Stille AB (publ) Delårsrapport januari september 2004 Tredje kvartalet Nettoomsättningen uppgick till 18,2 (19,9) mkr. Rörelseresultatet förbättrades till 0,1 (-5,2) mkr. Resultatet efter skatt blev -1,0 (-6,0) mkr. Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten förbättrades till -0,9 (-2,3) mkr. Nytt distributörsavtal för Instrument i Storbritannien. Perioden januari - september Nettoomsättningen uppgick till 62,4 (63,1) mkr. Rörelseresultatet förbättrades till -5,2 (-13,6) mkr. Resultatet efter skatt blev -7,9 (-16,0) mkr. Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -3,9 (-7,0) mkr. Soliditeten uppgick till 13 (9) procent. Väsentliga händelser efter periodens slut Nytt distributörsavtal för Instrument i USA!"#! $!% & ' ()*+
Tredje kvartalet Omsättning och resultat Koncernens nettoomsättning uppgick till 18,2 (19,9) mkr. Bruttomarginalen blev i perioden 41,0 (37,0) procent. Rörelseresultatet förbättrades till 0,1 (-5,2) mkr. Försäljningskostnaderna uppgick till 2,4 (7,2) mkr, vilket är en minskning från första kvartalets 7,4 mkr och andra kvartalets 5,1 mkr. De administrativa kostnaderna uppgick till 5,1 (4,9) mkr, vilket är en minskning från första kvartalets 5,8 och andra kvartalets 6,5 mkr. Kostnaden för reduktion av personal och andra omstruktureringskostnader belastar rörelseresultatet med 0,5 (0,0) mkr Finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades under kvartalet till -0,9 (-2,3) mkr. Stilles huvudägare, Linc AB har ökat krediten till Bolaget med 3,0 mkr för att finansiera ett ökat behov av rörelsekapital inom verksamhetsområdet Bord. Verksamhetsområde Instrument Omsättningen inom verksamhetsområde Instrument uppgick till 9,4 (10,3) mkr. Den lägre omsättningen förklaras av låg försäljning till USA. Stille har inlett ett distributionssamarbete med York Medical Technologies Ltd. i Storbritannien. Samarbetet innebär att York M. T. får rätt att marknadsföra och sälja Stilles produkter inom verksamhetsområdet Instrument till kunder inom sjukvårdssektorn på den brittiska marknaden. Verksamhetsområde Bord Omsättningen inom verksamhetsområde Bord ökade till 8,9 (7,6) mkr. Verksamhetsområde Konsument Verksamhetsområde Konsument avyttrades i mars. Föregående års omsättning uppgick till 2,1 mkr. 2
Januari till september Omsättning och resultat Koncernens nettoomsättning uppgick till 62,4 mkr jämfört med 63,1 mkr för samma period förgående år. Bruttomarginalen förbättrades till 43,7 (40,0) procent. Rörelseresultatet förbättrades till -5,2 (-13,6) mkr. Resultatet efter skatt uppgick till -7,9 (-16,0) mkr. Försäljningskostnaderna reducerades till 15,0 (20,4) mkr medan de administrativa kostnaderna uppgick till 17,3 (13,8) mkr. Kostnaden för reduktion av personal och andra omstruktureringskostnader belastar rörelseresultatet med 2,5 (4,0) mkr. Vid utgången av 2004 beräknas årstakten på omkostnaderna vara 7,0 mkr lägre än vid årets ingång. Från och med halvårsskiftet 2005 ligger omkostnadsnivån ytterligare 3,0 mkr lägre än vid ingången av 2004. Finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades till -3,9 (-7,0) mkr. Koncernens likvida medel uppgick vid periodens slut till 2,2 (0,8) mkr. Därutöver finns outnyttjade checkräkningskrediter på sammanlagt 0,4 (3,0) mkr. Soliditeten uppgick den 30 september till 13 (9) procent. Stilles huvudägare, Linc AB, hade vid utgången av perioden en fordran på Bolaget om 8,4 (14,0) mkr. Stille har under andra kvartalet i år pantsatt aktier i