108-373 -702 Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar -1 061 55-1 249-65 -331 Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder -166 326-7 430 202 Förändring av rörelsekapital -1 375 197-1 364-8 -831 Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 486 2 093 5 342 4 458 6 729 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -570-762 -961-1 356-2 455 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 6 2 20 2 9 Förvärv av dotterföretag 5-39 -39-1 146 Avyttringar/investeringar (netto) i kortfristiga placeringar -111-90 -712 Förvärv/avyttring av övriga finansiella tillgångar -1 625-3 821-7 918-4 292-11 Kassaflöde från investeringsverksamheten -2 339-4 581-8 988-5 646-4 315 Finansieringsverksamheten Amortering/upplåning återköpsavtal 589 1 995 6 741 6 162 833 Lösen av lån vid förvärv av rörelse -128 Amortering av leasingskuld -25-49 Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare -3 164-2 882-3 164-2 882-2 882 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -2 600-887 3 527 3 280-2 177 Periodens kassaflöde -2 453-3 375-119 2 091 237 Likvida medel vid periodens början 4 629 7 519 2 290 2 051 2 051 Valutakursdifferens i likvida medel 1 1 5 3 3 Likvida medel vid periodens slut 2 177 4 146 2 177 4 146 2 290 Förändring likvida medel -2 453-3 375-119 2 091 237 Delkomponenter i likvida medel Kassa och bank 1 977 4 146 1 977 4 146 2 190 Kortfristiga placeringar (löptid < 90 dagar) 200 200 100 Likvida medel 2 177 4 146 2 177 4 146 2 290 Koncernen operativt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 486 2 093 5 342 4 458 6 729 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -570-762 -961-1 356-2 455 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 6 2 20 2 9 Förvärv av dotterföretag -39-39 -1 146 Förvärv/avyttring av övriga finansiella tillgångar -111-90 -11 Operativt kassaflöde (exklusive kortfristiga placeringar) 1 772 1 333 4 272 3 103 3 126 Avyttring/förvärv av finansiella tillgångar (netto) -1 625-3 821-7 918-4 292-712 Kassaflöde efter investeringsverksamheten 147-2 488-3 646-1 188 2 414 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -2 600-887 3 527 3 280-2 177 Periodens kassaflöde -2 453-3 375-119 2 091 237 LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB KONCERNEN 13
LKAB MODERBOLAGET RESULTATRÄKNING Q1 Q1 Nettoomsättning 8 590 5 765 15 266 11 601 24 194 Kostnad för sålda varor -4 417-4 781-8 518-9 018-17 309 Bruttoresultat 4 173 984 6 748 2 583 6 885 Försäljningskostnader 2-37 -14-46 -38 Administrationskostnader -93-88 -183-167 -305 Forsknings- och utvecklingskostnader -124-99 -227-177 -372 Övriga rörelseintäkter 13 10 17 10 29 Övriga rörelsekostnader -23-14 -24-18 -37 Rörelseresultat 3 947 756 6 317 2 185 6 163 Resultat från finansiella poster 268 1 043 448 1 511 1 142 Resultat efter finansiella poster 4 215 1 799 6 765 3 696 7 304 Bokslutsdispositioner 2 093 Resultat före skatt 4 215 1 799 6 765 3 696 9 397 Skatt -903-310 2-1 448-727 2-2 022 Periodens resultat 1 3 312 1 489 5 317 2 969 7 376 1 Periodens resultat överensstämmer med periodens totalresultat. 2 Negativ omvärderingseffekt till följd av beslut om ändrad bolagsskatt i Sverige från och med ingår med 70. LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB MODERBOLAGET 14
LKAB MODERBOLAGET BALANSRÄKNING 30 juni 30 juni 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 72 72 72 Materiella anläggningstillgångar drift 25 229 25 808 25 624 Materiella anläggningstillgångar samhällsomvandling 7 880 7 870 7 376 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 2 388 2 390 2 388 Andelar i intresseföretag och gemensamt styrda företag 43 41 32 Fordringar hos koncernföretag 3 760 2 640 3 874 Andra långfristiga värdepappersinnehav 203 248 248 Andra långfristiga fordringar 213 112 115 Uppskjuten skattefordran 1 594 1 747 1 594 Summa finansiella anläggningstillgångar 8 201 7 178 8 251 Summa anläggningstillgångar 41 383 40 929 41 323 Omsättningstillgångar Varulager 2 801 2 411 2 622 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 3 062 1 692 1 848 Fordringar hos koncernföretag 161 183 619 Övriga kortfristiga fordringar 1 377 1 058 1 303 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 112 128 131 Summa kortfristiga fordringar 4 712 3 061 3 901 Kortfristiga placeringar 26 097 21 811 18 826 Kassa och bank 1 436 3 830 1 767 Summa omsättningstillgångar 35 046 31 113 27 115 SUMMA TILLGÅNGAR 76 428 72 041 68 438 LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB MODERBOLAGET 15
LKAB MODERBOLAGET BALANSRÄKNING 30 juni 30 juni 31 dec SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital (700 000 st) 700 700 700 Reservfond 697 697 697 Fritt eget kapital Balanserat resultat 21 896 17 684 17 684 Periodens resultat 5 317 2 969 7 376 Summa eget kapital 28 610 22 050 26 457 Obeskattade reserver 13 650 15 263 13 650 Avsättningar Avsättningar samhällsomvandling 12 850 14 869 14 378 Övriga avsättningar 1 438 1 485 1 452 Summa avsättningar 14 289 16 353 15 831 Långfristiga skulder Obligationslån 1 247 3 236 1 247 Övriga långfristiga skulder 1 Summa långfristiga skulder 1 247 3 237 1 247 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 10 497 7 097 3 756 Leverantörsskulder 1 057 1 293 1 021 Skulder till koncernföretag 1 094 1 442 1 896 Aktuella skatteskulder 390 212 126 Övriga kortfristiga skulder 282 281 242 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 908 784 766 Avsättningar samhällsomvandling 4 184 3 900 3 247 Övriga avsättningar 220 129 199 Summa kortfristiga skulder 18 632 15 138 11 253 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 76 428 72 041 68 438 LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB MODERBOLAGET 16
NOTER NOT 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34 lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen 9 kapitel, Delårsrapport. Samtliga belopp anges i miljoner kronor () om annat ej anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Nedan beskrivs vilka ändrade redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som koncernen tillämpar från och med 1 januari. I övrigt överensstämmer tillämpade redovisningsprinciper och beräkningsmetoder i delårsrapporten med de redovisningsprinciper som tillämpades vid upprättandet av koncern- och årsredovisningen för. För ytterligare information kring koncernens redovisningsprinciper hänvisas till LKAB:s års- och hållbarhetsredovisning för. Övriga ändringar av IFRS med tillämpning från och med 1 januari har inte fått någon effekt på koncernens resultat och ställning och inte heller på utformningen av delårsrapporten. Ändrade redovisningsprinciper föranledda av nya eller ändrade IFRS IFRS 16 Leasingavtal Koncernen tillämpar IFRS 16 Leasingavtal från och med 1 januari. IFRS 16 innebär för leasetagaren att i stort sett samtliga leasingavtal redovisas i rapporten över finansiell ställning. Leasetagaren redovisar en nyttjanderättstillgång som representerar en rätt att använda den underliggande tillgången och en leasingskuld som representerar en skyldighet att betala leasingavgifter. Undantagna är leasingkontrakt av mindre värde samt kontrakt som har en löptid på högst 12 månader. I resultaträkningen redovisas avskrivningar på nyttjanderättstillgången och räntekostnader för leasingskulden. Tidigare redovisade koncernen operationell leasingkostnad linjärt över leasingperioden. Det innebär att rörelseresultatet ökar jämfört med om tidigare redovisningsprinciper hade tillämpats. Som diskonteringsränta används LKAB-koncernens marginella låneränta, vilket avser koncernens upplåningskostnad baserad på referensränta för ränteswappar. Leasingavgifterna redovisas som utbetalning i finansieringsverksamheten vilket innebär att kassaflödet från finansieringsverksamheten minskar och ökar från löpande