svenska dotterbolag till FöreningsSparbanken. Verksamhetsområde Instrument Omsättningen inom verksamhetsområdet Instrument uppgick till 32,7 (36,0) mkr. Den lägre omsättningen i jämförelse med föregående år förklaras av att ett flertal agenturer avvecklades under 2003 samt att försäljningen till USA varit låg. Försäljningen har utvecklats positivt på flera marknader i Europa och Asien. Verksamhetsområde Bord Verksamhetsområde Bord ökade omsättningen under perioden till 27,7 (20,3) mkr. ImagiQ TM, som är ett patenterat nytt mobilt genomlysningsbart operationsbord för bland annat hjärt-/kärlkirurgi och traumabehandling, har lanserats och tagits emot mycket väl med flera order från strategiska kunder. Marknaden för imagiq TM växer i takt med att minimalinvasiva procedurer blir allt vanligare. 3
Verksamhetsområde Konsument Stille avyttrade i mars 2004 verksamhetsområdet Konsument. Resultatet för försäljningen blev 0,5 mkr. Verksamhetsområdets omsättning för perioden fram till och med avyttringen i mars uppgick till 1,5 mkr. Föregående års omsättning var under perioden 6,8 mkr. Utveckling Stille Tedor TM har visat sig behöva ytterligare utveckling innan produkten är färdig för marknadsintroduktion. Vidare utveckling av produkten förväntas ske i samarbete med ett externt produktutvecklingsbolag. Under perioden har inte några utvecklingsinsatser gjorts på produkten. Stille räknar inte med att produkten skall generera någon försäljning under 2004 och 2005. Investeringar Investeringar uppgick till 1,3 (3,1) mkr och avser i huvudsak till- och ombyggnationer på egen fastighet. Nyemission april 2004 Ordinarie bolagsstämma i Stille beslutade att genomföra en nyemission med företrädesrätt för Bolagets aktieägare. Företrädesemissionen genomfördes under perioden 14-28 april med teckningskurs 0,20 SEK per aktie. Emissionen övertecknades. Stilles huvudägare Linc AB tecknade sin andel på 16,9 mkr motsvarande 84,1 procent ägarandel genom kvittning av fordringar. Bolaget tillfördes genom emissionen 20,1 mkr i eget kapital fördelat på kvittning av fordringar med 16,9 mkr och tillskott av likvida medel med 3,2 mkr före emissionskostnader. Emissionskostnaderna uppgick till 0,9 mkr. Antalet aktier i bolaget ökade från 201 382 880 till 302 072 820. Väsentliga händelser efter periodens slut Stille har i början av oktober tecknat ett distributionsavtal med Inrad Inc. USA. Samarbetet innebär att Inrad får rätt att marknadsföra, sälja och distribuera Stilles instrument till kunder inom sjukvårdssektorn på den amerikanska marknaden. Avtalet innebär att Stille har en ny partner på den viktiga amerikanska marknaden. Budplikt Linc AB äger 84,1 procent av kapital och röster i Stille sedan Sonestas förvärv av Stille 2002. Aktiemarknadsnämnden har givit Linc AB dispens från budplikt tre gånger. Vid senaste dispenstillfället ställde Aktiemarknadsnämnden som villkor att Linc AB skall reducera sin ägarandel till under gällande nivå för budplikt senast 31 maj 2005. Detta beslut har bekräftats genom godkännande beslut vid ordinarie bolagsstämman den 10 mars 2004 med nio tiondelars majoritet enligt Aktiemarknadsnämndens föreskrift. Linc AB deltog inte i detta beslut. 4
Personal Stille har under året omstrukturerat verksamheten, vilket medfört att 25 personer varslades om arbetsbrist under första kvartalet. Medeltalet anställda har minskat till 55 (76). Antalet anställda var den 30 september 51. Prognos Bedömningen från föregående rapport kvarstår. Styrelsen bedömer att Stille efter kostnadsneddragningarna har förutsättningar att under fjärde kvartalet 2004 generera ett positivt kassaflöde och resultat. Redovisningsprinciper Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som i den senast avgivna årsredovisningen har använts i denna delårsrapport. Delårsrapporten är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen och Redovisningsrådets rekommendationer. Alla belopp i följande resultaträkningar, balansräkningar, kassaflödesanalyser m m presenteras i tusental kronor om inte annat anges. Kommande rapporter Bokslutskommuniké för 2004 publiceras 17 februari 2005. Solna 20 oktober 2004 Claes Stenlander Verkställande direktör Vi har översiktligt granskat denna delårsrapport enligt den rekommendation som FAR utfärdat. En översiktlig granskning är väsentligt begränsad jämfört med en revision. Det har inte framkommit något som tyder på att delårsrapporten inte uppfyller kraven enligt börs- och årsredovisningslagarna. Stockholm 20 oktober 2004 Ernst & Young AB Magnus Fagerstedt Auktoriserad revisor 5
Resultaträkning 2004 2003 2004 2003 2003 Tusen kronor jul-sept jul-sept jan-sept jan-sept jan-dec Nettoomsättning 18 241 19 931 62 378 63 072 85 151 Kostnad för sålda varor -10 755-12 555-35 120-37 811-50 241 Bruttoresultat 7 486 7 376 27 258 25 261 34 910 Försäljningskostnader -2 388-7 218-14 956-20 426-33 021 Administrationskostnader -5 080-4 902-17 312-13 759-22 456 Övriga rörelsekostnader 122-469 -217-662 -1 715 Omstruktureringskostnader 0 0 0-4 000 0 Summa omkostnader -7 346-12 589-32 485-38 847-57 192 Rörelseresultat 140-5 213-5 227-13 586-22 282 Finansiella poster -1 174-798 -2 807-2 329-3 262 Resultat efter finansiella poster -1 034-6 011-8 034-15 915-25 544 Skatt på periodens resultat 59-30 97-70 -394 Periodens resultat -975-6 041-7 937-15 985-25 938 Resultat per aktie, kronor 0,00-0,03-0,03-0,08-0,13 Genomsnittligt antal aktier 302 072 820 201 381 880 247 625 127 201 381 880 201 381 880 Kassaflödesanalys not 2004 2003 2004 2003 2003 Tusen kronor jul-sept jul-sept jan-sept jan-sept jan-dec Löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -1 034-6 011-8 034-15 915-25 554 Övriga poster som inte påverkar kassaflödet 1 1 391 1 748 3 209 4 292 8 764 Kassaflöde från löpande verksamhet 357-4 263-4 825-11 623-16 790 före förändring av rörelsekapital Ökning/minskning av varulager -1 103 4 736-687 4 743 4 487 Ökning/minskning av fordringar -219-1 683 4 278-972 -581 Ökning/minskning av leverantörsskulder 412 0-1 293-2 067 2 532 Ökning/minskning av övr kortfristiga skulder -372-1 080-1 421 2 880-1 327 Kassaflöde från den löpande verksamheten -925-2 290-3 948-7 039-11 679 Investeringsverksamheten Försäljning av materiella anl.tillgångar 0 36 0 160 66 Förvärv av materiella och immateriella tillgångar -373 0-1 343-3 085-3 854 Kassaflöde från investeringsverksamheten -373 36-1 343-2 925-3 788 Finansieringsverksamheten Förändring långfristiga skulder 2 793-2 898-10 300-3 298-2 178 Nyemission 0 0 20 138 0 0 Upptagna lån 0 7 358 0 9 001 13 123 Amortering av lån -697-2 100-3 843-2 100-1 165 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 2 096 2 360 5 995 3 603 9 780 Förändring av likvida medel 798 106 704-6 361-5 684 Likvida medel vid periodens början 1 372 683 1 466 7 150 7 150 Likvida medel vid periodens slut 2 170 789 2 170 789 1 466 6