verksamhet jämfört med om tidigare redovisningsprinciper hade tillämpats. Leasingskulden redovisas som låneskuld och ökar därmed finansiell nettoskuld, vilket påverkar beräkningen av nettoskuldsättningsgraden. Koncernen tillämpar den modifierade retroaktiva metoden, vilket innebär att den ackumulerade effekten av att IFRS 16 införs redovisas i balanserat resultat i öppningsbalansen per 1 januari utan omräkning av jämförelsesiffror. Nyttjanderättstillgångarna hänförliga till tidigare operationella leasingavtal redovisas i huvudsak till avskrivet värde från avtalsstart. I nedanstående tabell sammanfattas effekter på tillgångar, skulder och eget kapital i öppningsbalansen per den 1 januari. Effekter på tillgångar, skulder och eget kapital, 1 januari Tillgångar Redovisat 1 januari Omräkning till IFRS 16 Omräknat 1 januari Materiella anläggningstillgångar drift 30 776 395 31 171 Uppskjutna skattefordringar 25 2 27 Summa tillgångar 30 801 397 31 198 Eget kapital Balanserat resultat 37 487-8 37 479 Summa eget kapital 37 487-8 37 479 Skulder Långfristiga räntebärande skulder 1 247 323 1 570 Kortfristiga räntebärande skulder 3 756 82 3 758 Summa skulder 5 003 405 5 408 Summa skulder och eget kapital 42 490 397 42 887 Under första kvartalet redovisades justeringar avseende leasingåtaganden, hänförliga till ett rörelseförvärv som genomfördes i december. Justeringarna innebär att ytterligare leasingskulder och nyttjanderättstillgångar redovisas med 52. Ändrade beräkningsmetod för kostnader för samhällsomvandling Från och med beräknas kostnaden för avsättningar för samhällsomvandlingen utifrån en produktionsbaserad metod. Det innebär att kostnaden beräknas med utgångspunkt från malmuttag i förhållande till beräknad totalvolym för nuvarande huvudnivå. Fram till och med baserades kostnadsföringen på en beräknad utbredning av markdeformationerna, med utgångspunkt från gällande miljövillkor. Effekten av den ändrade beräkningsmetoden är en jämnare kostnadsbelastning avseende samhällsomvandlingen då kostnaden relateras till produktionen. Den ändrade beräkningsmetoden bedöms inte innebära någon väsentlig resultateffekt för jämfört med tidigare beräkningsmetod. NOT 2 Väsentliga uppskattningar och bedömningar Vid upprättande av de finansiella rapporterna måste företagsledningen och styrelsen göra bedömningar och antaganden som påverkar redovisade tillgångar, skulder, intäkter och kostnader samt övrig lämnad information, exempelvis eventualförpliktelser. För beskrivning av dessa hänvisas till LKAB:s årsredovisning för år. LKAB DELÅRSRAPPORT / NOTER 17
NOTER NOT 3 Segmentsrapportering Segmentsupplysningar lämnas på sid 5 8 i delårsrapporten. Divisionerna i sammandrag Q1 Norra Södra Special produkter Övrigt Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Elimineringar/ koncernjusteringar Q1 Q1 Koncernen Externa intäkter 8 533 6 148 6 532 5 225 1 581 1 073-84 -60 16 562 12 386 Interna intäkter 795 385 137 69 764 718 16 17-1 712-1 189 Summa nettoomsättning 9 328 6 533 6 669 5 294 2 345 1 791-68 -43-1 712-1 189 16 562 12 386 Rörelseresultat 4 697 1 444 2 261 1 228 186 156-474 -347-41 11 6 629 2 492 Finansnetto 930 571 Resultat före skatt 7 559 3 063 Q1 Q1 NOT 4 Uppdelning av intäkter Nedan visas intäkter från avtal med kunder för segmenten med uppdelning per produkt/tjänsteområde samt regioner. Tabellen innehåller även en avstämning mellan intäktsfördelningen och totala externa intäkter enligt not 4. Produkt/tjänsteområde Norra Södra Special produkter Övrigt Koncernen Pellets 8 011 5 620 5 666 4 648 13 677 10 268 Fines 291 418 865 560 1 156 978 Magnetit 483 452 483 452 Mineralsand 276 269 276 269 Övriga industrimineraler 726 278 726 278 Gruv- och anläggningstjänster 96 71 96 71 Övrigt 231 110 1 17 3 13 12 245 142 Summa 8 533 6 148 6 532 5 225 1 581 1 073 13 12 16 659 12 458 Region Europa 4 210 3 036 6 211 4 730 1 088 763 13 12 11 522 8 541 MENA 3 320 2 290 113 222 57 3 490 2 512 Övrigt världen 1 033 822 208 273 436 310 1 647 1 405 Summa 8 533 6 148 6 532 5 225 1 581 1 073 13 12 16 659 12 458 Intäkter från avtal med kunder 8 533 6 148 6 532 5 225 1 581 1 073 13 12 16 659 12 458 Övriga intäkter - finansverksamhet -97-72 -97-72 Summa externa intäkter 8 533 6 148 6 532 5 225 1 581 1 073-84 -60 16 562 12 386 LKAB DELÅRSRAPPORT / NOTER 18