Balansräkning 2004 2003 2003 Tillgångar 30-sep 30-sep 31-dec Anläggningstillgångar Balanserade utvecklingskostnader 12 512 14 057 13 552 Patent 1 170 1 293 1 262 Programvaror 363 789 682 Goodwill 11 532 16 177 13 327 Summa immateriella anläggningstillgångar 25 577 32 316 28 823 Byggnader och mark 850 518 468 Maskiner 376 0 140 Inventarier 1 832 1 883 1 772 Summa materiella anläggningstillgångar 3 058 2 401 2 380 Uppskjuten skattefordran 4 166 4 578 4 242 Summa finansiella anläggningstillgångar 4 166 4 578 4 242 Summa anläggningstillgångar 32 801 39 295 35 445 Varulager 16 505 15 562 15 818 Kortfristiga fordringar 15 281 19 950 19 559 Likvida medel 2 170 789 1 466 Summa omsättningstillgångar 33 956 36 301 36 843 Summa tillgångar 66 757 75 596 72 288 Eget kapital och skulder Aktiekapital 15 104 10 069 10 069 Överkursfond 34 924 19 821 19 821 Summa bundet eget kapital 50 028 29 890 29 890 Fria reserver -33 169-7 156-7 182 Periodens resultat -7 937-15 985-25 938 Summa fritt eget kapital -41 106-23 141-33 120 Summa eget kapital 8 922 6 749-3 230 Avsättningar 555 1 282 1381 Långfristiga skulder till kreditinstitut 19 253 22 123 19 018 Checkräkningskredit 9 688 13 014 15 503 Skuld till närstående företag 8 394 14 000 18 450 Övriga skulder 1 104 0 1 348 Summa långfristiga skulder 38 439 49 137 54 319 Kortfristiga skulder till kreditinstitut 4 125 1 393 2 388 Leverantörsskulder 9 026 5 717 10 319 Övriga kortfristiga skulder 5 690 11 318 7 111 Summa kortfristiga skulder 18 841 18 428 19 818 Summa eget kapital och skulder 66 757 75 596 72 288 Ställda säkerheter 43 450 43 450 43 450 Ansvarsförbindelse 87 87 87 7
2004 2003 2003 Förändring av eget kapital 30-sep 30-sep 30-dec Ingående aktiekapital 10 069 10 069 10 069 Nyemission 5 035 0 0 Utgående aktiekapital 15 104 10 069 10 069 Ingående bundna reserver 19 821 19 821 19 821 Nyemission 15 103 0 0 Utgående bundna reserver 34 924 19 821 19 821 Utgående bundet eget kapital 50 028 29 890 29 890 Ingående fritt eget kapital -33 120-7 250-7 250 Periodens resultat -7 937-15 985-25 938 Omräkningsdifferenser -49 94 68 Utgående fritt eget kapital -41 106-23 141-33 120 Summa eget kapital 8 922 6 749-3 230 Nyckeltal 2004 2004 2003 jan-sept jan-sept jan-dec Rörelsemarginal -8% -22% -16% Rörelseresultat före avskrivningar -1 316-8 320-13 301 Resultat per aktie (kr) -0,03-0,08-0,13 Eget kapital per aktie (kr) 0,03 0,03-0,02 Soliditet (%) 13% 9% -4% Avkastning på eget kapital (%) -228% -109% -267% Kassalikviditet (%) 93% 113% 106% Medelantal anställda (st) 55 76 77 Genomsnittligt antal aktier 247 625 127 201 381 880 201 381 880 Not 1 2004 2003 2004 2003 2003 jul-sept jul-sept jan-sept jan-sept jan-dec Avskrivningar 1 465 1 748 3 911 5 266 8 981 Omräkningsdiff i eget kapital -77 0-49 95 68 Förändring av uppskjuten skattefordran -56 0 76 0 449 Förändring i avsättningar 0 0-826 0-691 Skatt 59 0 97-1 069 0 Övrigt 0 0 0 0-43 1 391 1 748 3 209 4 292 8 764 Definitioner Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av omsättningen Resultat per aktie Resultat efter skattdividerat med genomsnittligt antal aktier Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier på balansdagen Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt för de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt eget kapital Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen Kassalikviditet Omsättningstillgångarna exklusive varulager dividerat med kortfristiga skulder 8
Stille AB (publ), 556249-4848, Gårdsvägen 14, SE-1659 27 Solna, Sweden, Phone: +46 (0)8-588 580 000, Fax: +46 (0)8-588 580 05, E-mail: info@stille.se, www.stille.se 9