NOTER NOT 5 Förvärv av rörelse Den 3 december förvärvade koncernen 100% av aktierna i de privatägda brittiska bolagen Francis Flower (Northern) Ltd samt Gurney Slade & Lime Stone Ltd för 1 277 och betalade kontant. En preliminär förvärvsanalys upprättades vid årsbokslutet i avvaktan på slutlig beräkning av verkliga värden av förvärvade tillgångar och skulder. En del av den totala köpeskillingen innehölls för reglering efter fastställande av slutliga värden. Under andra kvartalet har ytterligare 39 inbetalats för förvärv av aktierna. Beloppet redovisas som koncerngoodwill. NOT 6 Upplysningar finansiella instrument I nedanstående tabell visas de finansiella instrument som värderats till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning. Koncernen -06-30 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Aktier, finansiella anläggningstillgångar 705 705 Aktierelaterade placeringar 6 808 6 808 Räntebärande instrument 20 027 20 027 Derivat 59 34 93 Summa 764 26 869 27 633 Koncernen -12-31 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Aktier, finansiella anläggningstillgångar 646 646 Aktierelaterade placeringar 6 381 6 381 Räntebärande instrument 12 476 12 476 Derivat -4 170 166 Summa 642 19 027 19 669 Beräkning av verkligt värde Följande sammanfattar de metoder och antaganden som främst använts för att fastställa verkligt värde på de finansiella instrument som redovisas i tabellen ovan. Nivå 1 erade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder. Nivå 2 Andra observerbara indata än noterade priser ingående i Nivå 1, antingen direkt (som prisnoteringar) eller indirekt (härledda från prisnoteringar). Nivå 3 Indata för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata (ej observerbara data). Räntebärande instrument Räntebärande instrument värderas med marknadsdata från räntemarknaden, hämtad från Bloomberg. Aktier och alternativa investeringar Dessa placeringar värderas med marknadsdata från aktiemarknaden eller direkt från mäklare. Derivat Verkliga värden för derivatkontrakten är beräknade med utgångspunkt från officiella marknadsnoteringar hämtade från Bloomberg. Inga överföringar har skett mellan nivå 1 och 2. Verkligt värde övriga fordringar och skulder För övriga fordringar och skulder bedöms redovisat värde utgöra en rimlig approximation av verkligt värde. NOT 7 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser, moderbolaget Ställda säkerheter I form av ställda säkerheter för egna skulder och avsättningar 30 juni 30 juni 31 dec Företagsägda kapitalförsäkringar 112 112 112 Deposition av likvida medel 112 121 121 Lämnade säkerheter derivat 240 182 56 Ställda säkerheter obligationer återköpsavtal 8 307 6 897 1 567 Summa ställda säkerheter 8 771 7 312 1 856 Eventualförpliktelser 30 juni 30 juni 31 dec Garantiåtaganden, FPG/PRI 16 15 15 Garantiåtaganden, GP-planen 4 4 4 Garantiåtaganden Skatteverket 63 63 63 Borgensförbindelser till förmån för dotterbolag 28 29 29 Säkerheter efterbehandling 62 65 63 Summa eventualförpliktelser 173 176 174 NOT 8 Transaktioner med närstående NOT 9 Händelser efter rapportperiodens utgång NOTER Transaktioner mellan LKAB och närstående som väsentligen påverkat företagets ekonomiska ställning och resultat har inte ägt rum. Några väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång finns inte att rapportera. LKAB DELÅRSRAPPORT / 19
NOTER NOT 10 Nyckeltal upplysningar Alternativa nyckeltal Bolaget presenterar även vissa icke-ifrs finansiella mått och nyckeltal i delårsrapporten. Ledningen anser att dessa är viktiga i syfte att ge mottagaren av denna rapport kompletterande information för att få en förståelse för bolagets finansiella ställning och utveckling. Definitioner Avkastning på eget kapital Underliggande rörelseresultat Operativt kassaflöde Finansiell nettoskuld Nettoskuldsättningsgrad Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital (beräknat på rullande 12 månader). Rörelseresultat exklusive kostnader för avsättning till samhällsomvandling och nedskrivning av immateriella och materiella anläggningstillgångar. Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten materiella anläggningstillgångar. Räntebärande skulder minus räntebärande tillgångar. Finansiell nettoskuld dividerat med eget kapital. Operativt kassaflöde Avstämning av operativt kassaflöde framgår av avsnittet LKAB-koncernen i sammandrag. Finansiell nettoskuld 30 juni 30 juni 31 dec Låneskulder 12 174 10 333 5 003 Avsättningar till pensioner 1 959 1 570 1 647 Avsättningar samhällsomvandling 17 034 18 768 17 625 Avsättningar efterbehandling 1 357 1 309 1 346 Avgår: Likvida medel -2 177-4 146-2 290 Kortfristiga placeringar -26 671-22 333-18 753 Finansiella placeringar -1 079-1 284-1 026 Finansiell nettoskuld 2 596 4 218 3 552 Nettoskuldsättningsgrad 30 juni 30 juni 31 dec Finansiell nettoskuld, 2 596 4 218 3 552 Eget kapital, 41 305 36 314 38 573 Nettoskuldsättningsgrad, % 6,3 11,6 9,2 NOT 11 Kvartalsdata för koncernen Q1 Nettoomsättning 9 233 7 329 6 911 6 594 6 160 6 227 6 208 5 958 Rörelseresultat 4 116 2 513 1 900 2 477 931 1 561 1 324 1 808 Avgår: kostnader för avsättning till samhällsomvandling 102 386 289 287 735 795 353 263 Avgår: nedskrivning av anläggningstillgångar 14 12 Underliggande rörelseresultat 10 4 218 2 899 2 189 2 764 1 666 2 357 1 691 2 083 Finansnetto 383 547-790 35 370 201 47 40 Resultat före skatt 4 499 3 060 1 110 2 512 1 300 1 762 1 371 1 849 Q4 Q3 Q1 Q4 2017 Q3 2017 Operativt kassaflöde 1 772 2 500-1 529 1 552 1 333 1 770 587 1 916 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 570 391 624 475 762 594 600 489 Leveranser järnmalmsprodukter, Mt 6,7 6,1 6,8 6,9 6,4 6,8 7,3 7,1 Pelletsandel leveranser, % 84 86 79 82 84 84 81 81 Produktion järnmalmsprodukter, Mt 6,2 6,5 6,7 6,8 6,1 7,3 7,2 6,5 Avkastning på eget kapital, % 10 22,6 16,0 14,1 14,6 13,9 13,4 14,4 6,6 Nettoskuldsättningsgrad, % 10 6,3 4,7 9,2 5,0 11,6-9,4-6,6-4,4 LKAB DELÅRSRAPPORT / NOTER 20
LKAB I KORTHET 150 000 ton järnmalm bryts i LKAB:s gruvor varje dygn 77% 82% av LKAB:s järnmalms produkter exporteras till Europas stålverk. LKAB:s malmfyndigheter bryts till största delen i underjordsgruvor mer än tusen meter under jord, det ställer krav på såväl säkerhet som effektivitet. All järn malm som bryts förädlas därefter i våra förädlingsverk. Där sovras och anrikas malmen för att slutligen pelletiseras, det vill säga brännas till små runda järnmalmspellets. Från förädlingsverken transporteras järnmalmsprodukterna på järnväg till hamnarna och skeppas ut till kunder i Europa, Mellanöstern, Nordafrika, USA och Asien. av LKAB:s leverans volymer består av järnmalmspellets. 25,9 Mdkr i omsättning Tre divisioner Division Norra Omfattar gruvor och förädlingsverk i Kiruna. Produkterna transporteras på Malmbanan och Ofotbanens järnväg till hamnen i Narvik för utskeppning till stålverkskunder runt om i världen. Division Södra Omfattar gruvor och förädlingsverk i Malmberget och Svappavaara. Produkt erna transporteras på Malmbanan främst till hamnen i Luleå och vidare till de europeiska stålverkskunderna. Narvik Svappavaara Division Specialprodukter Utvecklar och tillhandahåller produkter och tjänster, bland annat industrimine raler, borrteknik och fullservicelösningar för gruv- och anläggningsindustrin. Kiruna Malmberget P O LC IR KELN Malmbanan Luleå LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB I KORTHET 21